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DEPARTAMENTO DE ESTADÍSTICA. CENTRAL DE BALANCES
Dirección General de Economía y Estadística
Mesa redonda:
Magnitudes resultantes de las cuentas anuales
“Ratios de la información financiera-Pyme
(Circular 6/2016) / (entre lo óptimo y lo posible)”
IV Jornada AECA sobre Normalización y Derecho Contable
Madrid, 17 de mayo de 2017Auditorio BBVA, Madrid
Manuel Ortega
Jefe de la División de Central de Balances del Banco de España
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA
ÍNDICE
2
1. Información detallada vs ratios e indicadores de síntesis
2. Plantilla informe de la “Información financiera Pyme”
3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 3
1. Información detallada vs ratios e indicadores de
síntesis
Modernidad líquida: presión de la urgencia / dar todo “in a nutshell”
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 4
1. Información detallada vs ratios e indicadores de
síntesis
También en los estudios de empresa: 1984 / 2017
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 5
• Estados financieros:
• Cuentas anuales (incluida memoria), informe de gestión: información rica,
flexible y detallada para analistas interesados
• La empresa puede describir con detalle “cómo es ella”
• Ratios de síntesis: útiles para todo tipo de usuarios, solo si son
• Homogéneos
• Comparables (con otras empresas o con el sector de actividad)
• ¿Tiene sentido ratios de síntesis ajustadas al caso de la empresa?
1. Información detallada vs ratios e indicadores de
síntesis
¿A setas o a Rolex?: costes y beneficios de ratios no homogéneas
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA
ÍNDICE
6
1. Información detallada vs ratios e indicadores de síntesis
2. Plantilla informe de la “Información financiera Pyme”
3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 7
• Ley 5/2015 de Fomento de la financiación empresarial. El Banco de España
quedó obligado a:
• Normalizar el documento “Información Financiera-PYME”
• Elaborar una metodología estandarizada para la evaluación de la calidad
crediticia de las pymes (y trabajadores autónomos).
• Circular 6/2016. Contenido del documento “Información financiera-PYME”:
• Declaraciones a la CIR
• Datos comunicados a empresas de información, sobre solvencia patrimonial y
de crédito
• Historial crediticio
• Extracto de movimientos del último año en contratos de financiación
• Calificación del riesgo del acreditado
• El documento debe incluir cual es la posición relativa del acreditado respecto de
su sector de actividad
2. Información financiera Pyme: antecedentes
legales
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 8
• Objeto de la metodología: evaluar de forma estandarizada y comparable la calidad
crediticia de los acreditados.
• Método. Analizando las variables:
• Situación financiera del acreditado
• Variables cualitativas (antigüedad, sector, experiencia socios...)
• Variables conductuales (mora, impagos, descubiertos...)
• Adicionalmente, dar la posición relativa del acreditado respecto de su sector de
actividad.
• Resultado: indicar si el acreditado tiene riesgo “Bajo”, “Medio-bajo”, “Medio-alto”,
“Alto”, “No disponible”. Las entidades deben establecer la relación entre estas
valoraciones y los grupos de variables analizadas y su importancia.
• La circular establece que el análisis que realice la banca debe basarse, entre otros,
en datos cuantitativos, de la empresa (cuentas anuales depositadas en el Registro) y
del sector de actividad (con la base RSE)
2. Información financiera Pyme: antecedentes
legales
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 9
2. Información financiera Pyme: utilizar una base de
datos internacional homogénea (BACH/RSE)
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 10
2. Información financiera Pyme: utilizar una base de
datos internacional homogénea (BACH/RSE)
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 11
Internet Banco España:
• 29 ratios/variables económico financieras (distribuciones estadísticas)
• Datos para España más detallados que resto países europeos:
• Información adicional ramas actividad (3 dígitos CNAE)
• Más tamaños (según ventas, en millones):
< 2 / 2 a 10 / 10 a 50 / >50
2. Información financiera Pyme: utilizar una base de
datos internacional homogénea (BACH/RSE)
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 12
2. Información financiera Pyme: utilizar una base de
datos internacional homogénea (BACH/RSE)
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 13
Datos de la empresa:
• Cuentas anuales depositadas en los registros mercantiles, modelo PYME o
modelo abreviado (son iguales), incluso modelo normal
• 15 variables de balance y 11 de cuenta de resultados
2. Información financiera Pyme: utilizar la
información oficial disponible en los Registros
Mercantiles (en formato XBRL)
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Datos del sector: información
disponible en RSE (solo 9 ratios)
2. Información financiera Pyme: utilizar ratios
disponibles en BACH / RSE
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA
2. Información financiera Pyme: ofrecer solución
informática sencilla y automática (Excel)
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ÍNDICE
16
1. Información detallada vs ratios e indicadores de síntesis
2. Plantilla informe de la “Información financiera Pyme”
3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 17
Abril 2015: 1ª Reunión entre servicios involucrados (Conducta de Mercado,
Supervisión, Información Financiera, Análisis Financiero, Central de
Balances....)
