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Geschäftsjahr 2018
Analysten- und Investorengespräch
Zürich, 9. April 2019
2
Ablauf
▪ Das Wichtigste in Kürze
▪ Finanzen
▪ Schwerpunkte 2018
▪ Umfeld und Ausblick
▪ Fragerunde
▪ Abschluss und Apéro
3
Ablauf
▪ Das Wichtigste in Kürze
▪ Finanzen
▪ Schwerpunkte 2018
▪ Umfeld und Ausblick
▪ Fragerunde
▪ Abschluss und Apéro
4
2018: gutes operatives Ergebnis – erfolgreiche Weiterentwicklung
Das Wichtigste in Kürze
5
+++++++++++++
Operatives Ergebnis über Erwartungen
ERGEBNIS STRATEGIE
▪ Gesamtleistung 2.1 Mia. CHF
▪ EBIT 35 MCHF
▪ Gruppenergebnis 16 MCHF
▪ Cashflow 55 MCHF
▪ Stromabsatz 4.47 TWh
(ohne Handel)
▪ Gasabsatz 3.42 TWh
(ohne Handel)
▪ Kerngeschäft gestärkt
▪ Wertsicherung Wasserkraft
▪ Ausbau Vertriebsportfolio Italien
▪ Positionierung als
Full-Service-Provider weiter gestärkt
▪ Ausbau erneuerbare Energieproduktion
Das Wichtigste in Kürze
POSITIVE EFFEKTE
▪ Erholung Marktpreise
▪ Marktopportunitäten
erfolgreich genutzt
▪ Substanzieller Beitrag Markt Italien
▪ Wachsende Erträge
Arbeiten für Dritte
▪ Kostenentwicklung gemäss
strategischer Weiterentwicklung
6
Strompreis - langsame Erholung
Das Wichtigste in Kürze
7
Strompreis – hohe Volatilität
Das Wichtigste in Kürze
8
Wandel als einzige Konstante – viel Dynamik am Energiemarkt
▪ Politik: Stromversorgungsgesetz, Wasserrechtsgesetz,
Roadmap 2022 …
▪ Branche: Alpiq konzentriert sich auf Stromgeschäft,
BKW stellt sich neu auf, ABB verkauft Netzsparte …
▪ Ausland: Deutschland bereitet sich auf den Kohleausstieg
vor, Italienischer Strommarkt vollständig liberalisiert …
▪ Börse: Volatiler Strompreis, CO2-Zertifikate werden teurer
…
Das Wichtigste in Kürze
9
Ablauf
▪ Das Wichtigste in Kürze
▪ Finanzen
▪ Schwerpunkte 2018
▪ Umfeld und Ausblick
▪ Fragerunde
▪ Abschluss und Apéro
10
Wir haben die verbesserten Marktbedingungen
erfolgreich genutzt
11
Operatives Ergebnis über Erwartungen
Operatives Ergebnis über Erwartungen
Highlights FY 2018
▪ Operatives Ergebnis mit 35 MCHF über den Erwartungen
▪ Markt Schweiz hat Vorjahresniveau leicht verbessert. Von den steigenden Preisen
konnte bereits relativ früh profitiert und die Volatilität gewinnbringend genutzt
werden.
