Capitulo II Marco Teorico Fabiola (1) Corregido 2

8/18/2019 Capitulo II Marco Teorico Fabiola (1) Corregido 2

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CAPÍTULO II

MARCO TEORICO

El presente capitulo describe los elementos conceptuales y legales en los

que se fundamento la investigación, estos fueron presentados de manera

coordinada y coherente, a fin de darle direccionalidad científica al problema

planteado, también incluye el sistema de variables y definición de términos

básicos.

Antecedentes de la investigación

En la actualidad existen muchas investigaciones sobre planeación

financiera y estratégica pero se consideraron como referencia en esta

investigación los temas que están relacionados con la planeación financiera y

estratégica como instrumento para maximizar ingresos dentro de una

pequea y mediana empresa, las siguientes investigaciones!

"ldenburg #$%&&' (utora de la investigación )*lanificación financiera a

corto plazo en las *equeas y medianas empresas del municipio +iranda del

estado ulia- en la maestría de erencia /inanciera de la 0niversidad

1acional Experimental 2afael +aría 3aralt. 4u ob5etivo principal consistió en

(nalizar la planificación financiera de corto plazo de las *6+E4 del

municipio +iranda del estado ulia. *ara cumplir dicho ob5etivo se estructuro

un marco teórico sustentado por autores como itman #&77% y $%&8', 9an

:orne #$%%;', 3esley y 3righam #$%%8' y 3loc< :irt #$%%8'.

En este mismo orden de ideas y atendiendo a las características de su

estudio, la metodología aplicada, estuvo enmarcada en una investigación de

tipo descriptivo, tal y como lo seala :ernández #$%%8!&&=' )miden, eval>an

o recolectan datos sobre diversos aspectos, dimensiones o componentes del

fenómeno a investigar- además esta investigación tiene un diseo de

investigación no experimental. En esta investigación, se aplico un muestreo

no probabilístico por conveniencia y quedo conformada por veintiséis #$?'


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gerentes de las pequeas y medianas empresas en la *arroquia (ltagracia,

+unicipio +iranda del estado ulia.

(demás, como instrumentos se aplico un #%&' cuestionario construido por

8@ preguntas cerradas con cinco alternativas de respuesta de tipo lic


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víveres y del hogar, en las parroquias "legario 9illalobos y 2a>l Leoni de

+unicipio +aracaibo.

Aomo técnica se utilizo la encuesta y el instrumento de recolección de

datos fue un cuestionario a través de la escala tipo lic


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4u ob5etivo principal consistió en determinar la asociación existente entre la

planificación financiera y la toma de decisiones en las *y+EGs del sector

telecomunicaciones del municipio +aracaibo del Estado ulia.

*ara cumplir con dicho ob5etivo se estructuro un marco teórico sustentado

por planeamientos de autores como 3esley y 3righam #$%%8', itman #$%%8',

*erdomo #$%%$', Loring #$%%;' y /alcón #$%%8', la metodología aplicada fue

de tipo descriptiva, correlacional de campo, con un diseo no experimental y

transeccional. La muestra se determino intencionalmente por dieciocho #&I'

responsables financieros de *y+EGs de telecomunicaciones, ubicadas en los

principales centros comerciales de +aracaibo. Aomo instrumento se

aplicaron dos cuestionarios, uno de ?7 ítems y otro de $= ítems,

correspondientes a planificación financiera y toma de decisiones

respectivamente las alternativas de respuesta fue dicotómica. #4N y 1"'

*ara determinar la validez fue sometido al 5uicio de Ainco #@' expertos y

para su confiabilidad se aplico el método de (lphaArombasch, obteniéndose

valores de %,I7 para la primera variable, resultando muy alta la presencia de

ambas variables dentro del sector. La correlación se realizo con el método de

spearman o coeficiente de 2ho, obteniéndose una relación positiva de %,=@,

lo que seala que existe una relación media y estadísticamente significativa

entre las variables.

Este traba5o se considera relevante porque en él se incorporo la variable

de planificación financiera, inmersa en la operatividad de este estudio y

dependiendo de su aplicación, se obtiene una serie de venta5as o

desventa5as que inciden en la gestión financiera de la empresa, razón por la

cual su implementación dependerá del modelo existente para cumplirlo como

guía de traba5o en el área administrativa contable.

Bases teóricas

;


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*ara la presente investigación se hizo la revisión de distintos autores con la

finalidad de conceptualizar las teorías relacionadas con la variable ob5eto de

estudio, para el desarrollo de sus basamentos teóricos en el área financiera,

las mismas serán detalladas a continuación!

*equeas y medianas empresas! #foto cel planif financ a corto plazo de las

pymes de miranda'

Mefinicion de pyme #9enezuela'

9enta5as y desventa5as de las pymes

Nmportancia

Aomportamiento de las pymes en venezuela

Nndicadores /inancieros

4eg>n 4tanley 3. 3loc< y eoffrey 3. 3loc< #$%%&' Los indicadores

financieros están orientados a conocer los logros cuantitativos que ha

obtenido una empresa. En este tipo de indicadores se relacionan aspectos

financieros y económicos que se mane5an en un negocio.

0n indicador financiero es una relación de las cifras extractadas de los

estados financieros de la empresa con el propósito de formarse una idea

acerca del comportamiento de la empresaB se entienden como la expresión

cuantitativa del comportamiento o el desempeo de toda una organización o

una de sus partes, cuya magnitud al ser comparada con alg>n nivel de

referencia, puede estar sealando una desviación sobre la cual se tomarán

acciones correctivas o preventivas seg>n el caso. La interpretación de losresultados que arro5an los indicadores económicos y financieros está en

función directa a las actividades, organización y controles internos de las

empresas como también a los períodos cambiantes causados por los

diversos agentes internos y externos que las afectan. En síntesis los 8?

@


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indicadores financieros se utilizan para ponderar y evaluar el desempeo

operativo de la empresa.

Alasificación de los Nndicadores financieros.

itman #$%%8' define que Los indicadores financieros llevan al análisis y

reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. Los

indicadores financieros se pueden clasificar en cuatro grandes grupos que se

mencionan a continuación! Liquidez, 2otación, Endeudamiento y

2entabilidad.

Nndicadores de Liquidez

( través de los indicadores de liquidez se determina la capacidad que

tiene la empresa para enfrentar las obligaciones contraídas a corto plazoB en

consecuencia, entre más alto es el cociente, mayores serán las posibilidades

de cancelar las deudas a corto plazoB lo que presta una gran utilidad ya que

permite establecer un conocimiento de cómo se encuentra la liquidez de

esta, teniendo en cuenta la estructura corriente. El énfasis principal de la

liquidez se hace en la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones a

corto plazo a medida que éstas se vencen. La liquidez mide la capacidad de

una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforme

estas se vencen.

Ondice de 4olvencia o 2azón Airculante

Pste considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier

instancia del tiempo y es comparado con diferentes entidades de la misma

actividad.

2epresenta un indicador de la capacidad de la empresa para cumplir sus

obligaciones a corto plazo. Hambién denominada relación corriente, este

tiene como ob5eto verificar las posibilidades de la empresa para afrontar sus

?


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compromisos. Hodo esto referido al corto plazo. 4e expresa de la manera

siguiente!

