Banco ProCredit, S.A. (Una Institución Nicaragüense, Subsidiaria de ProCredit Holding AG & Co. KGaA, con domicilio en la República Federal de Alemania)

Estados Financieros por los Años que Terminaron el 31 de Diciembre de 2015 y 2014 e Informe de los Auditores Independientes.

BANCO PROCREDIT, S.A. (Una Institución Nicaragüense, Subsidiaria de ProCredit Holding AG & Co. KGaA, con domicilio en la República Federal de Alemania)

CONTENIDO

Páginas

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES 1 - 2

ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS QUE TERMINARON

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

Balances de Situación 3 - 4

Estados de Resultados 5

Estados de Cambios en el Patrimonio 6

Estados de Flujos de Efectivo 7 - 8

Notas a los Estados Financieros 9 - 48

Member of Deloitte Touche Tohmatsu

Deloitte Touche, S.A. Los Robles No. 29 Apartado Postal 2815 Managua Nicaragua

Tel.: (505) 2278 6004 Fax: (505) 2270 3669 www.deloitte.com

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Junta Directiva y Accionistas de

Banco ProCredit, S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos del Banco ProCredit, S.A. (“el Banco”) que

comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2015 y los estados de resultados, de

cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como un

resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros de conformidad con las normas contables contenidas en el Manual Único de Cuentas

para Bancos y otras disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras

Instituciones Financieras (SIBOIF), que se describe en la Nota 2 y por aquel control interno que

la administración determine necesario para permitir la preparación de estados financieros que

estén libres de errores materiales, tanto por fraude como por error.

Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es la de expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en

nuestra auditoría. Realizamos nuestras auditorías de conformidad con la Norma sobre Auditoría

Externa emitida por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras y en los

casos no contemplados en dichas disposiciones con las Normas Internacionales de Auditoría.

Estas Normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos

la auditoría para obtener una razonable seguridad de que los estados financieros están libres de

errores significativos.

Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría

sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio del auditor, incluyendo su evaluación del riesgo de error significativo, ya sea

causado por fraude o por error. Al realizar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera los

controles internos de la Institución que sean relevantes a la preparación y presentación razonable

de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las

circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de los

controles internos de la Institución. Una auditoría incluye también la evaluación de lo apropiado

de las políticas contables utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas

por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados

financieros.

2

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente, apropiada y

proporciona una base para sustentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados, presentan razonablemente, en

todos los aspectos importantes, la situación financiera de Banco ProCredit, S.A. al 31 de

diciembre de 2015 y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa

fecha de conformidad con las Normas Contables contenidas en el Manual Único de Cuentas y

otras disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones

Financieras.

Otros Asuntos

Los estados financieros del Banco ProCredit, S.A. por el año que terminó el 31 de diciembre de

2014 fueron auditados por otros auditores, quienes expresaron una opinión sin salvedades sobre

esos estados el día 28 de marzo de 2015.

DELOITTE TOUCHE, S.A.

Dagoberto Arias C.

C.P.A.

Licencia Nº 2526

Managua, Nicaragua

22 de marzo de 2016

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BANCO PROCREDIT, S.A. (Una Institución Nicaragüense, Subsidiaria de ProCredit Holding AG & Co. KGaA, con domicilio en la República Federal de Alemania)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS QUE TERMINARON EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Expresadas en Córdobas)

1. NATURALEZA DE LAS OPERACIONES

Bases de Presentación - Banco ProCredit, S.A. fue constituido el 29 de julio de 2005, como

una sociedad anónima de conformidad con las leyes de la República de Nicaragua con una

duración de 99 años. Su domicilio es la ciudad de Managua, República de Nicaragua. Al 31

de diciembre de 2015 el Banco cuenta con 24 sucursales y una oficina matriz. Banco

ProCredit, S.A. es una subsidiaria de ProCredit Holding AG & AG & Co. KGaA, quién

posee el 94.69% de las acciones del Banco con domicilio en Alemania y el 5.27% son

propiedad de STICHTING DOEN, con domicilio en Holanda.

La actividad principal del Banco es dedicarse a todas las actividades bancarias y financieras

permitidas por las leyes de la República de Nicaragua, dirigidas específicamente a la micro,

pequeña y mediana empresa. Su actividad se encuentra sujeta a la vigilancia y supervisión

de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua

(SIBOIF).

Capital Social - Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social autorizado asciende a

C$820,000,000, representado por 8,200,000 acciones con valor nominal de C$100 cada

una; y el capital social, suscrito y pagado asciende a C$779,880,400 en 2015 representado

por 7,798,804 acciones con un valor nominal de C$100 cada una.

2. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS DE CONTABILIDAD Y BASES

DE PRESENTACIÓN

Políticas Contables Significativas - Los estados financieros de Banco ProCredit, S.A., son

preparados de conformidad con la normas contables contenidas en el Manual Único de

Cuentas para Bancos aprobado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones

Financieras.

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración del Banco realice

ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la

exposición de los pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los

ingresos y gastos por los años informados. Los activos y pasivos son reconocidos en los

estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o

desde la entidad y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser

confiable medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor

criterio de la Administración a la fecha de los estados financieros, cambiaran con respecto a

las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serían adecuadamente

modificados en el año en que se produzcan tales cambios.

10

El período contable de la Institución está comprendido entre el 1 de enero y el 31 de

diciembre de cada año. Las principales políticas contables utilizadas en la preparación de

los estados financieros se resumen como sigue:

a. Disponibilidades y Equivalentes de Efectivo - Las disponibilidades representan el

efectivo que el Banco mantiene en caja, en depósitos a la vista en el Banco Central de

Nicaragua, oficina matriz y sucursales o en otras instituciones financieras del país y

del exterior. También presenta la existencia de cheques y otros documentos

mercantiles de cobro inmediato. Para propósitos de la preparación del estado de flujos

de efectivo, el Banco considera como equivalentes de efectivo todas aquellas

inversiones a corto plazo, de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en

importes determinados de efectivo y que están sujetos a un riesgo poco significativo

de cambios en su valor.

b. Reconocimiento de Ingresos -

b.1 Ingresos financieros: Los ingresos por intereses sobre créditos otorgados se

reconocen sobre la base de lo devengado, considerando el plazo de vigencia de

los préstamos y la tasa de interés pactada en los contratos de préstamos.

b.2 Ingreso por comisiones por otorgamiento de créditos: Las comisiones

financieras cobradas por anticipado sobre préstamos otorgados con plazo mayor

de 30 días, son diferidas en el tiempo de vigencia del préstamo en la cuenta de

“otros pasivos y provisiones” y se reconocen sobre la base de lo devengado en

el estado de resultados.

b.3 Suspensión del reconocimiento de ingresos por intereses y comisiones: Los

créditos pagaderos en cuotas mensuales, trimestrales, semestrales y anuales que

no hubieran sido pagados en su fecha de vencimiento se trasladan a vencidos (el

total del crédito) a los 91 días después del registro de la primera cuota no

pagada; y los créditos pagaderos a su vencimiento que no son cancelados en la

fecha establecida se trasladan a vencidos a los 31 días posteriores a esa fecha.

El reconocimiento de los ingresos por intereses se suspende el día que se

traslada el crédito a situación de vencido, así mismo, se sanean los intereses

acumulados a esa fecha. A partir de esa fecha, los intereses saneados se

reconocen bajo el método de efectivo, es decir, cuando son pagados por los

deudores.

Por los créditos clasificados en las categorías de riesgo "D" y "E", aunque no

estén vencidos, no se reconocen ingresos por intereses ni las comisiones

devengadas desde el momento de su reclasificación a estas categorías y, se

efectúa el saneamiento de los intereses y/o comisiones acumuladas por cobrar a

esa fecha. Los intereses por cobrar a la fecha de la reestructuración del crédito,

son saneados y se reconocen cuando se perciben.

c. Cartera de Créditos - El saldo de cartera de créditos comprende los saldos de

principal e intereses devengados y comisiones por cobrar de los créditos directos

otorgados por el Banco, dentro de su actividad de intermediación financiera y cuyos

cobros son fijos o determinables.

11

Estos activos se reconocen inicialmente al costo, que es el efectivo otorgado al

deudor.

Los tipos de créditos otorgados por el Banco son los siguientes:

c.1 Créditos comerciales - Corresponde a los créditos otorgados a personas

naturales y jurídicas orientados a financiar los sectores de la economía, tales

como: industriales, agropecuarios, turismo, comercio, exportación, minería,

construcción, comunicaciones, servicios y otras actividades.

c.2 Créditos de consumo - Corresponde a los créditos otorgados a personas

naturales para la adquisición de bienes de consumo o pagos de servicios, sin

relación con el desarrollo de otras actividades económicas del prestatario, ni

con servicios que este hiciere a otras personas o empresas.

c.3 Créditos hipotecarios - Corresponde a los créditos otorgados para la

adquisición, construcción, reparación, remodelación, ampliación y

mejoramiento de vivienda propia, así como para la adquisición de lotes con

servicios, siempre que en uno u otro caso estén amparados con garantía

hipotecaria.

c.4 Microcréditos - Corresponde a los créditos otorgados a personas naturales o

jurídicas destinados para la iniciación, mejora o continuidad de actividades

empresariales de reducida dimensión por montos pequeños y estructurados con

pagos diarios, semanales, quincenales o mensuales.

c.5 Créditos reestructurados - Corresponde a los saldos no vencidos de los créditos

que han sido reestructurados por el Banco, en vista de las dificultades

presentadas por los clientes para el cumplimiento de las condiciones pactadas

inicialmente. Estas reestructuraciones se documentan mediante un nuevo

contrato en el que se modifican todas o algunas de las conclusiones originales

de los mismos, tales como: monto, tipo de moneda, plazo, tasa de interés,

periodicidad de pago, entre otras.

c.6 Créditos vencidos – Corresponde a los saldos de los créditos que se encuentra

vencidos. Un crédito se considera vencido cuando no es efectivamente pagado

a la fecha de vencimiento prevista en el contrato respectivo (créditos de un

solo vencimiento). Si transcurridos 91 días del vencimiento de una cuota no

pagada, el deudor no ha regularizado totalmente el pago de la misma, se debe

trasladar a esta cuenta todo el saldo de principal del crédito en mora. Los

créditos corrientes de un solo vencimiento que no hubieran sido pagados en su

fecha de vencimiento, se trasladarán a esta cuenta a los 31 días calendarios,

contados desde la fecha de vencimiento.

c.7 Créditos en cobro judicial – Corresponde a los saldos de los créditos que se

encuentran en proceso de cobro mediante la vía judicial. Los créditos deben

ser transferidos a esta cuenta cuando ha sido presentada la demanda

correspondiente que da inicio a la ejecución judicial.

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d. Provisión para incobrabilidad - Las provisiones que son necesarias contabilizar ante

la eventualidad de pérdidas originadas por la incobrabilidad de la cartera de créditos

directos se clasifican en el balance de situación como provisiones por incobrabilidad

de cartera de créditos; y el monto de la pérdida se reconoce en el estado de resultados

en la cuenta de (gastos) ingresos netos por estimación prevista para riesgos

crediticios.

Los créditos de consumo, hipotecarios y microcréditos se clasifican permanentemente

con base a su capacidad de pago medida en función de su grado de cumplimiento.

Reflejado en el número de días mora. Para determinar la provisión para saneamiento

de cartera e intereses se calcula utilizando los siguientes porcentajes, netos de

mitigantes de riesgos (valor de garantías líquidas y reales):

d.1 Créditos de consumo

Categoría Clasificación de Riesgo Días de Mora % Provisión

A Normal Hasta 30 2%

B Potencial 31 - 60 5%

C Real 61 - 90 20%

D Dudosa recuperación 91 - 180 50%

E Irrecuperable Más de 180 100%

Los créditos de consumo se sanean a los 181 días de vencidos.

d.2 Créditos hipotecarios

Categoría Clasificación de Riesgo Días de Mora % Provisión

A Normal Hasta 60 1%

B Potencial 61 - 90 5%

C Real 91 - 120 20%

D Dudosa recuperación 121- 180 50%

E Irrecuperable Más de 180 100%

Los créditos hipotecarios se sanean a los 360 días vencidos.

d.3 Microcréditos

Categoría Clasificación de Riesgo Días de Mora % Provisión

A Normal Hasta 15 1%

B Potencial 16 - 30 5%

C Real 31 - 60 20%

D Dudosa recuperación 61- 90 50%

E Irrecuperable Más de 90 100%

Conforme la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio, los microcréditos se

sanean a los 360 días de vencidos: sin embargo, el Banco aplica

anticipadamente a los 181 días de vencidos.

