Audito žinių atnaujinimas pažengusiems · Audito standartai 1. Kaip pasikeitė audito praktika Lietuvoje nuo to laiko,kai IASB (Tarptautinė audito ir uţtikrinimo standartų valdyba)

1

Advanced audit refresher

Presented by Nick Blackwell FCA

23rd – 24th October 2014

Vilnius

Audito žinių atnaujinimas pažengusiems

Pranešėjas: Nick Blakcwell, FCA

2014 m. spalio 23-24 d.

Vilnius

2

Logistics

• Fire exits and toilets

• Question etiquette

• Interactive!

• Phones

• Timings

© Emile Woolf International 3www.larmokymai.lt

• Avariniai išėjimai ir tualetai

• Etiketo taisyklės uţduodant klausimus

• Interaktyvu!

• Telefonai

• Laikas

Logistika

©Emiile Woolf International 4www.larmokymai.lt

3

1. Introduction

2. Statutory audit

3. Focus: Analytical procedures

4. Focus: Group audit

5. Focus: Reporting

6. Practice management

7. Current affairs

8. Summary, route map and next steps

Appendix: Case study

Agenda

5www.larmokymai.lt © Emile Woolf International

1. Įžanga

2. Įstatymais numatytas auditas

3. Dėmesys: Analitinės procedūros

4. Dėmesys: Grupės auditas

5. Dėmesys: Išvados teikimas

6. Įmonės valdymas

7. Einamieji reikalai

8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni ţingsniai

Priedas Atvejo analizė

Darbotvarkė


4

Ice breaker

• In pairs (with someone you haven‟t met before)

– Introductions

– Someone who inspires them, and why

– Their favourite country, and why

Exercise 1


Ledlauţis (Ice breaker)

• Porose (su kuo nors, ko nepaţįstate)

– Įţangos

– Koks asmuo jus įkvepia, ir kodėl

– Jūsų mėgstamiausia šalis, ir kodėl

1 pratimas


5

Mandatory auditor rotation

1. What are the current partner and firm rotation guidelines in Lithuania?

2. How might mandatory audit firm rotation impact:

• Audit quality?

• The client?

3. In your experience:

• How frequently are key audit partners rotated?

• How does key audit partner rotation impact the client?

Exercise 2


Privaloma auditorių rotacija

1. Kokios šiuo metu Lietuvoje galioja gairės dėl įmonės rotacijos?

2. Kokią įtaką privalomas rotacijos reikalavimas gali turėti:

• audito kokybei?

• klientui?

3. Iš jūsų patirties:

• Kaip daţnai rotuojami pagrindiniai audito partneriai?

• Kokį poveikį pagrindinio audito partnerio rotacija daro klientui?

2 pratimas


6

Global financial crisis

1. What has been the accounting industry‟s reaction to the 2007/8 „global financial crisis‟

• In Lithuania

• In Europe

• Globally

2. Was that reaction right / what would you change?

3. How has this impacted you and your firm?

Exercise 3


Pasaulinė finansų krizė

1. Kokia buvo apskaitos sektoriaus reakcija į 2007-2008 m. pasaulinę finansų krizę?

• Lietuvoje

• Europoje

• Pasaulio mastu

2. Ar teisinga buvo ta reakcija / ką pakeistumėte?

3. Kokią įtaką tai padarė jums ir jūsų įmonei?

3 pratimas


7

Audit standards

1. How has auditing in Lithuania changed in practice since the IAASB clarity project?

2. Which standards would you change (and why)?

3. Do you think there are any new audit or ethical standards required (and if so why)?

Exercise 4


Audito standartai

1. Kaip pasikeitė audito praktika Lietuvoje nuo to laiko,kai IASB (Tarptautinė audito ir uţtikrinimo standartų valdyba) įgyvendino „aiškumo“ projektą?

2. Kuriuos standartus Jus pakeistumėte (ir kodėl?)

3. Ar jūsų nuomone, turėtų būti priimti kokie nors nauji audito ar etikos standartai (ir jeigu taip, kodėl?)

4 pratimas


8

1. Introduction

2. Statutory audit



5. Focus: Reporting


7. Current affairs



Agenda


1. Įţanga









Darbotvarkė


9

How to perform a risk-based audit


Risk Assessment

Risk Response

Reporting

Kaip atlikti rizika grindžiamą auditą ?

Rizikos vertinimas

Atsakas į riziką

Išvados teikimas


10

Audit risk


Audit risk

Inherent risk

Control risk

Detection risk

= × ×

Assessed by the auditor Managed by the auditor

Misstatement risk

Audito rizika

Audito rizika

Įgimta rizika

Kontrolės rizika

Aptikimo rizika = × ×

Įvertinta auditoriaus Valdoma auditoriaus

Iškraipymų rizika


11

Assertions used by the auditor

• Classes of transaction

– Occurrence

– Completeness

– Accuracy

– Cut-off

– Classification

• Presentation and disclosure

– Occurrence

– Completeness

– Rights and obligations

– Classification and understandability

– Accuracy / valuation

• Account balances

Existence

Completeness

Rights and obligations

Valuation and allocation


Auditoriaus naudojami tvirtinimai

• Sandorių klasės

– Įvykdymas

– Išsamumas

– Tikslumas

– Priskyrimas atitinkamam ataskaitiniam laikotarpiui

– Klasifikacija

• Pateikimas ir atskleidimas

– Įvykdymas

– Išsamumas

– Teisės ir pareigos

– Klasifikavimas ir suprantamumas

– Tikslumas / vertinimas

• Sąskaitų likučiai

Egzistavimas

Išsamumas

Teisės ir pareigos

Vertinimas ir priskyrimas


12

Audit planning: Strategy and Plan


Overall audit strategy Detailed audit plan

• Engagement characteristics

• Reporting objectives

• Significant factors and experience (materiality, risk factors, etc.)

• Nature, timing and extent of resources necessary

• Nature, timing and extent of planned procedures

• Risk assessment procedures

• Further audit procedures

Update as required during the audit

Audito planavimas: Strategija ir planas

Bendra audito strategija Detalus audito planas

• Uţduoties savybės

• Išvados teikimo tikslai

• Reikšmingi veiksniai ir patirtis (reikšmingumas, rizikos veiksniai ir kt.)

• Reikalingų išteklių pobūdis, laikas ir apimtys

• Planuojamų procedūrų pobūdis, laikas ir apimtys

• Rizikos vertinimo procedūros

• Papildomos audito procedūros

Jeigu reikia, audito metu atnaujinama


13

Characteristics of fraud

Incentive or pressureE.g. Minimise tax, bonus, market

expectation

OpportunityE.g. weak controls

Rationalization E.g. no pay rise


Apgaulės charakteristikos

Motyvacija (paskata) arba spaudimas Pvz.,sumaţinti mokesčius, gauti premiją, atitikti rinkos lūkesčius

Galimybė Pvz., silpnos kontrolės

priemonės

Pateisinimas - pvz., nepadidina atlyginimo


14

Significant Risks

Likelihood

Low High

Impact

Low

Hig

h

Significantrisks


Reikšmingos rizikos

Tikimybė

Maţas Didelė

Pove

ikis

?

Maţa

sD

idelė

Reikšmingosrizikos


15

Further audit procedures‘tool kit’

Tool kit

Substantive procedures -BASIC

Substantive procedures - EXTENDED

Substantive analytical procedures

Tests of controls


Papildomos audito procedūros („įrankių dėžutė“)

„Įrankių dėţutė“

Pagrindinės procedūros -PAGRINDAS

Pagrindinės procedūros -IŠPLĖSTINĖS

Pagrindinės analitinės procedūros

Kontrolės priemonių testai


16

Analysis - which benchmark: overall materiality

ISA 320 requires a SINGLE overall materiality.

Cannot have separate „overall materialities‟ for

P&L vs. BS


Analizė - kuris lyginamasis skaičius: bendras reikšmingumas

Pagal 320-ąjį TAS turi būti nustatytas vienas bendras reikšmingumas

Negali būti atskirų „bendrų reikšmingumų“

Pelno/nuostol.at. ir. Balansui


17

Subsequent events

TIMEYear-end

Component auditors‟ report

Group audit report

TIME

ISA 560 procedures

performed by component

auditor

Delegate Group FS ISA 560

procedures to component

auditor, or DIY

• For other engagements (e.g. specific procedures) request component auditor to flag „if something comes to their attention‟


Pobalansiniai įvykiai

LAIKASMetų pabaiga

Komponento auditoriaus

išvada

Grupės audito išvada

LAIKAS

560-asis -komponento auditoriaus atliekamos procedūros

Deleguoti grupės finansines

ataskaitas. 560-asis TAS.

Procedūros -komponento

auditoriui arba pats.

• Atliekant kitokio pobūdţio uţduotis (pvz., specialias procedūras) paprašyti komponento auditoriaus nurodyti, jeigu "kas nors atkreipė dėmesį".


18

1. Introduction

2. Statutory audit



5. Focus: Reporting


7. Current affairs



Agenda


1. Įţanga









Darbotvarkė


19

• Fundamentals

• Forming expectations

• Overall financial statement review

• Analysis tools

Analytical procedures


• Pagrindai

• Lūkesčių formulavimas

• Bendra finansinių ataskaitų perţiūra

• Analizės priemonės

Analitinės procedūros


20

When to use (in an audit)

Must• Planning – risk

assessment (ISA 315)

• Completion – overall review prior to signing opinion (ISA 520)

Optional• As a substantive

procedure (ISA 520)


40

Kada naudoti (atliekant auditą)

Privalo • Planavimas - rizikos

vertinimas (315-asis TAS)

• Sukomplektavimas (bendra perţvalga prieš pasirašant išvadą (520-asis TAS)

Neprivaloma • Kaip pagrindinė

procedūra (520-asis TAS)


21

When to use (in an audit)

Risk assessment procedure (planning)

Substantive procedure Overall review

- Used to identify potential problems- Problems are then investigated during fieldwork by making enquiries and gathering evidence

- Reviewer will expect to find answers to issues on the audit file


Kada naudoti (atliekant auditą)

Rizikos vertinimo procedūra (planavimas)

Pagrindinės procedūros Bendra perţvalga

- Naudojama siekiant nustatyti galimas problemas - Tada problemos nagrinėjamos grupėse, teikiant uţklausas ir renkant įrodymus

- Perţiūrą atliekantis asmuo tikisi rasti atsakymus į klausimus dėl audito bylos


22

When to use - summary


Standard Procedures

ISA 315 • Inquiry• Observation and inspection• Analytical procedures

ISA 500 • Inquiry• Observation and inspection• Analytical procedures• Recalculation• Reperformance

ISRE 2400 • Inquiry• Analytical procedures

ISAE 3400 • Assess assumptions• Recomputation• Written representations

Kada naudoti - santrauka

Standartas Procedūros

315-asis TAS • Užklausos• Stebėjimas ir tikrinimas• Analitinės procedūros

500-asis TAS • Užklausos• Stebėjimas ir tikrinimas• Analitinės procedūros• Perskaičiavimas iš naujo • Procedūros atlikimas iš naujo

2400-asis TPS: • Užklausos• Analitinės procedūros

3400-asis TUUS • Vertinti prielaidas • Perskaičiavimas • Rašytiniai pareiškimai


23

Substantive analytical procedures in practice

1. Formulate expectations

2. Compare expected value with the actual recorded amount

3. Obtain possible reasons for any variance

4. Evaluate impact of any unresolved difference between expected and recorded amount on the audit and financial statements


Pagrindinės analitinės procedūros praktiškai

1. Suformuluoti lūkesčius

2. Palyginti tikėtinas vertes su faktiškai registruotais duomenimis

3. Gauti paaiškinimus dėl bet koki nukrypimo

4. Įvertinti bet kokių neišspręstų skirtumų tarp prognozuotų ir faktiškai registruotų sumų įtaką auditui ir finansinėms ataskaitoms


24

Limitations

• Substantial knowledge of the business is required for results to be meaningful

• Needs experienced staff

• Procedures might be performed mechanically

• Relevant information may not be available

• Information– Quality

– Volume

– Complexity


• Kad rezultatai būtų prasmingi, būtina gerai susipaţinti su verslo įmone

• Reikalingi patyrę darbuotojai

• Procedūros galėtų būti atliktos mechaniškai

• Gali būti situacija, kai auditoriai negauna reikalingos informacijos

• Informacija – Kokybė

– Apimtis

– Sudėtingumas

Apribojimai


25

Examples

Financial statement

amount

Relationship / procedure

Sales Selling price applied to quantities shipped

Amortization expenses Amortization rate applied to capital asset

balances, allowing for effect of additions and

disposals

Overhead element of

inventory

Relating actual overheads to actual direct

labour or production volume

Payroll expense Pay rates applied to number of employees

Commission expense Commission rate applied to sales

Payroll accruals Daily payroll applied to number of days

accrued


Pavyzdžiai

Finansinių ataskaitų suma

Santykis / procedūra

Pardavimai Pardavimo kaina taikoma išsiųstiems kiekiams

Amortizacijos išlaidos Amortizacijos normos taikomos kapitalo turto likučiams, atsiţvelgiant į įsigijimų ar pardavimų įtaką

Papildomi atsargų elementai

Faktiniai papildomi elementai susiejami su faktinėmis tiesioginėmis darbo ar gamybos apimtimis

Išlaidos atlyginimams Atitinkamam darbuotojų skaičiui taikomos atlyginimo normos

Išlaidos komisiniams mokesčiams

Pardavimams taikoma komisinių norma

Kaupiniai atlyginimams Dienos išlaidos atlyginimams, taikomos sukauptoms dienoms


26

• Analytical procedures are used more heavily in a business risk approach

• They are consistent with the auditor‟s desire to understand the entity‟s business rather than prove the figures in the financial statements.

Impact on audit approach


• Analitinės procedūros daugiau taikomos naudojant verslo rizikos strategiją

• Tokios procedūros atitinka auditoriaus norą suprasti įmonės veiklą,o ne patvirtinti finansinėse ataskaitose pateiktus skaičius.

Poveikis audito strategijai


27

Fundamentals

Which of the following statements is true?

A. The objective of analytical procedures at the overall review stage is to identify risks of material misstatement as a basis for planning fieldwork

B. ISRE 2400 primarily requires the use of inquiry, observation and inspection and analytical procedures

C. Analytical procedures used in the audit of financial statements involve the evaluation of plausible relationships of financial data only

D. Analytical procedures are used less heavily in a „balance-sheet‟ approach to audit compared to a business risk approach

Quick quiz


Pagrindai

Kuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?

A. Analitinių procedūrų bendros perţvalgos etape tikslas yra nustatyti reikšmingo iškraipymo riziką kaip pagrindą planuojant darbą vietose.

B. 2400-asis TPUS (perţvalgos uţduočių) reikalauja naudoti uţklausas, stebėjimą, tikrinimą ir analitines procedūras.

C. Finansinių ataskaitų audito metu atliekant finansines procedūras vertinami tik pagrįsti ryšiai tarp finansinių duomenų

D. Analitinės procedūros maţesniu mastu naudojamos audite taikant „balanso“ strategiją palyginti su „verslo rizikos“ strategija

Greitas testas


28

Fundamentals

Quick quiz


Pagrindai

Greitas testas


29

• Fundamentals of analytical review



• Analysis tools



• Analitinės perţvalgos pagrindai






30

Economic events

• State of the economy

• Government policies

• Interest rates

• Foreign exchange rates

• Inflation rates


• Ekonomikos būklė

• Vyriausybės politika

• Palūkanų normos

• Valiutos keitimo kursai

• Infliacijos normos

Ekonominiai įvykiai


31

• Type of business

• Quality of management

• Market conditions

• Market actions

• Changes in the business

Business events


• Verslo rūšis

• Vadovavimo kokybė

• Rinkos sąlygos

• Rinkos veiksmai

• Verslo pokyčiai

Verslo įvykiai


32

Accounting choices

• IFRS allows for significant choices in a number of areas:

– Asset revaluation

– Cost or fair value model for measurement of investment property

– Classification of financial assets

• In addition there are many areas where judgements and estimates must be made


• Daugelyje sričių TFAS leidţia pasirinkti iš kelių variantų:

– Pakartotinis turto vertinimas

– Investicinio turto vertinimas - sąnaudų ar tikrosios vertės modelis

– Finansinio turto klasifikavimas

• Be to, yra daug sričių, kuriose reikia priimti sprendimus ar apskaitinius įvertinimus

Apskaitos pasirinkimas


33

Creative accounting – Why?

• Commercial pressures– to strengthen the accounts to defend against a take-over– to support a borrowing application– to achieve a good share price in an IPO– to maintain or boost share price

• To avoid breach of conditions in contracts (debt covenants)

• To trigger bonus payments• Achieving forecasts (to meet external and internal

expectations)• Taxation


Kūrybiška apskaita - kodėl?

• Komercinis spaudimas

– siekiant sudaryti geresnį finansinių ataskaitų vaizdą - apsisaugoti nuo perėmimo

– parodyti geresnius rezultatus teikiant prašymą dėl paskolos

– gauti geresnę akcijos kainą skelbiant IPO

– išlaikyti arba padidinti akcijos kainą

• Išvengti sutarties (su banku) sąlygų paţeidimo

• Gauti premijas

• Vykdyti prognozes (pateisinti išorės ir vidaus šalių lūkesčius)

• Mokesčiai


34

Creative accounting – How?

• Exercise of normal accounting policy choice allowed (FIFO or AVCO)

• Exercise degrees of estimation (e.g. non-current asset lives)

• Judgement concerning the nature or classification of a cost (e.g. expensing or capitalising development costs)

• Selection of policies that fall on the margin of the rules (e.g. timing of revenues and receivables)

• Artificial transactions– window dressing

– Off-balance sheet schemes

• Fraudulent activities


Kūrybiška apskaita - kodėl?