La aceptación general es de $!& por cada dólar que adeuda en el pasivo

circulante deberá tener $ en activo circulante para responder por las

obligaciones.

Esto quiere decir que el activo circulante es )x- veces más grande que elpasivo circulanteB o que por cada dólar de deuda, lo que la empresa tiene

para pagarla. Auanto mayor sea el valor de esta razón, mayor será la

capacidad de la empresa de pagar sus deudas.

El índice o razón de solvencia se utiliza como un indicador de la capacidad

de la empresa para liquidar oportunamente sus obligaciones a corto plazo.

Hal relación se considera lógica debido a que las deudas a plazo menor de

un ao normalmente son liquidadas con los recursos líquidos resultantes dela conversión en efectivo de los activos circulantes. *or la naturaleza de

estos activos su conversión en efectivo se efect>a dentro del plazo de un

ao.

2azón 2ápida #*rueba Qcida'

Es similar al índice de solvencia excepto porque dentro del activo

circulante se excluye a los inventarios, el cual generalmente es el menos

líquido entre los activos. La liquidez com>nmente ba5a del inventario tiene su

origen en factores!

=


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&' +uchos tipos de inventario no se venden con facilidad porque son

productos incompletos, similares o para propósitos especiales, y (ctivo

Airculante *asivo Airculante

$' El inventario se vende normalmente a crédito, lo que significa que se

transforma en una cuenta por cobrar antes de convertirse en dinero.

La prueba ácida es más rigurosa, revela la capacidad de la empresa para

cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar con la venta de sus

existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, producido de

sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y alg>n otro activo de

fácil liquidación que pueda haber diferente a los inventarios. Mentro del índice

de prueba ácida es usualmente que el inventario es el activo circulante con

menos liquidez por lo que no se debe tomar en cuenta. Los inventarios son

más su5etos a pérdidas en caso de quiebra. La prueba ácida se calcula de la

siguiente manera!

La *rueba Qcida ideal puede ser de &! &, *or cada dólar que debe en el

corto plazo, se tiene un dólar fácilmente convertible en dinero en el activo

corriente.

Nndicadores de 2otación de (ctivo o de (ctividad

Este indicador es el que mide la velocidad con la que diversas cuentas se

convierten en ventas o efectivo.

Los indicadores de actividad también llamados indicadores de rotación

tratan de medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos,

seg>n la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos. Los

I


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indicadores de esta categoría pueden explicar por qué una empresa puede

hacer rotación de sus activos con mayor rapidez que otra. ( continuación se

presentan algunos casos de este tipo de activos.

2otación de Nnventarios La rotación de inventarios de mercancías de la

empresa permite rotar varias veces en el ao, quiere decir, que el inventario

se convierte varias veces por ao en efectivo o cuentas por cobrar. Es decir

muestra las veces que rota el inventario en el ao. +iden com>nmente la

actividad, o la liquidez, del inventario de una empresa. 4e calcula de la

manera siguiente

La rotación de los inventarios significa la cantidad de veces promedio que

durante el ao estos se renuevan mediante la producción y venta,

convirtiéndose su existencia en cuentas por cobrar o efectivo y nuevamente

en inventarios.

*lazo *romedio del Nnventario

2epresenta el promedio de días que un artículo permanece en el

inventario de la empresa y se calcula de la siguiente manera!

*eríodo *romedio de Aobro

7


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El período promedio de cobro es el n>mero de veces que las cuentas por

cobrar giran, en promedio de un período determinado de tiempo

generalmente un ao. Este indicador permite conocer la rapidez de la

cobranza pero no es >til para evaluar si dicha rotación está de acuerdo conlas políticas de crédito fi5adas por la empresa. . 4e calcula al dividir el saldo

de las cuentas por cobrar entre el promedio de las ventas diarias.

El indicador nos seala, que las cuentas por cobrar están circulando un

n>mero de días definido, es decir, nos indica el tiempo promedio que tardan

en convertirse en efectivo.

*eríodo *romedio de *ago El promedio de pago, o tiempo promedio de

las cuentas por pagar, se calcula de la misma manera que el periodo

promedio de cobro!

Este resultado indica el que las cuentas por pagar tienen un promedio de

días para cancelar su deuda durante el ao.

2otación de (ctivos Hotales

&%


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La rotación de activos totales indica la eficiencia con la que la empresa

utiliza sus activos para generar ventas. *or lo general, cuanto mayor sea la

rotación de activos totales de una empresa, mayor será la eficiencia de

utilización de activos. Esta medida es quizá la más importante para lagerencia porque indica si las operaciones de la empresa han sido eficientes

en el aspecto financiero. La rotación de activos totales se calcula del modo

siguiente!

Este indicador permite apreciar la capacidad que tiene la empresa para

utilizar sus activos totales y generar ventas. Es decir que significa el n>mero

de veces que la empresa renueva sus activos al ao. +uestra qué tan

productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto se está

generando de ventas por cada dólar invertido.

Nndicadores de Endeudamiento

Estos indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar

utilidades, éstas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen

a la empresa en el transcurso del tiempo. El nivel de endeudamiento seala

la proporción en la cual participan los acreedores sobre el valor total de la

empresa. (sí mismo, sirve para identificar el riesgo asumido por dichos

acreedores, el riesgo de los propietarios del ente económico y la

conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento presentado. (ltos

índices de endeudamiento sólo pueden ser admitidos cuando la tasa de

rendimiento de los activos totales es superior al costo promedio de la

financiación.

( continuación se describen este tipo de indicadores!

&&


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Ondice de Endeudamiento

+ide la proporción de los activos totales financiados por los acreedores de

la empresa. Auánto más alta sea este indicador, mayor será la cantidad de

dinero prestado por terceras personas que se utiliza para tratar de generar

utilidades. 4e calcula de la manera siguiente!

Este muestra el por ciento de la inversión total en activo de la empresa

que ha sido financiado por parte de los acreedores.

En términos generales, cuando el cociente obtenido de esta razón es

inferior al %.@%R se considera que la situación financiera es satisfactoria.

(simismo, cuando el cociente excede del %.@%R muestra que la inversión de

los acreedores en la empresa es superior en relación a la de los accionistas y

que la calidad y resistencia de la situación financiera se tornan débiles. Es

decir que un endeudamiento del @%R es mane5able, es decir que por cada S

&%%.%% que la empresa tiene en sus activos se adeudan S @%.%%, un

endeudamiento menor al anterior muestra una empresa en capacidad de

contraer más obligaciones y uno mayor dificultad de obtener créditos.

Aapacidad de *ago de Nntereses

Menominada con frecuencia razón de cobertura de intereses, mide la

capacidad de la empresa de efectuar pagos de intereses contractuales, es

decir, para pagar su deuda. Auanto más alto sea el valor de esta razón,mayor será la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones de

intereses. La razón de la capacidad de pago de intereses se calcula de la

siguiente forma!

&$


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Nndica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la

empresa en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros. Es

un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financieras, ya

que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus

obligaciones derivadas de su deuda.

Nndicadores de 2entabilidad

Existen diversas definiciones y opiniones relacionadas con el término

rentabilidad, por e5emplo, itman #&77=!8$%' dice que rentabilidad es la

relación entre ingresos y costos generados por el uso de los activos de la

empresa en actividades productivas. La rentabilidad de una empresa puede

ser evaluada en referencia a las ventas, a los activos, al capital o al valor

accionario. *or otra parte, (guirre y otros #&77=' consideran la rentabilidad

como un ob5etivo económico a corto plazo que las empresas deben alcanzar,

relacionado con la obtención de un beneficio necesario para el buen

desarrollo de la empresa.

