Bµi tËp chng 1 · Web viewTiền 1.000.000 Vốn chủ sở hữu 11.000.000 Hợp đồng với những người chơi 10.000.000 Tổng Tài sản 11.000.000 Tổng vốn chủ

© B ài tập môn Phân tích Báo cáo tài chính 2018 1

Bài 1:Hoàng sở hữu một cửa hàng bán lẻ. Gần đây Hoàng đến ngân hàng hỏi thủ tục xin

vay vốn để mở rộng hoạt động kinh doanh của cửa hàng. Ngân hàng yêu cầu Hoàng nộp bảng cân đối kế toán mới nhất của cửa hàng. Hoàng đã lập báo cáo như sau:

Cửa hàng HoàngBảng cân đối kế toán

31/12/2017Tài sản Triệu đồng Nguồn vốn Triệu đồngTiền 45 Phải trả người bán 60Phải thu ở khách hàng 90 Nợ phải trả cho ôtô gia đình 45Hàng tồn kho 300 Thế chấp cho ngôi nhà 1.000Thiết bị 120 Vốn chủ sỏ hữu 1.057Nhà ở cá nhân 1.500Vật dụng cửa hàng 27Ô tô gia đình 80Tổng tài sản 2.162 Tổng nguồn vốn 2.162

Ngoài ra còn có các thông tin sau: Hàng tồn kho có giá gốc là 250 triệu đồng nhưng được liệt kê trên BCĐKT theo giá hiện

tại trên thị trường. Trong tổng số tiền liệt kê trên BCĐKT có 25 triệu là tiền trong tài khoản cá nhân của

Hoàng và phần còn lại là tài khoản của cửa hàng. Gần đây Cửa hàng có mua một chiếc xe tải với giá 100 triệu bằng tiền vay ngân hàng.

Ngân hàng đang là chủ sở hữu hợp pháp của chiếc xe tải. Cho đến nay cửa hàng đã trả được 20 triệu cho ngân hàng. Hoàng không liệt kê chiếc xe tải cũng như khoản vay ngân hàng vào BCĐKT vì nó không thuộc sở hữu của Hoàng cũng như của cửa hàng.

1. Phát hiện các sai sót trong BCĐKT trên.2. Lập BCĐKT đúng cho cửa hàng.3. Nếu bạn muốn mua cửa hàng của Hoàng thì bạn sẽ trả giá bao nhiêu?

Bài 2:Cho mỗi tình huống dưới đây, trình bày các nguyên tắc, giả định kế toán nào đã bị vi phạm.

1. Gần đây Nhà hàng C đã thuê một trong những đầu bếp nổi tiếng của Việt Nam. Trên cơ sở lợi nhuận tăng lên, nhà hàng đã ghi tăng giá trị tài sản thêm 1 tỷ đồng.

2. Kế toán của công ty E xem xét các khoản nợ phải thu ở khách hàng, ước tính các khoản nợ khó đòi và quyết định rằng các khoản nợ phải thu ở khách hàng nên được báo cáo ở mức 1 tỷ đồng. Tuy nhiên Kế toán trưởng quyết định để an toàn, công ty sẽ báo cáo các khoản nợ phải thu ở khách hàng là 850 triệu, đề phòng tình huống nền kinh tế xấu đi.

3. Công ty công nghệ cao E bắt đầu hoạt động từ đầu năm 2017. Do các chi phí ban đầu quá tốn kém nên công ty bị lỗ nhiều trong năm 2017, tuy nhiên triển vọng của công ty rất tốt trong năm 2018 và các năm sau đó. Nhằm tránh làm cho các cổ đông thất vọng, công ty E quyết định không phát hành các BCTC cho đến khi nào công ty có lãi.

4. Công ty chế biến thực phẩm P là một công ty lớn trong ngành. Trong nửa cuối năm 2017 công ty đã thực hiện một chiến dịch quảng cáo qui mô lớn nhằm tăng thị phần.


Do công ty tin rằng các chi tiêu quảng cáo này sẽ làm tăng doanh thu trong vài năm tới nên đã quyết định ghi nhận các khoản chi tiêu đó là tài sản và sẽ phân bổ vào chi phí trong 5 năm.

5. Mạng lưới các nhà hàng Cà phê Cao Nguyên bị thua lỗ nặng nề trong năm 2016. Nợ ngắn hạn nhiều hơn tài sản ngắn hạn 200 tỷ đồng. Nhằm tránh bị thua lỗ nặng hơn trong tương lai, chủ sở hữu đã quyết định đóng cửa và bán rất nhiều nhà hàng. Các BCTC của các nhà hàng đựoc lập theo giá gốc.

Bài 3B đang cân nhắc thành lập đội tennis chuyên nghiệp để tranh cúp thế giới. Anh dự

tính sẽ tốn khoảng 10 triệu đô la để thành lập đội. Số tiền này sẽ dùng để trả cho những người chơi. Mỗi người chơi (5 người) sẽ nhận được 2 triệu đô la cho việc ký hợp đồng thời hạn 3 năm với đội. B cũng biết rằng sau khi thành lập anh sẽ cần rất nhiều tiền để thuê sân tập và các hoạt động chung. Mặc dù hiện tại B là chủ sở hữu duy nhất, anh sẵn sàng tiếp nhận thêm những nhà đầu tư khác, nhất là khi anh không thể cáng đáng vấn đề tài chính của đội một mình.Sau khi đầu tư 11 triệu đô la, B lập BCĐKT như sau:

CLB Tennis BBảng cân đối kế toán

1/8/2017Tài sản Vốn chủ sỏ hữu

Tiền 1.000.000 Vốn chủ sở hữu 11.000.000Hợp đồng với những người chơi 10.000.000Tổng Tài sản 11.000.000 Tổng vốn chủ sở hữu 11.000.000 B chưa bao giờ học kế toán, nhưng anh tra từ điển và tìm thấy từ Tài sản được giải thích là những gì thuộc sỏ hữu của một người. Vì B sở hữu các hợp đồng với những người chơi trong 3 năm tới nên anh liệt kê các hợp đồng đó là tài sản. B muốn biết liệu bạn có đồng ý với quyết định của anh ta không.

