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1/ Con información al cierre del jueves 28 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
29 de diciembre, 2017
/1
Apertura de Hoy:
En la última jornada del año, las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos en una se-sión que se caracterizara por un bajo volumen de operaciones. En Europa, se encaminan a su mejor desempeño anual en cuatro años, en Asia culminaron en su mayoría con ganancias de doble dígito y en EUA podrían cerrar en niveles históricos. En México, el principal índice de la BMV cerrará el año con un rendimiento en pesos cercano al 7.0% (mejor rendimiento en 5 años).
El precio internacional del petróleo (WTI) rompe la barrera de los $60 dólares por barril nivel que no veía desde mediados de 2015.
El dólar continúa debilitándose frente a la mayoría de las monedas, el índice DXY acumula su tercera se-sión a la baja llevándolo a su peor desempeño anual en más de una década.
En México, ayer se publicaron las minutas de la última reunión de política monetaria de Banxico. El docu-mento confirmo la preocupación de los integrantes sobre los riesgos que se vienen para la primera mitad de 2018 y sobre la perspectiva de la inflación, lo que mantiene presionada la moneda local, cotizando casi toda la semana en niveles cercanos al $19.70 por dólar spot.
Por el resto del día el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.60 y $19.80 por dólar spot (el euro entre $1.205 y $1.195).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
1-ene. 19:45 China PMI Manufacturero (Caixin, puntos) Dic 50.70 50.80
2-ene. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final) Dic 60.60 60.60
3-ene. 9:00 EUA ISM Manufacturero Dic 58.20 58.20
3-ene. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Dic - -
3-ene. 19:45 China PMI Compuesto (Caixin, puntos) Dic 51.60
3-ene. 19:45 China PMI Servicios (Caixin, puntos) Dic 51.80 51.90
4-ene. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Dic 56.50 56.50
4-ene. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Dic 58.00 58.00
4-ene. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Dic 190 190
4-ene. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 30-dic 245
4-ene. 10:00 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 29-dic -4.61
5-ene. 4:00 Euro Estimación de Inflación (Var % anual) Dic 1.40 1.50
5-ene. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Dic 189 228
5-ene. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) Dic 4.10 4.10
5-ene. 7:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Dic 2.50 2.50
5-ene. 7:30 EUA Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Nov -48.00 -48.70
5-ene. 9:00 EUA Pedidos de Fábrica (Var % mensual) Nov 1.40 -0.10
5-ene. 9:00 EUA ISM Servicios Dic 57.60 57.40Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas .
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Calendario de Indicadores Económicos (del 29 de diciembre al 05 de enero de 2018)
1/ Con información al cierre del jueves 28 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2
29 de diciembre, 2017
Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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17.4017.6017.8018.0018.2018.4018.6018.8019.0019.2019.4019.6019.8020.0020.2020.4020.6020.8021.0021.2021.4021.6021.8022.00
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19.72Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
1.03
1.04
1.05
1.06
1.07
1.08
1.09
1.10
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1.12
1.13
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1.18
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
18.45
18.60
18.75
18.90
19.05
19.20
19.35
19.50
19.65
19.80
19.95
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7 19.60
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017
MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 19.74 -0.3 6.6 -4.3 -4.5 20.62
Dólar Spot EE.UU. 19.72 0.2 6.2 -4.9 -4.9 20.73
Euro Spot 23.55 0.6 7.1 8.0 8.3 21.81
Libra Spot 26.51 0.5 6.5 3.6 4.3 25.59
Dólar Canadiense Spot 15.68 0.8 8.7 1.6 2.1 15.43
Yen Spot 0.18 0.6 5.4 -1.1 -1.7 0.18
Franco Suizo Spot 20.14 0.9 6.8 -1.1 -0.6 20.37
Dólar por Euro 1.1943 0.5 0.8 13.6 13.9 1.0517
Yen por dólar 112.87 -0.4 0.8 -3.5 -3.1 116.96
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 19.82 20.03 20.35 21.04
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2016
Var % diaria Var % en el año
Zloty polaco (0.8) (16.5)
Euro (0.5) (13.6)
Won coreano (0.3) (11.2)
Rand sudafricano 0.7 (10.1)
Libra esterlina (0.3) (8.9)
Dólar australiano (0.3) (8.1)
Peso chileno (0.2) (8.0)
Nuevo dólar taiwanés 0.0 (7.4)
Rublo ruso (0.4) (6.5)