*ara 4ánchez #$%%$' la rentabilidad es una noción que se aplica a toda

acción económica en la que se movilizan medios materiales, humanos y

financieros con el fin de obtener ciertos resultados. En la literatura

económica, aunque el término se utiliza de forma muy variada y son muchas

las aproximaciones doctrinales que inciden en una u otra faceta de la misma,

en sentido general se denomina rentabilidad a la medida del rendimiento que

en un determinado periodo de tiempo producen los capitales utilizados en el

mismo.

&8


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Me acuerdo a 4ánchez #$%%$', la importancia del análisis de la rentabilidad

viene dada porque, aun partiendo de la multiplicidad de ob5etivos a que se

enfrenta una empresa, basados unos en la rentabilidad o beneficio, otros en

el crecimiento, la estabilidad e incluso en el servicio a la colectividad, en todoanálisis empresarial el centro de la discusión tiende a situarse en la polaridad

entre rentabilidad y seguridad o solvencia como variables fundamentales de

toda actividad económica.

4ánchez #$%%$' seala además que la base del análisis económicoJ

financiero se encuentra en la cuantificación del binomio rentabilidadJriesgo,

que se presenta desde una triple funcionalidad! análisis de la rentabilidad,

análisis de la solvencia, entendida como la capacidad de la empresa para

satisfacer sus obligaciones financieras #devolución de principal y gastos

financieros', consecuencia del endeudamiento, a su vencimiento, y análisis

de la estructura financiera de la empresa con la finalidad de comprobar su

adecuación para mantener un desarrollo estable de la misma.

Los indicadores referentes a rentabilidad, tratan de evaluar la cantidad deutilidades obtenidas con respecto a la inversión que las originó, ya sea

considerando en su cálculo el activo total o el capital contable #ua5ardo,

$%%$!@87'. 4e puede decir entonces que es necesario prestar atención al

análisis de la rentabilidad porque las empresas para poder sobrevivir

necesitan producir utilidades al final de un e5ercicio económico, ya que sin

ella no podrán atraer capital externo y continuar eficientemente sus

operaciones normales.

Aon relación al cálculo de la rentabilidad, 3realey y +yers #&77I'

describen que los analistas financieros utilizan índices de rentabilidad para

5uzgar cuan eficientes son las empresas en el uso de sus activos.

&;


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Estos indicadores permiten analizar las ganancias de las empresas con

respecto a un nivel dado de venta, de activos o la inversión de los dueos.

4in utilidades una empresa no podría atraer capital externo, más a>n, los

propietarios y los acreedores actuales se preocuparían por el futuro de laempresa y tratarían de recuperar sus fondos. Los propietarios, los

acreedores y la gerencia concretan su atención en incrementar las utilidades

debido a la gran importancia que éstas tienen en el mercado.

+argen de 0tilidad 3ruta

Nndica el porcenta5e que queda sobre las ventas después que la empresa

ha pagado sus existencias. +uestra las ganancias en relación con las

ventas, deducido los costos de producción de los bienes vendidos.

1os dice también la eficiencia de las operaciones y la forma como son

asignados los precios de los productos. El margen de utilidad bruta se

calcula de la manera siguiente!

+argen de 0tilidad "perativa

2epresenta las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada

venta. Pstas se deben tener en cuenta deduciéndoles los costos de venta o

producción y gastos operativos #(dministración, 9entas, /inancieros'.

"bteniendo la 0tilidad de "peración. El margen de utilidad operativa mide el

porcenta5e de cada dólar de ventas que queda después de deducir todos loscostos y gastos que no sean de intereses e impuestosB la utilidad operativa

es pura porque sólo mide la utilidad obtenida de las operaciones e ignora los

cargos financieros y gubernamentales #intereses e impuestos'. Es preferible

tener un margen alto de utilidad operativa.

&@


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Esta se calcula de la siguiente manera!

2epresenta la utilidad pura obtenida de cada dólar de ventas. Entre más

alto sea el porcenta5e más eficiente ha sido la administración.

+argen de 0tilidad 1eta Metermina el porcenta5e de cada dólar de ventas

que queda después de deducir todos los costos y gastos, incluyendo los

intereses e impuestos. Auanto más alto sea el margen de utilidad neta de la

empresa, me5or. Este margen se usa com>nmente para medir el éxito de laempresa en relación con las utilidades sobre las ventas. Los márgenes de

utilidad neta adecuados difieren en forma considerable en las diversas

industrias.

El +argen de 0tilidad 1eta se calcula como se indica a continuación!

Esto quiere decir que por cada unidad que vendió la empresa, obtuvo una

utilidad. Este indicador permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operación

durante el período de análisis, está produciendo una adecuada retribución

para el empresario Este margen debe mantenerse lo más alto posible, ya

que es una medida com>n del éxito con respecto a las 0tilidades sobre

9entas.

2endimiento sobre (ctivos #24('

Mel inglés retorno en total ascetas #2"(', este indicador determina la

eficacia de la gerencia para obtener utilidades con sus activos disponibles.

&?


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Auanto más alto sea el rendimiento sobre los activos de la empresa, me5or.

El rendimiento sobre los activos se calcula del modo siguiente!

Esta relación indica los activos que la empresa necesita para generar un

dólar de ventas de lo que normalmente se utiliza en la industria.

2endimiento sobre el Aapital Aontable #24A'

Mel inglés retorno en equito #2"E', estima el rendimiento obtenido de la

inversión de los propietarios de la empresa. *or lo general, cuanto mayor sea

el rendimiento, me5or será para los propietarios. El rendimiento sobre el

capital contable se calcula por medio de la siguiente fórmula!

Nndica el poder productivo sobre el valor contable de la inversión de los

accionistas y muchas veces se utiliza para comparar dos o más empresas en

una industria. *or lo regular, cuanto mayor sea este rendimiento, me5or

situación alcanzarán los activos de los dueos.

*laneamiento

El planeamiento consiste en el establecimiento de ob5etivos y en la

determinación de lo que deberá ser hecho y de qué forma eses ob5etivos

serán logrados. En ese proceso el administrador utiliza informaciones

referentes al pasado y al presente, o sea, los actos o medios en los cuales

son elaboradas las previsiones que pueden ser hechas

&=


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4eg>n :o5i #$%%%, p.8@7' el planeamiento consiste en establecer, con

anticipación, acciones que serían e5ecutadas dentro de los escenarios y

condiciones antes establecidas, estimándose los recursos a serien utilizados,

y atribuyendo responsabilidades para lograr los ob5etivos fi5ados. Esosob5etivos solamente podrán ser logrados con un sistema de planeamiento

adecuado y formalmente estructurado.

*laneamiento /inanciero

Nnicialmente se hace necesario definir lo que es un planeamiento

financiero que seg>n roppelli T 1i


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preocupa principalmente con el análisis de decisiones que afectan los activos

y pasivos circulantes. La ausencia de planeamiento financiero eficaz a largo

plazo es una razón a menudo citada en la ocurrencia de dificultades

financieras y falencia de empresas. El plan financiero permite determinar eltipo y la naturaleza de las necesidades de financiamiento.

