Case Severstal

!

!

"#$%&#!'())#*!+,&-.!/&.&"0/0.1!2$3(/!!

+&'04!!"'567!8&104!!9:;9<;9:!

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

!

!

!

3-$!1-.1$!-3$.!$304!+,&##0."0'!$2!"#$%&#-R&1-$.!-.!1,0!/-.-."!-.8('13*!

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

mill - фабрика

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$A

!U=PKC! LFAK?DJ@JD! CFX!31-$! KCFMPD! =DD@JKK! HCJ! LC=AB?AB!>=@YJHIP=LJT! =AD! CFX! ?H! LFMPD! MKJ!,-K>JPH!HF!?HK!KH@=HJB?L!=DE=AH=BJQ!

"#$!%#&%$!#"$&!$"'!

-A!S99:T!31-$T!CJ=D^M=@HJ@JD!?A!)J@HCT!&MKH@=P?=T!X=K!HCJ!KJLFAD!P=@BJKH!@JEJAMJ!BJAJ@=HF@!NF@!HCJ!3?F!1?AHF!"@FMIT!HCJ!XF@PD]K!KJLFAD!P=@BJKH!>?A?AB!LF>I=AGQ!!1CJ!"@FMI!X=K!?AEFPEJD!?A!HCJ!JZIPF@=H?FAT!I@FLJKK?AB!=AD!>?A?AB!FN!=!O@F=D!@=ABJ!FN!>?AJ@=PKQ!!-HK!>=`F@!I@FDMLHK!?ALPMDJD!?@FA! F@JT! JAJ@BG! I@FDMLHK! VKMLC! =K! LF=P! =AD! M@=A?M>WT! ?ADMKH@?=P! >?AJ@=PK! VKMLC! =K! H?H=A?M>T!OF@=HJKT!?ADMKH@?=P!K=PHT!=AD!H=PLWT!=PM>?AM>T!BFPDT!LFIIJ@T!=AD!D?=>FADKQ!!!!-A!S997T! HCJ!3?F!1?AHF!"@FMI! @JIF@HJD! @JEJAMJK!FN!('aS6Qb!O?PP?FAT!X?HC!AJH! J=@A?ABK!FN!a:Qb!O?PP?FAQ! ! 1C?K! @JI@JKJAHJD! =! B@FXHC! FN! Sc! IJ@LJAH! ?A! @JEJAMJKT! =AD! b<! IJ@LJAH! ?A! J=@A?ABKT!LF>I=@JD! HF! S996Q! ! 31-$! =LLFMAHJD! NF@! AJ=@PG! a:! O?PP?FA! ?A! @JEJAMJ! =AD! aSQ<! O?PP?FA! ?A! AJH!J=@A?ABK!V?AL@J=KJK!FN!S7!IJ@LJAH!=AD!<<!IJ@LJAH!@JKIJLH?EJPGWT!DJKI?HJ!=!KJ@?JK!FN!LGLPFAJK!DM@?AB!HCJ! N?@KH! C=PN! FN! HCJ! GJ=@! HC=H! ?AHJ@NJ@JD! X?HC! FIJ@=H?FAK! =H! 31-$]K! 3FOJ! 3?EJ@! >?AJQ! ! V'JJ!'()*+*,!-!NF@!3?F!1?AHF!"@FMI!=AD!31-$!N?A=AL?=P!?ANF@>=H?FAQW!!8M@?AB!S997T!31-$!I@FDMLJD!_<<!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!FN!?@FA!F@JQS!

"*.!%*/,.!01.23!4/5!"%#$!!

1CJ!3?F!1?AHF!"@FMI!X=K!NF@>JD!OG!HCJ!LF>O?A=H?FA!FN!HXF!LF>I=A?JKQ!!$AJ!F@?B?A=HJD!=K!HCJ!%@?H?KC5O=KJD!3?F!1?AHF!+F>I=AGT! NFMADJD! ?A!_d:<! HF!>?AJ!LFIIJ@! ?A! HCJ!3?F!1?AHF! @JB?FA!FN!KFMHCJ@A!'I=?AQ!!1CJ!FHCJ@!LF>I=AG!X=K!+FAKFP?D=HJD!R?AL!+F@IF@=H?FAT!=A!&MKH@=P?=A!LF>I=AG!NF@>JD! ?A! _c96! HF! H@J=H! [?AL5OJ=@?AB! >?AJ! X=KHJ! ?A! .JX! 'FMHC! U=PJKT! &MKH@=P?=Q! ! 1CJ! HXF!LF>I=A?JK!LF>IPJHJD!=!KJ@?JK!FN!>J@BJ@K!?A!_cc6T!L@J=H?AB!HCJ!3?F!1?AHF!"@FMIQ<!!V1CJ!FIJ@=H?AB!MA?HK!FN!HCJ!3?F!1?AHF!"@FMI!=AD!31-$!=@J!KCFXA!?A!'()*+*,!6QW!!1CJ! OMPY! FN! 31-$]K!>?A?AB! FIJ@=H?FAK! XJ@J! L=@@?JD! FMH! ?A! HCJ! AF@HCXJKH! @JB?FA! FN! &MKH@=P?=!L=PPJD! HCJ! )?PO=@=! V'()*+*,! 7WQ! ! 1C?K! FIJ@=H?FA! LFAK?KHJD! FN! HXF! LF>I=A?JKT! L=PPJD!,=>J@KPJG!-@FA! =AD! 3FOJ! 3?EJ@T! XC?LC! XJ@J! >=A=BJD! MADJ@! =! LF>>FA! O=AAJ@! A=>JD! e)?PO=@=! -@FAQf!!)?PO=@=!-@FA!X=K!HCJ!I@?>=@G!KFM@LJ!FN!31-$]K!>?A?AB!JZIJ@H?KJ!=AD!HCJ!IP=HNF@>!FA!XC?LC!HCJ!LF>I=AG!OM?PH!?HK!?@FA!F@J!OMK?AJKKQ!!1CJ!@=?P!AJHXF@Y!HC=H!H@=AKIF@HJD!F@J!N@F>!HCJ!>?AJK!HF!HCJ!HXF! IF@HK! X=K! HCJ! P=@BJKH! I@?E=HJPG! FXAJD! @=?P! AJHXF@Y! ?A! HCJ! XF@PDQ! ! V'()*+*,! 8! KCFXK! HCJ!FXAJ@KC?I!FN!,=>>J@KPJG!-@FA!=AD!3FOJ!3?EJ@T!HCJ!DJEJPFI>JAH!FN!>?AJKT!=AD!S997!I@FDMLH?FA!PJEJPKQW!

*'.+)$!%(*$*?+)/'"#&2$31-$!C=D!FHCJ@!I@F`JLHK!?A!+=A=D=T!%@=[?PT!&N@?L=T!=AD!-AD?=Q!!$N!HCJKJT!FAPG!+=A=D=!=AD!%@=[?P!XJ@J!I@FDML?AB!F@J!=H! HCJ!OJB?AA?AB!FN!S99:Q! !1CJ!&N@?L=!=AD!-AD?=!I@F`JLHK!XJ@J!KH?PP! ?A! HCJ?@!NF@>=H?EJ!KH=BJKQ!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!S!3?F!1?AHF!.JXK!3JPJ=KJT!!e3JLF@D!"@FXHC!?A!0=@A?ABKT!-AEJKH>JAH!=AD!8?E?DJADTf!2JO@M=@G!_T!S99:T!IIQ!:T!cT!!CHHI4;;XXXQ@?FH?AHFQLF>;DFLM>JAHK;)36__g2*S997g3JLF@DgB@FXHCg?AgJ=@A?ABKg?AEJKH>JAHg=ADgD?E?DJADQIDN!V=LLJKKJD!/=@LC!S9T!S99:WQ!!&PP!E=PMJK!?A!('a!MAPJKK!FHCJ@X?KJ!KIJL?N?JDQ!<!3?F!1?AHF!"@FMIT!e1?>JP?AJTf!CHHI4;;XXXQ@?FH?AHFQLF>;XCFXJ=@J;H?>JP?AJQ=KIT! V=LLJKKJD!/=@LC!S9T!S99:WQ! !1CJ!'I=A?KC!OMK?AJKK!X=K!D?EJKHJD!OJB?AA?AB!?A!_c6bQ!

mining - горное месторождение

bulk - масса

formative- формирующийся

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$B

!31-$! FXAJD! 6dQ:! IJ@LJAH! FN! HCJ! -@FA!$@J! +F>I=AG! FN! +=A=D=! V-$+WQ! ! 1C?K!X=K! HCJ! P=@BJKH!I@FDMLJ@!FN!?@FA!F@J!?A!+=A=D=T!=AD!KIJL?=P?[JD!?A!>?A?AB!PFX5B@=DJ!?@FA!F@J!=AD!I@FLJKK?AB!?H!?AHF! ?@FA! F@J! IJPPJHKT! =A! JA@?LCJD! NF@>! FN! ?@FA! F@JQ! ! -$+! KFPD! I@?>=@?PG! HF! 0M@FIJ=A!>=@YJHK!XC?LC! C=D! =! C?BCJ@! DJ>=AD! NF@! IJPPJH?[JD! ?@FA! F@J! HC=A! FHCJ@! ?@FA! F@J! >=@YJHKQ! ! -A! S997T!0M@FIJ=A! K=PJK! LFAH@?OMHJD! =OFMH! _6! IJ@LJAH! FN! 31-$]K! @JEJAMJK! V=! _9! IJ@LJAH! ?AL@J=KJ! FEJ@!S996WT!OMH! `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h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

%9'!#"$&!$"'!#&:;<%"=!