▪ Starker Ergebnisbeitrag aus dem Markt Italien, insbesondere durch das KW Teverola
und die neu formierte Einheit Repower Renewable
▪ Kostenanstieg im Corporate Center bei Personal- und übrigem Betriebsaufwand durch
Support beim Aufbau von neuen Geschäftsfeldern
12
FY 2018 im Überblick
* FFO = Cashflow vor Veränderung Nettoumlaufvermögen
und bezahlten Steuern
** Beinhaltet Investitionen in Sachanlagen (inkl. EL),
immaterielle Vermögenswerte und assoziierte
Gesellschaften sowie Darlehen mit Investitionscharakter
*** Nettoverschuldung lag 2017 bei -2 MCHF, daher
resultierten negative Werte für die Verschuldungsratio
MCHF FY 2018 FY 2017
Gesamtleistung 2’090 1’847
Bruttomarge (Energie) 223 208
EBITDA 82 79
EBIT 35 34
Gruppenergebnis 16 20
FFO (funds from operations)* 60 72
CFO (cashflow from operating activities) 55 43
Investitionen** 35 32
FFO / Nettoverschuldung*** 134% < 0%
Nettoverschuldung / EBITDA 0.5 0.0
Eigenkapitalquote 43% 42%
Anzahl Mitarbeitende per 31.12. (FTEs) 591 578
Operatives Ergebnis auf Vorjahresniveau, Bruttomarge +7%
▪ Positive Entwicklung beim
operativen Cashflow, deutlich
verbesserter Effekt durch
Veränderung Nettoumlaufvermögen
▪ Verschuldung leicht angestiegen
durch Akquisition der Electron
Gesellschaften
13
Höhere Energiemarge kompensiert Kostenanstieg
Vergleich mit Vorjahr
▪ Deutliche Steigerung der Bruttomarge in der Schweiz und Italien durch Ausnutzung der steigenden Preisen und
volatilen Marktbedingungen
▪ Übrige Erlöse mit Versicherungseinnahmen in Italien aufgrund Ausfall Teverola
▪ Strategieumsetzung und wegfallende ausserordentliche Effekte erhöhen Aufwand gegenüber Vorjahr
14
Positive Entwicklungen sind mit Manpower verknüpft
Hauptkosteneffekte
15
Steigende Bruttomarge dank besserer Marktbedingungen
Markt Schweiz
Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahreswert verbessert
▪ Positiver Beitrag durch gestiegene Preise und höhere Volatilität
▪ Geringere belastende Effekte auf die Marge der langfristigen
Positionen wegen positiver Preisentwicklungen
▪ Tiefere Marge bei Grundversorgung (-1.8 MCHF)
Höhere Personalkosten werden durch Anstieg der Bruttomarge
wettgemacht
▪ Aktivierte Eigenleistungen höher als im Vorjahr (+0.9 MCHF)
▪ Personalkosten gegenüber Vorjahr höher (+2.1 MCHF)
▪ Tiefere Konzessionsleistungen (-0.9 MCHF)
▪ Betriebsaufwand gegenüber Vorjahr höher (+1.0 MCHF)
MCHF
16
Gutes Ergebnis dank KW Teverola und ansprechender Vertriebszahlen
Energiebruttomarge weiter gesteigert
▪ Deutlich über den Erwartungen liegende Ergebnisbeiträge durch das
Gaskombikraftwerk Teverola vor allem im Q4
▪ Vertrieb: Marge beim Strom tiefer als angenommen, beim Gas
tendenziell besser
▪ Trading dank KW Teverola deutlich besseres Ergebnis als erwartet
Marktbedingungen und Teverola-Einsatz beeinflussen EBIT
▪ Höhere Kosten werden durch bessere Bruttomarge wettgemacht
▪ Ergebnisbeitrag durch neue Einheit Repower Renewable
(+2.9 MCHF), inkl. bestehenden Werken wie Lucera und dem
Neuerwerb der Gruppe Electron
▪ Nochmalig reduzierte Aufwände für ausstehende Forderungen durch
Optimierungen im Forderungsmanagement
MCHF
Markt Italien
17
Höhere Kosten im Corporate Center
EBIT-Reduktion durch höhere Kosten
▪ Assoziierte Gesellschaften belasten Ergebnis stärker als im Vorjahr
(-0.5 MCHF)
▪ Aufbau von neuen Geschäftsaktivitäten bewirken auch im Corporate
Center höhere operative Kosten gegenüber Vorjahr
(Personal +1.6 MCHF, IT +2.1 MCHF)
▪ Höhere Kapitalsteuern wegen Aufrechnung Wertminderung Darlehen
Lagobianco (+0.8 MCHF)