El suceso de la operación, del desempeo y de la viabilidad a largo plazo

de cualquier negocio depende de una secuencia continua de decisiones

individuales y colectivas tomadas por el equipo gerencial. Aada una de esas

decisiones, en >ltima instancia, ocasiona un impacto económico, para me5or

o para peor, en el negocio. El planeamiento financiero, a través de sus

métodos, formaliza el procedimiento por lo cual las metas financieras deben

ser logradas, integrando las decisiones de inversiones y financiamientos en

un >nico plan de la cooperativa.

9enta5as de la utilización de planes financieros

Me acuerdo con itman #&77=, p. ?%I' los planes financieros a largo plazo

#estratégicos' sirven como guión en la preparación de los planes financieros

a corto plazo #operacionales' #...'. Los planes financieros a corto plazo sonvisualizados en un período de uno a dos aos, ya los planes a largo plazo

van de dos a diez aos,. 1aturalmente que eses períodos cambian de

acuerdo con la actividad y los intereses de la organización.

6a 2oss et al. #&77@' afirman que el planeamiento financiero debe incluir

algunas directrices, como la identificación de las metas financieras de la

empresa, y un análisis de las diferencias entre esas metas y la situación

financiera corriente de la empresa, y un enunciado de las accionesnecesarias para que la empresa logre sus metas financieras. Aon esa línea

de pensamiento, se observa que debe ser hecho, inicialmente un análisis de

las opciones de financiamiento e inversión que la empresa dispone, así como

una evaluación de desempeo con relación a los ob5etivos establecidos en el

&7


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inicio del plan financiero. En la implementación del plan es fundamental un

itinerario y a5ustes de las proyecciones, en función de las variaciones del

ambiente interno y externo de la organización.

4eg>n 3realy y +uers #&77I', hay dos factores relacionados al proceso de

planeamiento

financiero que por sí solos ya poseen gran importancia para las

organizaciones! primero el factor de que el planeamiento impone a los

gestores proyectar los efectos con5ugados de todas las decisiones, de

inversiones y financiamientos de las empresas y seg>n la necesidad de

reflexionar sobre los posibles acontecimientos que podrán afectar, directa o

indirectamente, la empresa, así como la formulación de estrategias

alternativas para combatir posibles dificultades o de aprovechar nuevas

oportunidades.

La velocidad del mundo de los negocios no permite solamente administrar

la rutina del día a día de la empresa, siendo necesario producir

informaciones, mismo que limitadas, en relación a la exactitud y la

oportunidad en tomar decisiones. Esas informaciones deben estar disponibles a cualquier momento, evitando la tomada de decisiones erradas

o inconvenientes.

Aondiciones mínimas para la elaboración del *laneamiento /inanciero

3ásicamente son tres las condiciones mínimas para la elaboración del

sistema de inversión!

a' Estructura de organización definida! Fuiere decir que debe existir nivel 5erárquico, interdependencia de los órganos, líneas de comunicaciones

ascendentes y descendentes, delegación de autoridades y cobranza de

responsabilidad. b' Aontabilidad abierta! 4ignifica que la contabilidad además

de elaborar balances demostrativos de resultados, y otros, debe proporcionar

$%


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fidedignamente informaciones capaces de ayudar en la elaboración de

inversiones.

c' /i5ación de ob5etivos en la empresa! (demás de los ob5etivos

específicos que cada empresa anhela, existen otros ob5etivos generales,

directos o indirectos, en el proceso de inversión, tales como tasa de retorno

sobre inversiónB participación de mercadoB aumento de los lucros y

disminución de los costos #captación de recursos'.

*ara 2oss et al. #&77@' existen algunas políticas financieras básicas sobre

las cuales la empresa debe decidir para formar un planeamiento financiero,

visando su crecimiento y su rentabilidad. Entre ellas están! las oportunidades

de inversiones que se pretende aprovecharB el grado de endeudamiento que

la empresa pretende adoptarB el montante de dinero que la empresa

considera apropiado y necesario pagar a los accionistas.

Aomo los planes financieros envuelven con5untos de hipótesis, es

oportuno decir que se preparen planes alternativos, principalmente en el

caso de planes a largo plazo. Me esa manera, generalmente son preparados

tres tipos de planes!

J*lan optimista! basado en hipótesis optimistas a respeto de los productos

de la empresa y de la economía, pudiendo inclusive envolver nuevos

productos y expansión.

J*lan normal! traba5ando con hipótesis probables a respeto de la empresa

y de la economíaB

J*lan pesimista! se utiliza de hipótesis pesimistas, pudiendo llevar la ventay la liquidación de activos.

Es sugerido que sea hecho un análisis de sensibilidad, de acuerdo con

3realey y +yers #&77I' en los aspectos más relevantes y susceptibles, en

$&


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que los gestores analizan las consecuencias del plan con base en el con5unto

más probable de circunstancias, a seguir hacen la variación de los pretextos,

uno a su vez, analizando su influencia en los resultados del plan. :ay, a>n,

métodos basados en softDare, que calculan la posibilidad de variación paracada componente del plan, con base en la posibilidad de que cada una de

ellas venga a ocurrir.

*ara iniciar una proyección financiera se debe intentar identificar una línea

de tendencia para 5uzgar decisiones sobre el comportamiento futuro de las

recetas, costos, consumos y otros recibimientos y pagamentos. :echo eso,

son necesarios 5uzgamientos y análisis rigurosos sobre los probables

cambios de ambiente. Ese análisis, notoriamente, se basa en escenarios

que, de alguna manera, pueden causar impacto en los resultados. Hodavía,

sea cual sea el escenario y el plan idealizado, no se debe de5ar de lado la

intención de pensar e identificar lo que puede ocurrir en el futuro, caso

ciertos eventos ocurran. (demás de eso, por más cuidadoso y estructurado

que sea el proceso de análisis de formación de previsiones, es com>n ocurrir

oscilaciones no previstas en determinadas variables. Eso evidencia la

importancia de un eficaz acompaamiento de los planes, para que medidascorrectivas sean tomadas con mayor antecedencia, reduciendo riesgos y

per5uicios.

(spectos basados en el planeamiento financiero

4eg>n 2oss et al. #&77@', existen algunos elementos comunes

encontrados en los diversos tipos de planes financieros. 4on ellos!

a' *revisión de ventas! la previsión de ventas es un elemento básico entodos los planes financieros.

$$


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b' Memostraciones financieras proyectadasB compuesta por un balance,

una demostración de resultado y una demostración de las orígenes y de las

aplicaciones.

c' 1ecesidades de activos! el plan describirá los gastos de capital

necesarios.

d' 1ecesidades de financiamientos! tratará de los tipos de financiamientos,

basándose en las políticas de dividendos y de financiamientos.

e' Aierre! variable necesaria en una proyección futura, para hacer con que

el crecimiento de los índices de las demostraciones de resultados sea

compatibles con el crecimiento de los índices del balance.

f' *remisas económicas! el plan debe esclarecer el ambiente económico

en que la empresa espera actuar durante el plazo cubierto por el plan. Entre

las premisas económicas que deben ser formuladas está el nivel de las tasas

de interés

g' 2esumen! 3realey y +yers #&77I' complementan ese pensamiento,

observando que la mayoría de los planes contienen un resumen delplaneamiento financiero, lo que facilita la visión sistemática del planeamiento.

h' +emoria descriptiva! responsable por la explicación de la estrategia

utilizada en el planeamiento y las razones por la adopción de determinadas

acciones o inversiones. 4eg>n 3realy y +yers

#&77I, p. =7=', esas descripciones registran el resultado final de las

discusiones entre los diversos gestores y aseguran que todos los que están

envueltos en la implementación del plan comprendan lo que tiene que ser

hecho.