-A! S99:T! HCJ! BPFO=P! ?@FA! F@J! ?ADMKH@G! X=K! DF>?A=HJD! OG! HC@JJ! IP=GJ@K4! %@=[?P5O=KJD! +h38!V+F>I=AC?=!h=PJ! DF!3?F!8FLJWT! =AD! HCJ! HXF!&MKH@=P?=A! LF>I=A?JK!31-$T! =AD!%,)!%?PP?HFAQ!!1CJ! ?ADMKH@G!X=K!=A!FP?BFIFPGT!X?HC! HCJ! HFI!N?EJ!I@FDMLJ@K!=LLFMAH?AB!NF@!=OFMH!:6!IJ@LJAH!FN!XF@PD!I@FDMLH?FAT!=AD!HCJ!AJZH!N?EJ!=LLFMAH?AB!NF@!=OFMH!<!IJ@LJAHQ!!1CJ!HC@JJ!PJ=DJ@K!LFAH@FPPJD!=OFMH!6:!IJ@LJAH!FN!?ADMKH@G!K=PJKQ!!+h38!PJD!X?HC!S7!IJ@LJAHT!NFPPFXJD!LPFKJPG!OG!31-$!X?HC!S6! IJ@LJAHT! =AD!%,)!X?HC! =OFMH! _7! IJ@LJAHQ! ! 1C?K!X=K! =!>MLC! B@J=HJ@! LFAKFP?D=H?FA! HC=A! NF@!>=AG!FHCJ@!LF>>FD?H?JK!V'()*+*,!>WQ!!

Ore - руда

In future RTIO might consider exploiting Guinean reserves, beforehand having invested in the local community and built rail and port infrastructure - will take up to 10 years

exploit - использовать

to forge - выковать

decade - 10 years

marketplace - рынок

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$C

-@FA!F@J!LFAKM>IH?FA!?K!D@?EJA!OG!KHJJP!I@FDMLH?FAT!XC?LC!?A!HM@A!?K!D@?EJA!OG!JLFAF>?L!B@FXHC!=AD! ?ADMKH@?=P! DJEJPFI>JAHQ! ! "@FXHC! @=HJK! XJ@J! C?BC! ?A! HCJ! IFKH5UF@PD! U=@! --! IJ@?FDT! =AD!OJL=>J! KPMBB?KC! HC@FMBCFMH! HCJ! _cd9K! =AD! _cc9KQ! ! &NHJ@! S999T! HCJ! ?@FA! =AD! KHJJP! ?ADMKH@G!JA`FGJD! MAI@JLJDJAHJD! B@FXHCT! D@?EJA! P=@BJPG! OG! HCJ! JLFAF>?L! B@FXHC! ?A! +C?A=Q! !+C?A=! C=D!OJLF>J!HCJ!XF@PD]K!P=@BJKH!LFAKM>J@!FN!?@FA!F@JT!KM@I=KK?AB!i=I=AT!=AD!?A!S997!LFAKM>JD!=OFMH!b9!IJ@LJAH!FN!XF@PD!I@FDMLH?FAQ! !1C?K! H@JAD!X=K!JZIJLHJD! HF!LFAH?AMJT!X?HC!+C?A=!MK?AB!>F@J!HC=A!69!IJ@LJAH!FN!HCJ!XF@PD]K!?@FA!F@J!I@FDMLH?FA!X?HC?A!=!NJX!GJ=@KQ!!-AD?=!X=K!=PKF!JZIJLHJD!HF!LFAH@?OMHJ!KMOKH=AH?=PPG!HF!?@FA!F@J!DJ>=ADQ!V'()*+*,!?!KCFXK!L@MDJ!KHJJP!I@FDMLH?FA!N@F>!_cc7!HF!S996Q!!'()*+*,!@!KCFXK!?@FA!F@J!?>IF@HK!NF@!HCJ!K=>J!IJ@?FDQW!!+C?A=!X=K!HCJ!>FKH!?>IF@H=AH!>=@YJH!?A!HCJ!XF@PD!?A!S99:Q!!31-$!X=K!HCJ!N?@KH!?@FA!F@J!KMIIP?J@!HF! JAHJ@! HC?K! >=@YJH! ?A! _c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c5S9_SW!HCJ!I@?LJK!XJ@J!JZIJLHJD!HF!@J>=?A!KHJ=DG!F@!N=PP!KP?BCHPG!=K!?AL@J=KJK!?A!KMIIPG!L=MBCH!MI!X?HC!DJ>=ADQ!!-A!HCJ!>JD?M>!=AD! PFAB! HJ@>T!I@?LJK!XJ@J! =P>FKH! LJ@H=?A! HF! N=PPT! =K!DJ>=AD!X=K!AFH! JZIJLHJD! HF!KMIIF@H! HCJ!AJX!L=I=L?HG!O@FMBCH!FAP?AJ!?A!HCJ!X=YJ!FN! HCJ!KMIIPG!KCF@H=BJ!JZIJ@?JALJD!?A!HCJ!S99<5S99:Q!!"?EJA! HC?K! K?HM=H?FAT! ?H!X=K! ?>IJ@=H?EJ! HC=H! ?@FA!F@J! KMIIP?J@K! H=YJ! =DE=AH=BJ!FN! HCJ!I@JE=?P?AB!N=EF@=OPJ! LFAD?H?FAKT! =AD! =H! HCJ! K=>J! H?>J! KH@=HJB?L=PPG! IFK?H?FA! HCJ>KJPEJK! HF! =LC?JEJ! =!KMKH=?A=OPJ!LF>IJH?H?EJ!=DE=AH=BJ!?A!HCJ!PFAB!HJ@>Q!!!

A.B3C,*,*./!

DEF$D"00"'#&$-A! S99:T! %,)! %?PP?HFA! V%,)W! X=K! HCJ! XF@PD]K! P=@BJKH! >?A?AB! LF>I=AGT! X?HC! =! >=@YJH!L=I?H=P?[=H?FA!FN!=OFMH!a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

imperative - однозначно

coal - каменный уголь

Integral=inherent - неотъемлемый

set up delivery system to small customers, standardize product by ore content and weight portions to buy/-set up stockpile centre in within most ore and steel demanding region

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$=

-G!H$I-#J?/&."/$G/0+$8#$!"#$H#K+L$%=KJD!?A!%@=[?PT!+h38!X=K!=!XJPP!@MA!>?A?AB!=AD!PFB?KH?LK!LF>I=AG!HC=H!C=D!B@FXA!JZIPFK?EJPG!FEJ@! HCJ! I@JLJD?AB! N?EJ! GJ=@K! HF! OJLF>J! HCJ! XF@PD]K! HC?@D! P=@BJKH! >?A?AB! LF>I=AGQ! ! -H! X=KT!CFXJEJ@T! HCJ! XF@PD]K! P=@BJKH! I@FDMLJ@! FN! ?@FA! F@JQ! ! 1C?K! LF>I=AG! =PFAJ! X=K! @JKIFAK?OPJ! NF@!BJAJ@=H?AB!=OFMH!_6!IJ@LJAH!FN!%@=[?P]K!"8)T!=AD!X=K!=!KFM@LJ!FN!A=H?FA=P!I@?DJQ!!-H!JA`FGJD!=A!?LFA?L!KH=HMK!X?HC?A!%@=[?PT!XCJ@J!?H!X=K!LFAK?DJ@JD!HF!OJ!=!I@JKH?B?FMK!J>IPFGJ@Q!!+h38!C=D!LFAH@FP!FEJ@!=A!?@FA!F@J!@JKJ@EJ!MA>=HLCJD!?A!OFHC!K?[J!=AD!^M=P?HGQ!!-HK!F@J!I@FDMLH!X=K! FN! =! C?BCJ@! B@=DJ! HC=A! HC=H! FNNJ@JD! OG! J?HCJ@! %,)! F@! 31-$Q! ! /F@JFEJ@T! HCJ! F@J! OFDG!LFAH@FPPJD! OG!+h38!C=D! JAFMBC! F@J! HF!>=?AH=?A! LM@@JAH! PJEJPK! FN! I@FDMLH?FA! NF@! HCJ! AJZH! <9!GJ=@KQ!!-A!S99:T!+h38!X=K!=BB@JKK?EJPG!@J5IFK?H?FA?AB!?HKJPN!BPFO=PPGT!=AD!X=K!=HHJ>IH?AB!HF!O@?DBJ!HCJ!B=I!?A!>=@YJHK!HC=H!31-$!C=D!H@=D?H?FA=PPG!DF>?A=HJD\JKIJL?=PPG!?A!+C?A=Q!!!

%)C!#1./!$1C!D*/*/E!4/5!:*F,1*+2,*./!G1.HCFF!

1CJ! ?@FA!F@J!OMK?AJKK! @J^M?@JD! ?DJAH?NG?AB!KFM@LJK!F@! ?@FA!F@J! @JKJ@EJKT!>?A?AB!=AD!I@FLJKK?AB!HCJ!F@JT!=AD!H@=AKIF@H?AB!HCJ!F@J!HF!LMKHF>J@KQ!!1CJKJ!NMALH?FAK!X=K!L=@@?JD!FMH!?A!=!AM>OJ@!FN!KHJIKQ!

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

inevitably - неизбежно

exploration - разведка / изучение

establish - установить

conclusively - окончательно

stepwise - постепенный

rectangular - прямоугольник

pit - шахта

to drill - бурить

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$>

F)#K+22"&1$-@FA!F@J!^M=P?HG!X=K!O=KJD!I@?>=@?PG!FA!HXF!>J=KM@JK4!HCJ!?@FA!LFAHJAH!?A!HCJ!F@J!OFDGT!=AD!HCJ!I@JKJALJ! FN! ?>IM@?H?JK! KMLC! =K! =PM>?A=! =AD! ICFKIC=HJKQ! ! 1CJ@J! XJ@J! KJEJ@=P! X=GK! HC=H! ?@FA!LFAHJAH! LFMPD! OJ! ?>I@FEJD! =AD! ?>IM@?H?JK! @JDMLJDT! KMLC! =K! LJAH@?NMB=P! B@=E?HG! KJI=@=H?FA! =AD!X=KC?AB!FN!HCJ!F@JQ!!1CJKJ!XJ@J!L=@@?JD!FMH!O=KJD!FA!HCJ!?ACJ@JAH!F@J!^M=P?HG!=AD!HCJ!DJK?@JD!JAD!@JKMPHQ!

