Business Plan 2015 2019 - Rapetti Foodservice plan Rapetti 2015 2019... · 4.1 Il settore di riferimento ... Scopo del presente Business Plan è quello di definire il piano di

Business Plan Rapetti Foodservice s.r.l

Business Plan 2015 - 2019

Business Plan Rapetti Foodservice s.r.l. 2

Indice

1 SINTESI PIANO INDUSTRIALE .............................................................................................. 3

2 LA STRUTTURA SOCIETARIA ............................................................................................... 4

2.1 La Società ........................................................................................................................... 4

2.2 I soci .................................................................................................................................... 6

2.3 L’Amministrazione ............................................................................................................. 6

2.4 L’organizzazione interna .................................................................................................. 6 3 IL PRODOTTO /SERVIZIO ....................................................................................................... 8

3.1 I settori in cui l’azienda opera .......................................................................................... 8

3.2 Le normative....................................................................................................................... 9

3.3 Gli assets ............................................................................................................................ 9 4 ANALISI DI MERCATO E DI MARKETING ........................................................................ 13

4.1 Il settore di riferimento .................................................................................................... 13

4.2 Il mercato di riferimento .................................................................................................. 14

4.3 Strategia commerciale .................................................................................................... 15

4.4 I clienti ............................................................................................................................... 17

4.5 I fornitori ............................................................................................................................ 18 5 SINTESI ECONOMICO FINANZIARIA ................................................................................. 19

5.1 Anno 2015 ....................................................................................................................... 19

5.2 Previsione anni 2015 – 2019 ........................................................................................ 25

5.2.1 Ricavi ............................................................................................................................. 25

5.2.2 Costi ............................................................................................................................... 26 5.2.3 Situazione patrimoniale ...................................................................................................... 28

5.2.3.1 Attivo patrimoniale ........................................................................................................ 28

5.2.3.2 Passivo patrimoniale ...................................................................................................... 28

6 PREVISIONE ANNI 2015- 2019 .............................................................................................. 30

7 CONCLUSIONI......................................................................................................................... 34


1 SINTESI PIANO INDUSTRIALE

Scopo del Business Plan

Scopo del presente Business Plan è quello di definire il piano di sviluppo del quadriennio 2015-

2019 della Rapetti Foodservice s.r.l. alla luce della situazione attuale, delle prospettive in essere,

delle risorse necessarie.

La Rapetti Foodservice s.r.l. grazie alla sua capacità ed alle sue credenziali rappresenta, sin dal

1919, una delle principali realtà del Nord Ovest per quanto riguarda il servizio e la fornitura di

prodotti alimentari per tutti i settori della ristorazione: aziendale, scolastica, sanitaria, terza età,

commerciale, banqueting, hotellerie e catering.

Il legame alla tradizione enogastronomica italiana, ed in particolare a quella del Piemonte, offre la

possibilità di mantenere un elevato livello di qualità nella scelta dei prodotti offerti.

Al momento la Rapetti Foodservice s.r.l. ha in programma un progetto di sviluppo della propria

attività che dovrebbe consentirle pressoché di raddoppiare il proprio volume d’affari nel periodo

considerato.

Come verrà dettagliato nelle pagine seguenti, per consentire lo sviluppo previsto, la Direzione della

Rapetti Foodservice s.r.l. deve poter disporre di tutte le risorse necessarie ed identificate: umane,

tecnologiche, manageriali e finanziarie.

Il patrimonio delle risorse umane è uno dei principali punti di forza dell’azienda; la sua

professionalità, l’aggiornamento e la formazione continua, l’affiatamento raggiunto, consentono di

puntare senza timori agli obiettivi prefissati, apportando le opportune integrazioni, senza snaturarne

la filosofia. Nel caso in specie sono state inserite, nel mese di settembre 2014, nuove figure

manageriali allo scopo di sviluppare il mercato, di adeguare al meglio le funzioni logistiche ed

organizzative che tale sviluppo interesseranno.

La stessa cosa dicasi per quanto riguarda la conoscenza in seno all’azienda. Molto è stato investito

in questo campo, mettendo a punto sistemi di gestione avanzati e consentendo di acquisire

competitività rispetto ad una concorrenza spesso più conservatrice, implementando un sistema di

rintracciabilità in ambito della filiera dei prodotti offerti, molto avanzato.

Il management aziendale è rappresentato dall’Amministratore Unico e dai più stretti collaboratori

cui fanno capo le diverse aree. Le caratteristiche di questo team sono l’età ancora giovane, l’illuminata politica nei confronti del personale e del sistema qualità, l’intraprendenza verso nuove

iniziative e la competenza maturata nel tempo.

Le risorse finanziarie necessarie per sostenere il programma di sviluppo assumono un ruolo

fondamentale. Il cash flow generato dall’impresa è sicuramente buono ed in grado di ridurre

l’esposizione bancaria sino quasi a dimezzarla ed tendere verso l’indipendenza finanziaria.

Nel periodo considerato sono previsti nuovi investimenti per rendere idonea la propria struttura e

cogliere le opportunità sul mercato. Occorrerà quindi, nel breve, reperire nuove risorse finanziarie

per far fronte agli investimenti ed ai fabbisogni di cassa, che verranno dettagliati più avanti.

Nel seguito del presente Business Plan verranno quindi approfonditi tutti gli argomenti brevemente

accennati in questa premessa, sia dal punto di vista descrittivo, sia da quello economico-finanziario.


2 LA STRUTTURA SOCIETARIA

2.1 La Società

Breve storia dell’azienda

Rapetti Forniture alimentari, nasce nel 1919 per iniziativa di Marco Rapetti, il nonno dell’omonimo

Amministratore Unico della Rapetti Food Service s.r.l.. L’azienda è stata tra i precursori a credere

nel servizio alla ristorazione collettiva organizzata e detiene tuttora un ruolo importante nel settore,

in particolare sul territorio del nord ovest.

Nel corso degli anni, Rapetti Foodservice ha esteso il proprio ambito di attività dal Piemonte alle

altre regioni ed ha iniziato ad operare anche all’estero, con linee di prodotto specializzate, legate

alla tradizione enogastronomica italiana. Essa offre soluzioni innovative e diversificate per le varie

tipologie di bisogni, in tutti i settori della ristorazione: aziendale, scolastico, sanitario, terza età,

commerciale/interaziendale, banqueting, caserme, catering navale. Inoltre L’Azienda propone un

ampio ventaglio di servizi ed una consulenza commerciale globale in grado di indirizzare il

marketing dei clienti verso scelte di riscontrabile efficacia.

Localizzazione


La sede operativa storica della Rapetti Foodservice s.r.l. coincide con la sede legale ed è localizzata

ad Acqui Terme (AL), in via Alberto da Giussano.

Da poche settimane è operativa una nuova sede di 3.000 mq. in Vanzaghello (MI), in via dei

Ciclamini 4.

Tale sede operativa verrà quindi trasferita, a partire dal mese di luglio 2016 in Capriate (BG) in un

magazzino di 6.000 mq.

Fig. 1 – Localizzazione Rapetti Foodservice s.r.l.


2.2 I soci

Il socio unico della Rapetti Foodservice s.r.l. è la Rapetti Immobiliare s.r.l., società detenuta dalla

Famiglia Rapetti. 2.3 L’Amministrazione

Attualmente l’amministrazione della società è affidata all’Amministratore Unico, Marco Rapetti.

2.4 L’organizzazione interna

Rapetti Foodservice s.r.l. fa capo all’Amministratore Unico.

Ad esso fanno riferimento l’Area Amministrativa, l’Area Commerciale, l’Area Logistica e l’Area

Acquisti

L’Area Amministrativa comprende la contabilità, cicli attivi e passivi e la tesoreria .

L’Area Commerciale è organizzata con funzionari di vendita.

L’Area Logistica/Trasporti comprende addetti al controllo ed autisti per le consegne

L’Area Logistica/Magazzino è divisa in 4 reparti (Carni, Fresco, Secco e Gelo).

L’Area Acquisti definisce le politiche di approvvigionamento e gestisce i fornitori.

I servizi sono autonomi nell’ambito della propria operatività, possiedono risorse tecniche e

competenze specifiche, rispondendo direttamente all’Amministratore Unico.

Di seguito viene illustrato l’organigramma, così come fin qui descritto:


Fig. 2 - Organigramma

I collaboratori - dipendenti e personale temporaneo- della Rapetti Foodservice s.r.l. erano al

31/12/2015 così suddivisi:

1. Totale impiegati: n. 22

2. Operai ed autisti: n. 45

L’azienda ha sempre posto grande attenzione alla valorizzazione delle risorse umane; può vantare

un adeguato ufficio del personale che, in collaborazione con l’Amministratore Unico, ha definito,

per ciascuna figura aziendale, sia le attività tipiche di ogni incarico, sia le responsabilità.

