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Apresentação Institucional
Fevereiro 2016
Privado e confidencial
Tudo que chamamos de realidade,
da Vinci, Leonardo
Já foi sonho, um dia
2
3
Plataforma Independente Líder no Brasil
Sólida reputação e credibilidade decorrente de um histórico de parcerias com empresas, instituições
financeiras e empresários
o 26 sócios
o R$21 bilhões sob gestão*
o 210 professionais
2016
o Cultura de dono
o Meritocracia
o Modelo de partnership
o Plataforma engloba 86 fundos/veículos
2009 – Fundação da Vinci Partners 2010 – Associação com a Gás Investimentos e início da área de Soluções & Produtos de Investimento
2011 – Conclusão da captação do Vinci Capital Partners II (PE), início da área de Infraestrutura e lançamento das operações internacionais da Vinci em Nova York 2012 – Início da área de Real Estate 2013 – Início da área de Crédito 2014 – Início do negócio de Hedge Funds nos EUA (VF2)
2015 – Início do Fundo Vinci Argentina Opportunity Fund
* Em 29 de janeiro de 2016.
Nova York
São Paulo
Rio de Janeiro
Capacidade comprovada de investir de forma rentável o capital próprio e de terceiros através de diferentes
produtos
Ativos sob Gestão: aprox. R$21 bilhões*
Wealth Management Gestão de Recursos**
Private Equity Real Estate Ações Hedge Funds Crédito
o Abordagem generalista e orientada para o controle, com foco em crescimento e reestruturação
o Imóveis comerciais focados em projetos de desenvolvimento e retrofit
o Fundo de renda com foco em shopping malls
o Posições de longo prazo e fundamentalistas voltada a empresas de capital aberto brasileira
o Abordagem multi-estratégia focada em instrumentos brasilieros e internacionais com elevada liquidez
o Soluções de crédito desenvolvidas para atender às necessidades de negócios em crescimento e maduros, capturando valor para investidores
* Em 29 de janeiro de 2016. ** Estratégia de Venture Capital a ser lançada em 2016.
Infraestrutura
o Exposição a ativos reais através de instrumentos de equity e dívida
Modelo de Negócio Único, focado em Alta Performance
4
Soluções & Produtos
de Investimento
Solutions
o Alto valor agregado de serviços financeiros e estratégicos para empresários, equipes sênior de empresas e conselhos de administração, com foco principalmente em pré-IPO e transações de M&A
Assessoria Financeira
o Oferta de produtos financeiros em plataforma aberta provendo serviço de gestão de portfólio e risco
Filosofia Vinci reforça Forte Alinhamento de Interesses
Montante relevante de capital proprietário investido nas diferentes estratégias e nos mesmos termos e condições do capital de terceiros
Ser a melhor e mais
relevante plataforma de
Investimentos
Alternativos brasileira
aliando capital e talento
na construção de valor
para nossos clientes.
Atuar de forma única na gestão de capital, baseada na ética e na
experiência, garantindo os melhores resultados financeiros
de longo prazo, onde:
“Sócios são
Clientes e Clientes
são Sócios”
o Acreditamos na ética como o melhor valor de um relacionamento.
o Equilibramos bom senso com ousadia
o Somos consistentes na busca de resultados e na relação com clientes e parceiros
o Aliamos flexibilidade e criatividade com processos estruturados
o Agimos com empreendedorismo e postura de dono
o Temos disciplina na execução das nossas tarefas
o Somos resilientes quando enfrentamos desafios.
