BANCO SANTANDER PERÚ S.A

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BANCO SANTANDER PERÚ S.A.

Fecha de comité: 28 de Setiembre de 2016 con EEFF1 al 30 de Junio de 2016 Sector Financiero, Perú

Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva

Fortaleza Financiera A Estable

Depósitos de Corto Plazo Categoría I Estable

Depósitos de Mediano y Largo Plazo pAAA Estable

Bonos de Arrendamiento Financiero (4TA EMISIÓN)2 pAA+ Estable

Equipo de Análisis

Fátima Quezada R.

[email protected]

Emma Álvarez G.

[email protected] (511) 208-2530

Categoría A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaz de administrar riesgos futuros. Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible. Categoría pAAA: Depósitos en entidades con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría pAA: Agrupa emisiones con alta calidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto, pudiendo variar en forma ocasional por las condiciones económicas. Las categorías de fortaleza financiera de la “A” a la “D” podrán ser diferenciadas mediante signos (+/-) para distinguir a las instituciones en categorías intermedias.

La categorías de las emisiones de mediano y largo plazo podrán ser complementadas si correspondiese, mediante los signos (+/-) para mejorar o desmejorar,

respectivamente la clasificación alcanzada entre las categorías “pAA” y “pB”.

“La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma,

por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre

la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos.

Racionalidad

En comité de Clasificación de Riesgo, PCR decidió por unanimidad ratificar la clasificación de “Fortaleza Financiera”, “Depósitos de

Corto Plazo”, “Depósitos de Mediano y Largo Plazo” y “Bonos de Arrendamiento Financiero” de Banco Santander del Perú S.A. La

decisión se sustenta en la sostenida expansión de la cartera de créditos que permite el incremento de sus ingresos financieros, los

cuales soportan el nivel de carga financiera y operativa que mantiene el Banco actualmente, derivando en resultados netos

positivos. Asimismo, toma en cuenta la buena calidad de cartera, traducida en bajos niveles de morosidad, que responde a su vez

al enfoque en clientes corporativos y grandes empresas; aunado a una holgada cobertura de cartera atrasada y los saludables

niveles de solvencia producto de la diversificación de sus fuentes de fondeo y fortalecimiento patrimonial. Además, se considera el

respaldo patrimonial internacional y know how brindado por su casa matriz (Grupo Santander – España).

Resumen Ejecutivo

Crecimiento sostenido de su cartera debido al aumento de colocaciones en sus principales productos. Las colocaciones de

crédito de Santander registran un ritmo de crecimiento sostenido en los últimos cinco años (27.17%3) que obedece al énfasis en su

estrategia comercial y el fortalecimiento de sus líneas de negocio. El crecimiento al 2T 2016 es explicado por productos como

préstamos, factoring y descuentos; colocados en mayor medida en los segmentos core conformados por empresas corporativas y

grandes empresas. Asimismo, destaca el dinamismo alcanzado en sectores económicos de manufactura, comercio y actividades

inmobiliarias, empresariales y de alquiler, reflejando la diversificación de cartera. Dicho crecimiento impactó positivamente en los

ingresos financieros (+17.5%4) que lograron compensar los mayores niveles de carga operativa

Bajos niveles de morosidad dada las características del mercado objetivo y la adecuada gestión crediticia. Santander

gestiona adecuadamente sus niveles de morosidad a través de una serie de procesos y procedimientos, lo cual se complementa

con su estrategia comercial de focalizarse en clientes de banca comercial y corporativa. El índice de morosidad fue de 0.67%

determinado principalmente por la cartera atrasada del segmento medianas empresas, siendo el segundo menor ratio a nivel del

sistema. Asimismo, la estructura de cartera se mantuvo saludable, donde la categoría normal participó del 98.52% mientras que la

1 No auditados. Estados Financieros obtenidos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs.

2 La emisión está en proceso de inscripción y será publica cuando se haya inscrito.

3 Tasa de crecimiento anual compuesta.

4 No considera la diferencia por tipo de cambio y ganancia en productos Financieros Derivados.

mailto:[email protected]

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cartera crítica participó del 0.50%. Por su parte, el ratio de cobertura provisiones a cartera atrasada fue de 301.98% mayor

cobertura que el promedio del sector (154.81%). En esta línea, la exposición patrimonial fue de -4.46%, indicando que el

patrimonio no se encuentra expuesto a las variaciones de la cartera deteriorada pues ésta es cubierta por las provisiones que

mantiene el Banco.

Fuentes de fondeo diversificadas y saludables indicadores de solvencia. La principales fuentes de fondeo refieren

principalmente a las captaciones del público (66.58% del total de pasivos) y las obligaciones financieras contraídas con

instituciones financieras locales e internacionales. La primera muestra una tendencia creciente permitiéndole al Banco contar

con mayor diversificación en sus fuentes, mantener el dinamismo de sus operaciones y registrar adecuados niveles de

liquidez. El endeudamiento patrimonial ascendió a 8.02x, soportado en el constante fortalecimiento patrimonial. De otro lado,

el ratio de capital global (15.95%) cumple holgadamente con el límite mínimo requerido por el regulador, mientras que el TIER

1 y TIER 2 se ubicaron en 10.84% y 3.21%, respectivamente.

Adecuados niveles de liquidez. El adecuado manejo de los activos y pasivos adquiridos durante el 2016 derivaron en niveles de

liquidez tanto en MN y ME que superan significativamente los límites mínimos exigidos por la SBS. Por su parte, el ratio de

cobertura de liquidez (RCL) en MN y ME alcanzaron valores de 145.35% y 132.46% respectivamente, cumpliendo tambien

holgadamente con los límites regulatorios, lo que demuestra un mantenimiento de activos de alta calidad y liquidez para afrontar las

necesidades que se presenten en el corto plazo, y ante posibles escenarios de estrés.

Niveles de rentabilidad sostenibles con el Core Business del Negocio. El resultado neto de Santander fue menor en 6.56%

respecto al 2T 2015 debido a los gastos por servicios financieros incurridos. Sin embargo, los indicadores ROE y ROA mantienen

niveles saludables. Asimismo, si bien históricamente los márgenes de rentabilidad se ubican por debajo del promedio de la

banca múltiple, ello se sustenta en el core business del Banco (clientes corporativos y grandes empresas), lo cual acompañado del

fortalecimiento de sus líneas de negocios, dentro de los estándares del Grupo Santander, le permite obtener bajos niveles de

morosidad y una adecuada calidad crediticia.

Respaldo internacional y know how de su casa matriz. Santander Perú, forma parte del Grupo Santander, éste se ubica

entre los 20 bancos más grandes del mundo. Banco Santander España posee clasificaciones internacionales de A- (diciembre

2015) y A3 (junio 2015), resultado de la diversificación de sus líneas de negocio, bajos niveles de morosidad, bajo un

escenario de recuperación de la economía española. Asimismo, el know how y las sinergias del Grupo le permiten a

Santander Perú obtener un desempeño financiero saludable, bajo el contexto de las políticas conservadoras de su casa

matriz.

Sistema Bancario

Activos

A junio 2016, los activos de las empresas bancarias sumaron S/. 348,304.66 MM, siendo superiores en 8.32% a lo alcanzado en

junio 2015, donde los activos totalizaron la suma de S/. 321,557.61 MM. Se debe considerar que los 4 principales market players

del Sistema Bancario5 concentran el 83.22% de los activos totales.

Colocaciones

Al cierre del primer semestre del 2016, las colocaciones directas ascendieron a S/. 228,652.77 MM y significó un incremento anual

de 8.33% (+S/. 17,586.71 MM). Es importante resaltar que el desarrollo del sistema bancario ha continuado su crecimiento en un

escenario de ralentización de la economía peruana debido al efecto de factores externos e internos que han impedido que la

economía nacional pueda presentar un crecimiento cercano a su potencial en los últimos años. Sin embargo, a pesar de estos

factores, el desempeño de ciertos sectores, en el segundo semestre del 2015, permitió que la economía presente una

recuperación en su crecimiento en el último año.

Morosidad

Al corte de evaluación, el sistema bancario registró una morosidad6 de 2.89%, nivel superior a la morosidad de 2.69% presentada

a junio 2015. Es importante considerar que la morosidad del sector en el primer semestre del 2016 se vio mayormente afectada por

el incremento en el nivel de mora de los segmentos corporativo (+0.06%), grande (+0.21%), mediana empresa (+0.54%), consumo

(+0.24%) e hipotecario (+0.57%), mientras que la pequeña y micro empresa disminuyeron en 0.37% y 1.00%, respectivamente.

Cabe mencionar, que los segmentos corporativo, grande empresa, mediana empresa e hipotecario poseen la mayor cantidad de

colocaciones dentro del total de créditos del sector bancario, por lo que un aumento en el nivel de mora tiene una mayor influencia

en la morosidad del total de la banca.

5 Banco de Crédito del Perú BCP, Banco Continental BBVA, Banco Soctiabank Perú y Banco Interbank 6 La morosidad del Sistema Bancario es calculada por el cociente de Cartera Atrasada entre Créditos Directos de todo el Sistema.


EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA PERUANA Y SU RELACIÓN CON EL

CRECIMIENTO DE CRÉDITOS MOROSIDAD Y DETERIORO DE CRÉDITOS DEL SISTEMA BANCARIO

Fuente: BCRP / Elaboración: PCR

Por su lado, el nivel de provisiones se ubicó en S/. 10,143.55 MM, presentando un incremento anual con respecto a junio 2015 de

11.96%. Bajo este criterio, el ratio de cobertura de la cartera atrasada fue de 154.81%, mientras que el ratio de cobertura de

cartera atrasada, refinanciada y reestructurada se situó en 110.95%. Se debe señalar que se ha presentado un deterioro en el

resultado de ambos indicadores, sin embargo, siguen cumpliendo una cobertura superior al 100%.