Le risorse sono tutte assunte con contratti a tempo indeterminato; fanno eccezione alcuni contratti di

lavoro temporaneo per far fronte a punte di attività in alcuni periodi dell’anno.

Nel corso del quadriennio in esame si prevede una crescita sensibile del numero di collaboratori

nelle aree coinvolte dal progetto, in funzione dello sviluppo. Sono state inserite negli ultimi mesi

nuove figure manageriali nelle aree commerciali, logistica ed organizzazione, e sono inoltre previsti

inserimenti in ambito logistico – magazzino e trasporto – ed amministrativo, per far fronte al

cresciuto fabbisogno aziendale.


3 IL PRODOTTO /SERVIZIO

3.1 I settori in cui l’azienda opera

Area Commerciale

fatturato 2011 2012 2013 2014

Piemonte 76% 72% 70% 65%

Liguria 15% 21% 22% 15%

Altre regioni 9% 7% 8% 20%

Come si evince dallo schema riportato, la Rapetti Foodservice s.r.l. ha avuto una connotazione

abbastanza territoriale, operando principalmente a livello regionale e nell’area del Nord Ovest del

paese. Questa scelta, oltre che per le opportunità di mercato riservate alla società, sono state frutto

di una politica del territorio e del perseguimento di una idea di filiera corta che ha certamente

portato buoni frutti.

Con questo piano industriale, si intende dare una svolta alle caratteristiche attuali per estendere il

proprio raggio d’azione su nuove zone, strutturandosi adeguatamente e cercando di non snaturare le

proprie identità di servizio, filiera corta e ricerca delle materie prime, con un occhio particolare alle

tipicità ed al biologico. Già nel 2014 si è caratterizzata questa inversione di tendenza, ben più

marcata nel 2015.

Prodotti distribuiti

Rapetti Foodservice s.r.l. nell’ambito dei prodotti distribuiti si caratterizza per :

fatturato 2011 2012 2013 2014

Secco 34% 33% 33% 33%

Fresco 38% 44% 45% 45%

Gelo 28% 23% 22% 22%

Non sono /sono previste nel prossimo quadriennio particolari variazioni di strategia nei prodotti

distribuiti.

Viceversa, particolare riguardo verrà posto sui prodotti tipici e locali, sulla filiera corta ed infine sul

prodotto biologico.

La Rapetti Foodservice, consapevole dell’importanza fondamentale che la ricerca di materie prime

assume è in possesso dell’ ”Attestazione di idoneità di acquisto, conservazione, immagazzinamento,

vendita e distribuzione di prodotti alimentari”,

I punti di forza di tale scelta sono:

• l’ampiezza delle referenze: oltre 5.000 sono i prodotti in catalogo

• la selezione attenta ed accurata dei fornitori

• la definizione puntuale delle specifiche merceologiche/catalogo


• la costanza della qualità e della tipologia del prodotto fornito

• la veloce rotazione delle derrate in deposito

• il sistema di consegna con mezzi specializzati

• il controllo costante con analisi effettuate da laboratori di analisi

• l’attuazione rigorosa delle procedure di rintracciabilità

• la ricerca delle tipicità (ad esempio per il Piemonte la scelta di carni di razza piemontese marchiata

Coalvi)

• la scelta del biologico

Segmenti serviti

fatturato 2011 2012 2013 2014

Gdo /Retail 4% 8% 9% 10%

Ristorazione

collettiva

86% 74% 71% 70%

Ristorazione

commerciale

10% 18% 20% 20%

3.2 Le normative

Le normative che riguardano l’attività di Rapetti Foodservice s.r.l. spaziano da quelle di carattere

gestionale/amministrativo, tipiche dell’attività di qualsiasi azienda (sicurezza, qualità, appalti

pubblici) . Non vi sono normative particolari che riguardano l’attività specifica della Rapetti

Foodservice, salvo quelle previste per l’igiene e la sicurezza degli alimenti.

A partire dal 24 ottobre 2012 l’entrata in vigore dell’art. 62 del Decreto Legge 24 gennaio 2012, n.

1, convertito, con modificazioni, dalla Legge 24 marzo 2012, n. 27, ha introdotto importanti novità

nell’ambito delle relazioni commerciali relative alla filiera agroalimentare, prevedendo termini di

pagamento di 30 giorni per i beni deperibili e di 60 giorni per i rimanenti.

Ad oggi si tratta dell’unico settore che si è allineato alle direttive europee sui termini di pagamento ,

sebbene molti importanti operatori abbiano, di fatto, identificato modalità e consuetudini per

prorogare i termini di pagamento.

3.3 Gli assets

BENI IMMOBILIZZATI IMPORTO 31-12-2014

Beni Immateriali 106.374,00

Terreni e Fabbricati 74.909,00

Impianti e Macchinari 68.797,00

Attrezzature 17.690,00

Altri beni (automezzi) 386.874,00

Totale immobilizzazioni 654.644,00


La società si presenta con una struttura molto snella, con un CIN piuttosto modesto rispetto al

volume d’affari. I principali asset sono costituiti da automezzi di proprietà, e da impianti (celle di

raffreddamento). Le immobilizzazioni immateriali riguardano principalmente l’investimento,

sostenuto in gran parte nell’esercizio 2011, per la gestione informatizzata del magazzino e la

tracciabilità dei prodotti, oltre alle spese di ricerca e sviluppo.

Aree aziendali

La Rapetti Foodservice s.r.l. può contare di circa 4.000 mq coperti oltre a 5.000 mq di spazi

disponibili, così distribuiti:

• 2.000 mq prodotto secco

• 1.600 mq di celle refrigerate

• 400 mq di uffici

• 5.000 mq di cortile a servizio

Gli immobili sono in affitto, garantiti da contratto scadente nel 2026, ma senza problemi di rinnovo,

essendo l’immobile in capo all’immobiliare Rapetti s.r.l., attraverso un contratto di leasing.


In funzione dell’aumento dei volumi e della territorialità che naturalmente caratterizzerà il proprio

sviluppo, è stato sottoscritto un contratto di locazione per un costruendo immobile industriale sito in

Lombardia, in località Capriate, che sarà operativo a partire dalla metà del 2016.

La scelta fatta, per avvicinarsi al mercato che viene, e verrà maggiormente servito, sarà costituita da

un immobile di circa 6.000 mq. perfettamente strutturato nella sua composizione fra secco, fresco e

gelo, ed organizzato con una attenzione particolare alla logistica.

L’esperienza maturata in questi anni consentirà comunque di organizzare una piattaforma

sicuramente ottimale per il suo fabbisogno.

Naturalmente tutto il know-how perfezionato in questi anni sarà replicato ed adattato nella nuova

piattaforma, attraverso l’informatizzazione del magazzino e gli applicativi estesi in remoto alla

stessa.

Nel frattempo, al fine di accelerare il processo di sviluppo intrapreso, è stato affittato un magazzino

di 3.000 mq. nei pressi dell’aeroporto di Malpensa, a Vanzaghello (MI), dove la prevista attività

logistica è stata avviata nel mese di febbraio.


Beni strumentali

L’azienda possiede una propria flotta aziendale di 17 veicoli adibiti alla consegna dei prodotti

presso il cliente, nonché di un trasportatore specializzato, e dedicato, per le tratte fuori regione.

L’informatizzazione della Rapetti Foodservice s.r.l. riguarda tutto il ciclo operativo, dall’ordine alla

consegna, sia negli uffici, sia in magazzino, tramite terminali, pc portatili e fissi.

Il magazzino, vero cuore dell’Azienda, è attrezzato con scaffalature e mezzi di movimentazione

interna e informatizzato per la tracciabilità dei prodotti.

Le celle frigorifere sia per il fresco che per il gelo sono di nuova installazione e rispondono alle

caratteristiche per garantire la catena del freddo.

I laboratori per il confezionamento del fresco (in particolare carni e formaggi) sono anch’essi stati

costruiti nel 2009 quando l’Azienda si è trasferita nel sito odierno.

Come per il punto precedente tale esperienza verrà riprodotta nel nuovo magazzino in Lombardia,

per far fronte alle crescenti necessità previste dal piano industriale.

Al momento, come detto, per la parte relativa alla consegna dei prodotti destinati ai nuovi mercati,

ci si sta appoggiando ad una realtà specializzata, vuoi per la distanza, vuoi per i volumi

movimentati.

Certificazioni

Il sistema qualità dell’azienda è certificato UNI EN ISO 9001:2008 CERT- N.5543 – A

Certificazione BIO AGRICERT per lo stoccaggio e la vendita di prodotti biologici CERT

N. 01203/2013

Sono inoltre presenti:

Sistema di tracciabilità e rintracciabilità prodotti.