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

!/"0$%)/&2?#)'$$ALJ! HCJ! F@J! X=K! ?A! KHFLYI?PJKT! HCJ! KHFLYI?PJK! XJ@J! PF=DJD! FAHF! H@=?AK! NF@! H@=AKIF@H! HF! IF@HKQ!!1@=?A! PF=D?AB!X=K! L=@@?JD! FMH! X?HC! =A! JGJ! HF! HCJ! LF>IFK?H?FA! AJJDK! FN! HCJ! F@J! O=HLCQ! ! 1@=?A!KLCJDMP?AB!X=K!LJAH@=P?[JD!=AD!DJK?BAJD!HF!FIH?>?[J!HCJ!L=I=L?HG!AJJDK!=AD!LFAKH@=?AHK!FN!OFHC!HCJ! IF@HK! =AD! HCJ! >?AJKQ! ! 3FMH?AJ! >=?AHJA=ALJ! FN! H@=?AK! X=K! N=LHF@JD! ?AHF! HC?K! IP=AA?AB! =AD!>=A=BJD!LJAH@=PPGQ!!!

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`MDB>JAHT! >=Y?AB! CM>=A! J@@F@! =! N=LHF@Q! ! 1CJ! LF>IFK?H?FA! FN! J=LC! >?AJT! =AD! J=LC!KJLH?FA!FN!HCJ!>?AJT!E=@?JDQ!!+CFFK?AB!HCJ!IF@H?FAK!FN!=!>?AJ!HF!MKJ!?A!F@DJ@!HF!L@J=HJ!=!KHFLYI?PJ!FN! =! KIJL?N?L! ?@FA! LFALJAH@=H?FA! @J^M?@JD! YAFXPJDBJ! =AD! JZIJ@?JALJ\=B=?A! KMO`JLH! HF! CM>=A!J@@F@Q!!-A!=DD?H?FAT!JEJA!HCFMBC!HCJ!HJ@@JKH@?=P!KMIIPG!LC=?A!C=D!JEFPEJD!FEJ@!KJEJ@=P!DJL=DJK!=AD!C=D!OJJA!?>I@FE?AB!LFAKH=AHPGT!HCJ!>?AJK!FIJ@=HJD!=H!OJHXJJA!79!=AD!:9!IJ@LJAH!FN!L=I=L?HGQ!!!

<)*33*/E!#1./!$1C!,.!0K.+4K!A2F,.BC1F!

/=@?AJ!H@=AKIF@H!X=K!=!YJG!LF>IFAJAH!FN!HCJ!BPFO=P!?@FA!F@J!KMIIPG!LC=?AQ!!1CJ!B@J=HJKH!DJ>=AD!NF@! F@J! JZ?KHJD! ?A! DJEJPFIJD! LFMAH@?JK! =AD! LFMAH@?JK! MADJ@BF?AB! @=I?D! DJEJPFI>JAHT! KMLC! =K!+C?A=!=ADT!HF!=!PJKKJ@!JZHJAHT!-AD?=Q!!(KM=PPGT!HCJKJ!LFMAH@?JK!D?D!AFH!IFKKJKK!HCJ!?@FA!F@J!@JKJ@EJK!

Composition of stockpile with specific iron concentration is often subject of human error

terrestrial - земной

inherent=integral - неотъемлемый

evolve - развиваться

posses - владеть

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$P

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

50 percent of iron ore cost is shipping costs.

stockpile - резерв

Metric ton - тонна

freight - превозка / тоннаж/ фрахт

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$Q

HCJ!=DD?H?FA=P!KC?II?AB!LFKHK!?ALM@@JDQ!!0EJA!HCFMBC!HC?K!JZIFKJD!KJPPJ@K!HF!>F@J!@?KY!=AD!L=I?H=P!FMHP=GT! HCJG!C=D!OJHHJ@!LFAH@FP!FN! HCJ!KMIIPG!LC=?AK!MK?AB!HCJ!+23!>FDJPQ! !'JPPJ@K!LFMPD!J?HCJ@!LC=@HJ@!KC?IK!N@F>!KC?II?AB!LF>I=A?JK!F@!=L^M?@J!=AD!>=?AH=?A!HCJ?@!FXA!NPJJH!FN!KC?IKQ!!1CJ! +23! >FDJP! @J^M?@JD! O=P=AL?AB! FN! KC?II?AB! L=I=L?HG! =AD! LMKHF>J@! @J^M?@J>JAHKQ! ! 2F@!?AKH=ALJT!PJH!MK!KMIIFKJ!=!LMKHF>J@!X=AHJD!=!_99T9995HFA!I=@LJP!=AD!HCJ!KMIIP?J@!FAPG!C=D!KC?IK!=E=?P=OPJ! X?HC! S99T9991! 8U1! L=I=L?HGQ! ! -A! HC?K! L=KJT! HCJ! KJPPJ@! LFMPD! H@G! HF! KJPP! HCJ! FHCJ@!_99T9991!HF!=AFHCJ@!OMGJ@!=AD!H@=AKIF@H!OFHC!I=@LJPK!HFBJHCJ@Q!!&PHJ@A=H?EJPGT!HCJ!KJPPJ@!LFMPD!KJH!MI!=!@JB?FA=P!D?KH@?OMH?FA!LJAHJ@!V38+W!=AD!KHFLYI?PJ!F@J!=H!HCJ!LMKHF>J@]K!DJP?EJ@G!IF?AHQ!!1CJ!KMIIP?J@!LFMPD! HCJA!MKJ! HCJ!38+!=K! HCJ!IF?AH!FN!K=PJT!XCJ@J!LMKHF>J@K!LFMPD!I?LY!MI! HCJ?@!F@J!=AD!H@=AKIF@H!?H!HF!HCJ?@!KHJJP!IP=AHKQ!!!

L4K4/H*/E!<233KM!4/5!:CB4/5!

1CJ!?@FA!F@J!OMK?AJKK!C=D!H@=D?H?FA=PPG!OJJA!^M?HJ!K?>IPJ!=AD!KH@=?BCHNF@X=@DQ!!1CJ!HC@JJ!>=`F@!IP=GJ@KT!+h38T!31-$!=AD!%,)T!=LLFMAHJD!NF@!FEJ@!:9!IJ@LJAH!FN!HCJ!KJ=OF@AJ!H@=DJ!FN!?@FA!F@JQ!!1CJ@J!X=K!FAPG!FAJ!LMKHF>J@!?ADMKH@G!KJB>JAH\KHJJP!>=AMN=LHM@J@K!X?HC!OP=KH!NM@A=LJKQ!!1CJKJ!LMKHF>J@K! XJ@J! >FKHPG! KH=HJ5FXAJDT! F@! C=EJ! HCJ?@! @FFHK! X?HC! LPFKJ! H?JK! HF! BFEJ@A>JAHK! VJQBQT!+C?A=!'HJJP!+F@IF@=H?FA!FN!1=?X=AT!%=F'HJJP!FN!+C?A=T!.?IIFA!'HJJP!FN!i=I=AT!)$'+$!FN!jF@J=T!=AD!('!'HJJPWQ! !1CJKJ! KHJJP!>?PPK!XJ@J!>FKHPG! ?A!DJEJPFIJD!JLFAF>?JKQ! !1CJG!C=D!EJ@G!KH=OPJ!OMK?AJKKJKT! XJ@J! EJ@G! K?>?P=@! HF! FAJ! =AFHCJ@T! =AD! XJ@J! KF>JXC=H! XJPP! I@FHJLHJD! OG! HCJ?@!@JKIJLH?EJ! BFEJ@A>JAHKQ! ! 1C?K! B=EJ! @?KJ! HF! KH=OPJ!X=GK! FN! FIJ@=H?ABT! =AD! =PHCFMBC! HCJ@J!XJ@J!OM@J=ML@=L?JKT!HCJG!MKM=PPG!C=D!PFAB!HJ@>!NFLMK!?A!HCJ?@!OMK?AJKKJKQ!!&K!=!@JKMPHT!HCJG!I@JNJ@@JD!HF!C=EJ! PFAB! HJ@>! LFAH@=LHKQ! ! 1CMKT! KHJJP! >?PPK! =AD! ?@FA! F@J! KMIIP?J@K! DJEJPFIJD! PFAB! HJ@>!@JP=H?FAKC?IKQ!!!!1CJKJ!KHJJP!>?PPK!MKM=PPG!XFMPD!K?H!DFXA!X?HC!?@FA!KMIIP?J@K!HF!IP=AT!KC=@J!HCJ?@!KH@=HJB?L!FMHPFFYT!=AD!LFPP=OF@=HJQ!!%JNF@J!OM?PD?AB!=!AJX!OP=KH!NM@A=LJT!HCJG!XFMPD!KJLM@J!PFAB!HJ@>!LFAH@=LHK!X?HC!HCJ!?@FA!F@J!KMIIP?J@KQ!!1CJ!DJL?K?FA!>=Y?AB!I@FLJKKJK!FN!OFHC!KHJJP!>?PPK!=AD!?@FA!F@J!KMIIP?J@K!XJ@J!I@JD?LH=OPJ\MKJD!>=A=BJ>JAH!L@?HJ@?=! KMLC!=K! -33! HF!JE=PM=HJ! HCJ?@! ?AEJKH>JAHK! ?A!AJX!>?PPK!F@!?AL@J=KJD!?@FA!F@J!L=I=L?HGQ!!1CJKJ!PFAB!HJ@>!@JP=H?FAKC?IK!>=DJ!DF?AB!OMK?AJKK!X?HC!HCJ!JKH=OP?KCJD!KHJJP!LF>I=A?JK!@JP=H?EJPG!KH@=?BCHNF@X=@D!NF@!HCJ!?@FA!F@J!LF>I=A?JKQ!!!!1CJ!C?BC!L=I?H=P!LFKHK!FN!KHJJP!>?PPK!=AD!?AL@J=K?AB!?@FA!F@J!L=I=L?HG!@JKMPHJD!?A!=!I@?L?AB!KGKHJ>!P=@BJPG! O=KJD! FA! PFAB! HJ@>! LFAH@=LHKQ! ! -AKHJ=D! FN! KMIIPG! =AD! DJ>=AD! DJHJ@>?A?AB! I@?LJK! ?A! =!DGA=>?L!X=GT!J=LC!GJ=@!HCJ!P=@BJKH!OMGJ@!=AD!KJPPJ@!XFMPD!BJH!HFBJHCJ@!HF!AJBFH?=HJ!=!I@?LJQ!!1C?K!X=K!L=PPJD!HCJ!UF@PD!%JALC>=@Y!)@?L?AB!'GKHJ>Q!!1CJ!I@?LJ!AJBFH?=HJD!OG!HCJ!P=@BJKH!OMGJ@!=AD!KJPPJ@!XFMPD!OJLF>J!HCJ!XF@PDX?DJ!I@?LJ!NF@! HCJ!GJ=@Q! !$ALJ!HC?K!I@?LJ!X=K!KJHT! HCJ!@JKH!FN! HCJ!?ADMKH@G!NFPPFXJDQ!!(KM=PPGT!HCJ@J!XJ@J!AF!I@?LJ!=D`MKH>JAHK!X?HC?A!=!GJ=@!=NHJ@!HCJ!I@?LJ!X=K!KJH!OG! HCJ! PJ=DJ@KQ! ! -A!=!KH=OPJ!JAE?@FA>JAHT! HCJ!@JEJAMJ!FN!=A! ?@FA!F@J!I@FDMLJ@!X=K!>F@J!F@! PJKK!=KKM@JDQ!!1CJ!YJG!HF!?AL@J=KJ!I@FN?HKT!HCJ@JNF@JT!P=G!?A!HCJ!=O?P?HG!HF!@JDMLJ!LFKHKQ!!!!,FXJEJ@T!HCJ!J>J@BJALJ!FN!+C?A=!=K!=!OMGJ@!L=MKJD!=!KJ@?FMK!D?K@MIH?FA!?A!HCJ!KH=HMK!^MFQ!!

