租稅天堂，因免稅與資訊保密

特性，一直是在海內外富豪

最愛，但外界很難一窺其面紗。

此次︽天下︾獨家取得國際調查

記者聯盟ICIJ的資料庫，經過

比對︽F

orbes

︾台灣前五十大富豪

所經營的公司財報，剔除因為擔任

公司轉投資事業負責人，發現有許

多出現在資料庫中。

資料庫顯示，台灣富豪有境外財

產者，至少有：旺旺蔡家、富邦蔡

家、頂新集團魏家、新光吳家、京

城建設蔡家、台達電鄭家、佳格曹

家、和信辜家、中信辜家、聯合報

系王家、達芙妮陳家、全興精機吳

家等十二個家族。

為這十二個家族設立境外公司或

信託的中間人，涵蓋瑞士銀行香港

與新加坡分行、匯豐銀行香港分

行、台灣四大會計師事務所、德意

志銀行香港分行、國際通商及理律

律師事務所等。

值得提出的是，ICIJ取得的

外洩資料，僅僅是全球提供境外天

堂開戶服務的兩家公司，資料並不

全面。還有哪些富豪透過境外天堂

理財，不得而知。

ICIJ將於台北時間一月

二十三日下午七點，全面開放整個

大中華區資料庫，供有興趣

的全球人士上網查看。

綜觀富豪在避稅天堂

的理財手法，可分為境

外信託、境外控股與境

外投資三類。

手法一

境外信託

台灣第一大富豪、旺旺集

團總裁蔡衍明，與第三大

富豪、頂新魏家四兄弟都是

境外信託的使用者。

ICIJ資料庫與頂益控股年

報顯示，頂新魏家的持股架構有五

層，最上層就是四個信託，魏家把

股票信託給HSBC國際信託公

司。一

位會計師分析，這樣的信託架

構，可以確保股票雖然由家族成員

分散持有，但大家都信託了，就不

會發生股東會投票時，家族成員意

見不和，強奪經營權的問題。

類似的架構，旺旺蔡家也有。不

過，蔡衍明否認ICIJ資料庫

顯示的信託與公司為其所有。

為什麼富豪喜歡境外信託？保得

利信譽通總經理黃文鴻解釋，主因

是台灣的法律限制多，較沒彈性，

能設定信託的商品非常有限，因而

國際調查記者聯盟 獨家揭露

台灣 大富豪運用海外租稅天堂

台灣富豪常把錢留海外，是理財還是避稅？

兩份外洩資料，讓人一窺富豪運用租稅天堂的手法。

文—陳一姍．林昭儀　繪圖—江小A

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台灣前50大富豪排名

企業集團 境外公司操盤者 回應狀況

1 旺旺 蔡衍明 否認為其信託

2 富邦 蔡明興 已確認，但強調公司已解散多年

3 頂新 魏家四兄弟 資料與2013年頂益控股年報相符

15 新光 吳東進尚未回應。設立人為本人，地址為大台北瓦斯公司辦公室

24 和信 辜啟允、辜成允 已確認。2006年多數股權已出售

30 台達電 鄭崇華已確認。當年基於海外投資需要設立，但實質並未使用

33 聯合報 王文杉 尚未回應

35 全興工業 吳崇儀否認。設立人為本人，地址為全興工業總部

38 中信 辜仲 已確認。2006年多數股權已出售

43 達芙妮 陳賢民 已確認

44 佳格 曹德風 尚未回應

49 京城建設 蔡天贊 已確認

ICIJ揭境外公司，台灣 富豪上榜

資料來源：《Forbes》、ICIJ解密大中華區資料庫（截至2008年底） 註：僅列擁有公司關係企業以外境外公司的富豪

73 天下雜誌2014年1月22日

競爭

優勢

調查報導

這些在海外擁有大筆資產的富豪，

選擇對他們最有利的國家設信託。

例如，台灣信託法規定，如果委

託人想更改給受益人的資產或受益

條件，得要委託人、受託人、受益

人和監察人都同意才能變更。但境

外信託就不必那麼麻煩，有些情況

下委託人︵設立人︶想改即可。

﹁很多時候，這就是設立人想要

的，﹂黃文鴻說：﹁設立人覺得這

是他的權利，程序愈簡單愈有彈性

愈好。﹂

從避稅效果來看，魏家與蔡家都

是用境外信託，控股香港上市的股

票，本來就是海外來源所得，避稅

的效果有限。

手法二

境外控股

但在ICIJ資料庫中，也出現

富豪透過避稅天堂的控股公司，回

頭掌握台灣股票或資產的例子。

台灣第一世家—

—

辜家，是IC

IJ資料庫裡的大戶，總計至少十

位辜家親屬擁有海外資產。

開啟台灣有線電視賣給私募基金

濫觴的中嘉釋股案，背後就有一段

複雜的牽扯。

﹁當初會把股權架到海外，絕對

不是為了避稅，而是為了借錢、引

資，﹂一位熟悉內情的和信家族人

士強調。

他指出，現在很賺錢的有線電視

系統，在十年前其實並不賺錢。已

逝的和信辜家長子辜啟允，○

一年

為了整併國內的有線電視系統，向

民間借了不少錢，現金流不足，負

債高，跟銀行借錢借不到。

為了跟國外銀行借錢並吸引國外

投資人，辜啟允請妹婿張安平重新

設計整個控股架構，終於找澳洲媒

體大亨梅鐸合資。﹁對梅鐸而言，

他對英屬維京群島的

法規熟悉度，遠遠

勝過台灣，﹂他

說。

○

六年，和信

辜家與中信辜家因為缺錢，將中嘉

以六五○