Depósitos

A junio 2016, el financiamiento de las entidades bancarias en el Perú estaba ampliamente sostenido por sus obligaciones con el

público pues representaban el 58.83% del total de sus fuentes de fondeo. Más a detalle, las obligaciones con el público fueron de

S/. 204,901.34 MM y presentaron un incremento con relación a junio 2015 de 6.65%, especialmente en las obligaciones asociadas

a depósitos a plazo y ahorro, que presentaron un aumento de 7.25% y 12.53%, respectivamente.

Cabe resaltar que las obligaciones con el público mostraron un decrecimiento con respecto al cierre del 2015 de S/. 9,391.47 MM (-

4.38%), revirtiendo la tendencia creciente que se había mostrado en los últimos años. Dentro de los diversos factores que pueden

haber afectado este crecimiento se encuentra la implementación comercial de otros jugadores del Sistema Financiero, tales como

Empresas Financieras y Cajas Rurales y Municipales que, en búsqueda de recursos de fondeo han presentado un incremento en

las tasas ofrecidas al público en general, tanto en depósitos a plazo como en depósitos por CTS. En adición, se debe considerar el

efecto del incremento sucesivo de la tasa de interés de referencia por parte del Banco Central de Reserva que impacta

indirectamente sobre las tasas tanto activas como pasivas.

Dolarización y Liquidez

El proceso de desdolarización en Perú ha tenido un mayor impulso desde los años 2002-2005 gracias a la serie de medidas

adoptadas para este fin. De igual manera, en los últimos años el BCRP ha adoptado una serie de políticas que han incentivado una

economía más solarizada y que de la mano con el adverso escenario internacional para el dólar, se ha evidenciado un cambio

notorio en la proporción de depósitos y colocaciones de dólares en el Sistema Bancario. Sin embargo, la recuperación de la

economía americana luego de la crisis internacional ha influido en la recuperación del dólar y ha generado una mayor presión al

tipo de cambio, especialmente en los últimos dos años, y que ha motivado una depreciación de casi 15% entre el cierre del 2014 y

20157.

En vista de este escenario, es claro el comportamiento histórico que ha tenido el nivel de dolarización de créditos en contraste con

la depreciación del tipo de cambio. Así, mientras el tipo de cambio presentó un crecimiento de S/. 3.177 por dólar hasta S/. 3.289

entre junio 2015 y 2016, la dolarización de créditos disminuyó desde 36.77% hasta 31.21% en el mismo periodo de tiempo. Los

factores que impulsan este comportamiento están anclados en el desempeño del mercado y en las medidas de política monetaria

que adopte el BCRP. Asimismo, se había presentado una correlación directa entre la dolarización de depósitos y el avance del tipo

de cambio, donde la dolarización de depósitos había alcanzado un nivel de 53.07% a diciembre 2015, con respecto al 47.21% de

diciembre 2014; sin embargo, luego de la caída del dólar a partir del primer trimestre 2016, la dolarización de depósitos disminuyó

a 50.39% (junio 2016), mostrando niveles similares al 50.63% de junio 2015. Las perspectivas indican un fortalecimiento del dólar

en el mediano y largo plazo, por lo cual, podrían acentuarse las tendencias en los índices de dolarización. De igual manera, se

espera un comportamiento hacia el alza en las tasas activas y pasivas del Sistema Financiero.

Por su parte, el ratio de liquidez en ME disminuyó de 47.28% en junio 2015 a 44.66% al mismo corte del presente año. En el caso

del ratio de liquidez en MN, este fue de 26.01%, contando con un crecimiento con respecto a junio 2015 donde se ubicaba en

25.57%.

7 Considera el tipo de cambio del BCRP (nominal bancario – compra al fin del periodo). Al 31 de diciembre del 2015 fue de S/.3.408 por dólar.

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Crecimiento PBI Real trimestralCrecimiento de Créditos /Crecimiento del PBI

4.00%3.71%

2.73%

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Morosidad (cartera) Cartera DeterioradaMorosidad > 30 días Morosidad > 60 díasMorosidad > 90 días Morosidad > 120 días


EVOLUCIÓN DE DEPÓSITOS EN EL SISTEMA BANCARIO DOLARIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO

Fuente: BCRP / Elaboración: PCR

Solvencia

El análisis de solvencia del sistema financiero considera relevante la evaluación del ratio de capital global, que es un indicador que

mide el patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito, mercado y

operacional. Según la normativa de la SBS el ratio de capital global debe ser mayor al 10%. En ese sentido, al cierre de junio 2016

el ratio obtenido por la Sistema Bancario fue de 14.97%, en contraste con el ratio de 14.38% obtenido en junio 2015. Finalmente,

los cuatro principales bancos del sistema obtuvieron los siguientes ratios: Banco de Crédito BCP (15.73%), BBVA Continental

(13.73%), Scotiabank (14.02%) e Interbank (16.50%).

Rentabilidad

A junio 2016, la banca múltiple registró una rentabilidad sobre el patrimonio de 20.34% y una rentabilidad sobre activos de 1.97%.

Se debe considerar que la rentabilidad obtenida en este periodo ha mostrado un deterioro en ambos indicadores con respecto a

junio 2015 (ROE: 21.95%, ROA: 2.17%). Particularmente, la comparación de rentabilidad entre las entidades del sistema podría

presentar cierto sesgo pues el core business difiere dependiendo de los segmentos a los cuales cada banco orienta sus

actividades; sin embargo, se puede aseverar que los cuatro principales bancos del sistema poseen ratios muy favorables.

RATIO DE CAPITAL GLOBAL RENTABILIDAD DEL SECTOR BANCARIO

Fuente: SBS / Elaboración: PCR

Concentración bancaria

El sistema bancario peruano se encuentra altamente concentrado. En lo que respecta a créditos directos, según el índice de

concentración HHI8 a junio 2016, el mercado muestra un valor de 2,024 puntos, dando muestra de ser un mercado altamente

concentrado. En tanto el indicador Razón de Concentración9 (CR4) da como resultado que los 4 principales bancos concentran el

82.60% de las colocaciones directas del sistema. En el caso de los depósitos se presenta un escenario similar ya que el índice HHI

muestra un valor de 2,027 puntos mientras que el indicador Razón de Concentración de los 4 principales bancos fue de 82.18%. A

su vez los 4 principales bancos antes mencionadas engloban el 80.61% del patrimonio total del sistema.

8 Índice de Herfindahl Hirschmann (HHI) es un indicador que mide la concentración económica en un mercado. A más alto el índice, más concentrado y menos

competitivo es el mercado. Parámetros de lectura: (i) Mercado no concentrado: Índice HHI menor a 1.500, (ii) Mercado moderadamente concentrado: Índice HHI entre 1.500 y 2.000, (iii) Mercado altamente concentrado: Índice HHI encima de 2.000. 9 Índice Razón de Concentración 4 (CR4), mide el porcentaje de cobertura que tienen las principales empresas del mercado. Parámetros de lectura del índice:

(i) De 0% (competencia perfecta) a 40% existe baja concentración, (ii) mayor a 60% existe alta concentración, (iii) cerca o 100% el mercado es un monopolio.

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Dolarización Créditos Dolarización Depósitos

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jun-12 jun-13 jun-14 jun-15 jun-16Intercuarti l Tota l Banca MúltipleB. de Crédito del Perú B. Continenta lScotiabank Perú Interbank

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ROE ROA


Aspectos Fundamentales

Reseña

Banco Santander Perú S.A., es una subsidiaria del Banco Santander S.A. de España, se constituyó el 24 de julio de 2007, y se

encuentra autorizada a operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones

(SBS). El Banco tiene como público objetivo el sector corporativo y grandes empresas, que realizan operaciones en el país,

aprovechando las relaciones que mantiene con su matriz. De esta manera, atiende a clientes globales, regionales, multinacionales

y a los principales grupos económicos del país.

Grupo Económico

Banco Santander Perú S.A., forma parte del Grupo Santander, principal grupo financiero de España y uno de los más grandes de

Europa, teniendo como pilares de su modelo de negocio la orientación comercial, la eficiencia y la diversificación geográfica,

siguiendo la cultura corporativa The Santander Way (Sencillo, Personal y Justo). Además se encuentra presente principalmente en

10 países: España, Alemania, Polonia, Portugal, Reino Unido, Brasil, México, Chile, Argentina y Estados Unidos. En el 2013, el

Grupo lanzó las plataformas de negocios: Santander Advance para pymes, Club Santander Trade para exportadores e

importadores, Santander Select, para el segmento con mayores niveles de poder adquisitivo y Santander Consumer, que se dedica

a la colocación de créditos de consumo y vehiculares.

El Grupo se caracteriza por su estrategia comercial innovadora, y ha establecido como prioridad estratégica para los próximos

años la transformación digital, con el objetivo de ampliar su portafolio de productos y mejorar la experiencia de sus clientes.

Asimismo, el Grupo cuenta con 3’299,672 accionistas, 12,951 oficinas y 185,405 empleados distribuidos en todo el mundo. En

febrero del 2015, el Banco Santander fue reconocido como el “Mejor Banco Privado” en Argentina, Chile y Portugal en la encuesta

realizada por la revista Euromoney. Las clasificaciones internacionales más recientes recibidas por el Grupo son las siguientes: (Febrero

2016) Moody´s califica con A3 (upgrade en junio 2015 desde Baa1), y Standard & Poor´s les otorgo el rating crediticio A-; sustentada en

la diversificación de sus líneas de negocios, una participación sólida en el mercado en un contexto de recuperación de la economía

española.

Accionariado, Directorio y Plana Gerencial

A Junio del 2016, el capital social del Banco Santander está representado por 444´470.000 acciones comunes con valor nominal

de PEN 1.00 cada una. El principal accionista es el Banco Santander España S.A. con el 99% de las acciones y el 1% restante le

pertenece a la Administración de Bancos Latinoamericanos Santander S.A. El Banco cuenta con un Directorio y una Plana

Gerencial con amplia experiencia en el sector bancario, gracias al soporte y know how que recibe del Grupo Santander. Los

directores son reelegidos anualmente cuando corresponda.

ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL - JUNIO 2016

ACCIONISTAS PARTICIPACIÓN PLANA GERENCIAL Banco Santander España 99% Echeandía Bustamante, Gonzalo Gerente General Administración de Bancos Latinoamericanos Santander S.A 1% Berrios Allison, Luz María Gerente de Riesgos Total 100% Valer Dávila, José Carlos Gerente de Finanzas

DIRECTORIO Buendía Bartra, Marco Gerente Comercial Arbulú Crousillat, Víctor Manuel Presidente Navarro Gonzales, Luis Gerente de Contabilidad Echeandía Bustamante, Gonzalo César Vicepresidente Ortiz Rodríguez, Luis Felipe Gerente de Medios

Santamaría Guzmán, Hugo Antonio Director Pastor Horna, Diana Gerente de Control de Gestión Ramírez Gastón- Roe, José Miguel Director Vásquez Alzamora, Hernán Gerente de Área Legal y Cumplimiento Normativo Rivera Congosto, Angel Director Martínez Sánchez, Ricardo Auditor Interno

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Von Chrismar Carvajal, Oscar Enrique Director Barallat López, Victor Gonzalo Director

Rizza, Franco Raúl Director Fuente: Banco Santander Perú / Elaboración: PCR

Desarrollos Recientes

El 30 de junio de 2016, en Junta General y Universal de Accionistas, se aprobó el aumento de capital social por la suma de

65´670,000 elevando el capital a 444´470,000, dicho aumento cuenta con las siguientes características: número de

acciones suscritas y pagadas es de 65´670,000 y el valor de suscripción de cada una de ellas es de S/. 1.00. En tanto los

fondos serán destinados a capital de trabajo, y todos los accionistas del Banco suscribieron la totalidad de las acciones a

emitirse en proporción a su participación, por lo que no se ha producido ningún cambio en la composición accionaria de la

Sociedad

El 22 de abril de 2016, en sesión de Directorio, se aprobó la contratación de la sociedad Pricewaterhouse Coopers, como

sociedad de auditoría externa para el ejercicio 2016.

El 11 de abril de 2016, la Intendencia General de Supervisión de Conductas dispuso la exclusión de valores de la Primera y

Tercera Emisión de Bonos de Arrendamiento Financiero correspondientes al “Primer Programa de Bonos de Arrendamiento

Financiero” del Registro Público del Mercado de Valores (RPMV) y del Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima;

por haber amortizado en su totalidad las obligaciones derivados de dichos valores. De igual forma, los valores

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Las funciones de Auditoría Interna son gestionadas por la División de Auditoría Interna de Banco Santander S.A.


correspondientes a la Segunda Emisión de Bonos no fueron colocados y que vencido el plazo de colocación correspondía

excluirla de oficio. En consecuencia, todos los valores mobiliarios inscritos en el marco del Primer Programa de Bonos

serán excluidos del (RPMV).

El 01 de abril de 2016, en Junta Universal de Accionistas se rectifica la Fecha de Registro y Fecha de Entrega, para

distribución o aplicación de utilidades de los resultados acumulados del 2015 acordado el 31 de marzo del 2016, las cuales

serán de la siguiente manera: Fecha de Registro – 21/04/16 y Fecha de Entrega – 25/04/16.

El 31 de marzo de 2016, en Sesión de Directorio se aprobó la propuesta sobre la aplicación de utilidades del ejercicio 2015,

los cuales serán distribuidos hacia la reserva legal (S/. 6.78MM) y pago de dividendos en efectivo (S/. 30.53MM).

El 15 de setiembre de 2015, se realizó la colocación de la Tercera emisión del Segundo Programa de Bonos de

Arrendamiento – SANTANDER PERÚ. Dicha emisión se inscribió automáticamente el 10 de julio de 2015. Los resultados

de la colocación dieron un monto de USD 22.55MM, a un plazo de 3 años, bajo una tasa de interés anual de 4.15625%,

con pago de intereses semestral y capital al vencimiento.

El 26 de junio 2015, en sesión de Directorio, se aprobó la contratación de la sociedad Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de

R.L., sociedad miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, como sociedad de auditoría externa para el ejercicio 2015.

En junio de 2015, la clasificadora internacional Moody’s realizó el upgrade al Banco Santander España, otorgándole una

clasificación crediticia a su deuda de largo plazo y a sus depósitos de A3 (anteriormente Baa1).

El 27 de marzo del 2015, en Junta Obligatoria de Accionistas se aprobó la transferencia de los resultados del ejercicio 2014

por el monto de PEN 42.65 MM para aumentar la reserva legal y PEN 19.19 MM para incrementar las reservas facultativas

del Banco Santander Perú. Asimismo, se acordó incrementar el capital social en PEN 92,100 mil, mediante aporte en

efectivo de los accionistas.

Estrategia y Operaciones

Estrategia Corporativa

Banco Santander Perú S.A (en adelante el Banco o Santander) tiene como mercado objetivo el sector corporativo y de grandes

empresas, con las cuales busca aprovechar las ventajas competitivas, derivadas de la presencia global del Grupo Santander,

mediante productos especializados en base a las necesidades de sus clientes, esto le permite además optimizar procesos y

costos. El modelo de negocio de Santander, es otorgar créditos a corporaciones y a grandes empresas (compañías con facturación

mayor a USD 10.0 MM anuales). Algunas de las metas y objetivos que se plantea Santander para los próximos años están

enfocadas a fortalecer el negocio de la banca comercial, aprovechando oportunidades de negocio en un mercado emergente,

buscando ampliar el número de clientes y la oferta de productos y servicios que brinda. Además de ello Santander busca

aprovechar las sinergias que ofrecen los grupos comerciales a nivel local e internacional, para alcanzar márgenes de rentabilidad

superiores al 20%, con mayores colocaciones de créditos e ingresos comisionables libres de riesgo y altos niveles de satisfacción

de sus clientes.

Operaciones

Entre los productos de Banca Empresa que brinda el Banco a sus clientes se puede encontrar servicios de cuentas corrientes,

financiamientos para comercio exterior, confirming, leasing, servicios de tesorería, etc. Como complemento de su oferta, Santander

aprovecha el know how que le brinda el Grupo Santander para el desarrollo de negocios de banca de inversión y del mercado de

capitales, ofreciendo a los clientes corporativos equipos de primer nivel internacional para sindicaciones, fusiones y adquisiciones,

emisiones primarias de acciones locales e internacionales y emisiones de bonos.

Productos

Entre los productos de Banca Empresa que ofrece el Banco se encuentran los servicios de leasing, leaseback, las ventajas que

ofrece Santander en este tipo de operaciones es la flexibilización de cuotas y plazos según el flujo de caja de la empresa, y el bien

arrendado es sujeto del método de depreciación lineal. Asimismo Santander ofrece los servicios de operaciones de comercio

exterior, mediante el financiamiento de corto plazo y bienes de capital de mediano y largo plazo, en esta misma línea ofrece los

servicios de confirming, factoring y forfaiting.

Posición competitiva

Respecto al total de colocaciones en la banca múltiple, Santander alcanzó al cierre del 2T2016 un market share de 1.26%,

aumentando su nivel de participación en el mercado (+0.04%) respecto al mismo periodo del 2015, ubicándose nuevamente en el

decimo lugar del sistema bancario. La evolución fue guiada por el avance de la colocación en el segmento de empresas

corporativas, que creció un 10.45% respecto al trimestre anterior (63.28% respecto 2T2015), sustentado en mayores préstamos y

descuentos; que le ha permitido una mayor participación de 2.74% (Junio 2015: 1.92%) en este rubro. Sin embargo, las

colocaciones a grandes empresas presentó una menor participación de 2.63% (Junio 2015: 3.14). La estrategia de Santander

consiste en focalizar sus líneas de negocios en los sectores mencionados, brindando servicios de atención especializados con

altos estándares de calidad, es así que establecen relaciones de confianza con sus clientes a fin de fidelizar y consolidar su

participación en el otorgamiento de créditos a la banca comercial. Como consecuencia, en los últimos 5 años la tasa promedio

anual de crecimiento de colocaciones (cartera directa) de Santander fue de 25.54%11, mientras que el mismo para el sector

bancario se ubicó en 14.18%.

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Tasas de crecimiento anual compuesto de la cartera directa.


Por el lado de las fuentes de fondeo, los depósitos totales del Banco consiguieron una participación (market share) de 1.52%

sustentado en el avance de los depósitos a la vista, y de ahorro; cabe resaltar que este incremento se explica por la expansión de

depósitos a la vista en moneda nacional. A partir de ello, el crecimiento promedio anual de los depósitos entre los últimos 5 años

se ubicó en 28.47%, mientras que el sector reportó una tasa de crecimiento de 14.53%. Finalmente, el patrimonio del Banco

alcanzó una participación del 1.61% (1.51%: 2T2015) en relación al total del sector bancario.

En términos de la calidad de cartera, medida por el ratio de morosidad, Santander obtuvo un nivel de 0.67% mayor al trimestre

anterior (0.55%: 1T2016), derivado del incremento de la morosidad en clientes corporativos y grandes empresas que pertenecen

principalmente a la estrategia corporativa del Banco, sin embargo su morosidad se encuentra por debajo del promedio del sistema

de banca múltiple (Junio 2016: 2.87%).

EVOLUCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN (%) – SANTANDER EVOLUCIÓN PARTICIPACIÓN (%) POR TIPO DE CRÉDITO -SANTANDER


Riesgos Financieros

Riesgo de Crédito

La política de administración del riesgo crediticio de Santander se compone por la aprobación y admisión de riesgos sujeta al

Comité Regional Corporativo, así como la información mensual sobre los desembolsos al Directorio. Asimismo, las líneas para los

clientes son aprobadas en el Comité Integral de Riesgos del Banco Santander Perú y se informan al Directorio. El análisis de las

propuestas de créditos está a cargo de la Unidad de Riesgos en Perú, la misma que presenta y sustenta periódicamente las

propuestas al Comité Corporativo que realiza sesiones en Chile o en Madrid, dependiendo de su magnitud. El aprovechamiento de

las sinergias del Grupo consiste en la optimización de los recursos humanos y operativos, por lo cual se utiliza la estructura

corporativa de riesgos residente en Banco Santander en Chile, con fines de aprobación de los riesgos crediticios. El trabajo de

preparación, análisis, asignación de rating de empresas, seguimiento y administración de criterios de concentración de cartera por

grupos o sectores económicos, evaluación del riesgo cambiario crediticio y clasificación de cartera está a cargo de la Unidad de

Riesgos y del Comité de Riesgos en Lima, siempre bajo los estándares y lineamientos establecidos por el Grupo, el mismo que

monitorea y audita dichas actividades de manera permanente.