• Taikant normalią apskaitos politiką galima pasirinkti (FIFO arba AVCO- average cost method)

• Taikyti įvairius vertinimo lygius (pvz., ilgalaikio turto naudingo tarnavimo laiko)

• Sprendimai dėl sąnaudų straipsnio pobūdţio ar klasifikacijos (pvz., plėtros sąnaudos nurašant į išlaidas arba juos kapitalizuojant)

• Politikos nuostatų,kurios nėra greţtai apibrėţtos taisyklių, pasirinkimas (pvz., pajamų arba gautinų lėšų pripaţinimo laikas)

• Dirbtini sandoriai

– Pagraţinimas

– Uţbalansinės schemos

• Apgaulinga veikla


35

Illustration – Business environment 1


Period

1 2 3

Revenue 100 110 121

Market size

Market share

1,000

10%

1,200

9.2%

1440

8.4%

10% growth

20% growth

Market share is falling

Iliustracijos - Verslo aplinka - 1

Laikotarpis

1 2 3

Pajamos 100 110 121

Rinkos dydis

Rinkos dalis

1.000

10%

1.200

9,2%

1440

8,4%

10% augimas

20% augimas

Rinkos dalis maţėja


36

Illustration – Business environment 2


Period

1 2 3

Revenue 100 110 121

Market size

Market share

1,000

10%

800

14%

500

24%

10% growth

Market share is growing but

market is disappearing!

Iliustracijos - Verslo aplinka - 2

Laikotarpis

1 2 3

Pajamos 100 110 121

Rinkos dydis

Rinkos dalis

1.000

10%

800

14%

500

24%

10% augimas

Rinkos dalis didėja, tačiau

pati rinka nyksta


37

Illustration – Linkages


Revenue1,000

Rec‟bls2502012

Revenue1,200

Rec‟bls3002013

All other things being equal the % change in revenue is

reflected as the same % change in receivables

In this case both have increased by 20%

Iliustracijos - sąsajos

Pajamos

1 000

Gautinų lėšų likučiai

2502012

Pajamos

1.200


3002013

Kai visos kitos aplinkybės yra vienodos, procentinis pajamų

pokytis rodomas kaip toks pats procentinis gautinų lėšų

pokytis

Šiuo atveju abu straipsniai padidėjo 20 %


38

Illustration – Linkages


Revenue1,000

Rec‟bls250

Units100

Price10

Market share10% =×2012

Units150

Price9

Market share15% =×

Revenue1,350

Rec‟bls4502013

Company has increased market share by dropping price and extending credit

Iliustracijos - sąsajos

Pajamos1.000


250

Padaliniai

100Kaina

10Rinkos dalis

10% =×2012

Padaliniai

150Kaina

9Rinkos dalis

15% =×

Pajamos1.350


4502013

Įmonė padidino savo rinkos dalį sumaţinus kainą ir gavusi kreditą


39

Illustration – Typical balance?

Cost of sales for year ending 31st Dec = 1,200

Inventory level31st Dec

3001st Jan600

30th Dec600

Number of month‟s inventory

3m6m 6m


Iliustracija - tipiškas likutis

Gruodţio 31 d. pasibaigusių metų pardavimo sąnaudos - 1200.

Atsargų lygis

Gruodţio 31 d.

300

Sausio 1 d.

600

Gruodţio 30 d.

600

Atsargų mėnesių skaičius 3mln.

6 mln.

6 mln.


40

ISA 520 and public sector entities

• Traditional profit-based business relationships may not hold.

– E.g. Revenue vs. expenditure

– E.g. Expenditure on acquisition of assets may not be capitalized

• Industry data or statistics for comparative purposes may not be available

• Other relationships may still be relevant

• E.g. Cost per kilometer of road construction

• E.g. Number of vehicles acquired vs. retired


• Tradiciniai pelno siekiančios įmonės santykiai - gali negalioti

– Pvz., pajamos ir išlaidos

– Pvz., Turto įsigijimo išlaidos gali būti nekapitalizuotos

• Gali būti sunku gauti sektoriaus duomenis arba palyginamąją statistiką

• Tačiau kiti ryšiai gali būti tokie patys - galioti

• Pvz., kelių statybos kaina /km

• Pvz. įsigytų/nurašytų automobilių skaičius

520-asis TAS ir valstybinio sektoriaus įmonės


41

– Client may not have interim or monthly financial information

– May only be able to perform limited analytical procedures for planning (although still obtain some information through inquiry)

– May need to plan to perform analytical procedures once an early draft of financial statements becomes available

Smaller entities and ISA 315


– Klientas gali neturėti tarpinės ar mėnesio finansinės informacijos

– Gali atlikti tik ribotas analitines procedūras planuojant (nors dar gauti tam tikros informacijos teikdamas uţklausas)

– Gali prireikti planuoti vieną kartą atlikti analitines procedūras, kai tik bus parengtas ankstyvas finansinių ataskaitų projektas

Mažesnės įmonės ir 315-asis TAS


42

Expectations

Which of the following statements is correct?

A. A current ratio < 1 indicates that a company is in trouble

B. Clients are often incentivised to use creative accounting to minimise taxation and trigger debt covenants

C. Unlike some other GAAPS, IFRS is not susceptible to creative accounting

D. It is sometimes impossible to form an expectation

E. None of the above

Quick quiz


Lūkesčiai


A. Jeigu bendrasis likvidumo koeficientas < 1, įmonė susidūrusi su sunkumais

B. Klientai daţnai yra motyvuoti naudoti „kūrybišką apskaitą“siekdami sumaţinti mokesčius ir pradėti vykdyti įsipareigojimus pagal paskolos sutartis.

C. Priešingai nei daugelis kitų BAAP, TFAS nenumato „kūrybiškos apskaitos“ galimybės

D. Kartais neįmanoma suformuoti lūkesčių

E. nei vienas iš pirmiau nurodytų.

Greitas testas


43

Expectations

Quick quiz


Lūkesčiai

Greitas testas


44




• Analysis tools





• Bendra finansinių ataskaitų peržiūra




45

• Do the financial statements comply with law and regulations?

– Test with a disclosure checklist

• Do the financial statements make sense?

– APs performed when forming an overall conclusion are intended to corroborate conclusions formed during the audit.

Key questions


• Ar finansinės ataskaitos sudarytos pagal įstatymų ir teisės aktų reikalavimus ?

– Patikrinti su atskleidţiamos info kontrolinių klausimų sąrašu

• Ar finansinės ataskaitos atrodo logiškos?

– Bendras išvadas darant atliekamos audito procedūros yra skirtos patvirtinti audito metu padarytas išvadas.

Pagrindiniai klausimai


46

• Do FS adequately reflect the information and explanations previously obtained and conclusions previously reached?

• Do final APs reveal any new factors that may impact presentation or disclosure?

• Do the final APs produce results that are consistent with the auditor‟s knowledge of the entity‟s business?

• What is the potential impact of uncorrected misstatements identified during the course of the audit?

Other key questions


• Ar finansinės ataskaitos atspindi anksčiau surinktą informaciją ir gautus paaiškinimus, ir anksčiau padarytas išvadas?

• Ar galutinės audito procedūros atskleidţia kokius nors naujus veiksnius, kurie gali turėti įtakos pateikimui ar informacijos atskleidimui?

• Ar galutinių audito procedūrų rezultatai atitinka auditoriaus informaciją apie įmonės veiklą?

• Koks yra galimas audito metu nustatytų neištaisytų iškraipymų poveikis?

Kiti svarbiausi klausimai


47

• APs MUST be used in overall review to assist the auditor when forming an overall conclusions as to whether the financial statements are consistent with the auditor‟s understanding of the entity

• Three steps:

– Interpretation

– Investigation

– Corroboration

Overall review


• Audito procedūros PRIVALO BŪTI TAIKOMOS atliekant bendrą perţvalgą - padėti auditoriui susidaryti nuomonę, ar finansinės ataskaitos atitinka auditoriaus ţinias ir info apir įmonę.

• Trys ţingsniai:

– Aiškinimas

– Tyrimas

– Patvirtinimai

Bendra peržvalga


48

• Interpretation

– Reviewer reads the financial statements and interprets them considering the absolute figures themselves and relevant ratios

• Investigation

– The reviewer will expect to find answers to issues raised by the review on the audit file

• Corroboration

– If answers not on file, further work required

– Any problems identified that indicate the financial statements should be amended need to be actioned

Overall review


• Aiškinimas

– Perţiūrą atliekantis asmuo skaito finansines ataskaitas ir aiškina jas vertindamas absoliučius skaičius pats ir atitinkamus rodiklius.

• Tyrimas

– - Perţiūrą atliekantis asmuo tikisi rasti atsakymus į klausimus dėl audito bylos

• Patvirtinimai

– jeigu atsakymų neranda, reikia papildomų procedūrų.

– Jeigu nustatomos bet kokios problemos,kurios rodo,kad finansinės ataskaitos turi būti pakeistos, būtina imtis veiksmų.

Bendra peržvalga


49

Warning!


Financial statements used for the overall analytical

procedures must incorporate

any adjustments made asa result of the audit

Įspėjimas!

Finansinėse ataskaitose, naudojamose bendroms analitinėms procedūroms,

turi būti visi koregavimai,

atlikti po audito.


50

ISA 520

Which of the following statements are correct?

1. The auditor should consider factors such as materiality and the desired level of assurance when establishing tolerable variance

2. Highly aggregated data is more useful for substantive analytical procedures than disaggregated data as it is quicker to review

3. The auditor should inquire of management and perform other audit procedures if fluctuations differ from expected values by a significant amount

4. Overall review includes interpretation, investigation and collaboration

A 1 and 3

B 1 and 4

C 2 and 3

D 2 and 4

Quick quiz


520-asis TAS


1. Nustatydamas toleruotinus nuokrypius, auditorius privalo atsiţvelgti į tokius veiksnius kaip reikšmingumas ir pageidaujamas uţtikrinimo lygis.

2. Apibendrinti duomenys yra naudingesni atliekant analitines procedūras, nei pavieniai duomenys, be to, juos galima greičiau perţiūrėti.

3. Auditorius turėtų teikti paklausimą vadovybei ir atlikti kitas audito procedūras, jeigu duomenys reikšmingai skiriasi nuo prognozuotų rezultatų.

4. Atliekant bendrą perţvalgą, taikomas aiškinimas, tyrimas ir bendradariavimas.

A 1 ir 3

B 1 ir 4

C 2 ir 3

D 2 ir 4

Greitas testas


51

ISA 520

Quick quiz


520-asis TAS

Greitas testas


52

Ratios

If an increase in inventory levels is funded by an increase in the bank overdraft, what will be the effect on the quick ratio?

A. Increase

B. Remain the same

C. Decrease

D. Increase, decrease or remain the same depending on the size of the quick ratio

Quick quiz


Rodikliai

Jeigu atsargų lygio padidėjimas finansuojamas banko sąskaitos perviršio padidėjimu, koks bus poveikis bendrojo likvidumo rodikliui?

A. Padidės

B. Liks nepakitęs

C. Sumaţės

D. Padidės, sumaţės arba liks nepakitęs, priklausomai nuo bendrojo likvidumo rodiklio dydţio.

Greitas testas


53

Ratios

Quick quiz


Rodikliai

Greitas testas


54




• Analysis tools









55

Tools of analysis


Category Ratios

Performance ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o

Liquidity Current ratio, quick ratio

Solvency Gearing, interest cover

Efficiency Asset t/o, inventory/receivables/payables t/o and days, cash operating cycle

NCA Capex:Deprecition, Ageing

Cash flow CF from ops, investing activities, financing activities

Analizės priemonės

Kategorija Rodikliai

Veiklos rezultatai

ROCE, ROSF, GP, NP, Asset t/o

Likvidumas Bendras likvidumo rodiklis, greito likvidumo rodiklis

Mokumas Skolos ir turto santykis, palūkanų padengimo rodiklis

Veiksmingumas

Turtas, atsargos, gautinos lėšos, mokėtinos lėšos, pagal dienas, grynųjų pinigų veiklos ciklas

NCA Kapitalo išlaidos, nusidėvėjimas, senėjimas

Pinigų srautai

Veiklos pinigų srautai, investicinės veiklospinigų srautai, finansinės veiklos pinigųsrautai


56

Return on capital employed

ROCE =Return

Capital employed× 100

Return = PBIT (including share of associates post tax earnings)

Capital employed = Equity + net debt

Net debt = Debt (current and non current) − cash and cash equivalents


Kapitalo grąža

ROCE =Grąţa

Naudojamas kapitalas × 100

Grąţa = pelnas prieš pelno mokestį (įskaitant susijusių šalių pelno po mokesčių dalį)

Naudojamas kapitalas = Nuosavas kapitalas + grynoji skola

Grynoji skola = Skola (trumpalaikė ir ilgalaikė) − pinigai ir pinigų ekvivalentai


57

• Consider:

– factors that impact carrying amounts, e.g.

• age of plant;

• leased/owned assets; and

• revaluation of assets

– accounting policies

– different business segments

– year-end or average capital balances

Return on capital employed


• Pagalvokite apie

– veiksnius, kurie daro įtaką balansinei vertei, pvz.,

• ilgalaikio turto amţius;

• nuomojamas / nuosavas turtas; ir

• turto pervertinimas

– apskaitos politika

– įvairūs verslo segmentai

– metų pabaigos arba vidutiniai kapitalo likučiai.

KAPITALO GRĄŽA


58

Return on shareholders’ funds


ROSF =Net profit

SC + Reserves× 100

A measure of how effectively a company employs funds provided by its shareholders

Reserves exclude non controlling interest

Akcininkų investicijų grąža

ROSF =Grynas pelnas

SC + Rezervai× 100

Vertinama, kaip veiksmingai bendrovė naudoja akcininkų įneštas lėšas

Į rezervus neįtraukiama kontroliuojanti akcijų dalis


59

Illustration


Statement of financial position X Y

Shareholders funds 80 20

Loans 20 80

Capital employed 100 100

Income statements

PBIT 20 20

Interest (2) (8)

Profit before tax 18 12

Tax (5) (4)

Profit after tax 13 8

Iliustracija

Finansinės padėties ataskaita X Taip

Akcininkų lėšos 80 20

Paskolos 20 80

Naudojamas kapitalas 100 100

Pelno (nuostolių) ataskaita

Pelnas prieš pelno mokestį 20 20

Palūkanos (2): (8):

Pelnas prieš mokesčius 18 12

Mokesčiai (5): (4):

Pelnas atskaičius mokesčius 13 8


60

Illustration


ROCE X Y

Return (PBIT) 20 20

Capital employed 100 100

= 0.20 = 0.20

ROSF

Return (PAT) 13 8

Shareholders‟ funds 80 20

= 0.16 = 0.40

ROCE X Taip

Grąţa (pelnas prieš mokesčius) 20 20

Naudojamas kapitalas 100 100

= 0.20 = 0.20

ROSF

Grąţa (pelnas atskaičius mokesčius)

13 8

Akcininkų lėšos 80 20

= 0.16 = 0.40

Iliustracija


61

• Measure of margin earned on revenue before taking account of overhead costs

Gross profit margin


Gross profit margin

=Gross profit

Revenue× 100

• Marţa, uţdirbta iš pajamų prieš išskaičiuojant papildomas sąnaudas

Bendrasis pelningumas

Bendrasis pelningumas

=Bendrasis pelnas

Pajamos× 100


62

• Profit margin after all operating expenses

• A measure of the quality of profits

Net profit margin


Net profit margin

=Operating profit

Revenue× 100

Operating profit = PBIT

• Pelno marţa, atskaičius veiklos išlaidas

• Pelno kokybės matas

Grynasis pelningumas

Grynasis pelningumas

=Veiklos pelnas

Pajamos× 100

Veiklos pelnas = Pelnas prieš pelno mokestį


63

• Asset turnover is a measure of how effectively assets are used to generate revenue

• Each pound of revenue is an opportunity to earn margin

Asset turnover


Asset turnover =Revenue

Capital employed

Turto apyvarta

• Turto apyvarta yra matas, parodantis, kaip veiksmingai turtas naudojamas pajamoms generuoti

• Kiekvienas pajamų svaras yra galimybė uţdirbti pelno

Turto apyvarta =Pajamos

Naudojamas kapitalas


64

Tools of analysis


Category Ratios









Veiklos rezultatai




Veiksmingumas



Pinigų srautai



65

Current ratio

• Measures of ability to pay current liabilities as they fall due:

– low ratio may indicate – liquidity problems

– high ratio may indicate – poor use of shareholder/company funds

Current ratio =Current assets

Current liabilities


Bendrasis likvidumo rodiklis

• Gebėjimo padengti trumpalaikius įsipareigojimus suėjus jų mokėjimo terminui:

– maţas rodiklis gali būti likvidumo problemų poţymiu

– aukštas rodiklis - neefektyviai naudojamos akcininkų/bendrovės lėšos

Bendrasis likvidumo rodiklis

=Trumpalaikis turtas

Trumpalaikiai įsipareigojimai


66

Quick ratio


• Quick ratio (acid test)– eliminates inventory from the calculation thus

measuring real short-term liquidity

– better indicator of liquidity

Quick ratio =Current assets - inventory

Current liabilities

Greitasis likvidumo rodiklis

• Greitasis rodiklis (kritinis likvidumo testas)

– Apskaičiuojant atsargos eliminuojamos, taip įvertinamas realusis trumpalaikis likvidumas

– tikslesnis likvidumo rodiklis

Greitasis likvidumo rodiklis

=Trumpalaikis turtas - atsargos

Trumpalaikiai įsipareigojimai


67

Tools of analysis


Category Ratios









Veiklos rezultatai




Veiksmingumas



Pinigų srautai



68

• Gearing ratios

– indicate the degree of risk attached to the company and the sensitivity of profits and dividends to changes in profitability and activity level

– measures relationship between company‟s borrowings and its share capital and reserves

• Measures used in practice include:

Gearing


Net debt

Equity

Net debt

Capital employedand

• Skolos rodiklis

– parodo,kokia rizika gresia bendrovei ir jos pelno ir dividendų jautrumą pelningumo ir veiklos lygio pokyčiams

– vertina santykį tarp bendrovės skolintų lėšų ir jos akcinio kapitalo ir rezervų

• Praktiškai naudojami matai:

Turto ir skolos santykis

Grynoji skola

Nuosavas kapitalas

Grynoji skola

Naudojamas kapitalasir


69

• Considerations– need to define components – debt, equity, capital employed

– asset valuation basis - historical cost or revalued amount (revaluation of NCA increases shareholders‟ funds and thus decreases gearing)