Hodavía, debe ser considerado que los elementos a serien utilizados por

las cooperativas deberán variar de acuerdo con sus propias características,

$8


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tales como porte, ramo de actividad, sector de actuación, capacitación de los

e5ecutivos, recursos técnicos, financieros y humanos existentes, cultura,

estabilidad económica del país, entre otros.

+odelos de *laneamiento /inanciero

4on diversos los tipos de modelos de *laneamiento /inanciero utilizados

por las empresas, y cambian conforme el grado de comple5idad que envuelve

las actividades y procesos de las organizaciones. *or eso, se dice que cada

empresa debería tener un modelo adecuado a sus necesidades, pues

ninguna empresa es igual a la otra.

Los tipos de modelos generalmente cambian desde los más genéricos,

que poseen solo directrices básicas de planeamiento, hasta los más

sofisticados, que contiene centenas de ecuaciones y variables

interdependientes.

Las empresas pueden, incluso, usar más de un modelo! un detallado, que

integre la inversión y el planeamiento operacional o un modelo más simple,

centrado en el impacto global de la estrategia del financiamiento. Los

modelos automatizan una parte importante del planeamiento, simplificando y

de5ando barato la elaboración de las demostraciones financieras de

provisiones. 4i consideramos la necesidad de elaboración de los cuadros

para varios aos y diferentes escenarios, se percibe claramente la

importancia del uso de modelos para el planeamiento financiero. (demás de

eso, los a5ustes necesarios debido a oscilaciones de una determinada

variable también se vuelven más prácticos, pues cambiando la variable que

ocurrió la oscilación, serán alteradas las demás variables relacionadas aaquella.

El uso de planillas electrónicas actualmente es la manera más simple de

modelo financiero para representar un con5unto de relaciones para un

$;


25/46

análisis y manipulación de informaciones en empresas de medio y gran

porte. Las pequeas y micro empresas pueden utilizar modelos generales,

ofrecidos por bancos, consultores de gestión de empresas de contabilidad o

empresas especializadas en softDare #3realey y +yers, &77I'. Es importantedestacar que nada adelanta tener un plan formidable, basado en un

excelente y maravilloso softDare, si el con5unto de presupuestos estuvieren

errados.

4urge ahí la importancia fundamental de un proceso de reflexión y análisis

de las variables básicas a serien utilizadas en la formación del planeamiento

financiero.

*ara 3realey y +yers #&77I, p. I%@', debe tomarse cuidado cuando

construirse un modelo mayor y más detallado, que puede tornarse

exhaustivo y pesado demás para la utilización rutinaria. 4eg>n los autores, el

fascino por menor desvía la atención de decisiones cruciales, tales como la

política de emisión de las acciones y de los dividendos, y la distribución de

inversión por los diversos segmentos del negocio.

El uso fácil de modelos computadorizados permite al analista examinar varios con5untos de suposiciones y evaluar resultados alternativos

#:elfert,$%%%'. Mebe ser observado que los modelos de planeamiento

financiero no dan indicaciones financieras óptimas. 4u importancia discurre

del caso de abastecer subsidios para los gestores analizaren, cuales

alternativas y estrategias adoptar. Las indicaciones financieras vienen del

sistema de informaciones gerenciales, que será producida a partir del

planeamiento financiero. El resultado de todo ese sistema de información es

la posibilidad de la empresa tomar decisiones con una mayor antecedencia

manteniendo una envidiable salud financiera y así obteniendo reales venta5as

competitivas.

$@


26/46

Estrategias corporativas

0na estrategia corporativa guía las decisiones de los altos e5ecutivos

respecto a los roles que los diversos negocios desempean, además

consolida todas las estrategias de las unidades de negocio y de las áreas

funcionales.

En este sentido, uiltinan #$%%;' la define como )planes de largo plazo

diseados para seleccionar los diversos negocios en los que una empresa

podría estar- #*ág. $='

4eg>n Lambin #&77@' )en la estrategia corporativa, la gerencia identifica alos negocios en los cuales la empresa deberá involucrarse en el futuro,

especificando los productos a ofrecer y los seguir, con base en una

evaluación del entorno, los recursos y los ob5etivos de la empresa-.#pág.

UU9NN'

Me acuerdo con el planteamiento de los autores, se deduce que la

estrategia corporativa, tiene como finalidad orientar a la empresa hacia

oportunidades económicas atractivas para ellaB es decir, completamente

adaptadas a sus cursos y a su saber V hacer, ya que ofrecen un potencial de

crecimiento y rentabilidad. La estrategia corporativa debe ser consecuente

con los ob5etivos de una compaía y alcanzables con los recursos existentes.

Nmportancia las estrategias corporativas

4eg>n uiltinan #&77;' )es importante porque le permite a la gerencia

identificar los negocios en los cuales la empresa deberá involucrarse en el

futuro, especificando los productos a ofrecer y los mercados a servir, con

$?


27/46

base en una evaluación del entorno, los recursos y ob5etivos de la empresa-.

#*ág. $='

Hoda empresa debe ver hacia el futuro y preparar estrategias a largoplazo, con ob5eto de encarar las condiciones cambiantes. 1o existe una

estrategia >nica que le sirva a todas las empresas, cada una de ellas debe

encontrar el plan de acción que le resulte más idóneo, dada su situación se

concretan las oportunidades, ob5etivos, metas y recursos de cada empresa.

Hipos de estrategias corporativas de crecimiento.

4eg>n Lambin #&77@! pág. 8$'. )es aquella en la cual un aumento de las

ventas #por lo general de nuevos productos y mercado' se convierten en un

vehículo para lograr estabilidad o incrementar la rentabilidad-. Me acuerdo a

esta definición podemos decir que existen dos tipos específicos de

estrategias corporativas de crecimiento!

Estrategias de crecimiento para mercados actuales!

4eg>n uiltinan #&77;, pág. 88' pueden ser las siguientes!

& Estrategia de penetración de mercado

$

4e refiere a una estrategia orientada a incrementar las ventas de

productos existentes en sus mercados actuales. La penetración del mercado

se logra mediante el incremento del nivel de esfuerzos de mar


28/46

mercadotecnia agresivo-. Existen tres posibilidades que define este autor,

como son!

• La compaía puede procurar estimular a los clientes actuales aaumentar su ritmo corriente de empresas.

• La compaía puede aumentar sus esfuerzos para atraer y arrebatar

clientes a los competidores.

• La compaía puede incrementar sus esfuerzos para atraer nuevos

usuarios, ubicados dentro de sus áreas actuales de mercado.

Estrategia de desarrollo de productos

4eg>n 4alvador #&77;, pág.?8' )esta estrategia sigue concentrándose en

los mercados actuales, pero busca el crecimiento a través de nuevos

productos o reformulaciones de los existentes-.

