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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

Resultados Financeiros e Operacionais

30 de junho de 2013

Disclaimer

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os

negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas

relacionadas a perspectivas de crescimento da COMGÁS são meramente

estimativas e, como tais, são baseadas principalmente nas expectativas ou

projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar o negócio.

Essas estimativas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas

considerando as informações atualmente disponíveis, elas dependem,

substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia

brasileira, do setor de negócios e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas

a mudanças sem aviso prévio. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve

tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e

declarações sobre operações futuras.

Visão Geral da Companhia

4

Histórico Trajetória da Companhia – Mais de 100 anos de história

A companhia inglesa San Paulo Gas Company recebe autorização para a exploração da concessão

dos serviços públicos de iluminação de São Paulo;

Cosan adquire da British Gas (BG) 60,1% do capital social da Comgás.

2012

2011

Ligação do cliente número

1.000.000;

1996

Abertura do Capital Social e negociações de ações na Bovespa em 1997

1959

A empresa é nacionalizada e passa a se chamar Companhia Paulista de Serviços de Gás (Comgás);

1872

1912 A canadense Light assume o controle acionário;

1999

Privatização - Controle acionário arrematado pelo consórcio formado pela British Gas e pela Shell

A Comgás é consolidada como a maior distribuidora de gás do Brasil, responsável por mais de 30% das vendas de gás natural no país

2010

Regulada ...

5

Ativo Premium localizado em uma área de concessão

estratégica

Crescimento significativo no

segmento residencial

Base de consumidores diversificada

Trajetória de destaque: Crescimento significativo,

rentabilidade e sólida estrutura de capital

Sólido sistema regulatório e regime

de concessão transparente

Perspectivas favoráveis para o gás natural no

Brasil

Destaques da Comgás

6

Crescimento desde Privatização

50

616

1999 2012

CAPEX R$ mm

341

5.280

1999 2012

Receita Líquida R$ mm

1,3

5,3

1999 2012

Volume bi m³

2.500

9.308

1999 2012

Rede Km

17

71

1999 2012

# Municípios

314.034

1999 2012

# Medidores

889.789

Comgás: uma combinação de competências e princípios

7

Listagem das ações da Comgás em Bolsa de Valores: Conforme inserido no Edital de Privatização e refletido no Estatuto Social da

Companhia, a Comgás é uma sociedade de capital aberto com ações negociadas em Bolsa de Valores, condição que deverá ser mantida

durante todo o prazo da concessão.

Nota: Em 5 de novembro de 2012, a Cosan concluiu a aquisição da participação de 60,05% da Comgás do Grupo BG pelo montante

total de R$ 3,4 bilhões.

Estrutura Acionária da Comgás Estrutura Acionária Atual

SHELL BRAZIL HOLDING BV

6,34%

INTEGRAL

INVESTMENTS BV

11,86%

SHELL GAS BV

100%

OUTROS ACIONISTAS (free float)

21,75% 60,05%

177 Cidades

27% do PIB Nacional

Área de concessão

Mercados (Junho de 2013)

Residencial: 1.262 mil Uda’s

Comercial: 11,8 mil medidores

Industrial: 1.012 medidores

Cogeração : 25 medidores

Termogeração : 2 plantas

Veicular: 311 postos

Gas Brasiliano Presidente Presidente Prudente Prudente

Araçatuba Araçatuba

S.J. Rio S.J. Rio Preto Preto

Marília Marília Bauru Bauru

Central Central (Araraquara) (Araraquara)

Ribeirão Ribeirão Preto Preto

Franca Franca Barretos Barretos

Gás Natural SPS

Registro Registro

Sorocaba Sorocaba COMGÁS

8

Vantagens: Área de Concessão

Intersecção gasodutos (GASBOL, GASAN, GASPAL)

Curta distância para o fornecimento (Bacia de Santos)

Alta densidade demográfica

População 29,6 Mi

Residências 9,2 Mi

Veículos 10,0 Mi

POTENCIAL (valores aproximados)

Área de Concessão

Usuários dos Segmentos Residencial e Comercial

(pequenos volumes)

Comercialização e distribuição por todo o prazo da

concessão

Demais Usuários (grandes volumes)

Distribuição por todo o prazo de concessão e comercialização até

12 anos da data da celebração do contrato de concessão

Produção e Transporte:

ANP (Federal)

..................

Distribuição:

ARSESP (Estadual)

www.arsesp.sp.gov.br

REGULAÇÃO DE PREÇOS E TARIFAS NORMAS

9

Nota: Com a abertura da comercialização, em 2011, os usuários com consumo acima de 300.000 m3/mês são considerados potencialmente livres.

