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Boletim de Mercado Ano VII. Nº 63. Janeiro/2019
Índice
Nota: a data de corte é 31/12/2018. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados.
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
1. Performance do Mercado
15,0
15,4
-6,2
5,6
10,7
6,4
13,1
7,1
6,4
17,1
3,8
-12,4
Ibovespa
IbrX-100
S&P 500
IFIX (índice de FII)
IRF-M (títulos pré-fixados)
IMA-S (títulos pós-fixados/selic)
IMA-B (títulos indexados ao IPCA)
IHFA (multimercados)
CDI
Dólar
IPCA
CRB (commodities)
1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano -dez/2018
Fonte: Bloomberg, Economática; IBGE.
83,4
89,6
96,1
70
80
90
100
110
120
130
dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18
1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar)
Emergentes Avançadas Brasil
Fonte: Bloomberg
açõ
esfu
nd
os
de
inve
stim
ento
eco
no
mia
1
1. Performance do Mercado
2. Indicadores Macroeconômicos
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral
3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
4. Mercado Secundário – Negociação
5. Emissões – Comparativo Internacional
6. Mercados Regulados – Totais
6. Mercados Regulados – Participantes
6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
2. Indicadores Macroeconômicos
3,7
1,4
3,71
6,5
4,0
2,5
3,75
7,0
4,0
2,5
3,78
8,0
IPCA (% acumulado 12 meses)
Crescimento PIB (%) Taxa de Câmbio (R$/US$)
Meta Selic (%)
2.1. Macroeconomia
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
76,7
77,9
78,7
Dívida Pública Bruta (%PIB)
2.2. Dívida Pública
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
-1,6
-7,1
-1,4
-6,4
-0,7
-5,9
Resultado Primário (%PIB - 12 meses acumulados)
Resultado Nominal (%PIB - 12 meses acumulados)
2.3. Dinâmica Fiscal
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
88,3
-14,5
80,0
-26,8
82,4
-37,4
Investimento Externo Direto (US$ bi - 12 meses acumulados)
Resultado Transações Correntes (US$ bi - 12 meses acumulados)
2.4. Contas Externas
Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020
Dívida Bruta: dez/2018. Projeções de Dívida Bruta correspondem a média das projeções mais recentes do Itau Unibanco e Banco Bradesco.
IPCA: dez/18; PIB (acumulado 4 trimestres): ago/18; Câmbio: PTAX venda de 30/01/19; Meta SELIC: 30/01/19. Projeções: Relatório Focus de 25/01/19..
Primário e Nominal: dez/2018. Projeções: Relatório Focus de 25/01/19.
IED e Conta Corrente: dez/2018. Projeções: Relatório Focus de 25/01/19.
Fontes: BCB e IBGE.
2
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral
(1) Valores e quantidades incluem: ações+BDR, debêntures, notas promissórias, CRI, CRA, FIDC, FII e FIP (e respectivos fundos de cotas)(2) Debêntures – excluem as distribuições de empresas de arrendamento (leasing).
