Analyst and Investor Presentation of Kolte-Patil Developers Limited [Company Update]

8/21/2019 Analyst and Investor Presentation of Kolte-Patil Developers Limited [Company Update]

1/46

A n a l y s t a n d I n v e s t o r P r e s e n t a t i o n – J a n 2 0 1 5


2/46

C e r t a i n s t a t e m

e n t s i n t h i s c o m m u n i c

a t i o n m a y b e ‘ f o r w a r d

l o o k i n g s t a t e m e n t s ’ w

i t h i n t h e

m e a n i n g o f a p p l i c a b l e l a w s a n d r e g u l a t i o n s . T h e s e f o r w a r d - l o o k i n g s t a t e m e n t s i n v o l v e a

n u m b e r o f r i s k

s , u n c e r t a i n t i e s a n d o

t h e r f a c t o r s t h a t c o u l d c a u s e a c t u a l r e s u l t s

t o d i f f e r

m a t e r i a l l y

f r o

m

t h o s e

s u g g e s t e d

b y

t h e

f o r w a r d - l o

o k i n g

s t a t e m e n t s .

I m p o r t a n t

d e v e l o p m e n t s

t h a t c o u l d a f f e c t t h e C o m p a n y ’ s o p e r a t i o n s

i n c l u d e c h a n g e s i n t h e i n d u s t r y

s t r u c t u r e , s i g n i f i c a n t c h a n g e s i n p o l i t i c a l a n d e c o n o m i c e n v

i r o n m e n t i n I n d i a a n d o v e r s e a s ,

t a x l a w s , i m p o

r t d u t i e s , l i t i g a t i o n a n d

l a b o u r r e l a t i o n s .

K o l t e - P a t i l D e v

e l o p e r s L i m i t e d

( K P D L

) w i l l

n o t b e i n a n y w

a y r e s p o n s i b l e f o r a n

y a c t i o n

t a k e n b a s e d o

n s u c h s t a t e m e n t s a n

d u n d e r t a k e s n o o b l i g

a t i o n t o p u b l i c l y u p d a

t e t h e s e

f o r w a r d - l o o k i n

g s t a t e m e n t s t o r e f l e c t

s u b s e q u e n t e v e n t s o r c i r c u m s t a n c e s .

2


3/46

K P D L O v e r v i e w / K e y M i l e s t o n e s

1

M a n a g e m e n t T e a m

2

K e y P h i l o s o p h

i e s & F i n a n c i a l H i g

h l i g h t s

3

3

P e r f o r m a n c e

R e v i e w & G r o w t h

O u t l o o k

4

A n n e x u r e

5


4/46

4

R e s i d e n t i a l r e a l

e s t a t e p l a y e r i n

P u n e

R e s

e s t a t e

t i r

e a l

l a y e r i n

D e c a d e s o f

p r e s e n c e

D e c

p r e s

d e s o f

e n c e

o f c o n s t r u c t i o n

= 4 2 L o r d ’ s

c r i c k e t g r o u n d s

c

L o r d ’ s

u c t i o

o f a p p r o v e d

l a n d b a n k

o f a p p r o v e

l a n d b a n k

n e t d e b t / e q u i t y

– l o w e s t i n

i n d u s t r y

n

d e b t / e q

– l o w e s t i n

D i v i d e n d

P a y o u t o f A n n u a l P A T

D

i

A

u

o

a y o

l P

H i g

h e s t r a t e d r e s i d e n t i a l p l a y e r

w i t h d i v e

r s e i n d u s t r y e x p e r i e n c e

w i t h d i v e

r s e i n d u s t r e x e r i e n c e

o f s a l e s o u t l o o k o v e r F Y 1 5 - 1 7 – 1 0 0 % i n

c r e a s e

l e s o u t l o o k o v e r F Y 1 5 - 1 7 –


5/46

0 . 7

0 . 9

2 . 1

4 . 1

4 . 9

6 . 2

6 . 6

7 . 5

1 0 . 4

C u m u l a t i v e A r e a D e l i v e r e d ( m s f . )


6/46


7/46

7

L u x u r y : > R s . 1 . 5 C r

H I G : R s . 1 t o 1 . 5 C r

M I G T o w n s h i p /

N o n - T o w n s h i p :

R s . 5 0 L a c s t o 1 C r

A

f f o r d a b l e H o m e s :

< R s . 5 0 L a c s

6 0 - 6 5 %

D e

l i v e r i n g t h e r i g h t P r o d u c t , a t t h e r i g h t P l a c e , w i t h t h e r i g h t P o s i t i o n i n g

R i g h t

P r o d u c t

R i g h t

P l a c e

R i g h t

P o s i t i o n i n g

R i g h t

P r o d u c t

P r i c e P r e m i u m

2 . 9

2 . 6

2 . 1

2 . 5

F Y 2 0 1 2

F Y 2 0 1 3

F Y 2 0 1 4

F Y 2 0 1 5 E

M i l l i o n s q . f t

S t r o n g s a l e s m o m e n t u m d e p i c t e d o v e r t h e

l a s t 3 y e a r s w i t h n e w a r e a s a l e s o f 7 . 6 m s f .


