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阿苏港
粮食码头
巴西粮食物流的新选择
2
阿苏港: 粮食码头概述
项目介绍 地理位置优越
Rio de Janeiro
Port of Açu
•地理位置有竞争力: 里约州北方,圣约翰达巴哈
•100%私营港口
•码头总面积 155,000 平方米
•接近三条高速公路: BR-116; BR-101 和 BR-040
•未来可能连接 EF-118 和 EF-354 铁路
•码头长度: 310米
•施工期:2 年 (2018-2019)
•开港运营: 2020
•息税折旧摊销前盈利率: 54% (2026)
•最尖端的独家谷物基础设施
•已获得初步许可证: 省了2年的时间
•主要的竞争优势:系泊船只不排队等候,卡车不排队等候,不依靠铁路
关键数据
堆存总量(吨)
年吞吐总量(百万吨)
资本支出 (百万美元 )¹
收入总额 (百万美元)¹
息税折旧摊销前盈利(百万美元 )¹
134,000
6.0
110
74 (2026)
35 (2026)
¹美元/巴西币的汇率根据巴西央行公布的焦点报告。
01
阿苏港概述
4
100% 私营港口
11家公司在港口作业多种货物码头,固体散货和普通货,年吞吐量 4
百万吨
2017年上半年排列第六大货物出口私营码头
运营中的码头3公里长
未来可扩建到17公里
2017年上半年,两千多艘船停靠
石油许可120 万桶/日
港口员工约 4,000人
地理位置优越,总面积140平方公
里
一个月的作业量:200以上
在岸码头:6,5公里长的航道, 宽300米,深14,5米
T2
离岸码头:铁矿和石油专用码头,3公里的桥,5个锚
位
T1
5家公司合伙的企业结构,其中包括安特卫普港
2014年10月起,已装4200万吨铁矿石年装卸吨2650万
2014年开港运营
阿苏港概述港口数据
盐层下油田
战略要地,
港口位于集中巴西6成国内生产总值的东南部地区。
6
PRUMO 企业结构
伙伴
93%
7%
PORTO DO AÇU(industrial Hub & T-MULT)
AÇU PETRÓLEO BP-PRUMO DOME GNAFERROPORT
与英美资源集团合资,
主要出口铁矿石
与德国油储公司合资,
石油转运作业
与英国石油合资,
主要装运船用燃料
与GranEnergia公司合资, 主要修船
Prumo下属公司,
负责开发天然气中枢与安特卫普港合作,
主要开发工业区
7
1
2
3
4
5
6
7
8
12
11
10
13
14
1516
17
18
23 21
22
24
28
29
30
9
27
1, 瓦锡兰– 22,1930 m²2, 可用的土地 - 1,090,746 m²3, 德西尼布- 289,800 m²4, 国民油井华高- 121,905 m²5, Intermoor公司 - 52,302 m²
6, Edison Chouest公司 - 597,400 m²7, 造船厂 - 3,200,000 m²8, 多种货物码头 (T-MULT)
9, Dome公司 - 47,000 m²
10, 物流园11, 热电厂12, 液化厂13, 阿苏船用燃料码头 (TECMA) -215,079m²14, 液体天然气码头15, 液体货码头16, 维修码头17, 物流走道
18, 卡车中心19, 仓库和分配库20, 旅馆21, 天然化工厂22, 炼油厂23, Ferroport公司24, 铁矿石码头25, 阿苏石油
26, 德国油储公司27, 壳牌28, 瓦卢瑞克 - 15,000 m²29, 直升机机场30, 金属机械工业区31, TRX | 物流大夏32, 阿苏站 | 便利中心33, 卡鲁阿拉保护区– 环境保护区 - 40km²
20
3331
32
2
25
26
在阿苏港作业的合作伙伴和客户
8
石油装运阿苏石油
铁矿石出口Ferroport公司
油气工业Technip, NOV,
Intermoor, Wartsila
离岸作业基地Edison Chouest
(B-Port)
多种货物作业T-Mult
船用燃料英美-Prumo
天然气和液体天然气
修船厂Dome公司
阿苏港概述战略组合
工业园圣约翰达巴哈工业区
02
巴西粮食市场 以及 阿苏港的优势
10
巴西粮食市场预测
来源: 国家供应局,巴西农业研究院和公司分析团队
2023
269
2022
259287
2024
278
2026
295
20252021
249
20202018
215
2017
203
239
2019
228
2016*
160
2021
135
2020 20252023
147
2022
141128
2019
121
165
2026
159
2024
154
73
2018
113
2017
105
2016
*2016: 玉米收割问题导致总产量降低20%左右
巴西产量预测 (百万吨) – 玉米和大豆
巴西出口预测 (百万吨) –玉米和大豆
12
Competitive location in
relation to the main grain
export ports in the Southeast and Midwest
region
距离 (公里)
从 / 到 阿苏港 鲨鱼港 桑多斯港
卡纳拉纳 2,062 2,102 1,688
蒙特维多 1,464 1,493 1,077
克里斯塔里纳
1,119 1,142 986
乌贝兰迪亚 1,047 1,075 702
乌纳宜 1,113 1,137 1,072
粮食市场的战略要地
13
阿苏港内陆地区粮食出口量的预测
阿苏港占优势的内陆地区 – 玉米和大豆 (谷类)
