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Apresentação Institucional JBS
Maio/Junho 2015
2
Fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm
como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem
acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou
expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da
Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre
resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que
incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou
expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que
poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de
maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos
fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
Disclaimer
3
A Globalização da JBS
Capacidade de processar 100.000 bovinos por dia em 73 unidades em
sete países
Capacidade de processar 72.000 suínos por dia em 11 unidades em
operação no Brasil e nos Estados Unidos
Capacidade de produzir + de 100 mil peças de couro por dia em 31 unidades espalhadas pelo mundo
+ de 215 mil colaboradores ao redor do mundo
Bovinos40%
Aves20%
Suínos10%
Preparados e Outros30%
Capacidade de processar + de 13 milhões de aves por dia em 58
unidades em operação nas Américas
3
Receita Líquida de R$127,9 bilhões nos últimos 12 meses (LTM)
Segunda maior empresa global de alimentos¹
Receita
LTM 1T15
R$127,9 bi
Nota 1: ranking do Bloomberg baseado na Receita Líquida 2013 em US$
4
Histórico da Performance da JBS
Nos últimos 12 meses a Companhia atingiu R$127,9 bilhões de receita líquida, com
um EBITDA de R$12,1 bilhões, equivalente a uma margem EBITDA de 9,5%, e um
lucro líquido de R$3,36 bilhões.
Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ bi)Receita Líquida (R$ bi)
4,3%3,8% 3,7%
5,5%5,0%
5,8%6,6%
9,2% 9,5%
0,6 1,2 1,3 3,5 3,1
4,4 6,1
11,1 12,1
14,1
30,3 34,3
54,7 61,8
75,7
92,9
120,5 127,9
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM1T15
Convertendo os resultados das operações internacionais pelo câmbio de fechamento
no final do 1T15, a Receita LTM fica em R$153,9 bilhões o EBITDA LTM em R$14,5
bilhões.
5
Resultados Consolidados1T15
6
1.750
2.7586,6%
8,2%
1T14 1T15
26.419
33.819
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) EBITDA Consolidado (R$ Milhões)
28,0%57,6%
Maior Receita e EBITDA em um primeiro trimestre.
Crescimento do EBITDA maior que o da Receita.
Expansão de 160 bps na margem EBITDA comparado ao 1T14.
7
505
4.538
1T14 1T15
70
1.394
0,024
0,482
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Lucro por ação (R$)
Geração de Caixa (R$ Milhões) Lucro Líquido (R$ Milhões)
Maior geração de caixa e lucro líquido em um primeiro trimestre.
Geração de caixa livre anterior as aquisições de R$3,8 bilhões.
Estratégia de hedge cambial efetiva na proteção do resultado.
1891,6%799,2%
8
23.679
27.721
5.500
3,3x
2,3x
1T14 1T15
10.464
8.641
1.714
1T14 1T15
Destaques Consolidados do 1T15
Dívida Líquida (US$ Milhões) Dívida Líquida (R$ Milhões) / Alavancagem
10.356
1,9x
33.221
Alavancagem (x)Dívida Líquida
Aquisições e
dividendos
Aquisições e
dividendos
Redução de US$1,8 bilhão na dívida em relação ao 1T14, quando analisada
antes das aquisições do 1T5.
A alavancagem seria de 1,9x, anterior às aquisições.
A Receita e o EBITDA da Primo não estão contemplados de forma pró-forma.
9
África e Oriente Médio14,7%
México 12,4%
Am. do Sul 12,1%
Grande China¹ 11,5%
Japão 9,5%
EUA 7,1%
U.E. 7,1%
Rússia 6,4%
Coreia do Sul 5,4%
Canadá 2,5%
Outros 11,3%
1T14
US$3.145,5
milhões
Distribuição das Exportações JBS Consolidada em 1T15 e 1T14
Nota 1.Considera China e Hong Kong
Am. do Sul14,2%
África e Oriente Médio13,4%
Grande China¹11,9%
México11,9%EUA
11,0%
Japão9,9%
U.E.6,7%
Coreia do Sul6,2%
Rússia3,7%
Canadá2,3%
Outros8,7%
1T15
US$ 3.547,3
milhões
Crescimento de 13% nas exportações
do 1T15 comparado ao 1T14
10
Capex, Geração de Caixae Perfil da Dívida
11
Geração de Caixa
Dispêndio de
Capital
(CAPEX)
Capex e Geração de Caixa
No 1T15, o valor total dos dispêndios de capital da JBS foi de R$4.610,3 milhões, dos quais:
R$3.905,2 milhões referentes às aquisições do Grupo Primo Smallgoods na Austrália e da
Big Frango no Brasil, ambas concluídas no 1T15;
R$705,2 milhões, sendo que 42% refere-se a gastos em ampliação e modernização das
unidades fabris e 58% em investimentos em manutenção, aproximadamente.