Bài 4:Dưới đây là tóm tắt bảng cân đối kế toán của 5 doanh nghiệp. Tất cả các con số đều là tỷ lệ % so với tổng tài sản. Năm doanh nghiệp này là:

Ngân hàng X (một ngân hàng lớn) Công ty dịch vụ Y (một công ty chuyên cung cấp lao động thời vụ) Công ty thương mại Z Công ty thương mại T (ngoài việc kinh doanh thương mại, công ty còn đa dạng hoá

hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tài chính) Công ty điện lực Q

1 2 3 4 5Tài sảnNợ phải thu 36,8 61,1 41,5 69,1 3,9Hàng tồn kho 4,8 15,7 0,0 0,0 3,3TSNH khác 9,7 4,9 48,0 25,0 4,6TSCĐ hữu hình 6,6 15,7 8,7 1,9 84,5Đầu tư dài hạn 42,1 2,6 1,8 4,0 3,7


Nguồn vốnPhải trả ngắn hạn 9,6 15,3 29,6 1,3 4,2Nợ ngắn hạn khác 37,0 26,2 0,0 89,3 3,2Nợ dài hạn 35,4 35,7 0,0 6,5 41,9Vốn chủ sở hữu 18 22,8 70,4 2,9 50,7

Hãy ghép từng bảng cân đối kế toán với doanh nghiệp thích hợp và giải thích sự lựa chọn của bạn.

Bài số 5:Anh (chị) là nhân viên kiểm toán của công ty kiểm toán X. Trong quá trình kiểm toán tại một khách hàng (công ty A) anh (chị) phát hiện ra các khoản sau:

1. Trong năm công ty A đã công bố và chi trả 100.000.000đ cổ tức.2. Công ty A là bị đơn trong một vụ kiện với một số tiền lớn. Anh (chị) vừa nhận được

từ luật sư của công ty A bản báo cáo rằng khả năng công ty A bị thua kiện là rất ít.3. 20 ngày sau khi kết thúc năm tài chính, một trong những xưởng sản xuất của công ty

A bị hoả hoạn nghiêm trọng.4. Số dư tài khoản tiền mặt bao gồm một số tiền lớn chuẩn bị cho việc trả lương cho

CNV.5. Trong số các chứng khoán đầu tư có một số lượng lớn các cổ phiếu mua với mục

đích kiểm soát. 6. Một mảnh đất của công ty có giá thị trường là 10.000.000.000đ. Cách đây 12 năm

công ty A đã mua nó với giá 4.700.000.000đ.7. Công ty A có các nhà máy hoạt động ở nước ngoài. Trong năm, chính phủ Uganda

đã sung công một nhà máy của công ty xây dựng trên đất Uganda, làm cho công ty A phải chịu thiệt hại lớn.

Mỗi khoản trên được phản ánh như thế nào trên bảng cân đối kế toán cuối năm? trên thuyết minh báo cáo tài chính?

Bài 06:Anh (chị) đang đánh giá về tình hình tài chính của công ty X trong việc quyết định giúp công ty X vay vốn cho một dự án đầu tư lớn. Anh ( chị) cần phải xem xét những phần nào của các báo cáo tài chính (kể cả thuyết minh báo cáo tài chính) để trả lời các câu hỏi sau:

1. Liệu công ty X có thể trả được các khoản nợ dài hạn đến hạn trả mà không cần phải vay thêm không?

2. Có phải phần lớn lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh mà công ty có được là do trì hoãn việc thanh toán cho các nhà cung cấp?

3. Nếu nhu cầu tiền cho hoạt động kinh doanh tăng lên, tiền chi trả cổ tức có phải giảm đi không?

4. Trong 2 năm qua công ty có đầu tư đúng mức vào các tài sản sử dụng cho hoạt động kinh doanh để duy trì năng lực hoạt động của nó hay không?

5. Công ty có hợp đồng thuê dài hạn nào không, nếu có thì số tiền mà công ty phải trả hàng năm là bao nhiêu?

6. Công ty có báo cáo về các giao dịch hoặc sự kiện quan trọng có ảnh hưởng tới lợi nhuận của công ty không? ảnh hưởng của nó tới dòng tiền như thế nào?


Bài 07:Phần lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh của báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty X năm 2017 như sau (nghìn đồng):Lợi nhuận trước thuế 752.000Điều chỉnh:

Chi phí khấu hao TSCĐ 347.000Lãi bán chứng khoán đầu tư dài hạn (80.000)Biến động của các khoản mục ngắn hạn:

Biến động Phải thu khách hàng (260.000)Biến động Hàng tồn kho (20.000)Biến động Chi phí trả trước 5.000Biến động Phải trả người bán 97.000

Tiền chi nộp thuế TNDN (20.000)Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 821.000Tiền tồn đầu kỳ 176.000Tiền tồn cuối kỳ 997.000 Hãy trả lời các câu hỏi sau:

1. Số dư tài khoản nợ phải thu khách hàng tăng hay giảm?2. Công ty có xu hướng có nhiều hơn hay ít hơn CP trả trước so với trước đây? Điều

này làm tăng hay giảm tiền của công ty?3. Số dư hàng tồn kho tăng hay giảm?4. So với năm trước công ty phải phụ thuộc nhiều hơn hay ít hơn vào việc mua trả

chậm để tài trợ vốn cho các hoạt động của mình?5. CP khấu hao TSCĐ tăng lên trong năm?6. Nếu bạn là ngân hàng mà công ty X đang muốn vay tiền, dựa vào báo cáo LCTT,

bạn có nhận thấy điều gì khiến ngân hàng muốn điều tra thêm trước khi quyết định cho vay?

7. Công ty X có 2.000.000 nghìn đồng tiền vay dài hạn đến hạn vào 12/1/2019. Anh (chị) có nghĩ rằng công ty X có khả năng thanh toán khoản vay này mà không cần có thêm các khoản vay dài hạn khác?