– use of off balance sheet finance to reduce gearing

• Acceptable level depends on:– stability of profits;

– asset backing;

– cost of debt

Gearing


Turto ir skolos santykis

• Kas vertinama

– būtina apibrėţti komponentus - skola, nuosavas kapitalas, naudojamas kapitalas

– turto vertinimo pagrindas - istorinės sąnaudos arba pervertintos sumos (ilgalaikio turto pervertinimas padidina akcininkų lėšas ir taip padidina turto ir skolos santykio rodiklį)

– naudojamas uţbalansinių straipsnių finansavimas siekiant sumaţinti turto ir skolos santykio rodiklį

• Priimtinas lygis priklauso nuo:

– pelno stabilumo;

– emisiją uţtikrinančio turto

– skolos kainos


70

2013 2012

Debt

Non-Current loans 350 350

Overdraft 55 55

Total debt 405 405

Cash (14) (68)

Net debt 391 337

Equity:

Equity capital 1300 1300

Revaluation reserve 200 -

Accumulated profit 360 226

1,860 1,526

Capital employed 2,251 1,863

Illustration


=

Iliustracija

2013 2012

Skola

Ilgalaikės skolos 350 350

Sąskaitos perviršis 55 55

Skola iš viso 405 405

Grynieji pinigai (14): (68):

Grynoji skola 391 337

Kapitalas

Nuosavas kapitalas 1300 1300

Perkainojimo rezervas 200 -

Sukauptas pelnas 360 226

1860 1526

Naudojamas kapitalas 2251 1863=


71

2013 2012

Net debt 391 337

Total equity 1860 1526

Debt to equity = 0.21 = 0.22

Net debt 391 337

Capital employed 2,251 1,863

Net debt to capital employed = 0.17 = 0.18

Illustration


2013 2012


Nuosavo kapitalo iš viso 1860 1526

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis = 0,21 = 0.22


Naudojamas kapitalas 2 251 1 863

Grynosios skolos santykis su naudojamu kapitalu

= 0,17 = 0.18

Iliustracija


72

• Interest cover

– Measures the security of the interest payments

– Consider accounting policies which affect profit before interest and interest payable

Interest cover


Interest cover =PBIT + Investment income

Interest payable

• Palūkanų padengimas

– Vertinamas palūkanų mokėjimo uţtikrinimas

– Vertinama apskaitos politika, daranti įtakos pelnui prieš mokesčius ir mokėtinoms palūkanoms

Palūkanų padengimas

Palūkanų padengimas =

Pelnas prieš mokesčius + investicinės pajamos

Mokėtinos palūkanos


73

Tools of analysis

Category Ratios










Veiklos rezultatai




Veiksmingumas


Ilgalaikis turtas

Kapitalo išlaidos, nusidėvėjimas, senėjimas

Pinigų srautai



74

Asset turnover

Asset turnover =Revenue

Capital employed

Non current asset turnover =

Revenue

Non current assets


Turto apyvarta

Turto apyvarta =Pajamos

Naudojamas kapitalas

Ilgalaikio turto apyvarta =

Pajamos

Ilgalaikis turtas


75

Inventory ratios

Inventory turnover

=Average inventory

Cost of sales

Inventory days =Average inventory

Cost of sales× 365

Average inventory holding period


Atsargų rodikliai

Atsargų apyvarta =Vidutinės atsargos

Pardavimo sąnaudos

Atsargų dienos =Vidutinės atsargos

Pardavimo sąnaudos× 365

Vidutinis atsargų laikymo laikotarpis


76

Inventory turnover

• Consider components of inventory– Raw material to volume of purchases– WIP to cost of production– Finished goods to cost of sales

• Considerations – High inventory turnover rate – may be efficient but

risk of stock outs increased– Low inventory turnover rate – inefficient use of

resources and potential obsolescence problems– Accurate reflection?

• Does position represent real inventory turnover rate for the year or does year end inventory holding distort the true picture?


Atsargų apyvarta

• Įvertinti atsargų komponentus

– Ţaliavos/pirkimų apimtys

– WIP to cost of production

– Gatava produkcija/pardavimų sąnaudos

• Kas vertinama

– Didelis atsargų apyvartos rodiklis - gali būti veiksminga, tačiau padidėja atsargų praradimo rizika

– Maţas atsargų apyvartos rodiklis - neveiksmingai naudojami ištekliai ir galimos prekių uţsigulėjimo problemos

– Ar tiksliai atspindi?

• Ar pozicija parodo faktinį atsargų apyvartos rodiklį per metus, ar metų apyvartos rodiklis iškraipo tikrą vaizdą?


77

Receivables ratios

Receivables turnover

=Average trade receivables

Credit sales

Receivables days

=Average trade receivables

Credit sales× 365

Average collection period


Gautinų lėšų rodiklis

Gautinų lėšų apyvarta

=Vidutinis prekybos įsiskolinimas

Pardavimas kreditan

Gautinų lėšų terminas dienomis


Pardavimas kreditan× 365

Vidutinis lėšų išieškojimo laikotarpis


78

Receivables days

• Measures period of credit taken by company‟s customers

• Considerations

– a change in the ratio may indicate:

• debt collection problems

• change in nature of customer base (big new debtor – slow payer)

• change in settlement terms

– Accurate reflection?

• Do year end receivables give reasonable indication of debtor profile for the year as a whole?


Gautinų lėšų terminas dienomis

• Vertina bendrovės klientų gauto kredito laikotarpį

• Kas vertinama

– rodiklio pakeitimas gali reikšti:

• yra skolų išieškojimo problemos

• klientų bazės pobūdţio pasikeitimas (naujas didelis skolininkas -lėtai moka)

• atsiskaitymo sąlygų pasikeitimas


• Ar gautinos lėšos metų pabaigoje tinkamai parodo įmonės skolų vaizdą per metus?


79

Payables ratios

Payables turnover =Average trade payables

Credit purchases

Payable days =Average trade payables

Credit purchases× 365

Average payment period


Mokėtinų lėšų rodiklis

Mokėtinų lėšų apyvarta


Pirkimas kreditan

Mokėtinų lėšų terminas dienomis


Pirkimas kreditan× 365

Vidutinis mokėjimo laikotarpis


80

Payable days

• Measures number of days credit taken by company from suppliers

• Should be broadly consistent with receivable days

• Considerations– High figure may indicate liquidity problems with

company– Potential appointment of receiver by aggrieved

creditors– Accurate reflection?

• Do year end payables give reasonable indication of creditor profile for year as a whole?


Mokėtinų lėšų terminas dienomis

• Vertina bendrovės klientų iš tiekėjų gauto kredito laikotarpį

• Turėtų iš esmės sutapti su gautinų lėšų terminu dienomis

• Kas vertinama

– Didelis rodiklis gali rodyti, kad įmonėje yra likvidumo problemų

– Nukentėję kreditoriai gali paskirti bankroto administratorių


• Ar mokėtinos lėšos metų pabaigoje tinkamai parodo įmonės kreditorių vaizdą per metus?


81

Cash operating cycle

Hold inventory of RM

Hold inventory of goods

Sale

Give credit

Make goods

Purchase raw materials

12 months!!!

Paid!


Grynųjų pinigų apyvartos ciklas

Vedama ţaliavų apskaita

Vedama prekių apskaita

Pardavimas

Suteikti kreditą

Gaminti prekes

Ţaliavų pirkimas

12 mėnesių!!!

Sumokėta !


82

Cash operating cycle


Average RM inventory

Annual purchases× 365Raw material days = X

Days

=

Average WIP

Annual COS× 365Production cycle = X=

Ave. finished inventory

Annual COS× 365Finished inventory days = X=

Average receivables

Credit sales× 365Receivables days = X=

Average payables

Annual purchases× 365Payables days = (X)=

Cash operating cycle X


Vidutinės ţaliavų atsargos

Perkama per metus × 365Ţaliavų atsargos

dienomis = X

Dienos

=

Vidutinė nebaigtos statybos reikšmė

Metinės pardavimo sąnaudos × 365Gamybos ciklas = X=

Vid. gatavų gaminių atsargų dydis

Metinės pardavimo sąnaudos× 365Gatavos produkcijos

atsargų dienos = X=

Vidutinis prekybos įsiskolinimas

Pardavimas kreditan× 365Gautinų lėšų terminas

dienomis= X=

Vidutinės mokėtinos lėšos

Perkama per metus× 365Mokėtinų lėšų terminas

dienomis= (X)=


X


83

Tools of analysis


Category Ratios









Veiklos rezultatai




Veiksmingumas


Ilgalaikis turtas


Pinigų srautai



84

Capital expenditure to depreciation


• Highlights whether a company is investing in non-current assets– ratio less than 1 – indicates investment below the level to

sustain operating capacity– ratio above 1 – indicates investment to sustain/improve

operating capacity

• Use of assets leased under operating leases can limit the use of this ratio

Additions

Depreciation

Kapitalo išlaidos / nusidėvėjimas

• Pabrėţti, ar įmonė investuoja į ilgalaikį turtą

– rodiklis maţesnis uţ 1 - investicijos yra maţesnės, nei būtinos išlaikyti įmonės gyvybingumą

– rodiklis didesnis uţ 1 - investicijos pakankamos išlaikyti ar pagerinti įmonės veiklos gyvybingumą

• Rodiklis gali būti naudojamas ribotai, jeigu įmonė naudoja nuomojamą turtą pagal veiklos nuomos sutartis

Pirkimai

Nusidėvėjimas


85

Ageing of non current assets

• Identifies the proportion of the useful life of PPE that has expired

• Calculate by class of PPE

• Identifies:– Assets nearing the end of their useful life (may be operating

less efficiently or may require significant maintenance); and

– The need to invest in new PPE in the near term

Accumulated depreciation

Gross carrying amount of NCA


Ilgalaikio turto senėjimas

• Nustato jau išnaudotą ilgalaikio materialaus turto naudingo tarnavimo laiką

• Apskaičiuojamas pagal ilgalaikio materialaus turto klases

• Nustato:

– Turtą, kurio naudingo tarnavimo laikas artėja į pabaigą (gal būt veikia maţiau efektyviai, o gal reikia didesnės techninės prieţiūros); ir

– artimiausiu metu įmonė turės investuoti į naują ilgalaikį turtą.

Sukauptas nusidėvėjimas Bendra ilgalaikio turto balansinė vertė


86

Tools of analysis

Category Ratios










Veiklos rezultatai




Veiksmingumas


Ilgalaikis turtas


Pinigų srautai



87

Overview of structure


Cash from operating activities

Cash and cash equivalents at end

X/(X)

X/(X)

useful in predicting claims on future cash flows by

providers of finance

the extent to which expenditures have been made on resources intended to

generate future cash flows

key indicator of the extent to which an entity has generated cash to meet its needs

Net cash inflow (or outflow) in the period

Cash and cash equivalents at start

X/(X)

X/(X)

Cash from investing activities

Cash from financing activities

X/(X)

X/(X)

Struktūros apžvalga

Grynieji pinigai iš pagrindinės veiklos

Pinigai ir pinigų ekvivalentai veiklos pabaigoje

X/(X)

X/(X)

naudinga prognozuojant būsimas finansuotojų

pretenzijas

kokiu mastu išlaidos buvo nukreiptos į išteklius, skirtus generuoti būsimus

pinigų srautus

pagrindinis rodiklis, rodantis kokiu mastu įmonė generavo grynuosius pinigus jos poreikiams

patenkinti.

Grynųjų pinigų įplaukos (išmokos) per laikotarpį

Pinigai ir pinigų ekvivalentai veiklos pradţioje

X/(X)

X/(X)

Grynieji pinigai iš investicinės veiklos

Grynieji pinigai iš finansinės veiklos

X/(X)

X/(X)


88

1. Introduction

2. Statutory audit



5. Focus: Reporting


7. Current affairs



Agenda


1. Įţanga









Darbotvarkė


89

Overview of group audit


Planning

•Scoping and materiality

•Communications and group audit instructions

•Logistics

Execution

•Auditing the consolidation

•Review of component auditor work

•Shared service centres

Completion & reporting

•Component auditor audit reports to group auditors

•Memoranda of work performed and group audit questionnaires

•Subsequent events and representation letters

•Evaluating evidence and dealing with component auditor documentation

Grupės audito apžvalga

Planavimas

•Taikymo sritis ir reikšmingumas

•Bendravimas ir nurodymai grupės auditui

•Logistika

Vykdymas

•Konsoliduotų duomenų auditas

•Komponento auditoriaus darbo perţiūra

•Bendri paslaugų centrai

Darbo atlikimasir išvadosteikimas

•Komponentų auditorių audito išvados teikiamos grupės auditoriams

•Atlikto darbo memorandumai ir grupės auditorių klausimynai

•Pobalansiniai įvykiai ir patvirtinimo raštai

• Įrodymų vertinimas ir darbas su komponento auditoriaus dokumentais


90

Exercise 5

Scope and materiality

Scenario

P(Lithuania)

C1• €3m profit• Lithuania• High risk

C2• €5m profit• China• Low risk

C3• €1m profit• Lithuania• Low risk

C4• €0.8m profit• China• Moderate risk

€10m profit€50m revenue€17m equity


5 pratimas

Taikymo sritis ir reikšmingumas

Scenarijus P(Lietuva)

C1• 3 mln. EUR pelnas• Lietuva• Didelė rizika

C2• 5 mln EUR pelnas• Kinija• MAŢA RIZIKA

C3• 1 mln . EUR pelnas• Lietuva• MAŢA RIZIKA

C4• 0,8 mln. EUR pelnas• Kinija• Vidutinė rizika

10 mln. EUR pelnas50 mln. EUR pajamos17 mln. EUR nuosavas turtas


91

Scope and materiality

Questions

1. What is the scope of your group audit for each component?

2. Propose materiality levels as follows:

• Overall materiality for P

• Performance materiality for P (assume moderate risk)

• Component materiality for any components that require an audit (for group purposes)

• Performance materiality for any components that require an audit (for group purposes)

Exercise 5


5 pratimas

Taikymo sritis ir reikšmingumas

Klausimai

1. Kokia grupės audito dalis tenka kiekvienam komponentui?

2. Pasiūlyti tokius reikšmingumo lygius:

• Bendras P reikšmingumas

• Darbinis P reikšmingumas (prielaida - rizika vidutinė)

• Kiekvieno komponento, kuris turi būti audituojamas, reikšmingumas (grupei)

• Kiekvieno komponento, kuris turi būti audituojamas, darbinis reikšmingumas (grupei)


92

Scoping

Component

Significant

Non-significant

Size Risk

• Full audit • Full audit; or• Audit of risk area; or• Specific procedures

• Analytical procedures to confirm non-significant.

• Further procedures if insufficient evidence


Apimties nustatymas

Komponentas

Reikšmingos

Nereikšmingas

dėl dydţio Rizika

• Išsamus auditas

• Išsamus auditas, ar• Rizikingos srities

auditas, arba• Specifinės procedūros

• Analitinės procedūros,skirtos patvirtinti, kad komponentas nereikšmingas

• Jeigu įrodymai nepakankami, įgyvendinamos papildomos procedūros,©Emiile Woolf International 184www.larmokymai.lt

93

1. Introduction

2. Statutory audit



5. Focus: Reporting


7. Current affairs



Agenda


1. Įţanga









Darbotvarkė


94

• Introduction

• Statutory audit

• Other engagements

• Current developments in reporting

Audit reporting


• Įžanga

• Įstatymais numatytas auditas

• Kitos uţduotis

• Naujausios tendencijos išvados teikimo srityje

Išvados teikimas


95

Practitioner liability

Law

Civil Criminal

Examples:- Contract law- Negligence

Examples:- Fraudulent trading- Wrongful trading- Insider dealing- Failing to report money

laundering- BriberyLegal system

- Statute (laws)- Common law (cases)


Auditoriaus atsakomybė

Įstatymai

Civilinė Baudţiamoji

Pavyzdţiai- Sutarčių teisė - Aplaidumas

Pavyzdţiai- Apgaulinga prekyba - Neteisinga prekyba - Prekyba pasinaudojus

vidine informacija - Nepranešimas apie

pinigų plovimą - Kyšininkavimas

Teisinė sistema - Įstatymas - Bendroji teisė (bylos)


96

Negligence

• Common law concept

• In order to succeed the plaintiff (injured party) must prove three things

– A duty of care existed

– The duty of care was breached

– The breach caused a loss that can be measured reliably

• Actions brought by audit client or others

• Typically the auditor can find themselves solely liable

Duty of care Breach Loss


• Bendrosios teisės koncepcija

• Kad laimėtų bylą, ieškovas (nukentėjusioji šalis) privalo įrodyti tris dalykus:

– Ar buvo uţtikrintas reikiamas kruopštumas

– Ar pareiga uţtikrinti reikiamą kruopštumą buvo paţeista

– Ar dėl paţeidimo buvo patirtas nuostolis, kurį galima patikimai išmatuoti

• Audito kliento ar kitų asmenų iškelti ieškiniai

• Daţnai auditorius lieka atsakingas asmeniškai

Aplaidumas

Reikiamas kruopštumas

Paţeidimas Nuostolis


97

• Client = shareholders as a body

• Duty of care exists under contract law

• Breach and loss must be proved

• May be found to be negligent if auditor‟s opinion is one that no reasonably competent auditor would have been likely to reach

Negligence claim by an audit client


• Klientas = akcininkai kaip institutas

• Reikiamas kruopštumas numatytas pagal sutarčių teisę

• Paţeidimas ir patirtas nuostolis privalo būti įrodyti

• Gali būti nustatytas aplaidumas, jeigu auditoriaus nuomonė tokia, kad nei vienas pakankamai kompetentingas auditorius kada nors pareikštų.

Audito kliento ieškinys dėl aplaidumo


98

• Third parties have no contract with the audit firm

• Therefore the existence of a duty of care must be proved

• Historically no duty of care implied. Case law can suggest otherwise e.g.