Sistema di archiviazione delle schede tecniche organolettiche di prodotto.


4 ANALISI DI MERCATO E DI MARKETING

4.1 Il settore di riferimento

A parlare di ristorazione è facile perdersi nei mille rivoli che ci portano a pensare il nostro modo di

mangiare fuori casa. “Ristorazione” è termine onnicomprensivo, una finestra su grande mondo fatto

di prodotti e servizi, dove rientrano mode e contingenze alimentari, sistemi di produzione e

conservazione degli alimenti, innovazioni logistiche, sostenibilità ambientale, grandi catene e

piccole imprese a gestione familiare, mense e buoni pasto.

Certo il discorso verte sul “cibo”, argomento sempre attuale e interessante. D’altra parte ci vantiamo

d’essere la patria del mangiar bene, ma siamo pronti anche noi a sperimentare tutte le tendenze

alimentari. Intanto cambiano i nostri modelli di consumo, e un chiaro esempio viene dal pranzo che

si è destrutturato e continua a perdere il titolo di pasto più importante della giornata, rimpiazzato

dalla cena.

Negli ultimi venti anni, come sottolineano gli ultimi dati del Centro Studi della Fipe (Federazione

italiana pubblici esercizi), il numero degli italiani che pranza quotidianamente fuori casa è

raddoppiato. Sono oggi circa 12 milioni di persone, che per un terzo vanno in mensa, per un terzo in

bar e ristoranti, e per un terzo mangiano direttamente sul posto di lavoro.

Il mercato della ristorazione fuori casa, che vale circa 55 miliardi di euro ed eroga circa 6,6 miliardi

di pasti, è suddiviso in due macroaree: la ristorazione collettiva (con una quota di mercato pari

all’11,9%, dal valore di 6,56 miliardi di euro) e quella commerciale (con una quota di mercato pari

all’88,1%, dal valore di 48,8 miliardi di euro).

La dimensione totale del mercato della ristorazione collettiva, dove maggiore è la presenza della

Rapetti Foodservice s.r.l., è in leggera crescita: il comparto fattura circa 6,2 miliardi di euro, di cui

il settore sanitario (ospedali, casa di cura, case di riposo) appresenta il 34%, lo scolastico il 30% ed

il resto, inteso come ristorazione dei punti di lavoro il 36%.

Va da se che il suddetto aumento nei primi due settori rappresenti un aspetto più che positivo. Nel

2014 si è registrato un aumento dei fatturati da parte dei grandi operatori del settore della collettiva,

spesso a discapito delle piccole società di ristorazione, che non reggendo più la sfida delle avverse

condizioni di mercato (calo della domanda, aumento delle pretese dei committenti, richieste di

ribasso dei prezzi, ritardi nei pagamenti) hanno abbandonato la scena.

In questo panorama si sono confermate le tendenze, già riscontrate nel recente passato, di abbandono della filiera di produzione da parte dei grossi gruppi, sostituita da fornitori di materie

prime affidabili; si assiste alla ricerca di "servizio" oltre che di qualità e prezzo, e di tipicità di

alcuni prodotti. Nonostante questo, il fatturato del comparto ha fatto registrare un + 1,5% rispetto

all’esercizio precedente, anche se ne hanno risentito gli utili e, soprattutto, l’occupazione, che è

scesa di quasi 6.000 dipendenti. La ricerca di produttività ha caratterizzato il periodo e si sono

registrate alcune scelte strategiche, da parte dei grossi gruppi di ristorazione, che probabilmente

continueranno a produrre i loro effetti nei prossimi anni.

http://www.fipe.it/

http://www.fipe.it/


In particolare vanno citate quelle che più da vicino toccano la Rapetti Foodservice: ad esempio la

tendenza dei principali gruppi della ristorazione collettiva ad abbandonare la filiera di produzione,

limitandosi ad assemblare e cucinare i pasti, rivolgendosi a fornitori di materie prime affidabili;

quindi l’esigenza di fornire pasti puntando sulla selezione delle materie prime, sulla tipicità di

alcuni prodotti, sul rispetto dei km 0, sull’offerta del prodotto biologico.

In ultimo va sottolineato come il settore della ristorazione collettiva abbia assistito, nel corso

dell’esercizio, ad una concentrazione delle Società che preparano e distribuiscono i pasti, ed alla

perdita di alcune medie realtà nel comparto più specifico della Rapetti Foodservice della fornitura di

prodotti. Il mercato lasciato libero da questi competitors rappresenta una opportunità interessante

per la nostra società.

4.2 Il mercato di riferimento

Il mercato in cui la Rapetti Food Service opera si caratterizza per le diverse caratteristiche che i

cosiddetti “attori della distribuzione” assumono.

Secondo la ricostruzione fatta da Gira Foodservice, si possono identificare 5 tipologie di operatori,

che vengono felicemente rappresentate dalla figura seguente:

L’Azienda si identifica facilmente nella categoria di “grossisti Full Line”, che offrono una gamma

completa di prodotti e che annoverano fra i propri clienti il mondo della ristorazione.

A monte della catena distributiva si trovano i diversi fornitori di materie prime destinate al mercato

della ristorazione, mentre a valle vengono identificate quattro macro categorie di ristoratori:


la ristorazione tradizionale,

la ristorazione collettiva

i fast food

i nuovi punti vendita “snacking”

anche in questo caso ci si avvale di una rappresentazione schematica prendendola a prestito

dall’indagine di Gira Foodservice.

Il mercato di Rapetti Food Service si rivolge essenzialmente alla prime due famiglie.

4.3 Strategia commerciale

La Rapetti Foodservice ha varato un piano di sviluppo commerciale che interesserà in modo

particolare il periodo 2015-2017, per poi stabilizzarsi nel biennio successivo. In dettaglio tale piano

si esprime nel perseguimento dei seguenti obiettivi:

Acquisizione nuove quote di mercato sul territorio Nazionale:

Dopo un trend di crescita sempre in doppia cifra negli ultimi anni - frutto di una politica

commerciale interna molto efficace in particolare sul mercato locale di Piemonte e Liguria - la

Società ha deciso di cogliere una opportunità che le dovrebbe consentire di espandere il proprio

mercato e fare un “salto” dimensionale ragguardevole.


Questo obiettivo viene perseguito attraverso la stretta collaborazione con tre manager provenienti

dal medesimo settore; essi hanno portato in dote la richiesta di “servizio” da parte di operatori del

comparto, che ricercano un partner affidabile nella selezione delle materie prime, delle tipicità e,

soprattutto, in grado di garantire una attenzione al cliente che oggi lamentano.

Allo stato attuale nel 2015 si è verificato un incremento del 45% circa del fatturato passando da

circa 23 milioni a oltre 33 milioni. Entro il 2017 è atteso un volume d’affari di 53 milioni.

La prospettiva è quella di recuperare parte del fatturato progressivamente assorbito dalle grosse

piattaforme logistiche, intensificando in una prima fase un’azione commerciale rivolta in particolare

ai settori horeca, turismo, sanità privata (cliniche, case di riposo) e società di ristorazione collettiva,

senza sottovalutare la partecipazione alle gare d'appalto.

L’obiettivo non è, innanzitutto, quello di competere, ma di distinguersi all’interno di un mercato

spersonalizzato e approssimativo, dove si aprono spazi interessanti a chi saprà diversificarsi, come

detto, attraverso il servizio e la scelta dei prodotti.

Sviluppo del settore biologico , tipico e a km 0:

Il desiderio è quello di essere aperti e propositivi al cambiamento del mercato che in questi anni ha

coinvolto il settore della ristorazione collettiva, dando spazio ai prodotti di qualità, alla ricerca

mirata dei prodotti per aree geografiche e km zero, ai prodotti biologici ed equosolidali,

all’attenzione allo spreco e alle risorse ambientali. Questo comparto cresce da diversi anni ad un

tasso medio del 12%, con un valore per il nostro paese di circa 4 miliardi; dopo un successo

prevalentemente rivolto all’estero, sta ora conseguendo spazi e preferenze anche sul mercato

domestico. Soprattutto nel settore scolastico si assiste a richieste sempre più frequenti di attenzione

alla fornitura dei pasti, al punto che numerosi bandi lo prevedono espressamente ed integralmente.

Ampliamento della quota di mercato di ristorazione tradizionale:

La Rapetti Foodservice intende elevare la propria quota di mercato rivolta alla ristorazione

“tradizionale” – ristoranti, horeca, catering, ecc.

La cosiddetta ristorazione commerciale vale, come visto in precedenza, circa l’88% del mercato

italiano totale e, sebbene abbia dinamiche diverse di approvvigionamento, non può essere trascurata

in un progetto di sviluppo come quello qui descritto.