CFR requires balancing of shipping capacity

parcel - партия

seaborne - морской, рожденный морем

emergence and surge of Chiness demand for iron ore caused disruption of old ore pricing system

emergence - появление, всплытие

disrupt - нарушить

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$R

%9'!'D'"0'&A'!$N!A9#&OP!O&:!#%<!#DGOA%!$&!%9'!#"$&!$"'!#&:;<%"=!

%JB?AA?AB!?A!=OFMH!S999T!HCJ!DJ>=AD!NF@!KHJJPT!=AD!HCJ@JNF@JT!?@FA!F@J!JKL=P=HJD!?A!+C?A=Q!!1CJ!>=`F@! ?@FA!F@J! KMIIP?J@K!XJ@J!L=MBCH!FNN!BM=@D\AFAJ!C=D! ?AEJKHJD! ?A!L=I=L?HG!JZI=AK?FA! HC=H!LFMPD!>JJH!HCJ!KM@BJ!?A!DJ>=ADQ!!1C?K!@JKMPHJD!?A!=!KMOKH=AH?=P!KCF@H=BJ!HC=H!HCJ!O?B!IP=GJ@K!LFMPD!AFH!>JJH!=ADT!=K!=!@JKMPHT!FHCJ@!KMIIP?J@K!K=X!=A!FIIF@HMA?HG!HF!N?PP!HCJ!B=IQ!!+C?A=!?>IF@HJD!S:6!>?PP?FA!>JH@?L! HFAK! FN! ?@FA! F@J! ?A! S996T! JZLJJD?AB! HCJ! KJLFAD! P=@BJKH! ?>IF@HJ@T! i=I=AT! XC?LC!?>IF@HJD!_<9!>?PP?FA!>JH@?L!HFAKQ!!-A!HCJ!N?@KH!A?AJ!>FAHCK!FN!S997T!+C?A=!?>IF@HJD!Sb:!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!=AD!JZIJLHJD!HC=H!?>IF@HK!NF@!HCJ!NMPP!GJ=@!XFMPD!HFH=P!=OFMH!<S9!>?PP?FA!>JH@?L!HFAKQb!!!1CJ!KM@BJ!?A!DJ>=AD!?A!+C?A=!L=MKJD!=!D?K@MIH?FA!FN!HCJ!KH=OPJ!I@?LJK!FN!HCJ!OJALC>=@Y!I@?L?AB!KGKHJ>Q!!+C?A=]K!KHJJP!?ADMKH@G!X=K!>MLC!>F@J!N@=B>JAHJD!HC=A!HCJ!KHJJP!?ADMKH@G!?A!FHCJ@!LFMAH@?JKQ!!-A!i=I=AT! HCJ@J!XJ@J!N?EJ!>=`F@!KHJJP!LF>I=A?JKQ! ! -A!jF@J=T! HCJ@J!X=K!FAJQ! ! -A!1=?X=AT! HCJ@J!X=K!FAJQ! !1CJ@J!XJ@J!EJ@G! NJX! ?A!0M@FIJQ! !%MH! ?A!+C?A=T! HCJ@J!XJ@J!_TS99!OP=KH! NM@A=LJ!>?PPK!=AD!<T999! >?PPK! X?HC! PF=D?AB! J^M?I>JAHQ! ! 1CJ! HFI! _6! IJ@LJAH! FN! HCJ! KHJJP! LF>I=A?JK! ?A! +C?A=!LF>>=ADJD! PJKK! HC=A! FAJ5HC?@D! FN! HCJ! +C?AJKJ! KHJJP!>=@YJHQ! ! 1C?K! N@=B>JAH=H?FA! PJD! HF! HC@JJ!HGIJK!FN!KHJJP!LF>I=A?JK4!!

•! #=@BJ!>?PPK!VKMLC!=K!%=F'HJJP!=AD!UMCFAB!'HJJPW\KH=HJ5FXAJD!JAHJ@I@?KJK!HC=H!OJC=EJD!P?YJ!FHCJ@!P=@BJ!KHJJP!>=AMN=LHM@J@K!?A!HCJ!XF@PDQ!!1CJ?@!DJL?K?FA!>=Y?AB!I@FLJKKJK!XJ@J!I@JD?LH=OPJT!MK?AB!I@FLJKKJK!KMLC!=K!?AEJKH>JAH!LF>>?HHJJKT!=AD!L@?HJ@?=!KMLC!=K!-33Q!

!•! 'JLFAD5H?J@!KHJJP!LF>I=A?JK\AJXJ@!JAH@=AHK! HF! HCJ! ?ADMKH@G! HC=H!XJ@J!BJAJ@=PPG!KH=@HJD!OG!JAH@JI@JAJM@K!XCF!C=D!>=DJ!>FAJG!?A!FHCJ@!?ADMKH@?JKT!KMLC!=K!@J=P!JKH=HJ!F@!HFM@?K>Q!!1CJG!JAHJ@JD!HCJ!>=@YJH!OJL=MKJ!FN!HCJ!=HH@=LH?EJ!KHJJP!I@?LJKQ!!1CJG!XJ@J!AFH!LF>>?HHJD!HF!HCJ!?ADMKH@G!?A!HCJ!PFAB!HJ@>!=AD!D?D!AFH!P?YJ!HF!IP=G!OG!HCJ!H@=D?H?FA=P!@MPJKQ!

!•! 2=>?PG!FXAJD!LF>I=A?JK\LF>I=A?JK!HC=H!@=A!HCJ?@!OMK?AJKK!X?HC!=!NFLMK!FA!L=KC!NPFX!=AD!>=DJ!DJL?K?FAK!O=KJD!FA!CFX!>MLC!JZH@=!L=KC! HCJG!C=DQ! !1CJG!D?D!AFH!AJLJKK=@?PG!@J^M?@J!=!BFFD!-33!HF!`MKH?NG!>=Y?AB!=A!?AEJKH>JAHT!KF>JH?>JK!?AEJKH?AB!NF@!HCJ!IM@IFKJ!FN!J>IPFG?AB!N=>?PG!>J>OJ@KQ!

