Upload
kiayada-olson
View
43
Download
1
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Business intelligence w skali makro i mikro Witold M.Orłowski. Informacje są rozmaite…. Informacje ważne i nieważne Informacje tajne i jawne (większość jest jawna) Informacje pozyskiwane legalnie i nielegalnie Informacje darmowe i płatne - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Business intelligence Business intelligence w skali makro i mikrow skali makro i mikro
Witold M.OrłowskiWitold M.Orłowski
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Informacje są rozmaite…Informacje są rozmaite…
• Informacje ważne i nieważneInformacje ważne i nieważne• Informacje tajne i jawne (większość Informacje tajne i jawne (większość
jest jawna)jest jawna)• Informacje pozyskiwane legalnie i Informacje pozyskiwane legalnie i
nielegalnienielegalnie• Informacje darmowe i płatneInformacje darmowe i płatne• Informacje wewnętrzne dla firmy i Informacje wewnętrzne dla firmy i
zewnętrznye (na temat rynku, zewnętrznye (na temat rynku, produktów, polityki gospodarczej, produktów, polityki gospodarczej, innych firm)innych firm)
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Informacja wymaga Informacja wymaga przetworzeniaprzetworzeniai dostarzenia do odbiorcyi dostarzenia do odbiorcy
– Nadmiar informacji utrudnia podejmowanie Nadmiar informacji utrudnia podejmowanie decyzji. Wielka ilość informacji wymaga decyzji. Wielka ilość informacji wymaga skutecznych narzędzi analizyskutecznych narzędzi analizy
– Nadmiar informacji może zakrywać Nadmiar informacji może zakrywać informacje kluczoweinformacje kluczowe
– Nadmiar informacji powoduje ogromne Nadmiar informacji powoduje ogromne kosztykoszty
– Informacja, nawet kluczowa, nie Informacja, nawet kluczowa, nie dostarczona na czas może stracić wszelkie dostarczona na czas może stracić wszelkie walorywalory
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Czasem trzeba umieć radzić Czasem trzeba umieć radzić sobie z nadmiarem sobie z nadmiarem informacji…informacji…
• Przykład klasyczny: barometr harwardzkiPrzykład klasyczny: barometr harwardzki• 1921: rząd USA finansuje badania koniunktury1921: rząd USA finansuje badania koniunktury• Barometr harwardzki: krzywe Barometr harwardzki: krzywe ABCABC
((AA: giełda, : giełda, BB: realna gospodarka; : realna gospodarka; CC: pieniądz): pieniądz)• Krzywa Krzywa AA dawała najlepsze prognozy… dawała najlepsze prognozy…• … … więc z czasem z indeksu wyeliminowano więc z czasem z indeksu wyeliminowano
sygnały z pozostałych krzywych …sygnały z pozostałych krzywych …• … … dorabiając odpowiednią teoriędorabiając odpowiednią teorię
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Jak zawiódł barometr?Jak zawiódł barometr?
Jesień 1929Jesień 1929
• Biuletyn z października: idą świetne czasyBiuletyn z października: idą świetne czasy
Krzywa Krzywa BB KrzywaKrzywa CC ale…ale…
KrzywaKrzywa AA
• 29 października: „Czarny Wtorek” na Wall 29 października: „Czarny Wtorek” na Wall Street Street (łączny spadek Dow Jones 40% w por. z (łączny spadek Dow Jones 40% w por. z wrześniem)wrześniem)
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Informacja ma swoją cenęInformacja ma swoją cenę
Wartość informacji jest względna: Wartość informacji jest względna: – zależy od porównania kosztów uzyskania z zależy od porównania kosztów uzyskania z
korzyściami, jakie daje informacjakorzyściami, jakie daje informacja– zależy od momentu, w którym jest dostarczanazależy od momentu, w którym jest dostarczana
Informacja ma na rynku swoja cenę. Koszt uzyskania Informacja ma na rynku swoja cenę. Koszt uzyskania właściwej informacji powinien być porównywany z właściwej informacji powinien być porównywany z kosztem, który ponosimy nie mając do niej dostępukosztem, który ponosimy nie mając do niej dostępu
Mimo, że biznes dostaje do ręki coraz doskonalsze Mimo, że biznes dostaje do ręki coraz doskonalsze sposoby uzyskiwania, przetwarzania i gromadzenia sposoby uzyskiwania, przetwarzania i gromadzenia informacji, gospodarka domaga się stałego postępu w tej informacji, gospodarka domaga się stałego postępu w tej dziedziniedziedzinie
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Ile warta jest informacja?Ile warta jest informacja?
