Barómetro Empresarial de Extremadura Informe III … · El Barómetro recoge los resultados obtenidos a partir de la encuesta sobre la ... Diferencia entre el porcentaje de respuestas

Barómetro Empresarial de Extremadura

Informe III Trimestre de 2016

Secretaría General de Economía y Comercio

Consejería de Economía e Infraestructuras

JUNTA DE EXTREMADURA

Edita: Junta de Extremadura

Consejería de Economía e Infraestructuras

Secretaría General de Economía y Comercio

Dep. Legal:

Publicado en : www.gobex.es

BARÓMETRO EMPRESARIAL DE EXTREMADURA

PRESENTACIÓNPRESENTACIÓN

Desde la Consejería de Economía e Infraestructuras de la Junta de Extremadura, nos

complace presentar el Barómetro Empresarial de Extremadura (BEEX),

correspondiente al tercer trimestre de 2016. Este informe pretende ofrecer una visión

objetiva de las percepciones y opiniones que manifiestan un grupo representativo de

gestores de establecimientos, sobre la situación y las perspectivas de sus negocios.

El estudio tiene en cuenta dos aspectos fundamentales. Por un lado, la situación

actual, durante el trimestre de referencia, en relación con el trimestre que finaliza; por

otro, las expectativas para el trimestre que comienza.

El Barómetro recoge los resultados obtenidos a partir de la encuesta sobre la

confianza empresarial en Extremadura realizada por el Instituto Nacional de

Estadística (INE), que publica, desde enero de 2013, los Indicadores de Confianza

Empresarial para Extremadura, como para el resto de las Comunidades Autónomas

(CC.AA).

En el Barómetro se presentan los resultados según su periodicidad, trimestral o anual.

Trimestralmente, recoge la evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado,

que mide la confianza que tienen los gestores de establecimientos en la marcha de

sus negocios; junto con la evolución de los Indicadores de Expectativas y Situación

Armonizados; y las opiniones sobre las siguientes variables: marcha del negocio,

empleo, nivel de precios, exportaciones y grado de utilización de la capacidad

productiva (cuando el establecimiento pertenece al sector industrial). Además,

anualmente, se incluyen en el Barómetro la variable inversión y los factores que

limitan la actividad del establecimiento.



La Secretaría General de Economía y Comercio elabora el BEEX con el propósito de

estructurar y analizar los resultados obtenidos, y someterlos a la consideración de las

organizaciones y entidades regionales, competentes o especializadas, en el ámbito

empresarial, así como de la Universidad y, en general, de todos aquellos interesados

en el estudio de la economía regional.

Agradecemos a todas las empresas colaboradoras el tiempo y la información que

generosamente nos han brindado, fundamental para evaluar la marcha de la

economía regional y prever posibles tendencias.



ÍNDICE GENERALÍNDICE GENERAL

Índice de contenidoÍndice de contenido

1. RESUMEN EJECUTIVO.1. RESUMEN EJECUTIVO...........................................................................................................................................................11

2. ESPAÑA Y LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS.2. ESPAÑA Y LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS.........................................................................................22

3. EXTREMADURA.3. EXTREMADURA...........................................................................................................................................................................66

3.1. RESULTADOS TRIMESTRALES.3.1. RESULTADOS TRIMESTRALES.......................................................................................................................66

3.1.1. Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado.3.1.1. Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado...................66

3.1.2. Indicadores de Situación y Expectativas Armonizados.3.1.2. Indicadores de Situación y Expectativas Armonizados.................................77

3.1.3. Opiniones de los establecimientos: Marcha del negocio.3.1.3. Opiniones de los establecimientos: Marcha del negocio.............................88

3.1.4. Opiniones de los establecimientos: Empleo, Nivel de precios, 3.1.4. Opiniones de los establecimientos: Empleo, Nivel de precios,

Exportaciones y Grado de utilización de la capacidad productiva.Exportaciones y Grado de utilización de la capacidad productiva.................1010

3.2. RESULTADOS ANUALES.3.2. RESULTADOS ANUALES.....................................................................................................................................1616

3.2.1. Inversión3.2.1. Inversión..................................................................................................................................................................1616

3.2.2. Factores que limitan la actividad del establecimiento.3.2.2. Factores que limitan la actividad del establecimiento...............................1818





1. RESUMEN EJECUTIVO.1. RESUMEN EJECUTIVO.

En el tercer trimestre de 2016, el Índice de Confianza Empresarial Armonizado de

Extremadura (ICEAEX)1 sube un 1,1%, respecto al trimestre anterior, y se sitúa en

126,9 puntos, el valor más alto de la serie. En tasa interanual se incrementa un 0,1%.

En la encuesta sobre la confianza empresarial en Extremadura la variable principal de

es la marcha del negocio2, ya que sirve de base para el cálculo del ICEAEX. Entre los

encuestados, el porcentaje de opiniones favorables sobre la marcha del negocio en el

trimestre que finaliza (Situación) es del 16,3%, y sube al 18,0% para el trimestre que

comienza (Expectativas). En cuanto a las opiniones desfavorables, el porcentaje en el

trimestre que finaliza (29,1%) es cuatro décimas mayor respecto al del trimestre que

comienza (28,7%).

Si agregamos los porcentajes de opiniones favorables y normales sobre la marcha del

negocio, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 70,9% (frente al 71,9%

de hace un año). Para el trimestre que comienza (Expectativas) suman un 71,3% (1,7

puntos porcentuales más que en el tercer trimestre de 2015).

Por comunidades autónomas, en el tercer trimestre de 2016, el ICEA de nueve de ellas

se sitúa por debajo de la media española (131,2 puntos); entre las cuales se encuentra

Extremadura (126,9 puntos), en undécimo lugar, subiendo tres posiciones respecto al

trimestre precedente.

