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Mário Lourenço • Núcleo de Análise Setorial27 janeiro 2017 | Vila Real
Caraterização da indústriadas bebidas em Portugal
2 •
I. Estrutura e dinâmica
II. Indicadores económico-financeiros
III. O caso do Vinho do Porto
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
3 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica| Universo de análise
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt
Sociedades não financeiras400 mil empresas
Indústrias transformadoras42 mil empresas
Indústria das bebidas
Divisão 11 da CAE Rev.3
1094 empresas
1 % do volume de negócios das sociedades não financeiras
4 % do volume de negócios das indústrias transformadoras
Vinho1101 fabricação de bebidas alcoólicas destiladas1102 indústria do vinho1104 fabr. de vermutes e outras beb. ferm. não destiladas
Cerveja1103 fabricação de cidra e outras bebidas ferm. de frutos1105 fabricação de cerveja1106 fabricação de malte
Refrigerantes e águas1107 fabricação de refrigerantes; produção de águas minerais naturais e de outras águas engarrafadas
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
4 •
75%
4%
24%
45%
1%
50%
Número de empresas Volume de Negócios
Microempresas
PME
Grandes empresas
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Segmentos e classes de dimensão
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015
88%
52%
6% 25%
6%23%
Númerode empresas
Volumede negócios
Vinho
Cerveja
Refrigerantes e águas
Composição do setor por segmentos
Composição do setor por classes de dimensão
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
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Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Localização geográfica
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal (localização geográfica da sede), 2015
Porto
Lisboa
Setúbal
Vila RealSantarém
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
30 %
35 %
40 %
Repartição do volume de negócios do setor (Top 5)
Vila Real
Évora
PortoViseu Guarda
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
6 %
7 %
8 %
9 %
10 %
Peso do setor no volume de negócios do distrito (Top 5)
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
6 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Indicadores demográficos
Taxa de variação do número de empresas
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2011-2015
Indústria das bebidas6%
Total das empresas1%
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
6 %
7 %
2011 2012 2013 2014 2015
Taxa de natalidade de 8%
Taxa de mortalidade de 2%
Taxa de natalidade de 8%
Taxa de mortalidade de 7%
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
7 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Setor exportador
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Setor exportador: empresas com exportações (i) superiores a 50% do volume de negócios ou
(ii) superiores a 10% do volume de negócios e acima de 150 mil €
6 %empresas
17 %empresas
18 %empresas
3 %empresas
9 %empresas
37 %volume
neg.
64 %volume
neg.
61 %volume
neg.
60 %volume
neg.
73 %volume
neg.
Vinho Cerveja Refrigerantes e águas
Total das empresas Indústria das bebidas
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
Peso do setor exportador
8 •
3 18
-6-1-5
4
16
-3-8
-2 %
6 %
24 %
-9 % -9 %
Vinho Cerveja Refrig.e águas
Totaldas
empresas
Indústriadas
bebidas
Mercado externo (p.p.)
Mercado interno (p.p.)
Δ volume de negócios (%)
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Mercado externo
Saldo das transações com o exterior (2015)
1 %
15 %
31 %
4 %
-10 %
Vinho Cerveja Refrig.e águas
Totaldas
empresas
Indústriadas
bebidas
Contributos para a variação do volume de negócios (2011-2015)
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2011-2015Saldo das transações com o exterior: diferencial entre a componente exportada das vendas
e a componente importada das compras
9 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalEstrutura e dinâmica | Síntese
O vinho representa a maior parte das empresas e volume denegócios do setor
Porto é o distrito onde é gerada a maior parcela do volume denegócios do setor, mas é em Vila Real e Évora que este assumemaior importância relativa
Grande relevância do setor exportador na indústria dasbebidas; saldo positivo das transações com o exterior
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
10 •
Total das empresas2,4%
1,9%Indústria das bebidas
-8 %
-6 %
-4 %
-2 %
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
2011 2012 2013 2014 2015
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
(Resultados antes de juros, impostos e gastos de depreciação e amortização)
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Atividade
Taxa de variação anual dovolume de negócios
Vinho 7 %
Cerveja -3 %
Refrigerantes e
águas -3 %
Taxa de variação anual doEBITDA
Total das empresas24,8%
8,7%Indústria das bebidas
-40 %
-30 %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
2011 2012 2013 2014 2015
Vinho 10 %
Cerveja 23 %
Refrigerantes e
águas -3 %
Empresas do setor em 2015
53% com crescimento do EBITDA
31% com EBITDA negativo
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
11 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Rendibilidade