A Companhia gerou R$4.538,0 milhões em caixa proveniente das atividades operacionais.
A geração de caixa livre, após CAPEX e antes das aquisições, foi de R$3.832,8 milhões.
12
10.464
8.641
1.714
1T14 1T15
23.679
27.721
5.500
3,3x2,3x
1T14 1T15
Alavancagem
anterior às
aquisições e
dividendos
Perfil da Dívida
Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa
Dívida Líquida (R$ milhões) e
Alavancagem
Abertura por Fonte
Dívida Líquida (US$ Milhões)
US$88%
R$12%
5,23% a.a.
11,45% a.a
Mercado de Capitais55,1%
Bancos Comerciais
44,8%
BNDES0,1%
JBS S.A.50%
JBS Foods14%
JBS USA Holdings
36%
A JBS encerrou o 1T15 com uma
alavancagem de 2,3x, comparado a
3,3x no 1T14.
A alavancagem ficaria em 1,9x quando
analisado antes das aquisições e dos
dividendos extraordinários.
88% da dívida consolidada da
Companhia denominada em dólares
americanos com um custo médio de
5,23% a.a.
Dívida líquida em
US$ anterior às
aquisições e
dividendos1,9x
10.35633.221
13
29%
28%
30%
34%
29%
71%
72%
70%
66%
71%
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
Curto Prazo Longo Prazo
-573
4.069
2.067
5.311
680
9.027
3.672
8.969
Curto Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 após 2021
A Companhia encerrou o trimestre com R$14.120,8 milhões em
caixa, equivalente a 104% da dívida de curto prazo,
aproximadamente.
A JBS USA possui US$1,5 bilhão em linhas de crédito
rotativas e garantidas que somadas às disponibilidades de
caixa equivalem a 140% da dívida de curto prazo.
A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à
dívida total ficou em 29% no 1T15.
* Líquido de Caixa
Perfil e Vencimento da Dívida
Perfil da Dívida
Vencimento (R$ milhões)
14
Unidades de Negócio1T15
15
EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 R$14,0 bilhões
~5,6 milhões aves por dia
21.200 suínos por dia
~80 mil tons por mês
2ª maior produtora e exportadora de aves e suínos do Brasil
Grande plataforma de produção, com 61 complexos industriais1 e cerca de 66.700 funcionários
Plataforma de distribuição nacional atendendo ~79,000 pontos de venda
Forte presença internacional com exportação para mais de 100 países
Portfólio completo de produtos com marcas líderes e reconhecidas no mercado
Posicionamento único como consolidador do setor no Brasil, trazendo crescimento acelerado
JBS Foods
Posição de liderança na produção de alimentos preparados, aves e suínos in natura no Brasil
Plataforma Operacional +66.000 colaboradores
R$2.288,5 milhões
16,4% Margem
Brasil
30 unidades de processamento de aves
08 unidades de processamento de suínos
23 unidades de produtos de valor agregado
18 centros de distribuição
1
MTBA
MG
RJ
PR
RS
MS
DF
5
7
2
SC 8 3 7
SP 4 3
1
2
611
3
1
1
21
2
21
1
1
CE1
PE 1
1
2
32
3
18 centros de distribuição
Unidades nas regiões sul, sudeste e
centro-oeste
Unidades nas regiões sul e centro-
oeste
Unidades nas regiões sul , sudeste,
nordeste e centro-oeste
Em 13 estados
Notas. 1 Complexo Industrial: local com uma ou mais unidades de produção.
1
1
AM
1
16
JBS Foods12%
20%
44%
7%
18%
% ROL JBS S.A.
Forte crescimento da receita, orgânico e inorgânico.Sucesso nas integrações e captura de sinergias.Melhora contínua nos indicadores de qualidade, nível de
serviço e execução.Ganho de market share em diversas categorias de produtos.
EBITDA (R$ Milhões)Receita Líquida (R$ Milhões)
379,8
616,013,7%
15,9%
1T14 1T15
2.780,0
3.874,5
1T14 1T15
39,4% 62,2%
Forte valorização e reconhecimento da marca Seara.