1 Índice de Confianza Empresarial Armonizado de Extremadura (ICEAEX): Media geométrica del Saldo de Situación y Expectativas en Extremadura, normalizando los resultados. El índice se calcula usando como base el primer trimestre de 2013.

2 Tres posibles repuestas en la encuesta sobre la marcha del negocio: Favorable, Normal o Desfavorable.

Informe III Trimestre de 2016 1


2. ESPAÑA Y LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS.2. ESPAÑA Y LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS.

Desde enero del 2012 el Instituto Nacional de Estadística (INE) publica

trimestralmente, a nivel estatal, tres indicadores relacionados con la confianza

empresarial: Indicador de Expectativas Armonizado3, Indicador de Situación

Armonizado4 e Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA)5. El ICEA es un

indicador comparable a escala europea. A partir de enero de 2013, el INE también

publica estos indicadores a nivel de Comunidades Autónomas (CC.AA en adelante).

Con la difusión de resultados por CC.AA, se cambió la base del ICEA, tomando el

primer trimestre de 2013 como referencia del índice.

ESPAÑAESPAÑA

El Indicador de Confianza Empresarial Armonizado de España, en el tercer trimestre de

2016, sube cinco décimas respecto al trimestre anterior, hasta situarse en los 131,2

puntos, el segundo valor más alto de la serie. La variación interanual es nula.

Gráfico 1: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE). Indicadores de Confianza Empresarial.

3 Indicador de Expectativas Armonizado o Saldo de Expectativas: Diferencia entre el porcentaje de respuestas favorables y desfavorables de la variable marcha del negocio referidas al trimestre que comienza.

4 Indicador de Situación Armonizado o Saldo de Situación: Diferencia entre el porcentaje de respuestas favorables y desfavorables de la variable marcha del negocio referidas al trimestre que termina.

5 Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA): Media geométrica del Saldo de Situación y Expectativas, normalizando los resultados. El índice se calcula usando como base el primer trimestre de 2013.


IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT2012 2013 2014 2015 2016

95

100

105

110

115

120

125

130

135

105,4

100,0

131,2130,5

131,2


En términos intertrimestrales, a nivel nacional, el Saldo de Expectativas baja 3,0

puntos en el tercer trimestre de 2016 (de 1,9 a -1,1 puntos). En cambio, mejora el

Saldo de Situación, que pasa de -6,2 a -1,2 puntos.

Gráfico 2: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. España.


En términos interanuales, a nivel nacional, en el tercer trimestre de 2016 empeora el

Saldo de Expectativas, que baja siete décimas; y mejora el Saldo de Situación, que

sube siete décimas.

COMUNIDADES AUTÓNOMASCOMUNIDADES AUTÓNOMAS

Por Comunidades Autónomas, en el tercer trimestre de 2016, el ICEA mejora en once

de ellas, con las mayores tasas de crecimiento intertrimestral en Baleares (8,5%) y

Cantabria (4,2%). También crece por encima de la media nacional Extremadura

(1,1%). Por el contrario, los descensos mayores se observan en Aragón (-4,0%) y

Murcia (-3,1%).


IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT2012 2013 2014 2015 2016T1

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

-36,8

-1,9-6,2

-1,2

-43,5

-0,4 1,9-1,1

Ind. Situación Armonizado Ind. Expectativas Armonizado


Gráfico 3: Tasa intertrimestral (%) del ICEA. España y CC.AA. III trimestre 2016.


En el tercer trimestre de 2016, el ICEA de ocho comunidades se sitúa por encima de la

media española (131,2 puntos), con Baleares (147,6 puntos) a la cabeza; y por debajo

en las nueve restantes, con Extremadura (126,9 puntos) en la undécima posición; y

Murcia (121,5 puntos) en último lugar.

Gráfico 4: Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España y CC.AA. III trimestre 2016.



Aragón

Murcia

Com. Valencia

Madrid

Canarias

La Rioja

Navarra

Cataluña

Andalucía

España

Extremadura

Galicia

Asturias

Castilla -La Mancha

Castilla y León

País Vasco

Cantabria

Baleares

-4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0%

-4,0%-3,1%-2,1%-1,3%-0,2%-0,1%

0,2%0,3%

0,5%0,5%

1,1%1,2%

1,4%2,4%2,5%

3,3%4,2%

8,5%

Baleares Cataluña C.La Mancha Cantabria Castilla y León Navarra Asturias Andalucía País Vasco Canarias Extremadura La Rioja Madrid Aragón Galicia Com. Valenciana Murcia

0

20

40

60

80

100

120

140

160147,6

139,1 138,0 137,0 135,3 133,9 133,6 131,6 130,2 129,5 126,9 126,7 126,4 126,2 126,1 122,7 121,5131,2


El Indicador de Expectativas Armonizado arroja saldos positivos en tres comunidades,

negativos en trece y nulo en una, en el tercer trimestre de 2016. Doce comunidades

quedan por debajo de la media de España (-1,1 puntos); en última posición Aragón

(-13,7 puntos) y penúltima Extremadura (-10,7 puntos). En el resto de CC.AA las

opiniones de los encuestados son más optimistas.

Gráfico 5: Indicador de Expectativas Armonizado. España y CC.AA. III trimestre 2016.


En el Indicador de Situación Armonizado los saldos son positivos en seis comunidades

y negativos en las once restantes, en el tercer trimestre de 2016. Por debajo de la

media de España (-1,2 puntos), quedan diez comunidades, entre ellas Extremadura,

con -12,8 puntos (en penúltima posición). En el resto de CC.AA las opiniones de los

encuestados son más optimistas.

Gráfico 6: Indicador de Situación Armonizado. España y CC.AA. III trimestre 2016.