Como prestadora de serviços públicos, suas

atividades são reguladas pela ARSESP, órgão

do governo do Estado de São Paulo, que

delegou à Comgás um prazo de 30 anos a

partir de Maio de 1999 para a exploração do

serviço público com a possibilidade de

renovação uma única vez por mais 20 anos.

Regulamentação A Comgás é uma Companhia Regulada

10

Revisão da Margem Máxima

•Considerando o valor do

WACC sobre a Base de

Ativos Regulatório +

Investimentos

•Despesas Operacionais

•Depreciação

•Volume de Vendas

Tarifas Máximas Pré Determinadas

(descontos podem ser aplicados)

•A Estrutura Tarifária

Inicial compreende:

Reajuste de Tarifas

•Reajuste anual de margem

de distribuição por índice

de inflação (IGPM)

excluindo o Fator X e Fator

K:

•Repasse de custo do gás

(gás e transporte) a cada

ano em 31 de maio (ou

eventualmente antes, a

critério do regulador).

Nas Revisões Tarifárias é definido também:

Fator X e Fator K

• Fator X: Fator de eficiência

(fixo) a ser considerado na

atualização annual do P0.

Neste 3o cilco tarifário o Fator

X foi estabelecido em 0,82%

a.a.

•Fator K: Fator de ajuste

que compensa desvios da

margem máxima auferido com

relação à margem máxima

autorizada. No 4o ano do 3o

ciclo o Fator K foi estabelecido

em 0,009991 R$/m3.

P gás + P transporte +

Margem Máxima Média (P0)

= Tarifa P0 * (IGPM – Fator X) + Fator K

Revisão Tarifária para o 3º Ciclo (2009-2014):

P0 estabelecido em 0,3052 R$/m3

Margem de Comercialização de 1,9%

= + +

Regulamentação O Contrato de Concessão prevê ciclos tarifários revistos a cada 5 anos

Bacia de Santos Pré-Sal

Existentes Expansão

Área de Concessão da Comgás

Atividades de expansão progredindo simultaneamente nas cidades da área de concessão

Metas para o período (2009-2014):

5.000km de rede a ser estabelecida

Renovação da rede de 282km

500k clientes a serem conectados

15 frentes de trabalho simultâneas

1.000 funcionários diretos e mais 4.000 indiretos atuando na expansão

Busca de excelência na segurança das operações e integridade da rede de distribuição

Extensa análise de campo e seleção das melhores oportunidades considerando

Distância da rede existente

Densidade demográfica

Perfil sócio-econômico e propensão para consumo

Perspectiva de desenvolvimento futuro

Potencial para integração dos diversos segmentos de mercado

11

Plano de Negócios Expansão Geográfica

67%

6%

4%

4%

2%17%

60%

2%

28%

8%

2%

2T12 2T13

+6%

12

Volumes em milhões de m3

72,0%

6,8%

5,2%

3,8%

2,1%

10,0%

Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração

1.348 1.431

423,6 mi R$

1,4 bi m³

Margem

Volume

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Composição do Setor Industrial

CAGR (00-12)

10,0%

1.676

2.243

2.952

3.418

3.812

4.342

4.761

5.069

4.261

5.253 5.259

4.835 4.910

+8,8%

13

Volumes em milhões de m3

22,7%

19,0%

14,4%

12,3%

10,1%

7,6%

6,4%

3,4%

2,2%

1,0%

0,7%

0,2%

QUÍMICO / PETROQUÍMICO

CERÂMICA

PAPEL E CELULOSE

METAIS / FUNDIÇÃO E NÃO

FERROSOS

VIDROS / CRISTAIS

BEBIDAS / ALIMENTOS

AUTOMOTIVO / PNEUMATICO

TÊXTIL / LAVANDERIA /

TINTURARIA

OUTROS

SIDERURGICA

FARMACÊUTICO

ELETRO / ELETRÔNICO

72,0%

6,8%

5,2%

3,8%

2,1%

10,0%

Industrial Cogeração GNV Residencial Comercial Termogeração

Fornecimento de Gás Natural: CONTRATOS

14

Quantidade diária contratada:

aproximadamente 13,3 milhões de m³/dia, além dos contratos de leilão.

Quantidade diária demandada:

aproximadamente 12,9 milhões de m³.

