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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONALAGOSTO 2018
AVISO LEGAL
Esta apresentação contém declarações acerca de eventos futuros. Todas as declarações exceto aquelas relativas a fatos históricos contidas nesta apresentação sãodeclarações acerca de eventos futuros, incluindo, mas não limitado a, declarações sobre planos de perfuração e aquisições sísmicas, custos operacionais, aquisiçãode equipamentos, expectativa de descobertas de óleo, a qualidade do óleo que esperamos produzir e nossos demais planos e objetivos. Os leitores podem identificarvárias dessas declarações ao ler palavras como “estima”, “acredita”, “espera” e “fará” e palavras similares ou suas negativas. Apesar da administração acreditar queas expectativas representadas em tais declarações são razoáveis, não pode assegurar que tais expectativas se confirmarão. Por sua natureza, declarações acerca deeventos futuros exigem que façamos suposições e, assim, tais declarações são sujeitas a riscos inerentes e incertezas. Nós alertamos os leitores dessa apresentação anão depositarem confiança indevida nas nossas declarações de eventos futuros considerando que certos fatores podem causar futuras circunstâncias, resultados,condições, ações ou eventos que podem diferir significativamente dos planos, expectativas, estimativas ou intenções expressas nas declarações acerca de eventosfuturos e as premissas que as suportam.
Os seguintes fatores de risco podem afetar nossa operação: os relatórios de avaliação de recursos contingentes e prospectivos envolvendo um significativo grau deincerteza e sendo baseados em projeções que podem não ser precisas; riscos inerentes à exploração e produção de óleo e gás natural; histórico limitado da operaçãocomo uma empresa de exploração e produção de óleo e gás natural; perfuração e outros problemas operacionais; quebras ou falhas de equipamentos ou processos;erros de contratos ou operadores; falha de execução de terceiros contratados; disputas trabalhistas, interrupções ou declínio na produtividade; aumento em custosde materiais ou pessoal; inatividade de atrair pessoal suficiente; exigências de intensivo capital para investimento e despesas de manutenção que a PetroRio possanão estar apta a financiar; custos decorrentes de atrasos; exposição a flutuações da moeda e preços de commodity; condições econômicas na Namíbia e Brasil; leiscomplexas que possam afetar custos ou meio de conduzir o negócio; regulamentos relativos ao meio ambiente, segurança e saúde que possam se tornar maisrigorosos no futuro e levar a um aumento nos passivos e custos de capital, incluindo indenizações e penalidades por danos ao meio ambiente; término antecipado,não renovação e outras providências similares relativas aos contratos de concessão; e competição. Alertamos que essa lista de fatores não é completa e que, quandose basearem nas declarações acerca de eventos futuros para tomar decisões, investidores ou outros devem cuidadosamente considerar outras incertezas e eventospotenciais. As declarações acerca de eventos futuros aqui incluídas estão baseadas na premissa de que nossos planos e operação não serão afetados por tais riscos,mas que, se nossos planos e operação forem afetados por tais riscos, as declarações a cerca de eventos futuros podem se tornar imprecisas.
As declarações acerca de eventos futuros incluídas nesta apresentação são expressamente qualificadas em sua totalidade por este aviso legal. Tais declarações foramfeitas na data desta apresentação. Não nos comprometemos a atualizar tais declarações acerca de eventos futuros, exceto quando exigido pela legislação de valoresmobiliários aplicável.