Yuan chino 0.2 (5.6)
Rupia hindú 0.1 (5.5)
Peso mexicano 0.2 (4.9)
Yen japonés (0.4) (3.5)
Peso colombiano 0.3 (0.9)
Rupia indonesa 0.1 0.7
Real brasileño 0.2 1.9
Peso argentino 0.6 16.1
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
1/ Con información al cierre del jueves 28 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 3
29 de diciembre, 2017
/1
TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.250 7.250 6.679 4.15 5.75
Fondeo Bancario* 7.350 7.300 6.709 4.16 5.78
Cetes 28 días 7.220 7.240 6.691 4.16 5.69
Cetes 91 días 7.360 7.340 6.887 4.36 5.96
Cetes 182 días 7.530 7.460 7.020 4.54 6.23
Cetes 364 días 7.330 7.270 7.096 4.69 6.39
TIIE 28 7.624 7.625 7.058 4.4804 6.1100
TIIE 91 7.656 7.658 7.126 4.5748 6.1925
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 7.05 7.06 6.97 5.45 6.45
5 años 7.10 7.10 6.98 5.83 7.25
10 años 7.19 6.79 7.16 6.18 7.25
20 años 7.52 7.44 7.48 6.70 7.60
30 años 7.60 7.19 7.50 6.77 7.67
UDIS (pesos) 5.93 5.93 5.76 5.45 5.56
Udibonos 30 años 3.73 3.74 3.72 3.40 3.79
UMS 2021 (dolares) 2.31 2.30 2.30 2.53 2.97
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Jun-2018 7.47 7.40 6.94 5.04 6.70
MBONO Dic-2024 7.67 7.71 7.08 6.09 7.37
MBONO Jun-2027 7.71 7.75 7.18 6.34 7.56
MBONO May-2031 7.77 7.79 7.35 6.61 7.74
MBONO Nov-2038 7.85 7.89 7.50 6.80 7.90
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 105 105 105 165 164 212
México 107 107 97 185 156 166
Brasil 163 163 160 282 280 340
Francia 18 18 14 73 38 34
Italia 117 118 102 218 165 139
España 55 55 47 91 79 91
Irlanda 25 25 25 70 65 63
Portugal 81 82 81 292 283 280
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2016Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.50 1.50 1.10 0.51 0.75
T-Bill 3 meses 1.45 1.36 0.94 0.33 0.56
5 años 2.23 2.24 1.90 1.33 1.93
10 años 2.43 2.43 2.33 1.84 2.44
30 años 2.76 2.76 2.89 2.60 3.07
Libor 3 meses 1.69 1.69 1.26 0.74 1.00
Libor 12 meses 2.11 2.10 1.79 1.38 1.69
Tasa PRIME 4.50 4.50 4.10 3.51 3.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2017
2016
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EU 2.43 2.43 1.76 México 7.72 7.77 7.44
Zona Euro 0.42 0.39 0.21 Chile 4.55 4.55 4.36
Japon 0.07 0.06 0.46 Brasil 10.26 10.32 11.46
Reino Unido 1.20 1.17 1.24 Portugal 1.91 1.84 3.75
Italia 1.96 1.92 1.82 Grecia 4.13 4.11 7.11
España 1.520 1.470 1.38 China 3.89 3.90 3.06
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2016Actual PrevioCierre
2016Actual Previo
DiariaAcum en
2017
Índice General de Commodities* 0.4 9.6 1,270.02 1,167.3 1,159
WTI (usd/barril) 0.3 11.4 59.84 50.8 53.7
Mezcla Mexicana (usd/barril) (0.2) 20.2 55.63 46.3 46.3
Oro (usd/onza troy) 0.6 12.4 1,294.95 1,258 1,152.3
Plata (usd/onza troy) 1.0 5.9 16.86 17.1 15.9
Cobre (usd/kg) 1.6 32.0 330.85 280.6 250.6
Indice Agricola (0.2) (4.6) 1,282.2 1,315.5 1,345
Maiz (usd/bushel) (0.9) (5.3) 3.20 3.3 3.4
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
2017
Cierre
2016
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
2,000
26
36
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76
86
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106
en
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e.-
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6o
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e.-
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7ju
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del jueves 28 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
29 de diciembre, 2017
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 48,861.95 0.43 2.60 7.05 6.43 68.32 2.63 19.36 8.68
Dow Jones (EU) 24,837.51 0.26 3.75 25.68 25.32 77.34 3.89 20.87 12.60
S&P 500 (EU) 2,687.54 0.18 2.34 20.04 19.49 70.59 3.32 22.57 13.42
Bovespa (Brasil) 76,402.08 0.43 5.09 26.86 26.86 73.78 1.76 18.91 8.81
Dax (Alemania) 12,979.94 -0.69 -0.63 13.06 13.35 40.24 1.86 19.09 7.60
FTSE 100 (Reino Unido) 7,622.88 0.03 3.10 6.72 7.06 72.19 1.98 22.75 9.94
CAC40 (Francia) 5,339.42 -0.55 -1.09 9.81 10.35 42.10 1.61 18.35 9.67
Nikkei 225 (Japón) 22,870.10 0.38 1.21 19.65 19.46 49.80 1.90 19.53 9.80
SSE Composite (China) 3,296.39 0.63 -1.24 6.21 6.47 49.29 1.78 16.71 13.44
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
45,500
46,000
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-1.8
-1.4
-1.0
-0.8
-0.8
1.0
1.1
1.5
1.8
1.9
MEGACPO
VOLARA
GFREGIO
ALFAA
PE&OLES
AMXL
GRUMAB
BIMBOA
GFNORTEO
GCARSOA
-51.5
-49.2
-23.2
-23.1
-18.2
19.6
22.0
30.3
32.9
166.9
GENTERA
VOLARA
GCARSOA
NEMAKA
LIVEPOLC
ASURB
AC
AMXL
WALMEX
ELEKTRA
1/ Con información al cierre del jueves 28 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
29 de diciembre, 2017
/1
Actualización reciente
5.