▪ Deutlich reduzierte Ergebnisbeiträge durch Veräusserung von
Liegenschaften (-1.4 MCHF)
MCHF
Corporate Center
18
Eigenkapitalquote stabil
Stabile Bilanz
Eigenkapitalquote auf konstant hohem Niveau
▪ Eigenkapitalquote mit 43% innerhalb Zielrange
von 35% bis 45%
▪ Anstieg Bilanzsumme aufgrund Akquisition
Electron
MCHF
19
Verschuldungsfaktor leicht gestiegen
Verschuldung
Nettoverschuldung wieder >0
▪ Nettoverschuldung und Verschuldungsfaktor leicht
verschlechtert bedingt durch Akquisition Electron
in Italien
MCHF
20
Regulierte Ergebnisbeiträge tragen zur Stabilität bei
Regulierte Erträge
MCHF
▪ Reduktion regulierter EBIT-Beitrag
Schweiz u.a. bedingt durch
einmalige Erträge im Jahr 2017
und tiefere Energiepreise in der
Grundversorgung
▪ Ansprechende Produktionsvolumen
in der Schweiz sowie in Italien
wirken sich positiv auf den
regulierten EBIT-Beitrag aus
▪ Anteil Erneuerbare in Italien durch
Akquisition Electron gesteigert
21
Zunehmende Bedeutung der Erträge aus dem Nicht-Energiegeschäft
▪ Erträge bei den Dienstleistungen
für Dritte konnten gehalten
werden. 2017 beinhaltet
einmalige Erträge durch Verkauf
von Anlagen
▪ Im Jahr 2018 konnte ein
Grossauftrag im Umfang von fast
20 MCHF gewonnen werden
▪ Erträge im E-Mobility Geschäft
nach wie vor im kleinen Umfang
aber mit anhaltendem Wachstum
für Schweiz und Italien
▪ Umsätze bei Swibi konnten
geringfügig gesteigert werden
Nicht-Energiegeschäft
MCHF
22
Leichter Rückgang beim Funds from operations (FFO)
MCHF
▪ Reduktion beim FFO bedingt durch leicht tieferes
Ergebnis und im Vergleich zu 2017 grössere, nicht
liquiditätswirksame Effekte - Auflösung Rückstellung
Long Term Contracts (LTC) über 6 MCHF
▪ FFO 2016 beinhaltet Effekt aus Bereinigung
überfälliger Forderungen (-22 MCHF, korrigiert über
Veränderung Nettoumlaufvermögen)
▪ 2016 wirkten sich die Devestitionen zwar positiv auf
das operative Ergebnis aus (11 MCHF), der
Liquiditätseffekt (16 MCHF) ist hingegen nicht im FFO,
sondern im Cashflow aus Investitionstätigkeit
enthalten
▪ Im 2017 höhere übrige Finanzausgaben für
Währungsabsicherung (-6 MCHF)
Cashflow
23
Cashflow aus Geschäftstätigkeit gegenüber Vorjahr gesteigert
MCHF
▪ Wie erwartet positiver Effekt aus Veränderung
Nettoumlaufvermögen, insbesondere in Italien,
Gesamteffekt Nettoumlaufvermögen bei
-5 MCHF vs. -30 MCHF im 2017
▪ Reduzierend wirken nicht liquiditätswirksame
Ergebnisanteile wie Auflösung Rückstellung LTC
und Bewertungseffekte von Energiederivaten
▪ Die übrigen Finanzausgaben konnten im
Vergleich zum Vorjahr deutlich reduziert
werden (-6 MCHF)
Cashflow
24
Credit Check Prozess in Italien trägt nachhaltig Früchte
▪ Deutliche Reduktion der Forderungslaufzeit
(DSO) im Vertriebsgeschäft Italien
▪ Hauptgrund für diese Verbesserung ist das
neu eingeführte Fakturierungssystem
▪ Gleichzeitig konnten die Prozesse nochmals
optimiert sowie weiter standardisiert und
automatisiert werden
▪ Weiter trägt auch die sorgfältige
Bonitätsprüfung von Kunden zu einem
erfolgreicheren Inkasso bei
Debitorensituation
25
Ablauf
▪ Das Wichtigste in Kürze
▪ Finanzen
▪ Schwerpunkte 2018
▪ Umfeld und Ausblick
▪ Fragerunde
▪ Abschluss und Apéro
26
Bestehendes verbessern – Neues schaffen
27
CH: Repower nutzt Veränderungen zum Vorteil der Kunden
LiberalisierungRegulierung
Dezentralisierung Produktion
Lastmanagement
E-MobilityDigitalisierungKonvergenz
Smartgrid
Smarthome
Smartmetering
Eigenverbrauchsoptimierung
Produkte und
Dienstleistungen
mit Kundennutzen
Energie (Strom/Gas) HKN
Technische Services