CONHEÇA A PETRORIOConheça nossa estratégia e resultados
SUMÁRIO EXECUTIVO
Receita Total R$ 230 milhões R$ 356 milhões
EBITDA R$ 66 milhões R$ 100 milhões
Lucro Líquido R$ 51 milhões R$ 73 milhões
Caixa R$ 678 milhões R$ 722 milhões
Uma das maiores produtoras independentes de petróleo no Brasil
• Capacidade de atrair capital (Potencial de alavancagem; Segmento de Listagem“Novo Mercado”)
• Time técnico altamente qualificado - Qualificada como Operador-A pela ANP
• Trajetória de sucesso no Campo de Polvo: Pode ser replicado em novos projetos
• A PetroRio busca gerar valor em campos produtores através de redução de custos ealta eficiência operacional
• Balanço sólido com posição de caixa de R$ 722 milhões (2T18)
ATIVOSFZA-M-254
FZA-M-539
Manati
Polvo
Evolução do Caixa – R$ milhões
Destaques Financeiros
4
Campo Partic. Produção
POLVO 100% 9.600 bbl/d
MANATI 10% 3.200 boe/d
FZA-M-254 100% Exploração
FZA-M-539 100% Desenvolvimento
+ 39%
6M17 6M18
460522
571663
722
2014 2015 2016 2017 2Q182T18
DRIVES DA COMPANHIA
✓ GERAÇÃO DE LUCRO
✓ CRIAÇÃO DE VALOR AOS ACIONISTAS
✓ DISCIPLINA FINANCEIRA
Pessoas• Meritocracia
• Remuneração agressiva vinculada à resultados
• Pessoal altamente qualificado
Estratégia de Crescimento
• Crescimento através da aquisição de ativos em produção
• Desenvolvimento dos ativos atuais
Redução
de Custos• Busca por otimizações
operacionais
• G&A e G&G reduzidas
Meio Ambiente e Segurança
• Padrão mundial em práticas de SMS
Alta Eficiência Operacional
• Aprimoramento dos processos
• Velocidade na resposta à eventos diários
5
• Aumento de eficiênciaoperacional de 80% para 97,4%
• Redução de 60% dos custos comparados ao Operador anterior
Custo de Operação em Polvo – USD MM
• Gerenciamento meticuloso do reservatório para estender a vida útil do campo
Recuperação esperada de petróleo – MM bbl
• Ativos “pequenos” para as Majors recebem foco especialna PetroRio
• Oportunidade para ganho de escala com novos ativos
• Overhead reduzido
Data estimada de abandono de Polvo
MODELO DE NEGÓCIOS PETRORIO
FOCOREDUÇÃO DE CUSTOS REDESENVOLVIMENTO 31 2
240
95
2013 (BP) 2017 (PetroRio)
D&M 2016
D&M 2015
BP 2013
5x
6
- 60%
BP 2013 2016
D&M 2015 2020
D&M 2017 2022
DESTAQUES 2T18
Receita Líquida de R$ 239 milhões, a maior Receita trimestral da história da PetroRio
Maior Resultado Operacional da história da Companhia: R$ 118,4 milhões, 132% acima do 2T17
EBITDA de R$ 85,8 milhões no 2T18, 30% acima do 2T17
Lucro líquido de R$ 70,6 milhões, 50% acima do 2T17
Lifting cost em Polvo de US$ 34,5/bbl no trimestre (US$ 27,8/bbl em junho 2018)
CAMPO DE POLVO
9.600BARRIS POR DIA
98,8%EFICIÊNCIA OPERACIONAL
3 NOVOS POÇOSCAMPANHA DE PERFURAÇÃO 2018
CAMPO DE POLVO 100% PETRORIO – VISÃO GERAL
• Próximo a Cabo Frio• Área: 134,24 km² • Lâmina d’água: 92 - 180m
Bacia de Campos
Reservas (2017)Destinos das exportações (2017)
10
Campo de Polvo
Provadas (1P)
Provadas + Prováveis (2P)
Provadas + Prováveis + Possíveis (3P)
10,8
12,9
17,0
RESERVAS DE POLVO ÓLEO (milhões bbl)
Fonte: Relatório de Certificação da D&M – 12/2017
PRODUÇÃO DE POLVO
Eficiência OperacionalProdução Média Diária (bbl/d)
Produção Média Diária e Eficiência Operacional
11
5.124
6.927 6.4847.167
8.129 9.176
67,0%
95,6% 93,0%98,6% 98,3% 99,4%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18
Produção Média Diária e Eficiência Operacional
POLVO: CUSTOS X BRENT
* 100% do campo (excl. amortização, depreciação e royalties)
Brent Médio Lifting Cost
Brent x Lifting Cost* (US$/bbl)
12
Reação e resiliência na resposta à mudanças conjunturais
35.2
47.0 47.0 51.1
54.6 50.8 52.2
61.5 67.2
75.0
35.728.2 28.4
31.3 30.6 31.2 32.0
40.344.2
34.5
20
40
60
80
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
5.0x
REVITALIZAÇÃO – (2016) ENHANCED OIL RECOVERY
2,8
8,3
12,613,0
Produção estimada de petróleo (MMbbl)
Expectativa de produção (2016 – 2021) cresceu 5 vezes Resultados
5,0x
✓ Novos reservatórios de boa qualidade, principalmente arenitos,foram acessados com sucesso
✓ Ganho de produtividade de 20% vs. estimativa anterior de 7,5kbbl/d)
✓ Extensão da vida útil do campo em mais de 1 ano e estimativasde reservas provadas em mais de 1 MM de barris
✓ Estimativa de economia de US$ 1 milhão/ano como resultadode um menor consumo de diesel pela maior produção de gás
