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Chiffres clés au 31 mars 2013
Conférence téléphonique du 3 mai 2013
Pierre‐François RiolacciDirecteur Général Adjoint en charge des finances
François BertreauDirecteur Général Adjoint en charge des opérations
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Disclaimer
Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document de presse contient des « déclarations prospectives » (forward‐looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.Ce document contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP ») au sens de la règlementation (notamment Regulation G adoptée par la Securities and Exchange Commission américaine au titre de la loi américaine. Sarbanes‐Oxley Act de 2002). Ces indicateurs non strictement comptables sont notamment conformément à l’exemption accordée par la règlementation américaine (Rule 100(c) of Regulation G)
2
Faits marquants et chiffres clés au 31 mars 2013
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Conquête commerciale dynamique
Eau • Australie : gain du contrat industriel Queensland Gas Company (Australie) dans le
domaine du gaz de charbon : PAO cumulé de 650 M€ sur 20 ans
• Canada: gain du contrat industriel avec K+S Potash Canada
Propreté• France : renouvellement du contrat de gestion des déchets ménagers de la
communauté urbaine Grand Nancy. Durée 7 ans – PAO cumulé de 91 M€
• France : démarrage de l’usine de recyclage Osilub (recyclage des huiles usagées en partenariat avec Total)
• Singapour : gain de contrat de collecte et gestion des déchets ménagers et recyclables dans le quartier de Clementi Bukit Merah. Durée 7 ans ½ ‐ PAO cumulé d’environ 138 M€
Energie• Renouvellement du contrat de gestion des installations de production et distribution
de chaleur à Bratislava pour 20 ans – PAO cumulé : 1,1 milliard d’euros
4
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Chiffres clés au 31 mars 2013
En M€ 31 mars 2012
publié
31 mars 2012
retraité (1)
31 mars
2013
Δ en courant
Δ à change
constant
Chiffre d’affaires 7 826 5 991 5 757 ‐3,9% ‐3,2%(2)
Capacité d’autofinancement opérationnelle 900 581 542 ‐6,7% ‐6,3%
Résultat opérationnel 544 303 290 ‐4,3%
Résultat opérationnel après quote‐part de résultat net des entreprises mises en équivalence(3)
‐ 412 403 ‐2,0%
Résultat opérationnel récurrent(4) 544 411 405 ‐1,5% ‐1,2%
Investissements bruts 656 472 335
Cash Flow libre ‐519 ‐339 +594
Endettement Financier Net 15 021 12 746 10 106
Prêts consentis aux co‐entreprises ‐ 3 587 3 304
Endettement Financier Net Ajusté ‐ 9 159 6 802
5
(1) T1, 2012 retraité IFRS 5, 10 et 11 (le retraitement IFRS 5 porte sur le seul compte de résultat : cf. annexe 1)(2) ‐3,0% à périmètre et change constants(3) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées (4) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Eau Chiffre d’affaires de 2 494 M€, en baisse de 3,8% à périmètre et change constants
Exploitation : PAO de 1702 M€, en baisse de 2,4% à périmètre et change constants • France: baisse de 3,5% à périmètre constant
Travaux en recul
Poursuite de l’érosion contractuelle
Baisse tendancielle des volumes de 1,5% au T1
Maintien de l’effet favorable de l’indexation
• International: baisse de 1,5% à périmètre et change constants
Ralentissement ponctuel des Travaux (UK, Corée)
Effet favorable des hausses tarifaires (Asie, PECO)
Technologies et Réseaux : PAO de 792 M€ en baisse de 6,9% à périmètre et change constants• Achèvement de contrats de D&B municipal et industriel
• Bonne tenue de l’activité Solutions auprès des clients industriels
Retrait de la CAFop et du RESOP récurrent (1)
• Erosion contractuelle en France
• Recul de la marge Travaux
• Effet favorable du résultat des concessions chinoises et du Plan Convergence 6
Exploitation
Technologies et Réseaux
Chiffre d’affaires (en M€)
2 6112 494