VISÃO MISSÃO VALORES
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Liderança e Talentos Diferenciados
6
Alessandro Horta Membro do Conselho / CEO
Gilberto Sayão Chairman do Conselho
ESTRATÉGIAS DE INVESTIMENTO/SOLUÇÕES
PRIVATE EQUITY REAL ESTATE INFRAESTRUTURA CRÉDITO
AÇÕES HEDGE FUND ASSESSORIA SOLUÇÕES & PRODUTOS DE
INVEST.
o 14 Profissionais o 10 Profissionais o 5 Profissionais o 6 Profissionais
o 6 Profissionais o 10 Profissionais o 6 Profissionais o 12 Profissionais
MARKETING, SUPORTE & OPERAÇÕES
PESQUISA RISCO JURÍDICO/ COMPLIANCE MARKETING & RI
o 12 Profissionais o 3 Profissionais o 8 Profissionais o 26 Profissionais
OPERAÇÕES
o 81 Profissionais
Não conta com 5 sócios hoje alocados em empresas do Grupo Vinci Partners.
Estratégia de Venture Capital a ser lançada em 2016.
195 profissionais 15 profissionais
PRESENÇA GEOGRÁFICA
Portfólio Completo de Estratégia de Investimento e Soluções Alternativas
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Geração de ideias e oportunidades entre áreas de negócio
Soluções
o Assessoria Financeira
o Presença Internacional
Marketing, Suporte & Operações
Estratégias de Investimento
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Private Equity 40+ companhias e M&As, mais de US$3 bilhões de equity investidos
Estratégia Vinci Edge Diferenciais
Vinci
Companhias do Portfólio – 7 de 10 já desinvestidas*
Vinci Capital Partners I Total Comprometido: US$592 mi 2004 Vintage
Vinci Capital Partners II Total Comprometido: US$1.4 bil 2011 Vintage
Companhias do Portfólio
o Estratégia de controle, com foco em transações de crescimento, greenfields, e reestruturação financeira
o Criação de valor: Alavancar experiência operacional para melhorar o desempenho do portfólio
o Foco em ativos / situações mais complexas: Ambiente menos competitivo onde podemos alavancar experiência para garantir retornos atraentes e assimétricos
o Time de investimento diferenciado composto por profissionais com habilidades complementares em finanças, operações e consultoria
o 11 anos conduzindo private equity no Brasil
o Relacionamentos longevos permite originação proprietária
o Time de criação de valor / operações interno
9 * 3 companhias ainda no portfolio do Vinci Capital Partners I : Los Grobos, Sollus e Inbrands.
Infraestrutura Equipe experiente, histórico comprovado de investimento em equity e dívida
Estratégia Vinci Edge Diferenciais
Vinci
o Controle ou controle compartilhado com média de ticket por investimento da ordem de US$100-150 milhões
o Ativo nos seguintes subsegmentos: energia, óleo & gás, transporte/logística, água & saneamento
o Habilidade e conhecimento para investir em companhias operacionais e projetos em sua fase inicial
o Retorno esperado: TIR bruta média de 18-20% a.a.
o Forte capacidade de avaliar corretamente companhias-alvo até mesmo em processos competitivos
o Relacionamento diferenciado com fontes de financiamento
o Flexibilidade no que se refere à estrutura e tipo de investimento
VCPII
FIDC - credit
FIDC - Crédito
FIDC – Crédito
FIDC – Crédito
VCPII
10
2001-
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
O retorno esperado acima indicado é baseado em certas premissas e reflete a visão exclusivamente da Vinci.
Eventos que não foram levados em consideração e/ou que não estão sob o controle da Vinci podem ocorrer e exercer impacto significativo no desempenho dos investimentos.
Real Estate Foco em desenvolvimento e aquisição de imóveis comerciais
Estratégia Vinci Edge Diferenciais
Vinci
Ativos de Real Estate
Vinci Fundo de Desenvolvimento Compromisso Target: R$ 410 milhões 2013 Vintage
Vinci Fundo de Renda Total Investido*: R$570 milhões 2014 Vintage
Ativos de Real Estate – Portfolio de 6 Shopping Centers
o Foco em imóveis de comerciais (escritório, varejo e industrial); participação eventual limitada em hotéis
o Retorno esperado da estratégia de desenvolvimento: TIR bruta de 20% a.a. utilizando um máximo de 50% de alavancagem
o Retorno esperado da estratégia de renda: TIR bruta de 14% a.a.