8/46

O t h e r s a l i e n t f e

a t u r e s

C o n s t r u c t i o n o u t s o u r c e d - m u l t i p l e p a r t n

e r s d e p e n d i n g o n p r o d u c

t t y p e

I n v e s t m e n t o f

R s . 6 8 c r o r e i n A l u f o r m t

e c

h n o l o g y r e s u l t e d i n r e d u c e

d s l a b c y c l e s a n d l a b o r

r e q u i r e m e n t s

f r o m c

o n v e n t i o n a l m e t h o d

o l o g y

8

I n h o u s e

c a p a b i l i t i e s

P M C

E n g g / D e s i g n

P r o c u r e m e n t

Q A / Q C

N

e x t 1 2 m o n t h s

~ 4 m s f .

C

a p a c i t y

5 m s f .

L a s t 3 Y e a r s

4 . 3 m s f .

A r e a D e l i v e r y


9/46

4 7 . 9

3 4 . 1

1 0 7 . 4

9 2 . 0

F Y 2 0 1 1

F Y 2 0 1 2

F Y

2 0 1 3

F Y 2 0 1 4

R s . C r o r e

P A T

9 2 0 2 . 8

2 4 9 . 2

7 2 7 . 5

7 6 4 . 2

F Y 2 0 1 1

F Y 2 0 1 2

F Y 2 0 1 3

F Y 2 0 1 4

R s . C r o r e

O p e r a t i n g i n c

o m e

8 6 . 2

6 7 . 7

1 9 2 . 1

2 2 0 . 8

F Y 2 0 1 1

F Y 2 0 1 2

F Y 2 0 1 3

F Y 2 0 1 4

R s . C r o r e

E B I T D A

2 . 9

2 . 6

2

. 1

1 . 9

F Y 2 0 1 2

F Y 2 0 1 3

F Y 2 0 1 4

9 M

F Y 2 0 1 5

M i l l i o n s q . f t

S a l e s V o l u m e

3 , 8

5 0

4 , 7

3 5

5 , 4

1 2

5 , 8

1 3

F Y 2 0 1 2

F Y 2 0 1 3

F Y

2 0 1 4

9 M

F Y 2 0 1 5

R s . / s q . f t

P r i c e r e a

l i z a t i o n

1 , 1

0 0

1 , 2

5 0

1 , 1

5 0

1 , 0

7 7

F Y 2 0 1 2

F Y 2 0 1 3

F Y 2 0 1 4

9 M

F Y 2 0 1 5

R s . C r o r e

S a l e s v a l u e


10/46

1 0

C o n s e r v a

t i v e t o d e b t f i n a n c i n g

F a s t t r a c k

d e b t p a y m e n t s b e f o r e m a t u

r i t y

N e t d e b t / e q u i t y t o b e m a i n t a i n e d b

e t w e e n 0 . 2 -

0 . 5 x o v e r F Y 2 0 1 5 - 1 7

A s s i g n e d

“ C R I S I L A + / S t a b l e ” ' r a t i n g

t o

t h e

l o n g -

t e r m

b a n k

f a c i l i t i e s

a n d

n o n

- c o n v e r t i b l e

d e b e n t u r e s

6 . 8

%

4 . 8

%

1 5 . 0

%

1 1 . 4

%

9 . 6

%

7 . 0

%

2 0 . 9

%

1 8 . 7

%

F Y 1 1

F Y 1 2

F Y 1 3

F Y 1 4

R O E

R O C E

J u d i c i o u s

s t r u c t u r i n g

o f e v e r y p r o j e c

t d e l i v e r i n g

h i g h e r c a

p i t a l e f f i c i e n c i e s

B a l a n c i n g

g r o w t h

a s p i r a t i o n s

w

i t h

m a r k e t

u n c e r t a i n

t i e s

7 0 0

7 0 8

7 1 2

8 0 6

0 . 1

0 . 2

0 . 1

0 . 2

0 0 . 1

0 . 2

0 . 3

0 . 4

0 . 5

F Y 1 1

F Y 1 2

F Y 1 3

F Y 1

4

6 0 0

6 5 0

7 0 0

7 5 0

8 0 0

8 5 0

N e t w o r t h ( R

s . C r o r e )

N e t D e b t / E q u

i t y ( x )


11/46

1 1

C a s h F l o w S n a p s h o t ( i n R s . c r )

F Y 1 4

F Y 1 3

F Y 1 2

F Y 1 1

O p e n i n g

c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s

1 1 1 . 8

4 6 . 2

4 1 . 2

3 1 . 6

N e t c a s h f r o m / ( u s e d I n ) o p e r a t i n g a c t i v i t i e s

- 1 1 7 . 0

2 0 8 . 1

1 5 . 4

1 7 7 . 1

N e t c a s h f r o m i

n v e

s t i n g a c t i v i t i e s

- 2 3 . 6

- 4 5 . 8

2 . 7

- 4 7 . 6

N e t c a s h f r o m f

i n a

n c i n g a c t i v i t i e s

9 8 . 0

- 9 6 . 7

- 1 3 . 0

- 1 1 9 . 8

C l o s i n g c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s

6 9 . 6

1 1 1 . 8

4 6 . 2

4 1 . 2

F o c u s o n c a s h

f l o w s a t e a c h

p r o j e c t S P V

E T R o f 3 6 . 2

% i n

F Y 1 4

S t a t e d d i v i d e n d

p o l i c y : 1 5 - 2 5 %

p a y o u t r a t i o

F a s t t r a c k d e b t

r e p a y

m e n t

G r o w t h c a p i t a l f o r

l a n d a

c q u i s i t i o n o r

o t h e r

c o r p o r a t e

p u r p o s e s

F r e e C a s h

F l o w s

T a x a t i o n a

n d

D i v i d e n d

D e b t

R e p

a y m e n t

S u r p l u s

G

e n e r a t e d

H e a l t h y c a s h g e n e r a t i o n e x p e c

t e d t o c o n t i n u e a s l a n d p a r c e l s m o v e t o l a u n c h e s /

