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Resultados 2004
2
Esta apresentação contém determinadas projeções que não são resultados financeiros reportados, nem informação histórica.
Estas projeções são sujeitas a riscos e incertezas, os resultados futuros reais podem diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se aos fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado futuro, flutuações de moeda corrente, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de reguladores governamentais, a habilidade da companhiade continuar a obter o financiamento, mudanças na estrutura política e social em que a companhia opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo flutuações de inflação e confiança de consumidor, em uma base global, regional ou nacional.
Os leitores são advertidos a não confiarem, plenamente, nestas projeções. A CCR não tem nenhuma obrigação de publicar qualquer revisão a estas projeções que refletam eventos ou circunstâncias após esta apresentação.
Aviso
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Agenda
Resultados
O que nos espera à frente ?
4
Destaques
2004• Oferta Pública de ações – abril
• Crescimento do tráfego x margens
• Núcleo de Governança Corporativa – Fundação Dom Crabral
• Política FinanceiraDividendos: R$2,00/ação(set/04+abr/05), pay-out de 76% L.L. 2004
4T• Retomada das licitações federais
• Aquisição da ViaOeste
5
Performance Financeira
Receita Líquida x
Custo Total / RecLiq.
EBITDA x Margem
8701.000
1.139
1.463
331398
64%68%
71%
60%65%65%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
2001 2002 2003 2004 4T03 4T04
441472
571
759
170219
52%50%
47%
55%51%51%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
2001 2002 2003 2004 4T03 4T04
R$
(milh
ões
)
R$
(milh
ões
)
CAGR 18,9%
CAGR 19,8%
20,3% 28,8%
Custo Total = Custo dos Serviços Prestados somado as Despesas Administrativas
6
Performance Financeira
EBIT x Margem Lucro (Prejuízo) Líquido
(119)
183
263
5797
(13)
(150)(100)(50)
050
100150
200250300
2001 2002 2003 2004 4T03 4T04
301 287360
531
115160
35%29% 32%
36% 35%40%
0
100
200
300
400
500
600
2001 2002 2003 2004 4T03 4T04
R$
(milh
ões
)
R$
(milh
ões
)
CAGR 20,8%
39,3%
7
Performance Financeira
Receita Bruta
Formas de PagamentoDistribuição das Receitas
96%96%
64,4%73,4%
35,6%26,6%
2004 2003
A Vista
Meios Eletrônicos
Via Lagos2%
Ponte5%
NovaDutra34%
Rodonorte12%
AutoBAn47%
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2001 2002 2003 2004 4T03 4T04
Acessórias
STP
PedágioR$
(milh
ões
)
9321.074
1.230
1.568
357428
8
Tráfego – veículos equivalentes
Evolução anual/trimestral
10,6%
6,3%
-3,5%
-1,2%
14,9%
AutoBAn NovaDutra
Rodonorte Ponte
Via Lagos
Evolução 4T
215230 233
251
61 64
0
50
100
150
200
250
300
2001 2002 2003 2004 4T03 4T04
R$
(milh
ões
)
CAGR 5,3%
5,0%
9
Tarifas
Tarifas – 4TMédia consolidada da tarifa (receita de pedágio / veículos equivalentes)
aumentou 14,1% no 4T04 em relação ao mesmo período do ano anterior.
13,8%
10,4%
15,9%
7,4% 7,9%
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
Evolução 4T
O reajuste da Rodonorte, devido em 01/12/04, foi implementado na data de 31/01/05, suportado por liminar concedida pelo Tribunal Regional Federal de Porto Alegre.
10
Custos Totais
71,4% 68,4% 59,8%65,2%63,7%
25% 26% 24% 24% 24%
19% 20% 21% 20% 21%
33% 30% 33% 29% 31%
11% 10% 10% 9% 10%
12% 14% 13% 17% 15%
2002 2003 2004 4T03 4T04
D&A Custo da Outorga Serviços de Terceiros Pessoal Outros
Evolução dos Custos Totais como % da Receita Líquida.
Custo Total = Custo dos Serviços Prestados somado as Despesas Administrativas
11
Investimentos (Capex)
Nota: Figura ano fiscal 2005(E) e 2006 (E) inclue ajuste de inflação de 8,0% e 7,0% respectivamente.