Mayo a Junio 2015: reuniones con asociaciones empresariales y entidades
1ª propuesta de Ratios:
3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible
Cronología de la selección de ratios: primera propuesta
La evaluación se realizará a partir del análisis, individual y cruzado, de los valores medios
correspondientes a los 2 últimos ejercicios de los siguientes cuatro ratios: rentabilidad, capital
circulante, estructura del activo y estructura del pasivo:
RATIOS1 Análisis
Rentabilidad Resultado económico neto / Cifra neta de negocios
Capital Circulante Capital circulante / Cifra neta de negocios
Estructura del activo Activo Circulante / Total activo
Estructura del Pasivo Fondos Propios / Total activo 1 Se han utilizado los ratios definidos por la Central de Balances del Banco de España en sus informes de Ratios Sectoriales
de las Sociedades no financieras.
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Selección de ratios: estrategia de adaptación y optimización
3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible
Estrategia definida: adaptarnos a lo posible (lo existente)
• Definir áreas de análisis
• Proponer ratios para cada área
• Elegir aquellas que estén disponibles en BACH, utilizando esa formulación; ej:
liquidez, incluyendo IFT (corto plazo, incluido empresas del grupo)
Estrategia definida: influir en lo imprescindible y optimizar
• Proponer a BACH nuevo indicador: tasa de variación de la cifra de negocios
• Adaptar la formulación a los modelos PYMES / abreviado del Registro Mercantil
DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 19
Necesidad de simplificar la formulación BACH/RSE y dar una
formulación alternativa: adaptación a PYMES
PROPUESTA DEFINICIÓN RATIOS RSE PARA METODOLOGÍA CALIFICACIÓN CREDITICIA
RATIOS ANÁLISIS FORMULACIÓN BACH PROPUESTA ALTERNATIVARentabilidad Resultado Económico neto/ Total Activo
((C40100 - N(C40130))+(C40200)+(C40300+C42110)+(C40500)-(N(-(C40410+C40420) -C86404)-R(C40400
*(1-COEFESTIM(670000,2)-COEFESTIM(670006,2))))-(N(-(C40430+C40710+C40750) - C86407
+COEFESTIM(670002,2) * C40710)+R(-C40700+C40700
*COEFESTIM(670002,2)+C40700*COEFESTIM(670003,2) - C40400 *COEFESTIM(670000, 2) + C40700 *
COEFESTIM( 670007, 2)))-(-C40600)-(N(-C40720-C40740)-R(C40700*COEFESTIM(670003,2)))-(-C41000-
N(C40710*COEFESTIM(670002,2))-R(C40700*COEFESTIM(670002,2) + C86495))-(N(-C40440-
C40730)+R(-C40400*COEFESTIM(670006,2)-C40700*COEFESTIM(670007,2)))-(-C40800))* 100/
(((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) +
R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) +
R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+((0)))+((C12600+C86100+C8612
0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C12500-
(C12400+C12500)))+(C12700))COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700))
C40100+C40200+C40300+C40400+C
40500+C40600+C40700+C40800*100
/C10000
Resultado Económico neto/ Cifra neta de negocios((C40100 - N(C40130))+(C40200)+(C40300+C42110)+(C40500)-(N(-(C40410+C40420) -C86404)-R(C40400
*(1-COEFESTIM(670000,2)-COEFESTIM(670006,2))))-(N(-(C40430+C40710+C40750) - C86407
+COEFESTIM(670002,2) * C40710)+R(-C40700+C40700
*COEFESTIM(670002,2)+C40700*COEFESTIM(670003,2) - C40400 *COEFESTIM(670000, 2) + C40700 *
COEFESTIM( 670007, 2)))-(-C40600)-(N(-C40720-C40740)-R(C40700*COEFESTIM(670003,2)))-(-C41000-
N(C40710*COEFESTIM(670002,2))-R(C40700*COEFESTIM(670002,2) + C86495))-(N(-C40440-
C40730)+R(-C40400*COEFESTIM(670006,2)-C40700*COEFESTIM(670007,2)))-(-C40800))* 100/(C40100 -
N(C40130))
C40100+C40200+C40300+C40400+C
40500+C40600+C40700+C40800*100
/C40100
Capital Circulante Capital Circulante/ Cifra neta de negocios((C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) + R(C11700+C12380))-(N(C31600+C32510+C32520) +
R(C31600+C32580))-(N(C32570) + COEFESTIM(670068,2)*R(C32590))) * 100/ (C40100 - N(C40130))
C12200+C11700+C12380 -
(C31600+C32580) *100/ C40100
Estructura del activo Activo Circulante/ Total Activo((C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) +
R(C11700+C12380))+(N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) +
R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+(C12600+C86100+C86120)+(N(
C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C12500-
COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700)) *100/
(((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) +
R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) +
R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+((0)))+((C12600+C86100+C8612
0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C12500-
(C12400+C12500)))+(C12700))COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700))
C12000*100/ C10000
Estructura del pasivo Fondos Propios / Total Activo ((C21000-C12370+C86200-N(C21330))+(C22000+C23000+N(C21330)))*100/
(((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) +
R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) +
R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+((0)))+((C12600+C86100+C8612
0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C12500-
(C12400+C12500)))+(C12700))COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700))
C21000*100/C10000
3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible
Departamento de Estadística
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
Algunos enlaces de interés general
Base de datos BACH: https://www.bach.banque-france.fr/?lang=en
Base RSE: http://app.bde.es/rss_www/
Excel plantilla:
http://www.bde.es/bde/es/areas/cenbal/Bases_de_datos_p/Ratios_sectoria_70456df33de7551.html