Contratos

Fornecimento de Gás

Contrato TCQ Firme Leilão UTE - Fernando

GasparianCorn GBD (Tambaú)

Modalidade Firme Firme Firme Curto Prazo Back to Back Back to Back Firme

Origem do Gás Boliviana NacionalExcedente dos contratos

da PB com termelétricasNão determinada Não determinada Não determinada

Qde Contratada

Término do

Contratojul/19 dez/13 set/13 dez/13 mar/23 nov/13

Transporte: reajuste

anual de acordo com a

inflação americana: CPI

Parcela Fixa:

reajuste anual pelo IGP-M

Commodity: corrigido

trimestralmente pela

variação de

uma cesta de óleos +

variação cambial

Parcela Variável corrigida

trimestralmente pela

variação de

uma cesta de óleos

Commodity + Transporte:

corrigido

mensalmente pela variação

cambial pelo dólar dos

Estados Unidos da América

Commodity + Transporte (

PPI + variação cambial

pelo dólar dos Estados

Unidos da América)

Preço

1,5 MMm³/mês

Portaria ARSESP

0,3 MM m³/dia2,76 MMm3/dia

PPI + IGPM e variação

cambial pelo dólar dos

Estados Unidos da

América

8,10 MMm³/dia 5,22 MMm3/dia conforme lances

Commodity +

Transporte

Conforme lance

vencedor do leilão

Parcela Fixa +

Parcela Variável

Casas 7,5

Apart. 1,7

31,2%

65,5%

3,3%

87,8%

10,9%

1,3%

Estratégia de crescimento chave para a Comgás:

Expansão geográfica, capturando potencial existente e mantendo o nível de conexões em cerca de 100.000 clientes por ano

Aumentar o consumo médio unitário por meio da otimização e expansão da base de clientes

Mercado de alto potencial, com crescimento impulsionado por:

Desenvolvimento de novos empreendimentos imobiliários

Conversões para o gás natural em residências

Grande base de clientes com mais de 1 milhão de clientes residenciais

Alternativa para o GLP e a eletricidade

Potencial da Área de Concessão(1)

clientes a serem capturados

mercado a ser estudado

6.2

15

+ 47 mil novos prédios (lançamentos/empreendimentos) para

serem capturados

Residencial

já conectados ao Gás Natural

Descrição

Nota(1): milhões de domicílios

16

Industrial Descrição

A Comgás está presente em todos as grandes industrias dentro da área de concessão;

Portfólio de clientes diversificado, com mais de mil clientes;

Um produto multiuso: desde a produção de calor e vapor de baixa pressão até

processos mais complexos;

Diversas vantagens com relação a outros combustíveis:

Não tem necessidade de armazenamento

Questões ambientais

Garantia de fornecimento

Baixo custo operacional

Estratégia de crescimento:

Manter uma base de clientes sólida, com crescimento futuro em linha com o crescimento

do PIB industrial

Abordagem de pequenas e médias indústrias para ancorar projetos de expansão

Atração de novas indústrias para dentro da área de concessão

O gás natural veicular (GNV) pode ser usado como combustível em veículos de transporte

individual ou coletivo;

Destaca-se pela economia gerada e o benefício ao meio ambiente:

Atualmente, é competitivo em custo com a gasolina e o etanol

Forte benefício econômico para os “heavy users”

Comgás está atualmente trabalhando com o governo na implementação de políticas

públicas que devem favorecer o setor:

Incentivos fiscais (redução no IPVA)

Política de transporte público

Estratégia de crescimento:

Projeto em desenvolvimento: transporte público e pesado

17

Gás Natural Veicular - GNV Descrição

Mais de 11,1 mil clientes;

Foco em estabelecimentos de médio e grande porte;

Plataforma de crescimento integrada com a expansão do segmento residencial;

Grande potencial de desenvolvimento de novas aplicações:

Mercado incipiente com alto potencial de consumo

Estrutura dedicada para desenvolvimento de aplicações não convencionais: climatização,

cogeração comercial e geração no horário de pico

18

Comercial Descrição

Cogeração:

Decisão estratégica da indústria visando eficiência e segurança energética no médio e

longo prazo

Crescimento sustentável depende do suprimento de gás firme e da visibilidade de preços

competitivos frente à energia elétrica

Mercado com alto potencial de desenvolvimento

Termogeração:

Demanda depende do nível de despacho térmico (determinado pelo Governo)

Contratos de gás back to back

19

Cogeração e Termogeração Descrição

Destaques Financeiros e Operacionais

21

Destaques

EBITDA de R$ 380mm no 2T13, 123% acima do 2T12, impactado por R$ 65mm da venda do antigo site operacional da Mooca;

Aumento de R$ 30mm no saldo da conta corrente regulatória, por conta da apreciação do dólar frente ao real;

10% de crescimento no número total de clientes em relação a junho 2012;

Crescimento de 50% dos investimentos em relação ao 2T12, totalizando R$ 220mm no trimestre;

Construção de 380 Km de rede de distribuição no trimestre, 30% a mais do que o 2T12.