!1CJ!+C?AJKJ!KHJJP!LF>I=A?JK!D?D!AFH!AJLJKK=@?PG!IP=G!OG!HCJ!JKH=OP?KCJD!?ADMKH@G!@MPJKT!AF@!D?D!HCJG!C=EJ!HCJ!D?KL?IP?AJ!FN! HCJ!BPFO=P! ?ADMKH@G!PJ=DJ@KQ! !2F@!JZ=>IPJT!KF>J!+C?AJKJ!LF>I=A?JK!?AEJKHJD!?A!OP=KH!NM@A=LJK!OJNF@J!KJLM@?AB!=A!?@FA!F@J!KMIIPGT!L=MK?AB!=!KM@BJ!?A!DJ>=AD!FALJ!HCJ!AJX!OP=KH!NM@A=LJ!X=K!FIJ@=H?FA=PQ!!1CJ!H@=D?H?FA=P!I@=LH?LJ!X=K!NF@!HCJ!DJ>=AD!HF!OJ!IP=AAJD!?A!=DE=ALJ\HCJ!KHJJP!LF>I=A?JK!XFMPD!KJLM@J!=A!?@FA!F@J!KMIIPG!FA!=!PFAB!HJ@>T!KF!HC=H!XCJA!HCJ!NM@A=LJK!XJ@J!?A!IP=LJT!HCJ@J!XFMPD!OJ!AF!MAJZIJLHJD!D?K@MIH?FA!?A!HCJ!DJ>=AD!NF@!?@FA!F@JQ!!&K! =! @JKMPH! FN! HCJ! D?EJ@K?HG! FN! LMKHF>J@K! ?A! HCJ! >=@YJH! NF@! ?@FA! F@JT! +C?A=! OJL=>J! =! O?B!FIIF@HMA?HG!=K!XJPP!=K!=!LC=PPJABJQ!!1CJ!YJG!LC=ABJ!?A!HCJ!?ADMKH@G!X=K!HCJ!MKJ!FN!KIFH!I@?LJKT!=K!FIIFKJD!HF!OJALC>=@Y!I@?LJKQ!!-A!+C?A=T!_<9!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!FN!HCJ!S:6!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!FN! ?@FA! F@J! ?>IF@HJD! ?A! S996!XJ@J! OFMBCH! O=KJD! FA! KIFH! I@?LJKT! XC?LC! HGI?L=PPG! LFMPD! OJ! b6!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!b!S997!D=H=!N@F>4!e+C?A=]K!-@FA!$@J!->IF@HK!'PFX!8FXATf!+C?A=8=?PGQLF>T!$LHFOJ@!S6T!S997T!!CHHI4;;XXXQLC?A=D=?PGQLF>QLA;O?[LC?A=;S9975_9;S6;LFAHJAHg:_7S66QCH>!V=LLJKKJD!/=@LC!S_T!S99:WQ!

surge - подъем / нахлынуть

substantial - крепкий / прочный

chiness steel industry is extremely fragmented, probably complicating delivery

blast- взрыв

blast furnace - домна, печь

in advance - ahead in time

Big disproportions between Chiness steel companies capacities and their iron ore supply

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$ST

IJ@LJAH!C?BCJ@!HC=A!HCJ!OJALC>=@Y!I@?LJQ!!8F>JKH?L!?@FA!F@J!C=D!@MKCJD!?A!HF!N?PP!HCJ!KMIIPG!B=IT!=PHCFMBC!HCJ!F@J!X=K!FN!PFXJ@!^M=P?HG!V<95b9!IJ@LJAH!?@FA!LFAHJAH!=K!FIIFKJD!HF!?>IF@HK!HC=H!C=D!79!IJ@LJAH! ?@FA!LFAHJAHWQ! !$N! HCJ!S69!>?PP?FA!>JH@?L! HFAK!FN! ?@FA!F@J! KMIIP?JD!DF>JKH?L=PPG!OG!+C?A=]K!>?AJKT!d6!IJ@LJAH!X=K!KMIIP?JD!O=KJD!FA!KIFH!I@?LJKQ!!31-$!C=D! AFH! OJAJN?HJD! N@F>! HCJ! C?BC! KIFH! I@?LJ!>=@YJHT! K?ALJ!>FKH! FN! ?HK! L=I=L?HG! C=D! OJJA!LF>>?HHJD!HF!PFAB!HJ@>!LFAH@=LHKQ!!-A!S996T!31-$!FAPG!KMIIP?JD!_9!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!O=KJD!FA!KIFH! I@?LJKQ! ! +h38! =AD! %,)! C=D! K?>?P=@! OMK?AJKK! I@=LH?LJKT! =AD! KF! HCJG! XJ@J! =PKF! K>=PP!I=@H?L?I=AHK!?A!HCJ!KIFH!>=@YJHT!X?HC!+h38!KJPP?AB!FAPG!6!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!=AD!%,)!KJPP?AB!_9!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!=H!KIFH!I@?LJKQ!!%G!MK?AB!PFAB!HJ@>!LFAH@=LHK!HF!DJIPFG!HCJ?@!L=I=L?HGT!HCJ!HC@JJ!>=@YJH!PJ=DJ@K!NFMAD!HCJ>KJPEJK!MA=OPJ!HF!>JJH!HCJ!@J^M?@J>JAHK!FN!HCJ!KM@BJ!?A!DJ>=AD!?A!+C?A=Q!!1C?K!PJD!HF!HCJ!L@J=H?FA!FN!=!KIFH!>=@YJHT!B?E?AB!HCJ!K>=PPJ@!IP=GJ@K!=!LC=ALJ!HF!>=YJ!O?B!I@FN?HK!OG!KJPP?AB!=H!C?BCJ@!I@?LJK!HC=A! HCFKJ! ?A! HCJ! PFAB! HJ@>! LFAH@=LHK! AJBFH?=HJD! OG! HCJ! P=@BJ!>?A?AB! LF>I=A?JKQ! !U?HC!+C?A=!OJLF>?AB! HCJ! PJ=D?AB! KHJJP! I@FDMLJ@T! HCJ! S99:! OJALC>=@Y! I@?LJ! NF@! ?@FA! F@J! X=K! AJBFH?=HJD!OJHXJJA!%=F'HJJP!=AD!+h38T!X?HC!HCJ!OJALC>=@Y!I@?LJ!?AL@J=K?AB!OG!cQ6!IJ@LJAH!N@F>!HCJ!S997!PJEJPQ6!!1CJ! +C?AJKJ! BFEJ@A>JAH! @JLFBA?[JD! HCJ! ?AJNN?L?JALG! FN! =! N@=B>JAHJD! KHJJP! ?ADMKH@GT! =AD!=HHJ>IHJD! HF! LFAKFP?D=HJ! HCJ! ?ADMKH@GQ! ! 1CJ! BFEJ@A>JAH]K! FO`JLH?EJ! X=K! HF! C=EJ! HCJ! HFI! _:!IJ@LJAH!FN!KHJJP!>=AMN=LHM@J@K!KMIIPG!69!IJ@LJAH!FN!HCJ!>=@YJHQ!!&PHCFMBC!HC?K!X=K!=LC?JE=OPJT!?H!XFMPD!H=YJ!H?>JQ!!/J=AXC?PJT!HCJ@J!XJ@J!=!AM>OJ@!FN!LC=PPJABJK!=AD!FIIF@HMA?H?JK!NF@!31-$!HF!=DD@JKKQ!

$GG$"%;&#%#'<!O&:!A9OQQ'&0'<!N$"!"%#$!

1CJ!LC=PPJABJK!N=L?AB!31-$!?ALPMDJD4!CFX!HF!=DD@JKK!HCJ!?AL@J=KJD!DJ>=AD!N@F>!+C?A=T!CFX!HF!OJAJN?H!N@F>!C?BC!KIFH!>=@YJH!I@?LJKT!XCJHCJ@!HF!H=YJ!LFAH@FP!FEJ@!KC?II?ABT!=AD!CFX!HF!>=YJ!HCJ!OJKH!MKJ!FN!AJX!HJLCAFPFBGQ!

A)*/4!

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k!?@FA!F@J!X=K!K?>IPG!=!LF>>FD?HG!HF!HCJ!+C?AJKJ!LMKHF>J@Q!!$AJ! X=G! HF! OM?PD! LMKHF>J@! PFG=PHG! =>FAB! K>=PP! LF>I=A?JK! XFMPD! OJ! NF@! 31-$! HF! I@FE?DJ!PFB?KH?LK!?A!?AP=AD!=@J=KQ!!,MBJ!?AJNN?L?JAL?JK!JZ?KHJD!?A!HC?K!@JKIJLHT!=K!+C?AJKJ!OMGJ@K!MKJD!=A!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!6!+h38!)@JKK!3JPJ=KJT! e+h38!=AD!%=F'HJJP!'JHHPJ!%JALC>=@Y! -@FA!$@J!)@?LJK! NF@!S99:Tf!8JLJ>OJ@!S_T!S997T!CHHI4;;XXXQI@AJXKX?@JQLFQMY;LB?;AJXK;@JPJ=KJl?Dm_d:_:7!V=LLJKKJD!/=@LC!S<T!S99:WQ!

inland - внутренний

benchmark -эталон, ориентир

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$SS

JZH@J>JPG!LC=FH?L!KGKHJ>!FN!O=@BJT!@=?PT!=AD!@F=D!H@=AKIF@H!HF!BJH!F@J!N@F>!HCJ!IF@H!HF!HCJ?@!OP=KH!NM@A=LJKQ!!1C?K!I@FE?DJD!HCJ!FIIF@HMA?HG!NF@!=!KJPPJ@!HF!KJH!MI!=!H@=AKIF@H!=AD!PFB?KH?LK!L=I=O?P?HG!HF!DJP?EJ@!?@FA!F@J!D?@JLHPG!HF!=!LMKHF>J@]K!OP=KH!NM@A=LJKQ!!1CJ!K=>J!?AN@=KH@MLHM@J!LFMPD!OJ!MKJD!HF!KMOKJ^MJAHPG!H@=AKIF@H!N?A?KCJD!I@FDMLH!N@F>!OP=KH!NM@A=LJK!HF!KHJJP!>?PPKT!=AD!HCJA!HF!HCJ!MKJ@K!FN!HCJ!KHJJPQ!!1F!KMIIF@H!=A!JZI=AD?AB!LMKHF>J@!O=KJ!?A!+C?A=T!31-$!XFMPD!C=EJ!HF!DJEJPFI!YAFXPJDBJ!FNT!=AD! L=I=O?P?HG! X?HC?AT! +C?A=]K! ?AP=AD! H@=AKIF@H=H?FA! KGKHJ>Q! ! 1@=D?H?FA=PPGT! 31-$! C=D! FAPG!AJJDJD!HF!KC?I!HF!LF=KH=P!IF@HKT!=K!HCJ!P=@BJ!+C?AJKJ!LMKHF>J@K!XJ@J!J?HCJ@!PFL=HJD!AJ=@!HCJ!IF@HK!F@!H@=AKIF@HJD!?@FA!F@J!HF!HCJ!>?PPK!HCJ>KJPEJKQ!!1CJ!AJX!KHJJP!>?PPK!XJ@J!D?KIJ@KJD!HC@FMBCFMH!+C?A=k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`F@!>=@YJHQ!