Bài 08Có các tài liệu sau tại công ty X (triệu đồng)

bảng cân đối kế toán

Tài sản 31.12.17 31.12.16 Nguồn vốn 31.12.17 31.12.16Tiền 427.000 130.000 Phải trả người bán 680.000 732.000 Phải thu khách hàng 195.000 377.000 Thuế TNDN phải nộp 100.000 70.000 Hàng tồn kho 1.100.000 918.000 Lãi vay phải trả 100.000 50.000 TSCĐ HH Phải trả khác 150.000 15.000 Nguyên giá 500.000 300.000 Vay dài hạn 650.000 900.000 Hao mòn luỹ kế (97.000) (80.000)Vốn cổ đông 300.000 100.000 TSCĐVH Lợi nhuận chưa phân phối 274.000 11.000 Nguyên giá 36.000 39.000 Hao mòn luỹ kế (12.000) (11.000) Đầu tư dài hạn 105.000 205.000 Tổng TS 2.254.000 1.878.000 Tổng NV 2.254.000 1.878.000


Báo cáo KQKDNăm 2017

1. Doạnh thu 946.000 2. Giá vốn hàng bán 419.700 3. LN gộp 526.300 4. CP lãi vay 74.000 5. CPBH & QLDN 115.800 6. LN thuần từ HĐKD 336.500 7. Thu nhập khác 8.000 8. CP khác 3.000 9. LN khác 5.000 10. LN trước thuế 341.500 11. CP thuế TNDN 78.500 12. LN sau thuế 263.000

Thông tin bổ sung:1. C.ty trả 250.000 triệu đồng tiền vay dài hạn và bán 100.000 triệu đồng chứng khoánđầu tư dài hạn. Nghiệp vụ này không lãi, không lỗ.2. Cty phát hành thêm 200.000 triệu đồng cổ phiếu để đổi một số thiết bị .3. Cty không chi trả cổ tức trong năm.4. Cty bán 1 mảnh đất có giá gốc 3000 triệu đồng với giá 8000 triệu đồng.5. Trong CP BH & QLDN có 18.000 triệu đồng là KHTSCĐ.

Yêu cầu: Lập báo cáo lưu chuyển tiền năm 2017 cho công ty X.

Bài 09:Bảng cân đối kế toán của công ty GAP như sau (triệu đồng):

31/12/2017 31/12/2016Tài sảnA. Tài sản ngắn hạn 1.871.824 1.830.947

Tiền 565.253 913.169Hàng tồn kho 1.056.444 733.174TS ngắn hạn khác 250.127 184.604

B. Tài sản dài hạnTSCĐhữu hình 1.876.370 1.365.246TSCĐ thuê tài chính 215.725 141.309

Tổng tài sản 3963.919 3.337.502Nguồn vốnA. Nợ phải trả Nợ ngắn hạn 1.533.103 991.548

Vay ngắn hạn 90.690 84.794Phải trả người bán 684.130 416.976Chi phí phải trả 655.770 406.181Thuế và các khoản phải nộp N2 122.513 83.597

Nợ dài hạn 837.137 761.968Vay dài hạn 496.455 496.044


Nợ dài hạn khác 340.682 265.924B. Vốn chủ sở hữu 1.573.679 1.583.986

Vốn đầu tư của chủ SH 33.250 32.994Thặng dư vốn cổ phần 365.662 221.890Cổ phiếu quĩ (1.902.400) (1.010.251)Lợi nhuận chưa phân phối 3.077.167 2.339.353

Tổng nguồn vốn 3.963.919 3.337.502

Báo cáo kết quả kinh doanh2017 2016

Doanh thu thuần 9.066.462 6.507.825Giá vốn hàng bán 5.318.218 4.021.541Lợi nhuận gộp 3.748.244 2.486.284Chi phí lãi vay 1.167 2.975CPBH & CPQLDNLợi nhuận kế toán trước thuế 1.319.262 854.242CP thuế TNDN 494.723 320.341Lợi nhuận sau thuế 824.539 533.901Lãi cơ bản trên cổ phiếu 1,43 0,901. Áp dụng các phương pháp phân tích ngang, phân tích dọc, từ đó đánh giá về xu hướng biến động chủ yếu.Bài số 10:Bảng cân đối kế toán của công ty ABC ngày 31/12/2017 như sau:

Công ty ABCBảng cân đối kế toánTại ngày 31/12/2017

Đơn vị tính: triệu đồngChỉ tiêu Cuối năm Đầu năm

Tài sảnA. Tài sản ngắn hạn 2.740 2.430 1.Tiền 300 210 2. Phải thu ở khách hàng 40 70 3. Hàng tồn kho 2.400 2.150B. Tài sản dài hạn 400 400 1. TSCĐ hữu hình 400 400

Tổng tài sản 3.140 2.830Nguồn vốnA. Nợ phải trả 1.540 1.330 I. Nợ ngắn hạn 450 330 II. Nợ dài hạn 1.090 1.000B. Vốn chủ sở hữu 1.600 1.500

Tổng nguồn vốn 3.140 2.830Yêu cầu: Phân tích cấu trúc tài chính của công ty ABC.

Phân tích tình tình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh.

Bài số 11:


Công ty P và công ty Q hoạt động kinh doanh trong cùng một lĩnh vực. Bảng cân đối kế toán của 2 công ty tại ngày 31/12/2017 như sau (đơn vị tính: triệu đồng)

Chỉ tiêu Công ty P Công ty QTài sảnA. Tài sản ngắn hạn 2.510 4.120 1.Tiền 10 20 2. Chứng khoán kinh doanh 400 500 3. Phải thu ở khách hàng 900 1.600 4. Hàng tồn kho 1.200 2.000B. Tài sản dài hạn 4.050 14.580 I. TSCĐ 2.550 12.580

1. TSCĐ hữu hình 2.400 9.500 2. TSCĐ vô hình 150 3.080

II. Đầu tư tài chính dài hạn 1.500 2.000Tổng tài sản 6.560 18.700

Nguồn vốnA. Nợ phải trả 4.660 9.450 I. Nợ ngắn hạn 1.660 5.800 1. Vay ngắn hạn 400 4.000 2. Nợ dài hạn đến hạn trả 1.000 - 3. Phải trả người bán 140 1.200 4. Chi phí phải trả 120 600 II. Nợ dài hạn 3.000 3.650 1. Vay dài hạn 3.000 3.650B. Vốn chủ sở hữu 1.900 9.250

Tổng nguồn vốn 6.560 18.700Yêu cầu:

1. Phân tích cấu trúc tài chính của từng công ty. Nhận xét về sự khác biệt trong cấu trúc tài chính giữa 2 công ty.

2. Công ty Q muốn mua công ty P, số tiền tối thiểu mà công ty Q sẽ phải trả là bao nhiêu? Với giá đó, công ty Q có thể vay được đủ tiền để mua công ty P không?