– Where auditor is aware a third party relies on audited financial statements

– Where auditor makes statement to third parties

Negligence claim by other parties


• Trečiosios šalys neturi sutarčių su audito įmone

• Todėl pareiga uţtikrinti reikiamą kruopštumą turi būti įrodyta

• Istoriškai reikiamo kruopštumo pareiga nėra nustatoma Pagal precedentų teisę gali būti traktuojama kitaip, pvz.

– jeigu auditorius ţino, kad trečioji šalis remiasi audituotomis finansinėmis ataskaitomis

– Jeigu auditorius daro pareiškimą trečiosioms šalims

Kitų šalių ieškiniai dėl aplaidumo


99

• Engagement Letters

• Audit in accordance with ISAs

• Quality control

• Written representation letters

• Staff training

• Professional Indemnity Insurance (PII)

• Bannerman disclaimer (UK) or equivalent

• Liability cap

• Proportionate liability (with shareholder approval)

• Practice structure - LLP

Reducing the practitioner’s risk


• Susitarimo laiškas

• Auditas pagal TAS

• Kokybės kontrolė

• Rašytiniai pareiškimai

• Darbuotojų mokymas

• Profesinės atsakomybės draudimas

• Bannerman atsakomybės apribojimas (JK) ar atitinkama nuostata

• Atsakomybės riba

• Proporcionali atsakomybė (su akcininkų sutikimu)

• Įmonių struktūra - ribotos atsakomybės

Auditoriaus rizikos mažinimas


100

Levels of assurance


Nothing

Accounts preparation

Agreed-upon procedures

Assurance / Review

Audit

ET

HIC

S

QC

LE

VE

L O

F A

SS

UR

AN

CE

Užtikrinimo lygiai

Nieko

Ataskaitų rengimas

Sutartos procedūros

Uţtikrinimas / perţvalga

Auditas

ETIK

A

Kokybės

kontr

olė

(KK)

UŢTIK

RIN

IMO

LYG

IAI


101

Group Standards

Audit • ISAs 700, 705, 706

Assurance • ISAE 3000 – Assurance• ISAE 3400 – Prospective FI• ISAE 3402 – Controls at service org.• ISAE 3410 – Greenhouse gas• ISAE 3420 – Prospective pro-formas

Review • ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS

Related services • ISRS 4400 – Agreed-upon procedures• ISRS 4410 – Compilations

Summarised FS • ISA 810

QC • ISQC 1

Ethics • IFAC code of ethics

Assurance standards


Grupės Standartai

Auditas • TAS, 700, 705, 706

Uţtikrinimas • 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas• 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės informacijos

tikrinimas• 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės paslaugų

organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą sukeliančios dujos• 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos proformos

Perţvalga • 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos

Susijusių paslaugų uţduotys

• 4400-asis TSPS – Sutartos procedūros• 4410-asis TSPS – Ataskaitų rengimas

Apibendrintos finansinės ataskaitos

• 810-asis TAS

Kokybės kontrolė (KK) • 1-asis TKKS

etikos reikalavimus; • TBF etikos kodeksas

Užtikrinimo standartai


102

ISAs – independent audit


ISA Scope

700 (to be revised)

• Responsibility to form an opinion on „a complete set of general purpose FS‟

• Form and content of the auditor‟s report

701 (proposed) • Communicating key audit matters

705 and 706 (to be revised)

• Impact on the auditor‟s report when• 705: Modifying the opinion• 706: Including an emphasis of matter or „other

matters‟ paragraph

800 • Special purpose frameworks

805 • Audit of a single financial statement or specific element, account or item in the FS

810 • Summarised financial statements

TAS - nepriklausomas auditas

TAS Darbo apimtis

700 (numatomas perţiūrėti)

• Atsakomybė pareikšti nuomonę apie „išsamiasbendros paskirties finansines ataskaitas“

• Audito išvados forma ir turinys

701 (siūlomas) • Informavimas apie pagrindinius audito klausimus

705 ir 706 (numatomas perţiūrėti)

• Poveikis audito išvadai • 705- asis Nuomonės modifikavimas • 706- asis Įtraukiama: dalyko pabrėţimo

pastraipa, kitų dalykų pastraipa

800 • Specialios paskirties finansinių ataskaitų rengimo tvarka

805 • Atskiro finansinių ataskaitų elemento ar straipsnio, sąskaitos ar bet kokio finansinių ataskaitų vieneto auditas

810 • Finansinių ataskaitų santrauka


103

• Introduction

• Statutory audit



Audit reporting


• Įţanga


• Kitos uţduotis


Išvados teikimas


104

ISA 700 and the basics

700-asis ir pagrindai

105

• Have you demonstrated professional scepticism in your audit files?

• ISA 450

• Subsequent events

• Partner review

• ISQC1 / ISA 220 compliant?

– EQCR required?

– PIE or >15% fee dependency?

• Documentation

The reporting process


• Ar tinkamai registravote savo skeptiškumą savo audito bylose?

• 450-asis TAS

• Pobalansiniai įvykiai

• Partnerio vykdoma perţiūra

• Atitinka 1-ąjį TKKS, 220-ąjį TAS

– Ar reikia EQCR?

– VIĮ (viešojo intereso) >15% atlygio?

• Dokumentavimas

Išvados teikimo procesas


106

• Audit objectives

– Form an opinion

– Express that opinion in written report

• ISA 200

– FR framework

• Fair presentation: “Present fairly….”

• Compliance framework: “…are prepared, in all material respects, in accordance with (e.g. Jurisdiction X Corporations Act)…”

– True (factual / reality) and fair (free from bias)

ISA 700


• Audito tikslai

– Nuomonės forma

– Pareikškite nuomonę rašytinėje išvadoje

• 200-asis TAS

– finansinių ataskaitų sudarymo tvarka

• Teisingas pateikimas: Teisingai parodo...

• Atitikties sistema ... visais reikšmingais atţvilgiais parodo tikrą ir teisingą vaizdą pagal (jurisdikcijos X, Bendrovių įstatymą ... )

– Tikras (faktinis / realus) ir teisingas (objektyvus)

700-asis TAS


107

• ISA 450– Written representation

• The effect of uncorrected misstatements is immaterial

– Documentation

• Measurement of „trivial‟

• All misstatements accumulated

• Conclusion re: materiality of uncorrected misstatements

ISA 700 - revision


• 450-asis TAS– Rašytiniai pareiškimai

• Neištaisytų iškraipymų poveikis yra nereikšmingas

– Dokumentavimas

• „aiškiai nereikšmingo“ vertinimas

• Visi iškraipymai kartu

• Išvada dėl neištaisytų iškraipymų reikšmingumo

700-asis (peržiūra)


108

• Materiality– Still appropriate?

• Audit evidence– Sufficient and appropriate?

• Accounting policies– Consistent, appropriate, disclosed?

• Disclosures– Relevant, reliable, comparable, understandable, sufficient?

Key considerations when forming an audit opinion


• Reikšmingumas– Ar vis dar galioja?

• Audito įrodymai– Pakankami ir tinkami?

• Apskaitos politika– Nuoseklus, tinkamas, atskleistas?

• Atskleidţiama informacija– Aktualus, patikimas, palyginamas, suprantamas, pakankamas?

Svarbiausi dalykai formuojant audito nuomonę


109

Form and wording of the independent auditor’s report

Nepriklausomo auditoriaus išvados forma ir turinys

110

Nokia annual report 2013


Illustration of an unmodified audit report (PwC)

NOKIA metinė ataskaita -2013

Nemodifikuotos audito išvados pavyzdys (PwC)


111

Nokia audit report 2013


Title

Addressee

Scope

Directors‟ responsibility

Auditor‟sresponsibility

ISA 700 opinion(group)

ISA 700 opinion(company)

Other opinionrequired by law

Signatureand date

NOkia metinė ataskaita -2013

Pavadinimas

Adresatas

Darbo apimtis

Direktorių atsakomybė

Auditoriausatsakomybė

700-asis TAS (grupė)

700-asis TAS(bendrovė)

Kitos nuomonės reikalaujamos pagal įstatymą

<Parašas>ir data


112

Scope and directors’ responsibilities


Scope: identifycompany, dateand auditedcomponents

Addressee

Boardresponsibilities

Apimties ir direktorių atsakomybė

Apimtis: nurodyti įmonė, dataaudituojami Komponentai

Adresatas

Valdybos atsakomybė


113

Auditor’s responsibility


Auditorresponsibilities

Sufficient appropriateevidence was obtained

Scope of an audit


Auditoriausatsakomybė

Pakankami ir tinkamiįrodymai surinkti

Audito apimtis


114

Auditor’s opinion


UnmodifiedOpinion(group)

Other legaland regulatoryrequirements

UnmodifiedOpinion(company)

Auditoriaus nuomonė

NemodifikuotaIšvada(grupė)

Kiti teisiniai ir teisės aktų reikalavimai

NemodifikuotaIšvada(bendrovė)


115

Date, signature, address


Date, address

Signature

Data, parašas, adresas

Data, adresas

<Parašas>


116

Levels of assurance

Which of the following statements are true?

1. The report in an ISAE 3000 engagement (assurance other than audit/review of historical) provides a high level of assurance expressed negatively

2. The report in a statutory audit provides a high level of assurance expressed positively

3. The report in an ISA 810 engagement (reporting on summary FS) provides a limited level of assurance expressed positively

4. The report in an ISRS 4410 engagement (compilation) does not include an assurance opinion.

a) 1 and 3

b) 1 and 4

c) 2 and 3

d) 2 and 4

Quick quiz


Užtikrinimo lygiai

Kurie iš toliau pateiktų teiginių teisingi?

1. Pagal 3000-ąjį TUUS (uţtikrinimas, kitas nei auditas/ istorinės info perţiūra) suteikia aukšto lygio uţtikrinimą, išreikštą neigiama forma

2. Audito išvada - aukšto lygio uţtikrinimas išreikštas teigiamai

3. Pagal 810-ąjį TAS (išvada apie FS santrauką) suteikia riboto lygio uţtikrinimą, išreikštą teigiamai

4. Išvada dėl 4410-ojo TPPS (sudarymas) - uţtikrinimo išvada nereiškiama

a) 1 ir 3

b) 1 ir 4

c) 2 ir 3

d) 2 ir 4

Greitas testas


117

Levels of assurance

Quick quiz


Užtikrinimo lygiai

Greitas testas


118

Modified audit opinions (ISA 705)

Modifikuotos auditoriaus nuomonės (705-asis TAS)

119

Modified audit report (PwC): GMR International (Malta) 31.3.2010

• The appendix to ISA 705 includes 5 illustrations of reports with modified opinions


Modifikuota audito išvada (PwC) „GMR International“ (Malta) 2010.03.01

• 705-ojo TAS priede pateikti 5 modifikuotos išvados pavyzdţiai


120

• Disagreement

– The auditor concludes that, based on the audit evidence obtained, the financial statements as a whole are not free from material misstatement; or

• Limitation on scope

– The auditor is unable to obtain sufficient appropriate audit evidence to conclude that the financial statements as a whole are free from material misstatement

When is a modified auditor’s opinion required?


• Nesutarimas

– Auditorius padaro išvadą, kad remiantis surinktais audito įrodymais, finansinėse ataskaitose kaip visumoje, gali būti reikšmingų iškraipymų; arba

• Darbo apimties apribojimas

– Auditorius negali gauti pakankamų ir tinkamų įrodymų, kuriais remdamasis auditorius galėtų padaryti išvadą, kad finansinėse ataskaitose kaip visumoje, nėra reikšmingų iškraipymų.

Kokiais atvejais būtina pareikšti modifikuotą auditoriaus nuomonę?


121

• Not confined to specific elements, accounts or items of the financial statements; or

• If so confined, represent or could represent a substantial proportion of the financial statements; or

• In relation to disclosures that are fundamental to users‟ understanding of the financial statements

Pervasive


• Neapsiriboja konkrečiais elementais, sąskaitomis ar finansinių ataskaitų straipsniais, arba

• Jeigu taip apsiriboja, sudaro arba gali sudaryti reikšmingą finansinių ataskaitų dalį; arba

• apima atskleidţiamą informaciją, kuri yra esminė vartotojams suprasti finansines ataskaitas.

Paplitęs


122

Summary

Modified Report

Matters which do not affect the audit opinion (unmodified

opinion)

Matters which do affect the audit opinion (modified opinion)

Emphasis of Matter

e.g. GC uncertainty, major catastrophe

limitation on scope

e.g. Mgmt. Imposed or Circumstances

Disclaimer

Disagreement

Adverse

PervasivePervasive

Qualified

„Except for‟

Other Matters

e.g. Other info. inconsistent


SANTRAUKA

Modifikuota išvada

Dalykai, kurie neturi įtakos audito

nuomonei (nemodifikuota

nuomonė)

Dalykai, kurie turi įtakos audito nuomonei (modifikuota nuomonė)

Dalyko pabrėžimas

pvz., netikrumas dėl įmonės veiklos tęstinumo,rimta

nelaimė

Darbo apimties apribojimas

Pvz., su vadovybe nustatyti apribojimai ar

aplinkybės

Atsisakymas pareikšti nuomonę

Nesutarimas

Neigiama

PaplitęsPaplitęs

Sąlyginė

„IŠSKYRUS“

Kiti dalykai

Pvz., kita informacija, neatitinka


123

• Inconsistent application of accounting policies

• Missing or non-compliant disclosures

• limitation on scope

– Accounting records destroyed

– Government indefinitely seized accounting records

– Appointed after inventory count

– Substantive procedures insufficient but controls too weak

– Management prevents observation of inventory count or 3rd

party circularisation

Typical reasons for modifying the opinion


• Nenuoseklus apskaitos politikos taikymas

• Neatskleista info arba atskleista prieštaringai


– Sunaikinti apskaitos dokumentai

– Vyriausybės institucija neribotam laikui konfiskavo apskaitos dokumentus

– Auditorius paskirtas po inventorizacijos

– Pagrindinės procedūros nepakankamos, kontrolės priemonės silpnos

– Vadovybė trukdo dalyvauti inventorizacijoje, arba išsiuntinėti patvirtinimo paklausimus trečiosioms šalims

Dažniausiai pasitaikančios nuomonės modifikavimo priežastys


124

Modified audit opinion


Title (Independent Auditor‟s Report) and addressee (shareholders)

Introductory paragraph

Management‟s responsibility for the financial statements

Auditor‟s responsibility

BASIS FOR MODIFICATION

QUALIFIED / ADVERSE / DISCLAIMER OF OPINION

Signature, date, address

Minor amendment

Pavadinimas (nepriklausomo auditoriaus išvada), adresatas (akcininkai)

Įvadinė pastraipa

Vadovybės atsakomybė uţ finansines ataskaitas


Pagrindas teikti modifikuotą išvadą

SĄLYGINĖ / NEIGIAMA / ATSISAKYMAS PATEIKTI NUOMONĘ

Parašas, data, adresas

Modifikuota audito nuomonė:

Nereikšmingi pakeitimai


125

• Disagreement with management

– accounting policies;

– accounting treatment; or

– disclosure in the financial statements

• If only affects a limited aspect of the FS: „Qualified opinion’ (‘except for’)

• If so serious that not true and fair (i.e. „pervasive‟):

„Adverse opinion’

Modified audit opinion: Disagreement


• Nesutarimas su vadovybe dėl tokių aspektų:

– apskaitos politika

– traktavimas apskaitos tikslais, arba

– finansinėse ataskaitose atskleidţiamos informacijos

• Tik jeigu tai daro įtakos ribotam finansinių ataskaitų aspektui Sąlyginė nuomonė („išskyrus“)

• Jeigu taip paplitęs, kada finansinės ataskaitos neparodo tikro ir teisingo vaizdo (t.y., paplitęs).

„Neigiama nuomonė“

Modifikuota audito nuomonė: Nesutarimas


126

• Limitation on scope

– Evidence that would normally be expected to be available is unavailable

– E.g. Appointed after stock take performed or management imposed a ban on circularising debtors (decline the audit?)

• Not pervasive: Qualified opinion (‘except for’)

• Pervasive: Disclaimer of opinion

• May need to report by exception when there‟s a limitation on scope – e.g. in UK:

– Not obtained all info. and explanations necessary

– Unable to determine if adequate accounting records kept

Modified audit opinion: Limitation on scope



– Įrodymų, kuriuos paprastai galima gauti, gauti bus neįmanoma

– Pvz., auditorius paskirtas po inventorizacijos, arba vadovybė trukdo siųsti patvirtinimo laiškus skolininkams (atsisakyti atlikti auditą?)

• Ne paplitęs: Sąlyginė nuomonė („išskyrus“)

• Paplitęs Atsisakymas pareikšti nuomonę

• Gali prireikti teikti išvadą išimties tvarka, jeigu yra darbo apimties apribojimas, pvz., JK

– Negavo visos informacijos, reikalingi paaiškinimai

– Neįmanoma nustatyti, ar buvo sudaromi tinkami apskaitos įrašai

Modifikuota audito nuomonė: Darbo apimties apribojimas


127

• Describe matter giving rise to the modification

• Precedes the opinion

• Paragraph heading – one of:

– Basis for qualified opinion

– Basis for adverse opinion

– Basis for disclaimer of opinion

• Guidance

– Use numbers (if practical)

– Include missing disclosures (if practical)

Basis for modification paragraph


• Aprašyti dalyką, dėl kurio išvada modifikuojama

• Prieš nuomonė pastraipą

• Pastraipos antraštė - viena iš:

– Sąlyginės nuomonės pateikimo pagrindas

– Pagrindas pareikšti neigiamą nuomonę

– Pagrindas atsisakyti pareikšti nuomonę

• Rekomendacijos

– Naudoti skaičius (jeigu galima)

– Įrašyti trūkstamą informacija (jeigu galima)

Pagrindas įrašyti modifikavimo pastraipą


128

“When the auditor expects to modify the opinion in the auditor‟s report, the auditor shall communicate with those charged with governance the circumstances that led to the expected modification and the proposed wording of the modification.”

Communication with TCWG


„jeigu auditorius numato modifikuoti nuomonę audito išvadoje, auditorius informuoja uţ valdymą atsakingus asmenis apie aplinkybes, dėl kurių numatoma išvadą modifikuoti, ir nurodo siūlomą modifikuotos išvados formuluotę“.