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d.4 Créditos comerciales

Los créditos comerciales se clasifican permanentemente a su nivel de riesgo

tomando en consideración los siguientes factores: 1) capacidad global de pago,

2) historial de pago, 3) propósito del préstamo y 4) calidad de las garantías. La

provisión se calcula multiplicando el saldo contable del crédito a la fecha de

evaluación, neto del valor de las garantías líquidas y reales utilizadas como

mitigantes de riesgo, con los siguientes porcentajes:

Categoría Clasificación de Riesgo % Provisión

A Normal 1%

B Potencial 5%

C Real 20%

D Dudosa recuperación 50%

E Irrecuperable 100%

Los créditos comerciales se sanean a los 360 días de vencidos. Si el deudor

posee más de un préstamo se aplica el porcentaje que representa la provisión

mayor.

e. Bienes de Uso - Los bienes muebles e inmuebles del Banco destinados a su

operación, se clasifican como bienes de uso. Estos activos se valúan al costo de

adquisición y se deprecian por el método de línea recta en función de los años

de vida útil estimada de los activos depreciables.

El porcentaje de depreciación anual estimado de estos activos es el siguiente:

Bienes de Uso

Tasas de Depreciación

Edificios 5%

Mobiliario y equipo de oficina 20%

Equipo de cómputo 50%

Vehículos 12.5% y 20%

Los terrenos, biblioteca y obras de arte no se deprecian.

Los desembolsos que se incurren posteriormente a la adquisición de un activo,

cuando los mismos permiten mejorar sus condiciones y es probable que se

deriven beneficios económicos futuros en exceso a su costo original, se capitalizan al

costo del activo. Los gastos por reparaciones y mantenimiento que no extienden

significativamente la vida útil de estos activos se registran como gastos en el año en

que se incurren.

f. Bienes Recibidos en Recuperación de Créditos - Los bienes muebles e inmuebles

recibidos en cancelación total o parcial de créditos otorgados con anterioridad a un

cliente, o los que por el mismo concepto le sean adjudicados, en virtud de acción

judicial promovida por el Banco contra sus deudores, se clasifican como bienes

recibidos en recuperación de créditos.

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Estos activos se registran a su valor de incorporación o su valor de mercado, el que

sea menor. El valor de incorporación de un bien recibido en recuperación de

créditos se determina como el menor entre los siguientes criterios: a) el valor

acordado en la transferencia en pago o el de adjudicación determinado en remate

judicial, según corresponda, b) el valor de realización determinado por peritos

valuadores a la fecha de incorporación del bien y, c) el saldo contable

correspondiente al principal del crédito más los intereses, más otras cuentas por

cobrar distintas a los costos transaccionales. El valor de los métodos de

medición antes indicados, incluye los costos transaccionales directamente atribuibles a

la adquisición o realización de dichos activos.

Si el valor de mercado fuese menor al valor de incorporación se contabiliza una

provisión para desvalorización; la cual con base en la antigüedad de la adjudicación

no podrá ser menor que los siguientes porcentajes:

f.1 Bienes inmuebles - La provisión que tenía asignada el crédito antes de la

adjudicación hasta los 6 meses de adjudicación; 30% después de 6 meses

hasta los 12 meses de la adjudicación; 50% después de 12 meses hasta los

24 meses de adjudicación; 75% después de 24 meses hasta los 36 meses de

la adjudicación; y 100% de provisión después de 36 meses de la

adjudicación.

f.2 Bienes muebles - 30% de provisión mínima desde su registro hasta los 6

meses de la adjudicación del bien; 50% de la provisión después de 6 meses

hasta 12 meses y 100% de provisión después de 12 meses de la adjudicación

del bien.

g. Mejoras en Propiedades Arrendadas - Las mejoras en propiedades arrendadas se

presentan como otros activos y representan el importe de las mejoras en las

edificaciones e instalaciones propiedad de terceros que implican modificaciones

significativas en la forma y condiciones de uso de dichos inmuebles, y que han sido

arrendados por el Banco para su uso. Estas mejoras se amortizan mensualmente por el

método de línea recta en un plazo no superior al estipulado en el contrato de alquiler

o en un plazo de cinco años, el que sea menor.

h. Costos de Licencias de Programas Informáticos - El costo de adquisición de

licencias de programas informáticos corresponde a los montos de los gastos

incurridos en la adquisición de terceros del software para uso de la Institución y se

registra como otros activos, amortizándose por el método de línea recta en un período

de cinco años contados a partir de su adquisición.

i. Gastos Pagados por Anticipado - Las erogaciones que el Banco efectúa por

anticipado, por concepto de gastos que se devengaran posteriormente originados

por bienes y servicios se clasifican como gastos pagados por anticipado. Un gasto

anticipado es una partida que se pagó y registró antes de ser usada o consumida,

una parte de la cual representa propiamente un gasto del período actual y otra

parte representa un derecho que se traslada para consumirse en períodos futuros.

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j. Obligaciones con el Público - Las obligaciones derivadas de la captación de

recursos provenientes del público y de otras operaciones financieras o de

servicios realizados se presentan en el balance de situación como “ obligaciones

con el público”. Estas obligaciones se registran tomando como base el valor

contractual de la obligación, registrando los intereses devengados directamente en

el estado de resultados en la cuenta de “gastos financieros”.

k. Obligaciones con Instituciones Financieras y por Otros Financiamientos - Las

obligaciones derivadas de la captación de recursos provenientes de financiación

interbancaria y por otros préstamos directos obtenidos por el Banco, así como sus

intereses devengados por pagar, se clasifican en el balance de situación como

“obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos”.

l. Provisiones - Las provisiones de pasivos son reconocidas cuando el Banco tiene

una obligación legal o asumida como resultado de un suceso pasado que es

probable que tenga una aplicación de recursos para cancelar la obligación y es

susceptible de una estimación razonable del monto relacionado.

m. Provisión para Indemnizaciones Laborales - De acuerdo con el articulo No 45 del

Código del Trabajo vigente en Nicaragua, todos los empleados de la Compañía

tienen derecho a recibir una indemnización por despido o renuncia voluntaria a

partir de un año de laborar para la Compañía, equivalente a:

Treinta días de salario por cada uno de los tres primeros años de trabajo

continuo con la Compañía, y

Veinte días de salario por cada año de trabajo a partir del cuarto año.

En ningún caso esta indemnización puede ser menor de un mes de salario ni

mayor de cinco meses de salario. La política del Banco es registrar una

provisión equivalente al 100% de la obligación a la fecha del balance.

n. Impuesto sobre la Renta - La provisión para el impuesto sobre la renta consiste en

la cantidad de impuesto a ser pagada en el año siguiente. No se provisionan

impuestos diferidos originados por diferencias temporarias.

Para el año terminado al 31 de diciembre de 2015 y 2014, de conformidad con lo

que establece la ley No 822, Ley de Concertación Tributaria, reglamento y sus

reformas, la institución calcula y liquida el impuesto sobre la renta anual sobre la

base del mayor entre el 30% de la renta gravable neta y el 1% de la renta bruta

gravable. El pago mínimo es calculado como un 1% sobre los ingresos brutos y se

paga mediante anticipos mensuales calculados como el mayor que resulte de

comparar el 30% de las utilidades mensuales y el 1% de la renta bruta mensual.

o. Inversiones Permanentes en Acciones - En estas cuentas se registran las inversiones

que la Institución ha realizado en títulos representativos del capital social de

subsidiarias o asociadas con la intención de mantenerlas por un plazo indefinido.

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Estas inversiones se realizan para ejercer control o influencia significativa sobre las

empresas participadas

p. Obligaciones Subordinadas - Las obligaciones en las cuales los acreedores

acuerdan, mediante pacto expreso, que en caso de liquidación del banco,

renuncian a todo derecho de preferencia y aceptan que el pago de sus acreencias

se efectúe luego de canceladas las deudas a todos los demás acreedores no

subordinados y se clasifican en el balance de situación como “obligaciones

subordinadas”.

q. Reserva Legal - De acuerdo con el Articulo No 21 de la Ley General de Bancos,

Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros, debe constituirse una

reserva de capital con el 15% de las utilidades netas de cada año y presentarse en el

estado de situación como “reservas patrimoniales”. Cada vez que esta reserva

alcanzare un monto igual al de su capital social pagado o asignado, el 40% de dicha

reserva se convertiría automáticamente en capital social pagado o asignado, según el

caso, emitiéndose nuevas acciones que se distribuirían entre los accionistas

existentes, en proporción al capital aportado por cada uno.

r. Declaración de Dividendos - Los dividendos sobre utilidades se registran como un

pasivo con cargo al patrimonio en el período en que los mismos son autorizados por

la Asamblea General de Accionistas. Adicionalmente, para poder distribuirlos se

debe contar con la no objeción del Superintendente de Bancos.

s. Arrendamiento Operativo - Los arrendamientos en donde el arrendador asume

significativamente todos los riesgos y posee todos los derechos de propiedad se

clasifican como arrendamiento operativo. Los pagos realizados por el Banco por

estos arrendamientos son cargados por el método de línea recta en los resultados del

año en que se incurren, con base a los pagos definidos en los contratos de

arrendamiento.

t. Cuentas Contingentes y de Orden - En el curso ordinario de sus operaciones, el

Banco incurre en ciertos compromisos y obligaciones contingentes originadas

principalmente por garantías bancarias y otros. Estos compromisos y obligaciones

contingentes se controlan en cuentas fuera de las transacciones del balance de

situación y se divulgan en notas como cuentas contingentes y cuentas de orden.

3. CAMBIO EN POLÍTICAS CONTABLES

Para los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se efectuaron cambios en

las políticas contables que afecten la presentación de los estados financieros.

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4. ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

A continuación se presentan un detalle de los activos que estaban sujetos a restricciones al

31 de diciembre 2015.

Activo Restringido Causa de la Restricción 2015

Disponibilidades Al 31 de diciembre 2015 el saldo del

efectivo tanto en moneda nacional como

extranjera es C$3,020,620 correspondiente a

depósito mantenido en el banco JP Morgan

por C$2,792,829 y en el Banco de la

Producción por C$227,791 como garantía

para operaciones. C$ 3,020,620

Cartera de créditos Al 31 de diciembre de 2015 corresponde a

cartera cedida en garantía a instituciones

financieras por financiamientos recibidos

(incluye principal e intereses), con una

institución financiera del país. Al 31 de

diciembre de 2014 no había cartera cedida

en garantía. C$22,997,491

5. REGISTROS CONTABLES, UNIDAD MONETARIA Y TIPOS DE CAMBIOS

El Banco lleva sus registros contables y presenta sus estados financieros en córdobas,

representados con el símbolo C$. El tipo oficial de cambio al 31 de diciembre de 2015 y

2014 era de C$27.9283 y C$26.5984 por un US$1. Este tipo oficial de cambio tiene un

deslizamiento diario que es publicado en forma anticipada por el Banco Central de

Nicaragua. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera o sujetos a cláusulas

de mantenimiento de valor en los estados financieros adjuntos, han sido convertidos a

córdobas usando el tipo de cambio mencionado anteriormente. Las ganancias o pérdidas

cambiarias derivadas de esta conversión se registran en los resultados del año, en la cuenta

de “ingresos netos por ajustes monetarios”.

