Embed Size (px)
Citation preview
CAPITULO 1. EL MERCADO INTERNACIONAL DEL CAFÉ
VERDE, SU EVOLUCIÓN RECIENTE Y SUS PERSPECTIVAS
2013-2020
María del Pilar Esguerra Daniela McAllister1 INTRODUCCIÓN
En el marco de la Misión del Café convocada por el Presidente Juan Manuel
Santos y dirigida por el Dr Juan José Echavarría, el análisis a fondo de las
grandes tendencias del mercado mundial del producto constituye una pieza
fundamental del estudio de la caficultura colombiana.
Este análisis no solo sirve de base para identificar hacia donde debe dirigir su
caficultura Colombia, si lo que se desea es una mayor especialización sino que
permite estar atentos a las incertidumbres que enfrentará en el futuro.
Sobre las tendencias del mercado internacional del café existe una abundante
información de distintas fuentes que merece ser tenida en cuenta en la
realización de este análisis. El mercado mundial ha cambiado de manera
sustancial en los últimos treinta años y a pasos acelerados desde la ruptura del
Pacto de Cuotas en 1989. Algunas de las tendencias que se veían entonces se
han profundizado y además han surgido nuevas fuerzas que no se esperaban.
Por ejemplo, el precio del café en los mercados mundiales siempre ha exhibido
una gran volatilidad pero las causas de esta han cambiado en el tiempo. Antes
de 1989 la principal fuente de volatilidad del precio era la ocurrencia de
fenómenos climáticos en el Brasil y que se conocían como las Heladas. En la
medida que ese país fue trasladando su caficultura hacia zonas menos
susceptibles de este fenómeno entonces aparecieron nuevas fuentes de
volatilidad no solo climáticas sino de una índole más económica, como la
mayor presencia de especuladores en los mercados del producto. Al mismo
tiempo, el clima se volvió aún más impredecible que en el pasado y
aparecieron nuevos productores de bajos costos que han llenado de más
incertidumbre al comportamiento de los precios de este producto en los
mercados mundiales.
Por otra parte, han ocurrido cambios muy importantes por el lado de la
demanda de café. Sin duda este producto a pesar de ser un commodity ha
logrado un grado de diferenciación muy importante y mucho mayor que en
1 Asesora de la Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República y pasante de la misma
institución, respectivamente. Este informe está parcialmente basado en LMC. Agradecemos la colaboración de Jorge Leonardo Rueda.
otros productos de igual naturaleza. La mayor diferenciación ha llevado a una
gran segmentación del mercado del café a nivel mundial.
En este capítulo abarcaremos el tema de la evolución del mercado mundial del
café en los últimos 10 años y sus perspectivas futuras. Nos hemos circunscrito
a este período porque otros trabajos anteriores han abarcado la evolución
histórica de este mercado y, en particular, la pasada Misión de Estudios del
Café de 2002. En consecuencia nos concentramos en las principales
tendencias después de este año.
La mayor parte de la información que hemos utilizado en este capítulo proviene
de un estudio previo de LMC que fue contratado para la Misión actual, lo mismo
que las proyecciones hasta el año 2020.
La primera sección de este capítulo es la introducción, la segunda se concentra
en el análisis de lo ocurrido en la última década con los productos básicos y se
analiza el comportamiento del mercado cafetero en este contexto. En la tercera
se ve la evolución más detallada del mercado del café en su oferta, demanda y
precios internacionales en este mismo período y en la cuarta y última se
presentan las proyecciones de LMC y otras fuentes sobre la evolución de este
mercado hasta 2020.
I. EL CAFÉ COMO PRODUCTO BÁSICO
Los productos básicos, definidos por las Naciones Unidas como aquellos
productos primarios (principalmente agrícolas y mineros) cuyo grado de
transformación es bajo y aportan muy poco a su valor en el mercado, ocupan
un papel central en la mayoría de los países que los producen y exportan. Los
países exportadores de productos básicos son en su mayoría países en
desarrollo, y la producción y exportación de estos bienes es fuente de empleo y
de ingreso y, en no pocas ocasiones, constituyen una parte significativa de los
recursos fiscales con los cuales los gobiernos financian su proceso de
desarrollo.
Por otra parte, los países importadores eran hasta hace apenas pocos años
principalmente países desarrollados que requerían suministros de materias
primas y alimentos con el objetivo de mantener el crecimiento industrial y
abastecer la demanda de consumo de sus habitantes2. Hoy en día la situación
ha cambiado y son los países emergentes como la China o la India los que
representan la principal demanda de estos productos a nivel mundial, como
resultado del proceso de urbanización e industrialización en que están
inmersos.
Según la UNCTAD entre 2009 y 2010 una alta proporción de los ingresos
procedentes de las exportaciones en los países en desarrollo se deben a la
exportación de productos básicos, como se muestra en el Mapa 1 en África
esta proporción es del 81%, en América Latina y el Caribe es del 56% en
promedio y en los países en desarrollo de Asia del 28%. La proporción del
comercio total de mercancías correspondiente al comercio de productos
básicos ha aumentado considerablemente en los últimos años, entre 1995 y el
2002 el valor de las exportaciones de productos básicos aumento un 3% anual,
y entre 2003 y 2011 un 19%, por lo que en 2011 esta proporción fue del 33%
en comparación con un 24% en 19953.
Mapa 1 Países y territorios en desarrollo: mapa de la dependencia, promedios correspondientes a 2009-2010
2 UNCTAD, La Transformación del Panorama de los Productos Básicos en el Siglo XXI, 2008
3 UNCTAD, Datos y cifras sobre los Productos Básicos y su comercio. 2013, disponible en
http://unctad.org/es/Paginas/InformationNoteDetails.aspx?OriginalVersionID=38
Fuente: The State of Commodity Dependence 2012. Unidad Especial de Productos
Básicos, UNCTAD.
Este aumento del comercio de productos básicos se debe principalmente a que
se presentó un aumento generalizado de los precios de este tipo de productos
(ver Gráfica 1) desde el 2002, y en particular, liderado por un aumento de las
exportaciones de combustibles y productos energéticos. En 1995 los
combustibles representaban el 40% de las exportaciones de productos básicos
y los productos agrícolas el 50%, mientras que en 2011 ésta proporción fue del
52% y 28% respectivamente4.
Gráfica 1 Evolución de los precios de los productos básicos y el café
4 Ibid.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
19
60
19
62
19
64
19
66
19
68
19
70
19
72
19
74
19
76
19
78
19
80
19
82
19
84
19
86
19
88
19
90
19
92
19
94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
20
12
Pre
cio
en
$U
S
Indice de precios de los principales productos básicos de exportación CEPAL
Índice de Precios del mercado de commodities, UNCTAD
Precio Café, Indicador Compuesto
De acuerdo con autores como MGI (2013)5, los precios de los productos
básicos aumentaron a niveles sin precedentes en los entre los años 2002 a
2009, no solo como parte de un fenómeno cíclico inducido por la gran
demanda de países como la China o la India en su proceso de urbanización,
sino porque cada vez es más costoso producirlos a nivel mundial. En este
sentido, no se espera que los precios de muchos de estos bienes se reduzcan
sustancialmente hacia el futuro.
Como lo señala este informe, entre el 2000 y el 2010, la evolución de los
precios de estos bienes significó cambios trascendentales en el mundo. Los
exportadores de productos básicos se beneficiaron y algunos países como
Brasil y Malasia, usaron esos mayores ingresos para mejorar las condiciones
de vida de millones de sus habitantes más pobres. A su vez, este aumento de
la demanda se debió principalmente al acelerado crecimiento económico de
Asia, especialmente de China e India. En los últimos cinco años, por ejemplo,
las importaciones agrícolas de China han aumentado 23 por ciento cada año.
Gráfico 2 Precio de los Commodities
Fuente, LMC
Así las cosas, en la década pasada, el precio promedio de las materias primas
se duplicó. Esta alza contrasta con el hecho de que, durante el siglo XX, estos
5 McKinsey Global Institute. Resource Revolution: Tracking Global Commodity MArkets. Trends Survey
2013
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
Índ
ice
de
Pre
cio
s (1
99
5=1
00
)
Café Soya Azucar Maíz Cacao Series6
precios (ajustados a la inflación) cayeron en promedio 0,5 por ciento cada año
(independientemente de que también hubo periodos en los cuales los precios
subieron). Entre el 2000 y el 2013, los precios de las materias primas no solo
aumentaron vertiginosamente, sino que sus variaciones fueron tres veces más
extremas que lo que habían sido en la década de los noventa. Una muestra de
esta volatilidad es que, en los últimos dos años, los precios dejaron de subir.
Esto como consecuencia del hecho de que la economía china ya no se
expande a la misma velocidad, al igual que el bajo crecimiento de las
economías de Europa y EE. UU.