Handels-Dienstleistungen
Neue Services
Nachhaltigkeit
Solarstrom
Erneuerbare Energie
Klimaschutz
CO2
Herkunftsnachweis
Neue Geschäftsmodelle
28
Erneuerungs- und Ersatzinvestitionen sichern Anlagezustand
▪ Investitionen und Unterhalt
ins Verteilnetz 28 MCHF
▪ Netzverstärkung im Raum Landquart:
13 Strommasten abgebrochen und
Leitungen unterirdisch verlegt
▪ Investitionen und Unterhalt
in Produktionsanlagen 14 MCHF
▪ Neue Tochterfirma Repower Renewable
▪ Planung Erneuerung der Wasserkraftanlagen
im Puschlav für rund 150 Millionen
Erhalt und Ausbau Netzinfrastruktur Erhalt und Ausbau Energieproduktion
Stärkung des Kerngeschäftes
29
Unsere Dienstleistungen für Dritte
Neue Strategie – neue Geschäftsfelder
30
Repower im Einsatz für EVU, Gemeinden und Industriekunden
▪ Neubau Unterwerk Avegno
▪ Neubau Unterwerk Mendrisio
▪ Retrofit Kraftwerk Martina
▪ Erneuerung Anlageanbindung an Leitstelle Pradella
▪ Optimierungssystem-Dienstleistung für die SBB ein Jahr verlängert
▪ Diverse Montageaufträge für Siemens und ABB
▪ Servicedienstleistungen für 44 Gemeinden
Netz- und Produktionsanlagen
Neue Strategie – neue Geschäftsfelder
31
Handel ist zentrales Element für Assetoptimierung und Dienstleistungen
▪ 12.52 TWh Strom im Handel abgesetzt
▪ 14.36 TWh Strom im Handel beschafft
▪ 10.75 TWh Gas im Handel abgesetzt
▪ 3.6 TWh Stromabsatz an Marktkunden und
EVU’s in der Schweiz
▪ Stromlieferung für ca. 65 EVU in der CH
▪ Europaweite Zusammenarbeit
mit rund 250 Handelspartnern
▪ Repower-Bilanzgruppen auf 4 TWh ausgebaut
Repower-Strategie
32
New Services: Anwendungen und Systeme für effizientes Energiemanagement
Gesamtpaket für Smart Metering und Energiemanagement
Digitale Lösung für das Anlagemanagement
Digitale Lösung für das Management des Energieportfolios
Full-Service-Provider für umfassende Elektromobilität
Komplettlösung für die Nutzung und Speicherung von
Sonnenenergie
Neue Strategie – neue Geschäftsfelder
33
▪ Echtzeitdaten und Visualisierung des
Stromverbrauchs rund um die Uhr
▪ Verbrauch individuell steuern und
beeinflussen
▪ Optimierung des Eigenverbrauchs
▪ Smart Metering
▪ Ersatz Rundsteuerung
▪ Erweiterung mit neuen Funktionen
Die intelligente Lösung für das EVU und den Endkunden
34
Anlagemanagement leicht gemacht
▪ Eniwa: EASYASSET anwendbar für multi utility
(Strom, Wasser, Gas, Wärme-Kälte).
Netzgrösse 400 Trafostationen
▪ Energie Belp: Dank Know-how von Repower EASYASSET
schnell und einfach integriert.
Netzgrösse 75 Trafostationen
▪ RhB: EASYASSET anwendbar für öffentlichen Verkehr.
Netzgrösse 1400 Signale
35
Willkommen in der Zukunft des Portfoliomanagements
▪ Bündelung von Markt- und Kundeninformationen
▪ Abbildung und Bewertung des Energieportfolios
▪ Ableitung Risikostrategie
▪ Bewirtschaftung des Energieportfolios
▪ White-Labeling-Produkt: auf spezifische technischen
Bedürfnisse zugeschnitten
25 Kunden nutzen bereits ENERGYSPACE, um ihr
Energieportfolio zu managen.
36
JETZT UMSATTLA!IHRE SOLARANLAGE AUS EINER HAND
37
Investition in eine erneuerbare Zukunft
Solaranlage
Wir planen und installieren
die komplette PV-Anlage
Intelligente Steuerung
Visualisierung und Optimierung
des Eigenverbrauchs. Der
Kunde spart Energie und
Kosten
Administration
Wir kümmern uns um
Bewilligungen, Fördergelder
und Zertifizierungen
App / SUN@HOME-Portal
Jederzeit, überall und in Echtzeit
die wichtigsten Informationen zur Anlage
Grosse Kundenresonanz – alle sechs Infoveranstaltungen
im Kanton ausgebucht und bereits Aufträge und Zusagen
im Wert von 410’000 Franken erhalten.