137103
57 47 70 89 76
521
669722
637541
800
959
5
2 3
100
200
300
400
500
600
700
800
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.1. Quantidade de emissões
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
Fonte: CVM
54,6 55,729,0
43,520,8
48,533,5
115,4 117,5
142,7126,3
120,3
171,6
238,90,0 0,1 0,1
50
100
150
200
250
300
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
3
3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
13
20
2 2 3
11
3
4
7
14
5
10
15
20
25
30
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.2. Ações (quantidade)
14,3
23,9
15,4 16,7
4,3
21,8
6,8
-
-
-1,6
6,5
17,0
4,4
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
19 16 8 9 4 10 5
203252 277
205
166
254
345
50
100
150
200
250
300
350
400
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.3. Debêntures (quantidade)
15,0 10,9 3,7 10,6 1,9 6,4 2,7
71,3 57,9 68,8 52,0 61,8
81,8
146,2
20
40
60
80
100
120
140
160
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
2710 7 5
2210 10
78 115136
121 8293
89
20
40
60
80
100
120
140
160
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.4. CRI (quantidade)
3,2 2,2 0,9 0,3
2,4 2,2 2,9
6,9
13,8 15,7
9,3
15,6
5,4 5,3
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
4 38 10
19 21
103 7
12 6
19
45
35
10
20
30
40
50
60
70
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.5. CRA (quantidade)
0,2 0,2 1,4
3,6
8,8 9,7
3,6 0,1
0,8
0,5
1,0
3,6 2,6
2,4
2
4
6
8
10
12
14
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
4834
1610 13
2640
23
27
2040
50
45
591
2
1
20
40
60
80
100
120
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.6. FII (quantidade)
14,0
10,6
4,7 5,8
2,25,2
11,2
1,2
3,0
1,7
4,0
3,9
2,8
6,10,00,1
0,0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
8 9 5 4 2 4 4
5271
68
10592
125
170
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.7. FIP (quantidade)
3,3 4,21,1 3,6
0,45,2
11,0
17,918,3
40,8
17,521,2
27,1
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
16 11 11 7 7 7 4
52
26
53 59 53
124
175
42
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.8. FIDC (quantidade)
3,9 3,51,8 2,9
0,9 2,3 1,2
2,8 3,1 7,4 4,6
2,7
13,7
18,3
0,0 0,0
0,1
5
10
15
20
25
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
19,2 19,622,0 20,9
30,3
13,08,8
27,2 29,0
0,1
5
10
15
20
25
30
35
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
2
110
171156
97
72
100 84
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
3.9. Notas Promissórias (quantidade)
Fonte: CVM 4
4. Mercado Secundário - Negociação
6,36,6 6,4
6,16,6
7,8
11,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 dez-18
Vo
lum
e m
éd
io d
iári
o (R
$ b
ilh
õe
s)
4.1. Ações - Lote Padrão
Fonte: B3
341
394
286
309 303
354371
84 83 82 77 71 7492
22 20 20 17 19 19 24
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
Nú
me
ro d
e c
on
trat
os
(mil
hõ
es)
4.3. Derivativos
DI Futuro Dólar Futuro Ibovespa FuturoFonte: B3
14,4
31,6
20,521,5
22,5
30,1
37,9
2012 2013 2014 2015 2016 2017 dez/2018
Vo
lum
e t
ota
l diá
rio
mé
dio
(R$
mil
hõ
es)
4.4. FII
Fonte: B3
5
0,5
0,70,8
1,2 1,2
2,3
1,1
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)
Vo
lum
e m
éd
io d
iári
o (R
$ b
ilh
õe
s)
4.2. Debêntures
Fonte: SND
5. Emissões – Comparativo Internacional
5.1. IPOs – Ações* 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172018 (dez)
Total – Mundo (US$ bi) 275 183,1 132,4 183,4 241,2 206,2 132,9 209,0 204,8
Total – Mundo (quantidade de ofertas) 1647 1717 1344 1273 1618 1670 1370 1938 1.601
Brasil (US$ bi) 6,2 4,3 2,3 8,4 0,2 0,3 0,2 6,3 2,0
Brasil (quantidade de ofertas) 11 11 3 11 1 1 1 10 3
México (US$ bi) 1,4 0,5 1,2 2,9 1 1,9 0,3 4,1 0,5
México (quantidade de ofertas) 5 2 3 5 3 5 3 6 3
China (US$ bi) 71,3 41,3 15,1 - 12,5 25,6 23,9 44,7 49,5
China (quantidade de ofertas) 348 278 149 - 125 219 227 487 179
Indonésia (US$ bi) 3,4 2,2 1,1 1,7 0,8 0,9 1 0,7 1,3
Indonésia (quantidade de ofertas) 23 25 22 30 24 16 15 36 55
Austrália (US$ bi) 6,8 1,3 0,4 5,7 15,5 6,5 4,2 4,3 5,5
Austrália (quantidade de ofertas) 93 104 44 57 73 94 89 100 85
5.2. Emissões de bondsem moeda estrangeira**
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172018 (dez)
Brasil (US$ bi) 41,2 37,4 35,5 31,2 40,1 8,5 25,5 58,6 25,4
América Latina e Caribe (ex-Brasil) (US$ bi)
76,4 64,9 75,9 100 87,9 51,9 84,5 88,7 67,7
México 47,3 30,6 46,2 50,2 40 29,9 59,1 45,9 43
Chile 5,4 7 9,5 11,7 14,4 9,2 3,3 17,9 3,4
Argentina 2,9 1,5 1,4 4,5 4,3 4,1 8 8,7 4,9
* Valores convertidos em dólares americanos quando da oferta. Exclui ADR/BDR/GDR de empresas brasileiras no exterior. Computados por país no qual se localiza a bolsa de valores na qual ocorreu a emissão.** Apenas emissões corporativas não financeiras, com o país de emissão filtrado por “ultimate country of risk”, isto é, o país no qual a maioria do risco econômico do emissor se encontra. Valores das diversas moedas convertidas em dólares americanos quando da oferta.