Baleares Cataluña Canarias Navarra Madrid Asturias Castilla y León País Vasco Com. Valenciana Andalucía Cantabria Galicia Murcia C.La Mancha La Rioja Extremadura Aragón

-16

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20 18,1

13,2

4,3

0,0 -0,4 -1,3 -1,8 -2,4

-2,5 -2,9 -3,5 -4,0

-9,2 -9,5 -9,5-10,7

-13,7

-1,1

Baleares Cataluña Canarias Madrid Navarra País Vasco Com. Valencia Andalucía Murcia Galicia C.La Mancha Castilla y León La Rioja Asturias Cantabria Extremadura Aragón

-16

-11

-6

-1

4

9

14

19 16,7

12,7

3,9 3,3

3,3 2,6 -0,4

-3,9 -3,9

-7,0 -7,7 -8,1 -8,2 -9,0-11,3

-12,8-14,0

-1,2


3. EXTREMADURA.3. EXTREMADURA.

3.1. RESULTADOS TRIMESTRALES.3.1. RESULTADOS TRIMESTRALES.

Las opiniones de los gestores de establecimientos situados en Extremadura sobre la

Situación (trimestre que finaliza) y Expectativas (trimestre que comienza), de las

variables correspondientes a la marcha del negocio, empleo, nivel de precios,

exportaciones y grado de utilización de la capacidad productiva (cuando el

establecimiento pertenece al sector industrial), obtenidas en la encuesta sobre

confianza empresarial realizada por el INE, se actualizan trimestralmente. Sus

resultados se publican al inicio del trimestre de referencia; en este caso, al inicio del

tercer trimestre de 2016.

3.1.1. Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado.3.1.1. Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado.

El Índice de Confianza Empresarial Armonizado de Extremadura (ICEAEX en lo

sucesivo) se calcula como la media geométrica del Saldo de Situación y Expectativas

de las opiniones de los establecimientos situados en Extremadura, normalizando los

resultados. Este índice se calcula tomando como base el primer trimestre de 2013.

Gráfico 7: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). Extremadura.



IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT2013 2014 2015 2016

95

100

105

110

115

120

125

130

135

100,0

126,8 125,5126,9


En el tercer trimestre de 2016, el ICEAEX se sitúa en 126,9 puntos, valor más alto de

la serie. Con relación al trimestre anterior sube un 1,1%. También sube un 0,1% en

tasa interanual.

3.1.2. Indicadores de3.1.2. Indicadores de Situación y Expectativas Ar Situación y Expectativas Armonizados.monizados.

Los Indicadores de Situación y de Expectativas Armonizados son resultado de la

diferencia entre las opiniones favorables y desfavorables de los gestores de

establecimiento encuestados sobre la variable marcha del negocio, en el trimestre que

finaliza (Situación) y en el que comienza (Expectativas).

En el tercer trimestre de 2016, respecto al trimestre anterior, el Saldo de Expectativas

empeora en 2,2 puntos, hasta -10,7 puntos. Por el contrario, el Saldo de Situación

mejora en 6,0 puntos, hasta -12,8 puntos.

Gráfico 8: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. Extremadura.


En términos interanuales, el Saldo de Expectativas empeora (pasa de -9,7 a -10,7

puntos); mientras que mejora en 1,3 puntos el Saldo de Situación (de -14,1 a -12,8

puntos).


IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT2013 2014 2015 2016

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

-14,1-18,8

-12,8-9,7 -8,5

-10,7

Ind. Situación Armonizado Ind. Expectativas Armonizado


3.1.3. Opiniones de los establecimientos:3.1.3. Opiniones de los establecimientos: Marcha del negocio. Marcha del negocio.

La marcha del negocio es la variable principal de la encuesta sobre la confianza

empresarial, ya que sirve de base para el cálculo de los Indicadores.

Entre los encuestados, el porcentaje de opiniones favorables sobre la marcha del

negocio en el trimestre que finaliza (Situación) es del 16,3%, mientras que las

opiniones pesimistas alcanzan el 29,1%; y son normales para el 54,6%. En cambio,

para el trimestre que comienza (Expectativas) los optimistas suben al 18,0%, los

pesimistas bajan al 28,7% y se mantiene normal para el 53,3% (ver Tabla 1).

Tabla 1: Opiniones de los establecimientos extremeños. Marcha del negocio. III trimestre 2016.


Agregando los porcentajes de opiniones favorables y normales sobre la marcha del

negocio, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 70,9% (frente al 71,9%


puntos más que hace un año).

El Saldo de Expectativas (diferencia de la opiniones optimistas y pesimistas), empeora

en el tercer trimestre de 2016 con respecto al del trimestre anterior (pasa de -8,5 a

-10,7 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables aumentan menos que

las desfavorables (Ver gráfico 9).

En términos interanuales, el Saldo de Expectativas empeora un punto (pasa de -9,7 a

-10,7 puntos).


OPINIONES

18,0 16,3

53,3 54,6

28,7 29,1

-10,7 -12,8

EXPECTATIVAS(trimestre que comienza)

SITUACIÓN(trimestre que finaliza)

Favorables (%)(optimistas)

Normales (%)

Desfavorables (%)(pesimistas)

Saldo(optimistas-pesimistas)


Gráfico 9: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Marcha del negocio.

Fuente: Producción propia a partir de los microdatos suministrados por el INE.

El Saldo de Situación mejora en 6,0 puntos con respecto al del trimestre anterior (pasa

de -18,8 a -12,8 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables aumentan

más que disminuyen las desfavorables (ver Gráfico 10).

En términos interanuales, el Saldo de Situación sube 1,3 puntos porcentuales (pasa de

-14,1 a -12,8 puntos).

Gráfico 10: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Marcha del negocio.



3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

20,7%

16,3%

10,8%

15,8%

18,0%

48,8%

51,7%

57,7%

59,9%

53,3%

30,4%

32,0%

31,5%

24,3%

28,7%

Aumenta (optimista) Se mantiene estable Disminuy e (pesimista)

3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

14,0%

21,1%

20,4%

11,3%

16,3%

57,9%

48,0%

49,6%

58,6%

54,6%

28,1%

31,0%

30,0%

30,1%

29,1%

Aumenta (optimista) Se mantiene estable


3.1.3.1.4. Opiniones de los establecimientos: E4. Opiniones de los establecimientos: Empleo, Nivel de precios, mpleo, Nivel de precios,

Exportaciones y Grado de utilización de la capacidad productiva.Exportaciones y Grado de utilización de la capacidad productiva.

