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緯穎科技服務股份有限公司法人說明會
Dec, 25th, 2018
總經理 洪麗寗財務長 陳昌偉
公司簡介
3
公司成立於民國 101 年 4 月 2 日 民國 106 年 11 月 13 日興櫃於台灣
雲端服務事業
緯穎科技 是成就雲端服務事業的關鍵夥伴
工作負載效能資料中心的整體擁有成本=顧客價值
工作負載效能資料中心的整體擁有成本=顧客價值
我們的使命”提供資料中心,最好的整體擁有成本以及
能帶來工作負載最佳化的 IT 解決方案”
6
資料來源1: App Annie, https://www.appannie.com/en/insights/market-data/app-annie-2017-2022-forecast/
資料來源2: Cisco, https://www.cisco.com/c/en/us/solutions/collateral/service-provider/visual-networking-index-vni/white-paper-c11-741490.html
資料來源3: Cisco (until 2021), https://www.cisco.com/c/en/us/solutions/collateral/service-provider/global-cloud-index-gci/white-paper-c11-738085.html
2,580億行動APP下載*1
285億聯網裝置*2
1.3 x1021+DC資料儲存*3
396 x1018
IP資料傳輸/月*2
7
資料中心需求會持續成長
全球雲端 IT 基礎架構 (依部署地分類) 市值預估 (USD)
8
企業內部雲9%
企業內部傳統IT49%
企業外部傳統IT8%
企業外部雲33%
2017: $111.6B企業外部傳統IT7%
企業外部雲44%
企業內部雲12%
企業內部傳統IT37%
2022: $148.1B
資料來源: IDC Quarterly Cloud Infrastructure Tracker, Sep. 2018
$47.4B $83B服務商
資料中心
:42%
企業自有
資料中心
:58%
服務商
資料中心
:50%
企業自有
資料中心
:50%
品牌代工
原廠直銷
原廠直銷 – 新商業模式的誕生
雲服務
企業用戶解決方案與服務代工廠 通路商品牌商 銷售產品製造產品
解決方案與服務加值夥伴
技術+硬體平台
技術+ 硬體平台 + 服務 雲服務供應商
高性能計算電子商務電信業者遊戲業
終端使用者
緯穎的目標客戶群
10
Top 7 CSPNext Wave
Social Media
E-Commerce Biz
Target
Telco
CloudService
緯穎的核心技術
緯穎專注於高電源效率、高傳輸速度、散熱解決方案兼具高可靠度的產品以符合未來資料中心的需要
多種持續演化應用應用
多種應用所產生的核心需求
系統模組化與進階技術基礎架構
高電源效率
高傳輸速度
散熱解決方案
可靠度可用性
基本需求
參與業界展覽
經營外部關係
(第三方組織、研究機構、媒體雜誌)
舉辦網路活動
打造品牌
打造品牌三部曲
參與業界展覽
經營外部關係
(第三方組織、研究機構、媒體雜誌)
舉辦網路活動
打造品牌
打造品牌具體成果
媒體聲量
擴大網路聲量• 至今 6 篇新聞、媒體曝光*• 網路社群貼文與回應數量• 超過 1,200+ 點擊與下載數*
潛在客戶
挖掘目標市場的潛在客戶• 美洲: Techday、OCP Summit• 歐洲: OCP Summit、CloudFest• 亞洲: Computex、Techday• 美、亞、歐 3 間遠端實驗室成立
技術形象
建立技術領導廠商的形象• 5 技術論壇 (Engineering Workshops)*
• 經營 7+ 家關鍵技術供應商夥伴*• 發表 8+ 篇技術白皮書*
*統計2018/1/1~2018/12/1
緯穎 - 資料中心市場的關鍵廠商
資料來源: IDC (Sep. ‘18)
64.5 71.2 67.5 66.2 65.2 65.1
31.042.4 44.9 48.6 51.0 54.8
16.5
19.8 21.2 23.8 26.1 28.2
0.0
40.0
80.0
120.0
160.0
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Traditional IT Public Cloud Private Cloud
($B)
47.4B
18H1 全球雲端IT基礎設備市場營收 (依廠商)
緯穎佔比 6%
全球雲端IT基礎架構市值預估 (依部署類型)
緯穎約佔 29.5% ODM Direct 市場*
Dell, Inc16%
HPE/H3C9%
Cisco
Lenovo
Inspur其他廠商
25%
ODM Direct35%
*根據緯穎 2018上半年營收與 IDC 公佈之 ODM Director 廠商營收計算
緯穎御風而上 業績倍數成長
3年複合成長率 (2014~2017)
>160 %
2016 20172015
317億新台幣
2014
856億新台幣
緯穎御風而上 業績倍數成長
2018 (~Q3)
1344億新台幣
2016 20172015
317億新台幣
2014
856億新台幣
財務報告