Bendravimas su už valdymą atsakingais asmenimis


129

• Qualified or adverse opinion

State you believe the audit evidence obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for the auditor‟s modified audit opinion

• Disclaimer

“Because of the matter(s) described in the Basis for Disclaimer of Opinion paragraph, we were not able to obtain sufficient appropriate audit evidence to provide a basis for an audit opinion.”

Revision to the auditor’s responsibility paragraph


• Sąlyginė arba neigiama nuomonė

Nurodyti, kad jūsų manymu jūsų surinkti audito įrodymai yra tinkami ir pakankami kaip pagrindas auditoriui pareikšti modifikuotą audito nuomonę.

• Atsisakymas pareikšti nuomonę

„Dėl pastraipoje „Pagrindas atsisakyti pareikšti nuomonę“ nurodytų dalykų mes negalėjome surinkti pakankamų tinkamų audito įrodymų, kurie sudarytų pagrindą audito nuomonei pareikšti“.

Auditoriaus atsakomybės pastraipos peržiūra


130

Emphasis of matter / other matters (ISA 706)

Dalyko pabrėžimo / Kitų dalykų pastraipa (706-asis TAS)

131

EOM (E&Y): Co-op Bank plc 6m/e 30 June 2014

EOM paragraphat the end(see over)


EOM (E&Y): Co-op Bank plc (6 mėn.) 2014 m. birželio 30 d.

Dalyko pabrėţimo pastraipapabaigoje(ţ. aukščiau)


132

EOM (E&Y): Co-op Bank plc 6m/e 30 June 2014

EOM onGC


EOM (E&Y): Co-op Bank plc (6 mėn.) 2014 m. birželio 30 d.

EOM dėl veiklos tęstinumo


133

‘Other matters’ (KPMG): Charity Global Inc. 12m/e 31 Dec ’12

„Other matters‟:PY = other auditors


„Kiti dalykai“ (KPMG) „Charity Global Inc.“ 12 mėn. baigiasi 2012 m. gruodžio 31 d.

Kiti dalykaiPY = kiti auditoriai


134

EOM / Other matters


Title (Independent Auditor‟s Report) and addressee (shareholders)

Introductory paragraph

Management‟s responsibility for the financial statements

Auditor‟s responsibility

Auditor‟s Opinion

EMPHASIS OF MATTER

OTHER MATTERS

Signature, date, address

Pavadinimas (nepriklausomo auditoriaus išvada), adresatas (akcininkai)

Įvadinė pastraipa

Vadovybės atsakomybė uţ finansines ataskaitas


Auditoriaus nuomonė

Dalyko pabrėžimas

Kiti dalykai

Parašas, data, adresas

EOM / Kiti dalykai


135

Summary


Modified Report

Matters which do not affect the audit opinion (unmodified

opinion)

Matters which do affect the audit opinion (modified opinion)

Emphasis of Matter

e.g. GC uncertainty, major catastrophe

limitation on scope

e.g. Mgmt. Imposed or Circumstances

Disclaimer

Disagreement

Adverse

PervasivePervasive

Qualified

„Except for‟

Other Matters

e.g. Other info. inconsistent

SANTRAUKAModifikuota

išvada

Dalykai, kurie neturi įtakos audito

nuomonei (nemodifikuota

nuomonė)

Dalykai, kurie turi įtakos audito nuomonei (modifikuota nuomonė)

Dalyko pabrėžimas

pvz., netikrumas dėl įmonės veiklos tęstinumo,rimta

nelaimė

Darbo apimties apribojimas

Pvz., su vadovybe nustatyti apribojimai ar

aplinkybės


Nesutarimas

Neigiama

PaplitęsPaplitęs

Sąlyginė

„IŠSKYRUS“

Kiti dalykai

Pvz., kita informacija, neatitinka


136

• Having formed an opinion, the auditor wishes to draw users‟ attention to:

– A matter, although appropriately presented or disclosed in the financial statements, that is of such importance that it is fundamental to users‟ understanding of the financial statements (EMPHASIS OF MATTER)

– As appropriate, any OTHER MATTER that is relevant to users‟ understanding of the audit, the auditor‟s responsibilities or the auditor‟s report.

Why?Clear, additional communication


• Susidaręs nuomonę auditorius nori atkreipti vartotojų dėmesį į:

– Dalyką, kuris nors ir tinkamai pateiktas ar atskleistas finansinėse ataskaitose, yra toks svarbus, kad yra esminis vartotojams suprantant finansines ataskaitas (DALYKO PABRĖŢIMAS)

– Kaip taikoma, bet kurie KITI DALYKAI, svarbūs vartotojams suprantant auditą, auditoriaus atsakomybę ar audito išvadą.

Kodėl?Aiški papildoma informacija


137

• ISA 210.19b - If FR framework prescribed by law or regulation would be unacceptable but for the fact it is prescribed by law e.g. central bank requirements for general provision in the middle-east (contra IAS 39)

• ISA 560.12b and 16 - Auditor‟s procedures on subsequent event are restricted solely to the amendments made (EOM or „Other matter‟)

• ISA 570.19 - Material uncertainty over going concern

• ISA 800.14 - FS are prepared in accordance with a special purpose framework

When to use EOM (1/2)


• 210-asis TAS, 19 dalies b punktas - jeigu pagal įstatymą nustatyta finansinės atskaitomybės sudarymo tvarka būtų nepriimtina, išskyrus dėl to, kad ji nustatyta įstatymu, pvz. centrinio banko reikalavimas sudaryti bendrus atidėjinius Vidurio rytuose (plg. 39-asis Tarptautinis apskaitos standartas)

• 560-asis TAS, 12 dalies b ir 16 dalis - Auditoriaus pobalansinių įvykių atţvilgiu atliktos procedūros taikomos tik finansinių ataskaitų taisymams (Dalyko pabrėţimas arba Kiti dalykai)

• 570-ojo TAS 19 pastraipa - reikšmingas netikrumas dėl veiklos tęstinumo.

• 800-ojo TAS 14 dalis - finansinės ataskaitos parengtos pagal specialios paskirties finansinių ataskaitų sudarymo tvarką

Kada naudojamas „Dalyko pabrėžimas“ (1/2)


138

When to use EOM (2/2)

• Uncertainty relating to future outcome of exceptional litigation or regulatory action

• Early application (where permitted) of a new accounting standard that has a pervasive effect

• Major catastrophe


• Netikrumas dėl ypatingo teisminio proceso ar prieţiūros institucijos veiksmų baigties.

• (jeigu leidţiama) ankstyvas naujo apskaitos standarto,kuris daro visa apimantį poveikį, taikymas

• Rimtas nelaimingas atsitikimas

Kada naudojamas „Dalyko pabrėžimas“ (2/2)


139

When to use ‘Other matters’ (1/2)

• ISA 560.12b and 16

– Auditor‟s procedures on subsequent event are restricted solely to the amendments made (EOM or „other matter‟)

• ISA 710.13-14, 16-17, 19

– Prior period audited by predecessor auditor, opinion issued, date of that report

– Prior period not audited

– Our opinion is different to that expressed by predecessor

• ISA 720.10(a)

– Material inconsistency with other information


• 560-ojo TAS 12 dalies b punktas, 16 dalis

– Auditoriaus pobalansinių įvykių atţvilgiu atliktos procedūros taikomos tik finansinių ataskaitų taisymams (Dalyko pabrėţimas arba Kiti dalykai)

• 710-ojo TAS13/-14, 16, 17, 19 dalyse.

– Praėjusio laikotarpio finansines ataskaitas auditavo ankstesnis auditorius, jo nuomonė, data.

– Praėjęs laikotarpis nebuvo audituotas

– Mūsų nuomonė skiriasi nuo ankstesnio auditoriaus pareikštos nuomonės.

• 720-ojo TAS 10 dalies a punktas

– Reikšmingas prieštaravimas kitai informacijai

Kada naudojama „Kitų dalykų “ pastraipa (1/2)


140

When to use ‘Other matters’ (2/2)

– Unable to withdraw from an audit despite limitation on scope imposed by management being pervasive

– Restriction on distribution or use of the auditor‟s report if FS prepared for a specific purpose


– Negali pasitraukti iš audito uţduoties nepaisant to, kad dėl vadovybės kaltės atsiradęs darbo apimties apribojimas yra paplitęs.

– Apribojimai platinti ar naudoti auditoriaus išvadą, jeigu finansinės ataskaitos parengtos specialiam tikslui.

Kada naudojama „Kitų dalykų “ pastraipa (2/2)


141

Communication with TCWG

• Communicate to TCWG if you are expecting to include EOM or Other Matter paragraph

• Also communicate the proposed wording


• Jeigu ketinate įtraukti „Dalyko pabrėţimo“ arba „Kitų dalykų“ pastraipą, informuokite apie tai uţ valdymą atsakingus asmenis.

• Taip pat nurodykite siūlomą formuluotę.

Bendravimas su už valdymą atsakingais asmenimis


142

Summary of Modifications


ISA Modified report

Modified opinion

paragraph

Disagreement (Qualify) 705 Yes Yes

Adverse 705 Yes Yes

Limitation on scope (Qualify) 705 Yes Yes

Disclaimer 705 Yes Yes

Emphasis of matter 706 Yes No

Other matters 706 Yes No

TAS Modifikuota išvada

Modifikuotos nuomonės pastraipa

Nesutarimas (sąlygojama) 705-asis TAS Taip Taip

Neigiama 705-asis TAS Taip Taip

Darbo apimties apribojimas (sąlygojama)

705-asis TAS Taip Taip


705-asis TAS Taip Taip

Dalyko pabrėţimas 706-asis TAS Taip Ne

Kiti dalykai 706-asis TAS Taip Ne

Modifikacijų apibendrinimas


143

Mini case 1: Duff ltd.

Mini atvejo analizė - 1 Duff ltd.

144

• An audit client – Duff Ltd. - is awaiting the outcome of a lawsuit. As a result it is not possible to quantify the effect this will have on the financial statements (FS).

• The lawsuit alleges that Duff Ltd. has infringed certain patent rights and claims royalties and punitive damages.

• The company has filed a counter action.

• Preliminary hearings and discovery proceedings on both actions are in progress.

• The ultimate outcome of the matter cannot presently be determined, and no provision for any liability that may result has been made in the FS.

• Duff makes relevant disclosures in the financial statements.

• Requirement: Should the audit report be modified and if so, how?

The scenario: Duff Ltd.


,©Emile Woolf International

• Audito klientas „Duff Ltd“ laukia teisminio nagrinėjimo baigties

Todėl neįmanoma įvertinti tokio nagrinėjimo galimo poveikio

finansinėms ataskaitoms.

• Ieškovas teigia, kad „Duff Ltd.“ pažeidė tam tikras patentų teises, ir

reikalauja honoraro ir žalos atlyginimo.

• Bendrovė pateikė priešieškinį.

• Vyksta abiejų ieškinių nagrinėjimas, nustatomos aplinkybės.

• Šiuo metu šių bylų baigties nustatyti neįmanoma, tačiau Bendrovė

finansinėse ataskaitose nėra nurodžiusi jokių atidėjinių dėl jokių

įsipareigojimų.

• Finansinėse ataskaitose „Duff“ atskleidžia atitinkamą info.

• Uţduotis: Ar audito išvada turėtų būti modifikuota, ir kaip?

288

Scenarijus Duff ltd.

©Emiile Woolf Internationalwww.larmokymai.lt

145

• Observations

– Matter is probably material (let‟s assume it is)

– No need to modify opinion as disclosures are adequate

– However, as the matter is material we need to modify the report by adding an EOM paragraph after the opinion

– Alert TCWG with the proposed modification

• Draft EOM paragraph – see over

Duff Ltd. - solution


• Pastebėjimai

– Dalykas greičiausiai yra reikšmingas (tarkime, kad taip)

– Nuomonės modifikuoti nereikia, kadangi informacija yra pakankamai atskleista.

– Tačiau kadangi dalykas yra reikšmingas, mes privalome modifikuoti išadą, po nuomonės pastraipos įtraukdami „dalyko pabrėţimo“ pastraipą

– Informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis apie siūlomą modifikavimą

• Sukurkite „Dalyko pabrėţimo“ pastraipą.

„Duff Ltd.“ - sprendimas


146

Emphasis of matter – possible outcome of a lawsuit

In the forming of our opinion on the financial statements, which is not qualified, we have considered the adequacy of the disclosures made in note x to the financial statements concerning the possible outcome of a lawsuit, alleging infringement of certain patent rights and claiming royalties and punitive damages, where the company is the defendant. The company has filed a counter action, and preliminary hearings and discovery proceedings on both actions are in progress. The ultimate outcome of the matter cannot presently be determined, and no provision for any liability that may result has been made in the financial statements

Duff Ltd. - solution


„Dalyko pabrėţimo“ pastraipa - galima teisminio nagrinėjimo baigtis

Susidarydami savo nuomonę apie finansines ataskaitas, kuri nėra sąlyginė, mes vertinome finansinių ataskaitų X pastaboje atskleistos informacijos apie galimą teisminio nagrinėjimo, kuriuo Bendrovė kaltinama paţeidusi tam tikras patentų teises, ir yra atsakovas, iš kurio reikalaujama honorarus ir kompensuoti ţalą baigtį, pakankamumą. Bendrovė pateikė priešpriešinį ieškinį, šiuo metu ieškiniai nagrinėjami teisme, aiškinamasi faktai. Šiuo metu šių bylų baigties nustatyti neįmanoma, tačiau Bendrovė finansinėse ataskaitose nėra nurodţiusi jokių atidėjinių dėl jokių įsipareigojimų.

„Duff Ltd.“ - sprendimas


147

Mini case 2: Moose plc

Mini atvejo analizė - 2 „Moose plc.“

148

• The auditor is in disagreement with management regarding an accounting treatment at Moose plc:

– Included in trade receivables is an amount of €100,000 which is the subject of litigation and against which no provision has been made. The auditor considers that a full provision should have been made.

– Materiality is €60,000.


The scenario: Moose plc


• Auditorius nesutaria su vadovybe dėl tam tikrų dalykų „Moose plc.“ traktavimo apskaitoje:

– Į pirkėjų įsiskolinimą įtraukta 100 000 EUR suma, dėl kurios vyksta teisminis bylinėjimasis, ir dėl kurio Bendrovė nėra suformavusi jokių atidėjinių. Auditoriaus nuomone, dėl to turėjo būti suformuoti visos sumos dydţio atidėjiniai.

– Reikšmingumas yra 60 000EUR.


Scenarijus „Moose plc.“


149

• Observations

– Matter is material

– Auditor disagrees with the current accounting treatment

– Therefore need to modify the opinion on the basis of disagreement

– Matter is probably not pervasive (let‟s assume it isn‟t). Therefore modify the opinion on an „except for‟ basis, rather than giving an adverse opinion

– Alert TCWG with the proposed modification

– State in the auditor‟s responsibility paragraph that there is sufficient, appropriate evidence to support the qualified opinion

• Draft modification paragraph – see over

Moose plc - solution


• Pastebėjimai

– Dalykas yra reikšmingas

– Auditorius nesutinka su dalyko traktavimu apskaitos tikslais.

– Todėl dėl tokio nesutarimo audito nuomonė turi būti modifikuota.

– Dalykas greičiausiai ne paplitęs (tarkime, kad ne) Todėl nuomonė modifikuojama įtraukiant sakinį „išskyrus“, o ne pateikiant neigiamą nuomonę.

– Informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis apie siūlomą modifikavimą

– Auditoriaus atsakomybės pastraipoje pabrėţti, kad buvo surinkti pakankami tinkami įrodymai sąlyginei nuomonei pareikšti.

• Sukurkite modifikavimo pastraipą.

„Moose plc“ - sprendimas


150

Qualified opinion

Included in the trade receivables shown on the balance sheet is an amount of €100,000 due from a company which has ceased trading. Moose plc has no security for this debt. In our opinion the company is unlikely to receive any payment and full provision of €100,000 should have been made. Accordingly, receivables should be reduced by €100,000, deferred tax liability should be reduced by €X and profit for the year and retained earnings should be reduced by €Y.

Except for the financial effect of not making the provision referred to in the preceding paragraph, in our opinion the financial statements:

Give a true and fair view….etc.

Moose plc - solution


Sąlyginė nuomonė

Į pirkėjų įsiskolinimus (rodomus balanse) įtraukta 100 000 EUR suma, gautina iš bendrovės, kuri nutraukė savo veiklą. „Moose plc.“ neturi jokių garantijų dėl šios skolos. Mūsų nuomone, maţai tikėtina, kad bendrovė gaus tokius mokėjimus, todėl turėjo būti sudarytas 100 000 EUR vertės atidėjinys. Atitinkamai, gautinos sumos turėjo būti sumaţintos 100 000 EUR, atidėti mokesčių įsipareigojimai turėjo būti sumaţinti x EUR, ir metų pelnas ir nepaskirstytas pelnas turėjo būti sumaţintas Y EUR.

Išskyrus pirmiau esančioje pastraipoje nurodytų nesudarytų atidėjinių poveikį, mūsų nuomone finansinės ataskaitos:

Parodo tikrą ir teisingą vaizdą...., ir t.t.

„Moose plc“ - sprendimas


151

Mini case 3: Rivet ltd

Mini atvejo analizė - 3 „Rivet ltd.“

152

• The evidence available to the auditor was limited because they did not observe the counting of the physical inventory as at 30 June 20X4, since that date was prior to the time the auditor was initially engaged as auditor for the company.

• Owing to the nature of the company‟s records, the auditor was unable to satisfy themselves as to inventory quantities by other audit procedures.


The scenario: Rivet ltd


• Auditorius galėjo surinkti tik ribotus įrodymus, kadangi neturėjo galimybės stebėti fizinių atsargų perskaičiavimo 20X4 m. birţelio 30 d.,kadangi ta data buvo vėlesnė, nei auditoriaus paskyrimo bendrovės auditoriumi data.

• Atsiţvelgus į bendrovės apskaitos dokumentų pobūdį, auditorius negalėjo patikrinti atsargų kiekio atlikdamas kitas audito procedūras.