r e v

e n u e r e c o g n i t i o n s t a g e


12/46


13/46

1 3

C o m m e n t i n g o n t h e p e r f o r m a n c e f o r Q 3 & 9 M F

Y 2 0 1 5 , M r . S u j a y K a l e l e , C E O , K o l t e - P a t i l D e v e l o p e r s

L t d . s a i d ,

“ W e c o n t i n u e t o s u s t a i n o u r s a l e s m o m e n t u m r e c o r d i n g a n 4 6 % Y o Y i n c r e a s e i n o u r p r e - s a l e s t o 0 . 6

4 m s f .

W e s o l d 4 3 9

u n i t s d u r i n g t h e q u a r t e r – a l m o s t

f i v e u n i t s a d a y . T h i s t a k e s o u r p

r e - s a l e s t o 1 . 9 m s f .

i n t h e 9 M F Y 1 5 ,

h i g h e r b y 3 8 % i n

v o l u m e t e r m s a n d 4 8 % i n v a l u e t e r m s t o R s . 1 , 0

7 7 c r o r e .

W e h a v e a l s o s e e n a h e a l t h y ~ 3 0 % s e q u e n t i a l u p t i c k i n o u r

c o l l e c t i o n s t h i s q u a r t e r t o R s . 2 6 0

c r o r e w h i c h i s h i g h l y e n c o u r a g i n g

.

P r o j e c t s l a u n c h e d e a r l i e r t h i s y e a

r i n P u n e c o n t i n u e t o p e r f o r m w e l l , e s p e c i a l l y T h r e e J e w e l s a t K o n

d h w a w h e r e s a l e s

h a v e b e e n s t r o n g a n d w e h a v e b e e n a b l e t o a c h i e v e s i g n i f i c

a n t p r i c e a p p r e c i a t i o n w i t h i n a

s h o r t t i m e p e r i o d ,

t e s t i m o n y t o t h e s u c c e s s o f o u r

p a n - M a h a r a s h t r a m a r k e t i n g s t r a

t e g y . I n B e n g a l u r u ,

t h e s a l e s m o m e n t u m h a s b e e n

s t a b l e a n d w e h a v e b e e n a b l e

t o e f f e c t t h e s a l e o f o u r A l y s s a p r o j e c t ( ~ 4 0 , 0

0 0 s f t . ) o n R i c h m o n

d r o a d d u r i n g t h e

q u a r t e r w h i c h w a s a b i g p o s i t i v e .

I n M u m b a i , w e c o m m e n c e d t h e

e x e c u t i o n o f o u r L i n k P a l a c e p r o j e c t o n K h a r - L i n k i n g r o a d i n D e c

e m b e r , i n l i n e w i t h

o u r g u i d a n c e .

F u r t h e r , w e a r e h

a p p y t o a n n o u n c e t h r e e m o r e w

i n s i n t h e W e s t e r n s u b u r b s o f M u m b a i i n K h a r ( W ) ,

M a l a d ( W ) a n d G o r e g a o n ( W ) , t

a k i n g t h e t o t a l t a l l y t o s i x r e d e v e l o p m e n t p r o j e c t s i n M u m b a i w i t h

a s a l e a b l e a r e a o f

~ 0 . 6 m i l l i o n s f t . a n d

e s t a b l i s h i n

g

o u r s e l v e s a s o n e o f t h e l a r g e s t l i s t e d

r e a l e s t a t e d e v e l o p e r s i n t h e s o c i e t y

r e d e v e l o p m e n t s p a c e .

W e w i l l c o n t i n u e t o e x p a n d i n M u m b a i t h r o

u g h s u i t a b l e r e d e v e l o p m e n t p r o j e c t s .

W e a r e e x c i t e d a s w e e n t e r i n t o

2 0 1 5 w i t h a n e w , r e v a m p e d w a

y o f e n g a g i n g o u r c u s t o m e r s a n d c h a n n e l p a r t n e r s

w i t h t h e l a u n c h o f o u r m o b i l e a

p p l i c a t i o n – i n i t i a t i v e s l i k e t h e s e

w i l l h

e l p u s i m p r o v e t h e l e v e l o f

t r a n s p a r e n c y a n d

e n g a g e m e n t a n d t a k e o u r c o n n e c t w i t h t h e c u s t o m e r s a n d c h a n n e l p a r t n e r s t o a n e w l e v e l . G

o i n g f o r w a r d , o n e

s h o u l d e x p e c t t o s e e m o r e s u c h c o n s u m e r - f r i e n d l y i n i t i a t i v e s f r o m o u r e n d .