17
EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 R$27,1 bilhões
~ 55.000 bovinos por dia
90.000 couros por dia
44 centros de distribuição
09 negócios relacionados
92% no Brasil, 3% na Argentina, 3%
no Paraguai e 2% no Uruguai
Unidades no Brasil, Argentina,
Uruguai, China, Vietnã e México
11 centrais e 32 centros de
distribuição regionais no Brasil e 01 na
Argentina
Biodiesel
Fábrica de latas
Colágeno
Logística / Transportadora
Trading
Higiene e Limpeza
Envoltórios
Venda de caminhões
Ambiental Recicladora
JBS Mercosul
Carne bovina no Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai, além de couro e outros negócios relacionados
Plataforma Operacional +70.000 colaboradores
R$2.099,4 milhões
7,7% Margem
Argentina
Liderança na produção de carne bovina
ParaguaiA JBS é líder no processamento de bovinos e tem aproximadamente 25% do
market share de exportações do Paraguai
UruguaiGrande acesso aos mercados de exportação; único país a exportar carne in
natura para os EUA
01 unidade de processamento
02 curtumes
Brasil
47 unidades de processamento de
bovinos
06 confinamentos
30 unidades de couro
43 centros de distribuição
1
15
9
3
1
1
16
4
3
4
4
2 1
1
3
2
1
2
6
2
4
1
8
5
3
2
2
1
1
1
2
1
1
1 23 63
PA
AM
AC RO MT
MA
PEBA
MG
ES
RJ
SP
SC
PR
RS
MS
1
GO
1 CE
05 unidades de processamento
01 centro de distribuição
01 curtume
02 unidades de processamento
01 curtume
18
596,1
376,4
10,4%
5,6%
1T14 1T15
5.725,3
6.782,3
1T14 1T15
JBS Mercosul
% ROL JBS S.A.
Queda na rentabilidade advinda da menor disponibilidade de
gado para abate devido à retenção de matrizes e pela
diminuição nas exportações brasileiras no 1T15.
Investimento contínuo na marca Friboi para diferenciação e
valorização dos seus produtos no mercado brasileiro.
EBITDA (R$ Milhões)Receita Líquida (R$ Milhões)
20%
18,5%-36,8%
Foco na expansão das vendas de produtos de maior valor
agregado.
19
Austrália²
Liderança na exportação de carne bovina
Liderança no processamento de ovinos (22.000 ovinos por
dia)
#1º lugar no Ranking da Indústria de Alimentos¹
Crescimento de 17% na receita de 2013 a 2014
01 unidade de processamento
01 confinamento
01 trading
15 unidades de processamento
08 de bovinos, 05 de ovinos e 1 de suínos
07 confinamentos
05 de bovinos e 02 de ovinos
01 curtume
14 centros de distribuição
06 unidades de produtos preparados
~40.000 bovinos por dia
11.000 peças de couros
por dia
14 centros de distribuição
09 unidades de processamento de
bovinos
11 confinamentos
01 curtume
06 unidades de logística
28.000 nos EUA
4.000 no Canadá
8.000 na Austrália
5.000 nos EUA
6.000 na Austrália
14 CDs na Austrália e 06 unidades de
logística nos EUA, com 580
caminhões
Bovinos JBS USA
Produção de carne bovina nos Estados Unidos, Canadá e Austrália
Plataforma OperacionalEstados Unidos
1
NE 2
1CO 1
4
1
UT1
1
TX
1
3
1
2
WI1
1 MI
1
PA1
AZ
1
ID 1
KS1
OK1
Canadá
Crescimento de 49% na receita de 2013 a 2014
16 confinamentos (bovinos)
11 nos EUA / Capacidade de 1,0
milhão de bovinos
01 no Canadá / Capacidade de 70 mil
bovinos
05 na Austrália / Capacidade de 152
mil bovinos
Nota 1. Fonte: Food&Drink Business Magazine; Nota 2. Inclui Primo Smallgoods
+30.000 colaboradores
EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 US$22,3 bilhõesUS$1.125,2 milhões
5,0% Margem
1
4
2
1
2
2
2
1
1
41
20
4.520,7
5.190,5
1T14 1T15
-22,5
186,6-0,5%
3,6%
1T14 1T15
Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá)
% ROL JBS S.A.