3. Phân tích tình tình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh.

Bài số 12:Dưới đây là bảng cân đối kế toán của siêu thị Kara vào ngày 31/12/2017 và 31/12/2007.

Chỉ tiêu 2017 2007Tài sảnA. Tài sản ngắn hạn 15.830 11.840 1.Tiền 1.510 1.370 3. Phải thu ở khách hàng 1.410 520 4. Hàng tồn kho 12.080 9.250 4. TS ngắn hạn khác 830 700B. Tài sản dài hạn 31.560 16.520 1. TSCĐ hữu hình 22.950 16.230


- Nguyên giá 32.870 27.760 - Giá trị hao mòn luỹ kế (9.920) (11.530)

2. TS dài hạn khác 8.610 290Tổng tài sản 47.390 28.360

Nguồn vốnA. Nợ phải trả 49.220 19.000 I. Nợ ngắn hạn 13.800 9.700 1. Vay ngắn hạn 5.370 1.620 3. Phải trả người bán 8.430 8.080 II. Nợ dài hạn 1. Vay dài hạn 30.050 8.810 2. Phải trả dài hạn khác 5.370 1.620B. Vốn chủ sở hữu (1.830) 9.360 1. Vốn cổ phần 3.200 1.060 2. Lợi nhuận chưa phân phối (5.030) 8.300

Tổng nguồn vốn 47.390 28.360Yêu cầu:

1. Phân tích cấu trúc tài chính của Siêu thị Kara từng năm. Nhận xét về sự thay đổi trong cấu trúc tài chính của Kara.

2. Siêu thị Kara có hoạt động kinh doanh tốt trong 10 năm qua không?3. TSCĐHH của Kara năm 2017 mới hơn hay cũ hơn so với năm 2007?4. Năm 2017 nợ phải trả của Kara vượt quá giá trị tài sản của nó. Điều này là một trong

những dấu hiệu của sự phá sản. Tại sao các nhà cung cấp tín dụng của Kara lại cho phép Kara vẫn tiếp tục kinh doanh, trong khi xét về lý thuyết, Kara đã mất khả năng thanh toán?

5. Phân tích tình tình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh của Kara.

Bài 13:Có các số liệu sau về công ty B (đơn vị tính triệu đồng)

Năm 2017 Năm 2016Doanh thu 193.730 320.115Giá vốn hàng bán 159.937 261.801Lợi nhuận thuần 122.642 (299.460)Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD (40.971) (15.810)

Bảng cân đối kế toán cuối nămTiền 247.403 179.609Đầu tư chứng khoán ngắn hạn 230.644 32.695Phải thu ở khách hàng 15.520 26.129Hàng tồn kho 3.886 48.220

Tổng tài sản ngắn hạn 497.453 286.653Phải trả người bán 19.204 19.066Nợ ngắn hạn khác 39.627 89.820

Tổng nợ ngắn hạn 58.831 108.886


a. Tính các hệ số khả năng thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn,hệ số khả năng thanh toán tức thời và nhận xét.

b. Tính số ngày của một vòng quay nợ phải thu ở khách hàng trên cơ sở tổng doanh thu và số ngày của một vòng quay nợ phải trả người bán, số ngày của một vòng quay hàng tồn kho trên cơ sở giá vốn hàng bán và độ dài chu kỳ kinh doanh năm 2017 và nhận xét. (1 năm = 365 ngày)

Bài 14:Có các thông tin sau của công ty X năm 2017:

Thời gian của 1 vòng quay nợ phải thu ở khách hàng 50 ngàyDoanh thu 12 tỷ đồngHệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cuối năm 2,4Số vòng quay hàng tồn kho 6 lầnHệ số nợ cuối năm 0,8Thời gian 1 vòng quay nợ phải trả người bán 28 ngày

Tất cả doanh thu đều là doanh thu trả chậm. 1 năm = 365 ngày Thời gian 1 vòng quay nợ phải trả người bán được xác định trên cơ sở giá

vốn hàng bán. Các chỉ tiêu nợ phải thu ở khác hàng, nợ phải trả người bán, hàng tồn kho

cuối kỳ và đầu kỳ như nhau.Hãy hoàn thiện bảng cân đối kế toán 31/12/2017 của công ty. (đơn vị tính triệu đồng)

Tài sản Tài sản ngắn hạn

Tiền 500Nợ phải thu ỏ khách hàng …Hàng tồn kho 1.000Tổng TS ngắn hạn …

TS dài hạn …Tổng tài sản 5.000Nguồn vốnNợ ngắn hạn

Phải trả người bán …Nợ ngắn hạn khác …Tổng nợ ngắn hạn

Nợ dài hạnVốn chủ sở hữuTổng nguồn vốn

Bài 15:Công ty A đang đánh giá kế hoạch 3 năm hiện đại hoá và mở rộng nhà máy sản xuất cuả nó. Công ty hoạt động kinh doanh trong ngành cần rất nhiều vốn vì các nhà xưởng và thiết bị có thể trở thành lạc hậu sau một vài năm. Kế hoạch như sau:

2016 Hiện đại hoá với việc thay thế các thiết bị lỗi thời.2017 Bắt đầu thực hiện kế hoạch mở rộng bằng việc xây dựng một nhà xưởng mới và

mua thiết bị. Một phần vốn tài trợ là từ việc bán các khoản đầu tư dài hạn 3,2 tỷ.2018 Hoàn thành việc mở rộng và nhà xưởng mới sẽ bắt đầu hoạt động vào đầu năm

2019. Trong tổng chi phí 19 tỷ của năm 2018 (5,2 tỷ cho nhà xưởng và 13,8 tỷ


cho các thiết bị) thì 17 tỷ sẽ được huy động từ việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu.