Quincenal Acum. AnualAnual
(2q. Nov '17)Quincenal Acum. Anual
Anual
(2q. Nov '17)
INPC 0.44 6.56 6.69 6.67
Subyacente 0.43 4.85 4.90 4.95 No Subyacente 0.46 11.80 12.20 11.97
Mercancias 0.27 5.96 6.22 6.32 Agropecuarios 0.58 7.92 8.88 8.75
Servicios 0.56 3.90 3.78 3.78 Energét. Y Tarif. Gob. 0.39 14.27 14.29 13.99
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE DICIEMBRE DE 2017 (var. %)
Por actividades Por componentes
III-17 II-17 I-17ene-
sep 172016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016
1.5 1.9 3.2 2.2 2.9 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7
Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2
Primarias 0.9 1.4 4.3 2.2 3.8 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1
Secundarias -0.7 -1.4 0.5 -0.5 0.4 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2
Terciarias 2.4 3.1 4.2 3.2 3.9 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
oct.-17 sep.-17ene-oct
20172016 ago.-17
ene-ago
20172016
IGAE 0.9 0.9 2.0 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,293 120.6 676.2 732.6
3.8 3.2 2.3 4.2 Permantenes (miles) 16,562 86.9 530.8 649.8
-1.1 -1.0 -0.4 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,578 29.3 204.2 69.2
2.4 3.4 3.5 1.1 ago-17 jul-17 jun-17 2016
Actividades Terciarias 1.9 1.9 3.2 3.3 Tasa de desempleo 3.53% 3.41% 3.27% 3.37%
-0.1 -0.2 2.4 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
ago.-17
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
nov.-17 oct.-17 ene-nov 2017 2016 nov.-17 oct.-17 ene-nov 2017 2016
Exportaciones 9.2 13.2 9.7 -1.8 Importaciones 8.2 16.3 8.6 -2.1
Petroleras 44.7 16.5 23.3 -19.1 Consumo 14.6 18.0 9.8 -7.7
No Petroleras 7.3 13.0 9.0 -0.6 Bienes Intermedios 7.4 17.0 9.2 -0.8
Manufactureras 7.5 12.6 8.8 -1.1 Bienes de Capital 5.9 9.2 3.1 -3.8
Automotriz 11.6 18.8 12.0 -1.0 Balanza Comercial (md) 399 -2,066 -10,718 -13,135
2017* 2016 2015 sep.-17 ago.-17 jul.-17 2016
6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.3 173.0 173.4 173.5
9.7 10.8 9.4
26.74 33.18
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2017 2018 3T. '17 2T. '17 1T. '17 2016
PIB 1/ 3.0 3.1 1.2 1.5
PIB México (var. % real anual) 2.20 2.40 nov 17 oct 17 sep 17 dic 16
Inflación (var. % anual) 6.50 4.00 Precios al consumidor2/
0.4 0.1 0.5 0.3
Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 2.2 2.0 2.2 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.00 18.20 Producción industrial 2/ 0.9 0.4 0.3 0.6
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.20 2.30 Producción industrial 3/ 2.9 2.1 1.6 0.7
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.1 4.2 4.7
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 228 244 18 155
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. nov 17 oct 17 sep 17 2016
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
98.5 100.7 95.1 98.2
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del jueves 28 de diciembre de 2017
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
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James Salazar Salinas
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1103 1103 Ext. 5699
Jesús Antonio Díaz Garduño
Analista Junior [email protected]
1103 1103 Ext. 5609
Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil [email protected]
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Diego J. Cándano Fierro Economista en Jefe [email protected]
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