EmpleoEmpleo

La variable empleo hace referencia al personal contratado en los establecimientos

encuestados. Entre los encuestados, en el trimestre que finaliza (Situación) el

porcentaje de quienes opinan que el empleo aumenta es del 10,7%, mientras que

disminuye para el 13,8% y se mantiene estable en el 75,4%. En relación con el

trimestre que comienza (Expectativas), aumenta para el 11,4%, disminuye para el

13,1% y se mantiene estable en el 75,4% (ver Tabla 2).

Tabla 2: Opiniones de los establecimientos extremeños. Empleo. III trimestre 2016.


Agregando los porcentajes de opiniones en las que aumenta o se mantiene estable el

empleo, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 86,2% (frente al 85,6%


puntos porcentuales más que hace un año).

Como se puede observar en el gráfico 11, el Saldo de Expectativas empeora en el

tercer trimestre de 2016 con respecto al del trimestre anterior (pasa de -1,0 a -1,7

puntos). En puntos porcentuales, las opiniones favorables aumentan menos que las

desfavorables (Ver gráfico 11).

En términos interanuales, el Saldo de Expectativas sube 3,6 puntos porcentuales (pasa

de -5,3 a -1,7 puntos).


OPINIONES

11,4 10,7

75,4 75,4

13,1 13,8

-1,7 -3,1



Aumenta (%)(optimista)

Se mantiene estable (%)

Disminuye (%)(pesimista)

Saldo(optimista-pesimista)


Gráfico 11: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Empleo.


El Saldo de Situación mejora en el tercer trimestre de 2016 con respecto al del

trimestre anterior (pasa de -10,0 a -3,1 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones

favorables aumentan más que disminuyen las desfavorables (ver Gráfico 12).


-3,4 a -3,1 puntos).

Gráfico 12: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Empleo.



3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

8,7%

7,5%

3,8%

8,2%

11,4%

77,3%

70,7%

79,6%

82,5%

75,4%

14,0%

21,8%

16,5%

9,2%

13,1%


3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

11,0%

12,9%

8,8%

5,1%

10,7%

74,6%

70,4%

73,8%

79,8%

75,4%

14,4%

16,7%

17,3%

15,1%

13,8%



Nivel de preciosNivel de precios

La variable nivel de precios hace referencia a los precios de venta de los bienes y

servicios ofrecidos por los establecimientos encuestados.

Entre los encuestados, en el trimestre que finaliza (Situación), el porcentaje de los que

opinan que los precios de venta aumentan es del 5,9%, disminuyen para el 16,3% y se

mantiene estable en el 77,9%. Con relación al trimestre que comienza (Expectativas)

aumenta para el 2,4%, disminuye para el 12,8% y se mantiene estable en el 84,8%

(ver Tabla 3).

Tabla 3: Opiniones de los establecimientos extremeños. Nivel de precios. III trimestre 2016.


Agregando los porcentajes de opiniones en las que aumenta y se mantiene estable el

nivel de precios, en el trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 83,7% (frente al

85,3% de hace un año). Para el trimestre que comienza (Expectativas) suman un

87,2% (0,8 puntos porcentuales menos que hace un año).

Como se puede observar en el gráfico 13, el Saldo de Expectativas baja 5,2 puntos

con respecto al del trimestre anterior (pasa de -5,1 a -10,4 puntos). En puntos

porcentuales, las opiniones favorables disminuyen menos que aumentan las

desfavorables

En términos interanuales, el Saldo de Expectativas baja 1,1 punto porcentual (pasa de

-9,3 a -10,4 puntos).


OPINIONES

2,4 5,9

84,8 77,9

12,8 16,3

-10,4 -10,4








Gráfico 13: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Nivel de precios.


El Saldo de Situación empeora en el tercer trimestre de 2016 con respecto al del

trimestre anterior (pasa de -10,3 a -10,4 puntos). En puntos porcentuales, las

opiniones favorables aumentan menos que las desfavorables (ver Gráfico 12).


-11,7 a -10,4 puntos).

Gráfico 14: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Nivel de precios.



3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

2,7%

3,4%

6,2%

4,5%

2,4%

85,3%

86,7%

80,8%

86,0%

84,8%

12,0%

9,9%

13,1%

9,6%

12,8%


3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

3,0%

4,1%

4,6%

4,1%

5,9%

82,3%

84,0%

81,2%

81,5%

77,9%

14,7%

11,9%

14,2%

14,4%

16,3%



ExportacionesExportaciones

La variable exportaciones hace referencia a las ventas de bienes y servicios que

realizan los establecimientos encuestados a otros países. En esta variable ha

cambiado la periodicidad (semestral en 2013 y trimestral a partir de 2014).

El 86,2% de los establecimientos no realizan exportaciones en el segundo trimestre de

2016, y baja siete décimas el porcentaje, al 85,5%, en el tercer trimestre de 2016 (ver

Tabla 4).

Entre los establecimientos que realizan ventas a otros países, en el trimestre que

finaliza (Situación), el porcentaje de los que opinan que aumentan es del 2,4%; y sube

al 2,8% en el trimestre que comienza (Expectativas). Las exportaciones se mantienen

estables para el 9,3% en Situación; y para el 9,7% en Expectativas. El peso de los que

opinan que las exportaciones disminuyen en el trimestre concluido (2,1%) es igual

respecto al trimestre que va a comenzar.

Tabla 4: Opiniones de los establecimientos extremeños. Exportaciones. III trimestre 2016.

Fuente: Elaboración propia a partir de los datos suministrados por el INE.