億元賣給凱擘。﹁能夠賣

到那個價錢，是早年想不到的，﹂

這位了解內情的商界人士強調。

儘管並非為了避稅，但據指出，

辜啟允當年遺產稅，並未向國稅局

申報這些海外持股與負債。

了解辜啟允財務情況的辜家人強

調，這筆錢償還負債後，剩的不

多，應該沒有遺產稅的問題。

不論任何原因，把財產留在海

外，辜家的例子凸顯，一旦財產移

往避稅天堂，國稅局就難以追查。

境外天堂已然成為台灣個人稅制

最大的漏洞。

台資變外資，稅差多

少？台灣的綜合所得稅向來

只對中華民國來源所得課

稅，直到二○

一○

年最低稅

負制才將海外所得納入。

一位會計師舉實例設算，

大股東如果本人持有國內上市

公司的股票，每年分股利，個人

所得稅率四○

％跑不掉。

但如果在台灣設控股公司，股利

變成控股公司的所得，稅率最高只

剩一七％。壞處是，最終控股公司

還是得把獲利分給大股東，個人所

得稅最高稅率四○

％還是跑不掉。

如果繼續讓

台灣海外稅制的後門洞開，

激化的社會對立，將成為台灣最大的危機。

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而一旦大股東把股權、基金或不

動產通通登記在境外海外公司，這

些錢就搖身一變為海外來源所得。

根據最低稅負制，海外所得一百萬

元以上加上國內所得，年收入超過

六百六十萬元才需要繳稅，稅率減

半到二○

％。

如果這些海外控股公司的股東直

接設為子女，連一○

％的贈予稅都

免了。

如果沒有急用，錢可以存在境外

公司所開的OBU︵國際金融業務

分行︶帳戶中，利息不用課稅。

這個境外公司如果開戶在香港或

新加坡，運用就更自由了，匯出匯

入都沒有預扣稅的問題。只要每年

匯回台灣金額不超過六百六十萬

元，就扣不到稅。

後門愈開愈大，社會愈兩極化

有錢人總要過日子吧？錢都放海

外，他們在台灣怎麼過活？這位長

期目睹富豪節稅理財的會計師點

明，﹁你難道不知道有海外信用卡

嗎？他可以用境外帳戶扣繳。﹂

這些避稅漏洞，正隨著台灣拚經

濟的Ｆ股制度、OBU法規，和即

將設立的自由經濟示範區，後門愈

開愈大。

由於台灣沒有﹁實質營業處所﹂

與﹁外國受控公司﹂的新法規，一

旦企業搖身變為F股的外資企業，

即使這個企業明明董事會都在台灣

開、業務都在台灣做、董事長是台

灣人，他立刻就變成外資企業。大

股東股利的最高稅率馬上由四○

％

折半。F股公司發給員工的薪水、

董監酬勞也全是海外來源所得，稅

率一樣折半。

﹁我們哪個人不是每天辛苦賺

錢？一毛稅金都跑不掉。這些每

天和我們一樣，到台北某個辦公大

樓上班的台灣人，只因為他們是在

﹃境外公司﹄上班，收入都是﹃境

外所得﹄，年收入不超過六百六十

萬元就不必繳任何稅。你能不生氣

嗎？﹂一位會計師氣憤地說。

︽境外公司操作實務大全︾作者

張淵智說，境外公司早已不是這些

超級富豪的專利，已延至一般中產

階級。

多位銀行理專指出，因為金管會

愈管愈嚴，有些理財專員和投資顧

問為了突破業績瓶頸，把腦筋動到

境外公司來，教客戶如何變成外

資。他

們的方法，是讓客戶設一個

境外公司，再以公司名義開一個

OBU帳戶。變身為﹁薩摩亞

商﹂、﹁英屬維京群島商﹂、﹁貝里斯

商﹂，如此一來利息都不用扣稅，

還可以買更多種金融產品。

︽天下︾一月八日公布的最新國

情調查顯示，貧富差距成為台灣人

民最大的民怨。但台灣人並非仇

富，台灣人普遍認同敢冒風險、勤

勞致富的努力。

ICIJ資料庫顯示，台灣是兩

岸三地最愛用租稅天堂的國家。如

果立法院繼續放任，在位者繼續無

感，讓台灣海外稅制後門洞開，激

化的社會對立，將成為台灣社會最

大的危機。

■

ICIJ是由超過60國、共160記者組成的全球網絡。過去兩年，ICIJ動員了50國媒體，花了一年多時間，解密250萬個境外天堂企業或信託的數位檔案。

這是全球媒體圈第一次解開公司

與個人使用境外天堂的面紗。由於

大中華區資料佔總資料數35％，比例很大，ICIJ特別將此部分分開研究，今年公布。

《天下》在去年7月初確認參與ICIJ大中華區調查報導計劃，隨即派兩名記者到香港大學受訓，並

取回大中華區資料庫（資料僅至

2008年底）。一同參與受訓的還有香港《明報》記者與大陸媒體伙

伴。 《天下》利用半年時間，從三萬

五千多筆公司資料中過濾出台灣名

單，過程中反覆查證其中的英文名

字與註冊地址，並逐一打電話向當

事人與企業求證，以求準確無誤。

1月22日，香港《明報》、《南華早報》、英國《衛報》、法國《世

界報》等國際媒體將同時發布相關

報導，ICIJ也將於23日晚間全面披露整個大中華區資料庫，供全球

人士上網查看。

國際調查記者聯盟（ICIJ）小檔案

英文版同步上線www.cw.com.tw/english75 天下雜誌2014年1月22日

競爭

優勢

調查報導