2T13

Medidores

22

Total por Segmento

*UDA’s (Unidade Domiciliar Autônoma)

916.418 897.974 855.988 2,1% 7,1%

1.261.587 1.229.713 1.147.384 2,6% 10,0%

11.778 11.435 10.855 3,0% 8,5%

1.012 1.011 1.006 0,1% 0,6%

2 2 2 0,0% 0,0%

25 25 23 0,0% 8,7%

311 318 338 -2,2% -8,0%

929.546 910.765 868.212 2,1% 7,1%

1.274.715 1.242.504 1.159.608 2,6% 9,9%

COMERCIAL

AUTOMOTIVO

TOTAL MEDIDORES

TOTAL CLIENTES

INDUSTRIAL

TERMOGERAÇÃO

COGERAÇÃO

jun/13 mar/13 jun/12

RESIDENCIAL

NÚMERO DE UDA's*

jun/13 X mar/13 jun/13 X jun/12

23

Volume por Segmento em mil m3

58.729 41.815 50.732 40,4% 15,8% 100.544 91.614 9,7%

30.142 25.793 27.899 16,9% 8,0% 55.935 54.095 3,4%

958.996 928.145 946.683 3,3% 1,3% 1.887.141 1.881.221 0,3%

85.401 82.659 89.712 3,3% -4,8% 168.060 175.746 -4,4%

63.135 59.961 70.290 5,3% -10,2% 123.096 137.969 -10,8%

1.196.403 1.138.373 1.185.316 5,1% 0,9% 2.334.776 2.340.645 -0,3%

13,1 12,6 13,0 12,9 12,9

1.431.346 1.367.015 1.347.966 4,7% 6,2% 2.798.361 2.535.513 10,4%

2T13 x 1T13 2T13 x 2T12

2,8% 44,4%

INDUSTRIAL

COGERAÇÃO

RESIDENCIAL

COMERCIAL

TERMOGERAÇÃO

TOTAL

AUTOMOTIVO

TOTAL

MMm3/dia

2T12

228.642 162.650

2T13 1T13

234.943

1S13 1S12 1S13 x 1S12

463.585 194.868 137,9%

170

314

380

2T12 1T13 2T13

319

262

396

2T12 1T13 2T13

140

92

188

2T12 1T13 2T13

38

122

168

2T12 1T13 2T13

24

em milhões de R$

Normalizado IFRS

Desempenho Financeiro

24

EBITDA Lucro Líquido

+21% +38%

+51% +104%

123%

+24% +34%

342%

25

Desempenho Financeiro em milhares de R$

1.605.652 1.447.744 1.278.522 10,9% 25,6% 3.053.396 2.398.878 27,3%

-1.179.424 -1.032.376 -1.007.191 14,2% 17,1% -2.211.800 -1.808.606 22,3%

426.228 415.368 271.331 2,6% 57,1% 841.596 590.272 42,6%

-106.794 -99.656 -99.929 7,2% 6,9% -206.450 -194.178 6,3%

60.167 -1.358 -1.197 -4530,6% -5126,5% 58.809 -5.713 -1129,4%

379.601 314.354 170.205 20,8% 123,0% 693.955 390.381 77,8%

-81.145 -79.702 -72.153 1,8% 12,5% -160.847 -139.277 15,5%

-44.014 -50.023 -47.632 -12,0% -7,6% -94.037 -87.381 7,6%

254.442 184.629 50.420 37,8% 404,6% 439.071 163.723 168,2%

167.850 121.591 37.689 38,0% 345,4% 289.441 112.198 158,0%

Valores normalizados pela Conta Corrente Regulatório (não auditado)

29.377 -46.420 155.369 -163,3% -81,1% -17.043 209.285 -108,1%

396.165 262.013 318.874 51,2% 24,2% 658.179 587.609 12,0%

188.178 91.893 140.216 104,8% 34,2% 280.071 250.293 11,9%

CONTA CORRENTE (gerado/repassado)

EBITDA

LUCRO LÍQUIDO

Custo de Bens e / ou Serviços Vendidos

LUCRO BRUTO

Desp. Com Vendas, Gerais e Adm.