6. DISPONIBILIDADES

Un resumen de las disponibilidades se presenta a continuación:

2015 2014

Moneda Nacional:

Caja C$ 59,311,388 C$74,770,097

Depósitos en el Banco Central de Nicaragua 41,466,042 3,943,239

Depósitos en instituciones financieras del país 1,134,484 1,487,936

Disponibilidades restringidas (encaje legal) (a) 60,563,005 51,693,555

Documentos al cobro 22,585 9,405

Sub-total 162,497,504 131,904,232

(Continúa)

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2015 2014

Moneda Extranjera:

Caja C$ 68,848,320 C$ 99,439,399

Depósitos en el Banco Central de Nicaragua 43,654,642 11,229,391

Depósitos en instituciones financieras del país 145,417 921,825

Depósitos en instituciones financieras del exterior 21,771,625 33,803,609

Disponibilidades restringidas (encaje legal) (a) 351,146,524 319,795,002

Documentos al cobro - 174,209

Sub-total 485,566,528 465,363,435

Total C$648,064,032 C$597,267,667

(a) Este saldo está compuesto por depósitos mantenidos en el Banco Central de

Nicaragua para dar cumplimiento con el encaje legal bancario mínimo establecido en

el Artículo No 45 de su ley Orgánica (Nota 29). También incluye el depósito

restringido detallado en la Nota 4.

Los depósitos de ahorro en bancos locales en moneda nacional y extrajera no

devengan intereses.

7. CARTERA DE CRÉDITO, NETA

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de la cartera de crédito por sector económico

se integran como sigue:

2015 Vigentes Reestructurados Vencidos Cobro

Judicial Total

Personales C$ 72,048,965 C$ 899,893 C$ 123,372 C$ 73,072,230

Comerciales 2,880,678,676 70,671,368 20,449,745 C$3,250,112 2,975,049,901

Agrícolas 19,290,735 592,450 31,693 - 19,914,878

Industriales 18,019,865 1,176,307 172,229 - 19,368,400

Hipotecarios para la vivienda 70,751,781 877,159 329,047 - 71,957,987

Total 3,060,790,022 74,217,177 21,106,086 3,250,112 3,159,363,397

Intereses y comisiones por

cobrar sobre créditos 55,875,839 1,091,319 - - 56,967,158

Total cartera bruta 3,116,665,861 75,308,496 21,106,086 3,250,112 3,216,330,555

Provisión por incobrabilidad

de cartera de créditos (59,918,908) (24,299,127) (18,366,545) (2,711,736) (105,296,316)

Cartera de crédito, neto C$3,056,746,953 C$ 51,009,369 C$ 2,739,541 C$ 538,376 C$3,111,034,239

19

2014 Vigentes Reestructurados Vencidos Cobro

Judicial Total

Personales C$ 58,704,397 C$ 1,178,578 C$ 172,343 C$ - C$ 60,055,318

Comerciales 2,281,991,935 68,664,502 24,633,750 1,079,069 2,376,369,256

Agrícolas 57,466,146 2,273,371 205,596 - 59,945,113

Industriales 31,794,377 1,444,983 599,905 - 33,839,265

Hipotecarios para la vivienda 62,469,358 1,472,260 240,886 - 64,182,504

Total 2,492,426,213 75,033,694 25,852,480 1,079,069 2,594,391,456

Intereses y comisiones por

cobrar sobre créditos 48,274,923 1,215,613 - - 49,490,536

Total cartera bruta 2,540,701,136 76,249,307 25,852,480 1,079,069 2,643,881,992

Provisión por incobrabilidad

de cartera de créditos (54,851,560) (22,792,175) (22,783,495) (1,017,594) (101,444,824)

Cartera de crédito, Neto C$2,485,849,576 C$ 53,457,132 C$ 3,068,985 C$ 61,475 C$2,542,437,168

A pesar que el Banco está dirigido a la micro, pequeña y mediana empresa, este clasifica su

cartera de crédito tomando en cuenta el objeto del crédito de acuerdo con la regulación de la

Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF).

En el caso de aquellos montos de préstamos de los micros, pequeña y mediana empresa,

cuyos montos sean mayores de US$10,000, el Banco los clasifica como parte de la cartera

comercial, siempre que el objeto sea financiar los sectores productivos de la economía.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de la cartera de crédito por tipo de

clasificación de crédito, se presenta a continuación:

2015 Vigentes Reestructurados Vencidos Cobro

Judicial Total

Comerciales C$2,535,755,847 C$ 64,701,512 C$ 17,727,429 C$ 3,003,159 C$2,621,187,947

Microcrédito 382,233,429 7,738,613 2,926,238 246,953 393,145,233

Consumo 72,048,965 899,893 123,372 73,072,230

Hipotecarios 70,751,781 877,159 329,047 -. 71,957,987

3,060,790,022 74,217,177 21,106,086 3,250,112 3,159,363,397

Intereses y comisiones por

cobrar 55,875,839 1,091,319 - . -. 56,967,158

3,116,665,861 75,308,496 21,106,086 3,250,112 3,216,330,555

Menos: Provisión para

incobrabilidad (59,918,908) (24,299,127) (18,366,545) (2,711,736) (105,296,316)

C$3,056,746,954 C$ 51,009,369 C$ 2,739,541 C$ 538,375 C$3,111,034,239

2014 Vigentes Reestructurados Vencidos Cobro

Judicial Total

Comerciales C$1,718,551,458 C$ 58,949,927 C$17,459,263 C$ 783,331 C$1,795,743,977

Microcrédito 652,701,002 13,432,929 7,979,988 295,738 674,409,657

Consumo 58,704,397 1,178,578 172,343 - 60,055,318

Hipotecarios 62,469,358 1,472,260 240,886 - 64,182,504

2,492,426,213 75,033,694 25,852,480 1,079,069 2,594,391,456

Intereses y comisiones por

cobrar 48,274,923 1,215,613 - - 49,490,536

2,540,701,136 76,249,307 25,852,480 1,079,069 2,643,881,992

Menos: Provisión para

incobrabilidad (54,851,560) (22,792,175) (22,783,495) (1,017,594) (101,444,824)

C$2,485,849,576 C$ 53,457,132 C$ 3,068,985 C$ 61,475 C$2,542,437,168

20

El movimiento de la provisión para incobrabilidad se presenta a continuación:

2015 2014

Saldo al inicio del año C$101,444,824 C$ 99,115,422

Más:

Incremento de provisión del año 27,487,604 44,665,201

Ajuste de auditoría de período anterior - (642,631)

Mantenimiento de valor 4,799,727 5,698,382

Menos:

Saneamiento de préstamos por cobrar e intereses (28,435,839) (43,076,513)

Traslado a la reserva para bienes recibidos en

recuperación de créditos - (4,315,037)

Saldo al final del año C$105,296,316 C$101,444,824

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los intereses devengados por la cartera de préstamos que

no han sido reconocidos en los resultados del año, debido a que no han sido percibidos,

conforme la resolución No CD-SIBOIF-547-1-AGOST20-2008 emitida por el Consejo

Directivo de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, se registran

en cuentas de orden (ingresos en suspenso) por un moto de C$9,401,253 y C$5,997,524,

respectivamente.

21

A continuación se presenta un detalle de la cartera de crédito por tipo de riesgo:

Categoría

2015

Comercial Hipotecario Microcrédito Personales Total

Cantidad Importe Provisión Cantidad Importe Provisión Cantidad Importe Provisión Cantidad Importe Provisión Cantidad Importe Provisión

A 5,839 C$2,490,345,838 C$(28,504,987) 111 C$68,950,608 C$ (379,726) 2,901 C$367,016,079 C$ (3,721,012) 596 C$72,599,825 C$(465,241) 9,447 C$2,998,912,350 C$ (33,070,966)

B 60 26,384,641 (1,243,230) 2 74,020 (3,802) 119 12,602,677 (703,657) 2 144,394 (7,406) 183 39,205,731 (1,958,096)

C 60 27,356,780 (5,384,508) 3 1,651,609 (331,882) 66 5,877,384 (1,444,369) 1 204,639 (41,434) 130 35,090,413 (7,202,193)

D 76 24,598,455 (9,776,429) 3 676,314 (338,158) 25 2,320,260 (1,160,130) - 104 27,595,031 (11,274,716)

E 157 52,502,233 (45,732,704) 3 605,436 (605,436) 65 5,328,833 (5,328,833) 1 123,372 (123,372) 226 58,559,872 (51,790,345)

Total 6,192 C$2,621,187,947 C$(90,641,858) 122 C$71,957,987 C$(1,659,004) 3,176 C$393,145,233 C$(12,358,001) 600 C$73,072,230 C$(637,453) 10,090 C$3,159,363,397 C$(105,296,316)

Categoría

2014

Comercial Hipotecario Microcrédito Personales Total

Cantidad Importe Provisión Cantidad Importe Provisión Cantidad Importe Provisión Cantidad Importe Provisión Cantidad Importe Provisión

A 3,876 C$1,711,922,674 C$(22,057,513) 134 C$61,415,240 C$ (301,806) 5,181 C$646,487,512 C$ (6,506,672) 547 C$60,538,775 C$ (440,072) 9,738 C$2,480,364,201 C$ (29,306,063)

B 60 21,971,038 (1,065,805) 5 997,104 (49,855) 218 20,310,819 (1,225,733) 7 726,982 (40,137) 290 44,005,943 (2,381,530)

C 52 27,639,678 (5,396,059) 1 930,698 (186,140) 93 7,031,120 (1,555,651) 5 423,669 (163,162) 151 36,025,165 (7,301,012)

D 65 18,885,186 (8,760,560) 6 791,834 (389,904) 71 6,009,187 (2,932,953) 3 172,342 (86,172) 145 25,858,549 (12,169,589)

E 133 46,161,570 (38,864,469) 4 626,859 (606,920) 165 10,489,521 (10,465,058) 2 350,184 (350,183) 304 57,628,134 (50,286,630)

Total 4,186 C$1,826,580,146 C$ 76,144,406 150 C$64,761,735 C$(1,534,625) 5,728 C$690,328,159 C$ 22,686,067 564 C$62,211,952 C$(1,079,726) 10,628 C$2,643,881,992 C$(101,444,824)

22

Detalle de cartera de crédito vencida y cobro judicial

2015

Bandas de tiempo (días)

Número de

Créditos Personales Comercial Agrícola Industriales Hipotecarios Total Relación

porcentual Provisión

0 1 C$ - C$ 269,076 C$ - C$ - C$ - C$ 269,076 1% C$ 134,538

1 - 30 - - - - - - - 0% -

31 - 60 5 - 1,212,201 - - - 1,212,201 5% 606,101

61 - 90 2 - 575,323 - - - 575,323 2% 287,661

91 - 120 35 - 3,753,963 - 133,310 173,107 4,060,380 17% 3,312,263

121 a 150 30 123,372 4,107,893 31,693 - 134,230 4,397,187 18% 3,412,208

151 a 180 32 - 3,647,932 - 38,919 - 3,686,851 15% 3,170,332

Más de 180 52 - 10,133,468 - - 21,710 10,155,178 42% 10,155,178

156 C$123,372 C$23,699,856 C$31,693 C$172,229 C$329,047 C$24,356,196 100% C$21,078,281

2014

Bandas de tiempo (días)