Aomo lo afirma Lambin #&77@, pág.8;8' )una estrategia de desarrollo de

productos nuevos, consiste en aumentar las ventas desarrollando productos,

me5orados o nuevos, destinados a los mercados ya atendidos por la

empresa-

4e pueden considerar diversas posibilidades, conforme a!

• (dicción de características! (adir funciones o características al

producto de manera que se extienda el mercado. (lgunos e5emplos son!

(adir un valor social o emocional a un producto utilitario o me5orar la

seguridad o el confort de un producto

$I


29/46

• (mpliar la gama de productos! Mesarrollar nuevos modelos, nuevos

tamaos o varias versiones del producto correspondientes o diferentes

niveles de calidad. Aomo por e5emplo! Lanzar nuevos envases o aumentar el

n>mero de sabores, de perfumes o de colores. "frecer el producto ba5o

diferentes formas o composición

• 2e5uvenecimiento de una línea de productos! Establecer la

competitividad de productos obsoletos o inadecuados, reemplazándolos por

los productos me5orados en el plano funcional o tecnológico. *or e5emplo!

Nntroducir una nueva generación de productos más potentes, Lanzar una

gama de productos compatibles con el entorno o me5orar la estética de losproductos.

• +e5ora de la calidad! +e5orar la forma en que un producto e5erce las

funciones, formando parte de un con5unto de atributos. Aomo por e5emplo!

Meterminar el panel de atributos deseables por diferentes grupos de

compradores, Establecer normas de calidad precisas en cada atributo o

establecer un programa completo de control de calidad

• (dquisición de una gama de productos! 4e trata de completar o

ampliar la escala de productos existentes, recurriendo a medios exteriores.

*or e5emplo! Aomprar una empresa que tenga una gama de productos

complementarios, acordar con proveedores de productos que serán

revendidos con la marca de la empresa o Areación de una empresa para el

desarrollo y la producción de un nuevo producto.

$7


30/46

• 2acionalización de una gama de productos! +odificar la gama de

productos para reducir los costos de fabricación o de distribución.

Aomo por e5emplo! Estandarización de una gama de productos, o

(bandono selectivo de productos marginales o poco rentables

8%


31/46

Estrategias de crecimiento para mercados nuevos

• Estrategia del desarrollo de mercado! Me acuerdo a los

planteamientos de Wotler #&7I%, pág.&%%' )consiste en que lacompaía busque mayores ventas llevando sus productos actuales a

nuevos mercados-.

• Estrategia de expansión del mercado! 4eg>n uiltinan #&77;, pág8='

)expansión del mercado, implica moverse a una nueva área

geográfica del mercado-.

• Estrategia de diversificación! Me acuerdo a lo que afirma uiltinan

#&77;, pág8I' )es cuando existen nuevos productos y nuevos

mercados-.

• Estrategia de alianzas! Me acuerdo a las afirmaciones de 4tanton

#$%%%, pág.@7?' )define alianzas estratégicas como un convenio

formal y a largo plazo entre dos compaías para combinar suscapacidades y recursos a fin de alcanzar ob5etivos globales-.

• Estrategias corporativas de consolidación

• 4eg>n Lambin #&77@! pág. 8$'. )Es aquella a través de las cuales las

empresas buscan alcanzar las metas actuales #especialmente el

incremento de las ganancias' a través de medios diferentes del

crecimiento.

8&


32/46

• (trincheramiento! 4eg>n uiltinan #&77;, pág.;%' lo define )es cuando

una empresa reduce sus compromisos con sus productos existentes

al retirarse de mercados más débiles-.

8$


33/46

• Aontracción de productos! Me acuerdo a uiltinan #&77;, pág;%' )es

cuando la empresa reduce el n>mero de productos que ofrecen en un

mercado-.

Aontracción del negocio! Aomo lo afirma uiltinan #&77;, pág.;&' )es

cuando la empresa vende parte de su negocio a otra organización-. *or lo

general una empresa sigue estrategias de contracción cuando la gerencia

está consciente de que con determinado negocio no estará logrando los

ob5etivos de la organización.

*lan Estratégico

Expone 4tantonJPterJCal


34/46

La importancia fundamental radica en que proporciona un marco de

referencia para la actividad organizacional que pueda conducir a un me5or

funcionamiento y a una mayor sensibilidad de la organización.

El plan se centra en un apoyo para que la empresa se desarrolle desde el

lugar donde se encuentra hasta donde se quiera llegar, es decir, donde

estamos ahora y hacia donde queremos llegar.

4in un plan las empresas no pueden realizar las actividades en forma

eficiente y adecuada, puesto que no se sabe lo que ha de hacerse, ni como

llevarlo a cabo.

En el *lan Estratégico los administradores adecuan los recursos de la

empresa a sus oportunidades de mercado a largo plazo. (yuda además a los

gerentes a reconocer las oportunidades seguras y el riesgo a elegir entre

ellas. 2educe al mínimo la posibilidad de errores ya que los ob5etivos metas y

estrategias son sometidas a un medio formal de estudio.

"b5etivos de los *lanes Estratégicos

0n ob5etivo es un resultado esperado en un plazo dado, y suscaracterísticas están vinculadas en el sentido que deben ser realistas,

alcanzables, precisos, claros, concretos y posibles de ser medidos,

oportunos de cumplir en el tiempo establecido, pero ante todo que implique

retos significativos para la organización.

Los ob5etivos estratégicos deben ser por el plazo que se establezca en el

*lan Estratégico. Es obvio que los ob5etivos a largo plazo pueden lograrse

con más facilidad si existen planes cuidadosamente elaborados.

Mesde este punto de vista el requerimiento de establecer ob5etivos en la

planeación estratégica es un factor importante en las organizaciones

empresariales.

8;


35/46

La medida de eficacia, con la cual se lleva a cabo un programa de

producción, de ventas, rentabilidad, liquidez, endeudamiento, y otros.

Mepende claramente del volumen, costo y calidad de los ob5etivos

establecidos con anterioridad.

Hoda organización debe saber dónde se encuentra y a dónde quiere llegar.

*ara lo cual la planeación estratégica y en particular la financiera tiene sus

propios ob5etivos, los cuales pueden variar de acuerdo a su implementación.

Mentro de los ob5etivos que busca un plan estratégico están!

• +e5orar la posición de la empresa en el mercado.• 3>squeda de mayor rentabilidad.• Establecimiento de mayor imagen y prestigio.• +ayor crecimiento en las diferentes áreas de la empresa.• 2esponsabilidad social.• (umento en la participación en el mercado.

Aaracterísticas de un *lan Estratégico

Entre las características de un *lan Estratégico se tienen!

Es original, en el sentido que constituye la fuente u origen para los planes

específicos subsecuentes.

Es conducido o e5ecutado por los más altos niveles 5erárquicos de

dirección.

Establece un marco de referencia general para toda la organización.

(fronta mayores niveles de incertidumbre en relación con los otros tipos

de planes e5ecutados por la empresa.

1ormalmente cubre amplios períodos.

*ermite reducir al mínimo la posibilidad de error, ya que sus ob5etivos,

metas y estrategias son sometidas a un medio formal de estudio riguroso.

8@


36/46

2ealiza un análisis minucioso del medio ambiente y de los recursos que

llevan a la organización, a la formulación de metas nuevas y apropiadas que

deben considerarse en el próximo período de planeación.