T h e R B I ’ s r e c e n t r a t e c u t s i g n a l s t u r n o f t h e e c o n o m i c c y c l e a n d b o d e s w e l l f o r t h e s e c t o r g o i n g f o

r w a r d .

W e e x p e c t

t o s e e a s i g n i f i c a n t u p t i c k i n o u r r e v e n u e a n d p r o f i t t r a j e c t o r y

g o i n g f o r w a r d a s w e c o n t i n u e

t o e x e c u t e t o t h e

s t r a t e g i c v i s i o n w e h a v e l a i d o u t . ”

u n i

v o l

c o

P r h a t e s

s q u n o

u M ~


14/46

N e w S a l e s B o o k i n g s / C o l l e c t i o n s

R e c o r d e d 0 . 6

4 m s f . o f n e w

s a l e s b o o k i n g s a g g r e g a t i n g t o 4 3 9 u n i t s

N e w s a l e s v a l u e o f R s . 3 9 0 c r o r e

A v e r a g e p r i c e r e a l i z a t i o n (

A P R ) a t R s . 6 , 0

9 0 / s f t .

A P R f o r P u n e a t R s . 6

, 0 3 4 / s f t .

A P R f o r M u m b a i a t R

s . 2 1 , 6

7 1 / s f t .

H e a l t h y p i c k u p i n c o l l e c t i o

n s w h i c h s t o o d a t R s . 2 6 0 c r o r e

9 M F

Y 1 5 p r e - s a l e s a t 1 . 9 m s f . ,

h i g h e r b y 3 8 % i n v o l u m e t e r m s a n d 4 8 % i n v a l u e

t e r m s t o R s . 1 , 0

7 7 c r o r e ; c o

l l e c t i o n s s t r o n g a t R s . 6 5 2 c r

P u n e U p d a t e

S t r o n g s a l e s m o m e n t u m a t

T h r e e J e w e l s ,

K a t r a j - K o n d h w a , c o n t i n u

e s w i t h

s i g n i f i c a n t p r i c e a p p r e c i a t i o n s i n c e i n t i a l l a u n c h

L a u n c h o f 2 4 K p r o j e c t , A t r i a ( 0 . 2 m s f . ) ,

i n A u n d h i n Q 3 F Y 1 5

C o l l a b o r a t e d w i t h T a l w a l k a r s C l u b f o r a l e i s u r e c l u b , a t p a r w i t h g l o b a l

b e n c h m a r k s , f o r o u r r e s i d e n t i a l p r o j e c t a t W a k a d i n P u n e

I n t r o d u c e d a n e w , r e v a m p

e d w a y o f e n g a g i n g c u s t o m e r s a n d c h

a n n e l

p a r t n e r s i n a m o r e e f f i c i e n t , t r a n s p a r e n t m a n n e r t h r o u g h t h e l a u n c

h o f o u r

m o b i l e a p p

B e n g a l u r u U p d a t e

S o l d

c o m m e r c i a l p r o j e c t , A l y s s a , o n R i c h m o n d r o a d

f o r a c o n s i d e r a t i o n o f R s .

3 6 c r o r e d u r i n g t h e q u a r t e r

M u m b a i U p d a t e

T e n a n t s h a v e b e e n v a c a t e d a t L i n k P a l a c e a n d e x e

c u t i o n h a s c o m m e n c e d

I n e a r l y J a n u

a r y 2 0 1 5 , a d d e d t h r e e f u r t h e r p r o j e c t s i n w e s t e r n s u b u r b s t a k i n g

t o t a l t a l l y i n M u m b a i t o s i x p r o j e c t s e n c o m p a s s i n g ~

0 . 6 m s f . s a l e a b l e a r e a

( K P D L s h a r e )

N C D I s s u e

C o m p l e t e d

m a i d e n N C D i s s u e d u r i n g t h e q u a r t e r – a m o u n t i n g t o R s . 7 0 c r o r e -

t o b r i n g d o w

n c o s t o f b o r r o w i n g g o i n g f o r w a r d

F i r s t t r a n c h e

o f R s . 4 0 c r o r e c l o s e d o n 1 1 D e c 2 0 1 4 a

n d s e c o n d t r a n c h e o f R s .

3 0 c r o r e c l o s e d o n 1 6 J a n 2 0 1 5

F i n a n c i a l P e r f o r m

a n c e – Q 3 F Y 1 5

G r a d u a l u p t

i c k i n r e v e n u e s t o R s . 2 2 0 c r o r e , u p 1 7 %

Y o Y a n d 4 0 % Q o Q

T o s e e g r a d u a l r e c o v e r y g o i n g f o r w a r d d r i v e n b y c o

n t r i b u t i o n f r o m r

e c e n t l y

l a u n c h e d p r o j e c t s ( J a z z ,

K o n d h w a ,

B a v d h a n ,

G i g a

R e s i d e n c y )