Para los últimos cinco años, las colocaciones de créditos totales de Santander presentaron una tasa de crecimiento promedio

anual de 27.17%12, producto de la estrategia comercial del Banco que enfoca sus esfuerzos a productos como préstamos,

comercio exterior, descuentos y arrendamiento financiero, que en conjunto sustentan la tendencia creciente en la cartera. Así, al

cierre de Junio 2016, las colocaciones totales (cartera directa + cartera indirecta) sumaron PEN 4,219.29MM, significando un

incremento de 13.47% respecto al mismo periodo del año anterior y 0.81% respecto a Dic.2015. Específicamente, la cartera bruta13

ascendió a PEN 2,882.77MM, explicado a su vez por el avance de la cartera vigente que terminó en PEN 2,854.45MM (+12.60%

vs Junio 2015). El desempeño de la cartera vigente responde a la evolución de cartera en productos como préstamos (+PEN

283.39MM,+27.24%), descuentos (+PEN 109.25MM,+29.24%) y factoring (+PEN 0.91M,+44.85%). Lo anterior contrasta con la

disminución en los créditos de productos como arrendamiento financiero (-3.96%) y comercio exterior (-13.17%).

La distribución de cartera por tipo de segmento muestra que al cierre de Junio 2016 había una alta participación de los créditos

colocados al segmento de empresas corporativas (51.82% sobre el total de cartera directa bruta), seguido del segmento de

grandes empresas (35.52%) y medianas empresas (12.40%), recalcando que la participación de estos dos últimos segmentos ha

disminuido (-0.53% y -3.65% respectivamente) en relación al cierre del 2015 de acuerdo al core business de Santander. Por otro

lado se ha presentado un ligero incremento de colocaciones en pequeña empresa, ello responde al nivel de morosidad nulo

mostrado a partir de Setiembre del 2015. En esa línea, el aumento de la cartera bruta obedece principalmente al mayor nivel de

créditos a empresas corporativas (+63.28%). Respecto a la exposición a medianas empresas y pequeñas empresas, cabe resaltar

que el Banco para la evaluación de las mismas toma en cuenta el respaldo financiero de la casa matriz de las empresas evaluadas

12

Tasa de crecimiento anual compuesta entre los años 2011 y 2016. 13

Cartera directa neta de provisiones e intereses y comisiones no devengados.

0.0%

0.2%

0.4%

0.6%

0.8%

1.0%

1.2%

1.4%

1.6%

1.8%

dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16

Creditos Directos Depositos Totales

Patrimonio

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%


C. Med. Emp. C. Grand. Emp. C. Corporativos


(medianas y pequeñas empresas) mitigando el riesgo de crédito en éstas. Por otro lado, de acuerdo a la distribución geográfica de

los créditos, se registra una concentración perfecta (100%) en la región Lima y Callao, constituyéndose como su nicho de mercado.

CARTERA DE CRÉDITO SEGÚN TIPO (PEN MM) CARTERA DE CRÉDITOS SEGÚN SECTOR ECONÓMICO (%)


En tanto, los créditos clasificados por sectores económicos registraron una concentración en el sector comercio (20.81%), sector

manufactura (17.73%) y el sector de actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (16.98%). El comportamiento de la

cartera según estas categorías presenta el incremento de créditos en la mayoría de sectores económicos, sin embargo en el sector

manufactura e inmobiliario las variaciones han sido de -4.40% y -7.51% respectivamente en relación al 2T2015. Además, destaca

el incremento de créditos al sector de Intermediación Financiera que paso de PEN 42.25 MM (Junio 2015) a PEN 103.67 MM

(Junio 2016) y el sector enseñanza, que pasó de PEN 1.085 MM (Junio 2015) a PEN 41.71 MM (Junio 2016). A partir de lo

anterior, Santander mantiene una cartera diversificada, con lo cual logra disminuir los riesgos asociados a la coyuntura económica

nacional e internacional y, además, cumple con los límites internos establecidos (hasta un máximo de 30% del total de créditos

concentrados en un sector).

Por su parte, el índice de morosidad14 se situó en 0.67%, representando un incremento respecto periodo del año anterior (Junio

2015: 0.46%), como consecuencia del mayor crecimiento relativo de la cartera atrasada, básicamente por los créditos vencidos,

frente al incremento de la cartera directa. El nivel de morosidad del Banco fue guiado principalmente por la morosidad del

segmento de grandes empresas cuyo ratio terminó en 0.77% (Junio 2015: 0.76%) dado que representa el 35.52% de la cartera

directa bruta. Asimismo, el ratio de morosidad estuvo altamente influenciado por el incremento de la morosidad de cartera colocada

a medianas empresas, cuyo índice pasó de 0.58% (Junio 2015) a 2.92% (Junio 2016). No obstante el ratio de morosidad general

de Santander aún se mantiene por debajo del promedio del sector bancario (Junio 2016: 2.87%). Es de resaltar que históricamente

el Banco ha registrado niveles de morosidad menores al promedio del sistema bancario producto del core business (enfocado en

grandes y medianas empresas), la buena gestión crediticia y adecuada evaluación de clientes. Adicionalmente, es de mencionar

que no presenta flujos de créditos castigados al corte de evaluación.

EVOLUCIÓN DE LA MOROSIDAD SEGÚN TIPO DE CRÉDITO (%) COBERTURA CREDITICIA (%)


Respecto a la calificación de cartera por riesgo de deudor, la estructura mantuvo una distribución similar a Junio 2015 asociado al

modelo de negocio del Banco que registra perfiles de riesgo crediticio bajo. En ese sentido, la categoría normal ascendió a 98.52%

del total de cartera bruta, seguida por la categoría con problemas potenciales (0.98%). En tanto, la cartera crítica acumuló una

participación de 0.50% (Junio 2015: 0.36%); sin embargo, se considera que la cartera de Santander mantiene niveles saludables.

Adicionalmente, cabe mencionar que el 44.58% de la cartera bruta cuenta con algún tipo de garantía. En particular, las garantías

incluyen garantías preferidas, garantías asociadas a créditos de arrendamiento financiero y garantías no preferidas cuyas

participaciones sobre la cartera directa total es de 23.43%, 20.44% y 0.71%, respectivamente.

14

Ratio de morosidad =Cartera Atrasada /Créditos Directos.

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000


Total coloc. Medianas Empresas

Grandes Empresas Corporativos

0%

20%

40%

60%

80%

100%

dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16

Otros Activ. inmobiliarias Transporte

Minería Comercio Pesca

Manufactura

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%

3.50%


Grandes empresas Medianas empresasPequeñas empresas Morosidad Santander (izq)Morosidad Sector (izq)

0%

200%

400%

600%

800%

1000%

1200%

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16 Provisiones C.Atrasada

Prov./C. Atrasada Prov./C.Atrasada Sector

PEN MM


Dado el desempeño de la cartera, el Banco mantiene provisiones de créditos directos en el balance por la suma de PEN 58.70MM,

los cuales crecieron en 10.66% (+PEN 5.66MM) respecto al cierre del 2T 2015. Las provisiones están compuestas de una parte

específica (25.95% del total de provisiones) y una parte genérica (74.05%); las últimas se encuentran compuestas a la vez por un

componente fijo, y un componente variable (que fue desactivado mediante circular SBS N° B-2224-2014 en noviembre 2014 pero

contablemente se mantiene en provisión para colocaciones - fondo) y, por último, una provisión voluntaria que ascendió a PEN

15.09 MM (Junio 2015: PEN 13.82MM). El nivel de provisiones al cierre de Junio 2016 derivó en una cobertura de cartera

atrasada15 de 301.98% (Junio 2015: 456.05%. Además, la exposición patrimonial16 (patrimonio comprometido) fue de -4.46%, lo

cual denota la nula exposición del patrimonio ante las variaciones en la cartera deteriorada, toda vez que ésta se encuentra

cubierta totalmente por las provisiones constituidas por el Banco.

Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez del Banco es controlado por el Asset-Liability Committee o ALCO (Comité de Activos y Pasivos), conformado

por la Gerencia General, Finanzas, Riesgos, Negocios, Medios, Control de Gestión y Contabilidad del Banco, teniendo entre sus

funciones establecer límites para sus diferentes productos, además de velar por el calce de los activos y pasivos, buscando así

manejar adecuadamente los recursos del Banco, sin descuidar las obligaciones que éste tiene con el público o con otras entidades

financieras. Las medidas utilizadas por Santander para controlar los riesgos de liquidez siguen los lineamientos de la SBS y de su

casa matriz y tienen en cuenta el análisis de los ratios de liquidez, gap de liquidez, escenarios de estrés y planes de contingencia.

El activo total de Santander alcanzó los PEN 5,174.13MM (Junio 2015: PEN 4,397.66MM), lo cual obedece al dinamismo

alcanzado por los créditos netos (+PEN 330.04MM, +13.24%) respecto al 2T 2015 sustentado en la mayor colocación de créditos

en productos como factoring, descuentos y prestamos; esto responde a las colocaciones en segmentos objetivo del Banco que

son, principalmente las empresas corporativas y grandes empresas; cabe mencionar que con respecto a Diciembre los créditos

netos aumentaron en 1.15%. Otro factor que contribuyó con el avance del activo fue el incremento de los fondos disponibles que

pasaron de 1,574.99 MM (Junio 2015) a 1,971.05MM (Junio 2016). Dichos fondos deben su variación, en parte al aumento del

disponible restringido correspondiente a las operaciones Repo con el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), el cual ha

pasado de PEN 313.84MM (Junio 2015) a 688.03MM (Junio 2016), que en suma con Bancos y Corresponsales representan el

95.98% (Junio 2015: 96.74%); esta participación sobre el total disponible mostro también una ligera disminución respecto a

Dic.2015 (-0.47%) debido a menores fondos Disponibles en el BCRP y menores fondos restringidos en relación con dicho mes. Por

último, las inversiones netas de provisiones se redujeron a PEN 83.80MM (Junio 2015: 162.73PEN MM) correspondiente a la nula

posición en Certificados de Depósito BCRP ajustables al dólar, debido a su vencimiento en abril de 2016.