Forte recuperação do rebanho nos EUA.Diversificação na produção (Austrália, Canadá, gado de corte e
unidades regionais) propicia maior flexibilidade e agilidade
para se adequar às condições de mercado.Aquisição do Grupo Primo, líder na produção de produtos
processados na Austrália e NZ, amplia a presença da
Companhia em produtos de valor agregado e marcas.
EBITDA (US$ Milhões)Receita Líquida (US$ Milhões)
14,8%
44%
21
~ 51.300 suínos por dia
03 unidades de processamento de
suínos
01 unidade de processamento de
ovinos
02 unidades de pratos prontos
100% nos EUA
Suínos JBS USA
Produção de carne suína nos Estados Unidos
Estados Unidos
CO
1
IA1
KY1
1~3.000 ovinos por dia
Principais Marcas
Swift Premium
Costela Suína
Swift Premium
Filet Mignon
Produtos
Swift Premium
Costela sem Osso
Swift Premium
Bisteca sem Osso
Plataforma Operacional+6.000 colaboradores
EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 US$3,7 bilhõesUS$415,9 milhões
11,3% Margem
CA
1
02 unidades de
pratos prontos
NC1
MN
22
82,9
93,29,2%
12,2%
1T14 1T15
896,9
762,3
1T14 1T15
Suínos JBS USA
% ROL JBS S.A.
Aumento do número de animais disponíveis para abate e
consequente aumento do volume vendido.Crescimento orgânico em produtos prontos para cozinhar
(ready to cook) e de conveniência.
7%
-15,0%12,4%
EBITDA (US$ Milhões)Receita Líquida (US$ Milhões)
23
Estados UnidosPlataforma Operacional
~ 7,5 milhões de aves por dia
24 unidades de processamento de
aves
05 unidades de pratos prontos
6,5 milhões nos EUA
250 mil em Porto Rico
800 mil no México
Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)
Produção de frango nos Estados Unidos, Porto Rico e no México
TX
Nota *. Inclui 01 unidade de processamento de ovinos no Colorado
10 centros de distribuição
Localizados no México
México
Com a aquisição da Tyson, a PPC passará a contar com
Mais três unidades no país, adicionando 600 mil aves de
capacidade por dia e mais 9.000 colaboradores
03 unidades de processamento
10 centros de distribuição
4
1
3
AL
AR1
NC 2
FL1
GA
7
KY1
LA
Porto Rico
SC1
TN1
VA1
WV1
01 unidade de processamento
+ de 3.500 integrados
36 incubatórios
28 fábricas de ração
+39.000 colaboradores
EBITDA LTM1T15 Receita Líquida LTM1T15 US$8,6 bilhõesUS$1.505,3 milhões
17,5% Margem
1
1
1
1
1
3
1
24
2.018,12.052,9
1T14 1T15
205,2
363,5
10,2%
17,7%
1T14 1T15
Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)
% ROL JBS S.A.
Foco na excelência operacional.Eficiente estratégia no portfólio de produtos e na gestão dos
canais de vendas.Crescimento de vendas em produtos de valor agregado.
1,7%
77,2%
18%
EBITDA (US$ Milhões)Receita Líquida (US$ Milhões)
25
Análise de Mercado
26
Posicionamento Estratégico da JBS
Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne.
Fonte: OECD-FAO Agricultural Outlook 2014-2023
Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo (Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas)
-300.000
-250.000
-200.000
-150.000
-100.000
-50.000
0
50.000
100.000
150.000
200.000
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Am. do NorteAm. Latina e
Caribe
Oceania Europa
Outros
DesenvolvidosÁfrica Ásia
27
EUA17%
Brasil13%
U.E.11%
China10% Argentina
4%
Outros45%
EUA16%
Brasil15%
U.E.11%
China10%
Índia*5%
Outros43%
Consumo Global de Carne Bovina
Cenário Mundial de Bovinos
Produção Global de Carne Bovina
Fonte: USDA
*Bubalinos
Total 2013: 67,7 mm tons cwe
2013
Comércio Global de Carne Bovina em 2014 (mm tons cwe)
# Maiores Exportadores Maiores Importadores
1 Índia* 2.082 21% EUA 1.337 17%
2 Brasil 1.909 19% Rússia 919 12%
3 Austrália 1.851 19% Japão 739 9%
4 EUA 1.167 12% Hong Kong 646 8%
5 Nova Zelândia 579 6% China 417 5%
Total: 67,2 mm tons cwe
Brasil e EUA respondem por 31% da produção mundial de carne bovina
Consumo Per Capita
Projeção da Produção Global de Carne Bovina
(mm tons cwe)
42
33
30
25
24
3,4
Argentina
Uruguai
Brasil
EUA
Austrália
China
(kg/capita) 2013
Média global: 6,6 Kg
2013
A produção brasileira e a americana devem crescer aproximadamente
1mm de tons até 2023, atingindo 10,3 mm e 11,3 mm de tons, respectivamente
A JBS está presente nos principais exportadores de carne bovina
Fonte: FAO
*Bubalinos
*cwe = peso equivalente de carcaça
Fonte: FAO
*Bubalinos
Fonte: FAO
67,2 67,4 68,2 68,7 69,8 71,0 72,1 72,9 73,9 74,8 75,6
0,0
25,0
50,0
75,0
100,0
2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E
Demais países EUA Brasil
CAGR (%)
2013 - 2023
Brasil – 1,4%
EUA – 0,1%
Mundo – 1,2%
28
107,4 110,0 112,6 115,3 117,8 120,5 123,3 126,3 129,0 131,8 134,5
0,0
30,0
60,0
90,0
120,0
150,0
2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E
Demais países EUA Brasil
50
48
45
34
32
10
Projeção da Produção Global de Carne de Aves
Cenário Mundial de Aves
EUA18%
China16%
Brasil12%U.E.