<CKK*/E!./!,)C!<3.,!D41TC,!

&! KJLFAD!>=`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`F@!KHJJP! >?PPK! I=G?AB! =! I@J>?M>! NF@! =A! =KKM@JD! KH=OPJ! KMIIPG! FN! ?@FA! F@JQ! V'JJ!'()*+*,! --! NF@!OJALC>=@Y!=AD!KIFH!I@?LJK!NF@!S99b5S996QW!

<)*33*/E!

31-$]K! KC?I>JAHK! HF! LMKHF>J@K! XJ@J! LMKHF>=@?PG! 2$%! O=KJD\LMKHF>J@K!>=A=BJDT! =AD! I=?D!NF@T! HCJ! N@J?BCH! HCJ>KJPEJKQ! ! 1=Y?AB! LFAH@FP! FN! KC?II?AB! X=K! =A! FIIF@HMA?HG! NF@! 31-$Q! ! 1CJ!LF>I=AG! JZIJLHJD! HC=H! HC?K! XFMPD! ?AL@J=KJ! >=@B?AKT! K?ALJ! 31-$! LFMPD! IFHJAH?=PPG! AJBFH?=HJ!OJHHJ@!N@J?BCH!I@?LJK!X?HC!H@=AKIF@H=H?FA!I@FE?DJ@K!HC=A!HCJ!KHJJP!>?PPK!LFMPDQ!!31-$!KC?IIJD!_79!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!=!GJ=@T!XC?PJ!.?IIFA!'HJJPT!NF@!JZ=>IPJT!?>IF@HJD!`MKH!b6569!>?PP?FA!>JH@?L!HFAK!=AAM=PPGQ!!,JALJT!31-$!C=D!>MLC!B@J=HJ@!EFPM>JK!X?HC!XC?LC!HF!AJBFH?=HJ!N@J?BCH!I@?LJKQ!!!!

2.

3.

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$SA

3?F!1?AHF!'C?II?AB! V31'WT!=!D?E?K?FA!FN! HCJ!3?F!1?AHF!"@FMIT!I@FE?DJD!KC?II?AB!KJ@E?LJKT!=AD!AJBFH?=HJD!N@J?BCH!@=HJK!=AD!KC?I!LC=@HJ@K!NF@!31-$!L=@BFJKQ!!!!&AFHCJ@!FIH?FA!NF@!31-$!X=K!HF!FXA!?HK!FXA!KC?IKQ!!&!NMPPG!FXAJD!=AD!LFAH@FPPJD!NPJJH!XFMPD!I@FE?DJ!MA>=HLCJD!BPFO=P! NPJZ?O?P?HG! =AD!LFAH@FP!FN! HCJ! KMIIPG!LC=?AQ! !%MG?AB! KC?IKT!CFXJEJ@T!X=K!L=I?H=P!?AHJAK?EJT!X?HC!HCJ!=EJ@=BJ!KC?I!I@?LJD!OJHXJJA!a_99!=AD!a_69!>?PP?FAQ!!%JL=MKJ!FN!=!XF@PDX?DJ!OFF>!?A!KC?II?ABT! HCJ!PJ=D!H?>JK!NF@!AJX!KC?IK!C=D!OJLF>J!K?BA?N?L=AHT!X?HC!=!KC?I!H=Y?AB!=H!PJ=KH!N?EJ!GJ=@K!N@F>!F@DJ@!HF!DJP?EJ@GQ!!)@FN?H?AB!N@F>!HC?K!HGIJ!FN!L=I?H=P!?AEJKH>JAH!XFMPD!DJIJAD!FA!HCJ!?@FA!F@J!>=@YJH!@J>=?A?AB!=HH@=LH?EJ!NF@!=!PFAB!IJ@?FDQ!!!

0145C!D2K,*3K*H*,M!

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`JLHK!KMLC!=K!'?>=ADFM!?A!XJKH!&N@?L=!L=>J!FAP?AJT!31-$!LFMPD!IFKK?OPG!LFAK?DJ@!=!K9#/29!190:3T! ?ALF@IF@=H?AB!F@J!N@F>!=PP!FEJ@! HCJ!XF@PDQ! !'F>J!FN!31-$]K!DJIFK?HK!?A!FNNKCF@J!>?AJK!XJ@J!FN!EJ@G!C?BC!B@=DJQ!!31-$!LFMPD!@=H?FA=P?[J!?HK!I@FDMLH!FNNJ@?ABKT!KF!HC=H!HCJ@J!XFMPD!OJ!PJKK!I@?LJ!D?NNJ@JAH?=H?FAk!KF>J!C?BC!B@=DJ!?@FA!F@JK!>?BCH!OJ!KFPD!=H!HCJ!K=>J!I@?LJ!=K!PFXJ@!B@=DJ!?@FA!F@JKT!JP?>?A=H?AB!HCJ!I@?LJ!I@J>?M>!NF@!C?BC!B@=DJ!F@JQ!!-N!31-$!LCFKJ!HC?K!@FMHJT!HCJ!LF>I=AG!XFMPD!AJJD!HF!DJEJPFI!HCJ!L=I=O?P?HG!HF!OPJAD!C?BC!B@=DJ!FNNKCF@J!?@FA!F@JK!X?HC!PFXJ@!B@=DJ!&MKH@=P?=A!F@JK!KF!HC=H!HCJ!E=PMJ!N@F>!C?BC!B@=DJ!^M=P?HG!XFMPD!AFH!OJ!PFKHQ!!8F?AB!HC?K!XJPP!XFMPD!AFH!OJ!J=KG\?H!LFMPD!FAPG!OJ!=LC?JEJD!X?HC?A!=!EJ@G!@FOMKH!BPFO=P!KMIIPG!LC=?AQ!

%CH)/.K.EM!

&A!JZL?H?AB!AJX!?AAFE=H?FA!X=K!HCJ!,-K>JPHn!)@F`JLHR!!1C?K!X=K!=!AJX!?@FA>=Y?AB!HJLCAFPFBG!?A!XC?LC!N?AJ!?@FA!F@JK!XJ@J!D?@JLHPG!K>JPHJD!HF!P?^M?D!?@FAT!X?HCFMH!HCJ!I@J5I@FLJKK?AB!@J^M?@JD!?A!LFAEJAH?FA=P!>?PPKQ!!1C?K!I@FLJKK!LFMPD!MKJ!?@FA!F@J!B@=DJK!HC=H!XJ@J!AFH!H@=D?H?FA=PPG!N=EF@JD!OG! ?@FA! =AD! KHJJP! >=YJ@KQ! ! -A! S99<T! 31-$! OJB=A! LFAKH@MLH?AB! HCJ! XF@PD]K! N?@KH! LF>>J@L?=P!,-K>JPH!IP=AHT!XC?LC!FIJAJD!?A!jX?A=A=T!UJKHJ@A!&MKH@=P?=!?A!.FEJ>OJ@!S997Q!!31-$!=AD!?HK!I@F`JLH! I=@HAJ@KT! .MLF@T! /?HKMO?KC?! +F@IF@=H?FAT! =AD! 'CFMB=AB! V+C?A=]K! NFM@HC! P=@BJKH! KHJJP!LF@IF@=H?FAWT! ?AEJKHJD! =! HFH=P! FN! =OFMH! &a_! O?PP?FA! ?A! HCJ! HJLCAFPFBGT! ?ALPMD?AB! HCJ! &ab99!LF>>J@L?=P!IP=AHQ7!!1CJ!,-K>JPH!?AHJPPJLHM=P!I@FIJ@HG!X=K!NMPPG!FXAJD!OG!31-$Q!!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!7!e+JPJO@=H?FAK!3JLFBA?[J!HCJ!UF@PD]K!2?@KH!,-K>JPHn!)P=AHTf!3?F!1?AHF!.JXK!3JPJ=KJT!.FEJ>OJ@!7T!S997T!!CHHI4;;XXXQC?K>JPHQLF>;0.;->=BJK;,-K>JPHoS9IP=AHoS9FIJA?ABQIDN!V=LLJKKJD!/=@LC!S_T!S99:W!