A pesar de las fuerzas que hacen que las cotizaciones de las materias primas
se mantengan a la baja, los precios de la mayoría de estos bienes se han
sostenido en promedio al mismo nivel que en el 2008, cuando comenzó la crisis
económica mundial. Se espera sin embargo, que en muchos de estos
productos los precios sigan altos porque hay un aumento generalizado de los
costos de producción de estos bienes básicos.(MGI,op.cit) Esto ocurre por la
acción de fuerzas disímiles como el cambio climático -que altera el ciclo de las
cosechas o aumenta la frecuencia e intensidad de sequías e inundaciones- y
las políticas de restricciones de las exportaciones de productos agrícolas de
algunos países. También inciden. la mayor frecuencia de huelgas, el activismo
de las comunidades campesinas y las protestas sociales, así como el hecho de
que, según MGI (op.cit.), los productores están viéndose obligados a operar en
lugares cada vez más remotos e inhóspitos y a usar tecnologías más costosas.
Como ya se dijo, otra consecuencia de las nuevas condiciones de producción
de los productos básicos es que la volatilidad de sus precios se ha
incrementado aún más que en el pasado. Mientras que la volatilidad de corto
plazo está influenciada por cuestiones como la acción de los especuladores y
sequías, inundaciones, huelgas, restricciones a las exportaciones, hay
evidencia de otro tipo de factores más estructurales que la afectan. En
particular, parece que la oferta de estos productos se logra adaptar menos
fácilmente a los cambios en la demanda dado que las nuevas reservas o los
lugares en donde cultivar son más apartados y más difíciles. En la medida que
la oferta responde menos a la demanda, cualquier cambio pequeño de esta
última se traduce en una importante fluctuación de los precios.
Estas reflexiones no solo son ciertas para productos minerales como el
petróleo o el carbón, sino que se aplica a productos agrícolas como el café. Sin
embargo, como se observa en el Gráfico 3, aun cuando el café aumentó de
precio como otras materias primas entre 2003 y 2011, este incremento fue más
moderado y la caída reciente ha sido más abrupta. Esto ha ocurrido como
consecuencia del hecho de que -a diferencia de otros productos- aún hay áreas
en expansión de café y sobretodo espacio para aumentos de los rendimientos
en muchos países productores, sobretodo en el segmento de cafés de menor
calidad. Es decir, los aumentos de la demanda han podido suplirse mejor que
en el caso de otros bienes básicos gracias a estas mejoras y por eso el precio
no ha crecido tanto y en los últimos años ha bajado a niveles cercanos a los del
2003.
Gráfico 3
Comportamiento de largo plazo del precio del Café Arábica
Fuente: LMC
De hecho, desde una perspectiva de largo plazo el precio del café ha seguido
disminuyendo en términos reales a una tasa del 2% anual entre 1950 y hoy día.
Lo que sí ha aumentado es su volatilidad de muy corto plazo –incluso más que
en otros productos- como consecuencia de que estos aumentos en los
rendimientos y área de productores de robusta principalmente no han sido
inmediatos. En el café arábico se ha registrado aún mayor volatilidad porque
hay mayores limitaciones al aumento de producción, pero esto no se ha
reflejado en un aumento del precio por la sustitución que ha tenido lugar por
cafés de menor calidad en las mezclas de los compradores.
Otro factor que ha elevado la volatilidad del precio del café y otros productos es
la acción de especuladores y otros agentes en los mercados, como se observa
en el Gráfico 4.
Gráfico 4
Fondos de Inversión NY ICE y Precios 2000 - 2012
Fuente: LMC
Es importante anotar que gran parte del aumento del precio del café en 2007 a
2011 fue por cuenta de lo ocurrido con la producción en Colombia. La caída
abrupta que se dio en esta variable, como se analizará en otras secciones de
este capítulo y a lo largo de varios informes de esta Misión, fue producto del
clima, disminución de la productividad y aumento de costos. Una parte de esta
caída no logró ser compensada inmediatamente con aumentos de la
producción de sustitutos y modificaciones de las mezclas a nivel mundial, pero
luego sí se dió dicha compensación, e incluso las medidas adoptadas por
Colombia, que renovó parte de su área sembrada y aumento los rendimientos,
tuvieron como consecuencias un efecto a la baja de los precios.
A pesar de esto, cabe mencionar que el café es un producto que sigue
teniendo alguna importancia en los países en desarrollo, no solo porque su
exportación genera uno de los mayores ingresos de los productos básicos
agrícolas cercano a los US$10 mil millones anuales (en promedio en los países
productores de café6), sino porque es un producto agroindustrial que al tener
una compleja cadena de producción intensiva en empleo permite que los
ingresos provenientes de su producción y exportación sean distribuidos en
diferentes sectores de los países productores, principalmente en áreas rurales,
por lo que contribuye en mayor medida al desarrollo que otros productos
básicos.
6 Osorio, Néstor (Director Ejecutivo de la Organización Internacional del Café 2007). Iniciativa Mundial
de los Productos Básicos: Construir Basándose en Intereses Comunes, 2007.
20
60
100
140
180
220
260
300
-40
-20
0
20
40
60
80
100
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
US c/lb
'00
0 lo
ts
Neto no comercial 2da posición ICE
Gráfico 5
Participación del Café en las Exportaciones, 2005-2010
Fuente: LMC
Los países productores de café son en su mayoría países en desarrollo, sin
embargo puede considerarse una comunidad heterogénea en términos de su
grado de avance, su tamaño, su cultura, su ingreso, el tamaño de la población
y el grado de industrialización, entre otros factores que los diferencian. Por
ejemplo, el ingreso per cápita se encuentra en un rango entre los USD 12.470
en Venezuela y los USD 220 en Zaire (República Democrática del Congo).
En lo que se refiere al valor de las exportaciones totales, estas se encuentran
en un rango entre US$370.000 millones de dólares en México y los US$2.357
millones de dólares en Uganda, tal y como se observa en el Cuadro 1.
En el Cuadro 2 es posible observar que existe una gran diferencia en la
participación de los productos básicos dentro de las exportaciones totales, se
encuentran países donde las exportaciones de productos básicos correspondes
a más del 80% de las exportaciones (en Venezuela esta proporción es del
97,06%, en Ecuador de 90,28%, en Costa de Marfil de 85,29% y en Etiopía de
85,25%), así como países en los cuales esta proporción es menor al 40% (en
México la participación es del 22, 05%, en El Salvador del 27,91%, y en
Vietnam del 34, 61% entre otros).
Tabla1 Principales indicadores países productores de café
-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Burundi
Ethiopia
Rwanda
Nicaragua
Honduras
Guatemala
El Salvador
Tanzania
Colombia
Papua New Guinea
Kenya
Vietnam
Costa Rica
Brazil
% de la exportaciones totales
*Notas: Todos los indicadores están en US$ a precios actuales
DEUDA EXTERNA TOTAL (Acumulada, DOD) INGRESO PER CAPITA es el ingreso nacional bruto convertido a dólares de los Estados Unidos mediante el método Atlas del Banco Mundial, dividido por la población a mitad de año. Fuentes: Banco Mundial, OMC, UNCTAD
Tabla 2 Exportación y participación de los productos básicos en algunos países productores de café, 2012
*Notas: Las exportaciones están en millones de UD$
0+1 alimentos, bebidas y tabaco 2+4 materiales crudos (excepto combustibles), aceites vegetales y animales, grasas y cerilla 3 combustibles minerales, lubricantes y materiales relacionados Las exportaciones de café hacen referencia a todas las formas de café a todos los destinos, denominadas en millones de bolsas de 60kg, año calendario. Fuentes: UN Comtrade, OIC, LMC
Lo que sí es un elemento común en los países productores de café es que la
participación del grano y la importancia del producto como generador de divisas
perdió importancia notablemente en los últimos 20 años7. En 2012, los países
productores dejaron de depender de manera importante del café para la
generación de sus divisas, tal como se observa en el Cuadro 3, pasando este
producto a representar una porción insignificante en la mayoría de los casos.
Tabla 3 Evolución de la participación del café dentro de las exportaciones de productos básicos. (en términos porcentuales)
7 Al revisar las conclusiones del libro sobre el mercado mundial del café de Junguito y Pizano (1993) los autores ya
mencionaban que a pesar de existir diferencias sustanciales en la importancia del café para los países productores
esta situación había venido cambiando, reduciéndose la importancia de este producto como generador de divisas en
los distintos países exportadores. Aunque existían diferencias notorias en la participación del café en los sectores
exportadores de los países productores del grano entre los años 70 y la década del 90, no es posible encontrar un
patrón en ese cambio. En países como Uganda y Honduras la participación de éste producto en la exportaciones
aumentó (en Uganda pasó de ser 52,7% a 92,6% y en Honduras de 15,3% a 19,8%), en otros países como El Salvador
se mantuvo relativamente constante (alrededor del 43%) y en el resto disminuyó.