✓ Investimento total de US$ 17,9MM
Estimativa BP Reservas D&M 2015 D&M 2016Desenvolvidas 1P
13
2,2
1,61,2
2,42
1,61,3
1
2,82,2
1,71,4
1,1
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Operador Anterior DeGolyer and MacNaughton 2015 DeGolyer and MacNaughton 2016
Perfuração: Abril/Maio
Distância: 3,6km
Reservatório Carbonático
Perfuração: Junho/Julho
Distância: 5,3km
Reservatório Arenítico
Perfuração: Agosto/Setembro
Distância: 5,5km
Reservatório Arenítico
POL – H
POL – Z
POL – M
Em Andamento
REVITALIZAÇÃO – (2018) CAMPANHA DE PERFURAÇÃO 2018
CAPEX estimado entre US$ 50-60 MM
CAMPO DE GÁS NATURAL DE MANATI
Fluxo de caixa estável e previsívelcontrato de take-or-pay com a Petrobras
Margem EBITDA do projeto: ~70%
CAMPO MANATI
Campo produtor de gás natural
• Localizado na bacia de Camamu-Almada a 65km de Salvador-BA
• Reservas provadas de 0.9 bilhões m³ (referentes à Participação
de 10% da PetroRio)*
• Upside para desenvolvimento de Camarão Norte
17* Relatório D&M – 31 de dezembro de 2016
Produção de Gás (m3/d)
Referentes à Participação de 10% da PetroRio no Consórcio
Volume Total Produzido no Campo Quantidade Disponível(m³)
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18
Volume Manati - Produção de Gás (m3/d) Referentes à Participação de 10% da PetroRio no Consórcio
1T18: 38,5MM m³ 2T18: 40,7MM m³1T18: 38,5MM m³ 2T18: 40,7 MM m³
ATIVOS NA FOZ DO AMAZONAS
• Descoberta de gás natural na bacia da Foz do Amazonas
• Dois poços perfurados
• Estimativa de reservas potenciais de 18 bilhões de metros
cúbicos de gás natural com possibilidade de expansão para até
28 bilhões de m³
• Lâmina d’água: 130m
• Ativo de óleo
• Fase de estudos para avaliação de potencial e programação de
perfurações de poços
FZA-M-539
18
FZA-M-254
A INDÚSTRIA DE O&GA indústria de Óleo & Gás está em constante mudança. Sensível a economia global, geopolítica, gargalos tecnológicos, entre outros.
A INDÚSTRIA DE O&G NO MUNDO
Os preços do óleo tiveram um forte declínio desde 2014, impactado pela desaceleração econômica global e desequilíbrio entre oferta e
demanda. A commodity ganhou força em 2018 e estimativas apontam o Brent de longo prazo acima dos US$65,00.
Preço do Brent (US$/bbl) Jun/2017 até Jun/2018
20
$20
$30
$40
$50
$60
$70
$80
$90
jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18
Brent Médio em 2T18: US$ 74,97
94%
6%
Ranking de operadores da ANP – Abril/2018
PRODUÇÃO DE PETRÓLEO NO BRASIL
OPERADOR PRODUÇÃO (bbl/d)
Petrobras 2.419.056
Statoil Brasil O&G 61.382
Shell Brasil 40.846
Total E&P do Brasil 39.555
Chevron Frade 17.370
PetroRio O&G 7.167
Dommo Energia 6.947
Maha Energy 1.429
SHB 1.327
Petrosynergy 414
Partex Brasil 309
Nova Petróleo Rec 285
Petrogal Brasil 174
Fonte: ANP/SDP/SIGEPAbril/2018
21
2,08%
1,38%
1,34%
0,24%
0,24%0,24% 0,13%
PRONTOS PARA CRESCEREstratégia de crescimento definida, posição de caixa confortável e um time preparado e motivado para atingir os objetivos
OPORTUNIDADES ÚNICAS NO MERCADO DE O&G
Ambiente político e econômico com novas oportunidades de negócios
Companhias de O&G em dificuldades financeiras devido à queda no preço do óleo
Plano Global de Desinvestimentos da Shell-BG totalizando US$30 Bi
Crise política e econômica no Brasil
2015-2016 2017-2018
US$13,6 B
Petroquímica
Biocombustíveis
Gasodutos
Distribuidoras
Ativos exterior
Parecerias estratégicas
Plano de Desinvestimentos Petrobras
23
US$21 B
PETRORIO: POTENCIAL PARA GERAR VALOR
As habilidades e vantagens competitivas da PetroRio, somadas à uma forte posição de Caixa, resultam em interessantes oportunidades na aquisição de novos ativos no setor de O&G no Brasil e no exterior
Time técnico com experiência sólida no setor
Ênfase na geração de lucro e não apenas na
produção
Trajetória de sucesso no
ramo offshore
Plano de crescimento desafiador:
100.000 bbl/dia
Ciclo de crescimento econômico global mais
lento
Competidoresinternacionais
deixando o país
Crise na Petrobras
Baixo preço do óleo no
mercadointernacional
PETRORIO Ambiente de negócios atual
AQUISIÇÕES DE ATIVOS A PREÇOS ATRATIVOS
24
MELHOR COMPANHIA DE E&P DA AMERICA LATINA
PETRORIO PREMIADA PELA REVISTA INGLESA WORLD FINANCE
A PETRORIO RECEBEU O PRÊMIO DE MELHOR EMPRESA INDEPENDENTEDE ÓLEO E GÁS NA CATEGORIA “MELHOR COMPANHIA DE E&P DAAMERICA LATINA DE 2017”, PELO SEGUNDO ANO CONSECUTIVO.
