Asistenţă şi intermediere a emisiunii de obligaţiuni

Asistenţă şi intermediere a emisiunii de obligaţiuni

Mai 2014

2

Rezumat

SSIF BROKER are plăcerea de a vă prezenta oferta noastră de a

asista compania dumneavoastră şi de a intermedia o emisiune de

obligaţiuni, în conformitate cu reglementările pieţei de capital din

România.

Oferta noastră cuprinde, în înţelegerea noastră, cerinţele

dumneavoastră şi modul în care SSIF BROKER le poate

îndepliniprin furnizarea de servicii profesionale la un preţ care

oferă o valoare excelentă a banilor.

Suntem bucuroşi că avem oportunitatea de a demonstra

capacitatea noastră de a alege cele mai bune soluţii pentru nevoile

companiei dumneavoastră şi ne-ar face plăcere să discutăm în

continuare oferta noastră şi să răspundem la orice întrebări pe

care le-aţi putea avea.

Aceste valori determină modul în care interacţionăm cu clienţii, între noi şi cu lumea din jurul nostru. Ele definesc ceea ce suntem şi modul în care lucrăm.


3

Emisiunea de obligaţiuniPe lângă atragerea fondurilor prin intermediul ofertelor publice iniţiale de listare, o altă sursă de finanţare o reprezintă emisiunea

de obligaţiuni, urmată de vânzarea acestora, proces similar cu cel de vânzare a acţiunilor. Printr-o astfel de emisiune de

obligatiuni, Emitentul (societatea) atrage lichidităţi de pe piaţă având obligaţia rambursării la o anumită scadenţă (maturitate) a

sumelor împrumutate precum şi plata unor dobânzi aferente. Caracteristicile ofertei, şi anume: scadenţa, nivelul dobânzii plătite,

garanţiile, s.a.m.d., se vor stabili prin consultarea cu intermediarul.

Obligaţiunile corporative sunt instrumente financiare emise de companii, în scopul atragerii de bani pentru nevoile interne de

investiţii şi dezvoltare. Obligaţiunile sunt emise pentru o perioadă determinată de timp (fie termen scurt – câteva luni-un an, fie

termen lung – câţiva ani), şi bonificate cu o dobândă, denumită cupon. Acestea pot fi garantate sau negarantate. Emitentul poate

opta pentru admiterea la tranzacţionare a obligaţiunilor.

Obligaţiunile pot fi cumpărate atât de către persoane fizice cât şi de către persoane juridice. Obligaţiunile pot fi convertibile în

acţiuni sau neconvertibile. În cazul în care se optează pentru o emisiune de obligaţiuni convertibile, trebuie acordat un drept de

preferinţă acţionarilor societăţii. Conversia în acţiuni se poate realiza la maturitatea obligaţiunilor şi/sau la date prestabilite.

Obligaţiunile corporative pot fi emise cu scadenţe semestriale, anuale, sau cu o singură scadenţă finală. Emitentul obligaţiunii

corporative specifică în prospectul de emisiune al obligaţiunilor datele scadente ale cuponului, precum şi calendarul de

rambursare a principalului (suma investită = valoarea obligaţiunii * numărul de obligaţiuni cumpărat) .


4

Prezentare SSIF BROKER SAÎnfiinţată ca o companie de brokeraj locală în 1994, în ultimii nouasprezece ani, SSIF BROKER a devenit o companie de renume în

aria sa de expertiză, evoluţia şi extinderea continuă dându-ne dreptul de a pretinde titlul una din cele mai mari companii de

brokeraj independente din România.

După listarea sa la Bursa de Valori Bucureşti în anul 2005, societatea în prezent numără peste 11.000 de acţionari.

SSIF BROKER este autorizată ca intermediar la Bursa de Valori Bucureşti si Sibex.

Sediul central al societăţii este situat în Cluj-Napoca. SSIF BROKER are, de asemenea, o sucursală în Bucureşti şi sase agenţii în cele

mai mari oraşe din ţară.

SSIF BROKER oferă clienţilor săi o gamă relativ largă de servicii profesionale, inclusiv:

• tranzacţii cu acţiuni, produse structurate, instrumente financiare cu venit fix (obligaţiuni corporative şi titluri de stat),

instrumente financiare derivate, la Bursa de Valori Bucureşti, Sibex şi pe pieţele externe;

• tranzacţii în marjă (împrumuturi pentru achiziţia de acţiuni);

• consultanţă profesională pentru companii cu privire la nevoile de capital şi de finanţare, servicii de consultanţă cu privire

la dezvoltarea de noi activităţi, consultanţă privind fuziuni, achiziţii şi finanţarea proiectelor;

• rapoarte de analiză;

• consultanţă cu privire la ofertele primare, oferte publice şi delistare.