Portfolio atual (sem ViaOeste)R
$ (m
ilhõ
es)
526
318
222190
383
304
257%
399%
148%84%
0
100
200
300
400
500
600
2001 2002 2003 2004 2005 (E) 2006 (E)0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
400%
450%
Capex Ebitda/Capex
12
1.405
EndividamentoEvolução
Endividamento Bruto Endividamento Líquido
R$
(milh
ões
)
R$
(milh
ões
)
Hedge de 36,3% do endividamento em US$.
73%
48%59%59%
0200400600800
1.0001.2001.4001.600
2001 2002 2003 2004
Curto Prazo Longo Prazo Em R$
1.508
1.2241.136
1.338 1.3221.127
622
0,82
1,97
2,803,03
0200400600800
1.0001.2001.4001.600
2001 2002 2003 2004
Endividamento Líquido
Endividamento Líquido / EBITDA (12 meses)
13
228
188 186 183
150 147
53
0
50
100
150
200
250
2005 2006 2007 2008 2009 2010 Após 2010
R$
(milh
ões
)
Calendário de Amortização da Dívida
14
EndividamentoFontes de Financiamento
3%
42%
29%
26%
Outros (106,75% CDI)
Debêntures(IGP-M + 11%)(IGP-M + 9,5%)
BID e IFC (Libor + 4,45%)
BNDES (TJLP + 5,0%)
15
Mercado de Capitais
Performance das Ações
Volume Médio de R$ 6 milhões nos últimos 90 pregões
Ibovespa 106,9%
CCRO3 221,9%
feb/02 -feb/05
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
1/2/
0219
/3/0
22/
5/02
14/6
/02
29/7
/02
9/9/
0221
/10/
023/
12/0
220
/1/0
35/
3/03
16/4
/03
2/6/
0316
/7/0
327
/8/0
38/
10/0
319
/11/
036/
1/04
17/2
/04
1/4/
0417
/5/0
429
/6/0
411
/8/0
423
/9/0
48/
11/0
421
/12/
0404
/02/
05
Vol
ume
R$
(mil)
-100,00%
-50,00%
0,00%
50,00%
100,00%
150,00%
200,00%
250,00%
300,00%
2004
CCRO3 - 111,3%
Ibovespa - 16,7%
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Rodonorte – situação atual
Cenário Político
Encampação – auditoria para cálculo do valor da indenização foi interrompida
por decisão judicial
Desapropriação – decreto teve seus efeitos suspensos por decisão judicial
do Tribunal Regional Federal de Brasília
Reajuste Tarifário2003 – devido em 01/12/03, foi efetivado em 03/07/04, através de
decisão do STJ. O contrato de concessão prevê re-equilíbrio.
2004 – devido em 01/12/04, foi efetivado em 30/01/05, através de
liminar concedida pelo TRF de Porto Alegre
Procedimento Administrativo – multa
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O que nos espera à frente ?
Expansão dos negócios
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Fonte: DNER
ExtensãoPrograma (km)
2ª fase Federal 3.038
3ª fase Federal 4.747
Total 7.785
Brasil
RecifePernambuco
Mato Grosso
Goiás
Espírito Santo
Rio de Janeiro
Paraná
Santa Catarina
Rio Grandedo Sul
Vitória
Rio de JaneiroSão Paulo
Curitiba
Florianópolis
CuiabáBrasília
Uberlândia
São Paulo
Mato Grossodo Sul
Minas Gerais
Campo Grande
Fonte: ABCR - Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias
Atuais Concessões da CCR
2a fase Federal
3a fase Federal
Porto Alegre
Belo Horizonte
Goiânia
Novos Negócios – Rodovias Federais7.785km ainda a ser privatizado
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7 lotes extensão (km)
Dom Pedro I 200,94
Ayrton Senna / Carvalho Pinto 127,52
Marechal Rondon - Leste 363,46
Marechal Rondon - Oeste 252,44
Raposo Tavares - Leste 181,00
Raposo Tavares - Oeste 206,73
João Ribeiro de Barros 339,67
Euclides da Cunha 186,06
TOTAL 1.857,82
Programa de Concessões do Estado de São Paulo
Novos Negócios – Rodovias de São Paulo1.857km ainda a ser privatizado
20
Relações com [email protected]
Ricardo Froes – [email protected]
Tel: 55 (11) 3048-5930
Arthur Piotto Filho - [email protected]
Tel: 55 (11) 3048-5932Endereço: Av. Chedid Jafet 222
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