Để tăng độ hấp dẫn của việc phát hành cổ phiếu, công ty muốn tiếp tục duy trì chính sách chi trả cổ tức đã được thiết lập từ lâu khoảng 8% vốn cổ đông. Điều này làm cho công ty cần 3,8 tỷ tiền chi trả cổ tức năm 2018. Hơn nữa, sau khi phát hành trái phiếu năm 2017, công ty sẽ có hơn một nửa các tài sản là được tài trợ từ vốn vay. Số vốn vay mới và cũ (trước năm 2016 công ty cũng đã vay NH) đòi hỏi công ty phải duy trì số dư tiền tối thiểu là 3 tỷ cho năm 2018 và các năm sau đó. Năm 2018 lợi nhuận của công ty dự tính cũng đạt mức như năm 2017.

Báo cáo LCTT năm 2017 và 2016 như sau:2017 2016

I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh:Lợi nhuận trước thuế 1,2 1,6Cộng:CP KHTSCĐ 0,8 0,6Chênh lêch giảm phải thu khách hàng 0,5 0,2Chênh lêch giảm hàng tồn kho 0,2 0,2Chênh lêch tăng phải trả người bán 1,0 0,3Chênh lêch tăng phải trả khác 0,2 0,1

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động KD 3,9 3,0II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư:

Thu từ bán đầu tư dài hạn 3,2 6,2Chi xây dựng nhà xưởng mới (9,0)Chi mua thiết bị (3,6) (6,0)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (9,4) 0,2III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính:

Vay dài hạn 11,6Chi trả cổ tức (3,0) (3,0)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 8,6 (3,0)IV. Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 3,1 0,2V. Tiền tồn đầu kỳ 1,0 0,8VI. Tiền tồn cuối kỳ 4,1 1,0

1. Hãy đánh giá khả năng thanh toán của công ty năm 2017.2. Hãy góp ý về chính sách thu chi tiền cho từng mặt hoạt động của công ty năm 2017.3. Công ty có khả năng trang trải cho các hoạt động của nó năm 2018 như kế hoạch đã

định không? Nếu không thì công ty có thể làm gì?

Bài 16:Công ty A và công ty B là 2 đối thủ cạnh tranh trong cùng một ngành. Có các số liệu tài chính sau trong năm 2017 của 2 công ty:

Bảng cân đối kế toán31/12/2017

Tài sản A B Nguồn vốn A BA. Tài sản ngắn hạn A. Nợ phải trảTiền 10.000 35.000 I. Nợ ngắn hạnPhải thu ở khách hàng 45.000 120.000 Phải trả người bán 60.000 165.000Hàng tồn kho 70.000 190.000 II. Nợ dài hạnB. Tài sản dài hạn Vay dài hạn 100.000 410.000Đầu tư dài hạn 40.000 100.000 B. Vốn chủ sở hữu


Tài sản CĐ vô hình 11.000 20.000 Vốn cổ phần 150.000 310.000Tài sản CĐ hữu hình 180.000 520.000 Lợi nhuận chưa PP 46.000 100.000Tổng tài sản 356.000 985.000 Tổng nguồn vốn 356.000 985.000

Báo cáo kết quả kinh doanhNăm 2017

A BDoanh thu 1.050.000 2.800.000Giá vốn hàng bán 725.000 2.050.000Chi phí bán hàng và quản lý DN 230.000 580.000Chi phí lãi vay 10.000 32.000Lợi nhuận trước thuế 85.000 138.000Thuế thu nhập doanh nghiệp 42.000 65.000Lợi nhuận sau thuế 43.000 73.000

Số liệu trung bình ngành:- Hệ số khả năng thanh toán lãi vay 7,2 lần- Hệ số nợ 0,403- Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu 0,666- Hệ số nợ/ giá trị thuần của tài sản hữu hình 0,727

Yêu cầu:1. Hãy tính các chỉ tiêu Hệ số khả năng thanh toán lãi vay, Hệ số nợ, Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu, Hệ số nợ/ TS bảo đảm.2. Công ty nào có khả năng thanh toán dài hạn tốt hơn?3. Công ty B có khả năng đảm nhiệm thêm các khoản vay dài hạn?

Bài 17:Anh (chị) là trưởng phòng tín dụng của ngân hàng X. Có 2 công ty kinh doanh đồ

chơi trẻ em đang muốn vay ngân hàng (thời hạn 9 tháng) để mua hàng chuẩn bị cho dịp Noel và Tết. Anh chị hãy trình bày ý kiến của mình về vấn đề này với các thông tin sau:

Công ty Đồ chơi thông minh vừa được thành lập đầu năm 2013. Trong năm hoạt động đầu tiên công ty đã rất thành công với tổng lợi nhuận sau thuế là 450.000. Tổng doanh thu trong năm 2016 là 6.000.000 và tổng tài sản vào ngày 31/12/2016 là 3.500.000. Bảng cân đối kế toán ngày 30/9/2017 của công ty như sau:

Tài Sản Nguồn vốnA. Tài sản ngắn hạn A. Nợ phải trảTiền mặt 600.000 I. Nợ ngắn hạnPhải thu ở khách hàng 650.000 Phải trả nhà cụng cấp 700.000Hàng tồn kho 1.250.000 Vay ngắn hạn (5/10/2017) 1.000.000Chi phí trả trước 50.000 II. Nợ dài hạnB. Tài sản dài hạnTSCĐ 1.550.000 B. Vốn chủ sở hữu 2.400.000

Tổng cộng 4.100.000 Tổng cộng 4.100.000

Công ty Thế giới đồ chơi đã hoạt động kinh doanh trong rất nhiều năm. Trong năm 2016 lợi nhuận sau thuế của công ty là 1.000.000 trong tổng số doanh thu là 20.000.000. Bảng cân đối kế toán ngày 30/9/2017 của công ty như sau:

Tài Sản NGuồn vốnA. Tài sản ngắn hạn A. Nợ phải trảTiền mặt 600.000 I. Nợ ngắn hạnPhải thu ở khách hàng 1.000.000 Phải trả nhà cụng cấp 3.500.000Hàng tồn kho 4.000.000 Vay ngắn hạn NH 1.500.000


Chi phí trả trước 150.000 II. Nợ dài hạnB. Tài sản dài hạn Vay dài hạn 4.000.000TSCĐ 8.250.000 B. Vốn chủ sở hữu 5.000.000

Tổng cộng 14.000.000 Tổng cộng 14.000.000

Công ty Đồ chơi thông minh yêu cầu vay 1.000.000, công ty Thế giới đồ chơi yêu cầu vay 2.000.000.