robust - сильный

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$SB

1@=D?H?FA=P! ?@FA!I@FDMLH?FA!MKJD!=!OP=KH! NM@A=LJ! HF!I@FDMLJ! P?^M?D! ?@FAQ! !&!OP=KH! NM@A=LJ!X=K!=!P=@BJ! KH=LY! ?AHF! HCJ! HFI!FN!XC?LC!X=K! PF=DJD! ?@FA!F@JT! LFYJ!=AD! P?>JKHFAJQ! !)@JCJ=HJD!=?@!X=K!OPFXA!?AHF!HCJ!OFHHF>!FN!HCJ!NM@A=LJQ!!&NHJ@!7!HF!d!CFM@KT!HCJ!@=X!>=HJ@?=PK!KMAY!HF!HCJ!OFHHF>!FN!HCJ!NM@A=LJT!?A!HCJ!NF@>!FN!P?^M?D!?@FA!=AD!P?^M?D!KP=B!V?>IM@?H?JKWT!=AD!XJ@J!IJ@?FD?L=PPG!D@=?AJD!FNNQ!!1CJ!P?^M?D!?@FA!X=K!HCJA!KJAH!HF!HCJ!KHJJP!IP=AH!NF@!LFAEJ@K?FA!HF!KHJJPQ!!)@FDMLH?FA!FN!P?^M?D!?@FA!?A!=!OP=KH!NM@A=LJ!@J^M?@JD!HCJ!@=X!>=HJ@?=PK!V?@FA!F@J!=AD!LFYJW!HF!OJ!?A!PM>I!NF@>Q!!#M>I! ?@FA!F@J!X=K!>?AJD! =AD!F@J! HC=H! LFAH=?AJD! =! C?BC! PJEJP! FN! ?@FA! VI@JNJ@=OPG!B@J=HJ@! HC=A!=OFMH!66!IJ@LJAHW! LFMPD!OJ!D?@JLHPG! LC=@BJD! HF!=!OP=KH! NM@A=LJQ! !,FXJEJ@!>FKH! ?@FA!F@J! ?A! HCJ!XF@PD!X=K!?A!HCJ!NF@>!FN!N?AJKT!=AD!HC?K!C=D!HF!OJ!eK?AHJ@JDf!?AHF!=!PM>I!NF@>!?A!=!K?AHJ@!IP=AH!OJNF@J! LC=@B?ABQ! ! '?AHJ@! IP=AHK! XJ@J! JZIJAK?EJ! HF! OM?PDT! ?ALM@@JD! FIJ@=H?AB! LFKHKT! =AD! C=D!K?BA?N?L=AH!=KKFL?=HJD!JAE?@FA>JAH=P!?KKMJKQ!!&K!=!@JKMPHT!?@FA!F@J!N?AJK!XJ@J!BJAJ@=PPG!KFPD!=H!=!D?KLFMAH!HF!PM>I!F@JQ!!-A!KF>J!PFL=H?FAK!?A!HCJ!XF@PD!PFX!B@=DJ!?@FA!F@JK!VKMLC!=K!HCFKJ!X?HC!?@FA!LFAHJAH!FN!<9!IJ@LJAHW!LFMPD!OJ!N?AJPG!B@FMAD!HF!@J>FEJ!?>IM@?H?JK!=AD!?AL@J=KJ!HCJ!FEJ@=PP!?@FA!LFAHJAHQ! ! 1CJKJ! B@FMAD! N?AJK! XJ@J! HCJA! >?ZJD! X?HC! =! O?ADJ@! =AD! CJ=HJD! ?A! =! IJPPJH! IP=AH! HF!I@FDMLJ!IJPPJHKQ!!1CJKJ!LFMPD!OJ!JZIF@HJD!HF!OP=KH!NM@A=LJ!FIJ@=HF@K!NF@!D?@JLH!LC=@B?ABQ!!%P=KH! NM@A=LJK!XJ@J!AFH! HFPJ@=AH! FN! ?@FA!F@JK! HC=H! LFAH=?AJD!C?BC! PJEJPK! FN! ICFKICF@MKQ! !1CJ@J!XJ@J!>=AG! ?@FA!F@J!OFD?JK! ?A! HCJ!XF@PD! HC=H!XJ@J!FHCJ@X?KJ!C?BC!B@=DJT!OMH!XJ@J!MA=HH@=LH?EJ!OJL=MKJ!HCJG!LFAH=?AJD!C?BC!PJEJPK!FN!ICFKICF@MKQ!!1CJ! NMJP! NF@! =! OP=KH! NM@A=LJ!X=K! LFYJQ! !+FYJ!X=K!>=DJ! OG! CJ=H?AB! OPJADK! FN! KIJL?=P! eLFY?AB!LF=PKf! ?A! =! LFYJ! FEJA! HF! I@FDMLJ! C=@D! PM>IK! XC?LC! XJ@J! HCJA! LC=@BJD! HF! HCJ! OP=KH! NM@A=LJQ!!'?>?P=@PG!HF!K?AHJ@!IP=AHKT!LFYJ!FEJAK!XJ@J!JZIJAK?EJ!HF!OM?PDT!?ALM@@JD!FIJ@=H?AB!LFKHKT!=AD!C=D!>=`F@!=KKFL?=HJD!JAE?@FA>JAH=P!?KKMJKQ!!+FY?AB!LF=P!X=K!=PKF!PJKK!=E=?P=OPJ!HC=A!FHCJ@!LF=P!HGIJK!=AD!LF>>=ADJD!=!I@J>?M>!?A!HCJ!>=@YJH!HF!HCJKJ!LF=PKQ!!-A!HCJ!,-K>JPH!I@FLJKKT!HCJ!OP=KH!NM@A=LJ!X=K!@JIP=LJD!X?HC!=!eK>JPH!@JDMLH?FA!EJKKJPQf! !3=HCJ@!HC=A!OJ?AB!PF=DJD!HC@FMBC!HCJ!HFI!FN!HCJ!EJKKJPT!?@FA!F@J!N?AJK!=AD!L@MKCJD!AFA5LFY?AB!LF=P!XJ@J!?A`JLHJD!D?@JLHPG!?AHF!=!P?^M?D!?@FA!=AD!KP=B!O=HCQ!!#?^M?D!?@FA!X=K!LFAH?AM=PPG!@J>FEJDT!XC?PJ!HCJ!KP=B!X=K!KJI=@=HJPG!H=IIJD!FNN!V'()*+*,!-6WQ:!!&K!PM>I!>=HJ@?=PK!XJ@J!AFH!@J^M?@JDT!K?AHJ@!IP=AHK!=AD!LFYJ!FEJAK!XJ@J!JP?>?A=HJD!=PFAB!X?HC!HCJ?@!>=`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e,-K>JPH!1JLCAFPFBG4!1CJ!1JLCAFPFBG\1CJ!)@FLJKKTf!!CHHI4;;XXXQC?K>JPHQLF>;0.;,1g)=BJh?JXQ=KIZlI=BJ-8mdp!V=LLJKKJD!&I@?P!_9T!S99:WQ!

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$SC

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jX?A=A=!IP=AH!OJNF@J!PFFY?AB!HF!=LLJKK!HCJ!HJLCAFPFBG!HCJ>KJPEJKQ!

<T*KKC5!Q4+.1!

-@@JKIJLH?EJ!FN!HCJKJ!LC=PPJABJK!=AD!FIIF@HMA?H?JKT!HCJ!O?BBJKH!?KKMJ!N=L?AB!31-$!X=K!=!KCF@H=BJ!FN! KY?PPJD! P=OF@T! =AD! HCJ! @JKMPH?AB! IFHJAH?=P! ?AL@J=KJ! ?A! I@FLJKK?AB! LFKHQ! ! 31-$]K! FMHIMH! X=K!=P>FKH! JAH?@JPG! JZIF@HJD! K?ALJ! HCJ@J!X=K! P?HHPJ! DF>JKH?L!>=@YJH! ?A!&MKH@=P?=Q! ! -H! 31-$!X=K! HF!JZI=AD! ?HK! BPFO=P! I@JKJALJT! ?H! C=D! HF! DJEJPFI! >?AJK! =AD! I@FLJKK?AB! L=I=O?P?H?JK! FMHK?DJ! FN!&MKH@=P?=Q!!&PHCFMBC!31-$!C=D!DJEJPFIJD!I@FEJA!FIJ@=H?FA=P!I@=LH?LJK!?A!&MKH@=P?=T!?HK!LC=PPJABJ!AFX!X=K!HF!@JI@FDMLJ!HCJKJ!I@=LH?LJK!?A!PFL=H?FAK!KMLC!=K!%@=[?PT!&N@?L=!=AD!-AD?=Q!!-AD?=!IFKJD!HCJ!=DDJD!LF>IP?L=H?FA!FN!AM>J@FMK!PJB=P!?KKMJK!@JP=HJD!HF!HCJ!`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

need some new good managemant

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$S=

'()*+*,!-!"*.!%*/,.!01.23!N*/4/H*4K!#/U.1B4,*./!

V*/!;<W!B*KK*./FX!!!!! 3?F!1?AHF!

-AHJ@JKH!VoW!

"@FKK!3JEJAMJ! .JH!0=@A?ABK!&NHJ@!1=Z!

! ! 6SS?! S996! 6SS?! S996!#1./!$1C!!!!!!,=>>J@KPJG!V?ALPQ!,-K>JPHW!!!!!!3FOJ!3?EJ@!!!!!!-@FA!$@J!+F>I=AG!FN!+=A=D=!!!!!!3?F!1?AHF!%@=K?P!!

_99Q96<Q96dQ:_99Q9

8P8-?-P7@J-PS>-!!!!!!J6!?PJ7I

<T<d:_T__<c6b!!!!!b<6Tbc:

!-P??S!8?-!-8>!!!!!!-7!6P6@J!

_TS_c<7S_bd

!!!!!V:W_T:SS

'/C1EM!!!!!!3?F!1?AHF!0AJ@BG!&>J@?L=!!!!!!3?F!1?AHF!+F=P!&MKH@=P?=!!!!!!3qKK?AB!!!!!!0AJ@BG!3JKFM@LJK!FN!&MKH@=P?=!!

_99Q9

7dQ77dQb

-P86I6P78866J!!!67J8P68S

_T_c:ST<9S_7<!!!S96<Td7:

!-@@!8JS!6@!!!!-@!!!@--!

_<66:SS

!!!Sb!!:<<

!#/52F,1*4K!D*/C14KF! 6P?67 STbd:

!!!687! !!_d:

!OK2B*/2B! 7P8J7 ST:bb

!!!@8?! !!<cS

!A.33C1!!!!!!jJAAJLFHH!(H=C!+FIIJ@!!!!!!0KLFAD?D=!!!!!!"@=KOJ@B!iF?AH!hJAHM@J!!!!!!)=P=OF@=!!!!!!jJAAJLFHH!/?AJ@=PK!!!!!!.F@HCI=@YJK!!

_99Q9<9Q9

6:Q:_99Q9d9Q9

6PI6J6P>@>7@7>II6@@!!!87@@PS@J

ST_b__TS<c76:<:_S67!!!_:6bTd<c

!!

-PIS8!-P6>S!-66!>6!-S>!!!!66J!7P>?6!