Número de

Créditos Personales Comercial Agrícola Industriales Hipotecarios Total Relación

porcentual Provisión

1 - 30 - C$ - C$ - C$ - C$ - C$ - C$ - 0% C$ -

31 - 60 1 - 53,943 - - - 53,943 0% 10,789

61 - 90 1 - 122,950 - - - 122,950 0% 61,475

91 - 120 57 119,157 4,985,188 - 159,784 - 5,264,129 20% 4,619,484

121 a 150 60 53,186 5,758,201 - 211,735 170,106 6,193,228 23% 4,728,706

151 a 180 66 - 4,321,006 205,596 228,385 4,849 4,759,836 18% 3,843,172

Más de 180 47 - 10,471,532 - - 65,932 10,537,464 39% 10,537,464

232 C$172,343 C$25,712,820 C$205,596 C$599,905 C$240,886 C$26,931,550 100% C$23,801,089

23

Concentración de cartera de crédito por sector económico

Clasificación

2015 2014

Saldo Concentración Saldo Concentración

Comerciales C$2,975,049,901 94% C$2,376,369,256 92%

Hipotecarios 71,957,987 2% 64,182,504 2%

Personales 73,072,230 2% 60,055,317 2%

Agrícolas 19,914,878 1% 59,945,115 2%

Industriales 19,368,400 1% 33,839,264 2%

C$3,159,363,396 100% C$2,594,391,456 100%

Intereses y comisiones por cobrar por sector económico

Tipo de crédito 2015 2014

Comerciales C$52,505,958 C$40,360,394

Agrícolas 1,835,746 5,861,226

Personales 1,774,308 2,156,636

Hipotecarios 539,758 579,229

Industriales 311,389 533,051

C$56,967,159 C$49,490,536

8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

2015 2014

Anticipo para compra de bienes inmueble C$ - C$ 4,521,728

Otras cuentas por cobrar 4,269,260 3,578,824

Depósitos en garantía 1,857,815 1,614,665

Partes relacionadas 858,078 204,495

Cuentas por cobrar a empleados 277,142 159,283

Gastos por recuperar, netos 230,343 145,904

Anticipos a proveedores 177,384 75,648

Total C$7,670,022 C$10,300,547

9. OTROS ACTIVOS, NETO

2015 2014

Licencias y gastos de implementación

Core bancario Customware (b) C$ - C$24,359,837

Anticipos del impuesto sobre la renta 13,108,999 13,590,353

Mejoras en propiedades arrendadas, neto (a) 14,663,681 9,351,133

(Continúa)

24

2015 2014

Costos de licencias de programas informáticos,

neto (a) C$32,556,924 C$ 5,856,857

Seguros pagados por anticipado 6,362,171 5,808,347

Papelería, útiles de oficina y otros 2,025,493 2,221,179

Otros gastos pagados por anticipado 864,243 1,375,196

C$69,581,511 C$62,562,902

(a) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el gasto de amortización de las mejoras a las

propiedades arrendadas y costo de licencias de programas informáticos fue de

C$17,276,962 y C$19,481,511, respectivamente.

(b) El 21 de agosto del 2015 se ejecutó la implementación del proyecto de

Customware.Net por un monto total de C$25,205,604, el cual fue registrado en la

cuenta contable de Licencias y Software.

10. BIENES DE USO, NETO

Un detalle del costo, depreciación acumulada y valor neto en libros de los bienes de uso al

31 de diciembre de 2015, se presenta a continuación:

Terrenos

Edificios

Mobiliario y equipo de

oficina Equipo de

computación Vehículos

Bibliotecas y obras de arte Total

Costo:

Saldo al 1 de enero de 2015 C$20,184,373 C$248,158,758 C$ 90,677,781 C$ 86,817,841 C$7,468,359 C$157,669 C$ 453,464,781

Adiciones 2,714,430 1,900,101 18,186,409 5,378,623 2,790,656 30,970,219 Retiros por venta de activos (1,672,537) - (884,776) (6,493,297) (620,032) (9,670,642)

Retiros por disposición - - (6,356,996) (4,024,374) (123,382) (13,258) (10,518,010)

Saldo al 31 de diciembre de 2015 21,226,266

250,058,859

101,622,418 81,678,793 (9,515,601) 144,411 464,246,348

Depreciación: Saldos al 1 de enero de 2015 - (61,182,485) (74,778,093) (68,355,374) (2,652,883) - (206,968,835)

Depreciación - (12,462,292) (7,071,504) (8,627,259) (913,583) - (29,074,638)

Retiros por venta de activos - 883,765 6,493,297 587,044 - 7,964,106 Retiros por disposición - - 6,355,134 4,019,579 123,382 - 10,498,095

Saldo al 31 de diciembre de 2015 -

(73,644,777)

(74,610,698) (66,469,757) (2,856,040) - (217,581,272)

Valor en libros al 31 de diciembre de 2015 C$21,226,266

C$176,414,082

C$ 27,011,720 C$ 15,209,036 C$6,659,561 C$144,411 C$ 246,665,076

Un detalle del costo, depreciación acumulada y valor neto en libros de los bienes de uso al

31 de diciembre de 2014, se presenta a continuación:

Terrenos

Edificios

Mobiliario y equipo de

oficina Equipo de

computación Vehículos Bibliotecas y obras de arte Total

Costo:

Saldo al 1 de enero de 2014 C$20,184,373 C$248,158,758 C$ 94,162,793 C$ 90,275,957 C$ 6,358,055 C$ 194,889 C$463,334,825

Adiciones - - 6,394,975 4,866,175 1,698,934 - 12,960,084 Retiros por venta de activos - - (7,563,374) (8,353,667) (471,522) (37,220) (16,425,783)

Retiros por disposición - - (2,316,614) (3,970,624) (117,108) - (6,404,346)

Saldo al 31 de diciembre

de 2014 20,184,373

248,158,758

90,677,780 86,817,841 (7,468,359) 157,669 453,464,780

(Continúa)

25

Terrenos

Edificios

Mobiliario y equipo de

oficina Equipo de

computación Vehículos Bibliotecas y obras de arte Total

Depreciación: Saldos al 1 de enero de 2014 C$ - C$(48,775,348) C$(77,907,968) C$(71,719,052) C$(2,497,932) C$ - C$(200,900,300)

Depreciación - (12,407,137) (6,541,409) (8,892,971) (743,581) - (28,585,098)

Retiros por venta de activos - - 7,329,178 8,459,002 471,522 - 16,259,702 Retiros por disposición - - 2,342,108 3,797,647 117,108 - 6,256,863

Saldo al 31 de dic de 2014 - (61,182,485) (74,778,091) (68,355,374) (2,652,883) - (206,968,833)

Valor en libros al 31 de

diciembre de 2014 C$20,184,373

C$186,976,273

C$ 15,899,689 C$ 18,462,467 C$ 4,815,476 C$ 157,669 C$ 246,495,947

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el gasto cargado a los resultados provenientes de la

depreciación es por C$29,074, 638 y C$28,585,098, respectivamente.

11. PARTICIPACIONES EN OTRAS EMPRESAS

Al 31 de diciembre de 2015, la Institución posee una inversión de capital accionario en la

Cámara de Compensación Electrónica de Transferencia ACH de Nicaragua Sociedad

Anónima con participación del 16.67% por valor de C$6,750,000. El Banco no ejerce

influencia significativa sobre las decisiones de la sociedad ACH.

12. BIENES RECIBIDOS EN RECUPERACIÓN DE CRÉDITOS, NETO

2015 2014

Costo histórico C$ 97,987,283 C$ 129,285,915

Menos: Provisión acumulada (97,356,942) (127,924,282)

C$ 630,341 C$ 1,361,633

El movimiento contable para bienes recibidos en recuperación de créditos durante los años

terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se presenta a continuación:

2015 2014

Saldo al inicio del año C$129,285,915 C$141,868,437

Más:

Adjudicaciones y dación recibidas - 4,640,336

Adjudicaciones por créditos previamente saneados 3,416,259 7,166,046

Menos:

Saneamiento de bienes (3,010,982) (762,261)

Retiros por ventas (31,703,909) (23,626,643)

97,987,283 129,285,915

Provisión para bienes recibidos en recuperación de

créditos (97,356,942) (127,924,282)

Saldo final C$ 630,341 C$ 1,361,633

El movimiento de la provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos durante los

años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, se presenta a continuación:

26

2015 2014

Saldo al inicio del año C$127,924,282 C$137,290,087

Más:

Incremento de provisión 526,773 2,522,210

Adjudicaciones por créditos previamente

saneados (a) 3,416,258 7,166,046

Traslado de provisiones de cartera de créditos por

bienes adjudicados - 4,315,037

Menos:

Disminución de provisiones por saneamiento (3,010,982) (762,261)

Disminución de provisiones por venta de bienes (31,499,389) (22,606,837)

Saldo final C$ 97,356,942 C$127,924,282

(a) Corresponden principalmente a microcréditos los cuales el Banco ha primeramente

saneado y posteriormente, debido a que el proceso legal de adjudicación es más

extenso, el valor del bien adjudicado se incorpora con valor en libros cero.

13. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

2015 2014

Moneda nacional

A la vista con intereses C$ 20,016,649 C$ 11,686,155

A la vista sin intereses 162,138,138 107,365,268

Depósitos de ahorro 178,932,517 188,327,681

A plazo vigentes 31,604,939 26,397,256

A plazo afectados con garantías 3,174,381 3,072,725

395,866,624 336,849,085

Moneda extranjera:

A la vista con intereses 27,674,638 17,455,324

A la vista sin intereses 208,662,363 178,701,430

Depósitos de ahorro 994,170,236 1,000,012,750

Depósitos de ahorro afectados con garantía - 1,995

A plazo vigentes 992,350,175 840,216,124

A plazo afectados con garantías 139,994,763 106,560,537

A plazo vencidos 1,379,436 292,581

2,364,231,611 2,143,240,741

C$2,760,098,235 C$2,480,089,826

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los depósitos incluyen saldos en moneda extranjera por

US$84,653,617 y US$80,577,807, respectivamente.

El comportamiento de las tasas de interés de depósitos a plazo fijo al 31 de diciembre de

2015 oscilaron entre 0.75% y 11% en moneda nacional y moneda extranjera 0% y 6.75%.

27

En el año de 2014 oscilaron entre 1% y 10.50% en moneda nacional y moneda extranjera

1% y 6.9%, respectivamente.

Respecto a los depósitos de ahorro las tasas de interés al 31 de diciembre de 2015 oscilaron

entre 1% y 6.50% moneda nacional y en moneda extranjera fue 0.75%. Durante el año de

2014 oscilaron entre 1% y 6.50% moneda nacional y en moneda extranjera entre 0.75% y

1%, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los intereses por pagar sobre depósitos en moneda

nacional fue por C$670,750 y C$823,447, respectivamente y en moneda extranjera por

C$27,098,891 y C$21,423,460, respectivamente.

A continuación se presentan los vencimientos sobre los depósitos de ahorro en moneda

nacional y extranjera a corto y largo plazo como sigue:

2015 2014

2014 C$ 292,582

2015 C$ 1,379,435 594,909,101

2016 756,942,486 357,698,682

2017 368,692,474 13,012,533

Posterior al año 2017 41,489,299 10,626,325

C$1,168,503,694 C$976,539,223

14. OTRAS OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

2015 2014

Moneda nacional

Giros y cheques de gerencia C$ 4,924,073 C$ 1,004,532

Abonos recibidos para venta de bienes adjudicados 432,495 569,879

Otras obligaciones con el público 77,859 44,161

Intereses por pagar sobre depósitos (Nota 13) 670,750 823,447

6,105,177 2,442,019

Moneda extranjera:

Giros y cheques de gerencia 6,955,593 9,346,095

Abonos recibidos para venta de bienes adjudicados 6,831,538 12,725,886

Otras obligaciones con el público 2,181,542 752,835

Documentos al cobro - 208,881

Depósitos en garantía 418,032 661,870

Intereses por pagar sobre depósitos (Nota 13) 27,098,891 21,423,460

43,485,596 45,119,027

C$49,590,773 C$47,561,046

28

15. OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS Y POR OTROS

FINANCIAMIENTOS

2015 2014

ProCredit Holding AG & Co. KGaA

Financiamiento recibido con fecha 8 de octubre de

2014 por un monto original de US$1,500,000 a plazo

de tres meses, devenga una tasa de interés anual del

3.48% y con vencimiento el 8 de enero 2015.

C$ -

C$ 39,897,600

Financiamiento recibido con fecha 3 de diciembre de

2014 por un monto original de US$1,500,000, a plazo

de un mes, devenga una tasa de interés anual del

3.41% y con vencimiento el 2 de enero 2015.

-

39,897,600

Financiamiento recibido con fecha 12 de diciembre de

2014 por un monto original de US$6,000,000, a plazo

de 13 meses, devenga una tasa de interés anual del

3.85% y con vencimiento el 12 de enero de 2016.