Entre los establecimientos que realizan ventas a otros países, agregando los

porcentajes de opiniones en las que aumentan y se mantienen estables, en el

trimestre que finaliza (Situación) se sitúan en el 11,8% (frente al 14,4% de hace un

año). Para el trimestre que comienza (Expectativas) suman un 12,5% (2,9 puntos

porcentuales menos que hace un año).


OPINIONES

2,8 2,4

9,7 9,3

2,1 2,1

85,5 86,2

0,7 0,3






No realiza (%)



Grado de utilización de la capacidad productivaGrado de utilización de la capacidad productiva

Esta variable se introduce en el cuestionario a partir del 2014, con periodicidad

trimestral. Las preguntas del cuestionario van dirigidas principalmente a los

establecimientos que pertenecen al sector industrial. En el tercer trimestre de 2016

solo se obtienen resultados para un total de 157 establecimientos.

Entre los encuestados, en el trimestre que finaliza (Situación), el 45,9% opina que el

establecimiento funcionó utilizando más de un 70% de su capacidad. En el mismo

trimestre del año anterior solo el 42,9% de los encuestados manifestaba esa situación.

Por otro lado, el porcentaje de establecimientos que trabajó a menos del 70% de

capacidad se redujo hasta el 54,2% (desde el 57,1% del mismo trimestre del año

anterior).

Tabla 5: Opiniones de los establecimientos extremeños. Grado de utilización de la capacidad

productiva. III trimestre 2016.

Fuente: Elaboración propia a partir de los datos suministrados por el INE.

Respecto al trimestre que comienza (Expectativas), para el 47,7% de los encuestados

el grado de utilización de la capacidad superará el 70% (1,4 puntos porcentuales más

que en el mismo trimestre del año anterior). El porcentaje de establecimientos por

debajo de ese nivel se reduce hasta el 52,2% (desde el 53,7% del mismo trimestre del

año anterior).


OPINIONES

Menos del 40% 20,4% 21,7%

Del 40% al 54% 12,1% 14,0%

Del 55% al 69% 19,7% 18,5%

Del 70% al 79% 12,7% 15,3%

Del 80% al 89% 17,8% 16,6%

Del 90% al 100% 17,2% 14,0%




3.2. RESULTADOS ANUALES.3.2. RESULTADOS ANUALES.

Las opiniones de los gestores de establecimientos situados en Extremadura sobre la

Situación (año que finaliza) y Expectativas (año que comienza) de la variable inversión

y los factores que limitan la actividad del establecimiento o marcha del negocio

obtenidas en la encuesta sobre confianza empresarial realizada por el INE, se

actualizan anualmente. Sus resultados se publicarán en el primer trimestre de cada

año.

3.2.1. Inversión3.2.1. Inversión

Entre los encuestados, en el año que finaliza (Situación) el porcentaje de quienes

opinan que la inversión aumenta es del 13,5%, mientras que disminuye para el 26,2%

y se mantiene estable en el 60,4%. En relación con el año que comienza

(Expectativas), aumenta para el 11,9%, disminuye para el 18,5% y se mantiene

estable en el 69,6% (ver Tabla 6).

Tabla 6: Opiniones de los establecimientos extremeños. Inversión. Año 2016.


Por diferencia de las opiniones optimistas y pesimistas, se registra un Saldo de

Expectativas de -6,6 puntos, mejorando en 3,2 puntos el del año anterior. El Saldo de

Situación sube hasta los -12,7 puntos (frente a los -18,1 puntos registrados en el año

anterior).

Agregando los porcentajes de opiniones en las que aumenta y se mantiene estable, en

el año que finaliza (Situación) se sitúan en el 73,8% (frente al 71,3% de hace un año).

Para el año que comienza (Expectativas) suman un 81,5% (1,1 puntos porcentuales

más que hace un año).


OPINIONES

11,9 13,5

69,6 60,4

18,5 26,2

-6,6 -12,7

EXPECTATIVAS(año que comienza)

SITUACIÓN(año que finaliza)






Como se puede observar en el gráfico 13, el Saldo de Expectativas mejora en el 2016

con respecto al del año anterior (pasa de -9,8 a -6,6 puntos). En puntos porcentuales,

las opiniones optimistas aumentan más que disminuyen las pesimistas.

Gráfico 15: Comparativa respecto a años anteriores. Expectativas. Inversión.


El Saldo de Situación también mejora en el 2016 con respecto al del año anterior

(pasa de -18,1 a -12,7 puntos). En puntos porcentuales, las opiniones optimistas

aumentan más que disminuyen las pesimistas.

Gráfico 16: Comparativa respecto a años anteriores. Situación. Inversión.



2013

2014

2015

2016

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

3,5%

8,7%

9,8%

11,9%

54,8%

56,7%

70,6%

69,6%

41,7%

34,6%

19,6%

18,5%

Aumenta (optimista) Se mantiene estable Disminuye (pesimista)

2013

2014

2015

2016

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

4,6%

8,3%

10,6%

13,5%

57,6%

47,2%

60,8%

60,4%

37,8%

44,5%

28,7%

26,2%

Aumenta (optimista) Se mantiene estable Disminuye (pesimista)


3.2.2. Factores que limitan la actividad del establecimiento.3.2.2. Factores que limitan la actividad del establecimiento.

El cuestionario admite respuestas múltiples. El 58,8% de los establecimientos

encuestados opinan que la debilidad de la demanda es el principal factor que limita su

actividad en el 2016. A este factor le siguen: el aumento de la competencia (39,6%),

las dificultades financieras (29,2%); y con menor impacto, la escasez de mano de obra

y la insuficiencia de equipamientos (4,2% en ambos factores).

Gráfico 17: Opiniones de los establecimientos extremeños. Factores que limitan la actividad del

establecimiento. 2016.