Este fenómeno se explica por varios factores. Lo primero que vale la pena
anotar es que lo ocurrido con el café no es un fenómeno que se pueda
extrapolar a otros productos básicos. Muchos países productores de café que
se encuentran en el Cuadro 3 siguen siendo altamente dependientes de los
productos básicos e incluso han aumentado su participación dentro de las
exportaciones de este tipo de bienes en el mismo período analizado. Es decir,
se han vuelto más dependientes de estos productos pero no del café. Este es
claramente el caso de Colombia que se ha vuelto mucho más dependiente de
las ventas de otros productos básicos como el petróleo o el carbón.
Gráfico 6
Variación de la participación del café en las exportaciones
Fuente LMC
Una parte de la explicación es que el café ha dejado de ser un producto
rentable en países tradicionalmente productores y su producción ha disminuido
en muchos de ellos como consecuencia de la ruptura del Pacto de Cuotas en
1989. Ya sabemos que la producción mundial del café no ha disminuido sino
que ha continuado aumentando como se verá en otra sección de este capítulo.
Sin embargo, teniendo en cuenta que el comportamiento de los precios ha sido
a la baja y mucho más volátil en este período, muchos productores
tradicionales han enfrentado períodos de muy baja rentabilidad.
Otro fenómeno que ha ayudado a que el café sea menos rentable en estos
países tradicionalmente productores es la irrupción de nuevos productores de
muy bajos costos como Vietnam e Indonesia. A pesar del dinamismo que estos
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Burundi Ethiopia Rwanda Nicaragua Honduras Guatemala
1995-2000 2005-10
países han exhibido en el mercado del café, este producto representa una baja
proporción de sus ventas externas y también ha caído su participación dentro
de las exportaciones totales de estos países.
A lo anterior habría que sumarle el hecho de que los costos de producción en
algunos países se han incrementado pero como ya sabemos este no es un
fenómeno exclusivo del café sino que aplica a otros productos básicos.
En todo caso, la tendencia de la pérdida de participación del café dentro de las
ventas totales de los países productores nos permite llegar a la conclusión que
en este mercado hacia el futuro es muy difícil haya posibilidades de que los
países productores se organicen de manera efectiva con el objetivo de que el
precio aumente. Este tipo de arreglos -que predominaron en este mercado en
el pasado y que fueron muy efectivos- en las circunstancias actuales
seguramente ya no constituirán una prioridad para los países productores en la
medida que el producto ha perdido tanta importancia dentro de sus
exportaciones.
II. EVOLUCIÓN DEL MERCADO INTERNACIONAL DEL CAFÉ VERDE,
2002-2013
El mercado mundial del café ha sido sujeto de cambios en las dos últimas
décadas, creando nuevos escenarios a los cuales la caficultura ha tenido que
enfrentarse. La ruptura del acuerdo internacional del café en 1989 y algunos
cambios en las tendencias mundiales de producción y consumo, reconfiguraron
un panorama donde los países participaban de manera ordenada en comercio
mundial del café e impusieron nuevas reglas de juego en donde la libre
competencia era la condición fundamental - permitiendo a nuevos actores
participar en el mercado.
Algunas de las consecuencias de tales cambios son, entre otras: la
recomposición de la oferta mundial de café donde Colombia ha venido
perdiendo terreno y países como Vietnam e Indonesia han pasado a ocupar
lugares superiores, el aumento en la elasticidad de sustitución en las mezclas
de café cada vez mayor favoreciendo el uso de la variedad robusta y la mayor
segmentación y diferenciación del producto en el mercado del café.
Esta segmentación se refleja en un crecimiento dispar de las demandas por
tipos de café. Por un lado, el mayor dinamismo de los países emergentes en
comparación con los desarrollados que ha llevado a un crecimiento mayor de la
demanda de cafés de menor calidad. Por otra parte, en los países
desarrollados, tradicionalmente los mayores consumidores, se ha observado un
estancamiento de la demanda a nivel agregado, pero un crecimiento importante
del consumo de algunos cafés diferenciados.
Con el ánimo de entender más a fondo las dinámicas subyacentes que
propiciaron tales cambios en el mercado internacional del café en los últimos
diez años a continuación se presenta un análisis del comportamiento de la
producción, el consumo y los precios en este período. Este análisis se llevará
a cabo a nivel global sin entrar en el detalle de segmentos específicos de
mercado como los cafés especiales, ya que sobre éstos habrá un capítulo
aparte en la Misión del Café. Así mismo, se circunscribe a lo ocurrido en los
diez últimos años porque lo que sucedió antes está plenamente analizado en
trabajos como la Misión del Café de 2002 y anterior a este los libros como los
de Junguito y Pizano (1993).
A. Producción mundial de café verde
Gráfico 7
Producción de café
Fuente: LMC
En la última década la producción global de café verde ha mantenido una
tendencia ascendente hasta llegar a un máximo histórico de producción de 145
millones de sacos en el año cafetero 2011/12 (Gráfico 7). En el año cafetero
2012/13 se registró un aumento de la producción del 9.8% con respecto al año
anterior, y la producción mundial se mantuvo alrededor de los 145.28 millones
de sacos. Esto se explica principalmente por aumentos en la productividad
debido a que los productores mejoraron las técnicas de cosecha como
respuesta a los altos precios en 2011, fenómeno que se presentó en particular
en el cultivo de la variedad robusta.
El continente americano (América Central y del Sur) continúa siendo el mayor
productor de café en el presente siglo con cerca del 60% de la producción total
en 2012, seguido por el continente asiático con el 30% y el africano con el 10%
restante9. Por países, a nivel mundial, cerca del 60% de la producción está
concentrada en los siguientes países con sus respectivos aportes: Brasil, quien
aporta el 36%; Vietnam el 19%; Colombia el 5%; e Indonesia el 4%.
El comportamiento de la producción de cada uno de estos países ha sido
heterogéneo: desde 2005, los países más dinámicos son Brasil y Vietnam
quienes han venido incrementando su cuota en el mercado mundial a tasas
cercanas al 9% promedio anual; mientras tanto, Indonesia y Colombia en
promedio presentaron reducciones de 1% y 3% anuales.
8 Organización Internacional del Café. Informe mensual sobre el mercado del café, Noviembre 2013
9 Aunque el café es originario del Africa y Asia, desde el SXVIII el principal productor es el Continente
Americano.
40
60
80
100
120
140
160
02/0
3
03/0
4
04/0
5
05/0
6
06/0
7
07/0
8
08/0
9
09/1
0
10/1
1
11/1
2
Mil
lon
es d
e s
aco
s d
e 6
0 K
g.
Producción Mundial Consumo Mundial Total Inventario
Como se verá más adelante, el crecimiento del consumo ha mantenido una
tendencia similar lo que ha permitido que los inventarios acumulados
permanezcan estables: en promedio en 72 millones de sacos de 60 kg. Sin
embargo, entre el año 2011 y 2012 se ha dado paso a un exceso de oferta de
café lo que ha contribuido a la disminución de los precios.
Gráfico 8
Balance Mundial de Oferta y Demanda de Café Verde
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
De acuerdo a la variedad (Gráfico 9), la producción de café robusta ha sido la
que exhibe mayor dinamismo durante la década, incrementando su
participación en la producción mundial a cerca del 43% en 2011 (LMC, 2012).
Este hecho fue propiciado por la tendencia creciente en la producción de esta
variedad en Vietnam y Brasil. Por otro lado, la producción de café arábigo ha
tenido un comportamiento menos dinámico en los últimos diez años, dentro de
los cuales el café arábigo lavado, producido generalmente en Colombia, ha
presentado cierto estancamiento.
Gráfico 9
Producción mundial de café por variedad entre 2000 y 2012.
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
2002/0
3
2003/0
4
2004/0
5
2005/0
6
2006/0
7
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2011/1
2
Mil
es d
e s
aco
s d
e 6
0 k
g.
Arabigo Robusta Total
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
El comportamiento de la producción mundial de café arábigo (Gráfico 10) ha
variado al unísono con la fluctuación de la producción en Brasil, debido a que
este país en promedio contribuyó con el 42% de la producción de esta variedad
para el periodo de tiempo analizado. Por otro lado, Colombia sigue sustentando
el segundo lugar en la producción mundial de esta variedad de café, sin
embargo su participación ha venido disminuyendo desde 2005, año en el cual
alcanzó su punto máximo en la década con 17% de la producción total, hasta
llegar a 13% en 2012.
Gráfico 10
Producción de café arábigo por país entre 2000 y 2012.
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
Como se mencionó anteriormente, el segmento de mercado al que pertenece
Colombia es el de cafés arábigos lavados. Colombia llegó a contribuir con el
30% de la producción de este tipo de café en 2007, año desde el cual ha
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
2002
/03
2003
/04
2004
/05
2005
/06
2006
/07
2007
/08
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
Mile
s de
sac
os d
e 60
kg.
Brasil Colombia Otros países suramericanos
América del Norte y Central Áf rica Asía y Pacíf ico
Total
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
2000/0
1
2001/0
2
2002/0
3
2003/0
4
2004/0
5
2005/0
6
2006/0
7
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2011/1
2
mil
es d
e s
aco
s d
e 6
0 k
g.