Por su parte, el pasivo total alcanzo el valor de PEN 4,600.35MM (+17.2% respecto a Junio 2015) producto, principalmente, del

mayor saldo por obligaciones con el público (Junio 2016: 3,063.02 MM) reflejado en un incremento de 11.88% en relación con

Junio del 2015, ya que éstos representan el 66.58% del total de pasivos, cabe resaltar que respecto a diciembre esta participación

ha aumento (+2.07%) como consecuencia de la reducción en el pasivo total en 5.78% en relación a dicho mes. La captación de

depósitos de personas naturales y clientes comerciales responde a la búsqueda de diversificación de fuentes de fondeo por parte

del Banco, en línea con el crecimiento de su cartera de créditos. Particularmente, se presentó un incremento de los depósitos de

ahorro en PEN 76.67MM (+29.63% respecto a Dic. 2015), mientras que los depósitos a la vista y depósitos a plazo disminuyeron

en 17.63% y 3.92% respectivamente. El avance en general de los depósitos se dio principalmente en los denominados en ME, en

el contexto de apreciación del dólar que resulta atractivo para la realización de depósitos en dicha moneda que fue traducido en el

incremento del número de depositantes y montos depositados. Como consecuencia, el ratio loan to deposit (LTD) fue de 90.25%

(Junio 2015: 90.0%) denotando la relevancia de los depósitos captados como principal fuente de fondeo del Banco destinado al

financiamiento de las colocaciones.

Asimismo, el comportamiento de los fondos interbancarios como financiamiento, alcanzaron los PEN 36.18MM (Junio 2015: PEN

20.00MM), y estuvieron denominados exclusivamente en ME. El saldo en adeudos y obligaciones financieras se redujo en mayor

medida como consecuencia del traspaso del adeudo que tenía con el BCRP, asociado a un pacto de recompra de moneda

extranjera por un valor de 693.92MM, lo cual responde al manejo de liquidez del Banco, que a partir de este año se encontrara en

el rubro de cuentas por pagar. Por lo tanto dichos pasivos se concentran principalmente en obligaciones contraídas con

instituciones financieras y organismos internacionales (91.9% del total de adeudos y obligaciones financieras), las cuales se

componen principalmente por préstamos bancarios otorgados por Bladex (25.10%), InterAmerican Investment Corporation

(8.77%), así como tres préstamos otorgados por la casa matriz de España (12.62%) con vencimientos entre los años 2016 y 2023.

15

Provisiones / cartera atrasada 16

(Cartera atrasada + refinanciada - provisiones)/Patrimonio efectivo total.


EVOLUCIÓN DE LA ESTRUCTURA DEL ACTIVO (%) EVOLUCIÓN DE LAS FUENTES DE FONDEO (%)


Es de mencionar que durante el 3T 2015, el Banco emitió valores bajo su Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento

Financiero. Es así que al cierre del 2T 2016 la deuda dichos ha alcanzado un valor de PEN 74.16MM correspondiente a un monto

en circulación de USD 22.55MM, que se emitió bajo una tasa de 4.15625% y tiene como fecha de vencimiento setiembre 2018.

A partir de la distribución de activos y pasivos por moneda, el ratio de liquidez en MN al cierre de Junio 2016 se situó en 23.26%

(Junio 2015: 18.23%). De forma detallada, los activos líquidos denominados en la moneda local se encuentran representados por

los valores representativos de deuda emitidos por el BCRP, los fondos disponibles depositados en dicha institución y el saldo en

caja y fondos fijos. En cambio, los pasivos en MN corresponden principalmente a las obligaciones que mantiene con el público en

depósitos de ahorro, así como el saldo en cuentas por pagar que refiere a la deuda contraída con el BCRP. Por su parte, el ratio de

liquidez en ME fue de 58.83% (Junio 2015: 60.27%) producto de una ligera disminución en la posición de fondos disponibles en

Bancos y Corresponsales, especialmente en el BCRP en ME; que aun así contrarrestan el nivel de obligaciones por cuentas de

ahorro en dólares. Cabe mencionar que los ratios de liquidez en MN y ME superan los límites mínimos exigidos por la SBS (8% en

MN y 20% en ME). Asimismo, el ratio de inversiones líquidas17 en MN cerró en 50.35%, mientras que el correspondiente a ME fue

de 2.12%; es de resaltar que la mayor parte de inversiones de la institución se encuentra denominada en MN. Entre otros

indicadores, el ratio de cobertura de liquidez en MN y ME ubicaron en 145.35% y 132.46%, respectivamente; éstos se mantienen

en niveles holgados para cubrir necesidades de liquidez en un escenario de estrés y dentro del límite mínimo exigido18 por el

regulador que a partir de: 2014 -2017 debe estar en 80%.

Al cierre del 2T 2016, el análisis de plazos de vencimiento de los activos y pasivos arroja un descalce de liquidez en los

instrumentos denominados en MN para el horizonte de 2 meses, considerando las posiciones en Non Forward Delivery (NFD);

para el caso en donde se excluye dicha posición, no se presentan descalces. La brecha acumulada en el primer caso ascendió a

PEN 1,252.21MM (ratio brecha acumulada/patrimonio efectivo de 200.32%), mientras que sin considerar la posición en NFD, la

brecha acumulada fue de PEN 1,226.01MM (ratio brecha acumulada/patrimonio efectivo de 196.04%). De otro lado, respecto a los

vencimientos de los activos y pasivos en ME, tomando en cuenta las posiciones NFD presentan descalce de liquidez en todos los

horizontes; la brecha acumulada ascendió a -USD 212.66MM, mientras que al excluir la posición NFD, la brecha acumulada en ME

a reduce hasta -USD 204.70MM. Por último, en términos consolidados, la brecha acumulada con la posición NFD (en MN y ME)

alcanzó los PEN 552.76MM, significando un ratio de brecha acumulada a patrimonio efectivo de 88.39%.

INDICADORES DE LIQUIDEZ (%)

BRECHA TOTAL DE LIQUIDEZ POR PLAZOS DE VENCIMIENTO CON NFD (MM)

Fuente: Banco Santander Perú S.A,SBS/ Elaboración: PCR

17

Ratio de inversiones líquidas = (Depósitos overnight, depósitos a plazo, valores representativos de deuda del BCRP, del Gobierno Central y del exterior) / Activos 18

RESOLUCIÓN SBS Nº 6569-2015

0% 20% 40% 60% 80% 100%

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

dic-15

jun-15

jun-16

Disponible

Créditos netos

Fondos interbancarios

Inversiones netas

Otros0%

20%

40%

60%

80%

100%


Otros Cuentas por pagar

Oblig. en circulación Adeudos y Oblig. Financ.

Depósitos sist. financ. Oblig. público

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Ratio de liquidez MN R. Liquidez MN Sector

Ratio de liquidez ME R. Liquidez ME Sector

-400

-200

0

200

400

600

800

1M 2M 3M 4M 5M 6M 7-9 M 10-12 M

Más de 1A

a 2A

Más de 2A

a 5A

Más de 5A

Brecha MN Brecha ME Gap acum.total


Riesgo de Mercado

Los procesos de Gestión y Análisis de Riesgos de Mercado se encuentran a cargo de la Unidad de Control de Gestión y el Comité

de Activos y Pasivos, en donde la medición, control y seguimiento abarca todas las operaciones donde se asume riesgo

patrimonial. Cabe mencionar, que las actividades de dicho control se segmentan en: i) Negociación, ii) Gestión de Balance y iii)

Riesgo de cambio estructural, según la metodología del Grupo Santander. La metodología para la medición y control del riesgo de

la actividad de negociación es el Valor en Riesgo (VaR), y permite tener un control diario del riesgo de la posición de monedas y

carteras con la finalidad de medir las pérdidas potenciales a las que está expuesta una posición debido a movimientos de precio de

mercado. Cabe mencionar, que el Banco utiliza una plataforma corporativa en web para aplicar las metodologías de análisis de

escenarios y medidas de calibración y contraste. Dentro del ámbito de control, la Comisión Delegada de Riesgos de España

aprueba anualmente los límites de riesgos de mercado solicitados por el responsable de Negocio de cada país y validados por la

Unidad de Control de Gestión. En este caso, el Banco cuenta con límites prudentes por monedas y productos y tienen prefijados

los máximos de exposición y de pérdidas (criterios de loss trigger y stop loss). De haber modificaciones, éstas deben contar con la

aprobación del Comité Global de Riesgos Financieros.

Riesgo cambiario

La representatividad de los activos en ME sobre el total de los mismos al cierre de Junio 2016 fue de 58.53% (66.51%: Dic. 2015).

Esta menor proporción pero aun significativa responde a la estrategia comercial del Banco, enfocado en los segmentos

corporativos, grandes y medianas empresas que se caracterizan por realizar mayores operaciones en dólares, que en este último

trimestre han presentado menor exposición en moneda extranjera. A partir de lo anterior, se presenta un nivel de ingresos

financieros en ME, los cuales representaron el 46.66% del total de ingresos financieros. En tanto, las fuentes de fondeo

denominadas en ME alcanzaron el 65.39% del total de pasivos, resaltando la participación de las obligaciones con el público en

ME (49.37% del total de pasivos) en un contexto de depreciación del dólar. Al cierre del 2T 2016, la posición de cambio en balance

fue de PEN 19.88MM, la cual aunada a la posición neta por operaciones con derivados (PEN -14.92 MM) resultó en una posición

global de PEN 4.96MM, representando esta última el 0.73% del patrimonio efectivo del Banco. La posición global en ME registrada

determina una baja exposición del patrimonio efectivo al riesgo cambiario; además, cumple con el límite máximo de posición global

de sobrecompra (máximo 50% del patrimonio efectivo) establecido por la SBS.

