Apresentação para

1

Apresentação para Investidores

Setembro de 2012

► Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países

► Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo

► Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço

Perfil

► Maior produtor de aços longos das Américas e segundo no mundo

2

► Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra

► Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa

► Com mais de 140 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de R$ 300 milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York e Madri

Fonte: Steel on the Net, Worldsteel

2

Resumo RegionalConsumo aparente por produtos de aço acabado (SRO Abril 2012)

Mt %

2011 2012 2013 11 / 10 12 / 11 13 / 12

Mundo 1.373,3 1.422,3 1.485,7 5,6 3,6 4,5 122,0

União Européia (27) 152,8 150,9 155,8 5,4 -1,2 3,3 78,5

Europa outros 33,0 35,0 37,2 11,3 6,2 6,1 117,5

C.I.S. 54,0 56,2 59,1 12,1 4,1 5,1 104,9

2013 com %

de 2007

3

Fonte: World Steel Association (Abr/12)

N.A.F.T.A. 121,2 127,5 134,0 9,0 5,2 5,1 94,6

América do Sul e Central 46,0 49,1 52,5 1,9 6,8 6,7 127,6

Africa 22,7 25,1 28,2 -8,5 10,9 12,2 136,1

Oriente Médio 48,1 49,8 53,0 2,7 3,5 6,4 121,7

Ásia e Oceania 895,5 928,6 966,0 5,3 3,7 4,0 141,1

China 623,9 648,8 674,8 6,2 4,0 4,0 161,3

Nippon Steel

Tata Corus

Evrazholding

Arcelor Mittal

Gerdau

Capacidade de Aços Longos Laminados – Ranking por co mpanhia (milhões de toneladas)*

Player Global com Presença Regional Dominante

EUA & Canadá

México

Republica Dominicana

Venezuela

Índia

Espanha

Guatemala11,1

11,9

18,4

25,1

54,4

Riva Group

Nucor Group

JFE Steel Group

Hebei Steel

Shanghai Boasteel

Fonte: Steel on the Net*Última informação disponível: 2012

� Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª mai or no mundo

� Operações em 14 países com market share relevante

4

Unidades Siderúrgicas

Empresas Associadas

Joint Ventures

Colômbia

Peru

Chile

Uruguai

Argentina

Brasil

VenezuelaGuatemala

9,0

9,1

9,4

10,2

10,8

Estratégia Operacional – Verticalmente Integrada

5

►Nível relevante de compra direta e

sucata cativa (50%)

► 2,9 bilhões de toneladas de recursos de

minério de ferro (70% autossuficiente)

►Produção de coque e reservas de

carvão na Colômbia

►Geração própria de energia

► Foco no mercado de aço

►Estrutura de baixo custo

►Mini mills e usinas integradas

► Tecnologia de ponta

►Unidades de transformação (Fab

Shops)

►Operações downstream

► Trefilados

►Rede de distribuição para os diversos

produtos

►Produtos sob medida (~40% das

vendas para a construção civil)

Upstream Aço Downstream

Produtos

Brasil América do Norte Aços Especiais

Produtos Prontos para

o uso

► Residencial ► Infraestrutura ► Automotivo

Placas, Blocos e Tarugos

Barras Comerciais

Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames P regosAços Especiais (SBQ)

América Latina

Residencial

Mercados Consumidores

► Residencial

► Infraestrutura

► Indústria e construções

comerciais

► Agricultura

► Exportação de placas,

blocos e tarugos

► Infraestrutura

► Não residencial

► Indústria

► Automotivo

► Indústria Naval

► Energia

6

► Residencial

► Infraestrutura

► Indústria e construções

comerciais

37% da Receita

44% do EBITDA

31% da Receita

24% do EBITDA

12% da Receita

5% do EBITDA

20% da Receita

27% do EBITDA

Nota: Receita e EBITDA considerando os resultados do 2T12.