4u parámetro principal radica principalmente en la eficiencia.

*roceso del *lan Estratégico

El *lan Estratégico es un proceso para decidir qué tipo de esfuerzos de

planeación deben hacerse, cuándo y cómo deben realizarse, quien lo llevará

a cabo, y qué se hará con los resultados. El plan estratégico es sistemático

en el sentido de que es organizado y conducido con base en una realidad

determinada.

Hambién debe de entenderse como un proceso continuo, especialmente

en cuanto a la formulación de estrategias, ya que los cambios en el ambiente

del negocio son continuos.

La idea no es que los planes deban cambiarse a diario, sino que deben

efectuarse en forma continua y ser apoyada por acciones apropiadas cuando

sea necesario

Mefinir la +isión de la "rganización

El primer paso es definir la misión de la organización que puede afectar

profundamente la distribución de los recursos, así como la rentabilidad y

supervivencia de la empresa a largo plazo. La declaración de la misión se

fundamenta en un análisis cuidadoso de los beneficios buscados por los

consumidores actuales y potenciales, así como, en un análisis de las

condiciones ambientales existentes y previstas.

La misión es un enunciado de los principales propósitos y valores

esenciales que deberán ser conocidos, comprendidos y compartidos por

todas las personas que traba5an en la empresa. 4e debe entender el

8?


37/46

propósito empresarial a la razón de ser de la organización, es el que 5ustifica

la existencia de la misma empresa.

*or su parte los valores de una organización son los que nos permiten

identificar quienes somos, son la esencia de nuestro pensar y actuar, son los

que inciden en las decisiones que tomemos, responden a una convicción

interna de la organización, por lo que se formulan mirando hacia lo interno,

no hacia afuera o al mercado. (lgunos valores pueden estar asociados a la

ética, calidad, protección del medio ambiente, imagen, responsabilidad con la

sociedad, con grupos sociales, trato con el personal, entre otros.

Meterminar los "b5etivos de la "rganización

0n ob5etivo es el resultado esperado en un plazo dado, es un desafío para

la empresa u organización. (ntes de desarrollar los detalles en un *lan

Estratégico, hay que establecer las metas y ob5etivos correspondientes. 4in

ob5etivos, no hay bases para medir el éxito de las actividades diseadas en

las estrategias.

Los ob5etivos son entonces, los resultados que la administración pretende

lograr en un tiempo determinado, con la cual la empresa reforzará su

posición en el mercado, es decir una declaración de lo que se pretende

alcanzar con el desarrollo de las actividades en la organización.

(nálisis 4ituacional de la "rganización

Esta etapa es fundamental para el desarrollo de un *lan Estratégico, ya

que dentro de este, influyen muchos factores, tanto los que están dentro

como los que están fuera. Aomo análisis de la situación, se entiende comoreunir y estudiar la información relativa, a uno o más aspectos específicos de

la empresa.

8=


38/46

El análisis de la situación es de vital importancia, pues constituye el

fundamento de las decisiones del *lan Estratégico, ya que al no realizar un

análisis ob5etivo se puede caer en errores que conlleven a obtener resultados

frustrantes, costosos y no deseados.

*ara poder hacer un análisis de la situación, es conveniente realizar un

análisis /"M(, el cual representa el desarrollo de un diagnostico de las

fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas que una empresa puede

poseer en un período de tiempo determinado, en relación con lo que ésta

desea lograr.

(nálisis Externo! en esta etapa se analizan las oportunidades y amenazas,

el ambiente que priva dentro y fuera de la empresa deben tomarse en cuenta

diversos factores, entre ellos están los factores económicos, sociales,

políticos, tecnológicos y demográficos, así como los relacionados con el

mercado de traba5o, la competencia y todos aquellos que sean relevantes

para una situación.

(nálisis Nnterno! el análisis interno de las fortalezas y debilidades de la

empresa es interno, en oposición al de los factores externos a la empresa ofactores ambientales. 4e suele proceder el análisis interno evaluando las

capacidades de la empresa! capacidad de innovación, capacidad de gestión

de los recursos humanos y capacidad de crecimiento. 4e tiene que buscar el

análisis parcial de la empresa, herramientas que le permitan medir la

capacidad global de la empresa para comprometerse en una estrategia más

que en otras.

4elección de las Estrategias para la "rganización del *lan Estratégico

4e debe tomar en cuenta que uno de los aspectos más importantes donde

se fi5an estrategias es en la administración misma. La selección y el

desarrollo de los planes estratégicos de la dirección e5ecutiva superior de la

8I


39/46

compaía deben determinar factores tales como! velocidad, cantidad y

cualidad de los recursos obtenidos y en la identificación de los planes

específicos de estas. La incapacidad o la falta de deseo de la dirección

superior para decidir problemas de planes estratégicos como, la suma dedinero que estará disponible para alg>n nuevo proyecto, conducen

inevitablemente a indecisión e irresolución en el cumplimiento de los planes

formulados. Los planificadores deben también tomar decisiones arriesgadas,

pero sus decisiones son sistematizadas y estructuradas, es decir se basan

en una estimación de las oportunidades y amenazas del ambiente, siendo

a5ustadas para que así puedan ser congruentes con la misión y capacidad

globales determinadas por la organización.

Los *lanes son el resultado del proceso de planeación y pueden definirse

como diseos o esquemas detallados de lo que habrá de hacerse en el

futuro, y las especificaciones necesarias para realizarlos. La planeación se

realiza en todos los niveles de la organización y se generan los siguientes

tipos de planes!

*lanes Estratégicos

4on los que establecen los lineamientos generales de la planeación,

sirviendo de base a los demás planes #táctico y operativos', son diseados

por los miembros de mayor 5erarquía de la empresa y su función consiste en

regir la obtención, uso y disposición de los medios necesarios para alcanzar

los ob5etivos generales de la organización, son a largo plazo y comprenden a

toda la empresa.

El *lan Estratégico seg>n Xames Haylor, en su libro *ensamientoEstratégico es venta5oso ya que puede clasificarse de acuerdo a las

necesidades, naturaleza o propósito de una empresa. Me acuerdo al

propósito, los *lanes Estratégicos se pueden clasificar en! +ercadeo,

*roducción, /inanzas, 2ecursos :umanos.

87


40/46

*lan Estratégico de +ercadeo! el diseo de este *lan Estratégico se utiliza

para saber cómo coordinar las actividades de venta, comercialización,

distribución y promoción, así mismo trata de buscar los mecanismos

necesarios para satisfacer las necesidades y expectativas de losconsumidores.

*lan Estratégico de *roducción! este tipo de *lan Estratégico permite

analizar y evaluar como está la empresa con respecto a la calidad de la

materia prima que se está utilizando en la elaboración de sus productos, si el

precio es adecuado con la calidad que se ofrece y si se puede competir con

otras empresas.

*lan Estratégico de /inanzas! el diseo de este plan permite visualizar a la

empresa, en la obtención de los recursos financieros, así como la utilización

racional de estos recursos mediante la utilización de herramientas financieras

para obtener niveles de utilidad que permitan a la empresa subsistir en el

medio económico en el cuál se está desarrollando.