Najlepiej widać na przykładach Najlepiej widać na przykładach informacji niejawnych, zdobywanych informacji niejawnych, zdobywanych w sposób nie do końca uczciwyw sposób nie do końca uczciwy
Oczywiście informacja ma swoją Oczywiście informacja ma swoją wartość wartość i w innych sytuacjach, ale wszyscy i w innych sytuacjach, ale wszyscy lubimy przykłady skrajnelubimy przykłady skrajne
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Bitwa jutlandzka, 1916: rzeka Bitwa jutlandzka, 1916: rzeka krwi…krwi…
W Europie trwa I wojna światowaW Europie trwa I wojna światowa
Flota brytyjska blokuje dostawy Flota brytyjska blokuje dostawy surowcówsurowcówi żywności do Niemieci żywności do Niemiec
31 maja brytyjska Grand Fleet 31 maja brytyjska Grand Fleet wyrusza w stronę Skagerrakuwyrusza w stronę Skagerraku
31 maja niemiecka Hochseeflotte 31 maja niemiecka Hochseeflotte wyrusza w stronę Daniiwyrusza w stronę Danii
Dochodzi do największej bitwy morskiej Dochodzi do największej bitwy morskiej w historii w historii
Niemcy, chociaż słabsi, zadali Niemcy, chociaż słabsi, zadali Brytyjczykom Brytyjczykom ciężkie straty (3 okręty liniowe), ciężkie straty (3 okręty liniowe), potem wycofali się do swoich bazpotem wycofali się do swoich baz
Brytyjska przewaga morska została jednak Brytyjska przewaga morska została jednak utrzymanautrzymana
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Niemcy wydają komunikat o zwycięstwieNiemcy wydają komunikat o zwycięstwieBrytyjczycy wydają lakoniczny komunikat Brytyjczycy wydają lakoniczny komunikat
o stoczonej bitwie i stratacho stoczonej bitwie i stratachŚwiat jest przekonany, że Grand Fleet Świat jest przekonany, że Grand Fleet
przegrała wielką bitwę, a może i wojnęprzegrała wielką bitwę, a może i wojnęNa giełdzie nowojorskiej spadają ceny Na giełdzie nowojorskiej spadają ceny
brytyjskich obligacji i akcji brytyjskich brytyjskich obligacji i akcji brytyjskich firmfirm
Po dwóch dniach Admiralicja wydaje Po dwóch dniach Admiralicja wydaje komunikatkomunikato bitwie: brytyjska przewaga o bitwie: brytyjska przewaga nienaruszonanienaruszona
W międzyczasie konsorcjum banków W międzyczasie konsorcjum banków brytyjskichbrytyjskichskupuje akcje na Wall Streetskupuje akcje na Wall Street
Zysk: 50 mln Zysk: 50 mln ££ (250 mln $, wg dzisiejszych (250 mln $, wg dzisiejszych cen odpowiednik 4.7 miliarda $) cen odpowiednik 4.7 miliarda $)
Bitwa jutlandzka, 1916: … i Bitwa jutlandzka, 1916: … i rzeka $$$rzeka $$$
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Analiza informacji jest Analiza informacji jest procesem trudnym i często procesem trudnym i często ryzykownymryzykownym
• Można wskazać wiele przykładów, Można wskazać wiele przykładów, gdy analiza prowadziła do gdy analiza prowadziła do poważnych błędów (np. dotyczących poważnych błędów (np. dotyczących prognoz koniunktury i sprzedaży)prognoz koniunktury i sprzedaży)
• Dzieje się tak i na poziomie firm, i Dzieje się tak i na poziomie firm, i instytucji regulujących gospodarkęinstytucji regulujących gospodarkę
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Brak właściwej informacji we Brak właściwej informacji we właściwym czasie sięga czasem właściwym czasie sięga czasem poziomu makro…poziomu makro…
• Przykład: Polska, rok 2000Przykład: Polska, rok 2000• Rząd znacząco ogranicza deficyt Rząd znacząco ogranicza deficyt
budżetowybudżetowy• Informacje są opóźnione…Informacje są opóźnione…• NBP sądzi, że deficyt wzrósł i podnosi NBP sądzi, że deficyt wzrósł i podnosi
stopy procentowe…stopy procentowe…• Po kilku miesiącach dowiaduje się z Po kilku miesiącach dowiaduje się z