Bài 18:Các ngân hàng thường yêu cầu các công ty (khách hàng) vay tiền phải chấp thuận

một số giới hạn về hoạt động trong tương lai. Các giới han này gọi là các giao kèo tín dụng. Các điều khoản này nhằm tăng khả năng thu hồi nợ cho các ngân hàng. Thí dụ, ngân hàng có thể yêu cầu công ty vay không được phép chi trả bất cứ một khoản cổ tức nào cho tới khi thanh toán được một nửa số vốn vay. Hơn nữa, các giao kèo này thường viết dước dạng các con số kế toán. Một ví dụ điểm hình là công ty vay phải duy trì hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của nó ở một mức độ nhất định, thí dụ là 1,5.

Bạn là nhà tư vấn đang tiếp xúc với các đối tác kinh doanh và họ đang muốn biết làm thế nào để tăng được hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn? Bạn cũng biết là công ty này có cam kết với ngân hàng cần duy trì hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ở mức 1,5 hoặc cao hơn. bạn cũng biết là công ty đã vi phạm nghiêm trọng cam kết này trong quí trước.Tuần tới sẽ kết thúc năm tài chính, nên nhất thiết phải có các động thái gì đó để tăng hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Nếu cam kết với ngân hàng bị vi phạm thì ngân hàng có thể tăng lãi suất cho vay thêm 0,5%. Một trong những đồng nghiệp của bạn nghĩ ra cách tăng hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn mà không cần có thay đổi gì trong hoạt động kinh doanh của công ty như sau: Một trong những tài sản dài hạn của công ty là mảnh đất mà công ty đầu tư cho việc mở rộng hoạt động kinh doanh trong tương lai sẽ được phân loại lại là tài sản ngắn hạn bằng cách tuyên bố rằng công ty có dự định bán mảnh đất đó trong 2 hoặc 3 tháng tới, tức là nó sẽ nhanh chóng được chuyển đổi thành tiền. Khi vấn đề đối với hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đã được giải quyết, bạn sẽ lặng lẽ chuyển lại mảnh đất về tài sản dài hạn vì công ty không thật sự có ý định bán nó.

Nếu bạn thực hiện đề xuất này, bạn có trung thực đối với ngân hàng không? Nếu bạn là cán bộ tín dụng của ngân hàng, bạn sẽ xem xét việc sắp xếp lại này như thế nào? Bạn có thể làm gì khác trong tuần tới để tăng hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn theo cách hợp pháp hơn?

Bài 19Các chỉ tiêu sau là của công ty khai thác và chế biến dầu khí X và công ty Sữa Việt Nam

năm 2016. Hãy sắp xếp cho đúng:c. Số vòng quay của tài sản 2.15 0.40d. Tỷ suất LN/Dthu thuần 4% 47%

Bài 20Công ty X đang cân nhắc việc mua một công ty Y rất có triển vọng. Một trong số những lãnh đạo của cụng ty X cho rằng công ty Y hiện đang bị thua lỗ, nên việc mua công ty Y sẽ làm cho tỷ lệ ROE của công ty giảm xuống.

e. Người lãnh đạo này dự đoán có đúng không?


f. Sự thay đổi của tỷ lệ ROE có ảnh hưởng quan trọng như thế nào đến quyết định mua công ty Y?

Bài 21Có các thông tin sau (đơn vị tính: tỷ đồng)

Công ty A Công ty BLN trước thuế và lãi vay 200 280Vay dài hạn (lãi suất 10%/năm) bình quân 100 800Vốn chủ sở hữu bình quân 400 200Thuế suất thuế TNDN 35% 35%

g. Tính các chỉ tiêu ROE, ROA, ROI cho từng công ty. (Giả định nguồn vốn của công ty chỉ có vốn vay dài hạn và vốn chủ sở hữu)

h. Tại sao chỉ tiêu ROE của cụng ty B lại cao hơn công ty A? Điều này có đồng nghĩa với việc công ty B hoạt động tốt hơn công ty A khụng?

i. Tại sao chỉ tiêu ROA của công ty A lại cao hơn công ty B? Điều này cho nhận xét gì về 2 công ty?

j. Có nhận xét gì về chỉ tiêu ROI của 2 công ty?Bài 22Có số liệu sau của các công ty A, B, C:

A B CDoanh thu thuần 60.000 28.000 21.000Lợi nhuận sau thuế 9.600 1.850 360Tổng tài sản bình quân 155.400 21.500 3.200Vốn chủ sở hữu bình quân 61.000 11.300 1.690k. Hãy tính các chỉ tiêu sau:

i. ROAii. Số vòng quay của tài sảniii. Hệ số tài sản/ vốn chủ sở hữuiv. Tỷ suất doanh lợiv. ROE

l. Giả sử 3 công ty này là:i. siêu thị bán lẻ lớnii. công ty điện lực lớniii. cửa hàng điện tử lớn

hãy xác định từng công ty.Bài 23Có số liệu sau của CocaCola và PepsiCo năm 1997 (triệu đô la):

PepsiCo Coca-ColaTổng Nước giải khát

Doanh thu thuần 20.917 10.541 18.868Lợi nhuận sau thuế 2.142 1.114 4.129Tổng Tài sản bình quân 20.101 9.752 16.940Vốn chủ sở hữu bình quân 6.936 - 7.311

(Đối với bộ phận nước giải khát của PEPSICo, Lợi nhuận sau thuế là phần lợi nhuận của hoạt động kinh doanh của bộ phận tạo ra, tổng tài sản bình quân là phần tài sản có thể xác định được của bộ phận)


1. Hãy xác định ROE, tỷ suất lợi nhuận thuần, số vòng quay của tài sản và hệ số tài sản/vốn chủ sở hữu cho từng hãng.

2. Bạn hãy giải thích vì sao các cổ đông của CocaCola đã rất vui mừng với kết quả hoạt động của CocaCola.

3. Một số người nhận xét rằng Coca-Cola hoạt động kinh doanh tốt hơn PepsiCo vì Coca-Cola tập trung vào hoạt động kinh doanh nước giải khát nhiều lợi nhuận còn PepsiCo đa dạng hoá hoạt động kinh doanh sang các lĩnh vực đồ ăn nhanh, và các nhà hàng (như Taco Bell, Pizza Hut và Kentucky Fried Chicken). Hãy đánh giá nhận xét này.