Questo obiettivo richiede una strutturazione commerciale e logistica differente per numero di

contatti e per volumi da gestire: in questa ottica si collocano le possibili acquisizioni di distributori

locali e la collaborazione con operatori commerciali.

Acquisizione di piccoli e medi distributori locali:

Come accennato nell’analisi di mercato, il settore ha assistito, nel corso dell’esercizio, ad una

concentrazione delle Società che preparano e distribuiscono i pasti, ed alla perdita di alcune medie

realtà nel comparto più specifico della Rapetti Foodservice della fornitura di prodotti. Il mercato

lasciato libero da questi competitors rappresenta una opportunità interessante per la nostra società.

Le forme aggregative offrono la possibilità di rafforzare le propria presenza sul territorio, molti

piccoli e medi operatori soffrono oggi di crisi dimensionali o generazionali. Evidenti le economie di

scala che la struttura della Rapetti potrebbe realizzare.

Ricerca clienti nell’area Ristorazione turistica e navale: una quota non irrisoria di mercato della ristorazione appartiene al settore navale in generale e turistico in particolare. Navi da crociera,

traghetti, ecc. costituiscono una alternativa possibile. Da circa un anno sono iniziati rapporti molto

soddisfacenti con compagnie di traghetti nonché con realtà primarie nel settore turistico e dei parchi

tematici.


Ricerca sbocchi all’estero:

Soprattutto attraverso la vendita di prodotti dell’eccellenza gastronomica made in Italy.

Rappresentare una valida fonte di approvvigionamento di molti prodotti, come unico interlocutore

dei buyer esteri, rientra nei piani della società; allo stato attuale è allo studio un progetto di sviluppo

attraverso la collaborazione con una società specializzata nella ricerca di mercati oltre frontiera.

Drivers di scelta

I drivers di scelta degli operatori del settore possono essere elencati, in ordine di importanza,

secondo la scala seguente:

Dimensione, struttura ed affidabilità del fornitore

Prezzo

Assortimento.

Servizio accurato e personalizzato

Maggiore flessibilità

Rapetti Foodservice si distingue per la propria capacità di rappresentare, a parità di prezzo ed

assortimento, il servizio che le sue attuali dimensioni e la propria organizzazione gli consentono; la

sfida è di riuscire a mantenere il proprio livello di competenza ed affidabilità, assumendo una

dimensione ed una territorialità più interessanti per il mercato.

4.4 I clienti

Come rappresentato nella figura precedente, pur avendo oltre 1.400 clienti attivi, Rapetti

Foodservice, supera il 60% del proprio volume d’affari con i primi 20 clienti, di cui fanno parte i

principali operatori del settore ristorazione.

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

primi 20clienti

tra 20 e 500clienti

tra 500 e1.000

fra 1.000 e1.400

% sul totale

% progressiva


4.5 I fornitori

I fornitori della Rapetti Foodservice si caratterizzano per la loro capacità di soddisfare le esigenze di

un mercato piuttosto esigente. Si dividono fra alcuni grandi fornitori di prodotti continuativi e

fornitori più di nicchia per le eccellenze agroalimentari del territorio ed a filiera corta.

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

primi 20fornitori

tra 20 e 100fornitori

tra 100 e200 fornitori

tra 200 e400 fornitori

% sul totale

% progressiva


5 SINTESI ECONOMICO FINANZIARIA

A conclusione della parte descrittiva, si intende sintetizzare la parte relativa ai risultati economico -

finanziari del 2014 con accenni per il 2015, nonché le previsioni per il periodo 2015 - 2019,

esponendo i relativi criteri adottati. Seguirà poi, nei successivi paragrafi, la descrizione dettagliata

delle singole poste di bilancio.

5.1 Anno 2015

Si è trattato di un anno di sviluppo importante sia per volumi, sia per territorialità. Sono stati

consolidati i clienti già in portafoglio e sono stati raggiunte ed acquisite nuove significative realtà di

ristorazione.

La società ha potuto consolidare la propria presenza sul mercato, in questa situazione di crisi dei

consumi e di spending rewiew, rivolgendosi prevalentemente verso la Ristorazione Collettiva ed in

particolare verso le più importanti SRC, capaci di garantire volumi interessanti e pagamenti

puntuali.

Come si vedrà nel corso della successiva analisi del bilancio, tutti gli indicatori economici sono

cresciuti, mentre quelli finanziari e di cash flow risentono ovviamente del grosso sforzo sostenuto.

Sotto il profilo patrimoniale, gli investimenti hanno riguardato prevalentemente la sostituzione di

mezzi obsoleti o l’innovazione di alcune attrezzature, essendo la struttura recentissima e con una

capacità produttiva ben maggiore. L’importo complessivo vede una confortante riduzione del CIN. .

I crediti in essere al 31-12-2015 sono da considerarsi crediti certamente esigibili e per la maggior

parte relativi a forniture nei confronti di primari operatori del settore.

L’Azienda ha inoltre in essere una polizza di assicurazione dei crediti per limitare il rischio

insolvenza in un momento così difficile.

Le scorte restano in linea con lo scorso esercizio rappresentando circa del 4% del fatturato, e meno

di 18 giorni di giacenza media.

10.574 11.699

12.889 15.309

17.328

19.823

23.579

22.960

33.200

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

+11%

+10%

+19% +13%

+14%

+18% -3%

+45%


Di seguito lo storico contenente i dati di bilancio degli ultimi anni (dati previsionali 2015).

RAPETTI FOOD SERVICE

anno 2012 2013 2014 2015 PREV

TOT ATTIVO 10.446.174,00 10.812.228,00 11.741.198,00 17.583.654,78

CREDITI VERSO SOCI

TOT IMMOBILIZZAZIONI 708.569,00 663.527,00 654.644,00 602.854,18

immateriali 229.813,00 165.813,00 106.374,00 49.509,45

materiali 478.756,00 497.714,00 548.270,00 553.344,73

finanziarie

TOT ATT. CIRCOLANTE 9.683.973,00 10.068.081,00 11.000.091,00 16.781.605,48

RIMANENZE 839.802,00 809.052,00 888.844,00 1.398.966,84

materie prime 839.802,00 809.052,00 888.844,00

semilavorati / lav in corso su ord

prod.finiti 1.398.966,84

0,04 0,03 0,04 -

CREDITI 8.792.375,00 8.932.204,00 9.413.044,00 12.842.265,87

vs clienti 7.979.618,00 8.155.709,00 8.743.666,00 12.016.907,96

entro 7.979.618,00 8.155.709,00 8.743.666,00 12.016.907,96

oltre

tributari 139.796,00 36.267,00 77.036,00 102.975,10

entro 139.796,00 36.267,00 77.036,00 102.975,10

oltre

vs altri 672.961,00 740.228,00 592.342,00 722.382,81

entro 672.961,00 740.228,00 7.282,00 7.083,38

oltre 585.060,00 715.299,43

Attività fin non immobiliz 10.034,00 10.034,00 10.034,00 10.096,95

entro 10.034,00 10.034,00 10.034,00 10.096,95

oltre

DISP.LIQUIDE 41.762,00 316.791,00 688.169,00 2.530.275,82

Banca 60,00 272.148,00 638.215,00 2.104.489,61

Denaro e valori in cassa 41.702,00 44.643,00 49.954,00 425.786,21

TOT RATEI /RISCONTI 53.632,00 80.620,00 86.463,00 199.195,12


anno 2012 2013 2014 2015 PREV

TOT PASSIVO 10.446.174,00 10.812.228,00 11.741.198,00 17.583.654,78

P. NETTO 766.654,00 1.098.134,00 1.304.357,00 1.511.216,46

Capitale 493.000,00 493.000,00 493.000,00 493.000,00

riserva legale 29.998,00 29.998,00 46.572,00 58.213,74

altre riserve 125.596,00 243.656,00 528.562,00 749.767,63

Utili (perdite) portati a nuovo - -

apporto soci in conto futuro aumento c.s.