POSICIÓN CONTABLE GLOBAL (EN PEN MM)

En PEN MM dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16

a. Activos en ME 1,241 1,571.54 2,097.50 2,862.45 3,583.91 3,003.96 3,028.23

b. Pasivos en ME 1,510 1,777.03 1,985.99 2,581.38 3,525.12 2,678.44 3,008.34 c. Posición de Cambio en Balance ME -269.08 -205.49 111.50 281.07 58.79 325.52 19.88 d. Posición neta en derivados en ME 240.87 146.46 -111.04 -281.45 -55.94 -292.24 -14.92 e. Posición Global en ME -28.21 -59.03 0.46 -0.38 2.85 33.28 4.96 Posición Global ME/Patrimonio Efectivo -13.15% -19.27% 0.12% -0.08% 0.48% 5.70% 0.73%


Riesgo de Tasa de Interés

El Banco se encuentra expuesto al riesgo de tasa de interés de balance, el cual se origina cuando el valor de los activos y pasivos

del balance se ven impactados por movimientos de la tasa de interés, dado que puede presentarse un descalce entre tasas fijas y

variables en el activo y pasivo. De esta manera se tiene en cuenta todas las fuentes de riesgo y se evalúa el impacto de cambios

en la tasa de interés sobre el margen financiero y el valor patrimonial. Santander, maneja el riesgo por tasa de interés manteniendo

y supervisando un adecuado calce entre los plazos de vencimiento entre sus activos y pasivos, así como el tipo de tasa de interés

en la cual estos se encuentran pactados, buscando así una adecuada relación entre aquellos pasivos con tasas variables y fijas.

Asimismo, el banco mantiene como política interna la elaboración mensual de informes sobre la administración del riesgo, además

de realizar simulaciones y pruebas de estrés, junto con la continua evaluación de sus sistemas de medición de riesgo y

cumplimiento.

Riesgo Operativo

Según el Manual de Gestión de Riesgo Operacional, el Banco Santander Perú S.A., define el Riesgo Operacional como “el riesgo

de pérdida resultante de deficiencias o fallos de los procesos internos, recursos humanos o sistemas, o bien derivado de

circunstancias externas”. Se trata, en general, de sucesos que tienen una causa originaria puramente operativa, y que también

incluyen riesgos externos, tales como catástrofes naturales. Para llevar a cabo la medición y evaluación de Riesgo Operacional, el

banco ha definido un conjunto de técnicas / herramientas, cuantitativas y cualitativas, que se combinan para realizar un diagnóstico

(a partir de los riesgos identificados) y obtener una valoración. Cada una de las mediciones obtenidas mediante estas herramientas

les permite establecer un nivel de riesgo, evaluando la importancia que tienen sobre el total, así como el grado de cobertura al

Riesgo Operacional. El objetivo del Banco en materia de control y mitigación se centra en el seguimiento del Riesgo Operacional y

en la definición e implementación de medidas encaminadas a la reducción de la exposición a dicho riesgo. En el modelo

organizativo definido se consideró el tamaño de la organización y la complejidad de sus procesos y establece las

responsabilidades en toda la organización para el Directorio, Gerencia General y las Gerencias que tienen bajo su responsabil idad

la gestión del riesgo operacional en su ámbito de acción. El Banco ha definido un comité de Riesgos en el cual se definen las

políticas y procedimientos. Finalmente, el Banco basa la Gestión de Riesgo Operacional en la metodología de su casa matriz y

considera las mejores prácticas de Gestión y Supervisión, de acuerdo a lo normado por la SBS.


Prevención de Lavado de Activos

El Banco cuenta con un “Sistema de Prevención del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo”, este ha sido

adecuado a la normativa vigente, actualizado en sesión de Directorio del mes de Junio 2016, entrando en vigencia a partir del

primero de julio de 2016; el sistema está plasmado en un Manual que contiene las políticas, la organización, los procedimientos y

controles internos destinados a la prevención, considerando los siguientes aspectos: i) Conceptos generales de prevención y

gestión de riesgo de lavado de activos y del financiamiento del terrorismo, programas de capacitación, infracciones y sanciones

internas; ii) Funciones y responsabilidades de los trabajadores, de la gerencia, del directorio, del oficial de cumplimiento; iii)

Mecanismo generales de gestión de riesgos de lavado de activos y del financiamiento del terrorismo, con metodologías de

conocimiento del cliente, del mercado, de la banca corresponsal, de los empleados, de los proveedores y las contrapartes,

lanzamientos de nuevos productos y participación en nuevos mercados; señales de alerta para la detección de operaciones

inusuales y sospechosas, así como sus análisis; iv) Procedimientos de registro, archivo y conservación de la información y

documentación del cliente y sus operaciones; procedimientos internos para detección y comunicación de operaciones inusuales,

así como comunicación de operaciones sospechosas a la UIF-Perú; procedimientos para informar al directorio sobre la exposición

de los riesgos de lavado de activos y del financiamiento del terrorismo; acompañado de sistemas de auditoría y calidad respecto de

sus políticas y procedimientos. Asimismo el Banco adquirió el Sistema “Sentinel” de la empresa SmartSoft que está especializado

en prevención y gestión de riesgo, el cual cuenta con las siguientes secciones: auditoria de la administración del sistema, ejecución

del monitoreo de las operaciones, y por ultimo una sección de estadística de la gestión.

Soporte Patrimonial

Al cierre del primer semestre el nivel patrimonial de Santander ascendió a PEN 573.78MM, siendo mayor en PEN 101.36MM

(+21.46%) respecto al similar periodo del año anterior. La variación del patrimonio para el periodo analizado es explicada

principalmente por el aumento del capital social en PEN 65.67 MM, además de la distribución de los resultados acumulados del

ejercicio 2015 que al cierre del año 2015 se mantenían resultados acumulados por PEN 67,85 MM; del cual fueron destinados:

PEN 6.79 MM a la constitución de reservas legales y PEN 30.53 MM a reservas facultativas, terminando en un total de PEN 96.24

MM. Además, del monto remanente (PEN 30.53MM), el importe de PEN 29.28 (neto del impuesto retenido a dividendos) fue

distribuido en efectivo hacia sus accionistas en abril, a partir de lo acordado en Junta General Obligatoria de Accionistas de marzo

2016.

El endeudamiento patrimonial, entendido como la representación del pasivo total en contraste con la suma del capital social más

reservas, se situó en 8.02 veces (Junio 2015: 8.31 veces), siendo ligeramente menor al ratio promedio del sector bancario (Junio

2016: 8.78 veces). Este ratio ha disminuido principalmente por el aumento de capital social (+17.34%) mayor a la evolución del

pasivo (+17.20%) producto de la mayor captación de obligaciones financieras como parte de la diversificación de fuentes de

fondeo. ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (veces) RATIO DE CAPITAL GLOBAL (%)


Respecto al patrimonio efectivo, éste ascendió a PEN 681.40MM (Junio 2015: PEN 583.34MM). Este incremento se derivó del

avance en el patrimonio efectivo nivel 1 que pasó de PEN 390.40MM (Junio 2015) a PEN 462.79MM (Junio 2016), así como por el

aumento del patrimonio efectivo nivel 2 (+PEN 25.67MM, +13.30%). Por su parte, los requerimientos patrimoniales totales sumaron

PEN 427.09MM (+PEN 57.57MM, +15.58% vs Junio 2015) que fue guiado, en mayor medida, por los requerimientos por riesgo

operacional y crédito de riesgo, este ultimo representa el 94.8% del total del requerimiento del patrimonio. Como consecuencia del

respaldo de las operaciones de Santander mediante el crecimiento del patrimonio efectivo mayor al crecimiento del requerimiento

patrimonial, el ratio de capital global se ubicó en 15.95% (Junio 2015: 15.75%), superando el límite mínimo de 10% exigido por la

SBS. En la misma línea, el TIER 1 ascendió a 10.84% (Junio 2015: 10.56%) denotando el nivel de cobertura del capital social y

reservas; por su parte, el TIER 2 al cierre del 2T 2016 fue de 3.21%(Junio 2015: 3.31%), el cual indica la cobertura de deuda

subordinada e instrumentos de capital. La política de dividendos de Santander contempla la distribución del 50% de las utilidades

de cada ejercicio acorde con los lineamientos de su casa matriz. De acuerdo a ello, el próximo pago de dividendos (acordado en

marzo 2016) se realizó en abril 2016 por un monto de PEN 30.52MM.

Resultados Financieros

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

-

100

200

300

400

500

600

700


Patrimonio Endeudam. patrim.Endeudam. patrim. Sector

PEN MM

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

0

100

200

300

400

500

600

700

800


Patrimonio Efectivo R.Capital Global

R.Capital Global Sector* TIER 1

PEN MM


Al cierre del 2T 2016, los ingresos financieros (sin considerar el resultado por tipo de cambio y derivados) sumaron PEN

103.81MM, siendo mayor en 17.5% respecto al cierre del 2T 2015. Este resultado positivo estuvo soportado por el avance en los

ingresos por cartera de créditos, los cuales se incrementaron en PEN 13.36MM (+15.63%) llegando a sumar PEN 98.84MM. Cabe

indicar que el crecimiento experimentado en las colocaciones de créditos están asociados al dinamismo en diversos productos

(préstamos, descuentos y factoring principalmente) otorgados a empresas corporativas, grandes y medianas empresas. Además,

los ingresos financieros totales deben su evolución al importante aumento de los ingresos generados por las inversiones,

disponible y fondos interbancarios cuyas variaciones fueron de 60.58%, 75.36% y 79.81% frente al 2T 2015, respectivamente.