Fonte: Bloomberg
6
6. Mercados Regulados - Totais
Nota: Existe alguma dupla contagem no que diz respeito ao investimento dos fundos de investimento nos demais ativos.
Fontes: CVM. ANBIMA, CETIP.
7
5
10
15
20
25
5
10
15
20
25
jan
/14
mar
/14
mai
/14
jul/
14
set/
14
no
v/1
4
jan
/15
mar
/15
mai
/15
jul/
15
set/
15
no
v/1
5
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/16
mar
/16
mai
/16
jul/
16
set/
16
no
v/1
6
jan
/17
mar
/17
mai
/17
jul/
17
set/
17
no
v/1
7
jan
/18
mar
/18
mai
/18
jul/
18
set/
18
no
v/1
8
R$ (tri) 6.1. Mercados Regulados (dez/2018)
PL Fundos 555 (ex-FIC) PL Fundos Estruturados + Outros (ex-FIC) Valor Nocional Derivativos
Debentures NP CRI
CRA Capitalização Bolsa Total
6. Mercados Regulados - Participantes
6.2. Participantes (quantidade)2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Companhias abertas, estrangeiras e incentivadas, com registro ativo
756 767 750 725 690 672 666
Fundos de Investimento 13.165 14.278 14.875 15.094 14.936 16.182 17.179
Administradores de carteira* 3.086 3.347 3.535 3.662 3.353 3.411 3.475
Administradores fiduciários (exclusivo) 29 36 42
Gestores de carteira (exclusivo) 3227 3281 3349
Ambos 97 94 84
Custodiantes de Valores Mobiliários 87 88 189 153 144 145 139
Escrituradores de Valores Mobiliários 36 33 35 53 59
Corretoras de Valores Mobiliários 106 104 99 93 84 74 74
Distribuidoras de Valores Mobiliários 133 129 115 109 107 94 101
Agentes Autônomos de Investimento 9.969 8.218 5.393 5.123 5.980 6.596 7.745
Auditores Independentes 427 419 417 406 408 391 375
Agências de Rating 5 7 7 7 7 7 7
Analistas de Valores Mobiliários 713 723 726 723 624 606 615
Consultores de Valores Mobiliários 534 582 632 649 648 686 669
Investidores Não Residentes 19.023 19.140 20.900 20.899 18.429 19.416 19.293
Plataformas Eletrônicas Crowdfunding 14
Total 48.004 47.802 47.674 47.676 45.445 48.333 50.411
* Separação ocorreu com a plenitude da ICVM 558/15.
Fontes: SIN e CVM. Não inclui a B3.