En 2016, el factor de la debilidad de la demanda y de las dificultades financieras

descienden con relación al año anterior, 3,1 y 8,9 puntos respectivamente. En sentido

contrario, el factor que se refiere al aumento de la competencia sube 4,1 puntos.


DEBILIDAD DELA DEMANDA

AUMENTO DELA COMPETENCIA

DIFICULTADESFINANCIERAS

OTRAS CAUSAS

ESCASEZ DE MANODE OBRA ADECUADA

INSUFICIENCIA DEEQUIPAMIENTO

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

58,8%

39,6%

29,2%

22,7%

4,2%

4,2%

61,9%

35,5%

38,1%

22,3%

3,4%

1,9%

2016 2015


ANEXO 1: Metodología.

La metodología de cálculo de los Indicadores de Confianza Empresarial (ICE) tomada

como referencia para este estudio es la utilizada y publicada por el Instituto Nacional

de Estadística (INE), que se basa en el Índice TANKAN japonés, es decir, no hay ni

ponderación ni elevación según las características del establecimiento pues la opinión

de cada informante cuenta lo mismo (cada informante “vota uno”,

independientemente de su tamaño). Tampoco se desestacionalizan los datos.

La encuesta en la que se basan los ICE es la primera de opinión que realiza el Instituto

Nacional de Estadística (INE), cuyo objetivo es conocer las opiniones de los gestores

de los establecimientos sobre la marcha de su negocio en el trimestre pasado

(Situación) y en el trimestre entrante (Expectativas).

Las unidades a partir de las cuales se obtiene la información deseada son los

establecimientos del territorio nacional, de todos los tamaños, incluido los

establecimientos sin asalariados.

La encuesta se elabora partiendo de una muestra representativa tanto a nivel nacional

como por Comunidades Autónomas, y está formada por unos 8.000 establecimientos.

El ámbito poblacional de la encuesta está formado por todos los establecimientos cuya

actividad principal esté incluida en las secciones de la CNAE-2009: B a N (ambas

inclusive, excepto la división 70), R (sólo divisiones 92 y 93) y S (sólo divisiones 95 y

96).

Las opiniones en las que se basan los ICE comenzaron a recogerse desde el primer

trimestre de 2012 para España, y desde el primer trimestre de 2013 para las

Comunidades Autónomas.

La muestra total se divide en cinco grupos de rotación de manera que en el primer

trimestre de cada año se reemplaza el grupo con mayor antigüedad, lo que supone

una renovación del 20% de la muestra. Las unidades de más de 1.000 trabajadores y



aquellas pertenecientes a estratos tan pequeños que su tamaño muestral

necesariamente coincide con el poblacional no se renuevan y, salvo cese, deben

permanecer continuamente en la muestra.

Tabla 7: Tamaño muestral.

La encuesta de los ICE producirá trimestralmente los siguientes indicadores, tanto a

nivel nacional como por Comunidades Autónomas:

• Indicador de Expectativas Armonizado.

• Indicador de Situación Armonizado.

• Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA).

El Indicador de Expectativas Armonizado o Saldo de Expectativas se calcula como la

diferencia entre el porcentaje de respuestas favorables y desfavorables relativas al

trimestre entrante. Puede oscilar entre -100 (todos los informantes tienen

expectativas negativas de cara al próximo trimestre) y +100 (todos los informantes

son optimistas en sus expectativas).


CC.AA Establecim ientos

Andalucía 637

368 Sectores Establecim ientos

350 Industria 1.272

Baleares 363 Construcción 1.023

Canarias 394 Comercio 1.565

Cantabria 346 Transporte y Hostelería 1.067

Castilla y León 408 Otros Servicios 2.767

Castilla-La Mancha 382

Cataluña 839

Valencia 505 Tam año Establecim ientos

350 Menos de 10 3.678

424 De 10 a 49 1.753

Madrid 867 De 50 a 199 1.147

Murcia 370 De 200 a 999 853

Navarra 355 De 1.000 y más 263

País Vasco 414

La Rioja 317

España * 7.694

Aragón

Asturias

Extremadura

Galicia

(*) En el total nacional se incluy en los establecimientos de la muestra correspondiente a Ceuta y Melilla.


El Indicador de Situación Armonizado o Saldo de Situación se calcula como la

diferencia entre el porcentaje de respuestas favorables y desfavorables relativas al

trimestre que acaba. Puede oscilar entre -100 y +100.

El Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA) se construye a partir de una

media geométrica convenientemente normalizada entre el Saldo de Situación y el

Saldo de Expectativas.

Específicamente, la Confianza empresarial se define como la media geométrica entre

el Saldo de Situación y el Saldo de Expectativa:

La confianza empresarial puede fluctuar entre los valores extremos de -100 y +100; y

a partir de ella se calcula un índice, cuya base es el primer trimestre de 2013.


ICEA =Confianza empresarial + 200

X 100Confianza en el 1º trimestre del 2013 + 200




ANEXO ANEXO 22: Cuestionario.: Cuestionario.





ANEXO ANEXO 33: Opiniones de los establecimientos. España y: Opiniones de los establecimientos. España y

Comunidades Autónomas. III trimestre 2016.Comunidades Autónomas. III trimestre 2016.

Tabla 8: Opiniones respecto al trimestre que comienza (Expectativas). Marcha del negocio. España y

CC.AA. III trimestre 2016.

Tabla 9: Opiniones respecto al trimestre que finaliza (Situación). Marcha del negocio. España y

CC.AA. III trimestre 2016.