Consolidated Income StatementUnit:NT$ M 18'Q3 18'Q2 QoQ 17'Q3 YoYRevenue 48,521 100% 46,367 100% 4.6% 22,905 100% 111.8%Gross Profit 2,833 5.8% 3,275 7.1% -13.5% 1,104 4.8% 156.5%OPEX 846 1.7% 1,184 2.6% -28.5% 557 2.4% 51.9%Operating Income 1,987 4.1% 2,091 4.5% -5.0% 547 2.4% 263.0%Foreign Exchange (3) 207 17 Interest (62) (49) (68)Others 2 7 2 Profit Before Tax 1,924 4.0% 2,256 4.9% -14.7% 498 2.2% 285.9%Tax 413 521 145 Profit After Tax 1,511 3.1% 1,735 3.7% -12.9% 354 1.5% 327.1%
Basic EPS NT$ 9.94 9.43 * 2.85 Diluted EPS NT$ 9.82 8.90 * 2.67
*18’Q2 Stock dividend +25,519,314 shares, trace back to 2018 year beginning
19
Consolidated Income Statement cumulative
Unit:NT$ M 18'Q3 YTD 17'Q3 YTD YoYRevenue 134,441 100% 54,501 100% 146.7%Gross Profit 8,113 6.0% 2,646 4.9% 206.6%OPEX 2,672 2.0% 1,420 2.6% 88.2%Operating Income 5,441 4.0% 1,227 2.3% 343.5%Foreign Exchange 198 (10)Interest (157) (130)Others 9 9 Profit Before Tax 5,491 4.1% 1,095 2.0% 401.4%Tax 1,195 282 Profit After Tax 4,296 3.2% 813 1.5% 428.2%
Basic EPS NT$ 29.62 6.60 Diluted EPS NT$ 28.02 6.03
20
Revenue and Profit Trend
21,213 22,905 31,173
39,552 46,367 48,521
17'Q2 17'Q3 17'Q4 18'Q1 18'Q2 18'Q3
Quarterly Revenue NT$M
4.6% 4.8% 5.1% 5.1%
7.1%5.8%
2.2% 2.4% 2.0%3.4%
4.5% 4.1%
17'Q2 17'Q3 17'Q4 18'Q1 18'Q2 18'Q3
Gross Profit & Operating Income %
GP % OI %
11,910 10,478
17,164
15,986
16,299 14,082
12,198
16,986 19,336
16,692 12,877
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov
2018 Monthly Revenue NT$M
303 4,607 4,577 10,803 31,741
85,675
134,441
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 tillQ3
Yearly Revenue NT$M
21
Balance Sheet
Days receivable
24 days
QoQ +1 days
Days inventory
35 days
QoQ +10 days
Days payable
36 days
QoQ -4 days
Cash Conversion cycle
22 days
QoQ +8 days
+-=
Unit:NT$ M 2018/9/30 2018/6/30Cash 1,446 3.6% 1,327 5.0%Account Receivable 15,066 37.8% 12,614 47.3%Inventory 22,735 57.1% 12,237 45.9%Others asset 593 1.5% 489 1.8%Total asset 39,841 100% 26,668 100%Bank loan 9,048 22.7% 1,957 7.3%Account Payable 18,515 46.5% 13,524 50.7%Other liability 2,826 7.1% 3,257 12.2%Total liability 30,388 76.3% 18,737 70.3%Common stock 1,520 3.8% 1,520 5.7%Retain earning 4,949 12.4% 3,438 12.9%Other equity 2,985 7.5% 2,973 11.1%Total Equity 9,453 23.7% 7,930 29.7%Total Lia.+Equity 39,841 100% 26,668 100%
NBV NT$ 62.2 52.19
2016 2017 18'Q1 18'Q2 18'Q3Current ratio 118% 112% 120% 157% 159%Quick ratio 59% 72% 66% 83% 67%Liability ratio 84% 88% 83% 70% 76%ROE 23% 50% 16% 22% 16%ROA 4% 7% 3% 7% 4%
2016 2017 18'Q1 18'Q2 18'Q3CF_Operation (4,830) 4,212 (3,939) (324) (10,640)CF_Investment (613) 528 (12) (33) (127)CF_Financing 5,213 383 (52) (712) 5,813 Cash Flow (230) 5,122 (4,003) (1,069) (4,953)