5

Avantajele şi dezavantajele emisiunii

Avantaje:

-Alternativă mai ieftină de finanţare faţă de creditul bancar, presupunând un împrumut pe termen lung;

-Păstrarea acţionariatului actual al companiei;

-Prin inserarea unei clauze de răscumparare se poate realiza un împrumut cu rata dobânzii foarte eficientă ;

-Plata cuponului (dobânzii) are loc semestrial, anual, sau trimestrial

Dezavantaje:

-Costurile legate de garantarea împrumutului, dacă se alege această variantă

- Nu mai există posibilitatea de negociere a dobânzii până la scadenţă, ca în cazul creditului bancar


6

Detalii organizatorice referitoare la emisiunea de obligaţiuni

Firma emitentă a obligaţiunilor stabileşte, prin consultare cu societatea de intermediere şi pe baza nevoilor proprii de finanţare,

parametrii emisiunii: valoarea totală a împrumutului obligatar, valoarea nominală şi numarul obligaţiunilor, dobânda la care se

oferă obligaţiunile, durata de viaţă şi frecvenţa plăţilor, perioada de vânzare a obligaţiunilor, tipul acestora (convertibile sau

neconvertibile), modalitatea de garantare, listarea obligaţiunilor.

Pe baza acestor parametri şi a informaţiilor primite de la emitent, SSIF Broker S.A. se va ocupa de coordonarea tuturor

operaţiunilor legate de finanţarea prin obligaţiuni: elaborarea prospectului de emisiune pe baza parametrilor stabiliţi de comun

acord cu firma emitentă şi a datelor primite de la aceasta; relaţia cu autorităţile pieţei de capital; coordonarea operaţiunilor de

pre-marketing şi vânzare a obligaţiunilor; elaborarea raportului de închidere a ofertei; listarea obligaţiunilor (dacă este cazul).


7

Detalii tehnice referitoare la emisiunea de obligaţiuni

Conform reglementărilor în vigoare, distribuirea obligaţiunilor care fac obiectul ofertei publice de vânzare este făcută cu

ajutorul unui intermediar, cum este şi SSIF Broker S.A.

Publicarea unui prospect nu este obligatorie dacă oferta de obligaţiuni este adresată doar către investitori calificaţi, dacă oferta

este adresată la mai puţin de 150 de investitori, alţii decât investitorii calificaţi, sau dacă oferta este adresată investitorilor care

achiziţionează obligaţiuni în valoare de cel puţin echivalentul în lei a 100.000 euro. În aceste cazuri este necesară întocmirea

unui prospect simplificat care urmează să fie aprobat de ASF.

Subscrierile realizate în cadrul ofertei sunt irevocabile. În cazul în care prospectul face obiectul unui amendament, subscrierile

pot fi retrase în termen de maximum două zile lucrătoare de la data publicării amendamentului la prospectul de ofertă.

Oferta se consideră închisă la data expirării perioadei de derulare prevăzută în anunţul şi prospectul de ofertă sau la data

închiderii anticipate conform prevederilor din prospect.

Dacă se doreşte şi admiterea la tranzacţionare a obligaţiunilor, ulterior ofertei vor incepe demersurile pe lângă Bursa de Valori

Bucureşti pentru admiterea la tranzacţionare, fie pe piaţa reglementată, fie pe sistemul alternativ de tranzacţionare. Prin

admiterea la tranzacţionare pe piaţa reglementată, emisiunea de obligaţiuni va deveni mai atrăgătoare pentru investitorii

instituţionali.


Etapele emisiunii de obligaţiuni

Asistenţă şi intermediere a emisiunii de obligaţiuni 8

Operaţiune Durata*

1. Stabilirea împreună cu emitentul a caracteristicilor emisiunii de obligaţiuni 30 zile

2. Convocarea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor 5 zile

3. Desfăşurarea A.G.E.A. şi aprobarea emisiunii de obligaţiuni şi a caracteristicilor acesteia 30 zile

4. a Publicarea hotărârilor în Monitorul Oficial, trecerea termenului până la care hotărârile A.G.E.A. pot fi atacate în instanţă 30 de zile