Scenarijus „Rivet ltd.“


153

• Observations 1

– If the matter is considered MATERIAL, BUT NOT PERVASIVE:

• The limitation in audit scope requires the auditor to issue a modified opinion

• Qualified opinion: “Except for….”

• State in the auditor‟s responsibility paragraph that there is sufficient, appropriate evidence to provide a basis for the qualified opinion

• Alert TCWG as to the proposed modification

Rivet ltd - solution


• Pastebėjimas -1

– Jeigu dalykas laikomas REIKŠMINGU, BET NE PAPLITUSIU:

• Dėl darbo apimties apribojimo, auditorius turi pareikšti modifikuotą nuomonę.

• Sąlyginė nuomonė „IŠSKYRUS...“

• Auditoriaus atsakomybės pastraipoje pabrėţti, kad buvo surinkti pakankami tinkami įrodymai sąlyginei nuomonei pareikšti.

• Informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis apie siūlomą modifikavimą

„Rivet ltd.“ - sprendimas


154

• Observations 2

– If the matter is considered MATERIAL AND PERVASIVE:

• The limitation in audit scope is so severe (pervasive) that the auditor is unable to provide an audit opinion

• State in the auditor‟s responsibility paragraph that they were unable to obtain sufficient, appropriate evidence as a basis for an audit opinion

• “Disclaimer of opinion” paragraph

• Alert TCWG as to the proposed modification

Rivet ltd - solution


• Pastebėjimas -2

– Jeigu dalykas laikomas REIKŠMINGU IR PAPLITUSIU:

• Darbo apimties apribojimas toks didelis (paplitęs), kad auditorius negali pareikšti audito nuomonės.

• Auditoriaus atsakomybės pastraipoje pabrėţti, kad auditorius negalėjo surinkti pakankamų tinkamų įrodymų, kuriais remdamasis auditorius galėtų pareikšti audito nuomonę.

• „Atsisakymo pareikšti nuomonę“ pastraipa

• Informuoti uţ valdymą atsakingus asmenis apie siūlomą modifikavimą

„Rivet ltd.“ - sprendimas


155

ISAs 705/06

How might the audit report be affected if there is a material (but not pervasive) disagreement over the accounting treatment of finance leases?

A. Modify the audit report by disclaiming an opinion as the matter is material but not pervasive

B. Modify the audit report by describing the matter in an emphasis of matter paragraph

C. Modify the audit report by including an adverse opinion due to disagreement

D. Modify the audit report by qualifying the opinion on an „except for‟ basis due to disagreement

E. Do not modify the report or opinion as the matter is not pervasive

Quick quiz


705/06-asis TAS

Kokią įtaką audito išvadai darytų reikšmingas (bet ne paplitęs) nesutarimas dėl finansinės numos vertinimo apskaitoje?

A. Modifikuoti audito išvadą atsisakius pareikšti nuomonę,kadangi dalykas yra reikšmingas, bet ne paplitęs.

B. Modifikuoti audito išvadą aprašant dalyką „dalyko pabrėţimo“ pastraipoje.

C. Modifikuoti audito išvadą pareiškus neigiamą nuomonę dėl nesutarimo.

D. Modifikuoti audito išvadą pareiškus sąlyginę nuomonę dėl tokio nesutarimo naudojant formuluotę „išskyrus“.

E. Ne modifikuoti nei išvados, nei nuomonės, kadangi dalykas yra ne paplitęs.

Greitas testas


156

ISAs 705/06

Quick quiz


705/06-asis TAS

Greitas testas


157

Other information in documents containing audited FS (ISA 720)

Kita informacija dokumentuose, į kuriuos įtrauktos audituotos

finansinės ataskaitos (720-asis TAS)

158

• Traditional non-audited information included in the annual report:

– Directors‟ or management‟s report

– Financial summaries, highlights and quarterly data

– Employment data

– Planned capital expenditure

• Recent trends

– Website-based annual reports (see over)

– Links from Facebook, Twitter, smart phones etc.

Other information in documents containing audited FS (ISA 720)


• Tradicinė neaudituota į metinę ataskaitą įtraukiama informacija:

– Direktorių arba vadovybės ataskaita

– Finansinės santraukos, svarbiausi įvykiai ir ketvirčio duomenys

– Duomenys apie darbuotojus

– Planuojamos kapitalo išlaidos

• Pastarojo laiko tendencijos

– Internete skelbiamos metinės ataskaitos

– Nuorodos iš Facebook, Twitter, smart phones, ir t.t.

Kita informacija dokumentuose, į kuriuos įtrauktos audituotos finansinės ataskaitos (720-asis TAS)


159

• „Other information‟ is often produced outside the finance function where auditors‟ responsibilities may not be understood

• Avoid inappropriate association with other information

• Check the pdf/html is a copy of the annual report you signed

• Follow „links‟ to „other info‟ – but where to stop?

• Risk of credibility of audited FS if readers focus on „other information‟

• Inconsistent inclusion of notes setting out directors‟ (not auditors‟) responsibility for the company‟s website

• Guidance on differentiation – watermarks/coloured borders unpopular

Online content


• „Kita informacija“ daţnai rengiama ne finansų skyriaus, kur darbuotojai gali ne visai tiksliai suprasti auditoriaus atsakomybę

• Vengti netinkamo susiejimo su kita informacija

• Patikrinti, ar PDF/HTML variantai tikrai yra jūsų pasirašytos išvados kopijos

• Sekti „nuorodas“ į „kitą informaciją“ - tačiau kur sustoti.

• Jeigu skaitytojai sutelks dėmesį į „kitą informaciją“ rizika, kad audituotomis finansinėmis ataskaitomis bus maţiau pasitikima.

• Netinkamai įtrauktos pastabos apibrėţiančios direktorių (ne auditorių) atsakomybę uţ bendrovės interneto svetainę.

• Rekomendacijos dėl diferenciacijos - vandens ţenklai, spalvoti kraštai - nepopuliaru.

Internete skelbiamas turinys


160

Modifications


Modification required but management refuse:

Action

720.9: To the financial statements

Modify per ISA 705

720.10 To the other information

• Notify TCWG

• Include ‘other matter’ paragraph;

• Either:• Withhold auditor’s report; or

• Withdraw (if possible under

applicable law)

Modifikacijos

Reikia modifikuoti, tačiau vadovybėpriešinasi:

Veiksmas

720-ojo TAS 9 dalis Finansinėms ataskaitoms

Modifikuoti pagal 705-ąjį TAS

720-ojo 10 dalis - kitai informacijai

• Informuoti už valdymą atsakingus

asmenis

• Įtraukti „kitų dalykų“ pastraipą

• arba: • atsisakyti pateikti auditoriaus

išvadą, arba

• pasitraukti iš užduoties (jeigu galima

pagal taikomus teisės aktus).


161

Other reporting considerations

Kiti svarbūs dalykai teikiant išvadą

162

• Sarbanes Oxley

– Global subsidiaries of US SEC registered companies

– Audit opinion on CEO/CFO controls certification

• UK Corporate Governance code

– Auditor reporting by exception on the Director‟s „comply or explain‟ statement for FTSE 350 companies

• Stewardship code

– Auditor must now communicate their views on the IC system (relating to FR) for clients adopting the UK Corp Gov code

Examples of other reporting considerations


• Sarbanes Oxley

– Pasaulyje veikiančios JAV Vertybinių popierių ir birţų komisijoje registruotų bendrovių dukterinės

– Audito nuomonė apie Gen. direktoriaus / finansų direktoriaus taikomas kontrolės priemones (jų sertifikavimą)

• JK Įmonių valdymo kodeksas

– Išimties tvarka auditoriai teikia išvadą apie Direktorių „laikykis arba paaiškink“ pareiškimą - FTSE 350 bendrovės

• Prieţiūros kodeksas

– Auditorius privalo pareikšti nuomonę apie JK įmonių valdymo kodeksą priėmusių klientų su finansine atskaitomybe susijusią vidaus kontrolės sistemą.

Kitų dalykų, į kuriuos būtina atkreipti dėmesį teikiant išvadą, pavyzdžiai


163

• Introduction

• Statutory audit



Audit reporting


• Įţanga


• Kitos užduotis


Išvados teikimas


164

Assurance standards


Group Standards Examples

Audit • ISAs 700, 705, 706 See earlier


Channel 4

See comments

Review • ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS Mondi

Related services • ISRS 4400 – Agreed-upon procedures• ISRS 4410 – Compilations

Summarised FS • ISA 810 BBC

Grupės Standartai Pavyzdžiai

Auditas • TAS, 700, 705, 706 Ţr. pirmiau

Uţtikrinimas • 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas• 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės

informacijos tikrinimas• 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės paslaugų

organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą sukeliančios

dujos• 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos proformos

informacijos

Channel 4

Ţr. komentarus

Perţvalga • 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos Mondi



Apibendrintos finansinės ataskaitos

• 810-asis TAS BBC

Užtikrinimo standartai


165

Example: ISAE 3000 – C4


Pavyzdys ISAE 3000 (užtikrinimas) –C4


166



Pavyzdys ISAE 3000 (užtikrinimas) – C4


167





168





169

Example: ISRE 2410 Mondi


Pavyzdys 2410-ais TPS „Mondi“


170

Example: ISRE 2410 Mondi


Pavyzdys 2410-ais TPS „Mondi“


171

• Type 1– whether the description fairly presents the service

organisation's system and that the controls related to the control objectives stated in that description were suitably designed

• Type 2 – as type 1 plus:– whether the controls tested operated effectively throughout the

specified period

• Disagree or insufficient appropriate evidence:

– Modify

ISAE 3402 opinion


• 1 tipo– Ar aprašymas teisingai atspindi paslaugų organizacijos sistemą, ir ar su

sistemos aprašyme nurodytais tikslais susijusios kontrolės priemonės yra tinkamai sukurtos

• 2 tipo - kaip ir 1 tipo, plius– ar testuotos kontrolės priemonės tinkamai veikė per visą laikotarpį

• Nesutikimas, arba nebuvo pateikta pakankamai tinkamų įrodymų:

– Modifikuojama

3402-asis TUUS - išvada


172

Example: ISA 810 - BBC


Pavyzdys 810-asis „BBC“


173





174





175





176

ISAE 3402

Which of the following is true?

a) A type 1 report provides limited assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives

b) A type 1 report provides a high level of assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives and their operating effectiveness

c) A type 2 report provides limited assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives

d) A type 2 report provides a high level of assurance from the service auditor on the design of the controls to achieve their objectives and their operating effectiveness

Quick quiz


3402-asis TUUSKuris iš toliau pateiktų teiginių teisingas?

a) 1 tipo išvada suteikia ribotą uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti

b) 1 tipo išvada suteikia aukšto lygio uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti ir jų veiksmingumą

c) 2 tipo išvada suteikia ribotą uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti

d) 2 tipo išvada suteikia aukšto lygio uţtikrinimą dėl paslaugų organizacijos auditoriaus išvados apie kontrolės priemonių struktūros tinkamumą tikslams pasiekti ir jų veiksmingumą

Greitas testas


177

ISAE 3402

Quick quiz


3402-asis TUUS

Greitas testas


178

• Introduction

• Statutory audit



Audit reporting


• Įţanga


• Kitos uţduotis


Išvados teikimas


179

Hawkamah (IAASB chair) report 2013


1. The audit opinion is valued, but the auditor‟s report could be more informative

2. Users, in particular investors, want more relevant and decision-useful information aboutthe entity, financial statements and the audit

Revised ISAs 700, 705, 706, 710, 720New ISA 701

Hawkamah (IAASB pirmininko) ataskaita -2013

1. Audito nuomonė yra vertinga, tačiau audito išvada turėtų būti daugiau informatyvi

2. Vartotojai, ypač investuotojai, nori daugiau aktualios, sprendimams priimti reikalingos informacijos

apie įmonę, jos finansines ataskaitas ir auditą

Perţiūrėti 700, 705, 706, 710, 720-asis TAS. Naujas 701-asis TAS


180

• Forbes Insights survey of global audit stakeholders –what stakeholders want from audit:

– More transparency into what has been learned during the course of the audit

– Perspectives on key information generated by management

– Deeper insights on company performance, operations and risks

Forbes Insights


• „Forbes Insights“ pasaulio mastu tyrimas apie audito suinteresuotas šalis - ko tokios šalys nori iš audito:

– Daugiau skaidrumo - kas buvo išsiaiškinta audito metu.

– Poţiūris į pagrindinę vadovybės pateiktą informaciją

– Gilesnės įţvalgos apie bendrovės veiklą, rizikas

„Forbes Insights“


181

• July „14 PADG implementation review findings

– Pleasingly, neither boilerplate or legalistic

– Good investor response to extra info. on risk/response

– Keen also to understand what auditors found

– Investors what to hear auditor‟s views on managements estimates e.g. aggressive / conservative

– Reports typically mention 3-5 risks e.g. Goodwill/impairment, revenue recognition, provisions

New UK audit reports


• 2014 m. liepos PADG įgyvendinimo perţiūros išvados

– Maloni išvada - nei šabloninis, nei per daug teisiškas

– Gera investuotojų reakcija į papildomą informaciją apie riziką / atsaką į riziką

– Taip pat nori ţinoti, ką auditoriai nustatė

– Investuotojai nori išgirsti auditoriaus nuomonę apie vadovybės apskaitinius įvertinimus, pvz. ar jie agresyvūs, konservatyvūs

– Išvadose daţniausiai nurodomi 3-5 rizikos veiksniai, pvz., prestiţas, vertės sumaţėjimas, pajamų pripaţinimas, atidėjiniai

Naujos JK audito išvados


182

• Voluntary extended commentary in significantly longer audit reports

– Rolls Royce = 6 pages long!

– New World Resources = 5 pages long!

• Reference to management judgements being

– “mildly optimistic”

– “overly cautious”

• But, more stakeholders now read the report

KPMG ‘experiment’


• Savanoriškai pateikti komentarai daug ilgesnėse audito išvadose

– „Rolls Royce“ išvada - 6 psl. dokumentas

– „New World Resources“ = 5 psl.

• Vadovybės sprendimai vertinami kaip

– „nuosaikiai optimistiški“ arba

– „pernelyg atsargūs“.

• Dabar tokias išvadas skaito daugiau suinteresuotų šalių

KPMG „eksperimentas“


183

KPMG’s Rolls Royce audit report 2013: Six pages long!


KPMG audito išvada dėl „Rolls Royce“ 2013 m. 6 psl. dokumentas!


184

Extract from KPMG’s ‘New World Resources’ audit report 2013


Ištrauka iš KPMG išvados dėl „New World Resources" 2013 m.


185

• Effective June 2016 onwards

• All (i.e. not just PIEs)– Statement on material GC uncertainty

• PIEs only– Description of most significant assessed RMM (must incl. fraud),

auditor response and key observations

– Declaration that prohibited non-audit services have not been provided

– Disclosure of non-audit services actually provided

– Independence declaration

EU audit reform regulation impact on audit reporting


• Galioja fin. ataskaitoms uţ laikotarpį nuo 2013 m. birţelio ir vėliau

• Visi (ne tik viešojo intereso)

– Pareiškimas dėl veiklos tęstinumo netikrumo

• Tik viešojo intereso įmonėms

– Svarbiausių reikšmingų iškraipymų rizikų aprašymas (būtinai įskaitant apgaulę), audito atsakas ir pagrindiniai pastebėjimai.

– Pareiškimas, kad draudţiamos ne audito paslaugos nebuvo teikiamos

– Info, kokios ne audito paslaugos buvo faktiškai suteiktos

– Nepriklausomumo pareiškimas

ES audito reformos poveikis audito išvados teikimui


186

Currently proposed ISA revisions


ISA Proposed revisions

700 Revised order/content of audit report- Opinion first (not last!)- New paragraph: „Key Audit Matters‟ (including GC)- New paragraph: „Other Information‟ (see revised ISA 720)- Responsibilities of management – to include GC- Auditor responsibilities – extended, also refers to GC

701 NEW “Communicating key audit matters in the independent auditor‟s report”- Definition of key audit matters (KAM)- Determining, communicating and documenting KAM

705 Revised format in line with re-ordering/content per ISA 700

706 Revised format in line with re-ordering/content per ISA 700

720 See over

570 Revised in line with new GC reporting per ISA 700

Siūlomos TAS peržiūros TAS Siūloma peržiūra

700-asis TAS Perţiūrima išvados forma, turinys- Nuomonė - pirmiausia, o ne pabaigoje- Nauja pastraipa Pagrindiniai audito dalykai (gal išvados??) - įsk.

veiklos tęstinumą- Nauja pastraipa „Kita informacija“ (ţr. perţiūrėtą 720-ąjį TAS) - Vadovybės atsakomybė - įtraukti pareiškimus dėl veiklos tęstinumo- Auditoriaus atsakomybė - platesnė, taip pat išvada dėl veiklos

tęstinumo

701-asis TAS NAUJA - Nurodomi "svarbiausi audito klausimai (išvados) - audito išvadoje- svarbiausių audito klausimų (išvadų) (SAK) - apibrėţtis- SAK nustatymas, dokumentavimas ir pranešimas

705-asis TAS Perţiūrėtas formatas atsiţvelgus į 700-ojo turinį

706-asis TAS Perţiūrėtas formatas atsiţvelgus į 700-ojo turinį

720-asis TAS Ţr. pirmiau

570-asis TAS Perţiūrėtas atsiţvelgus į naujus reikalavimus dėl veiklos tęstinumo pagal700-ąjį TAS


187

• Extends scope of „other info‟ – includes documents „accompanying‟ audited FS, not just „containing‟

• More guidance on determining nature and extent of audit work on other information required

• Public interest - read and consider other information in light of understanding the entity and environment (not just for consistency with the FS)

• Enhance transparency - explain in audit report the nature of the auditor‟s responsibilities relating to other information

Proposed revised ISA 720


• Praplečiama „kitos informacijos“ apimtis - dokumentai, pateikiami kartu su audituotomis finansinėmis ataskaitomis, o ne tik "įtraukti" į tokias ataskaitas.