o Estratégia de renda : co-investimento com um dos maiores fundos de pensão canadense
o Time de profissionais multidisciplinar e com experiências complementares
o Excelência na estruturação e gestão de ativos locais e internacionais
o Estratégias específicas para cada um dos diferentes ativos de real estate
o Acesso exclusivo às oportunidades de investimento através de extensa rede de relacionamento
Retrofit e expansão de prédio comercial na Zona Sul do RJ
Desenvolvimento de shopping regional no Rio de Janeiro
Greenfield com Retrofit de Projeto
de Uso Misto no Porto do RJ
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* Equity + Dívida.
O retorno esperado acima indicado é baseado em certas premissas e reflete a visão exclusivamente da Vinci.
Eventos que não foram levados em consideração e/ou que não estão sob o controle da Vinci podem ocorrer e exercer impacto significativo no desempenho dos investimentos.
Ilíquidos Líquidos
Crédito Metodologia fundamentalista em busca de retornos superiores ajustados a risco
Diferencial
Vinci
o Equipe de Crédito com longa experiência como underwriters em diversos setores da indústria e nos mais variados ciclos de crédito
o Inteligência de Crédito baseada em pesquisa, e integrada à plataforma Vinci
o Track record em estratégias liquidas e ilíquidas, em múltiplas classes de ativos de Crédito
o Expertise em estruturação de transações, suportada por um rigoroso processo de due diligence
o Comprovado processo de investimento, aliado a monitoramento permanente de risco e gestão ativa de portfolio
Estratégia
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o Foco em Consistência e geração de Valor de longo prazo
o Alta disciplina em análise fundamentalista, gestão de risco e preservação de capital
o Alocação tática de capital em diferentes classes de ativos permitindo maior adaptação aos variados ciclos econômicos
o Uso de instrumentos de crédito resilientes e busca por garantias sólidas
o Oportunismo paciente na busca por deslocamentos nos mercados de crédito
* Fundo de Credito de Longo Prazo (10 anos) reconhecido como “Fundo Excelente” pela Investidor Institucional
Estratégia de
Investimento/
Classes de
Ativos
Debentures, corporate bonds, e demais
instrumentos de crédito corporativo emitidos por
empresas de primeira linha, de diversos setores e industrias. Foco em fundamentos e valor relativo.
Credito estruturado high-yield (empréstimos e demais
instrumentos de divida)
“Reverse Factoring”
Dívida Corporativa Sênior, garantida por ativos imobiliários
Soluções de crédito customizadas, desenvolvidas para
suprir necessidades de financiamento de empresas
maduras ou em crescimento, capturando valor para nossos investidores.
Ações Abordagem de value investing, engajamento de longo prazo com companhias
Diferenciais
Vinci
o Foco em ativos de qualidade, bem geridos e com estrutura de governança diferenciado
o Time de pesquisa sênior
o Idéias com alto grau de convicção, portfólio concentrado
o Acionistas ativos com foco em engajamento de longo-prazo com companhias investidas
o Alinhamento de interesse: aproximadamente 45% do capital investido é proprietário
o Capacidade para alavancar relacionamento dentro da organização Vinci com objetivo de aprimorar processo seletivo de investimento
Estratégia
Principais Estratégias
Retorno Absoluto
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Dividendos
Small Caps
o Performance de longo-prazo através de portfólio concentrado e profunda análise fundamentalista
o On shore: Aberto para captação
o Offshore: Aberto para captação
o Track record bem sucedido de 10 anos com concentração em portfólio de empresas bem geridas com sólida geração de caixa e fluxo de dividendos
o On shore: Aberto para captação
o Offshore: Não há oferta
o Persegue retornos absolutos superiores ajustados ao risco através de uma análise fundamentalista de ações small-cap