167,569,800

159,590,400

Financiamiento recibido con fecha 18 de diciembre de

2015 por un monto original de US$1,000,000, a plazo

de 1 mes, devenga una tasa de interés anual del 3.21%

y con vencimiento el 18 de enero de 2016.

27,928,300

-

195,498,100 239,385,600

Institución del Sistema Financiero Nacional

Corresponden a 16 certificados de depósitos a plazo

que devengan una tasa de interés promedio del 5.25%

anual y con vencimiento en los años 2016, 2017 y

2025, respectivamente.

389,901,071

103,727,595

Sub-total de obligaciones con instituciones financieras

y por otros financiamientos

585,399,171

343,113,195

Más:

Intereses por pagar de financiamiento recibido por

ProCredit Holding AG & Co. KGaA

6,938,977

779,171

Intereses por pagar de certificados de depósito a plazo 5,118,438 1,181,626

Intereses por pagar por los desembolsos recibidos de

institución financiera

409,644

-

Total obligaciones con instituciones financieras y por

otros financiamientos

C$597,866,230

C$345,073,992

29

El movimiento anual de los financiamientos recibidos de ProCredit Holding se presenta a

continuación:

2015 2014

Saldo al inicio C$ 239,385,600 C$ 25,331,800

Aumentos de nuevos prestamos 216,568,100 447,231,000

Pagos efectuados por financiamientos recibidos (270,985,900) (235,691,750)

Diferencias cambiarias no realizadas 10,530,300 2,514,550

Saldo al final C$ 195,498,100 C$ 239,385,600

16. OBLIGACIONES CON EL BANCO CENTRAL DE NICARAGUA

Certificado No Emisión Vencimiento Tasa Principal Intereses Total

363620200201 03-07-2015 03-04-2017 5.5 C$2,529,921 C$ 34,310 C$2,564,231

363620380201 03-07-2015 03-04-2017 5.5 4,047,873 54,896 4,102,769

363622240201 11-11-2015 11-11-2016 5.5 1,610,733 11,253 1,621,986

C$8,188,527 C$100,459 C$8,288,986

17. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

2015 2014

Proveedores C$ 4,838,734 C$ 6,271,060

Impuesto sobre la renta por pagar 2,647,084 3,075,007

Otras cuentas por pagar 11,507,814 3,080,156

Impuestos y retenciones por pagar 2,499,546 2,277,554

Partes relacionadas (Nota 28) 1,161,369 209,590

Seguro social 562,642 520,122

C$23,217,189 C$15,433,489

18. OTROS PASIVOS Y PROVISIONES

2015 2014

Ingresos diferidos por comisiones de la cartera de

crédito C$38,802,239 C$30,172,846

Provisión para indemnización laboral 29,649,597 25,965,921

Otras provisiones 3,372,353 7,772,941

Vacaciones y aguinaldo por pagar 7,708,093 7,450,021

Seguro social 1,805,289 1,592,742

C$81,337,571 C$72,954,471

30

El movimiento en la provisión para indemnizaciones laborales se presenta a continuación: 2015 2014

Saldo al inicio del año C$25,965,921 C$24,633,053

Incremento del año (Nota 25) 7,890,456 8,014,446

Pagos de indemnizaciones (4,206,780) (6,681,578)

Saldo al final C$29,649,597 C$25,965,921

El saldo de otras provisiones incluye los servicios rutinarios como servicios básicos

(energía eléctrica, agua, teléfono y otros costos de comunicación), así como provisiones por

compra de consumibles y otros proveedores.

19. OBLIGACIONES SUBORDINADAS

2015 2014

ProCredit Holding AG & Co. KGaA

Financiamiento recibido con fecha 23 de noviembre

de 2007 por un monto original de US$1,000,000 a

plazo de 13 años devenga una tasa de interés del 8%,

con vencimiento el 22 de noviembre del 2020. C$ 27,928,300 C$ 26,598,400

Financiamiento recibido con fecha 6 de mayo de

2008 por un monto original de US$2,000,000 a plazo

de 12 años devenga una tasa de intereses del 8%, con

vencimiento el 5 de mayo de 2020. 55,856,600 53,196,800

Financiamiento recibido con fecha 5 de diciembre de

2008 por un monto original de US$1,500,000 a plazo

de 12 años devenga una tasa de intereses del 8%, con

vencimiento el 4 de diciembre de 2020. 41,892,450 39,897,600

Sub-total de obligaciones subordinadas 125,677,350 119,692,800

Más:

Intereses por pagar de financiamiento recibido por

ProCredit Holding AG & Co. KGaA 3,494,141 3,339,577

Total de obligaciones subordinadas C$129,171,491 C$123,032,377

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Administración del Banco

no ha efectuado capitalizaciones de la deuda subordinada, pues no se ha considerado

necesario efectuar nuevas aportaciones al capital.

El movimiento anual de la deuda subordinada de ProCredit Holding se presenta a

continuación:

2015 2014

Saldo del principal al inicio C$119,692,800 C$113,993,100

Diferencias cambiarias no realizadas 5,984,550 5,699,700

Saldo del principal al final C$125,677,350 C$119,692,800

31

20. INGRESOS FINANCIEROS

2015 2014

Ingresos financieros por cartera créditos comercial C$365,107,530 C$254,563,480

Ingresos financieros por cartera créditos microcrédito 142,633,913 202,499,297

Ingresos financieros por cartera créditos hipotecario 9,125,747 8,622,899

Ingresos financieros por cartera créditos consumo 8,263,163 7,836,324

Total ingresos financieros por cartera de crédito 525,130,353 473,522,000

Otros ingresos financieros 112,068 297,470

Ingresos financieros por disponibilidades 2,789 34,593

C$525,245,210 C$473,854,063

21. GASTOS FINANCIEROS

2015 2014

Obligaciones con el público:

A la vista C$ 3,146,224 C$ 2,187,707

Ahorro 9,615,523 9,705,039

A plazo 55,327,511 51,829,448

68,089,258 63,722,194

Obligaciones con instituciones financieras y por otros

financiamientos

18,157,911

4,378,708

Obligaciones subordinadas 9,949,802 9,476,013

Obligaciones con el Banco Central de Nicaragua 100,459 640,507

Comisiones por cancelación de líneas de créditos - 630,826

Comisión por Garantía Bancaria (Banpro) 16,999 -

28,225,171 15,126,054

C$96,314,429 C$78,848,248

22. (GASTOS) INGRESOS NETOS POR ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA

RIESGOS CREDITICIOS

2015 2014

Provisiones:

Provisiones para cartera de crédito (Nota 7) C$(27,487,604) C$(44,665,201)

Provisiones para otras cuentas por cobrar (1,402,324) (102,855)

(28,889,928) (44,768,056)

Saneamiento de activos financieros:

Recuperaciones de activos financieros saneados 26,571,663 27,238,425

Gastos por saneamiento de ingresos financieros (11,891,038) (15,008,611)

Disminución de provisión de otras cuentas por

cobrar 1,180,706 3,040,910

15,861,331 15,270,724

C$ 13,028,597 C$ 29,497,332)

32

23. INGRESOS (GASTOS) POR AJUSTES MONETARIOS

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco ha registrado ingresos netos por ajustes

monetarios por C$7,949,287 y C$3,731,108, respectivamente y que han sido reconocidos

en el estado de resultados como parte de las actualizaciones cambiarias de los activos y

pasivos denominados en moneda extranjera (dólares estadounidenses) y de la moneda

nacional sujeta a mantenimiento de valor producto del deslizamiento diario del córdoba en

relación con el dólar estadounidense.

24. INGRESOS (GASTOS) OPERATIVOS DIVERSOS, NETO

2015 2014

Ingresos operativos diversos:

Ingresos por venta de bienes adjudicados C$ 21,937,451 C$18,260,519

Comisiones por servicios 17,738,756 16,095,381

Operaciones de cambio y arbitraje 16,665,366 13,738,087

Recuperaciones de otros gastos incurridos 10,900,092 10,151,641

Ingresos por arrendamiento de edificio 7,876,474 9,413,597

Utilidad en venta de bienes de uso 688,188 985,291

Otros ingresos operativos 954,289 924,479

Recuperaciones de gastos legales incurridos en el

proceso judicial 10,009 18,619

76,770,625 69,587,614

Gastos operativos diversos:

Comisiones por servicios (8,856,027) (7,495,158)

Gasto por provisión de bienes recibidos en

recuperación de créditos (Nota 12) (526,773) (2,522,210)

Gastos por recuperación de créditos (1,924,308) (2,446,267)

Gasto por otros activos (3,080,310) (2,426,152)

Otros gastos operativos diversos (379,518) (1,095,120)

Gastos por operaciones de cambio y arbitraje (3,790,804) (640,132)

Perdida por venta de bienes de uso (163) (52,529)

(18,557,903) (16,677,568)

C$ 58,212,722 C$ 52,910,046

25. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

2015 2014

Sueldos y beneficios al personal C$157,034,634 C$167,024,575

Honorarios profesionales y asistencia técnica (a) 49,951,533 46,033,226

Depreciación 29,074,638 28,585,098

Arrendamientos operativos oficinas y sucursales

(Nota 31) 16,434,836 17,920,301

(Continúa)

33

2015 2014

Amortizaciones C$ 17,276,962 C$ 19,481,511

Agua y energía eléctrica 18,106,085 18,367,517

Servicios de seguridad 15,015,833 14,303,722

Reparación y mantenimiento 8,177,736 9,738,424

Gastos de comunicación 10,596,709 9,546,955

Publicidad y promoción 9,625,853 8,200,733

Pasajes y traslados 6,689,362 6,200,849

Gastos de infraestructura 7,924,099 3,898,859

Gastos de apoyo a Grupo ProCredit (Nota 28) 392,656 3,469,604

Seguros y fianzas 3,039,129 3,184,763

Papelería y útiles de oficina 3,405,547 3,095,038

Otros arrendamientos operativos 2,787,413 3,047,190

Gastos por traslados de efectivo y valores 2,772,342 2,603,782

Impuestos y multas 8,734,223 2,231,440

Combustible, lubricantes y otros 1,969,420 2,213,599

Suscripciones y afiliaciones 1,810,242 1,728,557

Servicios de información 1,400,223 1,170,299

Gastos legales 183,159 537,868

Otros 6,454,821 10,395,935

C$378,857,455 C$382,979,845

(a) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo incluye gasto por C$35,048,410 y

C$43,214,801, respectivamente, en concepto de honorarios profesionales y asistencia

técnica por servicios administrativos provistos por ProCredit Holding AG & Co.

KGaA, según contrato firmado en enero de 2012 (Nota 28).

Sueldos y beneficios al personal

2015 2014

Sueldos C$ 85,757,470 C$ 79,399,940

Capacitación 4,094,177 26,281,257

Seguro social 19,501,086 17,159,710

Vacaciones 8,951,441 8,031,130

Indemnizaciones (Nota 18) 7,890,456 8,014,446

Aguinaldos 8,406,071 7,650,655

Viáticos 6,570,065 6,725,500

Seguro de gastos médicos 3,931,827 5,221,598

Instituto Nacional Tecnológico 2,224,821 2,183,911

Reembolso depreciación de vehículos 2,105,108 1,459,017

Alimentación 767,112 754,108

Subsidios 568,719 697,862

Uniformes 513,263 422,694

Otros gastos del personal 5,753,018 3,022,747

C$157,034,634 C$167,024,575

34

26. CONTRIBUCIONES POR LEYES ESPECIALES (LEY 563 Y 564)

Un resumen de las contribuciones por leyes especiales se presenta a continuación:

2015 2014

Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones

Financieras (a) C$ 3,552,829 C$ 3,456,738

Fondo de Garantía de Depósito (b) 6,681,652 6,579,781

C$10,234,481 C$10,036,519

(a) Corresponde a los aportes efectuados por el Banco a la Superintendencia de Bancos y

de Otras Instituciones Financieras, en cumplimiento con el Articulo No 29 de la Ley

de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, el cual

establece que las instituciones y personas naturales y jurídicas sujetas a la vigilancia

de esta Superintendencia aportarán recursos para cubrir el presupuesto anual de la

misma hasta un máximo del 0.1% del total de sus activos calculados en base al

promedio observado de agosto a julio del siguiente año.