• Reikia daugiau rekomendacijų dėl su kita informacija reikalingo atlikti audito darbo

• Viešasis interesas - perskaityti ir įvertinti kitą informaciją atsiţvelgus į jūsų turimą informaciją apie įmonę ir jos aplinką (vertinant ne tik dėl to, ar neprieštarauja finansinėms ataskaitoms)

• Daugiau skaidrumo - audito išvadoje paaiškinti auditoriaus atsakomybę, susijusią su kita informacija.

Siūlomas peržiūrėtas 720-asis


188

ISA 810 – Summary FS

Which of the following statements are correct?

1. ISA 810 may not be adopted when a client has taken advantage of audit exemption

2. ISA 810 may be adopted when a client has taken advantage of audit exemption

3. If the audit opinion on the full financial statements (FS) was adverse, ISA 810 requires a denial of opinion on the summary FS

4. If the audit opinion on the full financial statements was adverse, the summary FS audit opinion must also be adverse

A 1 and 3

B 1 and 4

C 2 and 3

D 2 and 4

Quick quiz


810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka


1. 810-asis TAS negali būti taikomas, jeigu klientas nusprendė pasinaudoti išimtimi iš pareigos atlikti auditą

2. 810-asis TAS gali būti taikomas, jeigu klientas nusprendė pasinaudoti išimtimi iš pareigos atlikti auditą

3. Jeigu audito nuomonė apie išsamias finansines ataskaitas buvo neigiama, pagal 810-ąjį TAS auditorius privalo atsisakyti pareikšti nuomonę apie finansinių ataskaitų santrauką.

4. Jeigu audito nuomonė apie išsamias finansines ataskaitas buvo neigiama, audito nuomonė apie finansinių ataskaitų santrauką taip pat turi būti neigiama.

A 1 ir 3

B 1 ir 4

C 2 ir 3

D 2 ir 4

Greitas testas


189

ISA 810 – Summary FS

Quick quiz


810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka

Greitas testas


190

1. Introduction

2. Statutory audit



5. Focus: Reporting


7. Current affairs



Agenda


1. Įţanga









Darbotvarkė


191

Levels of assurance


Nothing

Accounts preparation

Agreed-upon procedures

Assurance / Review

Audit

ET

HIC

S

QC

LE

VE

L O

F A

SS

UR

AN

CE

Užtikrinimo lygiai

Nieko

Ataskaitų rengimas

Sutartos procedūros

Uţtikrinimas / perţvalga

Auditas

ETIK

A

Kokybės

kontr

olė

(KK)

UŢTIK

RIN

IMO

LYG

IAI


192

Group Standards ISQC1

ISA220

IFACCofE

Ind.pdnt.

Audit • ISAs (excl. 800, 805, 810) Y Y Y Y

Audit • ISA 800 – special purpose fwk Y Y Y Y

Audit • ISA 805 – specific elements / items Y Y Y Y

Audit • ISA 810 – summary FS Y Y Y Y


YYYYY

YYYYY

YYYYY

Review • ISRE 2400 – Full year FS• ISRE 2410 – Interim FS

YY

YY

YY

Related services

• ISRS 4400 – Agreed-upon procs• ISRS 4410 – Compilations

YY

YY

NN

The standards


Grupės Standartai 1-asis TKKS

TAS220-asis

TBF Etikos kodeks

as

Ind.pdnt.

Auditas • TAS, išskyrus 800, 805, 810 Taip Taip Taip Taip

Auditas • 800-asis, - specialios paskirties finansinių ataskaitų sudarymo tvarka

Taip Taip Taip Taip

Auditas • 805-asis TAS - specifiniai elementai / straipsniai Taip Taip Taip Taip

Auditas • 810-asis TAS – Finansinių ataskaitų santrauka Taip Taip Taip Taip

Uţtikrinimas • 3000-asis TUUS – Uţtikrinimas• 3400-asis TUUS – Perspektyvinės finansinės

informacijos tikrinimas• 3402-asis TUUS – Kontrolės priemonės paslaugų

organizacijoje• 3410-asis TUUS – Šiltnamio efektą sukeliančios dujos• 3420-asis TUUS – Į prospektą įtrauktos proformos

informacijos

TaipTaipTaipTaipTaip



Perţvalga • 2400-asis TPS – Visų metų finansinės ataskaitos• 2410-asis TPS – Tarpinės finansinės ataskaitos

TaipTaip

TaipTaip

TaipTaip



TaipTaip

TaipTaip

NeNe

Standartai


193

ISQC 1


Engagement performance

Human resources

Acceptance and continuance of client relationships and specific engagements

Relevant ethical requirements

Leadership responsibilities for

quality within the firm

Monitoring

1-asis TKKS

Uţduoties atlikimas

Ţmogiškieji ištekliai

Sutikimas atlikti ar tęsti uţduotį santykiai ir specialios uţduotys

Atitinkami etikos reikalavimai

Vadovybės atsakomybė uţ

darbo įmonėje kokybę

Stebėsena


194

Quality control systems


ISQC1

Firm level

ISA 220

Audit specific

Kokybės kontrolės sistemos

1-asis TKKS

Įmonės lygiu

220-asis TAS

Taikomaskonkrečiam auditui


195

IAASBAudit quality framework


• Objectives

– Raise awareness of the key elements of audit quality;

– Encourage key stakeholders to explore ways to improve audit quality; and

– Facilitate greater dialogue between key stakeholders on the topic.

IAASB (Audito ir užtikrinimo standartų valdybos) audito kokybės sistema

• Tikslai

– Padidinti informuotumą apie pagrindinius audito kokybės elementus

– Skatinti pagrindines suinteresuotas šalis ieškoti būdų gerinti audito kokybę; ir

– Skatinti platesnį suinteresuotų šalių bendradarbiavimą šia tema


196

File completion


60 days

Audit report date

File assembly finalized

Time

Admin changes

Dating of the auditor‟s report

signifies the audit work is

complete

Retain until file retention period has expired (5

years from audit report date per ISQC1)

Bylų sudarymas

60 dienų

Audito išvados data

Sukomplektuoti galutinę audito

bylą

Laikas

Administraciniai pakaitimai

Audito išvados data - reiškia auditoriaus darbas yra baigtas.

Saugoti bylą iki nustatyto saugojimo termino

pabaigos(pagal 1-ąjį TKKS -5 metai nuo audito išvados

datos)


197

Ethics

Etikos reikalavimai

198

Conceptual framework


Identify

threats

Apply

safeguards

Evaluate

significance

2. Safeguards within the work environment

1. Safeguards created by the profession, legislation or regulation

Konceptuali sistema

Nustatyti

grėsmes

Taikyti

apsaugos priemones

Įvertinti

jų svarbą

2. Darbo aplinkoje taikomos apsaugos priemonės

1. Profesijos atstovų, įstatymų ar kitų teisės aktų nustatytos apsaugos priemonės


199

Ethics

Which of the following is true?

A. An auditor‟s independence requirements normally cease after the audit report has been issued

B. Lowballing is not specifically banned by the IFAC code of ethics

C. Audit firms are not allowed to retain two competing audit clients due to a conflict of interest

D. Audit firms must always communicate with the outgoing auditor when tendering for an audit

Quick quiz


Etikos reikalavimai


A. Auditoriaus nepriklausomumo reikalavimas daţniausiai nebetaikomas pareiškus audito išvadą

B. TBF Etikos kodekse nėra konkrečių dempingą draudţiančių nuostatų

C. Audito įmonėms draudţiama turėti du tarpusavyje konkuruojančius audito klientus -siekiant išvengti interesų konflikto

D. Teikiant audito paslaugų pasiūlymą audito įmonės visais atvejais privalo bendrauti su ankstesniu auditoriumi.

Greitas testas


200

Ethics

Quick quiz


Etikos reikalavimus

Greitas testas


201

1. Introduction

2. Statutory audit



5. Focus: Reporting


7. Current affairs



Agenda


1. Įţanga









Darbotvarkė


202

Current affairs

1. Specify three news features from the last 12 months that are significant for our industry and say why they are significant.

2. How does each feature impact you as an auditor?

3. What action have you / will you take against each item?

Exercise 6


Einamieji reikalai

1. Nurodykite per pastaruosius 12 mėn. tris naujus jūsų sektoriuje atsiradusius dalykus, ir kodėl jie reikšmingi?

2. Kokią įtaką kiekvienas toks dalykas turi jums kaip auditoriui?

3. Kokių veiksmų jūs imsitės /ėmėtės kiekvieno tokio dalyko atţvilgiu?

6 užduotis


203

Audit ‘current affairs’EU audit reform

EU audit reform

Einamieji klausimai - ES audito reforma

ES audito reforma

204

• Directive– EU member states to adopt principles into their statute

– Applies to ALL statutory audit

– Also includes a few specific requirements re: audit committees for PIEs only

• Regulation– EU statute „as is‟ effective

– Applies to audit of PIEs only.

• Effective date for both = 17 June 2016

PIE = public interest entity

European audit reform - final


• Direktyva – ES valstybės narės privalo perkelti principus į savo teisę

– Taikomas visiems įstatymais nustatytiems auditams

– Taip pat numatomi keli specifiniai reikalavimai - pvz. audito komitetai tik viešojo intereso įmonėms

• Reglamentas – ES teisės aktai - „koks yra“ - galioja

– Taikomas tik viešojo intereso įmonių auditui

• Abu įsigalioja 2016 m. birţelio 17 d.

VIĮ - viešojo intereso įmonė

Europos audito reforma - galutinis


205

• Member states to adopt within 2 years (by June 2016)

• All statutory audits– Slightly revised definitions (incl. PIEs)

– Amended provision on independence, objectivity and the overall organisation

– QA, penalties and sanctions

• PIEs only– Public auditor reporting and additional internal reporting to audit

committees

Directive – headline points


• Valstybės narės turi priimti per artimiausius 2 metus (iki 2016.06)

• Visi įstatymais nustatyti auditai – Šiek tiek perţiūrėtos apibrėţtys (įsk. VIĮ)

– Pakeistos nuostatos dėl nepriklausomumo, objektyvumo ir bendros organizacijos,

– kokybės uţtikrinimo, baudų ir sankcijų

• Tik viešojo intereso įmonėms– Vieša auditoriaus išvada, ir papildomai teikiama vidaus išvada

audito komitetams

Direktyva - pagrindiniai aspektai


206

• Effective „as is‟ from 2 years‟ time (by June 2016)

• Mandatory rotation

• List of prohibited non-audit services

• Revisions to audit reporting both external (to public) and internal (to audit committee)

• Audit oversight– New body: CEAOB = Committee of European Audit Oversight

Bodies (replaces EGAOB: European Group of Auditor Oversight Bodies)

– Comprises one member per member state.

Regulation – headline points


• Galioja „kaip yra“ 2 metus (iki 2013 birţelio)

• Privaloma rotacija

• Uţdraustų ne audito paslaugų sąrašas

• Audito išvadų teikimo perţiūra - išorės (visuomenei) ir vidaus (audito komitetas)

• Audito prieţiūra

– Nauja institucija: CEAOB = Committee of European AuditOversight Bodies (pakeičia EGAOB: European Group of AuditorOversight Bodies)

– Vienas atstovas iš kiekvienos valstybės narės.

Reglamentas - pagrindiniai aspektai


207

• Per the „regulation‟ – Generally min 10 years, BUT member states can require shorter

(e.g. Italy/Netherlands currently 9/8)

– 20 so long as public tender takes effect on expiry of first ten years (or less)

– 24 only if joint auditors are appointed after 10 years and present a joint report

• Transition rules:– If PIE auditor already for 20+ years now limited to 6 more years

– 11-19 years = 9 more years

– Otherwise 10 more years

– Non-PIE to PIE conversion - get 10 years after conversion

Auditor rotation


• Pagal reglamentą – Daţniausiai maţiausiai 10 metų, tačiau valstybės narės gali

reikalauti trumpesnio laikotarpio (pvz. Italija, Nyderlandai - 9/8 metai).

– 20 m., jeigu praėjus pirmiems 10 metų (ar maţiau) skelbiamas viešas konkursas

– 24 m., jeigu po 10 metų skiriami bendri auditoriai, kurie pateikia junginę išvadą.

• Pereinamojo laikotarpio taisyklės: – Jeigu VIĮ audituoja jau 20+ metų, dabar ribojama iki 6 metų

– 11-19 m = dar 9 metus

– Kitais atvejais - dar 10 metų

– Jeigu ne VIĮ tampa VIĮ - leidţiama dar 10 metų po konversijos

Auditorių rotacija


208

• Partner rotation (PIEs only)– Key audit partners

• 7 year max (same as IESBA code)

• 3 year cool off (2 years per IESBA code)

• Mandatory joint audits? – NO – not required

• QC review– Minimum 6-yearly QC review of every statutory auditor (3 yearly

for PIEs)

Partner rotation, joint audits, QC


• Partnerių rotacija (tik VIĮ) – Pagrindiniai audito partneriai

• Max. 7 metai (kaip ir IESBA (Etikos standartų valdybos kodeksas)

• 3 m. pertrauka (IESBA - 2 metai)

• Privalomi bendri auditai? – NE - nėra tokio reikalavimo

• KK perţiūra – Min. kas 6 metus kiekvieno pagal įstatymą atliekančio

auditoriaus KK perţiūra (kas 3 m. VIĮ).

Partnerių rotacijos, bendri auditai, kokybės kontrolė


209

• All PIEs must have an AC, unless:– SME where AC functions performed by admin or supervisory

body

– Subsidiary where AC is established at group level

– an equivalent to an AC exists.

• AC members– NEDs only (a majority of whom are independent)

– At least one member with competence in accounting and/or auditing

– All should have sector competence

– Responsibilities / tasks - see the regulation

Audit committees (AC)


• Visos viešojo intereso įmonės turi AK, išskyrus:– MVĮ, kurs AK funkcijas vykdo administracija arba prieţiūros

institucija

– antrinė įmonė, kai AK veikia grupės lygiu

– yra įsteigtas AK atitinkantis organas

• AK nariai – Nevykdomieji direktoriai tik (kurių dauguma yra nepriklausomi)

– Bent vienas narys, turintis patirties apskaitos ir(arba) audito srityje

– Visi turi turėti kompetencijos sektoriuje

– Atsakomybė / pareigos - ţr. reglamentą

Audito komitetai (AK)


210

• Impact PIEs only

• Already required by 2006 Statutory Audit Directive – Key matters arising from statutory audit

– Material IC weaknesses re: FR process

• A number of new matters have been introduced with the 2014 regulation – see Directive for details

Report to the audit committee


• Galioja tik viešojo intereso įmonėms

• Visi turi būti pagal 2006 m. Teisės aktais nustatyto audito direktyvą – Pagrindinės teisės aktais nustatyto audito išryškinamos

problemos:

– Reikšmingi vidaus kontrolės trūkumai dėl: fin.atskaitomybėsproceso

• Keli nauji reikalavimai numatyti 2014 m. direktyvoje -ţr. daugiau direktyvoje.

Ataskaitos audito komitetui


211

• All (i.e. not just PIEs)– Statement on material GC uncertainty

• PIEs only– Description of most significant assessed RMM (must incl. fraud),

auditor response and key observations

– Declaration that prohibited non-audit services have not been provided

– Independence declaration

– Disclosure of non-audit services actually provided

Independent audit report


• Visi (ne tik viešojo intereso)

– Pareiškimas dėl veiklos tęstinumo netikrumo

• Tik viešojo intereso įmonėms

– Svarbiausių reikšmingų iškraipymų rizikų aprašymas (būtinai įskaitant apgaulę), audito atsakas ir pagrindiniai pastebėjimai.

– Pareiškimas, kad draudţiamos ne audito paslaugos nebuvo teikiamos

– Nepriklausomumo pareiškimas

– Info, kokios ne audito paslaugos buvo faktiškai suteiktos

Nepriklausomo audito išvada


212

• General provisions– Article 5 of the regulation prohibits the provision of certain non-

audit services to PIEs (see over)

– 'Permissable services' subject to audit committee sign-off

– Member states have some flexibility re: tax and valuation services.

– Fees for 'permissible non-audit services' limited to 70% x average statutory audit fee paid in last 3 consecutive years.

Non-audit services


• Bendrosios nuostatos

– Reglamento 5 straipsnis draudţia teikti tam tikras ne audito paslaugas viešojo intereso įmonėms (ţr. pirmiau)

– „Leidţiamos paslaugos“ teikiamos su AK leidimu

– Valstybės narės turi šiek tiek laisvės dėl: mokesčių ir vertinimo paslaugų

– Atlygis uţ leidţiamas ne audito paslaugas turi būti ne didesnis nei 70% vidutinio įstatymais nustatyto audito atlygio per tris pastaruosius metus.

Ne audito paslaugos


213

• Tax services relating to:* i. preparation of tax forms

ii. payroll tax;

iii. customs duties;

* iv. identification of public subsidies and tax incentives unless support from the statutory auditor or the audit firm in respect of such services is required by law;

* v. support regarding tax inspections by tax authorities unless support from the statutory auditor or the audit firm in respect of such inspections is required by law;

* vi. calculation of direct and indirect tax and deferred tax; and

* vii. provision of tax advice;

* Flexibility

Prohibited non-audit services (1/4)


• Mokesčių paslaugos, susijusios su:

*i. mokesčių formos sudarymu;

ii. asmens pajamų mokesčiu;

iii. muito mokesčiais;

* iv. valstybės subsidijų ir mokesčių lengvatų nustatymu, nebent padeda įstatymo nustatytus auditus atliekantis auditorius arba audito įmonė, kuri tokias paslaugas gali teikti pagal įstatymą;

* iv. pagalba mokesčių institucijų atliekamų mokestinių patikrinimų atveju, nebent padeda įstatymo nustatytus auditus atliekantis auditorius arba audito įmonė, kuri tokias paslaugas gali teikti pagal įstatymą;

*vi. tiesioginių ir netiesioginių mokesčių, ar atidėtų mokesčių apskaičiavimu; ir

* vii. konsultavimo mokesčių klausimais paslaugų teikimas

* Lankstumas

Draudžiamos ne audito paslaugos (1/4)


214

• making management decisions;

• bookkeeping and preparing accounting records and financial statements;

• payroll services;

• designing and implementing internal control or risk management procedures related to the preparation and/or control of financial information or designing and implementing financial information technology systems;

• valuation services, including valuations performed in connection with actuarial services or litigation support services;



• priimti vadovybės lygmens sprendimus;

• apskaitos dokumentų ir finansinių ataskaitų rengimas;

• atlyginimo apskaitos paslaugos;

• vidaus kontrolės arba rizikos valdymo procedūrų, susijusių su finansinės informacijos rengimu ir (arba) kontrole, kūrimas ir įgyvendinimas; arba finansinės informacijos technologinių sistemų kūrimas ar įgyvendinimas;

• vertinimo paslaugos, įskaitant vertinimus, susijusius su aktuarijų paslaugomis ar pagalba bylinėjimosi atveju.