Utile (perdita) esercizio 118.060,00 331.480,00 236.223,00 210.235,09

FONDI RISCHI E ONERI 293,00 51.660,00 103.007,00 73.006,80

Fondo trattamento di quiescenza e simili 293,00 51.660,00 103.007,00 73.006,80

Fondo per imposte

TFR 315.251,00 366.763,00 387.639,00 430.730,10

DEBITI 9.363.976,00 9.288.569,00 9.933.241,00 15.520.790,42

VERSO BANCHE / FINANZIATORI 3.888.268,00 4.006.428,00 4.037.063,00 6.828.782,24

Debiti vs banche 1.985.412,00 1.887.383,00 391.531,00 -

entro 1.985.412,00 1.887.383,00 391.531,00

oltre

Medio lungo termine 1.902.856,00 2.119.045,00 3.645.532,00 4.828.782,24

entro 1.373.267,19

oltre 1.902.856,00 2.119.045,00 3.645.532,00 3.455.515,05

Altri Finanziatori - - - 2.000.000,00

entro - -

oltre 2.000.000,00

DEBITI VERSO FORNITORI 5.076.456,00 4.910.858,00 5.591.394,00 8.468.410,58

entro 5.076.456,00 4.910.858,00 5.591.394,00 8.468.410,58

oltre

DEBITI TRIBUTARI 205.696,00 158.541,00 49.402,00 64.680,25

entro 205.696,00 158.541,00 49.402,00 64.680,25

oltre

DEBITI VERSO ISTITUTI DI PREVIDENZA 49.970,00 51.284,00 59.360,00 75.952,84

entro 49.970,00 51.284,00 59.360,00 75.952,84

oltre

ALTRI DEBITI 143.586,00 161.458,00 196.022,00 82.964,51

entro 143.586,00 161.458,00 196.022,00 82.964,51

oltre - - - -

RATEI E RISCONTI 7.102,00 12.954,00 47.911,00


CONTO ECONOMICO

anno 2012 2013 2014 2015 PREV

VALORE DELLA PRODUZIONE 19.822.643,00 23.578.203,00 23.039.762,00 33.746.707,92

Ricavi 19.822.643,00 23.578.203,00 22.959.970,00 33.203.385,08

Variazione rimanenze p.f./ prodotti in corso - - 79.792,00 540.122,84

Incrementi di immobilizzazioni per lavori

Altri ricavi e proventi 3.200,00

COSTI PRODUZIONE 19.398.003,00 22.804.287,00 22.385.663,00 32.934.744,01

Costi mat prime, consumo e merci 16.290.932,00 19.146.703,00 18.285.915,00 27.100.739,37

Costi per servizi 1.072.845,00 1.221.179,00 1.536.958,00 2.494.637,43

Costi per godimento beni terzi 365.639,00 423.511,00 445.433,00 582.474,97

Lavorazioni esterne

Costi per il personale 1.461.793,00 1.649.947,00 1.864.158,00 2.473.637,68

Ammortamenti e svalutazioni 226.179,00 231.445,00 187.578,00 197.549,32

Variazione rimanenze materie prime,c e m (89.965,00) 30.750,00

Accantonamenti - - - -

Oneri diversi di gestione 70.580,00 100.752,00 65.621,00 85.705,24

Risultato operativo 424.640,00 773.916,00 654.099,00 811.963,91

GESTIONE FINANZIARIA (187.041,00) (198.181,00) (199.723,00) (324.991,84)

Proventi 2.449,00 2.938,00 1.066,00 1.227,16

Oneri 189.490,00 201.119,00 200.789,00 326.219,00

Utili e perdite su cambi

Rettifica valori attività fin

GESTIONE STRAORDINARIA 16.666,00 31.456,00 (28.143,00) (76.736,98)

RISULTATO ANTE IMPOSTE 254.265,00 607.191,00 426.233,00 410.235,09

Imposte (correnti, anticipate, differite) (136.205,00) (275.711,00) (190.010,00) (200.000,00)

-53,57% -45,41% -44,58% -48,75%

UTILE (PERDITA) 118.060,00 331.480,00 236.223,00 210.235,09

MOL (Margine operativo lordo, EBITDA) 650.819,00 1.005.361,00 841.677,00 1.093.788,06

INDICATORI /MARGINI 2012 2013 2014 2015 PREV

oneri finanziari / fatturato 0,96% 0,85% 0,87% 0,98%

R.O.I. 9,20% 16,16% 14,06% 13,98%

R.O.S. (valore produzione / Capitale Investito N) 2,1% 3,3% 2,8% 2,4%

ROTAZIONE (Ricavi/Capitale Investito netto) 4,30 4,92 4,95 5,81

Reddito ante Imposte / fatturato 1,28% 2,58% 1,86% 1,24%

INDICE LIQUIDITA' 119,26% 130,14% 161,85% 154,07%

D/E (Posizione finanziaria netta / P. Netto) 5,02 3,36 2,57 2,84

ROE 15,40% 30,19% 18,11% 13,91%

R.O.D. -4,8% -4,9% -4,9% -4,8%

(saldo gestione finanziaria /debiti vs banche)

R.O.A 2,56% 6,92% 5,08% 3,62%


2012 2013 2014 2015 PREV

Utile 118.060,00 331.480,00 236.223,00 210.235,09

Ammortamento 226.179,00 231.445,00 187.578,00 197.549,32

Autofinanziamento 344.239,00 562.925,00 423.801,00 407.784,41

Var Capitale Funz (776.649,00) (322.532,00) 53.414,00 (1.221.352,60)

Cash Flow operativo (432.410,00) 240.393,00 477.215,00 (813.568,19)

Variazione Attivo Imm (102.855,00) (186.403,00) (178.695,00) (145.759,50)

Variazione Fondi (3.286,00) 102.879,00 72.223,00 13.090,90

Variazione P.N. (120.001,00) - (30.000,00) (3.375,63)

Cash Flow finale (658.552,00) 156.869,00 340.743,00 (949.612,42)

2012 2013 2014 2015 PREV

cassa iniziale 521.985,00 41.762,00 316.791,00 688.169,00

cash flow finale (658.552,00) 156.869,00 340.743,00 (949.612,42)

saldo (136.567,00) 198.631,00 657.534,00 (261.443,42)

variazione debiti vs banche 178.329,00 118.160,00 30.635,00 2.791.719,24

Cash finale 41.762,00 316.791,00 688.169,00 2.530.275,82

cassa a bilancio 41.762,00 316.791,00 688.169,00 2.530.275,82


anno 2012 2013 2014 2015 PREV

NET GEARING ( P.N. tangibile / Ind. finanziario netto) 7,17 3,96 2,80 2,94

Debiti finanziari v.so banche e.e.s/ Ricavi netti 19,62 16,99 17,58 -

debiti finanziari / MOL 5,97 3,99 4,80 6,24

Oneri finanziari / MOL 29,12 20,00 23,86 29,82

Oneri finanziari / MON 44,62 25,99 30,70 36,40

OF / Ricavi netti 0,96 0,85 0,87 0,98

Margine struttura complessivo 58,09 434,61 649,71 908,36

Copertura attivo netto immobilizzazioni 313,08 382,42 631,82 988,51

liquidità corrente 118,70 125,73 150,93 129,05

liquidità immediata 41,76 316,79 688,17 2.530,28

IFN / MOL 5,62 3,82 4,67 6,20

Leverage (ATTIVO / P.N.) 13,63 9,85 9,00 11,64

VAR % ricavi 14,39% 18,95% -2,62% 44,61%

VAR % MOL 116,49% 54,48% -16,28% 29,95%

VAR % UTILE CORRENTE 103,64% 180,77% -28,74% -11,00%

VAR % attivo 14,51% 3,50% 8,59% 49,76%

VAR % capitale circolante 16,60% 3,79% -2,81% 24,85%

VAR % debiti finanziari 4,81% 3,04% 0,76% 69,15%

pfn/ebitda 5,91 3,67 3,98 3,93

pfn/PN 5,02 3,36 2,57 2,84


5.2 Previsione anni 2015 – 2019

5.2.1 Ricavi

La previsione di fatturato del periodo in considerazione trae origine dal dato definitivo 2014, dal

previsionale 2015, dallo storico e dalle strategie future .

Partendo, infatti, da un fatturato “consolidato” nell’esercizio 2015 pari a circa 33,2 mio, si ipotizza

una sua costanza negli anni a venire, senza prevederne delle variazioni sensibili.

Il nuovo fatturato derivante dall’acquisizione dei clienti provenienti dai rapporti dei nuovi

collaboratori è cresciuto a partire dal 2015, con l’arrivo previsto a regime nel 2017 (+10.000 k€ nel

2015; ulteriori 12.000k€ nel 2016 ed 8.000k€ nel 2017; con una stabilizzazione negli anni 2018 e

2019) .

La precisione di nuovo fatturato si basa su contratti già sottoscritti per il 2016 e su prospettive

concrete, derivanti da approcci concreti con clienti che sono sotto contratto con altri fornitori per

l’anno entrante, ma che hanno espresso il desiderio e la volontà di cambiare.