(b) Corresponde a los aportes efectuados por el Banco al Fondo de Garantía de Depósitos

(FOGADE) el cual se registra como gasto conforme la legislación respectiva,

calculado con base en los depósitos promedio del año anterior.

27. GASTO POR IMPUESTO SOBRE LA RENTA (LEY 822)

De acuerdo con la Ley No 822 “Ley de Concertación Tributaria” el impuesto sobre la renta

debe ser igual al monto mayor que resulte de comparar el pago mínimo de impuesto

equivalente al 1% de la renta bruta y el 30% aplicable a la renta imponible. Al 31 de

diciembre de 2015 el impuesto sobre la renta fue determinado en base al 30% de la renta

imponible cuyo cálculo se presenta a continuación:

2015

Impuesto sobre la renta con base en la utilidad fiscal

al 30% C$27,412,802

Efecto neto del impuesto sobre gastos no deducibles e

ingresos no gravables 1,015,373

Provisión para el impuesto sobre la renta C$28,428,175

Al 31 de diciembre de 2014 el impuesto sobre la renta fue determinado en base al 30% de

la renta imponible cuyo cálculo se presenta a continuación:

2014

Impuesto sobre la renta con base en la utilidad

contable al 30% C$ 8,739,982

Efecto neto del impuesto sobre gastos no deducibles 2,513,885

Provisión para el impuesto sobre la renta C$11,253,867

35

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco ha efectuado anticipos a cuenta del impuesto

sobre la renta por C$13,108,999 y C$13,590,353, respectivamente, a esas fechas dicho

anticipos son recuperables.

28. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

De acuerdo con el artículo 55, numeral 1 de la Ley General de Bancos, Instituciones

Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, se consideran partes relacionadas con un

banco, las siguientes:

(a) Los accionistas que individualmente o en conjunto con otras personas naturales o

jurídicas con las que mantengan directa o indirectamente vinculaciones significativas,

poseen un cinco por ciento (5%) o más del capital social pagado del Banco.

(b) Los miembros de su Junta Directiva, el Ejecutivo Principal, así como cualquier otro

funcionario con potestad, individual o colectiva, de autorizar créditos sustanciales,

calificados de acuerdo a normativas generales establecidas por el Consejo Directivo

de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras. De igual

forma estarán incluidas las personas jurídicas con las que tales miembros y

funcionarios mantengan directa o indirectamente vinculaciones significativas.

(c) Los cónyuges y familiares hasta el segundo grado de consanguinidad y segundo de

afinidad de las personas naturales incluidas en alguno de los literales anteriores así

como las personas jurídicas con las que tales cónyuges y familiares mantengan

directa o indirectamente vinculaciones significativas.

(d) Las personas jurídicas con las cuales el Banco mantenga directa o indirectamente

vinculaciones significativas.

(e) Las personas jurídicas miembros del grupo financiero, al cual el Banco pertenece, así

como sus directores y funcionarios.

Los saldos con partes relacionadas se presentan a continuación:

2015 2014

Operaciones activas:

Prestamos e intereses por cobrar C$ 3,161,290 C$ 1,602,860

Otras cuentas por cobrar C$ 858,078 C$ 204,495

Operaciones pasivas:

Obligaciones con instituciones financieras C$202,437,080 C$240,164,771

Deuda subordinada C$129,171,401 C$123,032,377

Otros cuentas por pagar C$ 1,161,369 C$ 209,590

36

Un resumen de las principales transacciones con partes relacionadas se presenta a

continuación:

2015 2014

ProCredit Holding AG & Co. KGaA:

Honorarios profesionales por asistencia técnica y

capacitaciones (Nota 25) C$35,048,410 C$ 43,214,801

Gastos financiero por obligaciones subordinadas

(Nota 21) C$ 9,949,802 C$ 9,476,013

Gastos de apoyo a Grupo ProCredit (Nota 25) C$ 392,656 C$ 3,469,604

Gastos financieros por prestamos recibidos (Nota 21) C$ 8,204,931 C$ 2,511,251

Límites de operaciones activas con partes relacionadas

La Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros

establece en su artículo 56 numeral 4 que el monto de las operaciones activas por el Banco

con todas sus partes relacionadas, tanto individualmente consideradas como en conjunto

con aquellas personas naturales o jurídicas que integran con ella una misma unidad de

interés por la existencia directa o indirecta de vinculaciones significativas, o asunción

frecuente de riesgos compartidos, no podrá exceder el 30% de la base de cálculo del capital.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de préstamos otorgados y otras cuentas por

cobrar a grupos relacionados ascienden a C$3,288,078 y C$4,191,511, que representa el

0.61% y 0.84% de la base de cálculo del capital, respectivamente, en ambos años.

29. ENCAJE LEGAL

Con fecha 9 de febrero de 2011 y resolución del Banco Central de Nicaragua (BCN) No

CD-BCN-VI-1-11 del 9 de febrero de 2011 se reformo la Ley que regula el encaje legal,

creándose dos tipos de encaje tal como lo estipula el artículo 55 de la ley antes indicada: i)

encaje diario obligatorio del 12% el cual se medirá en los días hábiles que opere el BCN y

ii) encaje obligatorio catorcenal del 15% el cual se medirá desde el lunes de una semana

hasta el domingo de la semana siguiente tomando como base los saldos de depósitos a la

vista, a plazo y de ahorro en todas sus modalidades. Los montos de encaje legal deben

estar depositados en su totalidad en el Banco Central de Nicaragua.

En el caso de incumplimiento del encaje catorcenal o del encaje diario por más de dos días

en una catorcena, sean estos continuos o discontinuos, el Superintendente de Bancos

aplicará una multa al Banco. La multa consistirá en aplicar al déficit observado, la tasa más

alta cobrada por los bancos comerciales y sociedades financieras para las operaciones de

crédito a corto plazo que estuvo vigente en el período de desencaje, más un 1%. Además

de esta multa y mientras dure la deficiencia de encaje catorcenal, el Superintendente de

Bancos podrá prohibir al banco de efectuar nuevos préstamos e inversiones.

37

Un resumen del cálculo del encaje legal de la última catorcena, expresado en miles se

presenta a continuación:

2015 2014

Encaje legal real promedio mantenido por el Banco C$ 81,810,422 C$ 56,898,362

Monto mínimo promedio requerido por el Banco

Central de Nicaragua (BCN) como encaje legal (60,335,214) (51,693,555)

Exceso de encaje C$ 21,475,208 C$ 5,204,807

Encaje legal real promedio mantenido por el Banco US$ 12,818,655 US$ 12,027,669

Monto mínimo promedio requerido por el Banco

Central de Nicaragua (BCN) como encaje legal (12,473,144) (11,923,092)

Exceso de encaje US$ 345,511 US$ 104,577

30. ADECUACIÓN DE CAPITAL

De acuerdo con la Norma Prudencial sobre Adecuación de Capital No CD-SIBOIF-651-1-

OCTU27-2010 y la Norma de Reforma emitida con Resolución No CD-SIBOIF-665-4-

Feb17-2011 emitida por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y de Otras

Instituciones Financieras, el Banco debe mantener un nivel de capital adecuado mínimo del

10% respecto a la suma del total de los activos netos ponderados por riesgo, más el monto

nocional de los activos por riesgo cambiario. Para efecto de lo anterior:

a) El capital adecuado comprende la suma del:

i. Capital primario que comprende: capital social, acciones preferentes, capital

donado, prima en colocación de acciones, aportes irrevocables recibidos para

incrementos de capital, reserva legal, participaciones minoritarias y resultados

de períodos anteriores en caso de pérdida, y

ii. Capital secundario que comprende: donaciones y otras contribuciones no

capitalizable, ajustes por revaluación de activos, otras reservas patrimoniales,

resultados del período actual, acciones preferentes acumulativas y otros

instrumentos híbridos de capital, deudas subordinadas a plazo y acciones

preferentes redimibles de vida limitada y provisiones genéricas constituidas por

la institución financiera para cubrir pérdidas no identificadas.

iii. Con fecha 17 de febrero de 2011 se emitió reforma a la Norma de Adecuación

de Capital con Resolución No CD-SIBOIF-665-4-Feb17-2011 en la cual

establece que hasta esa fecha las pérdidas acumuladas de períodos anteriores se

restaban al capital secundario y posteriormente se le restarán al capital

primario.

iv. El capital secundario no puede ser superior al 100% del capital primario; y la

proporción de deuda subordinada en el capital secundario no puede ser superior

al 50% del capital primario.

38

b) Los activos netos ponderados por riesgo comprenden la suma ponderada de las

cuentas de activos y cuentas contingentes netas de provisiones, depreciaciones y

amortizaciones tal como lo establece el artículo 6 de la Norma de Reforma a la

Norma de Adecuación de Capital en su Resolución No CD-SIBOIF-665-4-Feb17-

2011.

c) El monto nocional de los activos por riesgo cambiario comprende la posición mayor

que resulte de calcular para la moneda córdoba con mantenimiento de valor y para la

moneda extranjera, la posición nominal neta de los activos y pasivos respectivos. Si

de las dos posiciones la mayor es cuando los activos son mayores que los pasivos,

entonces el Banco tiene una posición neta larga; en caso contrario tiene una posición

neta corta (Nota 34).

A continuación se presenta el cálculo de la adecuación de capital al 31 de diciembre de

2015 y 2014:

2015 2014

Activos de riesgos ponderados:

Disponibilidades C$ 4,442,183 C$ 18,108,356

Cartera de créditos, neta 3,723,632,793 3,045,347,926

Otras cuentas por cobrar 7,670,017 10,300,547

Bienes en uso 246,665,076 246,495,947

Bienes recibidos en recuperación de créditos 630,341 1,361,633

Inversiones permanentes en acciones, netas 6,750,000 -

Otros activos 69,581,511 62,562,902

Activos nocionales por riesgo cambiario 347,097,837 260,245,781

4,406,469,758 3,644,423,092

Capital mínimo requerido (10%) 440,646,976 364,442,309

Capital primario 376,280,660 358,401,257

Capital secundario 165,085,962 137,572,206

Capital adecuado C$ 541,366,622 C$ 495,973,463

Adecuación de capital 12.29% 13.61%

31. COMPROMISOS (CUENTAS DE ORDEN Y ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS)

2015 2014

Garantías recibidas C$ 8,446,844,319 C$7,365,720,954

Líneas de créditos pendientes de utilizar 1,037,415,855 908,631,928

Cuentas saneadas e ingresos en suspenso 510,191,722 483,021,282

Bienes adjudicados saneados 46,608,669 47,204,501

Cartera dada en Garantía 22,997,491 -

Bienes dados en Garantía 12,208,051 -

Otras cuentas de registro 5,483,755 5,389,109

C$10,081,749,862 C$8,809,967,774

39

Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos operativos cuando el arrendador

tiene significativamente todos los riesgos y beneficios de la propiedad.

Los arrendamientos operativos vigentes más importantes y suscritos por la Institución, se

presentan a continuación:

ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS DE SUCURSALES

Ciertas sucursales bancarias utilizadas por el Banco se encuentran bajo contratos de

arrendamientos operativos. Estos contratos se suscriben a plazos entre 1 y 10 años y

podrán renovarse por mutuo acuerdo entre las partes. Por los años que terminaron el 31 de

diciembre de 2015 y 2014, el saldo de los gastos por arrendamientos operativos incurridos

fueron de C$16,434,836 y C$17,920,301, respectivamente.