Colombia Otros paises sudamericanos Norte y Centro América África Asia y Pacíf ico Total
presentado una tendencia a la baja hasta alcanzar una participación del 18%
en 2012 (Gráfico 10). Esto ha sido ocasionado, entre otros, por fenómenos
climáticos del Niño y de la Niña acaecidos en territorio colombiano en el
periodo entre 2008 y 2011, los cuales favorecieron la aparición de
enfermedades como la roya y la broca que impactaron negativamente la
producción de café.
La disminución en la participación de Colombia en este mercado ha venido
acompañada del aumento de la producción de este tipo de café de países
como Perú, Honduras y Nicaragua, países que han exhibido comportamientos
favorables de sus cosechas. Es importante resaltar que el crecimiento de la
cosecha en Perú ha venido acompañada de un incremento significativo en el
área de café orgánico registrado, las cuales han pasado de 8.300 hectáreas en
el año 2000 a 85.000 hectáreas en 2011 (LMC, 2012). Entre tanto, Honduras y
Nicaragua, han incrementado su cuota de mercado como respuesta al
incremento en los precios en 2011 - aprovechado también ventajas
competitivas en costos de producción.
Gráfico 11
Producción de café robusta por año cafetero y región productora entre 2001/00
y 2011/12.
Por su parte, como se muestra en el Gráfico 11, la producción de café robusta
está concentrada en países del sureste asiático, especialmente Vietnam, quien
en los últimos años gracias a mejoras en las técnicas de cultivo, ha
experimentado aumentos significativos de productividad. No obstante Brasil -
quien a principios de la década tan solo contribuía con algo más del 20% de la
producción mundial de robusta - ha venido ganando participación hasta
alcanzar el 27% en 2011, mientras que el continente africano ha pasado de
aportar el 19% en el 2001 a 10% en el 2012, debido principalmente a
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.0002002/0
3
2003/0
4
2004/0
5
2005/0
6
2006/0
7
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2011/1
2
Mil
es d
e s
aco
s d
e 6
0 k
g.
Brasil Otros países Americanos África Asia y Pacíf ico Total
problemas institucionales en Costa de Marfil y a enfermedades del cafeto en
Uganda.
Gráfico 12
Producción de café robusta por país entre 2000 y 2012.
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
Por último, el rendimiento del cultivo del café ha tenido una tendencia positiva
en Vietnam y Brasil; en la región de Centroamérica ha permanecido estable y
en Colombia desde 2008 con tendencia a la baja. El incremento de la
productividad ha sido particularmente fuerte en Vietnam donde en 2003 se
obtenían cerca de 1.400 kg de café por hectárea mientras que en 2011 este
guarismo fue aproximadamente de 2.200 kg de café por hectárea. En Brasil la
productividad también incremento pero no de tal forma: paso de más o menos
1.400 kg de café por hectárea en 2003 a algo más de 1.600 kg de café por
hectárea. En cuanto a Centroamérica y Colombia, el primero mantuvo
estancada su productividad durante la década en 800 kg de café por hectárea,
mientras que en Colombia cayó de 1.000 kg de café por hectárea en 2003 a
600 kg de café por hectárea en 2011 (LMC, 2012).
B. Consumo mundial del café verde
Las principales regiones consumidoras de café en el mundo para 2011 son, el
Continente Americano y Europa Occidental, con 39% y 27% del consumo total
mundial respectivamente (Gráfico 13). Particularmente, Estados Unidos, con
16% del consumo mundial; y Brasil, con 15%; dominan el consumo de café.
Gráfico 13
Participación en el consumo mundial de café por continente.
America39,4%
Europa Occidental27,4%
Europa Central y Oriental9,2%
Asia y Pacíf ico16,0%
África y el Medio Oriente8,1%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Mil
es d
e s
aco
s d
e 6
0 k
g.
Países importadores de café Países productores de café
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
El consumo mundial de café creció en promedio 2% en la década pasada. El
incremento del consumo de café ha sido mucho más dinámico en los países
productores que en los países netamente importadores: los primeros
aumentaron su consumo de café a una tasa de crecimiento promedio de 4%
anual, mientras que los últimos solo lo han hecho al 1,5% promedio anual.
Brasil, Indonesia, Tailandia y Vietnam son los países productores que han
incrementado efectivamente el consumo de café de su población debido al
ascenso de su ingreso per cápita y a programas exitosos de promoción del
café.
Gráfico 14
Consumo de café por países entre 2002 y 2011.
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
En los países importadores, el crecimiento en el consumo de café ha sido
liderado por regiones que no son consumidores tradicionales, como por
ejemplo África, el Medio Oriente, Asia, Europa Central y Oriental. Por su parte,
en las regiones consumidoras tradicionales de café como Estados Unidos y
Europa Occidental, el bajo crecimiento en el consumo ha estado marcado por
la crisis financiera internacional que golpeo el consumo de café fuera de casa.
Sin embargo, el consumo de cafés especiales ha mitigado el impacto negativo,
debido a que es un segmento que ha presentado un crecimiento sostenido.
Sobre este tema se desarrollará un capítulo especial de esta Misión.
De acuerdo a la variedad, el consumo de robustas ha incrementado cerca de
cuatro veces más que el consumo de arábigo: entre los años 2003 y 2011 el
consumo de robustas creció 36% mientras que el de arábigo tan solo
incrementó 8%. Este fenómeno se dio tanto en países importadores como en
países productores, sin embargo, fue particularmente marcado en estos
últimos, donde el consumo de café robusta creció 65%, mientras que el de
arábigo 14%. Algunas de las causas a las que se le atribuyen tales cambios en
el consumo de café son las presiones de precios y mejoras en las tecnologías
de mezclas.
Gráfico 15
Evolución del consumo por variedad en 2003 y 2011.
Fuente. LMC. Coffee Outlook 2012.
Debido a la alta elasticidad de sustitución cruzada entre las distintas calidades
de café, la variedad robusta ha ganado terreno en la composición de las
mezclas en el mercado mundial. Esto se hace evidente en regiones como
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2003 2011 2003 2011
Arabiga Robusta
Mil
es d
e s
aco
s d
e 6
0 k
g.
Países importadores de café Países productores de café
América del Norte y Europa Occidental: por ejemplo, en Alemania el uso de
robusta en las mezclas creció entre 35% y 40% entre los años 2006 y 2011
(LMC, 2013).
Un segmento que ha crecido permanentemente es el consumo de cafés
especiales, particularmente en países de occidente importadores netos,
impulsado por el consumo de la población joven. Este hecho se refleja en el
crecimiento del número de tiendas del principal vendedor minorista de este tipo
de café en todo el mundo durante los últimos años: Starbucks. Por ejemplo, en
1990 en Estados Unidos había 100 tiendas mientras que en 2011 existían
12.000; por su parte, en 1995 fuera de Estados Unidos tan solo había una
tienda mientras que en el 2011 ya había 5.000 (LMC, 2013).
Este aumento considerables de la demanda y el consumo de café,
particularmente del grano de baja calidad, se explica por el incremento de la
clase media y el ingreso en los países productores, lo que ha llevado a que
más personas consuman este producto tanto fuera como dentro de sus
hogares. Adicionalmente -como se ha mencionado anteriormente- han surgido
nuevos mercados en países emergentes como China e India, en donde se ha
comenzado a remplazar la cultura del té por la del café.
Al analizar lo que ocurre con el consumo per cápita de café es posible observar
este fenómeno. A pesar de que es en los países tradicionalmente importadores
de café en donde el consumo de tazas de café diarias per cápita es mayor tal y
como se muestra en el Mapa 2, si se analiza cómo ha variando este indicador a
lo largo de la década del 2000, es posible observar que en países
tradicionalmente importadores como Canadá, Bélgica, Dinamarca, Holanda y
Alemania se ha dado una disminución del consumo per cápita en promedio del
4.64%, 0.68%, 1.79%, 0.44% y 0.17%,respectivamente. Mientras que en
países productores como Brasil durante este mismo período se dio un
crecimiento del consumo per cápita del 4.10%, y en zonas no tradicionales
como la región de Asia y el Pacífico se dio un aumento medio del 5.91%,
liderado por un crecimientos del 21,43% en China y del 11.13% en Tailandia.
Gráfico 16
Consumo tazas de café diarias per cápita
Fuente: cálculo de los autores
Mapa 2.
Crecimiento promedio del Consumo Per Cápita durante la década del 2000.