215

• legal services, with respect to:– the provision of general counsel;

– negotiating on behalf of the audited entity; and

– acting in an advocacy role in the resolution of litigation;

• services related to internal audit function;

• services linked to the financing, capital structure and allocation, and investment strategy of the audited entity, except providing assurance services in relation to the financial statements, such as the issuing of comfort letters in connection with prospectuses issued by the audited entity;



• Teisinės paslaugos dėl:

– bendrų konsultavimo paslaugų teikimas;

– derybos audito kliento vardu; ir

– veikti kaip tarpininkas sprendţiant teisines bylas;

• paslaugos, susijusios su vidaus audito funkcija;

• paslaugos, susijusios su finansavimu, kapitalo struktūra ar paskirstymu, ar audituojamos įmonės investavimo strategija, išskyrus su finansinėmis ataskaitomis susijusias uţtikrinimo paslaugas, pvz.,patvirtinimo raštas dėl audituojamos įmonės paskelbto prospekto;



216

• promoting, dealing in, or underwriting shares in the audited entity;

• human resources services, with respect to:– management in a position to exert significant influence over the

preparation of the accounting records or financial statements which are the subject of the statutory audit, where such services involve:

• searching for or seeking out candidates for such position; or

• undertaking reference checks of candidates for such positions;

– structuring the organisation design; and

– cost control.



• audituojamos įmonės akcijų reklamavimas, pasirašymas įsipareigojant išplatinti ar prekyba tokiomis akcijomis;

• su ţmogiškaisiais ištekliais susijusios paslaugos dėl:

– vadovybės galimybės daryti reikšmingą įtaką apskaitos dokumentų ar finansinių ataskaitų, kurios turi būti audituojamos pagal įstatymą sudarymui, jeigu teikiant tokias paslaugas:

• ieškoma ar bandoma pritraukti kandidatus į tokias pareigas; arba

• tikrinama į tokias pareigas pasiūlytų kandidatų rekomendacija;

– kuriama organizacijos struktūra; ir

– atliekama sąnaudų kontrolė.



217

1. Introduction

2. Statutory audit



5. Focus: Reporting


7. Current affairs



Agenda


1. Įţanga







8. Apibendrinimas, kelias ir tolesni žingsniai


Darbotvarkė


218

Course recap

Kurso pakartojimas

219

1. Introduction

2. Statutory audit



5. Focus: Reporting


7. Current affairs



Agenda


1. Įţanga









Darbotvarkė


220

Next steps

1. List three things you learned on the course

2. State three new action points that you plan to achieve in the next 12 months (be „SMART‟)

Exercise 7


Tolesni žingsniai

1. Nurodykite bent tris dalykus, kuriuos išmokote šiame kurse:

2. Nurodykite tris dalykus, kuriuos planuojate pasiekti per artimiausius 12 mėn (būkite SMART:)

7 užduotis


221

Any Final Questions?

Ar turite klausimų?

222

Thank you, and goodbye

[email protected]

Ačiū ir viso geriausio

[email protected]

223

1. Introduction

2. Statutory audit


4. Current affairs



Agenda


1. Įţanga






Darbotvarkė


224

PESTEL

• In groups, perform a PESTEL environmental analysis relating to an international supermarket

Exercise CS1


PoliticalEconomic

SocialTechnological

EcologicalLegal

• PESTEL (policy, economy, social, technology, environment, legislation)

CSI užduotis

• Grupėse atlikite tarptautinio supermarketo PESTEL aplinkosauginę analizę:

Politinis Ekonominis

Socialinis Technologinis

Ekologinis

Teisinis


225

Opportunities

• Following on from your PESTEL analysis:

1. Propose three strategic opportunities for an international supermarket in today‟s environment

2. Consider the risks, rewards, scale and payback for each of the opportunities i.e. a „mini business plan‟

Be specific in your answer

You may wish to base your answer on a real company

Exercise CS2


Galimybės

• Atlikus PESTEL analizę:

1. Pasiūlykite tris strategines galimybes esamoje aplinkoje veikiančiam tarptautiniam supermarketui

2. Įvertinti rizikas, galimą atlygį, kiekvienos galimybės grąţą, t.y. sudaryti „mini verslo planą“.

Jūsų atsakymai turi būti konkretūs

Galite atsakymus pateikti remdamiesi realios įmonės pavyzdţiu

CS2 užduotis


226

Threats

• Following on from your PESTEL analysis:

1. Identify three strategic threats that international supermarkets are likely to currently be facing

2. Propose a credible defence strategy for each threat

Be specific in your answer

You may wish to base your answer on a real company

Exercise CS3


Grėsmės

• Atlikus PESTEL analizę:

1. Nustatykite tris strategines grėsmes,su kuriomis šis tarptautinis supermarketas gali susidurti šiuo metu

2. Pasiūlykite patikimą gynybos strategiją kiekvienos grėsmės atţvilgiu.

Jūsų atsakymai turi būti konkretūs

Galite atsakymus pateikti remdamiesi realios įmonės pavyzdţiu

CS3 užduotis


227

Acceptance

• Outline the acceptance considerations you must address for the prospective audit of Tesco plc

Be specific and cite realistic examples from the supermarket industry

Exercise CS4


Sutikimas atlikti užduotį

• Nurodykite,kokius veiksnius vertinsite, priimdami sprendimą atlikti „Tesco PLC“ auditą.

Būkite konkretūs, pateikite realistiškus pavyzdţius iš supermarketų sektoriaus

CS4 užduotis


228

Ethics

• Outline the ethical considerations you must address for the prospective and subsequent audit of Tesco plc


Exercise CS5


Etikos reikalavimai;

• Nurodykite, kokius su etika susijusius veiksnius vertinsite, priimdami sprendimą atlikti pirmą ir vėlesnius „Tesco PLC“ auditus.


CS5 užduotis


229

Business risks

• In groups, brainstorm the business risks that Tesco plc currently faces

• Identify the top three business risks in your opinion


Exercise CS6


Verslo rizika

• Grupėse - „minčių lietus“ - su kokiomis verslo rizikomisšiuo metu susidūria „Tesco plc.“.

• Nustatykite jūsų manymu tris pagrindines verslo rizikas


CS6 užduotis


230

Fraud risk

• For Tesco plc:

1. Identify at least three areas of fraud risk

2. For each risk identified give examples of:

• Opportunities to commit such a fraud

• Incentives / pressures to commit such a fraud

• Attitudes / rationalisation that might be offered to justify committing such a fraud

Exercise CS7


Apgaulės rizika

• „Tesco plc.“

1. Nustatykite bent tris apgaulės rizikos veiksnius

2. Kiekvienai nustatytai rizikai pateikite pavyzdţius:

• galimybių vykdyti apgaulę;

• motyvacija / spaudimas vykdyti apgaulę;

• poţiūris / pateisinimas vykdomai apgaulei;

CS7 užduotis


231

Material misstatement

• For Tesco plc

1. Suggest at least five risks of material misstatement (based on the output of your PESTEL)

2. For each risk describe:

• The likelihood of the misstatement occurring

• The potential impact of such a misstatement

3. Specify the top three risks of material misstatement

Exercise CS8


Reikšmingi iškraipymai

• „Tesco plc.“

1. Nurodykite bent penkias reikšmingo iškraipymo rizikas(remiantis jūsų atliktu PESTEL testu)

2. Kiekvienos rizikos atţvilgiu aprašykite:

• Iškraipymo tikimybę.

• Potencialus tokių iškraipymų poveikis

3. Nurodyti tris pagrindines reikšmingų iškraipymų rizikas

CS8 užduotis


232

Audit risks

• In groups, brainstorm the audit risks that you would likely face for the audit of Tesco plc

• Identify the top audit risks in your opinion


Exercise CS9


Audito rizika

• Grupėse - „minčių lietus“ - su kokiomis audito rizikomissusiduria „Tesco plc.•

• Nustatykite jūsų manymu tris pagrindines audito rizikas


CS9 užduotis


233

Analytical review - expectations

• Based on your analysis of the environment and brainstorming of risk ideas, what is your expectation of 2014 vs. 2013 trends for each of the following ratios and why?

1. Performance

• ROCE: Return on capital employed

• ROSF: Return on shareholders funds

• Gross profit

• Net profit

• Asset turnover

Exercise CS10


Analitinė peržiūra - lūkesčiai

• Remdamiesi jūsų analize ir „minčių lietumi“ apie rizikaspaaiškinkite, kokios yra galimos kiekvieno toliau nurodyto rodiklio tendencijos 2013 ir 2014 m.,ir kodėl?

1. Veiklos rezultatai

• ROCE KAPITALO GRĄŢA

• ROSF Akcininkų investicijų (lėšų) grąţa

• Bendrasis pelnas

• Grynas pelnas

• Turto apyvarta

CS10 užduotis


234

Exercise CS10 (cont’d)

2. Liquidity

• Current ratio

• Quick ratio

3. Solvency

• Gearing

• Interest cover

4. Efficiency

• Asset turnover

• Inventory days

• Receivables days

• Payables days

5. Cash flow

• CF from operating activities

• CF from financing activities


Analytical review - expectations

CS10 užduotis (tęs.)

2. Likvidumas

• Bendrasis likvidumo rodiklis

• Greitasis likvidumo rodiklis

3. Mokumas

• Turto ir skolos santykis

• Palūkanų padengimas

4. Veiksmingumas

• Turto apyvarta

• Atsargų dienos

• Gautinų lėšų terminas dienomis

• Mokėtinų lėšų terminas dienomis

5. Pinigų srautai

• Pinigų srautai iš pagrindinės veiklos

• Pinigų srautai iš finansinės veiklos

Analitinė peržiūra - lūkesčiai


235

Analytical review

• Assuming the 2014 figures are „draft‟, perform a preliminary analytical review:

– Using the ratios listed in the previous exercise

– Including any other ratios you consider relevant

Exercise CS11


Analitinė peržvalga

• Tarkime, 2014 m.skaičiai yra "projektas" - atlikite preliminarią analitinę perţiūrą

– Naudokite anksčiau buvusiame pratime nurodytus rodiklius

– Įtraukite kitus jūsų manymu svarbius rodiklius

CS11 užduotis


236

Risks revisited

• Revisit and revise as necessary your answers to the following exercises:

7. Business risks

8. Fraud risks

9. Risk of material misstatement

10. Audit risk

Exercise CS12


Peržiūrima rizika

• Perţiūrėkite, ir jeiu reikia, pakeiskite savo atsakymus šiuose uţduotyse

7. Verslo rizika

8. Apgaulės rizika

9. Reikšmingų iškraipymų rizika

10. Audito rizika

CS12 užduotis


237

Materiality

Propose preliminary materiality figures for the following:

1. Overall materiality

2. Performance materiality for three balances or classes of transaction considered to be:

– Significant audit risks

– Not significant audit risks

Justify your answers

Exercise CS13


Reikšmingumas

Pasiūlykite preliminarias tokių rodiklių reikšmes:

1. Bendras reikšmingumas

2. Nustatyta,kad trijų likučių arba trijų sandorių klasių darbinis reikšmingumas yra toks:

– Reikšminga audito rizika

– Nereikšminga audito rizika

Paaiškinkite savo atsakymus

CS13 užduotis


238

Audit strategy

Outline the contents of a draft audit strategy for Tesco plc

Be specific, and state any assumptions you make

Exercise CS14


Audito strategija

Koks yra „Tesco pl.“ audito strategijos projekto turinys?

Būkite konkretūs - ir nurodykite, kokiomis prielaidomis vadovaujatės

CS14 užduotis


239

Audit planning

Propose a detailed audit plan for one significant risk and one non-significant risk from exercise 14 (materiality).

Be specific, and state any assumptions you make

Exercise CS15


Audito planavimas:

Pasiūlykite detalų audito planą vienai reikšmingai rizikai ir vienai nereikšmingai rizikai pagal 14 pratimą (reikšmingumas)

Būkite konkretūs - ir nurodykite, kokiomis prielaidomis vadovaujatės

CS15 užduotis


240

Audit planning meeting

• Draft the agenda for an audit planning meeting for Tesco

plc briefly outlining what needs to be discussed.

Exercise CS16


Audito planavimo susirinkimas

• Sudarykite „Tesco plc.“ audito planavimo susirinkimo darbotvarkę. Trumpai nurodykite, ką reikia aptarti

CS16 užduotis


241

Group audit

Tesco plc is a group audit.

1. What are the key issues you must address as the group auditor?

2. List the form and nature of communication required with component auditors:

– From group to component auditor

– From component to group auditor

Exercise CS17


Grupės auditas

„Tesco plc.“ auditas yra grupės auditas.

1. Kokius pagrindinius klausimus turite spręsti kaip grupės auditorius?

2. Kokios formos ir kokio pobūdţio informacijos reikia:

– Iš grupės auditoriaus komponento auditoriui?

– Iš komponento auditoriaus grupės auditoriui?

CS17 užduotis


242

Actual significant risks

Consider the list of „actual significant risks‟ (distributed separately).

Propose an audit response for each significant risk.

Exercise CS18


Faktinės reikšmingos rizikos

Sudarykite „faktinių reikšmingų rizikų“ sąrašą (atskirai)

Pasiūlykite audito atsaką kiekvienai reikšmingai rizikai

CS18 užduotis


243

External services

Specify the audit considerations and describe your audit approach for each of the following:

1. Leveraging Tesco‟s internal audit department

2. Auditing Tesco‟s payroll assuming they outsource this service to an external service provider

Exercise CS19


Išorės paslaugos

Nurodykite, kokios būtų svarbiausios sritys, į kurias atkreiptinas dėmesys atliekant auditą dėl:

1. bendravimas su „Tesco plc.“ vidaus audito departamentu

2. „Tesco plc.“ atlyginimų apskaitos auditas, ţinant, kad šią funkciją bendrovė yra perdavusi išorės paslaugų teikėjui

CS19 užduotis


244

Going concern

1. Specify the items you would expect to see in Tesco‟s cash flow forecast for 12 month ending Feb 2015

2. Outline your audit plan for going concern

Exercise CS20


Veiklos tęstinumas

1. Nurodykite, kokius straipsnius jūs tikėtumėtės rasti „Tesco plc.“pinigų srautų prognozėje 12-kai mėnesių iki 2013 m. vasario

2. Apibrėţkite jūsų audito planą veiklos tęstinumo atţvilgiu

CS20 užduotis


245

Non-audit services

1. What non-audit services could you provide to Tesco in the following circumstances:

• If Tesco is a PIE (public interest entity)?

• If Tesco is not a PIE?

2. What safeguards would you employ when providing each of the non-audit services identified in (1) above?

Exercise CS21


Ne audito paslaugos

1. Kokias ne audito paslaugas jūs galėtumėte suteikti „Tesco plc.“ tokiomis aplinkybėmis:

• jeigu Tesco plc.yra VIĮ ?

• jeigu Tesco plc. yra ne VIĮ?

2. Kokias apsaugos priemones taikytumėte teikdami kiekvieną iš pirmiau nurodytų (1) ne audito paslaugų?

CS21 užduotis


246

Reviews

1. Differentiate between an EQCR (engagement quality control review) and a monitoring review

2. When are EQCRs and monitoring reviews required?

3. In your experience what is the most common feedback received from an audit review?

4. What could you do to avoid receiving the feedback identified in (3) above?

Exercise CS22


Peržiūros

1. Skirti EQCR (uţduoties kokybės kontrolės perţiūra) ir stebėsenos perţiūrą

2. Kada reikia EQCR, o kada atliekama stebėsenosperţiūra?

3. Remiantis jūsų patirtimi, kokius atsiliepimus daţniausiai gaunate po audito perţiūros?

4. Ką galėtumėte padaryti, kad išvengtumėte pirmiau esančiame (3) punkte aprašytų atsiliepimų?

CS22 užduotis


247

ISA 220

• Describe, using examples, how you would demonstrate compliance with ISA 220 in the audit of Tesco plc.

Exercise CS23


220-asis TAS

• Pateikdami pavyzdţius,kaip galėtumėte įrodyti,kadatlikdami Tesco plc. auditą,laikėtės 220-ojo TAS.

CS23 užduotis


248

Scepticism

• Describe how you would demonstrate to a reviewer that the audit was performed with sufficient professional scepticism

Exercise CS24


Skeptiškumas

• Paaiškinkite, kaip jūs paaiškintumėte kontrolieriui, kad auditas buvo atliktas tinkamai vykdant skeptiškumo reikalavimo

CS24 užduotis


249

Audit reporting

1. How could the objectives of audit reporting be better achieved?

2. What changes would you propose to the current audit reporting regime to better serve stakeholders?

3. How would the changes you propose in (2) above impact auditors?

Exercise CS25


Išvados teikimas

1. Kaip galėtų būti geriau pasiekti audito išvados teikimo tikslai?

2. Kokius esamos išvadų teikimo tvarkos pakeitimus pasiūlytumėte, siekiant teikti geresnes paslaugas suinteresuotoms šalims?

3. Kokią įtaką jūsų siūlomi pakeitimai turėtų (2) auditoriams?

CS25 užduotis


Documents

Audito žinių atnaujinimas pažengusiems · Audito standartai 1. Kaip pasikeitė audito praktika Lietuvoje nuo to laiko,kai IASB (Tarptautinė audito ir uţtikrinimo standartų valdyba)