Los compromisos de arrendamientos del Banco para los siguientes años se muestran a

continuación:

2015 2014

2015 C$ - C$11,599,048

2016 y más 53,981,750 18,678,464

C$53,981,750 C$30,277,512

ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS DE EDIFICIO

A partir del 4 de mayo de 2012, una porción del edificio en donde se encuentran ubicadas

las oficinas centrales del Banco se encuentran dadas en arrendamiento operativo. Estos

contratos se suscriben a plazos entre 3 y 5 años y podrán renovarse por mutuo acuerdo entre

las partes. Estos contratos de arrendamiento establecen un incremento anual entre 4% y 5%

en el canon de arrendamiento, entre un 18% y un 24% de interés anual en caso de atraso en

el pago del mismo, así como una cuota de mantenimiento de US$2 por metro cuadrado.

Por el año que terminó el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el ingreso por arrendamiento del

edificio fue por C$7,876,474 y C$9,413,597, respectivamente (Nota 24).

Los pagos mínimos futuros de arrendamiento cobrables derivados de contratos de

arrendamientos operativos no cancelables vigentes al 31 de diciembre de 2015, se presentan

a continuación:

2015

2016 C$ 6,059,089

2017 4,544,317

2018 -

C$10,603,406

El banco requiere que los arrendamientos efectúen un pago inicial en concepto de depósito

a cuenta de arrendamientos, equivalente a un mes de arriendo, el cual se registra como otras

obligaciones con el público y cuyo saldo al 31 de diciembre de 2015 ascienden a

C$418,032.

40

Contrato de servicios profesionales: El 1 de enero de 2012 el Banco suscribió con

ProCredit Holding AG & Co. KGaA (parte relacionada) un contrato de servicios

administrativos por un período de un año, renovable de común acuerdo, mediante el cual el

Banco recibirá servicios de soporte relacionados a las siguientes áreas:

(i) Desarrollo de negocios

(ii) Actividades bancarias

(iii) Actividades de supervisión y control en:

a. Auditoría interna

b. Prevención de lavado de dinero y financiamiento a terroristas

c. Administración del riesgo operativo

d. Administración del riesgo de crédito

e. Administración del riesgo de mercado

(iv) Administración de los sistemas de información, y actividades de reporte, control y

de financiamiento

(v) Recursos humanos y actividades de entrenamiento

(vi) Actividades de mercadeo y comunicación

El gasto por estos conceptos por el año que terminó el 31 de diciembre de 2015 y 2014

ascendió a C$35,048,410 y C$43,214,801 el cual se registra como parte de los gastos de

administración. Estos servicios son proveídos desde Alemania e incluyen reportes

trimestrales de los servicios proveídos.

Revisión por las autoridades fiscales de conformidad con la legislación nicaragüense

vigente, las declaraciones del impuesto sobre la renta por los últimos cuatro períodos

fiscales anteriores están disponibles para la revisión de las autoridades fiscales y en

consecuencia podría existir criterios de parte de las autoridades fiscales distintas a los

utilizados por el Banco para liquidar sus impuestos.

32. REVELACIONES COMPLEMENTARIAS AL ESTADOS DE FLUJOS DE

EFECTIVO

2015 2014

Efectivo pagado durante el año por intereses C$ 96,297,431 C$ 78,217,422

Impuestos sobre la renta 27,570,861 12,159,165

Provisión para prestaciones sociales 7,890,456 -

Saneamiento de préstamos por cobrar e intereses (28,435,839) (43,076,513)

Traslado de reserva de cartera a la reserva para

Bienes recibidos en recuperación de crédito -

(4,315,037)

Bienes recibidos en recuperación de créditos

trasladados desde cartera de crédito - 4,640,337

Saneamiento de bienes adjudicados (3,010,982) (762,261)

Bienes adjudicados previamente saneados 3,416,258 7,166,046

Constitución de reserva legal 9,681,612 3,283,451

41

33. PRINCIPALES LEYES Y REGULACIONES APLICABLES

I. Constitución Política de la República de Nicaragua.

II. Ley N° 561: Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos

Financieros.

III. Ley N° 316: Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones

Financieras y sus reformas: Ley No 552, Ley 564 y Ley No 576.

IV. Ley N° 822: Ley de Concertación Tributaria y el Decreto 01-2013: Reglamento a Ley

de Concertación Tributaria y sus Reformas.

V. Ley N° 842: Ley de Protección de los Derechos de las Persona Consumidoras y

Usuarias.

VI. Ley N° 551: Ley del Sistemas de Garantías de Depósitos y su Ley de Reforma : Ley

N° 563

VII. Ley N° 793: Ley Creadora de la Unidad de Análisis Financiero y su Reglamento.

VIII. Ley N° 285: Ley de Estupefacientes, Psicotrópicos y Otras Sustancias Controladas,

Lavado de Dinero y Activos provenientes de Actividades Ilícitas.

IX. Ley N° 641: Código Penal de la República de Nicaragua.

X. Ley N° 732: Ley Orgánica del Banco Central de Nicaragua.

XI. Normas Financieras del Banco Central de Nicaragua y sus Reglamentos

complementarios.

XII. Adicionalmente debe cumplir con leyes y regulaciones de aplicación general

(Instituto Nicaragüense de Seguridad Social, (INSS), INATEC, Ley N° 185: Código

del Trabajo y Otros).

Las distintas operaciones de la Institución están sujetas a lo estipulado en las normas

prudenciales vigentes dictadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones

Financieras.

34. ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Las actividades del Banco, por su naturaleza, están expuestas a una variedad de riesgos

financieros. La principal función de los funcionarios del Banco a cargo de la administración

de riesgos es identificar todos los riesgos claves para el Banco, medirlos y controlarlos a

través de un adecuado programa de administración de riesgo.

42

El Banco revisa regularmente sus políticas y sistemas de administración de riesgos como

resultado de los cambios que surgen en el mercado y los productos ofrecidos.

El Banco tiene como objetivo lograr un balance apropiado entre riesgo y retorno, así como

minimizar los efectos adversos potenciales en el desempeño financiero del Banco.

El programa de administración de riesgos es efectuado por la unidad de riesgo, bajo

políticas por escrito aprobadas por la Junta Directiva. Estas políticas cubren riesgos

financieros, incluyendo riesgo de crédito, variaciones en tasa de cambio de monedas

extranjeras, riesgo de liquidez, variaciones en las tasas de interés y riesgos de flujos de

efectivo.

a. Riesgo de Crédito - El riesgo de crédito es el riesgo de sufrir una pérdida financiera

en caso de que algún cliente o contraparte no pueda cumplir sus obligaciones

contractuales con el Banco. Este riesgo surge principalmente por cartera de créditos

originado como parte de las actividades de financiamiento y representa el riesgo

individualmente más significativo. Para evitar una alta concentración de créditos en

un solo deudor, unidades de interés, segmento geográfico o industria, el Comité de

Crédito y la Junta Directiva monitorean muy cuidadosamente y de manera periódica

que los préstamos otorgados a partes relacionadas individuales, unidades de interés

relacionadas y no relacionadas no sea superior al 30% de la base de cálculo del

capital.

También, mensualmente evalúan la cartera de préstamos y créditos contingentes

mediante la aplicación de los procedimientos de evaluación y clasificación de los

activos de riesgo establecidos en la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio No

CD-SIBOIF 547-1-AGOST20-2008 y sus reformas, emitida por la Superintendencia

de Bancos y de Otras instituciones financieras (SIBOIF).

b. Riesgo Operacional - La Institución cumple con lo establecido en la Norma No CD-

SIBOIF-781-1-MAY14-2013 en materia de Gestión Integral de Riesgos relacionado a

Riesgo Operativo. Adicionalmente la Institución cuenta con un manual específico de

gestión de riesgo operacional y prácticas, congruentes con la Normativa vigente de

esta materia No CD-SIBOIF-611-1-ENE22-2010.

El riesgo operacional es el riesgo de pérdida debido a la inadecuación o fallos de los

procesos, el personal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos

externos y comprende entre otros, los siguientes:

El riesgo tecnológico: Pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o

fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas,

aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la

prestación de servicios financieros a los clientes de la institución.

Riesgo de lavado de dinero y de financiamiento al terrorismo: La gestión de

este riesgo se realiza de conformidad con la normativa de la materia.

43

El riesgo legal: Pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones

legales y administrativas aplicables, la afectación por resoluciones

administrativas o judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en

relación con las operaciones que las instituciones llevan a cabo.

La Institución cuenta con una metodología para realizar la gestión de riesgos

operativos inmersos en los diferentes procesos de la Institución, la cual esta resumida

en su respectivo Manual de Control de Riesgo Operacional, debidamente aprobado

por Junta Directiva.

c. Riesgo de Tasa de Interés - El riesgo de tasa de interés es el riesgo que flujos de

efectivo futuro de un activo o pasivo financiero fluctuará debido a cambios en las

tasas de interés de mercado. El Banco se expone en su posición financiera y flujos de

efectivo a los efectos de las fluctuaciones en los niveles de tasas de interés del

mercado. El margen de interés puede incrementarse como resultado de tales cambios,

pero también puede reducirse o crear pérdidas en el caso de que surjan movimientos

inesperados. Para reducir este riesgo, el Banco periódicamente revisa las tasas activas

y pasivas por producto y monitorea los indicadores de riesgo, los cuales son

analizados por la Junta Directiva, el Comité de Activos y Pasivos (ALCO), la

Gerencia General y la Vicegerencia General. Adicionalmente, se mide el efecto de las

variaciones de las tasas de interés sobre el patrimonio y el valor económico del

capital.

d. Riesgo de Flujos de Efectivo - Es el riesgo de afectar el desempeño financiero del

Banco como resultado de fluctuaciones en las fechas y montos de los cobros y pagos

de los instrumentos financieros acordados con los deudores y emisores de los

mismos. La administración reduce este riesgo preparando anualmente un presupuesto

de efectivo y ejerciendo un control sobre los requerimientos mínimos de efectivo, de

manera que se logre obtener el máximo rendimiento económico de los excesos de

efectivo.

e. Riesgo Cambiario - Es el riesgo de una pérdida originada por el movimiento adverso

en las tasas de cambio de moneda extranjera. El Banco se expone en su posición

financiera y flujos de efectivo a los efectos de las fluctuaciones en las tasas de cambio

de moneda extranjera. El Banco da seguimiento mensual a estas fluctuaciones

mediante informes que presentan los calces entre activos y pasivos, los cuales están

divididos en dólares, córdobas con mantenimiento de valor respecto al dólar

estadounidense y córdobas sin mantenimiento de valor. Se ha definido que para

proteger en todo momento el patrimonio del Banco ante variaciones en las tasas de

cambio, la posición de activos y pasivos denominados en moneda extranjera más

moneda nacional con mantenimiento de valor respecto al dólar, tengan siempre una

relación positiva de activos entre pasivos con mantenimiento de valor y mayor a C$1.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la relación fue de C$1.08 y C$1.04,

respectivamente.