o On shore: Fechado para captação
o Offshore: Não há oferta
Hedge Funds Estratégias diversificadas com foco em risco/retorno assimétricos vantajosos
Diferenciais
Vinci
o Multi-gestor: busca oportunidades em uma ampla gama de ativos, regiões e fatores de risco. A maioria das estratégias será de momentum /timing de mercado. Mercado de crédito é considerado em situações especiais
o Preservação de capital é essencial: estratégias serão administradas por gestores independentes com abordagem única objetivando maximizar diversificação e otimizar a alocação de capital
Estratégia
o Gestão de risco: A nossa abordagem se inicia na identificação do trade e percorre todas as etapas de construção da carteira
o Monitoramento e controle de riscos: com base em diferentes técnicas, tais como: uso de opções para trades de alta convicção, monitoramento de condições de liquidez para cada posição, monitoramento do VaR, simulações de cenários (stress tests inclusive), regras sobre perda de posições individuais e sobre o nível portfólio
o Apoio à pesquisa: interações dinâmicas com nosso time de macroeconomistas e equipe de pesquisa, sendo responsáveis por gerar ideias para o portfólio
o Paciência: forte base de capital proprietário permite à equipe ser paciente e procurar oportunidades de risco/retorno assimétrico considerados vantajosos pelo gestor.
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CIO / CRO
EM / DM
FX & índice
Commodities
Brasil Macro Ações
Outros Outros Outros Outros
Outros
Idealmente pós 24
meses do início do
Fundo
Soluções e Produtos de Investimento Objetiva construção e implementação de portfólios diferenciados e customizados
o Foco em estratégias de investimento sofisticadas e com geração de alpha
o Plataforma de produtos aberta o Construção de portfólio sob medida o Acesso e monitoramento constante de risco das
carteiras o Alocação de risco a médio e longo prazo
Estratégia
o Equipe com longa experiência, gestores em São
Paulo e Nova York especializados em ativos
alternativos
o Portfolio construído sob medida,
implementação e gestão de riscos
o Abordagem oportunística a investimentos
líquidos
o Universo de investimento amplo, incluindo
seeding, co-investimentos e investimentos
direto
o Gestão de risco robusta em torno da carteira
global
GESTÃO DE RISCO
ALOCAÇÃO DE CAPITAL
CLIENTE
EXECUÇÃO
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Diferenciais
Vinci
o Presença internacional
o Acesso diferenciado a gestores
o Capital proprietário relevante investido
na estratégia
Soluções de Investimento
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Assessoria Financeira Time altamente capacitado com experiência prévia de 15 anos desempenhando M&A
o Oferecer uma assessoria livre de conflitos e focada no cliente, garantindo um alinhamento com o cliente com o objetivo de se
estabelecer um relacionamento de longo prazo
o Dedicação e atenção de profissionais seniores para todos nossos clientes
o Auxiliar nossos clientes a atingir suas estratégias de longo prazo e necessidades financeiras
Mergers &
Acquisition
o Compra / Venda, Joint-Ventures e
Fusões
o Análise da estrutura de capital /
societária
o Laudo de avaliação e Special Committee
o Re-estruturação de dívida (bancos e
fornecedores)
o Private Placements
o Fund Raising
o Assessoria para IPO
o Avaliação, estruturação, execução e
suporte pós-IPO
o Assessoria em ofertas primárias e/ou
secundárias
o Block Trades e outros
Filosofia
Mergers &
Acquisition
Equity
Capital
Market
Key d
iffe
ren
tials
/ P
osi
tio
nin
g
2014 2015
Rank Independent
Advisory Firm
#
transactions
1o 9
2o Lazard 8
3o G5 Evercore 7
4o Virtus BR Part. 5
5o Rosenberg 5
Rank Independent
Advisory Firm
#
transactions
1o 7
2o G5 Evercore 6
3o PwC 5
4o KPMG 4
5o Estater 2
17
Fonte: Bloomberg e análises Vinci Partners.