4. b Întocmirea prospectului şi a documentaţiei aferente, obtinerea unui cod ISIN de la Depozitarul Central, obţinerea acordului de principiu al Bursei de Valori Bucuresti privind listarea obligatiunilor

5. Aprobarea prospectului de emisiune de către ASF 30 de zile

6. Publicarea anunţului de ofertă de vânzare 3 zile

7. Derularea ofertei de vânzare minim 5 zile

8. Notificarea ASF cu privire la încheierea ofertei 5 zile

9. Înregistrarea obligaţiunilor la ASF – O.E.V.M. , incheierea unui contract cu Depozitarul Central 7 zile

10. Depunerea la BVB a cererii de admitere la tranzactionare, aprobarea cererii de admitere 10 zile

11. Inceperea tranzactionarii obligatiunilor 5 zile

Costul serviciilor

Bursa de Valori Bucuresti:

0,007% din valoarea vânzărilor în cadrul ofertei

Tarif procesare admitere obligatiuni – 1.200 lei

Tarif admitere, promovare si mentinere: 5.550 – 10.500 lei (pentru Categoria 1 Obligatiuni Corporative), 1.800 – 3.750 lei

(pentru Categoria 2 Obligaţiuni Corporative), 1.500 – 3.450 lei (Categoria 3 Obligaţiuni Corporative)

Depozitarul Central:

0,001% comision pentru serviciile de compensare si decontare a tranzactiilor rezultate in urma subscrierii in cadrul ofertelor

publice primare

Tarif anual de admitere şi menţinere – 700 lei (1-500 deţinători), 1.000 lei (501-1.000 deţinători), 1.600 lei (1.001-2.000

deţinători), 3.500 lei (5.001-10.000 deţinători), 4.200 lei (10.001-15.000 deţinători), 4.900 lei (15.001-100.000 deţinători), 35.000

lei (100.001-500.000 deţinători), 120.000 lei (peste 500.001 deţinători)

Obtinere cod ISIN – aprox. 150 lei

Autoritatea de Supraveghere Financiară:

Cotă de regularizare de 0,1% din valoarea ofertei (în perioada 15.03.2014-15.09.2014 nivelul de regularizare este de 0,05%)

Înregistrare a valorilor mobiliare la ASF – 1.000 lei

Alte cheltuieli:

Publicarea anunţului de ofertă – aproximativ 1.000 lei

Declaratii notariale – aproximativ 400 lei

Asistenţă şi intermediere a emisiunii de obligaţiuni 9

Experienţă relevantă

Succesul nostru este o consecinţă a succesului clienţilor noştri. Clienţii noştri cer servicii de cea mai bună calitate. Suntem mândri că am lucrat cu cei mai buni clienţi. O parte din operaţiunile intermediate de noi sunt prezentate mai jos:- admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a următoarelor companii: Antibiotice, Turism Felix, TMK Artrom, Mecanica Ceahlău, Condmag, Dafora, Boromir Prod, Cemacon, Stirom, Conted, Conpet

- oferte publice obligatorii/de cumpărare pentru Faur, Cemacon, Farmaceutica Remedia, Rosar Radauti, Gastroserv, Comcereal Suceava, Elnav Galati, Mobimexa Arad, Mobar Radauti, Plastico Sf. Gheorghe, Ceproplast Iasi, Nutricod Codlea, Remat AradBratim, Minmetal, Remat Arad, Matcon Bistriţa, Transchim, Select Nutricomb, Agromec Scorniceşti, Socim, SUT Oradea;

- Oferte publice de vânzare pentru Remat Maramureş, Turism Felix;

- Operaţiuni de rascumparare a actiunilor pentru Electroprecizia Sacele, Bucovina S.A., Casa de Bucovina – Club de Munte, Remat Maramures;

- Emisiune şi ofertă publică de vânzare de obligaţiuni pentru Transchim, Unicredit Ţiriac Bank

10Asistenţă şi intermediere a emisiunii de obligaţiuni

Contact

SSIF Broker S.A. (sucursala Bucuresti)

Splaiul Unirii, nr. 16, Etaj 8, 802-804, Bucuresti, Sector 4

telefon: +4 021 387 35 04

fax: +4 021 387 34 57

e-mail: [email protected]

[email protected]

website: www.ssifbroker.ro

11

Sperând că vom putea demara împreună o colaborare profitabilă şi pe termen lung, rămânem la dispoziţia dumneavoastră pentru orice informaţii suplimentare.


Documents

Asistenţă şi intermediere a emisiunii de obligaţiuni