► Amplo acesso a matéria prima (80% sucata cativa; investimentos voltados à autossuficiência em minério)

► Investimentos na expansão da capacidade (aços longos e planos)

► Ampla rede de distribuição

► Boa demanda para os próximos anos - Copa do Mundo, Jogos Olímpicos, Pré-Sal e PAC

Operação de Negócio Brasil

► Desenvolvendo negócio de mineração

14Hidrelétrica deSanto Antônio

9Hidreletrica de

Jirau

1Eclusas do

Tucuruí

19Hidrelétrica de

Belo Monte

2Ferrovia Nova

Transnordestina

5Transposição do Rio

São Francisco

6Ferrovia

Leste-Oeste

4Gasoduto2

Ferrovia Norte Sul

Investimentos em Infraestrutura no Brasil(R$ bilhões)

9.1005.320

25.300

21.260

Aço Bruto Aço Laminado

Brasil36%25%

► Crescimento estimado do PIB de 1,9% para 2012

7

Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)

► Investimento Total Estimado: R$ 177 bi

GasodutoCacimbas-CatuFerrovia Norte Sul

(extensão Sul)

4BR 101

(trechos Nordeste e Sul)

5Rodoanel deSão Paulo(trecho Sul)

23Metro de

São Paulo7

Porto deSantos

19Comperj

34Trem Bala

13Plataformas de

Petroleo3

Porto doAçu

9Usina Nuclear

Angra 3

Obras com conclusão prevista para os próximos anos

Projetos em desenvolvimento

► Crescimento do consumo aparente de aço é de 5,4% para 2012

► Estrutura de custos competitiva ( força de trabalho, energia, matéria prima e moeda)

► Vasta cobertura de operações downstream

► Bem posicionada no mercado para atender às necessidades de investimentos em infraestrutura

Operação de Negócio América do Norte

► Destaque para os segmentos de indústria e energiaVariação (%) 3 meses ano/ano3 meses total construído

Construções não residenciais nos EUADe março de 1990 a Janeiro de 2012

1.00

0 pé

s²/ e

xpec

tativ

a 3

mes

es

% v

aria

ção

3 m

eses

ano

/ano

8

Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)

► Crescimento estimado do PIB dos EUA para 2012: 2%

► Crescimento estimado do PIB do Canadá para 2012: 2,1%

► Crescimento do consumo aparente de aço nos EUA para 2012: 6%

9.860 9.220

25.30021.260

Aço Bruto Aço Laminado

América do Norte39% 43%

► Presença relevante nos principais mercados

► Mercados emergentes e dinâmicos

► Crescimento estimado do PIB da região é de 3,4% para 2012

Operação de Negócio América Latina

► 2 plantas

► Acesso ao mercado

americano

► Nova usina de perfis

estruturais

México

► Recursos de carvão e

produção de coque

Colômbia► Crescimento do consumo aparente de aço na região é de

6,4% para 2012

9

produção de coque

► Investimentos em

portos (2012)

► Ótima logística

► Forte crescimento

Peru

► Mercado maduro

► Boa rede de

distribuição

► Estudo para aumento

de capacidade

Chile

Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)

2.590 3.030

25.300

21.260

Aço Bruto Aço Laminado

América Latina

10% 14%

► Segundo maior produtor mundial

► Cobertura Global

► Operações no Brasil, EUA, Espanha e Índia

► Laminação na Índia com início em 2012

Operação de Negócio Aços Especiais

NAFTA – Total de montagens de veículos leves

► Aumento de capacidade no Brasil e nos EUA

1,500 kg

► Crescimento da produção mundial automotiva em 2012:► Veículos leves: 5,7%► Veículos médios e pesados: 3,9%

10

NAFTA – Total de montagens de veículos levesCapacidade instalada da Gerdau(mil toneladas) Projeção

2012

Tax

a A

nual

x 1

,000

,000

► Veículos médios e pesados: 3,9%

3.750 3.690

25.300

21.260

Aço Bruto Aço Laminado

Aços Especiais

15% 17%

Investimentos�Plano de investimentos de R$ 10,3 bilhões de 2012 a 2016:

Plano de Investimentos - Principais Projetos Localização

Capacidade adicional de

produção (1.000 t)

Início operação

ON Brasil

Laminadores de planos (bobina a quente e chapas grossas) na usina Açominas - MG Brasil 1.900 2012/2013

Fase 1: Aumento de capacidade de mineração para 7 milhões de toneladas2 Brasil - 2012

Fase 2: Aumento de capacidade de mineração para 11,5 milhões de toneladas2 Brasil - 2014

Unidades de corte e dobra e produtos de aço prontos para o uso Brasil - 2013

Laminador de fio-máquina e vergalhões na usina Cosigua - RJ1,2 Brasil 600 2013

ON América do NorteForno de reaquecimento na usina de Calvert C ity - Kentucky EUA - 2012

Aumento da capacidade de aço na usina Midlothian-Texas EUA 200 2014

Aumento da capacidade de laminação na usina Midlothian-Texas EUA 100 2014

ON América LatinaInstalação portuária (para embarque de carvão e coque) Colômbia - 2012

11

Instalação portuária (para embarque de carvão e coque) Colômbia - 2012

Laminador de vergalhões e perfis comercias leves na Guatemala3 Guatemala 200 2012/2013

Nova aciaria no México (Gerdau Corsa)3 México 1.000 2014

Novo laminador de perfis estruturais no México (Gerdau Corsa)3 México 700 2014

Expansão de capacidade de aço bruto nas usinas da Colômbia Colômbia 400 2015

Expansão de capacidade de aço laminado nas usinas da Colômbia Colômbia 450 2015

ON Aços EspeciaisNovo lingotamento contínuo com aumento da capacidade de produção na usina de Monroe - MichiganEUA 200 2012

Ampliação da capacidade de laminação na usina de Mogi das Cruzes - SP Brasil 60 2012

Laminador de aços especiais na usina de Pindamonhangaba - SP Brasil 500 2012

Laminador de aços especiais e vergalhões, sinterização, coqueria e geração de energia3 Índia 300 2012/2013

Novo lingotamento contínuo e forno de reaquecimento na usina de Pindamonhangaba - SP Brasil - 2013

Aumento de capacidade de aço, laminados e acabamentos (em 2 diferentes usinas)2 EUA 300 2014

1 Para atender esse laminador será reativado um dos fornos elétricos na aciaria.

2 Investimento com aprovação em fases.

3 Por se tratar de uma empresa de controle compartilhado, a capacidade não será considerada no consolidado.

Investimento estratégico: Desenvolvendo Negócio de Minério de Ferro

�Recursos de 2,9 bilhões de toneladas: 24% medido, 9% indicado e 67% inferido

MGES

Praia MoleVITÓRIA

USINA AÇOMINAS

Miguel BurnierVárzea do Lopes

BELO HORIZONTEDom Bosco

12

RJSP

OCEANO ATLÂNTICO

Itaguaí

Santos

SÃO PAULO

RIO DE JANEIRO

USINAS

PORTOS

Vitória MinasMRS

Quadrilátero Ferrífero

USINA COSIGUACIDADES

Minas de minério de ferro

Investimento estratégico: Índia e Aços Planos► Dois laminadores de planos na Gerdau Açominas: 1,9 MM de ton

► Mercado Brasileiro – Bobinas a quente ► Mercado Brasileiro – Chapa Grossa

► índia: Instalação de um laminador de aços especiais e vergalhões, sinterização,

24%

7%

5%

12%4%

38%

10% Auto-peças (inclusive carrocerias)

Construção civil

Relaminação (fora)

Tubos pequenos diâmetros (∅<7")

Tubos grandes diâmentors (∅>7")

Distribuição/Revenda

Outros

6%9%

19%

6%

18%

35%

6% Naval

Agrícola/Rodoviário

Máquinas e equipamentos industriais

Construção civil

Tubos grandes diâmentors (∅>7")

Distribuição/Revenda

Outros

► índia: Instalação de um laminador de aços especiais e vergalhões, sinterização, coqueria e geração de energia.