*lan Estratégico de 2ecursos :umanos! este plan orienta sus esfuerzos

de cómo las empresas van a seleccionar del universo a las personas idóneaspara una vacante dentro de la empresa, así mismo pasa por la etapa de

contratación y posteriormente evaluar como el individuo se está

desempeando en su cargo y así posteriormente ofrecerle un ascenso.

Hambién se puede utilizar para conocer las habilidades, las motivaciones y

características de cada uno de los empleados, para saber si se enca5an

funcionalmente en la estructura de la organización o en una actividad

determinada.

*lanes Hácticos o /uncionales

Estos determinan planes más específicos que se refieren a cada uno de

los departamentos de la empresa y se subordinan a los *lanes Estratégicos.

;%


41/46

4on establecidos y coordinados por los directivos de nivel medio con el fin

de poner en práctica los recursos de la empresa. Estos planes por su

establecimiento y e5ecución se dan a mediano plazo y abarcan un área de

actividad específica.

*lanes "perativos

4e rigen de acuerdo a los lineamientos establecidos por la *laneación

Háctica y su función consiste en la formulación y asignación de actividades

más desarrolladas que deben e5ecutar los >ltimos niveles 5erárquicos de la

empresa.

Los *lanes "perativos son a corto plazo y se refieren a cada una de las

unidades en que se divide un área de actividad.

(nálisis situacional J /"M(

El modelo /"M( #/ortalezas, "portunidades, Mebilidades y (menazas' se

introdu5o originalmente en &7?7 por investigadores de la escuela de :arvardB

a principios de los =%Gs este modelo adquirió popularidad por el beneficio que

representaba para los gerentes al planear la distribución y lineamientos de

los recursos con el ambiente. En los 7%Gs se reestructuró el modelo para ligar

los recursos con una venta5a competitiva sustentable.

(ctualmente el modelo continua vigente y se recomienda para el análisis

estratégico, administrativo y de mercados.

0na modificación recientemente realizada por +ilord +. y otros. #$%%;'menciona lo siguiente!

)Las estrategias exitosas surgen de una situación comprensiva y

necesaria de auditoría, que incluya factores de planeación para una

;&


42/46

evaluación sistemática tanto interna como externa, con el ob5etivo de

maximizar el a5uste entre las capacidades y futuras oportunidades.-

El modelo /"M( ayuda a ligar el proceso de selección de estrategias y

con5unta la investigación con la práctica. Es una herramienta que permite

tener una perspectiva de la situación actual de la empresa y funciona como

base para obtener un diagnostico preciso que permite tomar decisiones

conforme a los ob5etivos formulados.

Me estas cuatro variables, tanto fortalezas como debilidades son internas

a la organización, por lo que es posible actuar directamente sobre ellas. En

cambio, las oportunidades y las amenazas son externas, por lo que en

general resulta difícil poder modificarlas. ( continuación se define cada uno

de los componentes.

Y /ortalezas! son las capacidades especiales con las que cuenta la

empresa, las cuales representan una posición privilegiada frente a la

competencia. (lgunos e5emplos son los recursos que se controlan, las

capacidades y habilidades que se poseen, actividades que se desarrollan

positivamente, etc.

Y Mebilidades! son aquellos factores que provocan una posición

desfavorable frente a la competencia, es decir, recursos de los que se

carece, habilidades que no se poseen, actividades que no se desarrollan,

etc.

Y "portunidades! son aquellos factores que resultan positivos, favorables,

explotables, que se deben descubrir en el entorno en el que act>a la

empresa, y que permiten obtener venta5as competitivas.

Y (menazas! son aquellas situaciones que provienen del entorno

económico, competitivo, natural y social que puede afectar a la organización.

;$


43/46

Aada uno de estos componentes se puede analizar en términos

evaluativos o descriptivos, es decir se pueden describir ob5etivamente o

evaluar sub5etivamente. 4e debe seleccionar la secuencia lógica al ligar las

dimensiones del modelo /"M( de manera que soporte una perspectivalógica de la empresa en el mercado. Mesde la perspectiva analítica, las

distinciones claves del /"M( son factores controlables o incontrolables.

)*ara las empresas enfocadas en el mercado, el proceso de evaluación lo

guían consideraciones de inteligencia de mercado, es decir información

acerca de clientes y competidores- #XaDors


44/46

En conformidad con lo anterior, las variables deben ser estudiadas a

cabalidadB ya que, de sus resultados dependerá el cumplimiento de los

ob5etivos propuestos.

La variable de estudio es planeación financiera, la cual se define

conceptual y operacionalmente de la siguiente manera!

e!inición c"nce#t$al de la variable%

La planeación financiera )consiste en analizar los flu5os financieros de una

compaía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión,

financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas.

La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se halla ahora y

hacia dónde va. 4i las circunstancias resultan desfavorables, la compaía

debe tener un plan de apoyo, de modo que no se encuentre desprotegida sin

alternativas financieras-. #9an :orne, &77='.

e!inición "#eraci"nal de la variable%

La *laneación /inanciera anteriormente definida, será analizada para

determinar la manera cómo son administrados los recursos escasos con quecuenta la empresa, con la finalidad de prever los escenarios que

desfavorecen la optimización del capital en las *y+EKs comerciadoras de

repuestos del sector automotriz de Aabimas, estado ulia.

O#eraci"nali&ación de la variable%

( continuación se presenta la operacionalización de la variable. #9er

cuadro 1Z &'.

;;


45/46

;@

*L(1E(+NE1H" /N1(1ANE2" A"+" E4H2(HEN( *(2( "*HN+N(2L( 2E1H(3NLNM(M ME L(4 *6+EG4 A"+E2AN(LN(M"2(4 ME

2E*0E4H"4 MEL 4EAH"2 (0H"+"H2N ME A(3N+(4, E4H(M"0LN(.

"b5etivo general! (nalizar el planeamiento financiero como estrategia paraoptimizar la rentabilidad en las *y+EKs de Aabimas estado ulia

"b5etivosespecificos

9ariableMimensione

sNndicadores

Ndentificar los

indicadoresfinancierosutilizados

por las*equeas ymedianasempresas

delmunicipioAabimas,Estado

ulia.*laneamiento /inanciero

Nndicadoresfinancieros

Nndicador de liquidezNndicador de rotación de activo o

de actividadNndicador de endeudamiento

indicador de rentabilidad

Mescribir elproceso deplaneamiento financieroutilizado en

las*equeas ymedianasempresas

del

municipioAabimas,Estado ulia

*roceso deplaneamiento financiero

*laneamiento*laneamiento financiero

9enta5as de la utilización deplanes financieros

Aondiciones mínimas para laelaboración del *laneamiento

/inanciero (spectos basados en elplaneamiento financiero

+odelos de *laneamiento/inanciero

*roponer estrategias

deplaneamiento financiero

paraoptimización

de lagestión delas *y+EKs

deAabimas,

estadoulia.

2entabilidad

Estrategiasde

planeamiento financiero

Estrategias corporativasNmportancias de las estrategias

corporativasHipos de estrategias corporativas

de crecimiento.Estrategia de penetración

de mercadoEstrategia de desarrollo de

productosEstrategias de crecimiento para

mercados nuevos

Estrategias corporativas deconsolidación

*lan estratégicoNmportancia del plan estratégico"b5etivos del plan estratégico

Aaracterísticas del planestratégico

*roceso del plan estratégico4elección de las estrategias para


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