C. Comportamiento reciente de los precios del café verde
1. Hechos estilizados
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50 Es
tad
os
Un
ido
s C
anad
á A
rgen
tin
a C
hile
B
rasi
l C
olo
mb
ia
Co
sta
Ric
a R
epú
blic
a D
om
inic
ana
El S
alva
do
r G
uat
emal
a M
éxic
o
Ecu
ado
r V
enez
uel
a A
ust
ria
Bel
gica
/Lu
xem
bu
rgo
D
inam
arca
Fi
nla
nd
ia
Fran
cia
Ale
man
ia
Gre
cia
Irla
nd
a It
alia
H
ola
nd
a
No
rueg
a P
ort
uga
l Es
pañ
a Su
ecia
Su
iza
Rei
no
Un
ido
Es
tad
os
Bál
tico
a B
ulg
aria
R
epú
blic
a C
hec
a C
roac
ia
Hu
ngr
ia
Po
lon
ia
Ru
man
ia
Ru
sia
Serb
ia
Eslo
vaq
uia
Es
love
nia
U
cran
ia
Au
stra
lia
Jap
ón
C
ore
a d
el S
ur
Taiw
an
Sin
gap
ur
Ho
ng
Ko
ng
Mal
asia
C
hin
a In
do
nes
ia
Filip
inas
Ta
ilan
dia
In
dia
Su
dáf
rica
A
rgel
ia
Mar
ruec
os
Isra
el
Ara
bia
Sau
dit
a Tu
rqu
ía
Etio
pía
0
50
100
150
200
250
300
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
US ctvs/lb
Suaves colombianos Otros suaves Naturales brasileños Robustas
Los precios internacionales del café han presentado un comportamiento
heterogéneo en la última década: como se observa en el Gráfico 16, el índice
de precios calculado por la Organización Internacional del Café (OIC) para las
variedades de café suaves colombianos, otros suaves y naturales brasileños
alcanzaron mínimos históricos en los primeros años de la década del 2000,
mientras que en los años siguientes crecieron de forma acelerada hasta
alcanzar máximos en el 2011. A partir de este año, los precios comenzaron a
caer. Este ciclo corresponde al narrado más atrás para el resto de productos
básicos, con aumentos sin precedentes en la segunda parte de la década
pasada.
Por su parte, el índice de precios para el café de variedad robusta mantuvo una
tendencia alcista estable hasta alcanzar un máximo en 2008, año después del
cual cayeron y se estabilizaron por un año mientras comenzaron de nuevo a
subir hasta el 2011. Luego de este año, los precios de esta variedad se han
mantenido relativamente estables.
El comportamiento de los precios del café en este periodo de tiempo estuvo
determinado por varios factores. Por un lado, el crecimiento de los cultivos de
café en países como Brasil y Vietnam ocasionaron una sobreoferta mundial de
café en 2001, lo que aunado a una demanda menos dinámica tuvo un impacto
negativo en el precio. Posteriormente, la recuperación impulsada por un
incremento en el consumo mundial de café acompañada de una producción
que no se ajustó tan rápidamente favoreció el incremento del precio. Además,
otra hecho que coadyuvo al aumento de los precios fueron las condiciones
climáticas desfavorables acaecidas en Colombia durante los años 2008 y 2009,
las cuales afectaron significativamente la producción de café arábigo lavado y
esto tuvo un impacto a nivel mundial sobre los precios.
Grafico 17
Índice de precios anuales promedio ICO 2000 -2013
Fuente. Organización Internacional del Café.
Sin embargo, los altos precios de este último período no favorecieron en toda
su magnitud algunos de los países productores ya que vinieron acompañados
de una revaluación de sus monedas frente al dólar. Esta revaluación como el
alza de los precios de los productos básicos se dio como consecuencia de la
propia evolución de la economía mundial. En países como Brasil y Colombia,
por ejemplo, experimentaron alzas en las cotizaciones de sus monedas, lo que
en parte contrarrestó el alza en los precios. Este fenómeno todavía aqueja a
Colombia, representando una pérdida de competitividad para los productores
de café e impactos negativos sobre sus ingresos
Gráfico 18
Principales Tasas de Cambio Vs. Dólar Americano
Fuente: LMC
2. Tendencia y ciclo de los precios internacionales del grano
Pero, ¿cuáles pueden ser las tendencias del precio del café hacia adelante? Es
una pregunta difícil de resolver pero al menos podríamos analizar las
posibilidades de que estos precios se mantengan en el ciclo alto como se
predice para otros productos básicos.
Una forma de conocer cuáles de las variaciones del precio del café en el largo
plazo se deben a componentes cíclicos y cuáles a la tendencia de los precios
es aplicando un filtro Hodrick-Prescott a una serie de datos que va desde 1964
hasta 2012.
En el Gráfico 19 se observa que desde su tendencia descendente después de
1980 hasta su punto más bajo en 2001, el índice de precios del café calculado
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Tasa
de
cam
bio
USD
(En
ero
20
05
= 1
00
)
Brazil Colombia India
-65
-35
-5
25
55
85
115
145
175
205
235
1964/6
5
1965/6
6
1966/6
7
1967/6
8
1968/6
9
1969/7
0
1970/7
1
1971/7
2
1972/7
3
1973/7
4
1974/7
5
1975/7
6
1976/7
7
1977/7
8
1978/7
9
1979/8
0
1980/8
1
1981/8
2
1982/8
3
1983/8
4
1984/8
5
1985/8
6
1986/8
7
1987/8
8
1988/8
9
1989/9
0
1990/9
1
1991/9
2
1992/9
3
1993/9
4
1994/9
5
1995/9
6
1996/9
7
1997/9
8
1998/9
9
1999/0
0
2000/0
1
2001/0
2
2002/0
3
2003/0
4
2004/0
5
2005/0
6
2006/0
7
2007/0
8
2008/0
9
2009/1
0
2010/1
1
2011/1
2
US ctvs/lb
Tendencia de los cafés suaves colombianos Ciclo índice compuesto
Ciclo cafés suaves colombianos Tendencia del índice compuesto
por la OIC ha recobró una tendencia alcista, tal cual ocurrió con otros productos
básicos.
Por otro lado, el componente cíclico de la serie señala que a pesar de
incrementos en los precios hasta niveles máximos en 2011, empieza de nuevo
un ciclo negativo.
El comportamiento del índice de precios de los cafés suaves colombianos
presenta una tendencia similar durante todo el periodo de tiempo analizado,
aunque un poco más pronunciada. Por ejemplo, el componente tendencial de la
serie paso de diferir 5 centavos de dólar por libra con respecto a la serie del
índice compuesto de precios a 56 centavos de dólar por libra en 2012. En los
ciclos las diferencias también son pronunciadas particularmente después de
1980, por lo que en los picos y en los valles los precios de los cafés suaves
colombianos son los más beneficiados o los más afectados.
Gráfico 19
Tendencia y ciclo de los índices de precios compuesto del café de la OIC y de
los suaves colombianos entre 1964 y 2012.
Fuente. OIC, 2013.
3. Evolución de las primas del café verde
Debido a su especial sabor, aroma, y acidez, los cafés arábigos lavados, entre
ellos el colombiano, gozan de una prima especial que busca recompensar tales
características. El café colombiano ha gozado de una prima históricamente alta
que en el segundo semestre de 2009 alcanzo un máximo de U$ 100 centavos
-20
0
20
40
60
80
100
120
09-n
ov-0
4
28-m
ay-0
5
14-d
ic-0
5
02-jul-06
18-e
ne-0
7
06-a
go
-07
22-f
eb
-08
09-s
ep
-08
28-m
ar-
09
14-o
ct-
09
02-m
ay-1
0
18-n
ov-1
0
06-jun-1
1
23-d
ic-1
1
10-jul-12
26-e
ne-1
3
US
$ c
tvs
/lb
FO
B
Honduras Mexico Guatemala Colombia Costa Rica Salvador
de dólar, como consecuencia de la escasez de esta variedad por fenómenos
climáticos que afectaron la producción en Colombia. No obstante, en los
últimos años ha presentado un patrón de convergencia: al respecto, en el
Gráfico 19 se muestra que el sobreprecio pagado por el café colombiano UGQ
ha tenido una tendencia a la baja desde 2010, llegando a niveles similares de
la prima pagada a cafés suaves costarricenses en 2012.
Gráfico 20
Diferenciales (primas) de café entre 2004 y 2012.
Fuente. FNC, 2012.
La volatilidad del precio del café de mediano plazo se ha visto disminuida
(Gráfico 21). Esto se debe a que en el pasado, fenómenos naturales como
heladas en Brasil se traducían en incrementos considerables del precio de
larga duración. Esta volatilidad de mediano plazo después de la década de los
90 se ha venido disminuyendo debido al traslado de la caficultura brasileña a
zonas climáticas más estables.
Sin embargo entre los años 2002 y 2012, se ha incrementado la volatilidad del
precio del café en el corto plazo. Esto debe atribuirse a varios factores y uno de
ellos ha sido la intensificación de la participación de fondos de inversión en el
mercado. Pero hay otros: también en el caso del café, hay factores de oferta
como el incremento de los precios de la tierra, la mano de obra y el clima que
hacen difícil responder con mayor producción a incrementos rápidos del
consumo mundial. Así, estos aumentos de demanda suelen causar fuertes
fluctuaciones de los precios en el corto plazo.
