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BOURBON F2iC
Nantes, 17 juin 2015
DISCLAIMER
Ce document peut contenir des informations autres qu’historiques qui constituent des données financières estimées à caractère prévisionnel concernant la situation financière, les résultats et la stratégie de BOURBON. Ces prévisions sont basées sur des hypothèses qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques incluant de manière non limitative : la variation de change, la fluctuation du prix du pétrole et du gaz, les changements de politique d’investissements des compagnies pétrolières dans le secteur de l’exploration et de la production, la croissance des flottes des concurrents rendant le marché saturé, l’impossibilité de prévoir les demandes spécifiques des clients, l’instabilité politique dans certaines zones d’activité, les considérations écologiques et les conditions économiques générales.
BOURBON n’assume aucune responsabilité concernant la mise à jour des données prévisionnelles en présence d’informations nouvelles dans le cadre d’évènements futurs ou pour toute autre raison.
F2iC - Nantes, 17 juin 2015 2
BOURBON INTRODUCTION
AU SERVICE DE L’INDUSTRIE OFFSHORE «OIL & GAS»
MARINE SERVICES MARINE SERVICES
MARINE SERVICES
MARINE SERVICES
MARINE SERVICES
SUBSEA SERVICES
SUBSEA SERVICES
Terminal tugs – dedicated to assistance and
operations on offshore oil and gas terminals
Assistance and salvage tugs – dedicated to
preventing wrecks, assisting and salvaging
vessels in distress, and fighting pollution
risks.
AHTS (Anchor Handling Tug Supply
vessels) – ensure the implementation and
maintenance of oil and gas platforms.
Crewboats – FSVIV (Fast Support
and Intervention Vessels) for
emergency supplies and the
transport of emergency service
teams, and surfers for the
transport of staff to oil & gas
platforms.
PSV (platform supply vessels) – supply
equipment and special products to offshore
platforms.
IMR Vessels – support for
subsea operations and surface
interventions, and Inspection,
Maintenance and Repair
operations in ultra-deepwater
oil fields.
ROV (undersea robots) – conduct
a broad range of Inspection,
Maintenance and Repair
operations on Subsea structures.
F2iC – Nantes, 17 juin 2015 4
0
100
200
300
400
500
600
2003200420052006200720082009 2010 2011 2012 2013 2014
Number deliveries
Total Crew + FSIV
Total Supply
TOTAL FLEET
145
1 385
200220032004200520062007200820092010 2011 2012 2013 2014
UNE STRATÉGIE UNIQUE – BOURBON 2003-2014
112 navires offshore (fin 2002) 504 navires offshore* (fin 2014)
1 000 employés (fin 2002) Prés de 12 000 employés (fin
2014)
3 clients =
76 % du chiffre d’affaires 2002
5 clients =
46 % du chiffre d’affaires 2014
Chiffre d’affaires (en m€) Σ investissements offshore : 5,4 milliards €
Afrique (part du chiffre d’affaires)
85 % en 2002 Afrique (part du chiffre d’affaires)
57 % en 2014
Nombre de
navires
F2iC - Nantes, 17 juin 2015 5
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou location coque-nue)
UNE FLOTTE MODERNE & STANDARDISÉE ADAPTÉE AU BESOIN DU MARCHÉ
Flotte moderne
504 navires en operation
6,4 ans d’âge moyen
20 navires en commande
Stratégie d’investissement : Standardisation
Manoeuvrabilité importante : DP2
Economie d’énergie : Diesel Electrique
Construction en série
*au 31/12/2014, hors crew boats
82 % de la flotte* en ligne avec la stratégie d’investissement de BOURBON
BE 502 en essai en Chine
F2iC - Nantes, 17 juin 2015 6
SUBSEA OFFSHORE
PROFOND
OFFSHORE
CONTINENTAL CREWBOATS
FLOTTE 10 BE 800 18 GPA 670
20 B Explorer 500
37 B Liberty PSV
74 B Liberty AHTS
40 Surfer 140
142 Surfer 1800
EQUIPEMENT
COMMUN
FORMATIONS 2 simulateurs Offshore
REPARATION &
MAINTENANCE
STOCK PLUG & PLAY / ELEMENTS CRITIQUES
BÉNÉFICES DE LA STANDARDISATION
B. Black Sea
B. Docking
B. Sourcing & Trading
6 Repair Centers 15 Shipmanagers
KW662 KW1235 KW1825 KW2000
F2iC - Nantes, 17 juin 2015 7
8 simulateurs Surfers
*Part des effectifs travaillant dans une région dont ils sont originaires
IMPLANTATIONS LOCALES DES ÉQUIPES BOURBON
84 %
57 % 43 %
81 %
1 707
6 279 1 559
Effectif
Amériques
Afrique Asie
11 878 personnes
75 %
25 %
2 333
Europe Méditerranée Moyen Orient
Europe 35 %
Asie & Océanie
21 %
Amérique 13 %
Afrique 31 %
BOURBON
16 %
19 %
F2iC - Nantes, 17 juin 2015 8
DIVIDENDE PAR ACTION
0,68 0,74 0,74 0,75 0,75
1 1
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
€*/action
+34%
* Ajusté des attributions d’actions gratuites
F2iC - Nantes, 17 juin 2015 9
BOURBON 1ER TRIMESTRE 2015
F2iC - Nantes, 17 juin 2015
RESILIENCE AU 1ER TRIMESTRE 2015
Chiffre d’affaires ajusté en hausse de 15,2 % à taux de change courants (+1,6 % à taux de change constants)
Par rapport du 4eme trimestre 2014, chiffre d’affaires ajusté a baissé de 5,6 % à taux de change constants :
-+1,3 % à taux de change courants
-Un taux d’utilisation moyen, hors Crew boats, de 84,3 %, en baisse de 3,2 pts.