12%
Rússia4%
México3%
Outros35%
Total 2013: 107,4 mm tons rtc
Média global:12,8Kg
(mm tons rtc)
Comércio Global de Carne de Aves em 2014 (mm tons rtc)
China17%
EUA15%
U.E.11%
Brasil9%Rússia
4%
México3%
Índia2%
Outros39%
Total 2013: 107,4 mm tons rtc
A produção mundial de carne de aves deve crescer 25% no período de 2013 a 2023, atingindo 134,5 milhões de toneladas em 2023
Brasil e EUA respondem por 30% da produção mundial de carne de aves
# Maiores Exportadores Maiores Importadores
1 Brasil 3.558 34% Japão 888 10%
2 EUA. 3.313 32% Arábia Saudita 761 9%
3 U.E. 1.134 11% México 722 8%
4 Tailândia 546 5% Iraq 722 8%
5 China 430 4% U.E. 706 8%
A China deve
atingir 14Kg/capita
em 2023
2013
Produção Global de Carne de Aves
Consumo Global de Carne de Aves Consumo Per Capita
(kg/capita) 2013
A JBS está presente nos principais exportadores de frango
Fonte: FAO Fonte: FAO
Fonte: USDA
Fonte: FAO
*rtc = peso equivalente de carcaça, não considera miúdos (ready to cook)
CAGR (%)
2013 - 2023
Brasil – 1,7%
EUA – 2,2%
Mundo – 2,3%
29
China48%
U.E.18%
EUA7%
Rússia3%
Vietnam3%
Brasil3%
Outros18%
(mm tons cwe)
Projeção da Produção Global de Carne Suína
Consumo Global de Carne de Suína
Cenário Mundial de Suínos
China48%
U.E.19%
EUA9%
Brasil3%
Vietnan3%
Outros18%
Total 2013: 115,2 mm tons cwe
Produção Global de Carne Suína
Total 2013: 115,4 mm tons cwe
produção mundial de carne suína deve crescer 12% no período de 2013 a 2023, atingindo 129,4 milhões de toneladas em 2023
Brasil e EUA são dois dos maiores produtores de carne suína no mundo
Consumo Per Capita
61
40
27
22
14
(kg / capita) 2013
Média global 2013: 14.9Kg
Comércio Global de Carne Suína em 2014 (mm tons cwe)
# Maiores Exportadores Maiores Importadores
1 EUA 2.204 32% Japão 1.332 21%
2 UE 2.177 32% México 818 13%
3 Canadá 1.219 18% China 761 12%
4 Brasil 556 8% Rússia 515 8%
5 China 277 4% Coreia do Sul 480 8%
2013
115,4 116,9 118,8 120,3 121,4 122,7 123,8 125,2 126,7 128,1 129,4
0,0
30,0
60,0
90,0
120,0
150,0
2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E
Demais países EUA Brasil
A JBS está presente nos principais exportadores de carne suína
Fonte: FAO Fonte: FAO
Fonte: USDA
Fonte: FAO
*cwe = peso equivalente de carcaça
CAGR (%)
2013 - 2023
Brasil – 1,6%
EUA – 1,0%
Mundo – 1,2%
Missão
“
”
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