Tales incrementos de la volatilidad en el precio del café se reflejan en los
movimientos de los precios del contrato C en la bolsa de Nueva York. Por
ejemplo, mientras que en la década de los 90 la desviación estándar del precio
del contrato C fue de U$30 ctvs, entre los años 2002 y 2012 esta fue de U$58
ctvs. Vale la pena resaltar que este fenómeno no fue exclusivo en el mercado
del café sino también para otros commodities, debido a que se han convertido
en instrumentos efectivos para diversificar el riesgo en el portafolio de
inversión. También se ha incrementado la volatilidad por una menor capacidad
de respuesta de la oferta a incrementos en la demanda mundial tanto por
factores de producción como del clima.
Gráfico 21
Precios de Futuros del Café - Precio de cierre de la primera posición del
contrato C en la bolsa de valores de Nueva York
Fuente. Fedecafé.
En la década pasada el país que logro trasladar la mayor parte del precio
internacional al productor fue Vietnam con cerca del 93% (Gráfico 22). En
séptimo lugar se ubico Colombia quien logro trasladar en promedio el 76% del
precio final al caficultor. En comparación con décadas anteriores, este
porcentaje se ha incrementado: por ejemplo, entre el 1989 y el 2000 se
trasladaba al caficultor el 67%. Este es el resultado de aspectos institucionales
particulares del mercado del café colombiano.
Gráfico 22
Proporción promedio del precio de exportación recibido por el caficultor entre
2001 y 2011
0
50
100
150
200
250
300
1972
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
U$ C
tvs/l
b
Precios del contrato C
Promedio: US ₵ 132Desv. est.: US ₵ 54
Promedio: US ₵ 108Desv. est.: US ₵ 42
Promedio: US ₵ 122Desv. est.: US ₵ 38
Promedio: US ₵ 126Desv. est.: US ₵ 58
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Co
lom
bia
Ken
ya
Tan
zan
ia
Bu
run
di
Co
sta R
ica
Rep
úb
lica
Do
min
icana
Ecu
ad
or
El S
alv
ad
or
Gu
ate
mala
Ho
nd
ura
s
Ind
ia
Jam
aic
a
Méx
ico
PN
G
Perú
Ru
an
da
Bra
sil
Eti
op
ia
Co
sta d
e M
arf
il
Ind
on
esi
a
Mad
agasc
ar
Fil
ipin
as
Tail
an
dia
Ugan
da
Vie
tnam
Suaves colombianos
Otros suaves Arabiga Natural
Robusta
Porcenta
je
Fuente. LMC, 2013.
III. PERSPECTIVAS DEL MERCADO MUNDIAL DEL CAFÉ VERDE, 2013-
2020
Si bien es difícil saber que sucederá con los precios, la producción y la
demanda de café en el corto plazo, lo es más hablar de lo que ocurrirá con
éstos en los próximos diez años, dadas las incertidumbres que afectan la
producción y comercialización del producto así cómo el entorno político y
económico de los países exportadores e importadores.
No obstante, es posible identificar ciertas tendencias en mercado mundial del
café como lo son: i)el aumento de la variabilidad climática -lo que afecta
directamente producción y precios-, ii)el aumento del costo los factores de
producción en algunos de los países productores tradicionales -particularmente
el costo de la mano de obra- en contraposición con iii) el ingreso al mercado de
nuevos países productores con mano de obra barata como Vietnam; iv) el
incremento del consumo mundial de café acompañado de v) una mayor
segmentación en los mercados y la aparición de nuevos productos, vi)el
aumento en la demanda por cafés especiales en países industrializados y vii) el
aumento en la demanda por robusta y cafés de baja calidad en los países
emergentes, viii) una mayor concentración de la compra y comercialización del
producto a nivel mundial y, finalmente, ix) la creciente participación de actores
ajenos a la industria en el mercado como los inversionistas de bolsa y
especuladores financieros.
De acuerdo con esto y con lo que se ha venido mencionando a lo largo de
trabajo sobre los commodities en general, se puede plantear a grandes rasgos
cuáles serán las posibles dinámicas en el mercado internacional del café dadas
las condiciones actuales. Esto sin dejar a un lado el hecho de que pueden
darse fuertes cambios en las tendencias del mercado, como sucedió al
finalizarse el Pacto de Cuotas.
Para ello se partirá de los estudios realizados por diferentes organizaciones
como la Organización Internacional del Café y el Banco Mundial, algunas
consultoras privadas como LMC y F.O Lichts, y del Departamento de
Agricultura de los Estados Unidos.
1. Producción
La producción de café está determinada por variables que cambian tanto en el
corto como en el largo plazo. Dentro de los determinantes de largo plazo de la
oferta se encuentran las decisiones de inversión en el cultivo que toman los
caficultores y la edad de los cafetales (dado que los rendimientos del cultivo
dependen en gran medida de la edad de las plantas). Y dentro de los
determinantes de corto plazo se encuentran el clima, si se fertiliza o no, y otros
insumos (LMC 2012). Los precios y las expectativas sobre estos por su parte
afectan los determinantes tanto de corto como de largo plazo.
Es por esta razón que es tan difícil proyectar lo que pasará con la producción
de café en los diferentes países, pues ésta se ve afectada por diferentes
factores que se salen del control de los productores. No obstante de acuerdo
con lo que se ha venido observando a lo largo de los últimos meses, y
mediante comparaciones con lo que ha sucedido en cosechas anteriores,
diferentes organizaciones realizan proyecciones de los que sucederá con la
siguiente cosecha, y de esta manera pueden tener un punto de partida para
analizar lo que ocurrirá con el mercado internacional de café en el corto plazo.
En términos generales se espera que durante el año cafetero 2013/14 se
registre un aumento de la producción respecto a la cosecha anterior,
Pronósticos para la producción hasta 2020/2021
Se espera que durante ésta década haya un aumento constante de la
producción, Entre 2011/12 y 2020/21 se produzcan promedio 149,5 millones de
sacos, lo que es 20% más alto que el promedio de la década anterior. No
obstante, se espera que haya ciclos cada dos años más o menos por el clima
en Brasil, por lo que habrá pequeñas caídas en la producción.
Gráfico 23
Producción de Arábica y Robusta hasta 2020/21
Fuente: LMC
Según LMC se espera un incremento en la producción del arábica del 10% en
los próximos 10 años, alcanzando un promedio anual de 84,9 millones de
sacos en comparación con un promedio de 77,2 millones de sacos en la
década anterior.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Mill
on
es
de
Sac
os
Arábica Robusta
Para el 2019/20 se espera que en Brasil se de una producción aproximada de
92,4 millones de bolsas de arabica, mientras que para el 2020/21 se espera
que la producción de robusta en el país sea de 71.6 millones de bolsas, y que
se alcance un promedio anual de 64.7 millones de sacos, es decir 37% más
alto que en los diez años anteriores, que fue de 47.4 millones de bolsas.
Adicionalmente, se espera que la proporción de robusta aumente en un 5%, es
decir del 100% del café que se produce hoy el 39% es robusta, y se espera que
para el 2020/21 esta proporción sea del 43%.
En cuanto a la producción por regiones, LMC espera que en Sur América haya
un incremento de la producción del 15% en el periodo de 2011/12 a 2020/21.
Este aumento sería por un aumento considerable de la producción en Brasil,
tanto de arabica como de robusta, que incrementarán 4% y 57%
respectivamente. En cuanto a Colombia, se espera que la producción en
promedio durante este periodo sea 9.9 millones de sacos, 8% menos que el
promedio de la década anterior, dado que la recuperación del grave invierno
que se sufrió en el país es lenta, y a pesar de los programas de replantación
que se han promovido, se espera que la producción en 2020/21 sea menos que
en 2007/08.
Gráfico 24
Pronóstico para la producción en Sur América hasta 2020/21
Fuente: LMC
En el resto de países productores, con excepción de Venezuela, de Sur
América se prevee un aumento de la producción. En Ecuador se espera que el
promedio anual entre una década y la otra aumente en un 13,9$
aproximadamente, en Perú un 46.0%, en Bolivia un 7,7% y en Paraguay un
3,7%. En este sentido es posible afirmar que en periodo comprendido entre
0
10
20
30
40
50
60
Mill
on
es
de
sac
os
Brazil Colombia Ecuador Peru Venezuela
2011/12 y 2020/21 será posible observar un aumento pequeño pero constante
de la producción en la región.