_T9<:79SS<S_c:<

!!!!!6:ST9S9

!:*4B./5F! !!I7I _T9:7

!!!6S>! !!Sd_

!$,)C1!$3C14,*./F! 66J S<S

!77! b9

!$,)C1! *,CBFP! C(3K.14,*./! 4/5!CY4K24,*./P!/C,!*/,C1CF,!

!78-! _79

!%.,4K! 6>P88S S9T:bS

!!@P87I!

!6TS_6

!'FM@LJ4!e3JLF@D!"@FXHC!?A!0=@A?ABKTf!FIQ!L?HQT!IQ!:Q!

= EBIAT?

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$S>

!'()*+*,!6!"*.!%*/,.!01.23!4/5!"%#$!$1E4/*Z4,*./!

!!!

!!!!!!!'FM@LJ4!3?F!1?AHF!-@FA!$@J!)@JKJAH=H?FAT!e3?F!1?AHF!-@FA!$@Jf!V@JI@?AHJD!X?HC!IJ@>?KK?FAWQ!

!"#

!$%&$%'()*+,-./.0(%'(.$/*

+12-./.2-****

3%.04'/)**

!$&&)%****

5$/,$/**

"/)%67****

5$/,$/***

8.'-$/,0*9*:$1,*

**

5$/,$/**!!

;/,20(%.'1<./)%'10*

**

5$/,$/**

;%$/*#%)**

=)%(>**

?)@>/$1$67****

5$/,$/*****

"A&1$%'(.$/***

5$/,$/**

!>'.%-'/

<'/'6./6*8.%)@($%**+20(%'1.'*

**

B'-)%01)7*;%$/*

C$4)*C.D)%*

;%$/*#%)**!$-&'/7*$E**!'/','

B;0-)1(*!$%2-4'*#%.00'*

!!!!!!!!!!!"##$!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"##$!!!!!!!!!!!!!!!!!!"##$!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!%%$!!!!!!!!!!!!!!!!!!!"##$!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!%#$!!F*C?;#**#G/)%0>.&*

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$SP

'()*+*,!7!G*K+414!#1./!$1C!

!!

!!!!!!'FM@LJ4!3?F!1?AHF!)@JKJAH=H?FAT!e3?F!1?AHF!-@FA!$@JTf!FIQ!L?HQ!V@JI@?AHJD!X?HC!IJ@>?KK?FAW!!!

Ore - руда

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$SQ

'()*+*,!8!G*K+414!#1./!D*/CF!

!!!! ,=>>J@KPJG!-@FA! 3FOJ!3?EJ@!2?@KH!-@FA!$@J!'C?I>JAH! _c77! _c:S!$XAJ@KC?I! _99!o!3?F!1?AHF! 6<!o!3?F!1?AHF!

<<o!/?HKM?!_9Q6o!.?IIFA!'HJJP!<Q6o!'M>?HF>F!

/?AJK!VGJ=@!FIJAJDW! 1F>!)@?LJ!V_c77W!)=@=OM@DFF!V_c:SW!+C=AA=@!V79o!FXAJDW!V_cc9W!%@FLY>=A!V_ccSW!/=@=ADFF!V_ccbW!*=AD?LFFB?A=!V_ccdW!0=KHJ@A!3=ABJ!V6boW!VS99bW!.=>>MPD?!VS997W!

)=AA=XFA?L=!V/JK=!iW!V_c:SW!UJKH!&ABJP=K!VS99SW!

3=?P! $IJ@=HJD!OG!)?PO=@=!-@FA! $IJ@=HJD!OG!)?PO=@=!-@FA!)F@HK! 8=>I?J@! +=IJ!#=>OJ@H!S997!3JEJAMJ! abQb!O?PP?FA! a<Qb!O?PP?FA!!

V31-$!KC=@J!m!a_Qb!O?PP?FAW!&AAM=P!)@FDMLH?FA! :c!O?PP?FA!>JH@?L!HFAK! 6<!O?PP?FA!>JH@?L!HFAK!!!!!'FM@LJK4!)?PO=@=!-@FA!)@JKJAH=H?FAT!e+F>I=AG!=AD!$IJ@=H?FA=P!$EJ@E?JXfk!e3JLF@D!"@FXHCTf!FIQ!L?HT!IIQ!:T!ck!3?F!1?AHFT!e-@FA!$@J4!jJG!8=H=Tf!CHHI4;;XXXQ@?FH?AHFQLF>;XC=HXJI@FDMLJ;6:Sg?@FAgF@Jg<676Q=KI!V=LLJKKJD!/=@LC!S9T!S99:WQ!

!

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$SR

'()*+*,!>!A./HC/,14,*./!.U!,)C!#1./!$1C!G1.52H,*./!#/52F,1MP!6SS7!

!!

!!!!

!!

'FM@LJ4!&!'H@=HJB?L!0Z=>?A=H?FA!FN!2MHM@J!'HJJP!)@FDMLH?FAT!3=X!/=HJ@?=PK!=AD!'J=OF@AJ!2@J?BCHT!,=HLC!%JDDFXKT!i=AM=@G!S996T!@JI@?AHJD!N@F>!3?F!1?AHF!)@JKJAH=H?FAT!FIQ!L?HQ!

75%

18%

29%

41% 41%

74%

3%

11%

12%

17% 20%

4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Iron ore Steel Zinc Aluminum Copper Seaborne coking coal

Top 5 producers

Next 5 producers

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$AT

'()*+*,!?!A125C!<,CCK!G1.52H,*./P!-JJ?[6SS>!

!!!

#

&##

'##

%##

(##

"###

"&##

"))% "))* "))( "))) &### &##" &##& &##+ &##' &##,

-.//.01!-234.5!6017

!!!'FM@LJ4!-AHJ@A=H?FA=P!-@FA!=AD!'HJJP!-AKH?HMHJT!e'HJJP!'H=H?KH?L=P!*J=@OFFY!S997Tf!IQ!_ST!CHHI4;;XXXQXF@PDKHJJPQF@B;I?LHM@JK;IMOP?L=H?FAN?PJK;''*oS9S997QIDN!V=LLJKKJD!/=@LC!S<T!S99:WQ!!

1FH=P

+C?A=

3JKH!FN!UF@PD!

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$AS

'()*+*,!@!#1./!$1C!#B3.1,FP!-JJ?[6SS>!

!!!

#

"##

&##

+##

'##

,##

%##

*##

(##

"))% "))* "))( "))) &### &##" &##& &##+ &##' &##,

-.//.01!-234.5!6017

!!!'FM@LJ4!'HJJP!'H=H?KH?L=P!*J=@OFFY!S997T!FIQ!L?HQT!IQ!cb!!

1FH=P

+C?A=!

3JKH!FN!UF@PD!

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$AA

'()*+*,!I!D414/5..!#1./!$1C!D*/C!

!!!!

!!

!!!!'FM@LJ4!)?PO=@=!-@FA!)@JKJAH=H?FAT!e+F>I=AG!=AD!$IJ@=H?FA=P!$EJ@E?JXQf!!3JI@?AHJD!X?HC!IJ@>?KK?FAQ!

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$AB

'()*+*,!J!#1./!$1C!G1.HCFF!:*4E14B!

!!

!!!

!!!

'FM@LJ4!)?PO=@=!-@FA!)@JKJAH=H?FAT!e+F>I=AG!=AD!$IJ@=H?FA=P!$EJ@E?JXQf!!3JI@?AHJD!X?HC!IJ@>?KK?FAQ!!

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$AC

'()*+*,!-S!=4/E,ZC!<233KM!A)4*/P!6SS?!

!!!!

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1CJ! JZ?KH?AB! KMIIPG! LC=?A! V=OFEJW! @JKMPHJD! ?A! H@=AKIF@H=H?FA! LFKHK! HC=H! XJ@J! HXF5HC?@DK! FN! HCJ!DJP?EJ@JD!LFKHT!X?HC!DJB@=D=H?FA!FN!HCJ!JAD!I@FDMLHQ!!!!!'FM@LJ4!3?F!1?AHF!I@JKJAH=H?FAT!FIQ!L?HQ!!!

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$A=

'()*+*,!--!LC/H)B41T!4/5!<3.,!D41TC,!G1*HCF!

!!!!!!!!'FM@LJ4!3?F!1?AHF!-@FA!$@J!)@JKJAH=H?FAT!e3?F!1?AHF!-@FA!$@JTf!FIQ!L?HQ!V@JI@?AHJD!X?HC!IJ@>?KK?FAWQ!!!!

H&$(*D0*=)%.$,*<'%I)(

8#

8&#9###!

8'#9###!

8%#9###!

8(#9###!

8"##9###

8"&#9###

:25;#+<2=;#'

>?4;#'@A1;#'

>AB;#'

C53;#'

:25;#'<2=;#,

>?4;#,@A1;#,

>AB;#,!C53;#,

:25;#,

D2E/!FG8!H

"I4!6J!;!"*#:K3! +I4!6J!;!"*#:K3 ,I4!6J!;!"*#:K3%!-3L!6J!;!"*#:K3! G?03!6J!4E32

!"#$%"&'#$()#&$*)+,$-./00+&1+2$#3$40#5/0"6/'"#&$"&$'.+$7"&"&1$(&892'):,$4;<=>!

!

$?@$A>

'()*+*,!-6!9#FBCK,!G1.HCFF!

!!!

!!!!'FM@LJ4!3?F!1?AHF!-@FA!$@J!I@JKJAH=H?FA!V@JI@?AHJD!X?HC!IJ@>?KK?FAWQ!!1C?K!D?=B@=>T!=AD!DJH=?PJD!DJKL@?IH?FAKT!L=A!OJ!=LLJKKJD!N@F>!CHHI4;;XXXQC?K>JPHQLF>;0.;,1g)=BJh?JXQ=KIZlI=BJ-8mdp!V=LLJKKJD!&I@?P!_9T!S99:WQ!!!

Documents

Case Severstal