Top M&A independent advisory firms in Brazil |
# of transactions announced
Presença Internacional Posicionamento único em investimentos internacionais e relacionamentos globais
Diferenciais
Vinci
o Vantagens de first mover em processos/gestão de carteiras brasileiras diversificando globalmente
o Condução/transferência de capital brasileiro para oportunidades globais
o Porta de entrada para investidores estrangeiros no mercado brasileiro
o Capital proprietário relevante investido em estratégia internacionais
o Firma com presença local em Nova York
o Time dedicado com longa experiência e track record comprovado em investimentos internacionais
Filosofia
Soluções de Investimento
VF2
Veículo de Seeding
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Gestão de Recursos
Master Portfolio
Veículo de FoFs
Renda Fixa
Ações
Retorno Absoluto
Ações
Situações
Especiais
Real Estate
Investimentos
Privados
Vinci Vernier
Global L/S equity
Vinci Value
Vinci
Argentine
Fund
Lower East
Development
Burger King
Heinz
Marketing, Suporte &
Operações
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Profundo relacionamento com
investidores
Vinci construiu uma Plataforma de Marketing Diferenciada
20
Time robusto comprometido com a gestão de relacionamento próximo com base diversificada de investidores
Compromisso com excelência na prática
de RI Relacionamentos em
escala global
o Comunicação sólida e transparente com investidores
o Alto padrão de gestão de risco e governança
o Ampla rede de atendimento local e internacional – 25 profissionais de marketing / relações com investidores
o Times especializados por geografia e tipo de investidor
o 50% dos investidores da área de private equity são internacionais (45 LPs)
o Joint-venture com relevante fundo de pensão canadense na estratégia de renda da área de Real Estate
Europa
EUA /
Canada Oriente
Médio Ásia Austrália Latam Brasil
PENETRAÇÃO GEOGRÁFICA TIPO DE INVESTIDORES
o Fundos soberanos
o Fundações
o Fundos de pensão público & privado
o Asset managers
o Instituições financeiras / bancos
o Fundos de fundos
o Multi / single family offices
o Pessoas físicas
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Vantagens de uma plataforma de Investimentos Alternativos Completa
A Vinci oferece vantagens que não estão disponíveis em uma empresa de um único produto
SUPORTE DE INTELIGÊNCIA
Vasta habilidade na
estruturação financeira com
diferentes produtos e ativos
Recursos internos geram
eficiências e soluções
proprietárias
Experiência complementar dos
membros da equipe melhora a
qualidade das decisões de
investimento
Conhecimento do mercado
permite estratégias de saída
diferenciadas na monetização
dos investimentos
Acesso a estudos detalhados e
insights macro e micro
Inserção local e vasta rede de
relacionamentos cria uma
“originação” diferenciada de
transações
A Vinci Partners Investimentos Ltda., ou qualquer de suas afiliadas (“Vinci”) não comercializa nem distribui quotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo
financeiro, incluindo aqueles mencionados neste material. Este documento não constitui uma oferta de serviço, tem caráter meramente informativo e é para uso
exclusivo de seu destinatário. Este documento não constitui uma opinião ou recomendação, legal ou de qualquer outra natureza, por parte da Vinci, e não leva em
consideração a situação particular de qualquer pessoa. A utilização das informações aqui contidas se dará exclusivamente por conta e risco de seu usuário. Quaisquer
projeções, avaliações de conjuntura, retornos esperados ou estimativas de mercado indicadas nos relatórios são baseadas em certas premissas, refletem as visões da
Vinci e não foram verificadas de forma independente. Outros eventos que não foram levados em consideração e/ou que não estão sob o controle da Vinci podem
ocorrer e exercer impacto significativo no desempenho dos investimentos. Antes de tomar qualquer decisão acerca de seus investimentos e transações, a Vinci recomenda ao interessado que consulte seu próprio assessor legal.
Avisos Legais
Sócios são Clientes, e Clientes são Sócios.