‐3,1%
‐7,3%
‐4,5%
(1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
PropretéChiffre d’affaires de 1 932 M€ en baisse de 4,6% à périmètre et change constants
• Prix et volumes des matières recyclées ‐2,5%• Volumes déchets / niveau d’activité ‐3,5%• Hausse des prix des services +0,9%• Autres +0,5%• Effets de change ‐0,6%• Périmètre ‐1,2%
Variation du chiffre d’affaires 3M2013 / 3M2012 : ‐6,4%
Evolution du Chiffre d’affaires par pays:• France : baisse de l’activité (environnement macro‐économique atone et intempéries répétées du premier trimestre 2013) et effet défavorable du prix des matières recyclées
• Allemagne : impact de la baisse des prix et des volumes des matières recyclées et repli du secteur industriel et commercial
• UK : progression de l’activité construction des PFI et hausse des tonnages incinérés• USA : progression du traitement des déchets spéciaux et recul des services industriels • Asie‐Pacifique: bonne tenue de l’AustralieRetrait de la CAFop et du RESOP récurrent(1) , malgré l’impact de Convergence, lié à :• La baisse des volumes• L’effet prix et volume défavorable des matières recyclées
7(1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
EnergieChiffre d’affaires de 1 268 M€, en hausse de 0,4% à périmètre et change constants
Stabilité du PAO en France (‐0,7% à périmètre constant)• Effet favorable du prix des énergies (+25 M€) et du climat
• Arrêt progressif des cogénérations au gaz
• Environnement concurrentiel compétitif
Aux Etats‐Unis, activité en forte hausse à périmètre et change constants
Légère progression de la CAFop et RESOP récurrent (1)en hausse, grâce à la croissance de Dalkia International, portée par:
• L’effet climat
• L’évolution favorable des volumes en Pologne, en République Tchèque et en Lituanie
• L’effet positif de la restructuration en Italie
8
Etats‐Unis
France
Chiffre d’affaires (en M€)
1 276 1 268 ‐0,6%
+17,2%
‐1,8%
(1) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Mise en œuvre de Convergence : Résultats du T1, 2013
Réductions de coûts/ Convergence 1 : 39 M€ de gains nets au 31 mars (avant IFRS 10‐11)
Impacts avant IFRS 10‐11 (en M€)
31 décembre 2012 31 mars 2013
Gains bruts 142 49
Coûts de mise en œuvre ‐82 ‐10
Gains nets 60 39
9
Post IFRS 10‐11 en contributif VE
•Impact RESOP : 31 M€
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Poursuite de la baisse de l’Endettement Financier Net
Baisse de l’EFN de 716 M€• Maîtrise des CAPEX à 335 M€, contre 472 M€ au T1,2012• Variation du BFR de ‐675 M€• Hybride +1 470 M€
EFN ajusté de 6,8 Mds€ contre 7,8 Mds€ au 31/12/2012 retraité
Cessions d’actifs : 5 Mds€ réalisés en 2012(1) & 1 Md€ d’objectif en 2013(2)
• 7 Mars 2013: Signature du SPA pour la cession de l’Eau au Maroc au fonds d’investissement Actis (370 M€)
88 M€ de désendettement prévu en 2013
• 21 Mars 2013 : Signature du SPA pour la cession de l’Eau au Portugal à Beijing Enterprise Water Group (95 M€)
10
(1) Avant IFRS 10 et 11 et y compris 1,4 Md€ de désendettement suite au passage en mise en équivalence des Eaux de Berlin au 31 octobre 2012
(2) Y compris remboursements des prêts aux co‐entreprises liés aux cessions
Update Plan Convergence
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
12
En M€
Mise en œuvre de Convergence : croissance continue des gains
(1)
(1) Dont en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent.
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Nouveaux objectifs de réductions de coûts (1/2)
UN PLAN DE 750 M€(1) D'ÉCONOMIES NETTES EN 2015
(1) Net des coûts de mise en œuvre, dont, en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent.
Impacts nets(1) en M€
13
400
750
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Nouveaux objectifs de réductions de coûts (2/2)
14
470
(1) Net des coûts de mise en œuvre, dont, en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent.