Tabla 4
Pronóstico de la producción en Sur América 2011/12-2020/21 (´000 de sacos)
Total Brasil Colombia Ecuador Perú Bolivia Paraguay Venezuela
Histórico
2001/02 69.026 52.230 11.950 764 2.931 119 32 1.000
2002/03 52.376 36.180 11.712 700 2.671 120 33 960
2003/04 56.393 40.380 11.053 646 3.348 111 35 820
2004/05 52.163 36.270 11.607 654 2.656 119 37 820
2005/06 66.833 49.185 11.953 673 4.042 120 40 820
2006/07 55.293 38.445 12.164 677 2.992 125 40 850
2007/08 70.597 52.380 12.515 641 4.016 130 40 875
2008/09 59.136 45.540 8.664 644 3.263 135 40 850
2009/10 68.592 54.950 8.098 715 3.944 135 40 711
2010/11 65.387 50.300 8.504 786 4.930 138 40 689
Pronósticos
2011/12 68.434 54.550 7.614 805 4.535 140 40 750
2012/13 66.301 50.550 8.795 821 5.151 145 40 800
2013/14 71.910 55.133 9.837 821 5.137 138 40 803
2014/15 67.384 50.705 9.767 814 5.143 136 40 779
2015/16 72.872 55.929 10.053 798 5.158 131 39 763
2016/17 68.115 51.668 9.721 777 5.048 128 38 734
2017/18 74.816 57.919 10.187 758 5.054 127 38 733
2018/19 68.317 51.446 10.206 748 5.018 129 38 732
2019/20 77.712 59.504 11.305 752 5.211 134 39 767
2020/21 70.035 51.160 11.793 767 5.341 140 40 793
Promedios
2000/01-2010/11
61.579 45.586 10.822 690 3.479 125 38 839
2011/12-2020/21
70.590 53.857 9.928 786 5.080 135 39 766
Cambio % 14,60% 18,10% -8,30% 13,90% 46,00% 7,70% 3,70% -8,80%
Fuente: LMC
En norte y centro América se espera que se de un aumento del producto como
consecuencia de un aumento esperado de los precios, sin embargo se espera
que la tasa de crecimiento del producto se estanque en los últimos 5 años del
periodo en cuestión. Se espera que el promedio anual de producción sea de
20.2 millones de bolsas, al menos un 20% más que en la década anterior,
Se cree que este aumento considerables de la producción en Norte y Centro
América se dará gracias a los bajos costos de producción de Honduras, pues
se pronostica que su producción entre 2011/12 y 2020/21 incremente en un
77% con respecto a la década anterior. De igual manera, se espera que el
promedio de la producción aumente en 15,5%. 28.6% y 19% en México,
Nicaragua y República Dominicana respectivamente.
Así mismo, se espera que en países como Costa Rica y El Salvador se dé una
reducción de la producción reflejada en una caída del promedio en
comparación a los años anteriores del 17.2% y 5.7%.
Tabla 5
Pronóstico de la producción de Norte y Centro América 2011/12-2020/21 (´000
de sacos)
Total Costa Rica
El Salvador
Guatemala Honduras México Nicaragua República
Dominicana Otros
Producción Anual
2001/02 17.417 2.350 1.650 3.850 2.950 4.200 1.150 430 837
2002/03 15.995 2.120 1.423 3.600 2.800 3.700 1.016 530 806
2003/04 16.307 2.119 1.474 3.564 3.020 3.650 1.230 480 770
2004/05 15.095 1.900 1.350 3.640 2.650 3.350 975 520 710
2005/06 16.409 1.740 1.430 3.572 3.200 3.618 1.650 550 649
2006/07 17.123 1.809 1.242 3.900 3.500 4.250 1.150 550 722
2007/08 17.971 1.980 1.504 3.920 3.760 4.000 1.670 465 672
2008/09 16.960 1.591 1.350 3.600 3.570 4.100 1.400 645 704
2009/10 17.007 1.550 1.250 3.600 3.700 4.050 1.700 450 707
2010/11 18.428 1.610 1.700 3.800 4.400 4.100 1.550 570 698
Pronósticos
2011/12 19.773 1.800 1.150 3.750 5.600 4.600 1.650 500 723
2012/13 19.703 1.750 1.400 3.500 5.700 4.500 1.500 630 723
2013/14 20.585 1.658 1.440 3.854 5.800 4.729 1.761 632 711
2014/15 20.252 1.564 1.453 3.793 5.748 4.614 1.751 631 698
2015/16 20.055 1.551 1.349 3.810 5.693 4.580 1.741 642 689
2016/17 19.406 1.437 1.332 3.646 5.544 4.458 1.685 634 671
2017/18 19.575 1.443 1.274 3.721 5.684 4.448 1.705 636 664
2018/19 19.660 1.387 1.322 3.715 5.865 4.368 1.722 624 658
2019/20 20.943 1.474 1.358 4.048 6.497 4.412 1.861 626 668
2020/21 21.838 1.475 1.477 4.238 7.015 4.364 1.970 622 677
Promedios
2000/01-2010/11
16.871 1.877 1.437 3.705 3.355 3.902 1.349 519 727
2011/12-2020/21
20.179 1.554 1.356 3.808 5.915 4.507 1.734 618 688
Cambio % 19,60% -17,20% -5,70% 2,80% 76,30% 15,50% 28,60% 19,00% -5,40%
Fuente: LMC
Lo qué ocurrirá es África es aún más incierto lo que se espera que pase con la
producción, pues aunque se espera que la producción en Africa aumente hasta
alcanzar un promedio de 14.4 millones de bolsas al año en el periodo
comprendido entre el 2011/12 y 2020/21, es decir 4% más que en la década
anterior, no se espera que este incremento en la producción sea constante, y
sobretodo que existirán grandes diferencias entre lo que ocurrirá con la
producción de arabica y la producción de robusta.
Por una parte se espera que la producción de robusta en África comience a
estancarse e incluso caiga en un 7% en la segunda mitad del periodo de
pronóstico, dadas las bajas tasas de rentabilidad y al envejecimiento de los
cafetales. Este es un fenómeno que ya se ha ido observando en algunos de los
grandes productores africanos de robusta, como Costa de Marfil donde los
productores de caféhan abandonado el cultivo de este producto y se han
dedicado a otros productos como caucho, cacao y aceite de palam. De igual
manera, en países como Uganda se espera que se comience a producir más
arabica en vez de robusta, y se espera una caida en promedio de la producción
en países cómo Tanzania, República Demorática del Congo y otros de 10.7%,
15.3% y 5.0% respectivamente.
Tabla 6
Pronósticos de la Producción de Robusta en África 2011/12-2020/21 (´000 de
sacos)
Total Camerún Costa de
Marfil Uganda
Rep.Dem. Congo
Tanzania Madagascar Otros
Histórico
2001/02 7.440 630 2.850 2.650 360 199 323 429
2002/03 7.167 750 2.650 2.550 330 192 337 358
2003/04 6.869 690 2.800 2.250 310 184 298 337
2004/05 6.161 620 2.200 2.150 300 171 332 388
2005/06 5.871 650 2.430 1.550 310 159 382 390
2006/07 7.076 670 3.000 2.100 330 180 390 406
2007/08 7.218 540 2.500 2.830 310 278 373 387
2008/09 6.785 695 2.300 2.500 287 333 286 384
2009/10 6.656 825 2.500 2.070 280 230 312 439
2010/11 5.865 590 1.400 2.500 278 285 345 467
Pronósticos
2011/12 6.107 760 1.800 2.140 278 258 384 488
2012/13 6.575 735 2.100 2.330 278 275 390 467
2013/14 7.308 821 2.208 2.996 295 180 371 436
2014/15 6.739 751 2.060 2.707 284 180 366 392
2015/16 6.549 708 1.942 2.739 276 180 341 363
2016/17 5.866 617 1.769 2.392 261 180 327 319
2017/18 5.824 604 1.708 2.456 253 180 309 314
2018/19 5.505 576 1.665 2.232 239 180 308 305
2019/20 5.938 638 1.766 2.471 233 180 309 341
2020/21 5.936 656 1.824 2.367 223 180 324 362
Promedios
2000/01-2010/11
6.711 666 2.463 2.315 310 221 338 398
2011/12-2020/21
6.235 687 1.884 2.483 262 197 343 379
Cambio % -7,10% 3,10% -23,50% 7,30% -15,30% -10,70% 1,50% -5,00%
Fuente: LMC
Mientras que por la otra parte se espera un aumento de la producción de
arábica hasta alcanzar un promedio de 8.2 millones de bolsas, un crecimiento
del 15% en comparación a los diez años anteriores, lo que se atribuirá en gran
medida al aumento de la producción de Etiopia, que se cree que producirá un
promedio 5.7 millones de bolsas a lo largo de periodo. Asi mismo, el
incremento de la producción de arabica en Uganda y Tanzania contribuirá a
este incremento generalizado.
Gráfico 26
Pronósticos para la producción de arábica en África hasta 2020/21
Fuente: LMC
Finalmente en la región del Asia Pacífico se espera que la producción sea en
promedio de 44.3 millones de bolsas entre 2011/12 y 2020/21, lo que implicaría
un crecimiento del 37% aproximadamente con respecto a l promedio de los
diez años anteriores. Se espera que esto suceda principalmente por el
aumento de la producción en Vietnam, como consecuencia de los bajos costos
de producción del país, que se cree que alcanzara los 39.1 millones de bolsas
para el año 2020/21, 61% más alta que diez años atrás.
Igualmente se espera que la producción de café aumente considerablemente
en países como Indonesia e India, 16.6% y 11.5% respectivamente, como
consecuencia del aumento del consumo interno por una clase media creciente.