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015EBITDA: Resultados antes de juros, impostos e gastos de depreciação e amortização
RLP: Resultado líquido do período
10 %
13 %14 %
10 %
14 %
3 %
5 %6 %
3 %
5 %
Vinho Cerveja Refrig. eáguas
Totaldas
empresas
Indústriadas
bebidas
Margem operacional(EBITDA)
Margem líquida(RLP)
Margens de atividade(% rendimentos, 2015)
Rendibilidade do capital próprio
Total das empresas7,2%
5,5%Indústria das
bebidas
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
6 %
7 %
8 %
2011 2012 2013 2014 2015
Vinho 5 %
Cerveja 8 %
Refrigerantes e
águas 7 %
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
12 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Situação financeira
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2015Dívida remunerada: títulos de dívida, empréstimos bancários, financiamentos de empresas do grupo e outros financiamentos
Capitais próprios(% ativo)
Dívida remunerada(% passivo)
58 % 60 %55 %
70 %
62 %
21 % 23 %
10 %
63 %
17 %
25 % 26 %31 %
3 %
38 %
Vinho Cerveja Refrig.e águas
Totaldas
empresas
Indústriadas
bebidas
Dívida remunerada
Financ. empresas grupo
Empréstimos bancários
27 %
33 % 34 %
-7 %
31 %
32 %
45 %
52 %
25 %
39 %
Vinho Cerveja Refrig.e águas
Totaldas
empresas
Indústriadas
bebidas
Média ponderada
Mediana
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
13 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Financiamento
Fonte: Central de Responsabilidades de Crédito (CRC), 2016; Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2015
Rácio de crédito vencido(1º Semestre 2016)
Juros suportados (% EBITDA, 2015)
20 %
15 %13 %
11 %
20 %
Vinho Cerveja Refrig.e águas
Totaldas
empresas
Indústriadas
bebidas
16,7 %
7,7 %
10,6 %
0,0 %1,4 %
Vinho Cerveja Refrig.e águas
Totaldas
empresas
Indústriadas
bebidas
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
14 •
-3,1%Total das empresas
Indústria das bebidas-2,8%
-6 %
-5 %
-4 %
-3 %
-2 %
-1 %
0 %
2011 2012 2013 2014 2015
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Dívida comercial
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015Ciclo de conversão em liquidez = Prazo médio de rotação de inventários + Prazo médio de recebimentos
– prazo médio de pagamentos
Fornecedores18 % do passivo
Saldo de fornecedores – saldo de clientes(% volume de negócios)
Ciclo de conversão em liquidez(número de dias, 2015)
Fornecedores16 % do passivo
120
319
509
46 54
Vinho Cerveja Refrig.e águas
Totaldas
empresas
Indústriadas
bebidas
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
15 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalIndicadores económico-financeiros | Síntese
Crescimento do volume de negócios, sustentado pelo segmentodo vinho
Crescimento do EBITDA e da rendibilidade do setor
Capitais próprios financiam 45 % do ativo do setor; passivocomposto maioritariamente por dívida remunerada
Rácio de crédito vencido inferior ao do total das empresas
Setor com ciclo de conversão em liquidez longo, determinadopelo segmento do vinho
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
16 •
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal
www.bportugal.pt
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
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Caraterização da indústria das bebidas em PortugalO caso do vinho do Porto| Universo de análise
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015
Sociedades não financeiras400 mil empresas
Indústria das bebidas0,3 % das empresas e 1 % do volume de negócios das sociedades não financeiras
Vinho 88 % das empresas e 52 % do volume de negócios da indústria das bebidas
Vinho do Porto 7 % das empresas e 41 % do volume de negócios do vinho
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
18 •
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalO caso do vinho do Porto| Estrutura e dinâmica
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Setor exportador: empresas com exportações (i) superiores a 50% do volume de negócios ou
(ii) superiores a 10% do volume de negócios e acima de 150 mil €
volume de negócios médio
12 vezes superior à média
nacional 13 % crescimento do
volume de negócios entre 2011 e 2015 57 %
volume de negócios com destino ao
mercado externo
81 % volume de negócios
gerado por empresas ativas há mais de
20 anos
80 % volume de
negócios ligado ao setor exportador
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
19 •
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015Ciclo de conversão em liquidez = Prazo médio de rotação de inventários + Prazo médio de recebimentos
– prazo médio de pagamentos
Caraterização da indústria das bebidas em PortugalO caso do vinho do Porto| Rendibilidade e situação financeira
Rendibilidade dos capitais próprios
Vinho 509 dias
Vinho do Porto 799 dias
Ciclo de conversão em liquidez
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
Vinho4,8%
Vinho do Porto5,5%
0 %
1 %
2 %
3 %
4 %
5 %
6 %
2011 2012 2013 2014 2015
Financiamento
Capital próprio
59% do ativo
17%Títulos de dívida
24%Empréstimos bancários
54% do passivo, dos quais:
Dívida remunerada:
20 • Caraterização da indústria das bebidas em Portugal27 janeiro 2017
Caraterização da indústria das bebidas em Portugal