Nel complesso i ricavi previsti nel quadriennio sono:

Il nuovo grafico, a fronte delle previsioni effettuate risulta dunque:

fatturato (migliaia di €)

Y 2014 Y 2015 Y 2016 Y 2017 Y 2018 Y 2019

22.960,00 23.000,00 25.000,00 30.000,00 30.000,00 30.000,00

- 10.300,00 20.500,00 23.000,00 25.000,00 26.500,00

22.960,00 33.300,00 45.500,00 53.000,00 55.000,00 56.500,00

22.960

33.200

45.500

53.000 55.000

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

2014 2015 2016 2017 2018 2019

RAPETTI FOOD SERVICE - FATTURATO 2014 -2019

+45%

+37%

+16% +4%

56,500

+3%


Il trend di crescita è particolarmente sensibile nel triennio 2015 e 2017, quando dovrebbero

essere entrati a regime tutti gli operatori raggiunti dal nuovo progetto.

Per quella data la Rapetti Foodservice dovrà aver completato anche il suo progetto di

crescita strutturale, per poter offrire adeguata risposta alla domanda di prodotti e di servizio

che il nuovo mercato richiede.

5.2.2 Costi

5.2.2.1 Costi per materie prime, consumo e merci

5.2.2.1.1 L’ammontare degli acquisti dei materiali diretti, al netto delle variazioni di

magazzino, rappresenta nel 2015 una percentuale che si attesta sull’80,0% del fatturato.

Nella determinazione della previsione degli anni successivi si è inoltre tenuto conto:

5.2.2.1.2 Del mantenimento del margine conseguito nel 2015 del 20% per il mercato

consolidato, mentre per il mercato di nuova acquisizione si è prudenzialmente deciso di

utilizzare nel primo biennio una incidenza dell’85% in considerazione del sacrificio che

richiederà tale operazione.

5.2.2.1.3 Della capacità della Rapetti Food Service di migliorare il proprio potere contrattuale

con i fornitori, sia per i volumi in aumento costante, sia per la solidità finanziaria

dimostrata. La crisi internazionale in cui ci troviamo raramente consente di racchiudere

queste due caratteristiche in un cliente, quindi i fornitori non possono che cercare di

favorire questi ultimi.

5.2.2.2 Costi per servizi: questa importante famiglia di costo è stata affrontata in dettaglio

prevedendo per ciascuna voce l’andamento atteso, secondo i criteri di seguito esposti:

5.2.2.2.1 Utenze: la previsione di un aumento di costo dell’energia e delle altre utenze hanno

consigliato un costo in crescita del 2% ed in alcuni casi del 5% l’anno. Per gli anni dal

2016 in poi, in considerazione dell’atteso sviluppo, i costi per le utenze sono stati

considerati separatamente e sommati in misura uguale a quelli attuali (ad esempio il costo

dell’energia nel 2017 passa dai 100.000 € del 2014 a 264.500 € nel 2017)

5.2.2.2.2 Costi logistici, la voce riveste un peso particolarmente significativo, in quanto

l’onere del trasporto è importante. Gli aumenti nei costi di questa voce di bilancio

(carburante, autostrade, ecc) hanno indotto prudenza nella loro stima, il criterio utilizzato

è stato ignorare le sinergie derivanti dall’aumento dei volumi e prevedere un incremento

percentuale pari a quello del fatturato per quello consolidato. Viceversa si è ipotizzato

che tutto il costo di trasporto per lo sviluppo illustrato da questo piano industriale fosse

affidato in out-surcing. Questo per ragioni di prudenza (il costo in effetti è molto

maggiore rispetto ad un servizio interno) e di organizzazione.

Infine, è stato previsto un costo supplementare per garantire il trasporto del nuovo

fatturato sviluppato, presso la nuova piattaforma logistica.

5.2.2.2.3 Costi commerciali, E’ stato previsto un incremento pari a quello del fatturato. Con

la stessa percentuale si sono ipotizzati gli aumenti dei costi per l’assicurazione dei crediti.

5.2.2.2.4 Servizi vari, comprendono le assicurazioni, le manutenzioni, le consulenze, i

compensi a terzi. Non sono previste politiche tali da influenzare queste voci. Si è

ipotizzato un incremento pari all’inflazione attesa (2% l’anno) per il volume d’affari

consolidato, mentre per quello derivante dal presente piano di sviluppo è stato

considerato separatamente ed misura proporzionale all’esistente.


5.2.2.2.5 Cooperativa di lavoro: a partire dal 2016 è stato previsto il costo della cooperativa

di lavoro cui verrà affidato il compito di gestire il lavoro presso la struttura lombarda. Si

tratta di una cooperativa già operante nel settore ed esperta di strutture analoghe alla

nostra.

Il risultato finale di questa analisi si sintetizza in (migliaia di €.):

ANNO Y 2014 Y 2015 Y 2016 Y 2017 Y2018 Y2019

COSTO

SERVIZI

1.240

2.481

3.552

3.939

4.428

4.527

5.2.2.3 Godimento beni di terzi: questa voce sarà una delle maggiormente interessate dal

piano industriale qui descritto. Infatti gli investimenti ipotizzati per l’adeguamento della

struttura e delle relative attrezzature (in particolare le celle del fresco e del gelo necessarie)

sono state ipotizzate in leasing o in affitto. Analogamente gli automezzi dedicati alla

logistica di movimento con la nuova piattaforma sono stati considerati in noleggio.

Ne consegue che questa voce di costo, a regime sarà quasi raddoppiata

La tabella seguente da evidenza dell’impegno previsto nel quadriennio, in particolare dal

2016 in poi (migliaia di €):

ANNO Y 2014 Y 2015 Y 2016 Y 2017 Y2018 Y2019

GODIMENTO

BENI DI

TERZI

463

579

815

873

883

893

5.2.2.4 Costi per il personale: l’onere per il personale comprende nella sua interezza le

retribuzioni, gli oneri sociali e l’accantonamento al fondo tfr.

In previsione dello sviluppo previsto sono stati considerati gli inserimenti già effettuati. A

partire dal 2015 sono stati messi a budget nuove figure nelle aree logistica e

amministrazione, per far fronte alle necessità derivanti dallo sviluppo dell’Azienda. Per la

nuova struttura lombarda è stato inserito solamente costo di cooperativa, come meglio

specificato. Di seguito la sintesi degli inserimenti e dei costi:

ANNO Y 2014 Y 2015 Y 2016 Y 2017 Y2018 Y2019

Personale:

Organico

Costo €/000

46

1.912

67

2.573

60

2.504

60

2.554

62

2.606

65

2.738

5.2.2.5 Ammortamenti : sono stati ipotizzati come da piano di ammortamento fiscale, oltre

ai piani previsti per i nuovi investimenti, tenendo presente che la maggior parte degli

investimenti sarà effettuata per mezzo di locazioni finanziarie e non.


5.2.2.6 Oneri finanziari: E’ stato ipotizzato un tasso prossimo a quello oggi concesso dal

sistema all’Azienda, pur volendo tenere un profilo prudenziale. Sono stati inoltre inseriti i

costi previsti per l’emissione di obbligazioni effettuata a gennaio 2015 per l’importo di €. 2

milioni, come sarà meglio illustrato in seguito. Certamente l’autofinanziamento che

l’Azienda sarà in grado di produrre grazie allo sviluppo considerato, consentirà di

calmierare sia l’entità della PFN, sia l’onere da essa derivante.

5.2.3 Situazione patrimoniale

5.2.3.1 Attivo patrimoniale

5.2.3.1.1 Beni immobilizzati: nel quadriennio, come visto, non sono previsti investimenti

particolarmente gravosi da un punto di vista materiale, se si escludono le attrezzature

relative al nuovo sito lombardo. La parte restante verrà acquisita attraverso il noleggio o

l’affitto di beni ed attrezzature.

5.2.3.1.2 Rimanenze: si è considerato che l’Azienda, pur nel suo sviluppo, conterrà l’attuale

rotazione di magazzino, senza particolari scompensi o viceversa economie di scala, che il

progetto potrebbe comportare, tuttavia nel calcolo del presente BP è stato previsto una

rotazione intorno ai 18 giorni.

5.2.3.1.3 Crediti: l’ammontare dei crediti verso clienti viene calcolato in funzione dei tempi medi

di incasso dell’Azienda.

In considerazione dell’esperienza di questo ultimo anno, malgrado l’entrata a regime dei

dettami dell’art. 62 DL 24/01/2012, ed in considerazione del mercato che potrebbe essere

approcciato si sono considerati 130 giorni medi, che sono di gran lunga superiori a quelli

previsti dalla legge, ma certamente più vicini alla realtà, sebbene per difetto.

5.2.3.1.4 Crediti verso altri: si tratta prevalentemente di crediti verso la capogruppo.

5.2.3.1.5 Disponibilità liquide: Per il piano industriale si prevede una disponibilità sufficiente a

far fronte a piccole esigenze di breve periodo.