E B I T D A u p 1 5

%

Y o Y ( u p 5 4 % Q o Q ) t o R s . 6 7 c r o r e

P A T d o w n 3 %

Y o Y ( u p 5 5 % Q o Q ) t o R s . 2 0 c r o r e

1 4


15/46

1 5

1 , 8

8 1

1 , 7

1 1

1 , 5

6 9

1 , 5

7 9

2 , 2

0 5

Q 3 F Y 1 4 Q 4 F Y 1 4 Q 1 F Y 1 5 Q

2 F Y 1 5 Q 3 F Y 1 5

R e v e n u e , R s . m n

5 7 3

3 9 7

4 8 4

4 1 8

6 6 1

Q 3 F Y 1 4

Q 4 F Y 1 4 Q 1 F Y 1 5 Q 2 F Y 1 5 Q 3 F Y 1 5

E B I T D A , R s . m n

0 . 4

4

0 . 7

8

0 . 6

1

0 . 6

0

0 . 6

4

Q 3 F Y 1 4 Q 4 F Y 1 4 Q 1 F Y 1 5 Q

2 F Y 1 5 Q 3 F Y 1 5

S a l e s V o l u m e , m i l l i o n s q . f t

2 , 3

0 3

2 , 4

2 6

1 , 9

1 2

2 , 0

0 7

2 , 5

9 9

Q 3 F Y 1 4 Q 4 F Y 1 4 Q 1 F Y 1 5

Q 2 F Y 1 5 Q 3 F Y 1 5

T o t a l C o l l e c t i o n

s , R s . m n

2 , 5

2 8

4 , 0

6 9

3 , 4

3 4

3 , 4

4 2

3 , 8

9 6

Q 3 F Y 1 4

Q 4 F Y 1 4 Q 1 F Y 1 5 Q 2 F Y 1 5 Q 3 F Y 1 5

S a l e s v a l u e , R s . m n

2 0 4

1 3 0

1 9 2

1 2 7

1 9 8

Q 3 F Y 1 3 Q 4 F Y 1 4 Q 1 F Y 1 5

Q 2 F Y 1 5 Q 3 F Y 1 5

P A T , R s . m

n


16/46

1 6

4 %

3 %

0 %

3 %

3 %

0 %

0 %

0 %

0 %

4 0 %

4 0 %

4 9 %

4 7 %

4 1 %

5 0 %

6 2 %

6 3 %

6 3 %

3 6 %

2 6 %

1 3 %

2 2 %

2 3 %

1 3 %

1 1 %

1 2 %

1 5 %

5 %

2 %

8 %

3 %

9 %

8 %

5 %

3 %

2 %

1 4 %

1 6 %

1 3 %

1 7 %

2 1 %

1 6 %

1 3 %

1 4 %

6 %

1 %

1 3 %

1 7 %

8 %

4 %

1 2 %

9 %

8 %

1 3 %

0 %

2 0 %

4 0 %

6 0 %

8 0 %

1 0 0 %

Q 3 F Y 2 0 1 3

Q 4 F Y 2 0 1 3

Q 1 F Y 2 0 1 4

Q 2

F Y 2 0 1 4

Q 3 F Y 2 0 1 4

Q 4 F Y 2 0

1 4

Q 1 F Y 2 0 1 5

Q 2 F Y 2 0 1 5

Q 3 F Y 2 0 1 5

A

f f o r d a b l e

M I G - n o n - t o w n s h i p p r o j e c t s

M I G - T o w n s h i p

H I G

L u x u r y

O t h e r s

0 . 5 0

0 . 4 8

0 . 4 4

0 . 4 5

0 . 4 4

0 . 7 9

0 . 6 1

0 . 6 0

0 . 6 4

m s f .

P a r t n e

r

s h a r e , 2

6 %

K P D L

s h a r e , 7

4 %

S p

l i t b y s h a r e – Q 3 F Y 1 5 ( % )


17/46

P & L S n a p s h o t ( R s

. c r o r e )

Q 3 F Y 2 0 1 5

Q 3 F Y 2 0 1 4

Y o Y

( % )

T o t a l o p e r a t i n g i n c o m e

2 2 0 . 5

1 8 8 . 1

1 7 . 2 %

T o t a l E x p e n s e s

1 5 7 . 1

1 3 2 . 2

1 8 . 9 %

E B I T D A

6 6 . 1

5 7 . 3

1 5 . 4 %

E B I T D A M a r g i n ( %

)

3 0 . 0 %

3 0 . 4

%

E B I T

6 3 . 4

5 6 . 0

1 3 . 3 %

E B I T M a r g i n ( % )

2 8 . 7 %

2 9 . 8

%

P r o f i t b e f o r e t a x

5 1 . 4

4 5 . 9

1 2 . 1 %

P r o f i t a f t e r t a x

3 3 . 0

3 0 . 1

9 . 8

%

M i n o r i t y I n t e r e s t

1 3 . 3

9 . 7

3 6 . 8 %

A d j u s t e d P A T a f t e r m i n o r i t y i n t e r e s t

1 9 . 8

2 0 . 4

- 3 . 0

%

P A T m a r g i n ( % )

9 . 0 %

1 0 . 8

%

B a s i c E P S

2 . 6 1

2 . 6

9

1 7


18/46

P & L S n a p s h o t ( R s

. c r o r e )

9 M F

Y 2 0 1 5

9 M F

Y 2 0 1 4

Y o Y

( % )

T o t a l o p e r a t i n g i n c o m e

5 3 5 . 3

5 9 3 . 1

- 9 . 7

%

T o t a l E x p e n s e s

3 8 6 . 4

4 1 7 . 0

- 7 . 3

%

E B I T D A

1 5 6 . 3

1 8 1 . 2

- 1 3 . 7 %

E B I T D A M a r g i n ( %

)