danych GUS, że deficyt spadł …danych GUS, że deficyt spadł …• Ale jest za późnoAle jest za późno
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Sytuacja gospodarcza Polski Sytuacja gospodarcza Polski 1999-20011999-2001
0
5
10
15
20
25
1999
09
1999
11
2000
01
2000
03
2000
05
2000
07
2000
09
2000
11
2001
01
2001
03
2001
05
2001
07
2001
09
2001
11
Stopy procentowe NBP
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20 Dyn
amika
wzro
stu w
%
Kurs walutowy (dewaluacja)
Dynamikaprodukcji
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Brak dobrej informacji może Brak dobrej informacji może wieść do prawdziwej wieść do prawdziwej katastrofykatastrofy
Przykład: Przykład:
brak odpowiedniej informacji o sytuacji brak odpowiedniej informacji o sytuacji finansowej firm – z dramatycznymi finansowej firm – z dramatycznymi konsekwencjami dla klientów i konsekwencjami dla klientów i akcjonariuszyakcjonariuszy
Czynnik czasu może mieć znaczenie Czynnik czasu może mieć znaczenie kluczowekluczowe
Przykłady z życia: ENRON, Barings, ParmalaitPrzykłady z życia: ENRON, Barings, Parmalait
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Barings Bank
Założony 1762Założony 1762Najstarszy bank inwestycyjny w Wielkiej Najstarszy bank inwestycyjny w Wielkiej
BrytaniiBrytaniiFinansował udział kraju w wojnach Finansował udział kraju w wojnach
napoleońskichnapoleońskichPośredniczył w sprzedaży Luizjany przez Pośredniczył w sprzedaży Luizjany przez
FrancjęFrancjęUlubiony bank króla Jerzego VUlubiony bank króla Jerzego V
Znany z ostrożności, wyjątkowa reputacjaZnany z ostrożności, wyjątkowa reputacja
1992 – zatrudniony przez Barings w Singapurze1992-95 – spekulacje na giełdach Dalekiego Wschodu (ryzykowne inwestycje w derywatywy) Gwiazda banku1992 – straty £ 2 mln (ukrywane na koncie 88888)1994 – straty £ 20 mln (ukrywane)1994 – straty £ 200 mln (ukrywane)16.01.1995 - wszystko na jedną kartę (krótka sprzedaż derywatyw w Singapurze i Tokio) 17.01.1995 – trzęsienie ziemi w Kobe, spadek na giełdach ryzykowne zakupy, aby pokryć straty
Luty 1995 – straty rosną do £ 800 mln ($1.4 mld) Leeson ucieka do Europy Bank odkrywa prawdę!
Nick Leeson (ur. 1967)
Upadek BaringsUpadek Barings
Luty 1995 – Barings Bank bankrutuje
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Dlaczego Barins upadł?Dlaczego Barins upadł?
Niewłaściwa motywacja: chciwość, presja na zyskNiewłaściwa motywacja: chciwość, presja na zysk Brak instrumentów kontroli ryzyka na rynku Brak instrumentów kontroli ryzyka na rynku
derywatywderywatyw Brak kontroli nad działalnością Leesona (w zasadzie,Brak kontroli nad działalnością Leesona (w zasadzie,
miał zgodę na swoje operacje!)miał zgodę na swoje operacje!) Brak właściwego mechanizmu kontrolnego w Brak właściwego mechanizmu kontrolnego w
skompliko-skompliko-wanej, globalnej instytucji finansowejwanej, globalnej instytucji finansowej
Brak właściwej informacji o sytuacji, systemu Brak właściwej informacji o sytuacji, systemu raportowania zagrożeńraportowania zagrożeń
Generalnie: brak podstaw do oceny ryzyka!Generalnie: brak podstaw do oceny ryzyka!
Klub Dyrektor Finansowych "Dialog" 20.11.2008
Syntetyczny wniosekSyntetyczny wniosek
• Informacja może być kosztowna i Informacja może być kosztowna i wymagać starannej i pracochłonnej wymagać starannej i pracochłonnej analizyanalizy
• Ale brak właściwej informacji we Ale brak właściwej informacji we właściwym momencie może być właściwym momencie może być jeszcze bardziej kosztownyjeszcze bardziej kosztowny
• Sprawa jest oczywista na poziomie Sprawa jest oczywista na poziomie firmy – ale często konsekwencje firmy – ale często konsekwencje mogą sięgać poziomu makromogą sięgać poziomu makro