4. Cuối năm 1997 PepsiCo đã tách toàn bộ các nhà hàng thành lập một công ty riêng (Tricon Global Restaurants – nay là Yum! Brands). Số liệu năm 2016 của PepsiCo và Coca-Cola như bảng dưới đây. Hãy so sánh hiệu quả hoạt động kinh doanh hiện nay của hai hãng và so với năm 1997.

(triệu đô la) PepsiCo Coca-ColaDoanh thu thuần 62.799 41.863

Lợi nhuận sau thuế 6.379 6.550

Tổng tài sản 74.129 87.270

Vốn chủ sở hữu 11.199 23.220

Bài 24Công ty Roaring Spring là một công ty bán sách qua Internet. Khách hàng sẽ chọn sách họ cần mua qua Catalog trên Internet và gửi đặt hàng của họ bằng thư, fax, điện thoại hoặc e-mail. Roaring Spring sẽ chuyển sách cho khách hàng trong vòng 3 ngày làm việc. Vì thơì gian cung cấp sách rất nhanh nên Roaring Spring phải có một đội ngũ nhân viên kho hàng lớn với chi phí tiền lương bình quân chiếm khoảng 20% doanh thu.

Mỗi thành viên của hội đồng quản trị Roaring Spring nhận được một khoản tiền thưởng hàng năm là 1% tiền lương của họ cho mỗi 0,1% tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần của Roaring Spring vượt quá 5%. Thí dụ. nếu tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần là 5,3% thì mỗi người sẽ được thưởng một khoản là 3% tiền lương của họ. Số liệu thống kê cho thấy tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần của Roaring Spring thường ở mức từ 4,5% đến 5,5%.

Hội đồng quản trị của Roaring Spring vừa lập kế hoạch để làm tăng đáng kể tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần của công ty lên khoảng 6,5% đến 7%. Theo kế hoạch này, công ty sẽ đầu tư hệ thống máy đóng gói tinh xảo, điều khiển bằng máy vi tính, có thể nhận các thông tin đặt hàng của khách, đóng gói các quyển sách cho từng đơn đặt hàng, in địa chỉ, sắp xếp các gói sách đúng các vị trí xếp dỡ để sẵn sàng chuyển đi. Việc sử dụng hệ thống máy này cho phép Roaring Spring có thể sa thải 100 nhân viên kho hàng, và do đó tiết kiệm đáng kể chi phí tiền lương. Hội đồng quản trị dự định sẽ huy động vốn đầu tư mới từ các chủ sở hữu để đầu tư hệ thống máy này và do đó sẽ tránh được việc tăng chi phí lãi vay. Do chi phí khấu hao hệ thống máy này thấp hơn nhiều so với chi phí tiền lương nên tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần sẽ tăng.


Tất cả thành viên hội đồng quản trị đều rất vui mừng với kế hoạch này vì nó có thể tăng tiền thưởng cho họ khoảng 20% tiền lương. Với vai trò là trợ lý của Giám đốc tài chính của Roaring Spring, bạn được yêu cầu viết báo cáo ngắn gọn cho Ban giám đốc để giải thích chính xác hệ thống máy đóng gói mới này sẽ làm tăng tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần. Trong quá tình chuẩn bị, bạn quyết định kiểm tra tác động của việc mua máy mới tới hiệu quả hoạt động và rủi ro tài chính của công ty. Bạn nhận ra rằng mặc dù hệ thống máy mới sẽ làm tăng tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần, nhưng sẽ làm giảm số vòng quay của tài sản và hệ số tài sản/vốn chủ sở hữu, và do đó sẽ làm cho ROE sẽ giảm từ mức hiện tại là 18% xuống còn khoảng 14%.

Hai tuần nữa sẽ là cuộc họp ban giám đốc. Bạn sẽ làm như thế nào?

Bài 26:Công ty XYZ có lợi nhuận sau thuế là 5 tỷ đồng. Tổng nợ phải trả là 10 tỷ đồng, trong đó có

50% là khoản vay với lãi suất 10%/năm. Tỷ suất ROE của công ty là 20% và thuế suất thuế TNDN là 35%. Hãy xác định ROA và ROI của công ty.

Bài 27:Các nghiệp vụ sau sẽ ảnh hưởng ngay (tăng, giảm, không ảnh hưởng) tới các chỉ tiêu (i) ROE, (ii) ROI, và (iii) hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty Anchor? Bỏ

qua chi phí khấu hao TSCĐ, chi p hí lãi vay và thuế TNDN.a) Anchor mua thiết bị sản xuất chưa trả tiền cho nhà cung cấp với giá $20,000.b) Anchor thu hồi được $30,000 nợ của khách hàng.c) Anchor đàm phán thành công với ngân hàng về việc gia hạn một khoản vay ngắn hạn

$10,000 thành khoản vay dài hạn trong 5 năm với cùng mức lãi suất.d) Anchor phát hành cổ phiếu phổ thông với tổng số tiền thu được là $30,000.e) Anchor mua một nhãn hiệu thương mại với giá $20,000. Anchor thanh toán $10,000

bằng tiền mặt và sẽ trả $10,000 còn lại trong 3 năm.

Bài 30:Năm 2014 công ty Tesoro thiết lập hệ thống cung cấp và sản xuất kịp thời JIT (Just-

in-Time). Hệ thống mới bộc lộ rằng việc sử dụng người máy trong công nghiệp chế tạo có thể rất hiệu quả. Tuy nhiên, trước khi đầu tư vào người máy, chủ tịch của Tesoro muốn có những đánh giá về ảnh hưởng của hệ thống mới. Kế toán trưởng tính toán các chỉ số tài chính cho 2 năm trước và 2 năm sau khi thực hiện JIT.