2 9 . 2 %

3 0 . 5

%

E B I T

1 4 8 . 8

1 7 6 . 1

- 1 5 . 5 %

E B I T M a r g i n ( % )

2 7 . 8 %

2 9 . 7

%

P r o f i t b e f o r e t a x

1 2 3 . 8

1 5 2 . 6

- 1 8 . 8 %

P r o f i t a f t e r t a x

8 0 . 0

1 0 1 . 8

- 2 1 . 4 %

M i n o r i t y I n t e r e s t

2 8 . 3

2 2 . 8

2 4 . 1 %

A d j u s t e d P A T a f t e r m i n o r i t y i n t e r e s t

5 1 . 7

7 9 . 0

- 3 4 . 6 %

P A T m a r g i n ( % )

9 . 7 %

1 3 . 3

%

B a s i c E P S

6 . 5 8

1 0 . 4

2

1 8


19/46

1 9

N o t e - R O

E = P A T / N e t w o r t h ; R O C E = E B I T /

C a p i t a l E m p l o y e d ; R O E ,

R O C E a r e c a l c u l a t e d o n a T T M b a s i s

B a l a n c e S

h e e t S n a p s h o t ( R s . c r o r e )

3 1 s t D e c e m b e r , 2 0 1 4

3 0 t h S e p t e m b e r , 2 0 1 4

3 1 s t M a r c h , 2 0 1 4

N e t W o r t h

8 4 9

8 3 2

8 0 6

G r o s s d e b

t

3 4 3

3 3 8

3 3 7

C a s h & c a s h e q u i v a l e n t s

2 7

5 7

7 0

C u r r e n t I n

v e s t m e n t s

4 0

3 2

1 5

N e t d e b t * *

1 5 9

1 3 3

1 3 6

I n v e n t o r i e

s

1 , 3 2 6

1 , 3 0

6

1 , 2

6 9

N e t d e b t / E q u i t y ( x ) * *

0 . 1 9

0 . 1 6

0 . 1

7

R O E ( % )

7 . 6 %

7 . 9 %

1 1 . 4

%

R O C E ( % )

1 5 . 6 %

1 5 . 3 %

1 8 . 7

%

* * N e t d e b t f i g u r e g i v e n h e r e e x c l u d e s d e b e n t u r e s o

f R s . 1 1 6 c r o r e ( R s . 3 4 c r o r e i n T u

s c a n a n d R s . 8 2 c r o r e i n K o n d h w

a )


20/46


21/46

P a r a m e t e r

P l a n n e d

A c t u a l

V a r i a n c e

R e m a r k s

S a l e s V o l u m e ( m s f . )

8 . 1

7 . 6

- 6 . 0

%

T a r g e t n

o t a c h i e v e d o n a c c o u n t o f a

p p r o v a l

d e l a y s i n

F Y 1 4

S a l e s V a l u e ( R s . c r o

r e )

3 , 5

0 0

3 , 5 0

0

-

A c h i e v e

d s a l e s t a r g e t o n a c c o u n t o f

h i g h e r p r i c e

r e a l i z a t i o n

A P R ( R s . / s f t . )

4 , 3

2 1

4 , 6 0

2

+ 6 . 5

%

N e t d e b t - e q u i t y ( x )

0 . 1 - 0 . 3 x

0 . 1 x

I n l i n e w i t h t a r g e t

2 1


22/46

4 , 6

0 2

6 , 0

0 0

F Y 1 2 - 1 4

A

c t u a l s

F Y 1 5 - 1 7

T a r g e t

A v e r a g e P r i c e

R e a l i z a t i o n ( R s . / s f t . )

2 2

7 . 6

1 2

F Y 1 2 - 1 4

A

c t u a l s

F Y 1 5 - 1 7

T a r g e t

S

a l e s v o l u m e s ( m s f . )

,

3 , 5

0 0

7 , 2 0

0

F Y 1 2 - 1 4

A c t u a l s

F Y 1 5 - 1 7

T a r g e

t

S a l e s V a l u e ( R s . c r o r e )


23/46

2 3

C o n s o l i d a t e s t r o n g h o l d i n a s t a b l e P u n e

m a r k e t d r i v e n b y s t r o n g e

m p l o y m e n t a n d e c o n o m i c d r i v e r s

B u i l d i n g b r a n

d p r e s e n c e i n B e n g a l u r u –

i n c r e a s e d c o n t r i b u t i o n t h r o u g h a c t i v a t i o n o f a l l p r o j e

c t s i n

p i p e l i n e

I n M u m b a i , a

d d

n e w p r o j e c t s i n t h e r e d e v e l o p m e n t s p a c e w h i l e

l a u n c h i n g p r o j e c t s w o n l a s t y e a r

T o s u p p o r t s i g

n i f i c a n t v o l u m e g r o w t h o w

i n g t o l a r g e n u m b e r o f p r o j e c t l a u n c h e s , B o a r d h a s

s a n c t i o n e d a

n e t d e b t t o e q u i t y b e t w e e n 0 . 2 - 0 . 5 x – a p p r o a c h t o r e m a i n c o n s e r v a t i v e b a s e d o n

f u t u r e c a s h f l o w v i s i b i l i t y

F o c u s o n r e d

u c i n g f i n a n c e c o s t u t i l i z i n g

m a i d e n c r e d i t r a t i n g ( C R I S I L A + / S t a b l e )