-Un taux journalier moyen, hors Crew boats, en baisse de 2,9 % et une croissance mineure de la flotte.
-Un impact non encore visible des conditions avantageuses accordées aux clients.
11
F2iC - Nantes, 17 juin 2015
BOURBON FACE AU NOUVEL ENVIRONNEMENT DE L’OFFSHORE PÉTROLIER
La baisse brutale du prix du pétrole entraine une forte réduction des investissements Oil & Gas offshore (-15 % à -30 % selon les clients) et une volonté de réduction des coûts des clients sans précédent
BOURBON bénéficie de facteurs de résilience pour s’adapter à la nouvelle donne :
- Compétence des équipes et performance Sécurité
- Structure de la flotte et équilibre du chiffre d’affaires dans les 4 segments : navires offshore profond, navires
offshore continental, Crew boats, IMR (navires Subsea)
- Clientèle diversifiée et implantation internationale sur la base de partenariats régionaux
- Maturité du modèle économique et génération de free cash flow
- Réduction de la dette et discipline financière pour l’avenir
- Une performance financière favorablement influencée par l’appréciation du dollar
12
BOURBON FACTEURS DE RESILIENCE
RÉSULTATS SÉCURITÉ
Objectif TRIR par année
TRIR: total incidents enregistrés pour un million d’heures travaillées sur une base de 24h/jour
LTIR: total accidents avec arrêt de travail pour un million d’heures travaillées sur une base de 24h/jour
14
50,1 millions d’heures
travaillées en 2014
0,69
0,76
F2iC - Nantes, 17 juin 2015
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
0,07
0,48
1,12 2,28
0,65 0,64
0,07 0,05 0,10
0,22
0,64 0,70 0,67
0,68 0,69 0,76
0,10 0,10
0,69
0,75
0,60
14
Source : IHS Petrodata – Décembre 2014
STRUCTURE DE LA FLOTTE ET TAUX D’UTILISATION
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0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Utilis
ation
%
Construits en 2001 et avant
construits en 2005 et après
BOURBON
Un taux d’utilisation plus élevé que chez les concurrents
59%
4%
23%
14%
EQUILIBRE DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SEGMENT DE MARCHÉ
29%
32%
20%
17%
2%
Navires Offshore continental Navires Offshore profond Crew boats Subsea Services
2014 Chiffre d’Affaires ajusté 2006 Chiffre d’Affaires
16 F2iC - Nantes, 17 juin 2015
PRÉSENCE MONDIALE ET UNE CLIENTÈLE DIVERSIFIÉE
▌ 2014
▌ 29 filiales opérationnelles
F2iC - Nantes, 17 juin 2015 17
19,00%
8,0%
7,0%
6,0%
6,0%
4,0% 4,0% 3,0% 2,0% 2,0%
39,0%
PETROBRAS
BP
CHEVRON
PERENCO
TOTAL
MARINE NATIONALE
SAIPEM
OTHERS
Variation vs 2013
2014
PEMEX
EXXON
MAERSK
-500
-250
0
250
500
750
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013** 2014
MATURITÉ DU MODELE ECONOMIQUE ET GENERATION DE CASH FLOW LIBRES*
* Cash flow libres : Flux de trésoreries provenant des activités opérationnelles – acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles + cessions d’immobilisations corporelles et
incorporelles
En millions d’Euros
** Chiffres de 2013 retraités (application IFRS 11)
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UNE DETTE NETTE FORTEMENT RÉDUITE
866 1 065
1 245 1 420
1 270 1 150
1 750 1 765
1 955 2 061
1 702
1 349
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
0
2400
2009 2010 2011 2012 2013* 2014
DNO Dette nette Dette Nette/EBITDA DNO / EBITDA
(en millions d’Euros) Dette nette
30 juin 2013*
2 151
* Chiffres de 2013 retraités (application IFRS 11) DNO = Dette Nette Opérationnelle = Dette Nette -
acomptes payés des navires en construction F2iC - Nantes, 17 juin 2015 19
DISCIPLINE FINANCIÈRE POUR L’AVENIR
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2006 Juin 2013 2014 Objectif
2015
Dette nette/Fonds propres 0.89 1.56 0.8 ≤ 0.5
Dette nette/EBITDA ajusté 1.83 4.96 3.0 ≤ 2
Locations/EBITDAR ajusté - - 22% 30%
L’EURO EN BAISSE DEPUIS DEBUT 2014
F2iC - Nantes, 17 juin 2015 21
1,00
1,05
1,10
1,15
1,20
1,25
1,30
1,35
1,40
1,45
1,50
1€ = $US
CONCLUSION
F2iC - Nantes, 17 juin 2015
BOURBON S’ADAPTE À LA NOUVELLE DONNE 2015…
…Et s’appuiera plus que jamais en 2015 sur 4 piliers :
Focus sur l’Excellence dans l’exécution des services
Renforcement de la réduction des coûts d’exploitation des navires et des frais généraux
Proximité et écoute des clients avec pour objectif de privilégier les taux d’utilisation des navires
Priorité à la commercialisation des services avec le concours de nos partenaires dans nos implantations locales
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Objectifs 2015 inchangés : • Chiffre d’affaires stable ou en légère diminution
• Taux de marge opérationnelle en légère baisse
MERCI DE VOTRE ATTENTION!