0
1
2
3
4
5
6
Mill
on
es
de
sac
os
Ethiopia Kenya Uganda Tanzania Others
2. Consumo
Hay varios indicadores económicos que pueden relacionarse con el consumo
de café, y lo que se espera que suceda con este en los próximos años.
Variables como el crecimiento de la población, el nivel de ingreso, los precios e
incluso el crecimiento del PIB, sirven para proyectar lo que se espera que
suceda con el consumo de café, tanto en término generales como per cápita.
Los cambios en los precios son una variable determinante del consumo, ya que
al ser el café un bien normal es posible observar como su consumo se ve
afectado por el efecto ingreso y el efecto sustitución. Incrementos en los
precios, por ejemplo, están asociados a disminuciones en el consumo, pues se
deja de consumir café por consumir productos menos costosos -efecto
sustitución-. Esto, puede ser parte de la explicación del crecimiento del 2% en
promedio del consumo de café en términos globales (OIC 2013)10, ya que
durante los últimos años los precios han tendido a la baja, además de que el
nivel de ingreso en las economías emergentes y algunos países productores ha
venido creciendo considerablemente.
No obstante estos efectos –y, en particular, las elasticidades precio de la
demanda e ingreso de la demanda- varían dependiendo de los mercados y de
los países de los cuales se hable, dadas las diferencias de la madurez de los
mercados y en el comportamiento de los consumidores. Cuando los mercados
son más maduros y están más establecidos, como es el caso de los países
tradicionalmente importadores, los cambios en el consumo de café son menos
sensibles a cambios en el ingreso. En este sentido, aunque no sean
observables variaciones en el consumo per cápita de café, lo que puede darse
es que se haga más evidente la segmentación del mercado, y que lo que
aumente sea la demanda por cafés especiales o de una mayor calidad.
En los nuevos mercados, por el contrario se observan altas elasticidades, y es
por la existencia de estos nuevos mercados que se explica ese crecimiento del
consumo que se ha venido observando.
De acuerdo con lo anterior se espera que ocurran dos fenómenos en términos
generales en el mercado internacional del café. Por un parte, en los países
tradicionalmente importadores como Estados Unidos, la Unión Europea y
Japón continuarán incrementando la demanda por cafés especiales y cafés de
una alta calidad como las arábicas lavables, esto sin afectar el consumo per
cápita de café que como se mostró anteriormente tiene un crecimiento muy
bajo. Mientras que por otra parte, en zonas no tradicionales como el Sudeste
Asiático, Europa Central, el Medio Oriente y algunos países productores como
10
Organización Internacional del Café, Monthly Coffee Market Report , November 2013
Brasil se espera que aumente tanto el consumo per cápita como la cantidad de
sacos consumidos, pues el efecto ingreso es mucho más alto y se está
comenzando a desarrollar la cultura del café. Sin embargo, en este caso lo que
aumenta es la demanda por caes de baja calidad, principalmente por robusta.
LMC desarrolló un modelo para proyectar cual será el crecimiento promedio del
consumo en las diferentes regiones hasta el 2020/21 teniendo en cuenta las
variables mencionadas anteriormente. Según esta modelo el consumo mundial
crecerá a una tasa del 2% anual en promedio en el periodo de tiempo
comprendido entre 2011/12 y 2020/21 -que es lo que se ha venido observando
en estos primeros años-. Sin embargo se espera que el crecimiento en los
países importadores se menor que el crecimiento en los países productores, de
1,2% y 3% respectivamente (ver Gráfico 27). Según las estimaciones, Brasil
tendrá un crecimiento en promedio del 3% durante el período, en Vietnam
podría ser del 7% y en Indonesia del 6%.
Gráfico 27
Pronóstico de consumo global hasta 2020/21
Adicionalmente, se cree que las tendencias del consumo difieren notablemente
entre regiones (LMC 2012). Se espera que en las regiones de Africa y Oriente
Medio el crecimiento del consumo sea del 3.5% por año, que en Europa
Central y del Este sea del 3.2%, y que en Asia sea del 2% liderado por China
con un crecimiento anual esperado del 8&.
3. Precios
En los últimos dos años los precios han caído considerablemente como
consecuencia de una sobreproducción incentivada por los altos precios que se
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2010/11 2015/16 2020/21
Mill
on
es
de
Bo
lsas
Europa Occidental Países productores Americas Asia y el Pacífico Europa Central y Oriental África y Oriente Medio
observaron en el 2011. Han alcanzado niveles tan bajos, que incluso han caído
por debajo de los costos de producción, y a pesar de que el consumo ha
aumentado en promedio 2,4% al año y que los inventarios en el mercado de
futuros de Londres han alcanzado niveles muy bajos (OIC 2013), se espera
que al menos durante los siguientes dos años siga habiendo sobreproducción
(ver gráfico 28), por lo que se cree que la tendencia decreciente de los precios
continuará (LMC 2012).
Gráfico 28
Escenario Base: Balance de Oferta y Demanda
Fuente: LMC, Global Coffee Market Outlook 2012
Según la proyecciones de LMC (2012) se espera que en la cosecha de 2013/14
haya una sobreproducción de 8.9 millones de sacos, y aunque se creer que
después de esto es mercado estará más balanceado, solo habrá un déficit en
los inventarios hasta el año 2016/17. En términos generales y en promedio
hasta el 2020/21 habrá una sobreproducción, explicada en gran medida por el
crecimiento de la producción en Vietnam lo que mantendrá una tendencia a la
baja en los precios, o al menos elimina la posibilidad de que éstos alcancen los
mismos niveles del año 2011.
Cabe mencionar que no es espera que el comportamiento del precios de la
robusta sea igual al de las arábicas, aunque en los dos casos se mantendrá la
tendencia a la baja. Hasta el momento el mercado ha favorecido más el precio
de la robusta, que aunque ha caído lo ha hecho en una menor escala que las
arábicas, los inventarios a finales de Diciembre de 2013 tanto en Londres como
en Nueva York son una muestra de ello. En el mercado de futuros de Londres
-10
-5
0
5
10
15
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
Sup
erá
vit/
De
fici
t M
illo
ne
s d
e B
ols
as
Pro
du
cció
n/C
on
sum
o M
illo
ne
s d
e B
ols
as
Superávit/Deficit Producción Consumo
los inventarios de robusta fueron de 501.000 sacos, en comparación con 1.8
millones de sacos en Diciembre de 2012, mientras que los inventarios de
arábica en Nueva York aumentaron 3,1 millones de bolsas respecto al año
anterior (OIC 2013).
Esto está directamente relacionado con el aumento de la demanda por robusta
y cafés de baja calidad por parte de los países emergentes. En este sentido,
aunque algunas proyecciones de LMC (2012) sugieran que habrá una
sobreproducción de robusta a los largo de esta década, dado que la proporción
de robusta utilizada en las diferentes mezclas tiene un límite -por lo menos en
los mercados desarrollados-, estos excesos pueden verse contrarrestados por
la creciente demanda en mercados no tradicionales. De acuerdo con esto, es
probable que los diferenciales en el precio de arábica y robusta sean cada vez
menores.
También es claro que el diferencial de precios entre suaves colombianos y
otros suaves cada vez es más pequeño. Durante el mes de diciembre la
diferencia fue en promedio de 0.57 centavos mientas que en noviembre estaba
en 2.63 centavos, es decir la brecha más baja desde junio de 2005 (OIC 2013).
Esto sucede en parte por la recuperación de la producción en Colombia y se
puede esperar que este diferencial continúe muy bajo dadas las expectativas
que se tienen sobre la producción en Colombia con las políticas de renovación
y el mejor clima. En el gráfico 29, es posible observar que hay una tendencia a
que haya una convergencia de ambos índices, que se hace además más
evidente por las caída de la producción de Centro América causada por la roya.
Gráfico 29
Diferencial de precios y exportaciones de Suaves Colombiano y Otros Suaves,
datos mensuales de 2008 a 2013.
Fuente: OIC, Informe Mensual Diciembre 2013
Ahora bien, teniendo en cuenta que el café hace parte de la canasta de
productos básicos vale la pena mostrar que según algunas proyecciones
realizadas por el Banco Mundial los precios del café no son los únicos que
presentan una tendencia futura a la baja. En general se espera que haya una
disminución en los precios de los productos básicos hasta el 2025, pero la
caída esperada no es igual para todos los productos (ver gráfico 30). Incluso se
espera una caída en el precio de los productos energéticos, aunque en general
esta disminución generalizada en el precio de los productos básicos no es
abrupta, sino mas bien progresiva, probablemente como respuesta a una
desaceleración del crecimiento económico de países que venía creciendo a
una tasa del 9% y ahora crecen a una tasa del 6%, como es el caso de China.
Gráfico 30
Proyección precios Productos Básicos en términos reales USD
Fuente: Banco Mundial
0
20
40
60
80
100
120
140
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Energía Comida Bebidas Granos Productos no energéticoa