L e v e r a g e s t r o

n g b r a n d a n d e x e c u t i o n c a p a b i l i t i e s t o e n t e r i n t o D e v e l o p m e n t M a n a g e m e n t

A g r e e m e n t s ( D M A s ) i n P u n e a n d o t h e r r e g i o n s

F o c u s o n s t r e

n g t h e n i n g c o r p o r a t e g o v e

r n a n c e p r a c t i c e s a n d i n c r e a s i n g o r g a n i z a t i o n a l c o m

p e t e n c e s

t h r o u g h t e c h

n o l o g y e n a b l e m e n t a n d p

e o p l e t r a i n i n g


24/46

2 4

2 . 5 - 3 . 0

4 . 0 - 4 . 5

4 . 5 - 5 . 0

F Y 1 5

F Y 1 6

F Y 1 7

S a l e s v o l u m e s ( m s f . )


25/46

2 5

4 , 5

8 9

3 , 2

0 7

1 , 3

8 2

G r o s s S a

l e s V a l u e

G r o s s R e v e n u e R e

c o g n i z e d

G r o s s U n r e c o g n i z e d

R e v e n u e

F Y

1 2 - Q 3 F Y 1 5 ( R s . c r o r e )

S t r o n g r e v e n u e

v i s i b i l i t y

N o t e – T h e s e a r e

g r o s s n u m b e r s i n c l u d i n g p

a r t n e r ’ s s h a r e - ~ 8 0 - 8 5 % w i l l b e r e c o g n i z e d i n K P D L b o

o k s


26/46

P r o j e c t s

C u m u l a t i v e R e v e n u e s

R e c

o g n i z e d

C u m u l a t i v e S a

l e s V a l u e

G r o s s R e v e n u e t o

b e

R e c o g n i z e d

( F Y 1 2

- Q 3 F Y 1 5 )

( F Y 1 2 - Q 3

F Y 1 5 )

L i f e R e p u b l i c - P h a s e I

1 , 0

5 0

1 , 2 8

0

2 3 1

C o r o l l a - P h a s

e I

5 3 4

6 7 3

1 3 9

T u s c a n - P h a s e I & I I

2 1 8

2 6 7

5 0

M a r g o s a H e i g

h t s I & I I

2 5 4

3 4 0

8 6

D o w n t o w n - P

h a s e I

3 2 9

4 7 4

1 4 5

G l i t t e r a t i 2

4 K

2 1 4

2 3 7

2 3

C i t y B a y

4 6

5 3

7

G r e e n O l i v e V

e n t u r e

4 3

4 8

5

K o n d h w a

0

2 2 0

2 2 0

J a z z I & I I

0

1 1 7

1 1 7

O t h e r p r o j e c t s

6 0 1

8 8 0

2 7 9

T o t a l

3 , 2 0 7

4 , 5 8 9

1 , 3 8 2

2 6 N

o t e – T h e s e a r e

g r o s s n u m b e r s i n c l u d i n g p

a r t n e r ’ s s h a r e - ~ 8 0 - 8 5 % w i l l b e r e c o g n i z e d i n K P D L b o

o k s

R s . c r o r e


27/46

2 7

L i f e R e p u b l i c

- P h a s e I , 1 2 %

C o r o l l a -

P h a s e I , 3 %

T u s c a n -

P h a s e I & I I ,

6 %

M a r g o s a

H e i g h t s I & I I ,

4 %

D o w n t o w n -

P h a s e I , 3 4 %

C i t y B a y ,

4 %

G r e e n O l i v e

V e n t u r e ,

1 %

A l y s s a ,

1 6 %

O t

h e r

p r o j e c

t s ,

2 1 %

R e v

e n u e r e c o n g i z e d i n k e y p r o j e c t s

( % o f t o t a l i n c o m e – Q 3 F Y 1 5 )

P r o j e c t s

K P D L

R e v e n u e

R e c o g n i z e d

( Q 1 F Y 1 5 )

K P D L

R e v e n u e

R e c o g n i z e d

( Q 2 F Y 1 5 )

K P D L

R e v e n u e

R e c o g n i z e d

( Q 3

F Y 1 5 )


2 7

3 4

2 6

C o r o l l a - P h a s e I

8

8

6


3 1

1 5

1 3

M a r g o s a H e i g h t s I & I I

1 2

1 5

8

D o w n t o w n - P h a s e I

1 8

3 3

7 5

G l i t t e r a t i 2

4 K

7

3

0

C i t y B a y

6

0

8

G r e e n O l i v e V e n t u r e

1

0

3

A l y s s a

0

0

3 6

O t h e r p r o j e c t s

4 7

5 0

4 6

T o t a l

1 5 7

1 5 8

2

2 0

R e v e n u e i n R s . c r o r e


28/46


29/46

2 9

G r o s s

D e

t a i l s

( i n c

l u d i n g p a r t n e r ’ s s

h a r e

)

P r o j e c t s

S a l e a b l e A r e a ( m s f . )