38
Wir bringen die Elektromobilität in Fahrt
▪ Über 200 öffentliche und halb-öffentliche PLUG’N ROLL-Ladepunkte
in der Schweiz
▪ Insgesamt über 40’000 Lademöglichkeiten im PLUG’N ROLL-
Netzwerk in ganz Europa
▪ Elf RhB-Bahnhöfe mit PLUG’N ROLL-Ladestationen ausgerüstet
▪ Jaguar Land Rover Schweiz AG empfiehlt ihren Kunden die PLUG’N
ROLL-Ladestation Copper
▪ PLUG’N ROLL geht Partnerschaft mit SwissPass ein
▪ 25 öffentliche Ladestationen in Zürich in Zusammenarbeit mit der
EKZ realisiert
▪ Repower wird Leadingpartner von Minergie
▪ Unterzeichner der Roadmap Elektromobilität 2022 des Bundes
▪ Repower Fuhrpark wird immer elektrischer
39
IT: Repower ist DER Full-Service-Provider für ihre Kunden
LiberalisierungDezentralisierung Produktion
Energiehandel E-Mobility
Digitalisierung
KonvergenzVerbrauchsoptimierung
SoHo
Photovoltaik
Windenergie
Strom
Gas
VAS
▪ 50<>2000 MWh Strom
▪ 20k<>1000k mc Gas
▪ 10<>50 MWh Strom
▪ 10k<>20k mc Gas
RegulierungInnovation
Design
Erneuerbare
Neue Geschäftsmodelle
40
+++++++++++++
Auf Wachstumskurs im liberalisierten italienischen Markt
PRODUKTION PORTFOLIOINNOVATION & DESIGN
▪ Neue Tochtergesellschaft
Repower Renewable
▪ Teverola mit gutem Ergebnis
trotz Ausfalls
▪ Produktion Windpärke über
den Erwartungen
▪ Vertriebsportfolio Strom 4.5 TWh
▪ Vertriebsportfolio Gas 3.0 TWh
▪ 656 Abschlüsse für VAMPA, DIODA,
eFFetiva und FOCUS
▪ 372 Abschlüsse E-Mobilität
▪ Repowere – Elektromobilität auf
dem Wasser
▪ Innovationspreis «Premio
Speciale Repower»
▪ HOMO MOBILIS by Repower
▪ Neue App für Elektroautofahrer
Markt Italien
41
Die neusten Lösungen für die Elektromobilität
Neue Strategie – neue Geschäftsfelder
42
Ablauf
▪ Das Wichtigste in Kürze
▪ Finanzen
▪ Schwerpunkte 2018
▪ Umfeld und Ausblick
▪ Fragerunde
▪ Abschluss und Apéro
43
Mit Weitblick in die Energiezukunft
44
+++++++++++++
Zuversichtlicher Blick nach vorn, Herausforderungen bleiben
UMFELD UND MARKT ERGEBNISSE
▪ Steigende Marktpreise
▪ Marktbedingungen bleiben
herausfordernd
▪ Stromabkommen mit der EU
in der Schwebe
▪ Stromversorgungsgesetz wird
kontrovers diskutiert
▪ Erwartetes operatives Ergebnis
höher als 2018
▪ Stabile Kapitalbasis
▪ Wechselkurs EUR/CHF und
Marktpreise bleiben wichtigste
Treiber für das Ergebnis
▪ Regulierte Beiträge und neue
Produkte stützen das Ergebnis
Ausblick 2019
STRATEGIE
▪ Konsequente Ausrichtung auf
Vertrieb und Services
▪ Weiterentwicklung innovativer
Produkte
▪ Erhalt Wasserkraftanlagen
▪ Ausbau KMU Markt Italien
45
Ablauf
▪ Das Wichtigste in Kürze
▪ Finanzen
▪ Schwerpunkte 2018
▪ Umfeld und Ausblick
▪ Fragerunde
▪ Abschluss und Apéro
46
Nächste Termine
Agenda
▪ Generalversammlung 2019 15. Mai 2019
▪ Halbjahresergebnisse 2019 21. August 2019
▪ Analystengespräch 2019 29. Oktober 2019
▪ Bilanzmedienkonferenz 2020 7. April 2020
▪ Generalversammlung 2020 19. Mai 2020
47
Ablauf
▪ Das Wichtigste in Kürze
▪ Finanzen
▪ Schwerpunkte 2018
▪ Umfeld und Ausblick
▪ Fragerunde
▪ Abschluss und Apéro
Danke für eure AufmerksamkeitDanke für Ihre Aufmerksamkeit