21,7 53,7 24,6 -2,9

11,5 63,3 25,2 -13,7

Asturias 17,0 64,7 18,3 -1,3

Baleares 31,2 55,7 13,1 18,1

Canarias 25,1 54,1 20,8 4,3

17,3 61,9 20,8 -3,5

Castilla y León 21,0 56,2 22,8 -1,8

Castilla -La Mancha 15,9 58,7 25,4 -9,5

26,8 59,6 13,6 13,2

Valencia 21,0 55,5 23,5 -2,5

18,0 53,3 28,7 -10,7

19,0 58,0 23,0 -4,0

Madrid 18,8 62,0 19,2 -0,4

Murcia 19,4 52,0 28,6 -9,2

Navarra 20,9 58,2 20,9 0,0

País Vasco 19,9 57,8 22,3 -2,4

La Rioja 13,7 63,1 23,2 -9,5

ESPAÑA 20,3 58,3 21,4 -1,1


Normales (%) Desfavorables (%)(pesimistas)


Andalucía

Aragón

Cantabria

Cataluña

Extremadura

Galicia

18,0 60,1 21,9 -3,9

13,0 60,0 27,0 -14,0

Asturias 12,8 65,4 21,8 -9,0

Baleares 28,9 58,9 12,2 16,7

Canarias 23,7 56,5 19,8 3,9

16,9 54,9 28,2 -11,3

Castilla y León 17,7 56,5 25,8 -8,1

Castilla -La Mancha 17,1 58,1 24,8 -7,7

27,2 58,3 14,5 12,7

Valencia 19,6 60,4 20,0 -0,4

16,3 54,6 29,1 -12,8

16,8 59,4 23,8 -7,0

Madrid 20,9 61,5 17,6 3,3

Murcia 17,8 60,5 21,7 -3,9

Navarra 22,1 59,1 18,8 3,3

País Vasco 20,2 62,2 17,6 2,6

La Rioja 13,4 65,0 21,6 -8,2

ESPAÑA 19,6 59,6 20,8 -1,2


Normales (%) Desfavorables (%)(pesimistas)


Andalucía

Aragón

Cantabria

Cataluña

Extremadura

Galicia




ANEXO ANEXO 44: Caracterización de los establecimientos encuestados.: Caracterización de los establecimientos encuestados.

El Instituto Nacional de Estadística (INE) se encarga de realizar la encuesta sobre la

confianza empresarial. Los resultados obtenidos relativos a Extremadura son enviados

al Instituto de Estadística de Extremadura (IEEX), quien procede a su explotación para

la elaboración del Barómetro Empresarial de Extremadura (BEEX).

Según la metodología utilizada para la elaboración del ICEA, en Extremadura se

encuesta a un total de 350 establecimientos, no obstante, por diversos motivos

(principalmente por incidencias en los campos de la encuesta), en el segundo

trimestre de 2016, solo se obtienen resultados para un total de 289 establecimientos.

A continuación se presenta el número de establecimientos encuestados desagregados

por provincia, sector y tamaño del establecimiento. A partir de estos resultados se

calculan los porcentajes de respuestas relativos a las variables marcha del negocio,

facturación, empleo, nivel de precios, exportaciones, inversión y factores que limitan

la actividad del establecimiento.

Tabla 10: Número de establecimientos por provincias y sectores. III trimestre 2016.

Tabla 11: Número de establecimientos por provincias y tamaños. III trimestre 2016.


Industria Construcción Comercio Transporte y Hostelería Otros servicios TOTAL

BADAJOZ 25 27 46 22 67 187

CÁCERES 14 15 25 12 36 102

TOTAL 39 42 71 34 103 289

Menos de 10 De 10 a 49 De 50 a 199 De 200 a 999 De 1.000 o más TOTAL

BADAJOZ 103 49 25 11 0 187

CÁCERES 56 26 13 6 0 102

TOTAL 159 75 38 17 0 289


Tabla 12: Número de establecimientos por tamaños y sectores. III trimestre 2016.

Tabla 13: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la provincia de Badajoz. III

trimestre 2016.

Tabla 14: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la provincia de Cáceres. III

trimestre 2016.


BADAJOZ Industria Construcción Comercio Transporte y Hostelería Otros servicios TOTAL

Menos de 10 14 15 25 12 37 103

De 10 a 49 7 7 12 6 17 49

De 50 a 199 3 4 6 3 9 25

De 200 a 999 1 2 3 1 4 11

De 1.000 o más 0 0 0 0 0 0

TOTAL 25 27 46 22 67 187

CÁCERES Industria Construcción Comercio Transporte y Hostelería Otros servicios TOTAL

Menos de 10 8 8 14 7 20 56

De 10 a 49 4 4 7 3 9 26

De 50 a 199 2 2 3 2 5 13

De 200 a 999 1 1 1 1 2 6

De 1.000 o más 0 0 0 0 0 0

TOTAL 14 15 25 12 36 102

Industria Construcción Comercio Transporte y Hostelería Otros servicios TOTAL

Menos de 10 21 23 39 19 57 159

De 10 a 49 10 11 18 9 27 75

De 50 a 199 5 6 9 4 14 38

De 200 a 999 2 2 4 2 6 17

De 1.000 o más 0 0 0 0 0 0

TOTAL 39 42 71 34 103 289


ÍNDICE DE GRÁFICOS, TABLAS y ANEXOSÍNDICE DE GRÁFICOS, TABLAS y ANEXOS

Índice de GráficosÍndice de Gráficos

Gráfico 1: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). Gráfico 1: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA).

España.España...........................................................................................................................................................................................................22

Gráfico 2: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. España.Gráfico 2: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. España...........33

Gráfico 3: Tasa intertrimestral (%) del ICEA. España y CC.AA. III trimestre Gráfico 3: Tasa intertrimestral (%) del ICEA. España y CC.AA. III trimestre

2016.2016.................................................................................................................................................................................................................44

Gráfico 4: Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España y Gráfico 4: Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). España y

CC.AA. III trimestre 2016.CC.AA. III trimestre 2016.......................................................................................................................................................44

Gráfico 5: Indicador de Expectativas Armonizado. España y CC.AA. III Gráfico 5: Indicador de Expectativas Armonizado. España y CC.AA. III

trimestre 2016.trimestre 2016...................................................................................................................................................................................55

Gráfico 6: Indicador de Situación Armonizado. España y CC.AA. III trimestre Gráfico 6: Indicador de Situación Armonizado. España y CC.AA. III trimestre

2016.2016.................................................................................................................................................................................................................55

Gráfico 7: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA). Gráfico 7: Evolución del Índice de Confianza Empresarial Armonizado (ICEA).