Impacts nets(1) en M€
Economies complémentaires identifiées
+280 M€
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Objectifs moyen terme confirmés
(1) Dont désendettement de 1,4 Md€ lié au passage en mise en équivalence de Berlin et y compris remboursement des prêts co‐entreprises lié aux cessions(2) Avant effets de change de clôture(3) Net des coûts de mise en œuvre; dont, en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent. (4) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires(5) En numéraire ou en actions(6) Endettement Financier Net ajusté/ (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO)(7) +/‐5%
2012‐2013:Période de
Transformation
• 6 Mds€ de cessions (1)• EFN 2013, en nouvelles normes :
Endettement Financier Net entre 8 et 9 Mds€(2)Endettement Financier Net ajusté entre 6 et 7 Mds€(2)
• Réduction des coûts :en 2013 : 170 M€ d’impact net(3)
• Engagement étendu d’un dividende à 0,70€(4) par action en 2013(5)et 2014
A partir de2014 :
Nouveau Veolia
• Croissance organique du PAO supérieure à 3% par an (en milieu de cycle)
• Croissance de la CAF opérationnelle >+5% par an (en milieu de cycle)
• Levier(6) de 3,0x(7) à partir de 2014• A moyen terme : taux de distribution en ligne avec le niveau
historique• Réduction des coûts en 2015 : 750 M€ d’impact net (3)
15
Annexes
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Sommaire des annexes
Annexe 1 : Principales données à fin mars 2012 retraitées IFRS 5 et IFRS 10 & 11Annexe 2 : Impacts des variations de change Annexe 3 : Répartition du chiffre d’affaires par divisionAnnexe 4 : Endettement financier netAnnexe 5 : Evolution des prix des matières recycléesAnnexe 6 : Evolution de la production industrielle
17
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Annexe 1 : Principales données à fin mars 2012 retraitées
En M€ 3M 2012publié
Retraitement IFRS5 (1)
Retraitement IFRS 10 & 11
3M 2012retraité
Chiffre d’affaires 7 826 ‐37 ‐1 798 5 991
Capacité d’autofinancement opérationnelle
900 ‐7 ‐312 581
Résultat opérationnel 544 ~0 ‐241 303
Résultat opérationnel après quote‐part de résultat net des entreprises mises en équivalence (2)
‐ ‐ 412 412
Résultat opérationnel récurrent (3) 544 ~0 ‐133 411
Investissements bruts 656 0 ‐184 472
Cash Flow libre ‐519 0 +180 ‐339
Endettement Financier Net 15 021 0 ‐2 275 12 746
Prêts consentis aux co‐entreprises ‐ ‐ ‐ 3 587
Endettement Financier Net Ajusté ‐ ‐ ‐ 9 159
(1) Eau Maroc et Eolfi et reclassement de la SNCM en activités poursuivies(2) Y compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées (3) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées
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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Annexe 2 : Impacts des variations de change
Dépréciation de l’euro 3M 2013 / 3M 2012Taux moyen Taux de clôture
• Dollar australien ‐2,4% +4,1%• Livre sterling ‐2,1% ‐1,4%• Dollar américain ‐0,7% +4,1%• Couronne tchèque ‐1,9% ‐4,1%• Yuan RenMinBi chinois +0,6% +5,3%
Impacts sur les principaux agrégats du Groupe • Chiffre d’affaires ‐41 M€• Capacité d’autofinancement opérationnelle ‐2 M€• Résultat opérationnel récurrent(1) ‐1 M€
• Dette nette +25 M€
19(1) Y compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Var. en courant
Var. change constant
Var. hors change et périmètre
Eau ‐4,5% ‐3,5% ‐3,8%
Propreté ‐6,4% ‐5,8% ‐4,6%
Services à l’Energie ‐0,6% ‐0,6% +0,4%
Autres +62,4% +62,4% +20,3%
TOTAL ‐3,9% ‐3,2% ‐3,0%
en M€
Annexe 3 : Répartition du chiffre d’affaires par division
5 9915 757
20
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Annexe 4 : Endettement financier net
En Mds€
(1) Endettement financier net / (Capacité d’autofinancement + Remboursements d’AFO)21
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Annexe 5 : Evolution des prix des matières recyclées
22
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
jan 08
mar 08
may 08
jul 08
sept
08no
v 08
jan 09
mar 09
may 09
jul 09
sept
09no
v 09
jan 10
mar 10
may 10
jul 10
sept
10no
v 10
jan 11
mar 11
may 11
jul 11
sept
11no
v 11
jan 12
mar 12
may 12
jul 12
sept
2012
nov 2
012
jan 20
13mar
s 201
3
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Carton (ref. 1.05) Papier (Ref. 1.11) Ferraille (E40)
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Annexe 6 : Evolution de la production industrielle
23
Production industrielle et Croissance Organique de VEOLIA Propreté
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
Q12008
Q22008
Q32008
Q42008
Q12009
Q22009
Q32009
Q42009
Q12010
Q22010
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
Q42012
Q12013
Croissance organique du PAO VEOLIA PropretéProduction industrielle
Taux de Croissance en pourcentage ( %) vs trimestre année antérieure
Indice de production industrielle pondéré des indices des 4 principaux pays, y/c SARP et SARPI : France, UK (hors PFI), Allemagne, Amérique du Nord (hors SW US à partir de 2012)
Sources : OCDE Extract Database; INSEE (France, février 2013); Ministère fédéral de l'Economie et de la Technologie (Allemagne, février 2013) ; moyenne janvier‐février sur mars quand non disponible (France, UK, Allemagne)
Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013
Coordonnées Relations Investisseurs
Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuelsTéléphone +33 1 71 75 12 23
e‐mail [email protected]
Ariane de LamazeTéléphone +33 1 71 75 06 00
e‐mail ariane.de‐[email protected]
38 Avenue Kléber – 75116 Paris ‐ FranceFax +33 1 71 75 10 12
Terri Anne Powers, Director of North American Investor Relations200 East Randolph Street, Suite 7900
Chicago, IL 60601Tel +1 (312) 552 2890Fax +1 (312) 552 2866
e‐mail [email protected]
http://www.finance.veolia.com24