44

Un resumen de la exposición al riesgo cambiario por moneda se presenta a

continuación:

2015 Moneda

Extranjera

Córdobas con Mantenimiento

de Valor

Córdobas sin Mantenimiento

de Valor Total 20

Activos:

Disponibilidades C$ 485,566,528 C$ - C$162,497,504 C$ 648,064,032

Inversiones permanentes - - 6,750,000 6,750,000

Cartera de crédito 2,917,781,486 193,252,753 - 3,111,034,239

Otras cuentas por cobrar 5,987,530 C$ 137,329 1,545,163 7,670,022

Bienes de uso - - 246,665,076 246,665,076

Bienes recibidos en

recuperación de créditos - - 630,341 630,341

Otros activos - - 69,581,511 69,581,511

Total activos C$3,409,335,544 C$193,390,082 C$487,669,595 C$4,090,395,221

Pasivos:

Obligaciones con el público C$2,364,231,610 C$210,816,097 C$185,050,528 C$2,760,098,235

Otras obligaciones 43,485,597 560,728 5,544,448 49,590,773

Obligaciones con

instituciones financieras 508,453,246 58,463,052 30,949,932 597,866,230

Obligaciones con el Banco

Central de Nicaragua - 8,288,986 - 8,288,986

Otras cuentas por pagar 14,086,234 - 9,130,955 23,217,189

Otros pasivos y provisiones 2,809,529 - 78,528,042 81,337,571

Obligaciones subordinadas 129,171,491 - - 129,171,491

Total pasivos C$3,062,237,707 C$278,128,863 C$309,203,905 C$3,649,570,475

Posición (exposición) neta C$ 347,097,837 C$ (84,738,781) C$178,465,690 C$ 440,823,746

Posición nominal neta corta C$ (84,738,784)

Posición nominal neta larga C$ 347,097,837

2014 Moneda

Extranjera

Córdobas con Mantenimiento

de Valor

Córdobas sin Mantenimiento

de Valor Total 20

Activos:

Disponibilidades C$ 465,363,434 C$ - C$131,904,233 C$ 597,267,667

Cartera de crédito 2,406,671,660 135,765,508 - 2,542,437,168

Otras cuentas por cobrar 8,354,973 92,631 1,852,943 10,300,547

Bienes de uso - - 246,495,947 246,495,947

Bienes recibidos en

recuperación de créditos - - 1,361,633 1,361,633

Otros activos - - 62,562,902 62,562,902

Total activos C$2,880,390,068 C$135,858,139 C$444,177,658 C$3,460,425,864

Pasivos:

Obligaciones con el público C$2,143,240,742 C$216,851,411 C$119,997,673 C$2,480,089,826

Otras obligaciones 45,119,027 783,335 1,658,684 47,561,046

Obligaciones con

instituciones financieras 293,956,209 51,117,783 - 345,073,992

Otras cuentas por pagar 7,584,024 - 7,849,465 15,433,489

Otros pasivos y provisiones 7,211,905 - 65,742,566 72,954,471

Obligaciones subordinadas 123,032,377 - - 123,032,377

Total pasivos C$2,620,144,284 C$ 268,752,529 C$196,248,388 C$3,084,145,201

Calce (descalce) (A-B) C$ 260,245,784 C$(132,894,390) C$247,929,270 C$ 376,280,663

Posición nominal neta corta

C$(132,894,390)

Posición nominal neta larga C$ 260,245,784

45

Conforme lo estipulado en el Artículo No 7 de la Resolución No CD-SIBOIF-651-1-

OCTU27-2010, la posición nominal neta larga o corta que resultase mayor, en

términos absolutos, se considerará como el monto nocional de activos por riesgo

cambiario para propósitos de calcular la adecuación de capital.

f. Riesgo de Liquidez - Es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con sus

obligaciones cuando éstas se vuelvan exigibles, como resultado de retiros de

depósitos, requerimientos de efectivo por compromisos contractuales y así como por

otros requerimientos de efectivo. Tales salidas de efectivo pudieran reducir

sustancialmente las disponibilidades para otorgamiento de crédito y en circunstancias

extremas, la falta de liquidez pudiera resultar en una venta de activos e inhabilidad

para cumplir los compromisos de préstamos. El riesgo de que el Banco presente

dificultades de liquides es inherente a todas las operaciones bancarias y puede ser

afectada por una gran variedad de factores internos y externos.

El Banco controla la exposición al riesgo de liquidez diariamente mediante la

aplicación de los procedimientos de políticas y gestión de liquidez establecidos en la

Norma No CD-SIBOIF-521-1-FEB6-2008 emitida por la Superintendencia de Bancos

y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF). También se rige conforme su propia

Política de Administración del Riesgo de Liquidez aprobada por la Junta Directiva.

Asimismo, la Unidad de Administración Integral de Riesgos diariamente genera y

evalúa un reporte de seguimiento a la liquidez del Banco que contiene, como mínimo,

lo establecido por la norma antes referida e incorpora diferentes escenarios en dichos

calces, tales como información del comportamiento diario de los depósitos.

Conforme lo indicado en la norma prudencial de administración de liquidez vigente,

el descalce resultante de la sumatoria de las Bandas I, II y III no podrá superar en

más de una vez el patrimonio y el descalce resultante de la sumatoria de la Bandas I,

II, III y IV no podrá superar en más de dos veces el patrimonio. Para la preparación

de las bandas en la cartera de crédito se considera únicamente la cartera de crédito

clasificada en A y B y el 25% de los saldos de los depósitos de ahorro.

A continuación se presenta la exposición del Banco al riesgo de liquidez expresado

en miles de córdobas:

2015

Banda I

0 a 7 días

Banda II

8 a 15 días

Banda III 16 a 30

días

Banda IV 31 a 90

días

Banda V 91 a 180

días

Banda VI Mayor

a 181 días

Banda VII 0 a 30 días

(I+II+III)

Banda VIII 0 a 90 días (I+II+III+IV)

A - Activos:

Disponibilidades C$645,043 C$ - C$ - C$ 2,793 C$ 228 C$ - C$645,043 C$ 647,836

Cartera de créditos 76,325 50,840 57,177 413,463 515,237 2,770,275 184,342 597,805 Otras cuentas por cobrar 7,670 - - - - - 7,670 7,670

Total de activos C$729,038 C$50,840 C$57,177 C$416,256 C$515,464 C$2,770,275 C$837,055 C$1,253,311

B - Pasivos:

Depósitos a la vista C$418,492 C$ - C$ - C$ - C$ - C$ - C$418,492 C$ 418,492 Depósitos de ahorro 293,284 - - - - - 293,284 293,284

Depósitos a plazo 46,637 33,877 50,732 159,586 205,637 813,172 131,247 290,833

Otras obligaciones 21,821 - - - - - 21,821 21,821 Obligaciones con instituciones

financieras y por otros

financiamientos 32,357 206,744 48,262 9,467 11,750 312,075 287,363 296,830

(Continúa)

46

2015

Banda I

0 a 7 días

Banda II

8 a 15 días

Banda III

16 a 30 días Banda IV

31 a 90 días Banda V

91 a 180 días

Banda VI Mayor

a 181 días

Banda VII 0 a 30 días

(I+II+III)

Banda VIII 0 a 90 días (I+II+III+IV)

Obligaciones con el Banco Central de Nicaragua C$ - C$ - C$ - C$ - C$ - C$ 8,813 C$ - C$ -

Otras cuentas por pagar y

Provisiones 23,217 - - - - - 23,217 23,217 Obligaciones subordinadas - - - - 4,543 172,153 - -

Obligaciones contingentes - - - 77 1,456 4,386 - 77

Total de pasivos C$ 835,808 C$ 240,621 C$ 98,994 C$169,130 C$223,386 C$1,310,599 C$1,175,424 C$1,344,554

C - Calce (descalce) (A-B) C$(106,770) C$(189,781) C$(41,817) C$247,126 C$292,079 C$1,459,676 C$ (338,369) C$ (91,243)

D - Base de Cálculo de Capital

C$ 541,367 C$ 541,367

Límite (C/D) (0.63) (0.17)

2014

Banda I

0 a 7 días

Banda II

8 a 15 días

Banda III 16 a 30

días

Banda IV 31 a 90

días

Banda V 91 a 180

días

Banda VI Mayor

a 181 días

Banda VII 0 a 30 días

(I+II+III)

Banda VIII 0 a 90 días (I+II+III+IV)

A – Activos:

Disponibilidades C$594,608 C$ - C$ - C$ 2,660 C$ - C$ - C$594,608 C$ 597,268

Cartera de créditos 64,430 47,957 50,222 336,449 477,734 2,190,147 162,609 499,058 Otras cuentas por cobrar 10,301 - - - - - 10,301 10,301

Total de activos C$669,339 C$47,957 C$50,222 C$339,109 C$477,734 C$2,190,147 C$767,518 C$1,106,627

B – Pasivos:

Depósitos a la vista C$315,242 C$ - C$ - C$ - C$ - C$ - C$315,242 C$ 315,242

Depósitos de ahorro 297,282 - - - - - 297,282 297,282

Depósitos a plazo 32,227 21,191 33,438 104,232 163,176 713,567 86,856 191,088 Otras obligaciones 25,314 - - - - - 25,314 25,314

Obligaciones con instituciones

financieras y por otros financiamientos 40,011 40,253 - - - 274,806 80,264 80,264

Otras cuentas por pagar y

Provisiones 15,433 - - - - - 15,433 15,433 Obligaciones subordinadas - - - 4,315 173,688 - -

Obligaciones contingentes - - - - 60 2,471 - -

Total de pasivos C$725,509 C$ 61,444 C$33,438 C$104,232 C$167,551 C$1,164,532 C$820,391 C$924,624

C - Calce (descalce) (A-B) C$ (56,170) C$(13,487) C$16,784 C$234,877 C$310,183 C$1,025,615 C$ (52,873) C$182,004

D - Base de Cálculo de Capital

C$495,973 C$495,973

Límite (C/D) (0.11) 0.37

35. VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Banco ProCredit, S.A. posee Instrumentos Financieros clasificados en las siguientes

categorías:

a. Depósitos en Bancos - Por su naturaleza y vencimiento de corto plazo el valor

registrado en libros constituye su valor razonable.

b. Cartera de Préstamos - La cartera de préstamos se presenta neta de la provisión para

cartera de crédito.

La valuación de los préstamos comerciales se determina con base a la valoración de:

La capacidad global de pago, historial de pago, propósito del préstamo y calidad de

las garantías constituidas sobre los préstamos.

47

En el caso de los préstamos de consumo e hipotecarios para viviendas, la valuación y

constitución de provisión se realiza considerando los días de mora que presenta el

préstamo al momento de la valuación. La Institución mantiene préstamos cuyas tasas

de interés se aproximan a las que prevalecen en el mercado para préstamos con

términos y condiciones similares.

c. Depósitos y Financiamientos Recibidos - El valor razonable de los depósitos sin

vencimiento específico como es el caso de las cuentas corrientes y ahorros

corresponde al monto pagadero a la vista, el cual equivale al valor de registro. El

valor razonable de los depósitos a plazo y financiamientos recibidos se aproxima a su

valor de registro, debido a que mantienen términos y condiciones parecidas a

instrumentos de similar naturaleza.

36. AJUSTES Y RECLASIFICACIONES POSTERIORES A LOS ESTADOS

FINANCIEROS REPORTADOS PRELIMINARMENTE

No fueron registrados ajustes en nuestros estados financieros preliminares al 31 de

diciembre de 2015.

37. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

En el transcurso de sus operaciones el Banco incurre en compromisos y obligaciones

contingentes, que se controlan en cuentas fuera de las transacciones del balance de

situación y que involucran riesgo de crédito y de liquidez. Los saldos de compromisos y

contingencias al 31 de diciembre de 2015 y 2014 ascienden a C$5,919,783 y C$2,531,124

correspondientes a garantías de cumplimiento.

Fiscal - Las autoridades fiscales del país están pendientes de revisar las declaraciones de

impuestos de los últimos cuatro períodos. Existe contingencia por cualquier impuesto

adicional que pudiera resultar por ingresos que no se hayan considerado, deducciones,

valores que no sean aceptados o bienes omitidos.

Municipal - Las declaraciones del impuesto mensual sobre ingresos de los últimos dos

periodos, están a disposición de la Municipalidad de Managua para su revisión, el último

período revisado fue del 1 de octubre de 2011 al 30 de septiembre de 2013.

Existe contingencia por cualquier impuesto adicional que pudiera resultar por ingresos que

no se hayan considerado, deducciones y valores que no sean aceptados o bienes omitidos.

Seguro Social e Inatec - Las autoridades de ambas instituciones gubernamentales están

pendientes de revisar las operaciones de la Compañía de los últimos meses, el INSS realizó

una fiscalización al 31 de agosto de 2015. En consecuencia, podría existir una obligación

eventual por cualquier retención y/o declaración que pudiera resultar por salarios no

declarados de sus principales ejecutivos en los reportes presentados mensualmente. La

administración considera que las declaraciones, tal y como se han presentado, no serían

sustancialmente ajustadas como resultado de una futura revisión.

48

38. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Al 31 de diciembre de 2015, no existen hechos posteriores al cierre contingencias

adicionales a las inherentes a las operaciones ordinarias de la Institución que requieran ser

reveladas.

39. APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros han sido aprobados por la junta directiva y su emisión ha sido

autorizada con fecha 22 de marzo de 2016.

* * * * *