5.2.3.2 Passivo patrimoniale

5.2.3.2.1 Patrimonio netto: resta un patrimonio superiore alla media delle PMI italiane. Se il BP

dovesse rispettare le attese il PN beneficerà degli utili previsti, per i quali non è prevista

distribuzione. Si evidenzia come, nel periodo considerato si produca un buon cash flow,

in grado di garantire lo sviluppo dell’azienda e la capacità di rimborsare adeguatamente

il debito ed i soci.

5.2.3.2.2 Fondo TFR: viene previsto un accantonamento in linea col passato e adeguato

annualmente.

5.2.3.2.3 Debiti verso banche a breve: i fidi in essere vengono utilizzati, per la parte auto

liquidante in misura minore (circa un quinto dell’accordato). Nel corso del 2015 sono

stati consolidati molti dei debiti verso banche a breve, privilegiandone la stabilità ed il

basso costo del denaro.


5.2.3.2.4 Debiti verso banche a medio lungo: non sono previsti altri indebitamenti a ML, dopo il

citato consolidamento del 2015, almeno nel breve periodo.

5.2.3.2.5 Debiti verso altri finanziatori: a gennaio 2015 è stata fatta una emissione di titoli di

debito di cui all'articolo 2483 c.c., c.d. “Minibond” per l’importo di €. 2.000.000,00,

sottoscritta da investitori nazionali ed esteri, sul segmento Extra Mot, con scadenza

gennaio 2018. Tale operazione è da considerarsi collaterale e di sostegno al piano di

sviluppo deciso, e di grande importanza ai fini crescita non solo commerciale ma anche

amministrativa e di marketing, certificando la serietà e l’impegno dell’azienda verso

terzi.

5.2.3.2.6 Debiti verso i fornitori: Per lo stesso motivo descritto per i termini di incasso, i termini

di pagamento sono stati in parte modificati a seguito alle novità introdotte dall’art. 62. Si

è ipotizzato che la media dei pagamenti sarà in linea con quella in essere alla fine del

2013, ossia 90 giorni. Certamente sarà possibile migliorare la “forbice” esistente con i

tempi medi di incasso (130 – 90 = 40 giorni), ma per prudenza non se ne è voluto tener

conto.

5.2.3.2.7 Debiti diversi: le voci residuali sono di poco rilievo e possono mantenersi nella stessa

proporzione.


6 PREVISIONE ANNI 2015- 2019

STATO PATRIMONIALE ATTIVO

I criteri utilizzati per la previsione delle voci relative all’attivo patrimoniale sono descritti al punto

5.2.3.1

RAPETTI FOOD SERVICE

anno 2015 PREV 2016 2017 2018 2019

TOT ATTIVO 17.583.654,78 22.672.304,35 25.932.953,85 26.916.678,17 28.531.375,96

CREDITI VERSO SOCI

TOT IMMOBILIZZAZIONI 602.854,18 659.891,77 582.695,83 532.381,40 1.281.436,34

immateriali 49.509,45 53.494,99 24.425,66 6.606,34 -11.139,83

materiali 553.344,73 606.396,78 558.270,16 525.775,05 492.576,17

finanziarie 800.000,00

TOT ATT. CIRCOLANTE 16.781.605,48 21.740.239,07 25.033.220,74 26.055.295,83 26.911.965,92

RIMANENZE 1.398.966,84 1.843.534,28 2.120.000,00 2.200.000,00 2.260.000,00

materie prime

semilavorati / lav in corso su ord

prod.finiti 1.398.966,84 1.843.534,28 2.120.000,00 2.200.000,00 2.260.000,00

- - - - -

CREDITI 12.842.265,87 19.336.670,79 22.553.186,74 23.545.261,83 24.341.931,92

vs clienti 12.016.907,96 18.505.134,38 21.715.101,11 22.700.234,03 23.489.545,42

entro 12.016.907,96 18.505.134,38 21.715.101,11 22.700.234,03 23.489.545,42

oltre

tributari 102.975,10 109.153,61 115.702,82 122.644,99 130.003,69

entro 102.975,10 109.153,61 115.702,82 122.644,99 130.003,69

oltre

vs altri 722.382,81 722.382,81 722.382,81 722.382,81 722.382,81

entro 7.083,38 7.083,38 7.083,38 7.083,38 7.083,38

oltre 715.299,43 715.299,43 715.299,43 715.299,43 715.299,43

Attività fin non immobiliz 10.096,95 10.034,00 10.034,00 10.034,00 10.034,00

entro 10.096,95 10.034,00 10.034,00 10.034,00 10.034,00

oltre

DISP.LIQUIDE 2.530.275,82 550.000,00 350.000,00 300.000,00 300.000,00

Banca 2.104.489,61 500.000,00 300.000,00 250.000,00 250.000,00

Denaro e valori in cassa 425.786,21 50.000,00 50.000,00 50.000,00 50.000,00

TOT RATEI /RISCONTI 199.195,12 272.173,51 317.037,28 329.000,95 337.973,70


STATO PATRIMONIALE PASSIVO

4

anno 2015 PREV 2016 2017 2018 2019

TOT PASSIVO 17.583.654,78 22.672.304,36 25.932.953,85 26.916.678,17 28.531.375,96

P. NETTO 1.511.216,46 2.497.817,36 4.597.877,64 6.495.665,52 8.452.939,45

Capitale 493.000,00 493.000,00 493.000,00 493.000,00 493.000,00

riserva legale 58.213,74 68.725,49 118.055,54 223.058,55 317.947,95

altre riserve 749.767,63 749.767,63 949.490,97 1.886.761,82 3.881.819,09

Utili (perdite) portati a nuovo 199.723,34 937.270,85 1.995.057,27 1.802.898,48

apporto soci in conto futuro aumento c.s.

Utile (perdita) esercizio 210.235,09 986.600,90 2.100.060,28 1.897.787,87 1.957.273,93

FONDI RISCHI E ONERI 73.006,80 73.006,00 73.006,00 73.006,00 73.006,00

Fondo trattamento di quiescenza e simili 73.006,80 73.006,00 73.006,00 73.006,00 73.006,00

Fondo per imposte

TFR 430.730,10 1.074.449,42 1.074.449,42 1.095.938,41 1.117.857,17

DEBITI 15.520.790,42 18.961.567,61 20.111.366,05 19.172.935,97 18.806.282,91

VERSO BANCHE / FINANZIATORI 6.828.782,24 6.765.033,12 5.839.569,03 4.207.573,57 3.124.308,53

Debiti vs banche - 265.033,12 339.569,03 707.573,57 624.308,53

entro 265.033,12 339.569,03 707.573,57 624.308,53

oltre

Medio lungo termine 4.828.782,24 4.500.000,00 3.500.000,00 3.500.000,00 2.500.000,00

entro 1.373.267,19

oltre 3.455.515,05 4.500.000,00 3.500.000,00 3.500.000,00 2.500.000,00

Altri Finanziatori 2.000.000,00 2.000.000,00 2.000.000,00 - -

entro - - - - -

oltre 2.000.000,00 2.000.000,00 2.000.000,00

DEBITI VERSO FORNITORI 8.468.410,58 11.426.286,95 13.214.938,84 13.964.039,50 14.490.243,51

entro 8.468.410,58 11.426.286,95 13.214.938,84 13.964.039,50 14.490.243,51

oltre

DEBITI TRIBUTARI 64.680,25 577.137,14 841.074,56 776.369,52 958.644,11

entro 64.680,25 577.137,14 841.074,56 776.369,52 958.644,11

oltre

DEBITI VERSO ISTITUTI DI PREVIDENZA 75.952,84 79.750,48 83.738,01 87.924,91 92.321,15

entro 75.952,84 79.750,48 83.738,01 87.924,91 92.321,15

oltre

ALTRI DEBITI 82.964,51 113.359,92 132.045,62 137.028,47 140.765,61

entro 82.964,51 113.359,92 132.045,62 137.028,47 140.765,61

oltre - - - - -

RATEI E RISCONTI 47.911,00 65.463,98 76.254,74 79.132,28 81.290,44


CONTO ECONOMICO

RICLASSIFICAZIONE GESTIONALE E INDICI

CONTO ECONOMICO

anno 2015 PREV 2016 2017 2018 2019

VALORE DELLA PRODUZIONE 33.746.707,92 45.944.567,44 53.276.465,72 55.080.000,00 56.560.000,00

Ricavi 33.203.385,08 45.500.000,00 53.000.000,00 55.000.000,00 56.500.000,00

Variazione rimanenze p.f./ prodotti in corso 540.122,84 444.567,44 276.465,72 80.000,00 60.000,00

Incrementi di immobilizzazioni per lavori

Altri ricavi e proventi 3.200,00

COSTI PRODUZIONE 32.934.744,01 44.101.407,48 49.953.264,83 52.100.496,45 53.548.416,74

Costi mat prime, consumo e merci 27.100.739,37 36.870.685,64 42.400.000,00 44.000.000,00 45.200.000,00