Source来源: 巴西农业研究院和分析团队² 巴西农业研究院计算内陆各州当前的数量和2026年的预测。
地区2017出口量
(千吨 )2026 出口量
(千吨)¹
巴西 104,979 165,281
米纳斯州西北部 1,390 2,379
米纳斯州北部 110 189
米纳斯州三角带 2,031 3,479
米纳斯州中部 34 59
米纳斯州首府-贝洛大都会 25 43
米纳斯州西部 102 176
坎波斯 达 威腾德 84 145
丛林区 31 54
马特格罗索州东北部 6,071 9,336
戈亚斯州西北部 192 304
戈亚斯州北部 339 551
戈亚斯州中部 358 615
戈亚斯州东部 1,568 2,641
戈亚斯州南部 8,238 14,085
内陆市场 20,574 34,055
14
阿苏港的粮食作业
阿苏港与桑多斯港和鲨鱼港的竞争优势
•出口东南部和中部地区的粮食,港口地理位置优越
•港口管理: 100% 私营
•没有必要通过工会招聘员工
•独家的粮食设施
•卡车不排队等候
•系泊船只不排队等候
船舶在桑多斯港和鲨鱼港等候的平均时间(天)
5 1 12 14
1 2 12 12
6 3 8 4
41
55
70
122
33 28
74
136
34
57 47
121
-
40
80
120
160
Nordeste Norte Sudeste Sul Nordeste Norte Sudeste Sul Nordeste Norte Sudeste Sul
2015 2016 2017
平均等待时间 高峰等待时间
03
项目概述
17
总面积: 155,000 平方米² (310米 x 500米)
主要结构
吃水:14.5 米深
码头长度: 310 米 (一个巴拿马型船的锚位)
2 个仓库 (静储量: 134.000吨) : 14,000
平方米²
3 个翻车机
传送带和装船机:1800吨/小时
2 个磅秤
施工期: 两年 (2018-2019), 开港运营: 2020年
该方案由市场首屈一指的工程公司设计,并且考虑到储量和装船翻倍的可能。
施工期间,小型作业可以用多种货物码头,当作临时解决方案
特点
项目概述
特征
18
1.413 1.908 2.578 3.298 4.082 4.913 5.449
24.28525.355
26.07126.682
27.31927.839
28.606
34.055
2025 2026
31.40129.980
28.64927.263
25.698
32.752
2020 2021 2022 2023 2024
5% 7% 9% 11% 13% 15% 16%
来源: 分析团队
开港运营
内陆产量 (千吨)
内陆市场 市场占有 阿苏港内陆市场的占有率
项目概述
市场占有率
19
财经亮点
投资
持续的资本支出:
•2021-2028: 1.5% 资本支出
•2028+: 3.0%资本支出
•折旧(总资本支出): 20 年
资本支出的支付 (百万美元)
资本支出 百万美元
项目和管理 4.5
土木工程和码头工程 77.2
电器机械设备 18.0
电力系统 7.1
公用事业 3.2
总额 110.0
*巴西币和美元2017年的汇率为3.24。 资金流量以名义方式显示(巴西央行预测)
-4,5-4,4-4,3-4,2-4,1-4,0-3,9-3,8-3,8-3,7-1,8-1,8-1,7-1,7-1,6-1,6-1,6
-10,3
20362035203220242023 203720342033
-43,8
2019
-44,9
2018 202620252022 2027 2029202820212020 20312030
20
财经亮点
收益 及 利税折摊前盈利
收入总额 (百万美元) 及数量 (年百万吨)
利税折摊前盈利 及 利税折摊前盈利率 (百万美元, %)
量收入总额
2020年到2026年,由于固定费用下降,利税折摊前盈利率将上升。经营成本里包括阿苏港的土地租赁费用 (港口管理)
作业在7年的时间内上升到稳定的水平 (2026)
2026后, 收益因通膨增加
总收入上的税 :三个税种(PIS, Cofins,ISS) 加起来的税率 11,25%
所得税: 25%,社会税: 净利润的9%
税折摊前盈利率利税折摊前盈利
94919088868482807977757465
53
42
3223
5,4
2025
4,9
2024
4,1
2023
3,3
2022
5,4
2034
5,4
2033
5,4
2032
5,4
2031
5,4
2030
5,4
2029
5,4
2028
5,4
2027
5,4
2037
5,4
2036
5,4
20352026
2,6
2021
1,9
2020
17
1,4
20192018
454443424140393938373635
30
22
15
9
52
11%
20192018
47%
2023
41%
2022
33%
2021
23%
2020 2028
54%
2027
54%
2026
54%
2025
51%
2024
54%
2032
54%
2031
54%
2030
54%
2029
54%
2037
54%
2036
54%
2035
54%
2034
54%
2033
21
结论
低风险,项目在一个2014年就开始运营的全私营港口
与位于巴西东南地区的港口相比,阿苏港具备竞争优势。
已获得初步许可证:项目省了2年的时间,2020年开港运营。
该地区港口的巨大需求和潜在的市场占有量,码头、泊位和后区扩张的可能性具有更大的吸引力。
独一无二的资产,位于生产巴西70%GDP的东南部地区
高回收率,享受地方优惠政策,有吸引力的盈利收益。