Outras Desp. / Rec. Operacionais

EBITDA

Depreciações e Amortizações

Financeiras

RESULTADO OPERACIONAL

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS

1S13 1S12

LUCRO LÍQUIDO

1S13 x 1S122T13 1T13 2T12 2T13 x 2T122T13 x 1T13

26

Indicadores Financeiros Valores anualizados

20,55 19,15 11,32 20,55 11,32

2,80 2,03 0,63 4,83 1,87

0,89 0,99 1,53 0,89 1,53

1,44 1,81 3,05 0,79 1,33

0,38 0,40 0,37 0,38 0,37

0,73 0,68 0,56 0,73 0,56

26,5% 28,7% 21,2% 27,6% 24,6%

23,6% 21,7% 13,3% 22,7% 16,3%

10,5% 8,4% 2,9% 9,5% 4,7%

5,1% 3,9% 1,6% 8,8% 4,7%

13,6% 10,6% 5,6% 23,5% 16,5%

Valores normalizados pelo Conta Corrente Regulatório (BRGAAP não auditado)

30,9% 27,6% 35,9% 29,3% 35,6%0

27,7% 19,9% 27,1% 24,0% 26,5%0

13,1% 7,0% 11,9% 10,2% 11,3%

2T13

Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%)

Margem Bruta (%)

Margem EBITDA (%)

Margem Líquida (%)

Valor Patrimonial por ação ($)

Lucro Líquido por ação ($)

Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido (x)

Dívida Líquida sobre EBITDA(*) (x)

Dívida Curto Prazo sobre Dívida Total (x)

Liquidez corrente (x)

1T13 2T12 1S13 1S12

Margem Bruta (%)

Margem EBITDA (%)

Margem Líquida (%)

Retorno sobre o ativo (%)

-230-198

-128

-5

150

204

360 362 381

334

364

dez.10 mar.11 jun.11 set.11 dez.11 mar-12 jun.12 set.12 dez.12 mar.13 jun.13

27

Conta corrente em milhões de R$

(2T12) = +156 (2T13) = +30

293380

555

680

jun/12 jun/13

+30%

2T 2

T

Investimentos

Extensão de Rede (em km)

28

em milhões de R$

Projetos Rede

Taubaté 44 Km

Osasco 2 31 Km

Hortolândia, Monte Mor e Capivari 30 Km

São João da Boa Vista 25 Km

Piracicaba 19 Km

RETAP (Aço) 16 Km

Rio Claro 9 Km

147

220

268

394

jun/12 jun/13

+50%

2T 2

T

2,6 2,93,3 3,6 3,9

4,54,9 5,1

5,76,2

6,9

8,0

9,3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

100

229200

230

276

474

426397 403 406 405

510

616

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Investimentos

Principais Projetos: Extensão de Rede (em mil km):

Mogi das Cruzes Taubaté Osasco II Guarulhos

São José dos Campos Itaquera

São Bernardo do Campo Rio Claro

Jabaquara II Hortolândia Campinas II Piracicaba

Novos projetos:

SJBV / Aguaí Taboão da Serra

Santo André Santos Noroeste

29

71 municípios conectados

Investimentos em milhões de R$ +21%

709

201 197 20491

214

258

73 103 102184

212

2013 2014 2015 2016 2017 2018 em diante

Nacional Externo

Endividamento

30

274 300 306 275

426

967

Curto Prazo 35% Longo

Prazo 65%

Curto Prazo 22%

Longo Prazo 78%

em milhares de R$

Cronograma de amortização (R$ mm) Composição da dívida – Jun/13

*EBITDA dos últimos 12 meses

Curto

Prazo 38%Longo

Prazo 62%

EIB

22%

BNDES

42%

Outros

36%

Endividamento jun/13 jun/12

Divida de Curto Prazo 967.040 803.541

Dívida de Longo Prazo 1.581.266 1.350.924

Endividamento Total 2.548.306 2.154.465

(-) Caixa 359.285 79.543

(=) Divida Liquida 2.189.021 2.074.921

EBITDA(*) 1.268.229 693.207

Divida Líquida/ EBITDA 1,73 2,99

Dívida Curto Prazo/ Dívida Total 0,38 0,37

31

PAY OUT Resultado Normalizado

PAY OUT IFRS

Remuneração aos Acionistas em milhões de R$

Nota: Payout calculado com base na remuneração deliberada pela Companhia no período

11 1627 25

303330 334

275 268

427450

200

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

17% 15%26%

10%

95%77% 75%

53%

73%

105%92%

38%

74%

190%

55%

32

Mercado de Capitais (Jan – Jun 2013)

0

50000

100000

150000

200000

250000

0

20

40

60

80

100

120

Volume CGAS5 IBOV

CGAS5Dez 12 = R$ 58,50Jun 13 = R$ 48,47Var = -17,15%

IBOVDez 12 = 60.952Jun 13 = 47.457Var = -22,14%

Base 100 Vol CGAS5 (R$ mil)

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