► Crescimento do PIB para 2012: 6,1%

► Produção de veículos leves e pesados deverá crescer 14% em 2012 alcançando 4,4MM.

13

Posse de carros para cada 1000 pessoas

Índia 12

Indonésia 21

China 128

Brasil 156

Espanha 479

Alemanha 558

Estados Unidos 842

Governança Corporativa

► Membros externos no Conselho de Administração

► Gestão Integrada de Riscos / Sarbanes Oxley

► Gerdau Business System

► Tag Along (100% ON e PN)

► Nível 1 da BM&FBovespa

► Bolsa de Nova York (NYSE)

MELHORES PRÁTICAS

► Relacionamento com mais de 140 mil acionistas segue os princípios da transparência, clareza e agilidade.

► Dividendo mínimo por Estatuto de 30% do lucro líquido anual ajustado (pay-out).

ACIONISTAS

GESTÃO AMBIENTAL

► Sucata: maior recicladora da América Latina.

► Energia: investe continuamente para ampliar a eficiência

energética.

► Ar: usinas equipadas com modernos sistemas de proteção da

atmosfera.

► Coprodutos: aproveitamento de coprodutos gerados durante a ► Bolsa de Nova York (NYSE)

► LATIBEX - Madri

► Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC,

ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX

► Política de negociação de ações

► Política de Transação entre Partes Relacionadas

► Política de Gestão de Riscos

► Coprodutos: aproveitamento de coprodutos gerados durante a

produção do aço.

► Produtos sustentáveis: selo ecológico Falcão Bauer.

► Biodiversidade: contribui para a preservação da biodiversidade.

► Água: elevado nível de reaproveitamento de água.

► Educação Ambiental: realização de palestras, treinamentos e

campanhas de conscientização ambiental.

► Projetos sociais adicionam valor à cadeia de negócio e reforçam o compromisso com o desenvolvimento sustentável.

SOCIEDADE

14

26%

10%

36%

14%

14%

1T12

Desempenho Gerdau - ConsolidadoAbertura das Vendas por Operação

29%

10%

32%

14%

15%

2T12Brasil - Mercado Interno

Brasil - Exportação

América do Norte

América Latina

Aços Especiais

25%

14%33%

12%

16%

2T11

15

Receita Líquida & Margem BrutaEm R$ milhões

EBITDA & Margem EBITDAEm R$ milhões

9.010 8.967 9.0669.199

9.975

16% 15% 13% 12% 14%

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

1.3091.215

1.025 1.008

1.244

15% 14% 11% 11% 12%

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12

CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO

CUSTO DA DÍVIDA: 5,9%

Moeda Nacional: 7,3%Moeda Estrangeira: 5,7% + VCEmpresas no exterior: 5,6%

COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA

Mercado de Capitais: 59%Bancos Comerciais: 21%BNDES: 12%Agências de Crédito de Exportação: 8%

Endividamento e Liquidez

13,5 13,7 13,514,9

3,0x 2,9x 3,0x 3,3x

2,1x 2,0x2,2x

2,6x

0,8 1,3 0,6 0,3

3,2

5,7

Jun-Dez/13

2014 2015 2016 2017 2018 e após

Em R$ bilhões

CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO(Longo Prazo)

Prazo médio da dívida: 5 anos

16

(1) EBITDA dos últimos 12 meses.

4,4 4,6

3,4 3,2

set.11 dez.11 mar.12 jun.12

Dívida Bruta (R$ bilhões) Caixa (R$ bilhões)

Dívida Bruta/EBITDA (1) Dívida Líquida/EBITDA (1)

Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro.

Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem

estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também

estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições

gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e

Declaração

17

gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e

regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui

alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois

envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega,

qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na

data em que foram feitas.

www.gerdau.com

inform@gerdau.com.brinform@gerdau.com.br

+55 51 3323 2703

18