En contraparte, los gastos financieros (sin considerar el resultado por tipo de cambio y derivados) pasaron de PEN 35.85 (Junio

2015) a 35.87 (Junio 2016) explicado, en mayor medida, por los intereses y comisiones pagadas por obligaciones con el público

así como la inclusión de los intereses generados de los valores en circulación emitidos en el último trimestre del 2015. En tanto, las

provisiones neta por incobrabilidad de créditos directos del período resultaron en un saldo negativo de PEN 1.70 MM esto

corresponde a una reversión de provisiones realizada en el periodo como consecuencia de la recuperación de provisiones tras una

buena gestión de cobranzas (PEN 5.87MM). Asimismo, los ingresos por servicios financieros aumentaron en PEN 25.6% MM

correspondiente a ingresos diversos (por comisiones de asesoría financiera y estructuración de créditos de algunos de sus

clientes). Por su parte, los gastos por servicios financieros pasaron de PEN 3.54MM (Junio 2015) a PEN 19.29MM (Junio 2016)

asociado principalmente por los gastos de cuentas por pagar que alcanzo un valor de 15.22MM, lo cual corresponde a operaciones

Repos de moneda nacional tomados a fines del año 2015 con el objetivo de cubrir el crecimiento de su cartera en soles, generando

la disminución del margen operacional en 1.93% Junio 2016.

Los gastos administrativos del Banco al cierre del primer semestre 2016 alcanzaron la suma de PEN 26.26MM (Junio 2015: PEN

26.13MM) dado el avance en los gastos por servicios recibidos por terceros (+15.12%). Como aproximado de la medida de

eficiencia operativa, el ratio gastos administrativos/ingresos totales fue de 18.45%, denotando una mejora respecto a similar

periodo del año anterior (Junio 2015: 20.24%) y situándose por debajo del promedio del sector (28.88%).

EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS (PEN MM) INDICADOR DE EFICIENCIA OPERATIVA (%)

*Incluye los ingresos por servicios financieros Fuente: SBS / Elaboración: PCR

Asi, de acuerdo con lo anterior, el margen operacional neto presento una ligera disminución de -3.10% vs 2T 2015 (PEN 52.17MM:

Junio 2016), este fue afectado por el mayor reconocimiento de depreciación y amortización (+5.66% y +61.90% respectivamente),

además del incrementos de provisiones realizadas por créditos indirectos. En esa misma línea el resultado neto de Santander al

2T 2016 fue de PEN 33.20MM (-6.56%, PEN -2.33MM vs 2T 2015), explicado principalmente por la pérdida en diferencia de

cambio de PEN 10.06 MM. Como consecuencia, el ROE se ubicó en 13.30% lo que significó una ligera caída respecto al mismo

periodo del 2015 (-1.80%) y el ROA obtenido fue de 1.26% (2T2015: 1.49%), en ambos casos esto se debe al menor resultado

neto del ejercicio (-6.56%) frente al incremento del capital social y al aumento de los activos (17.66%). Es de indicar que estos

ratios fueron menores al promedio registrado en el sector bancario, sustentado en el enfoque de Santander hacia clientes

corporativos y grandes empresas, principalmente, así mismo cabe resaltar que para el siguiente trimestre Santander espera un

mejor resultado debido a nuevas y mejores estrategias asumidas por la tesorería del Banco enfocada en sus principales clientes .

La evolución positiva de los márgenes de rentabilidad del Banco obedece a la expansión de sus colocaciones de crédito, el

fortalecimiento de las líneas de negocio de acuerdo a los estándares del Grupo Santander que significa bajos niveles de morosidad

y adecuada calidad crediticia.

- 100 200 300 400

dic-11

dic-12

dic-13

dic-14

dic-15

jun-15

jun-16

Ing.Financieros

Ing. Servicios Financ.

Gastos Financieros

Gastos Serv. Financ.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

-

50

100

150

200

250

300

350


Ingresos Financieros* Gastos Administrativos

Indice de Eficiencia Indice de Eficiencia Sector

PEN MM


EVOLUCIÓN DE LOS MÁRGENES DE RENTABILIDAD (%) RATIOS DE RENTABILIDAD (%)


Instrumentos Clasificados

Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero de Banco Santander Perú

El Programa tendrá un monto máximo en circulación de US$ 50.00 MM o su equivalente en moneda nacional y tendrá una vigencia

de seis años contados a partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Los recursos

obtenidos de la colocación del Programa serán destinados para el financiamiento de sus operaciones de arrendamiento financiero.

En relación a las garantías, los bonos están garantizados en forma genérica por todos los activos vinculados a las operaciones de

arrendamiento financiero y al patrimonio del banco.

PRINCIPALES TÉRMINOS Y CONDICIONES

2DA EMISIÓN 3ERA EMISIÓN 4TA EMISIÓN**

Monto inscrito PEN 50.00MM USD 50.00MM USD 27.45MM Monto en Circulación - USD 22.55MM - Series - Única - Tasa de interés - 4.15625% - Pago intereses - 180 días - Fecha de colocación - 14-sep-15 - Fecha de redención - 11-sep-18 -

** Monto a inscribir

Fuente: SMV y Banco Santander S.A. / Elaboración: PCR.

0%

50%

100%

150%

200%

250%


Margen Bruto Margen Neto

Margen Oper.Neto Margen Financ. Neto

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%


ROE (SBS) ROE Sector

ROA (SBS) ROA Sector


Anexo

SANTANDER dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16

Historial de Calificaciones Fortaleza Financiera A A A A A A A Depósitos de Corto Plazo Categoría I Categoría I Categoría I Categoría I Categoría I Categoría I Categoría I Depósitos de Mediano y Largo Plazo pAAA pAAA pAAA pAAA pAAA pAAA pAAA Bonos de Arrendamiento Financiero pAA+ pAA+ pAA+ pAA+ pAA+ pAA+ pAA+ Perspectivas Estable Estable Estable Estable Estable Estable Estable

Activos (S/. Miles) Disponible 860,986.07 1,108,677.56 739,950.27 1,287,095.95 2,000,122.84 1,574,995.52 1,971,050.40 Fondos Interbancarios 73,476.00 107,000.00 90,000.00 76,000.00 100,000.00 61,593.00 195,179.00 Inversiones Netas de Provisiones 130,581.63 53,645.47 569,710.12 62,389.24 312,518.74 162,725.86 83,796.26 Créditos Netos 1,124,458.12 1,454,952.05 1,701,661.13 2,390,362.81 2,790,286.22 2,492,534.10 2,822,576.25 Vigentes 1,201,805.32 1,539,569.55 1,732,283.68 2,427,523.08 2,834,372.50 2,535,105.61 2,854,453.52 Refinanciados y Reestructurados - 3,901.61 - 1,939.19 5,402.34 420.01 8,874.06 Atrasados 1,579.48 1,987.18 6,845.54 10,378.81 12,411.72 11,632.17 19,439.41 Provisiones (18,924.26) (23,745.61) (36,154.10) (47,300.89) (60,404.27) (53,048.07) (58,703.37) Intereses y Comisiones no Devengados (60,002.42) (66,760.68) (1,313.99) (2,177.38) (1,496.08) (1,575.62) (1,487.37) Cuentas por Cobrar Netas de Provisiones 10,443.43 26,180.88 16,300.88 12,951.88 12,386.21 12,447.11 11,282.51 Rendimientos por Cobrar 2,557.90 4,195.83 13,678.88 21,162.91 25,770.10 20,146.26 25,781.17 Bienes Realizables - - - - - - - Inmuebles, Mobiliario y Equipo Neto 1,919.34 2,442.46 2,170.07 3,495.29 3,703.76 3,541.14 3,767.27 Otros Activos 81,287.05 92,415.04 91,907.84 73,146.44 143,413.67 69,678.67 60,692.67 Activo 2,285,709.55 2,849,509.29 3,225,379.21 3,926,604.54 5,388,201.54 4,397,661.67 5,174,125.53

Pasivos (S/. Miles) Obligaciones con el Público 1,671,138.61 1,776,029.95 2,020,140.96 2,658,782.82 3,150,003.24 2,737,804.84 3,063,020.15 Depósitos a la Vista 322,424.23 295,796.47 174,586.55 166,942.18 379,865.99 257,335.84 312,898.39 Depósitos de Ahorro 2,151.36 98.83 3,756.95 156,212.99 258,764.98 241,033.25 335,444.39 Depósitos a Plazo 1,306,315.93 1,451,290.45 1,798,036.43 2,283,960.46 2,459,911.50 2,188,141.87 2,363,484.11 Depósitos Restringidos 9,062.31 20,464.77 33,012.76 32,680.07 37,878.99 39,260.73 36,592.47 Otras Obligaciones 31,184.79 8,379.44 10,748.28 18,987.13 13,581.79 12,033.14 14,600.79 Depósitos del Sistema Financiero y Org. Int 82,352.00 80,600.00 50,310.00 137,356.00 - 31,800.63 64,576.21 Fondos Interbancarios 94,360.00 218,790.00 251,550.00 - 115,974.00 20,000.00 36,179.00 Adeudos y Obligaciones Financieras 233,743.20 430,443.42 568,982.14 710,070.43 1,393,816.50 1,071,601.42 609,287.25 Obligaciones en Circulación N/S 15,000.00 15,000.00 - - 76,918.05 - 74,166.95 Cuentas por Pagar 18,581.43 40,581.78 39,153.97 32,852.45 31,685.81 33,320.53 709,398.13 Intereses y Otros Gastos por Pagar 5,058.17 10,450.07 4,968.14 8,128.68 19,196.08 12,729.16 23,272.39 Otros Pasivos 8,902.76 14,314.42 2,676.77 6,255.99 84,880.79 8,272.84 8,093.92 Provisiones 3,002.24 4,133.03 5,399.41 8,523.86 10,312.14 9,717.88 12,353.62 Obligaciones en Circulación Subordinadas - - - - - - - Pasivo 2,132,138.41 2,590,342.67 2,943,181.38 3,561,970.23 4,882,786.61 3,925,247.30 4,600,347.62 Patrimonio 153,571.13 259,166.62 282,197.83 364,634.31 505,414.93 472,414.37 573,777.91 Pasivo + Patrimonio 2,285,709.55 2,849,509.29 3,225,379.21 3,926,604.54 5,388,201.54 4,397,661.67 5,174,125.53