L o c a t i o n

A r e a S o l d

( m s f . )

S a l e s

v a l u e

( R s .

m n . )

A v e r a g e

R e a l i z a t i o n

( R s . / s f t . )

C o l l e c t i o n s

( R s . m n . )

G r o s s

K P D L

K P D L


2 . 6

4 5 %

1 . 2

H i n j e w a d i , P u n e

0 . 0

9

5 4 3

5 , 7

5 6

4 7 2

L i f e R e p u b l i c - P h a s e I - R 3 A v

e n u e

0 . 4

4 5 %

0 . 2

C o r o l l a - P h a s e I

3 . 6

3 7 %

1 . 3

W a g h o l i , P u n e

0 . 0

4

2 3 4

5 , 2

5 6

1 8 0


0 . 8

5 1 %

0 . 4

K h a r a d i , P u n e

0 . 0

2

1 1 3

7 , 0

4 2

7 0

A l l u r a - P h a s e I

0 . 3

7 5 %

0 . 2

U n d r i - N I B M ,

P u n e

0 . 0

0

0

-

4 9

A l l u r a - P h a s e I I ( 2 4 K G l a m o r e

)

0 . 3

7 5 %

0 . 2

0 . 0

2

1 0 1

5 , 5

2 0

1 1 1

M a r g o s a H e i g h t s I , I I & I I I

0 . 9

5 0 %

0 . 5

M o h a m a d W a d i , P u n e

0 . 0

4

1 7 7

4 , 6

5 3

1 1 9

D o w n t o w n - P h a s e I & I I

1 . 8

5 1 %

0 . 9

K h a r a d i , P u n e

0 . 0

4

2 4 9

6 , 4

0 6

4 6 6

G l i t t e r a t i 2 4 K

0 . 5

1 0 0 %

0 . 5

A u n d h A n n e x e ,

P u n e

0 . 0

1

3 7

7 , 3

2 5

1 4

G r e e n O l i v e V e n t u r e

0 . 1

6 0 %

0 . 1


0 . 0

0

2 3

6 , 2

2 8

8 1

C i t y C e n t r e

0 . 1

6 0 %

0 . 1


0 . 0

1

3 8

7 , 5

2 7

1

C i l a n t r o

0 . 0

4

5 0 %

0 . 0

W a g h o l i , P u n e

0 . 0

1

2 3

4 , 1

6 9

1 7

C i t y B a y

0 . 1

1 0 0 %

0 . 1

B o a t C l u b R o a d ,

P u n e

0 . 0

1

9 6

1 2 , 6

2 9

7 7

G i g a R e s i d e n c y

0 . 4

1 0 0 %

0 . 4

V i m a n N a g a r , P u n e

0 . 0

0 4

3 8

1 0 , 4

9 4

0

W a k a d

2 . 3

1 0 0 %

2 . 3

W a k a d ,

P u n e

0 . 1

0

6 3 0

6 , 3

5 1

1 3 9

J a z z I & I I

0 . 9

1 0 0 %

0 . 9

A u n d h ,

P u n e

0 . 0

2

1 4 6

6 , 9

5 4

6 2

A t r i a

0 . 2

1 0 0 %

0 . 2

A u n d h ,

P u n e

0 . 0

2

1 4 7

6 , 5

3 1

1 0 8

K o n d h w a

1 . 4

1 0 0 %

1 . 4

K o n d h w a ,

P u n e

0 . 0

6

3 1 0

5 , 1

0 5

1 5 6

R u t u B a v d h a n ( c o d e n a m e : S

t a r g a z e )

1 . 1

6 2 %

0 . 7

B a v d h a n ,

P u n e

0 . 0

3

1 6 8

6 , 6

6 8

3 2

T o t a l ( P u n e P r o j e c t s )

1 7 . 6

1 1 . 4

0 . 5 1

3 , 0 7 1

6 , 0 3 4

2 , 1 5 2

R a g g a

0 . 7

1 0 0 %

0 . 7

H e n n u r R o a d ,

B e n g a l u r u

0 . 0

2

5 6

3 , 6

0 4

5 3

A l y s s a

0 . 0

4

1 0 0 %

0 . 0

R i c h m o n d R o a d ,

B e n g a l u r u

0 . 0

4

3 6 0

8 , 2

8 1

3 6 0

M i r a b i l i s

0 . 9

7 0 %

0 . 6

H o r a m a v u ,

B e n g a l u r u

0 . 0

7

3 3 7

4 , 7

2 8

9

T o t a l ( B e n g a l u r u P r o j e c t s )

1 . 6

1 . 3

0 . 1 3

7 5 3

5 , 7 8 0

4 2 2

L i n k P a l a c e S o c i e y i

0 . 0

2

1 0 0 %

0 . 0

K h a r ( W ) , M u m b a i

0 . 0

0

0

-

7

J a i - V i j a y S o c i e t y

0 . 2

1 0 0 %

0 . 2

V i l l e P a r l e ( E ) , M u m b a i

0 . 0

0 3

7 1

2 1 , 6

7 1

1 8

T o t a l M u m b a i P r o j e c t s )

0 . 2

0 . 2

0 . 0 0

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Analyst and Investor Presentation of Kolte-Patil Developers Limited [Company Update]