https://www.worldfinance.com/markets/petrorio-flourishing-in-the-face-of-adversity
https://www.youtube.com/watch?v=3U7-WSI0EJE
25
UMA DAS MAIORES PRODUTORAS INDEPENDENTES DE PETRÓLEO DO BRASIL
Relações com investidores
www.petroriosa.com.br
+55 (21) 3721 2129
ANEXO I: DRE PRO FORMA
27
R$ mil
DRE Pró-forma 6M18 6M17 D 2T18 2T17 D
Volume de Venda de Polvo (bbl) 1.255 1.401 -10,4% 792 898 -11,8%
Volume Médio de Venda de Gás (Mil m³/dia) 79.216 41.763 89,7% 40.735 37.257 9,3%
Receita Total 356.560 230.293 54,8% 239.405 155.507 54,0%
Custo de Produto Vendido (170.803) (137.041) -24,6% (104.237) (89.442) -16,5%
Royalties (27.494) (23.026) -19,4% (16.732) (15.029) -11,3%
Resultado das Operações 158.263 70.226 125,4% 118.436 51.036 132,1%
Despesas com G&A, G&G e Projetos (54.291) (46.144) -17,7% (25.738) (27.285) 5,7%
Outras receitas e despesas (3.360) 42.431 -107,9% (6.893) 42.325 -116,3%
EBITDA 100.612 66.513 51,3% 85.805 66.076 29,9%
Margem EBITDA 28,2% 28,9% -0,7 p.p. 35,8% 42,5% -6,7 p.p.
EBITDA Ajustado 103.972 24.082 331,7% 92.698 23.751 290,3%
Margem EBITDA Ajustado 29,2% 10,5% 18,7 p.p. 38,7% 15,3% 23,4 p.p.
Depreciação/Amortização (44.018) (40.107) -9,8% (27.096) (27.391) 1,1%
Resultado financeiro 16.670 32.294 -48,4% 12.177 10.692 13,9%
Imposto de renda e contribuição social (10) (7.574) 99,9% (326) (2.270) 85,6%
Lucro (Prejuízo) Líquido 73.254 51.125 43,3% 70.560 47.107 49,8%
ANEXO II: BALANÇO PATRIMONIALEm milhares de R$
28
ATIVO PASSIVO
Circulante 31-dez-2017 30-jun-2018 Circulante 31-dez-2017 30-jun-2018
Caixa e equivalentes de caixa 92.445 69.331 Fornecedores 70.535 91.620
Títulos e Valores Mobiliários 511.863 652.191 Obrigações trabalhistas 9.979 7.996
Caixa Restrito 17.965 - Tributos e contribuições sociais 20.076 32.505
Contas a receber 62.046 88.073 Empréstimos e financiamentos 75.011 199.166
Estoque de Óleo 41.174 47.596 Debêntures 21.621 318
Tributos a recuperar 59.492 63.079 Adiantamentos de parceiros 7.129 6.445
Adiantamentos a fornecedores 28.781 28.615 Instrumentos derivativos - 10.587
Adiantamentos a parceiros 3.639 3.089 Outras obrigações 12.500 286
Despesas antecipadas 3.106 2.598 Total Passivo Circulante 216.851 348.923
Outros créditos 828 982
Total Ativo Circulante 821.339 955.554 Não circulante
Fornecedores 13.456 13.161
Ativo disponível para venda 28.316 29.535 Debêntures 31.391 31.241
849.655 985.089 Provisão para abandono 74.119 88.930
Provisão para contingências 15.120 17.486
Não circulante Tributos diferidos 36.177 18.859
Adiantamentos a fornecedores 12.596 12.596 Outras obrigações - -
Depósitos e cauções 16.010 16.619 Total Não circulante 170.263 169.677
Tributos a recuperar 51.669 57.390
Tributos diferidos 18.480 17.692 Patrimônio líquido
Imobilizado 61.286 60.786 Capital Social Realizado 3.265.256 3.273.114
Intangível 260.548 309.432 Reservas de Capital 73.852 49.067
Total Permanente 420.589 474.515 Outros resultados abrangentes 91.800 93.347
Prejuízos acumulados (2.598.629) (2.547.778)
Resultado acumulado do período 50.851 73.254
Total Patrimônio líquido 883.130 941.004
Total do Ativo 1.270.244 1.459.604 Total do passivo 1.270.244 1.459.604