Estado de Ganancias y Pérdidas (S/. Miles)

Ingresos Financieros 83,437.59 132,211.52 157,194.81 170,504.03 219,262.39 108,019.04 115,834.82 Gastos Financieros 35,500.47 72,924.12 71,599.01 73,539.66 83,426.40 39,838.13 46,277.15 Margen Financiero Bruto 47,937.11 59,287.39 85,595.79 96,964.37 135,836.00 68,180.91 69,557.68 Provisiones para Créditos Directos 6,155.17 4,821.35 12,408.49 11,146.79 14,565.37 5,747.19 (1,700.90) Margen Financiero Neto 41,781.94 54,466.04 73,187.30 85,817.58 121,270.62 62,433.73 71,258.58 Ingresos por Servicios Financieros 8,746.03 16,239.24 18,070.93 27,627.70 44,224.07 21,080.88 26,467.61 Gastos por Servicios Financieros 5,337.30 5,996.85 6,158.33 5,072.15 6,122.55 3,538.14 19,291.69 Ganancia (Pérdida) por Venta de Cartera - - - - - - - Margen Operacional 45,190.67 64,708.43 85,099.91 108,373.13 159,372.14 79,976.46 78,434.49 Gastos Administrativos 25,425.21 29,423.46 34,150.16 42,792.12 55,073.16 26,127.91 26,256.68 Margen Operacional Neto 19,765.46 35,284.97 50,949.74 65,581.01 104,298.98 53,848.55 52,177.81 Provisiones, Depreciación y Amortización 1,965.29 2,802.76 2,131.26 4,144.94 5,501.62 2,971.00 3,805.71 Otros Ingresos y Gastos 984.37 (96.53) (442.43) (483.99) (941.01) (105.07) (563.56) Resultado antes de Impuesto a la Renta 18,784.53 32,385.68 48,376.05 60,952.08 97,856.35 50,772.48 47,808.54 Participación de Trabajadores - - - - - - - Impuesto a la Renta 4,543.74 7,528.20 14,149.65 18,302.39 30,007.26 15,239.85 14,608.06 Resultado Neto del Ejercicio 14,240.79 24,857.48 34,226.41 42,649.69 67,849.09 35,532.64 33,200.48

Créditos Directos e Indirectos por Categoría de Riesgo (S/. Miles)

Colocaciones Totales (S/. Miles) 1,577,176 2,059,373 2,336,359 3,424,785 4,185,328 3,718,274 4,219,288 Cartera Directa Bruta (S/. Miles) 1,203,385 1,545,458 1,739,129 2,439,841 2,852,187 2,547,158 2,882,767 Cartera Indirecta Bruta (S/. Miles) 373,791 513,915 597,229 984,944 1,333,141 1,171,116 1,336,521 Normal (%) 98.82% 99.45% 99.40% 99.28% 98.09% 98.38% 98.52% Con Problemas Potenciales (%) 1.07% 0.23% 0.28% 0.33% 1.40% 1.26% 0.98% Deficiente (%) 0.00% 0.24% 0.03% 0.06% 0.23% 0.02% 0.02% Dudoso (%) 0.00% 0.00% 0.00% 0.12% 0.00% 0.03% 0.22% Pérdida (%) 0.11% 0.08% 0.29% 0.21% 0.28% 0.32% 0.26%

Fuente: Banco Santander S.A, SBS / Elaboración: PCR


SANTANDER dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 jun-15 jun-16

CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Atrasada / Créditos Directos 0.13% 0.13% 0.39% 0.43% 0.44% 0.46% 0.67%

Cartera Atrasada / Créditos Directos (Total Sistema) 1.47% 1.75% 2.14% 2.47% 2.54% 2.69% 2.36%

Cartera Atrasada + Castigos / Créditos Directos + Castigos 0.13% 0.13% 0.39% 0.43% 0.49% 0.46% 0.67%

Cartera Crítica 0.11% 0.32% 0.32% 0.39% 0.51% 0.36% 0.50%

Cartera Crítica (Total Sistema) 2.96% 3.20% 3.40% 3.69% 3.85% 3.91% 4.23%

Cartera Refinanciada y Reestructurada / Créditos Directos 0.00% 0.25% 0.00% 0.08% 0.19% 0.02% 0.31%

Cartera Refinanciada y Reestructurada / Créditos Directos (Total Sistema) 1.00% 1.00% 0.92% 1.03% 1.06% 0.99% 1.13%

Cartera Deteriorada / Créditos Directos 0.13% 0.38% 0.39% 0.50% 0.62% 0.47% 0.98%

Cartera Deteriorada / Créditos Directos (Total Sistema) 2.47% 2.75% 3.06% 3.49% 3.60% 3.68% 3.99%

Provisiones / Cartera Atrasada 1198.13% 1194.94% 528.14% 455.74% 486.67% 456.05% 301.98%

Provisiones / Cartera Atrasada (Total Sistema) 251.14% 223.56% 188.06% 165.00% 166.57% 159.82% 154.81%

Provisiones /Cartera Deteriorada 403.23% 384.00% 339.08% 440.15% 207.33%

Provisiones /Cartera Deteriorada (Total Sistema) 149.77% 142.46% 131.62% 116.51% 117.57% 116.63% 110.95%

Provisiones / Créditos Directos 1.57% 1.54% 2.08% 1.94% 2.12% 2.08% 2.04%

Provisiones / Créditos Directos (Total Sistema) 3.70% 3.92% 4.02% 4.07% 4.23% 4.29% 4.44%

LIQUIDEZ

Ratio de Liquidez MN (SBS) 68.66% 81.66% 15.86% 16.29% 21.46% 18.23% 23.26%

Ratio de Liquidez MN (SBS) (Total Sistema) 39.23% 46.29% 30.83% 24.38% 26.52% 25.57% 26.01%

Ratio de Liquidez ME (SBS) 46.73% 42.98% 76.06% 61.00% 57.27% 60.27% 58.83%

Ratio de Liquidez ME (SBS) (Total Sistema) 45.02% 46.24% 56.08% 54.70% 46.62% 47.28% 44.66%

Colocaciones Brutas / Obligaciones con el Público (veces) 0.72 0.87 0.86 0.92 0.91 0.93 0.94

Colocaciones Brutas / Obligaciones con el Público (veces) (Total Sistema) 1.00 1.01 0.99 1.07 1.06 1.10 1.12

Coeficiente de Financiación Volátil n.d n.d n.d n.d 43.59% 46.55% 50.22%

Depósitos Cubiertos por el FSD/Total de depósitos (%) n.d n.d n.d n.d 1.00% 1.00% 1.00%

Deuda con 10 princi Depos./Total de Dep. (%) n.d n.d n.d n.d 46.00% 47.00% 50.00%

Deuda con 20 princi Depos./Total de Dep. (%) n.d n.d n.d n.d 68.00% 64.00% 66.00%

SOLVENCIA

Ratio de Capital Global 15.16% 15.49% 17.28% 13.73% 14.04% 15.79% 15.95%

Ratio de Capital Global (Total Sistema) 13.38% 14.13% 13.69% 14.13% 14.17% 14.28% 14.97%

Ratio de Capital Nivel 1 9.85% 11.77% 10.57% 8.66% 9.30% 10.56% 10.84%

Pasivo Total / Capital + Reservas (veces) 14.16 11.06 11.87 11.06 11.15 8.97 8.51

Pasivo Total / Capital + Reservas (veces) (Total Sistema) 12.15 11.96 12.31 11.30 11.95 10.92 9.99

Endeudamiento Patrimonial (veces) 13.88 9.99 10.43 9.77 9.66 8.31 8.02

Endeudamiento Patrimonial (veces) (Total Sistema) 8.92 9.04 9.29 8.87 9.34 9.26 8.78

RENTABILIDAD

ROE (SBS) 9.72% 10.07% 12.82% 13.00% 14.70% 14.83% 13.03%

ROE (SBS) (Total Sistema) 24.54% 22.40% 21.23% 19.69% 22.13% 21.95% 20.34%

ROA (SBS) 0.77% 0.95% 1.08% 1.25% 1.45% 1.49% 1.26%

ROA (SBS) (Total Sistema) 2.32% 2.18% 2.00% 1.94% 2.14% 2.17% 1.97%

Margen Financiero Neto / Ingresos Financieros 50.08% 41.20% 46.56% 50.33% 55.31% 57.80% 61.52%

Margen Financiero Neto / Ingresos Financieros (Total Sistema) 60.30% 57.72% 58.07% 58.29% 56.82% 56.99% 57.42%

Margen Operativo Neto 23.69% 26.69% 32.41% 38.46% 47.57% 49.85% 45.05%

Margen Operativo Neto (Total Sistema) 37.73% 35.17% 34.33% 35.99% 36.32% 35.90% 33.70%

Margen Neto 17.07% 18.80% 21.77% 25.01% 30.94% 32.89% 28.66%

Margen Neto (Total Sistema) 26.72% 24.74% 23.17% 23.07% 24.96% 25.77% 23.23%

EFICIENCIA

Gastos de Operación / Margen Financiero Total 64.78% 57.08% 49.05% 52.09% 47.65% 43.80% 39.33%

Gastos de Operación / Margen Financiero Total (Total Sistema) 48.10% 47.59% 47.05% 45.30% 43.03% 42.88% 63.70%

Gastos de Operación / Margen Financiero Bruto 52.71% 44.71% 36.82% 37.41% 33.22% 31.90% 36.52%

Gastos de Operación / Margen Financiero Bruto (Total Sistema) 60.50% 59.55% 56.90% 54.92% 51.38% 50.97% 49.10%

Fuente: Banco Santander S.A, SBS / Elaboración: PCR

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