Costi per servizi 2.494.637,43 3.552.433,23 3.939.236,66 4.428.934,10 4.526.530,58

Costi per godimento beni terzi 582.474,97 814.905,12 872.836,23 882.652,95 892.666,01

Lavorazioni esterne

Costi per il personale 2.473.637,68 2.504.531,98 2.554.622,62 2.605.715,08 2.737.829,38

Ammortamenti e svalutazioni 197.549,32 204.796,06 29.069,32 17.819,32 17.747,03

Variazione rimanenze materie prime,c e m - - -

Accantonamenti - - - - -

Oneri diversi di gestione 85.705,24 154.055,45 157.500,00 165.375,00 173.643,75

Risultato operativo 811.963,91 1.843.159,96 3.323.200,89 2.979.503,55 3.011.583,26

GESTIONE FINANZIARIA (324.991,84) (329.860,38) (274.384,92) (210.378,68) (156.215,43)

Proventi 1.227,16

Oneri 326.219,00 329.860,38 274.384,92 210.378,68 156.215,43

Utili e perdite su cambi

Rettifica valori attività fin

GESTIONE STRAORDINARIA (76.736,98) 0,00 0,00 0,00 0,00

RISULTATO ANTE IMPOSTE 410.235,09 1.513.299,58 3.048.815,97 2.769.124,87 2.855.367,83

Imposte (correnti, anticipate, differite) (200.000,00) (526.698,69) (948.755,69) (871.337,00) (898.093,90)

-48,75% -34,80% -31,12% -31,47% -31,45%

UTILE (PERDITA) 210.235,09 986.600,90 2.100.060,28 1.897.787,87 1.957.273,93

MOL (Margine operativo lordo, EBITDA) 1.093.788,06 2.047.956,02 3.352.270,21 2.997.322,87 3.029.330,28

INDICATORI /MARGINI 2015 PREV 2016 2017 2018 2019

oneri finanziari / fatturato 0,98% 0,72% 0,52% 0,38% 0,28%

R.O.I. 13,98% 21,15% 32,94% 28,64% 26,70%

R.O.S. (valore produzione / Capitale Investito N) 2,4% 4,0% 6,2% 5,4% 5,3%

ROTAZIONE (Ricavi/Capitale Investito netto) 5,81 5,27 5,28 5,29 5,02

Reddito ante Imposte / fatturato 1,24% 3,33% 5,75% 5,03% 5,05%

INDICE LIQUIDITA' 154,07% 161,00% 158,16% 153,53% 152,49%

D/E (Posizione finanziaria netta / P. Netto) 2,84 2,49 1,19 0,60 0,33

ROE 13,91% 39,50% 45,67% 29,22% 23,15%

R.O.D. -4,8% -4,9% -4,7% -5,0% -5,0%

(saldo gestione finanziaria /debiti vs banche)

R.O.A 3,62% 11,32% 20,82% 18,24% 17,36%

EQUITY 1.511.216,46 2.497.817,36 4.597.877,64 6.495.665,52 8.452.939,45

PFN 4.298.506,42 6.215.033,12 5.489.569,03 3.907.573,57 2.824.308,53

TOTALE FONTI 5.809.722,88 8.712.850,48 10.087.446,67 10.403.239,09 11.277.247,97


anno 2015 PREV 2016 2017 2018 2019

NET GEARING ( P.N. tangibile / Ind. finanziario netto) 2,94 2,54 1,20 0,60 0,33

Debiti finanziari v.so banche e.e.s/ Ricavi netti - 0,58 0,64 1,29 1,10

debiti finanziari / MOL 6,24 3,30 1,74 1,40 1,03

Oneri finanziari / MOL 29,82 16,11 8,19 7,02 5,16

Oneri finanziari / MON 36,40 17,90 8,26 7,06 5,19

OF / Ricavi netti 0,98 0,72 0,52 0,38 0,28

Margine struttura complessivo 908,36 1.837,93 4.015,18 5.963,28 7.171,50

Copertura attivo netto immobilizzazioni 988,51 1.158,90 1.140,81 876,99 288,03

liquidità corrente 129,05 156,61 155,78 151,63 150,66

liquidità immediata 2.530,28 550,00 350,00 300,00 300,00

IFN / MOL 6,20 3,28 1,73 1,40 1,04

Leverage (ATTIVO / P.N.) 11,64 9,08 5,64 4,14 3,38

VAR % ricavi 44,61% 37,03% 16,48% 3,77% 2,73%

VAR % MOL 29,95% 87,24% 63,69% -10,59% 1,07%

VAR % UTILE CORRENTE -11,00% 369,28% 112,86% -9,63% 3,13%

VAR % attivo 49,76% 28,94% 14,38% 3,79% 6,00%

VAR % capitale circolante 24,85% 49,97% 15,78% 3,13% 8,40%

VAR % debiti finanziari 69,15% -0,93% -13,68% -27,95% -25,75%

pfn/ebitda 3,93 3,03 1,64 1,30 0,93

pfn/PN 2,84 2,49 1,19 0,60 0,33

indicatori per scoring


ANALISI DI CASH-FLOW

7 CONCLUSIONI

L’analisi sin qui svolta, permette di comprendere come la Rapetti Food Service abbia deciso di

intraprendere un percorso di crescita ambizioso, con l’obiettivo di trasformare la Società da piccolo

- media realtà, prevalentemente territoriale, a punto di riferimento nazionale (e non solo)

interessante per dimensioni, organizzazione e capacità di servizio.

L’attuale situazione di mercato rende, forse, imperdibile questa occasione; ci si riferisce in

particolare alla richiesta di maggior attenzione e servizio che le grosse piattaforme logistiche oggi

non sempre offrono, spersonalizzando il rapporto e spostando il focus dal Cliente al business; ci si

riferisce alla richiesta di materie prime selezionate, tipiche, biologiche e a km.0; ci si riferisce,

infine, alla perdita di alcune realtà medio grandi ed agli spazi da loro lasciati sul mercato.

Questo progetto porta con se investimenti in risorse umane, struttura, tecnologia ed organizzazione,

senza le quali non sarebbe affrontabile.

La Rapetti Foodservice ha portato al suo interno l’esperienza e la competenza di nuovi manager da

anni operanti nel settore, che recano in dote non solo la loro professionalità, ma anche la richiesta di

maggior soddisfazione da parte di alcuni operatori di mercato; oltre a questo inserirà in azienda le

figure e le capacità necessarie a sostenere il piano.

Per quanto riguarda i propri spazi e le attrezzature necessarie è stato completato il trasferimento di

parte del magazzino presso la piattaforma logistica di Vanzaghello (nei pressi di Milano Malpensa),

in attesa del completamento e del definitivo trasloco nel magazzino di Capriate (BG) che garantirà,

con i suoi 6.000mq. l’utilizzo degli spazi e delle infrastrutture indispensabili per lo sviluppo sin qui

descritto.

2015 PREV 2016 2017 2018 2019

Utile 210.235,09 986.600,90 2.100.060,28 1.897.787,87 1.957.273,93

Ammortamento 197.549,32 204.796,06 29.069,32 17.819,32 17.747,03

Autofinanziamento 407.784,41 1.191.396,95 2.129.129,61 1.915.607,20 1.975.020,96

Var Capitale Funz (1.221.352,60) (3.489.808,53) (1.451.792,13) (387.595,84) (146.872,71)

Cash Flow operativo (813.568,19) (2.298.411,57) 677.337,47 1.528.011,36 1.828.148,25

Variazione Attivo Imm (145.759,50) (261.833,64) 48.126,62 32.495,11 (766.801,97)

Variazione Fondi 13.090,90 643.718,52 - 21.488,99 21.918,77

Variazione P.N. (3.375,63) - - - -

Cash Flow finale (949.612,42) (1.916.526,70) 725.464,09 1.581.995,46 1.083.265,05

2015 PREV 2016 2017 2018 2019

cassa iniziale 688.169,00 2.530.275,82 550.000,00 350.000,00 300.000,00

cash flow finale (949.612,42) (1.916.526,70) 725.464,09 1.581.995,46 1.083.265,05

saldo (261.443,42) 613.749,12 1.275.464,09 1.931.995,46 1.383.265,05

variazione debiti vs banche 2.791.719,24 (63.749,12) (925.464,10) (1.631.995,46) (1.083.265,05)

Cash finale 2.530.275,82 550.000,00 350.000,00 300.000,00 300.000,00

cassa a bilancio 2.530.275,82 550.000,00 350.000,00 300.000,00 300.000,00

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Business Plan 2015 2019 - Rapetti Foodservice plan Rapetti 2015 2019... · 4.1 Il settore di riferimento ... Scopo del presente Business Plan è quello di definire il piano di