Chỉ tiêu 2012 2013 2014 2015 2016 Trung bình

ngànhHệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 3.3 3.4 2.7 2.1 1.95 2.7Hệ số khả năng thanh toán nhanh 2.0 1.9 1.9 1.9 1.9 1.2Số vòng quay các khoản phải thu 12 12 13 14 16 10.7Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho 56 58 35 20 10 52Hệ số nợ 0.3 0.4 0.4 0.5 0.55 0.5Tỷ suất lợi nhuận/tài sản (%) 8 8.2 9.5 10 12 8Tỷ lệ Phân phối kịp thời (%) 50 51 60 70 90 -


Tỷ lệ chi phí chất lượng1/doanh thu (%) 23 24 18 16 14 -Yêu cầu:

1. Giải thích tại sao Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn giảm đáng kể trong khi Hệ số khả năng thanh toán nhanh không thay đổi?

2. Dựa vào các chỉ số trên, bạn có nghĩ rằng Tesoro có thể vay được vốn cần thiết cho dự án đầu tư người máy?

3. Tại sao kế toán trưởng đưa vào các chỉ tiêu rất lạ (không theo truyền thống) như tỷ lệ phân phối đúng hạn và tỷ lệ CP chất lượng / doanh thu?

4. Đưa ra một vài giải thích cho việc tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận /tài sản.5. Bạn có nghĩ rằng hệ thống JIT có tác động gì đó tới việc tăng số vòng luân

chuyển các khoản phải thu?6. Đánh giá tổng quát về Tesoro.

Bài 31Công ty ElectroStar chuyên sản xuất các thiết bị điện tử với tổng tài sản là

20.000.000$. Một số chỉ tiêu tài chính của công ty và trung bình ngành (cho các hãng có cùng qui mô) như sau:

Chỉ tiêu Công ty ElectroStar TB ngành2016 2015 2014

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 2.61 2.32 2.09 2.28hệ số khả năng thanh toán nhanh 1.21 1.12 1.15 1.22Số vòng quay của hàng tồn kho 2.02 2.18 2.4 3.5Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu 17% 15% 14% 11%Hệ số nợ phải trả/vốn chủ SH 1.44 1.37 1.41 0.95

ElectroStar đang được một số công ty khác quan tâm với các mục đích khác nhau và các chỉ tiêu tài chính này là một phần trong số các số liệu được quan tâm. Mỗi đối tác sẽ có các hành động khác nhau dựa trên cơ sở đánh giá tình hình tài chính của ElectroStar. ElectroStar cung cấp các thông tin theo yêu cầu cho mỗi đối tác trên cơ sở bảo mật thông tin.

Ngân hàng Mid Coastal: NH đang xem xét đơn xin vay của ElectroStar trong thời hạn 5 năm. Mặc dù Mid Coastal đã là NH của ElectroStar trong vài năm qua, nhưng vẫn phải đánh giá tình hình tài chính của ES trong mỗi giao dịch quan trọng.

Công ty Ozana: Ozana là nhà cung cấp mới cho ElectroStar và phải quyết định điều khoản trả chậm hợp lý cho ElectroStar.

Druker & Denon: Một hãng môi giới, chuyên môi giới chứng khoán của các hãng điện tử. Druker & Denon phải quyết định liệu có nên đưa ElectroStar vào danh mục đầu tư cho quĩ đầu tư tín thác mới được thành lập cuả các khách hàng của Druker & Denon không.

Hội đồng quản lý vốn lưu động: Đây là hội đồng của ban giám đốc ElectroStar, đứng đầu là giám đốc điều hành. Hội đồng có trách nhiệm xem xét định kỳ tình hình vốn lưu động của công ty, so sánh số liệu thực tế với dự toán và đưa các thay đổi về mặt chiến lược nếu cần.

Yêu cầu:a. Mô tả tác dụng của mỗi chỉ tiêu trên.

1 Chi phí chất lượng là phần chi phí tồn tại do sự tồn tại của chất lượng kém trong quá trình SXKD.


b. Cho mỗi đối tượng trên, hãy xác định 2 chỉ tiêu tài chính trong số các chỉ tiêu trên có giá trị nhất cho việc ra quyết định liên quan tới ElectroStar.

c. Các chỉ tiêu tài chính nào đang bộc lộ các vấn đề của ElectroStar?d. Mark Damon là trợ lý giám đốc tài chính của công ty Ozawa.. Anh ta được giao

nhiệm vụ đánh giá ElectroStar. Martha Jenkins là chuyên gia phân tích của Drucker & Denon và cũng chịu trách nhiệm phân tích ElectroStar. Tình cờ hai người gặp nhau trong trò chơi Little League. Sau khi trò chuyện như thường lệ về thời tiết và triển vọng của đội bóng rổ của bọn trẻ, câu chuyện chuyển hướng sang vấn đề kinh doanh. Damon đề cập rằng doanh thu tại Ozama đang tăng lên và công ty của anh ta vừa có thêm khách hàng mới là ElectroStar.Jenkins: Thật hay. Drucker & Denon cũng đang nghiên cứu ElectroStar. Chúng tôi có thể đưa cổ phiếu của họ vào quĩ đầu tư mới lập của chúng tôi. Anh nghĩ thế nào về ElectroStar?Damon: Tôi vui mừng vì họ làm ăn với chúng tôi. Tuy nhiên tôi có một chút băn khoăn về vòng quay hàng tồn kho của họ trong vài năm qua. Nó đang có chiều hướng xấu đi và thấp hơn trung bình ngành. Jenkins: Anh đã kiểm tra điều đó chưa?Damon: Chúng tôi đã kiểm tra rồi. Hình như họ có một số thiết bị dành riêng cho chương trình vệ tinh của chính phủ, nhưng chương trình này đang bị Quốc hội đình lại. Tôi đoán là họ sẽ lỗ trong vụ này. Tôi không nghĩ là ElectroStar có khả năng vượt qua được bế tắc này.Jenkins: Nghe có vẻ không tốt. Nhìn xem! Con trai anh vừa ghi điểm!

Hãy bình luận về các vấn đề đạo đức bạn nhìn thấy trong cảnh trên.

Documents

Bµi tËp chng 1 · Web viewTiền 1.000.000 Vốn chủ sở hữu 11.000.000 Hợp đồng với những người chơi 10.000.000 Tổng Tài sản 11.000.000 Tổng vốn chủ