8
6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento
6.2.1. Fundos de Investimento -Comparativo Internacional*
2015 (jun)
2015(dez)
2016 (jun)
2016(dez)
2017 (jun)
2017 (dez)
2018 (sep)
Total – Mundo (US$ bi) 39.285 38.247 39.403 40.634 44.979 49.284 50.094
Total – Mundo (número de fundos) 107.778 106.667 108.534 110.781 112.968 113.637 117.263
Brasil (US$ bi) 911 744 984 1.061 1.137 1.238 1.097
Brasil (número de fundos) 8.660 8.783 9.057 9.224 9.479 9.774 10.061
Américas (ex-Brasil) (US$ bi) 19.461 18.879 19.367 20.117 21.772 23.644 24.628
Américas (número de fundos) 16.608 16.819 16.920 17.128 17.385 17.483 17.793
Europa(US$ bi) 14.135 13.733 13.969 14.112 16.081 17.722 17.577
Europa (número de fundos) 52.782 53.212 53.251 53.513 54.350 54.558 55.610
Ásia/Pacífico (US$ bi) 4.630 4.770 4.950 5.198 5.830 6.498 6.628
Ásia/Pacífico (número de fundos) 25.503 26.526 27.903 29.396 30.198 30.196 32.249
* Patrimônio líquido do conjunto de fundos abertos e sujeitos a regulação em cada jurisdição. Exclui fundos de cotas.Fonte: ICI
11,4 12,5 12,8 12,9 13,1 14,0 14,8
2,092,21
2,40
2,69
3,18
3,78
4,21
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
6.2.2. Fundos ICVM 555
Quantidade (FI+FIC) (milhares) PL (ex-FIC) (R$ trilhões)Fonte: CVM
133
28
60
32
139
178
125
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
6.2.3. Fundos ICVM 555: Captação Líquida (ex-FIC) (R$ bi)
Fonte: CVM
9Nota: Não inclui set/15 devido a problemas no sistema.
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
5 9 6 23 10 7 6
637647 640 619
614
612 614
2,52,4
2,2
1,9
2,5
3,2
3,6
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dec/dez)
6.3.1. Companhias Abertas (categorias A e B)
registro suspenso registro ativo capitalização das companhias listadas (R$ trilhões)
Fonte: CVM; B3
10
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
6.3.2. Companhias Abertas – Controle e Acordo de Acionistas*
mar/2017 jun/2017 set/2017 dez/2017 mar/2018 jun/2018
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**
332 330 334 338 336 337
Companhias com controlador definido 276 271 275 275 279 286
Controle nacional privado*** 226 218 221 221 222 258
Controle nacional estatal 27 27 27 27 27 27
Controle estrangeiro 23 26 27 27 30 28
Companhias sem controlador definido 56 59 59 63 60 51
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**
332 330 334 338 336 337
Companhia possui acordo de acionistas 130 126 130 126 123 127
Companhia sem controlador definido 7 7 7 7 5 5
Companhia com controlador definido 123 119 123 119 118 122
Companhia não possui acordo de acionistas
202 204 204 212 213 210
Companhia sem controlador definido 49 52 52 56 52 46
Companhia com controlador definido 153 152 152 156 161 164* Estimativas da CVM com base nos últimos dados reportados no Formulário de Referência até o fechamento dessa edição. As informações levam em conta os dados de acionista direto, isto é, os dados de acionistas em primeiro nível.** Companhias nos seguintes status: operacional, pré-operacional, em recuperação judicial, em recuperação extra judicial, paralisadas. Companhias cujas ações estão listadas para negociação em bolsa, contudo nunca foram negociadas, foram excluídas da contagem.*** Uma companhia foi considerada como controle nacional caso o percentual de ações ordinárias detido pelos acionistas nacionais declarados como controladores era maior que o percentual detido pelos acionistas estrangeiros declarados como controladores.
Fonte: B3, CVM.
11
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
Fontes: CVM, ANBIMA, B3.
12
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
jan
-14
mar
-14
mai
-14
jul-
14
set-
14
no
v-1
4
jan
-15
mar
-15
mai
-15
jul-
15
set-
15
no
v-1
5
jan
-16
mar
-16
mai
-16
jul-
16
set-
16
no
v-1
6
jan
-17
mar
-17
mai
-17
jul-
17
set-
17
no
v-1
7
jan
-18
mar
-18
mai
-18
jul-
18
set-
18
no
v-1
8
6.4. Derivativos (dez/18)
Bolsa (%) Balcão (%) Valor Nocional - R$ Trilhões (D)
100
200
300
400
500
600
700
800
900
R$ (bi) 6.5. Debêntures (dez/2018)
36,0
78,5
21,2
20
40
60
80
100
120
140
160
R$ (bi) 6.6. CRI+CRA+NP (dez/2018)
NP CRI CRA