Extremadura.Extremadura.........................................................................................................................................................................................66

Gráfico 8: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados. Gráfico 8: Indicadores de Expectativas y Situación Armonizados.

Extremadura.Extremadura.........................................................................................................................................................................................77

Gráfico 9: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas. Gráfico 9: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Expectativas.

Marcha del negocio.Marcha del negocio.......................................................................................................................................................................99

Gráfico 10: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Marcha Gráfico 10: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Marcha

del negocio.del negocio.............................................................................................................................................................................................99


Empleo.Empleo.......................................................................................................................................................................................................1111

Gráfico 12: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Empleo.Gráfico 12: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Empleo.



..............................................................................................................................................................................................................................1111


Nivel de precios.Nivel de precios.............................................................................................................................................................................1313

Gráfico 14: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Nivel deGráfico 14: Comparativa respecto a trimestres anteriores. Situación. Nivel de

precios.precios.......................................................................................................................................................................................................1313

Gráfico 15: Comparativa respecto a años anteriores. Expectativas. Inversión.Gráfico 15: Comparativa respecto a años anteriores. Expectativas. Inversión.

..............................................................................................................................................................................................................................1717

Gráfico 16: Comparativa respecto a años anteriores. Situación. Inversión.Gráfico 16: Comparativa respecto a años anteriores. Situación. Inversión.. .. .1717

Gráfico 17: Opiniones de los establecimientos extremeños. Factores que Gráfico 17: Opiniones de los establecimientos extremeños. Factores que

limitan la actividad del establecimiento. 2016.limitan la actividad del establecimiento. 2016.....................................................................................1818



Índice de TablasÍndice de Tablas

Tabla 1: Opiniones de los establecimientos extremeños. Marcha del negocio. Tabla 1: Opiniones de los establecimientos extremeños. Marcha del negocio.

III trimestre 2016.III trimestre 2016.............................................................................................................................................................................88

Tabla 2: Opiniones de los establecimientos extremeños. Empleo. III trimestreTabla 2: Opiniones de los establecimientos extremeños. Empleo. III trimestre

2016.2016.............................................................................................................................................................................................................1010

Tabla 3: Opiniones de los establecimientos extremeños. Nivel de precios. III Tabla 3: Opiniones de los establecimientos extremeños. Nivel de precios. III

trimestre 2016.trimestre 2016.................................................................................................................................................................................1212

Tabla 4: Opiniones de los establecimientos extremeños. Exportaciones. III Tabla 4: Opiniones de los establecimientos extremeños. Exportaciones. III

trimestre 2016.trimestre 2016.................................................................................................................................................................................1414

Tabla 5: Opiniones de los establecimientos extremeños. Grado de utilización Tabla 5: Opiniones de los establecimientos extremeños. Grado de utilización

de la capacidad productiva. III trimestre 2016.de la capacidad productiva. III trimestre 2016.....................................................................................1515

Tabla 6: Opiniones de los establecimientos extremeños. Inversión. Año 2016.Tabla 6: Opiniones de los establecimientos extremeños. Inversión. Año 2016.

..............................................................................................................................................................................................................................1616

Tabla 7: Tamaño muestral.Tabla 7: Tamaño muestral.................................................................................................................................................2020

Tabla 8: Opiniones respecto al trimestre que comienza (Expectativas). Tabla 8: Opiniones respecto al trimestre que comienza (Expectativas).

Marcha del negocio. España y CC.AA. III trimestre 2016.Marcha del negocio. España y CC.AA. III trimestre 2016.........................................................2525

Tabla 9: Opiniones respecto al trimestre que finaliza (Situación). Marcha del Tabla 9: Opiniones respecto al trimestre que finaliza (Situación). Marcha del

negocio. España y CC.AA. III trimestre 2016.negocio. España y CC.AA. III trimestre 2016...........................................................................................2525

Tabla 10: Número de establecimientos por provincias y sectores. III trimestreTabla 10: Número de establecimientos por provincias y sectores. III trimestre

2016.2016.............................................................................................................................................................................................................2727

Tabla 11: Número de establecimientos por provincias y tamaños. III trimestreTabla 11: Número de establecimientos por provincias y tamaños. III trimestre

2016.2016.............................................................................................................................................................................................................2727

Tabla 12: Número de establecimientos por tamaños y sectores. III trimestre Tabla 12: Número de establecimientos por tamaños y sectores. III trimestre

2016.2016.............................................................................................................................................................................................................2828



Tabla 13: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la Tabla 13: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la

provincia de Badajoz. III trimestre 2016.provincia de Badajoz. III trimestre 2016.......................................................................................................2828

Tabla 14: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la Tabla 14: Número de establecimientos por tamaños y sectores en la

provincia de Cáceres. III trimestre 2016.provincia de Cáceres. III trimestre 2016.......................................................................................................2828



Índice de AnexosÍndice de Anexos

ANEXO 1: Metodología.ANEXO 1: Metodología.........................................................................................................................................................1919

ANEXO 2: Cuestionario.ANEXO 2: Cuestionario.........................................................................................................................................................2323

ANEXO 3: Opiniones de los establecimientos. España y Comunidades ANEXO 3: Opiniones de los establecimientos. España y Comunidades

Autónomas. III trimestre 2016.Autónomas. III trimestre 2016...................................................................................................................................2525

ANEXO 4: Caracterización de los establecimientos encuestados.ANEXO 4: Caracterización de los establecimientos encuestados.................................2727




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Barómetro Empresarial de Extremadura Informe III … · El Barómetro recoge los resultados obtenidos a partir de la encuesta sobre la ... Diferencia entre el porcentaje de respuestas