Analiza Techniczna Rynków Finansowych

Analiza Fundamentalna

Analiza Techniczna

Analiza Psychologiczna

Jak podejmować decyzje inwestycyjne?

Analiza Techniczna - definicja

Analiza techniczna jest metodą studiowania wykresów

instrumentów finansowych, których cena i wolumen

zmieniają się w czasie. Jej celem jest prognozowanie

przyszłych trendów cenowych na podstawie analizy

danych historycznych

Analiza Techniczna - podstawowe

założenia

Rynek dyskontuje wszystko

Wszystkie czynniki mające wpływ na cenę rynkową mają w niej odbicie. Nie ma zatem sensu badać czynników, ale samą cenę.

Ceny podlegają trendom

Trend wskazuje silniejszą tendencję do kontynuacji swego biegu w dotychczasowym kierunku aniżeli do jego zmiany.

Historia się powtarza

Badanie przeszłości jest metodą na poznanie przyszłości.

Uniwersalność analizy technicznej

Zasady analizy wykresów znajdują zastosowanie zarówno w przypadku rynków kapitałowych (akcje),

terminowych (kontrakty futures), jak i instrumentów z wykorzystaniem dźwigni finansowej (np. Forex).

Pierwotnym podejściem było wykorzystywanie AT do analizy rynku akcji, jednak z biegiem czasu inwestorzy

zaczęli z powodzeniem stosować je na pozostałych rynkach.

Podstawowe Rodzaje Analizy technicznej:

• Analiza trendu

• Analiza świec japońskich

• Analiza formacji cenowych

• Analiza wskaźnikowa

Rodzaje wykresów

liniowe słupkowe świecowe

Słupkowy

Świecowy

Liniowy

Budowa słupka

Otwarcie

Minimum

Maksimum

Zamknięcie Otwarcie

Zamknięcie

SPADKI WZROSTY

Świece japońskie

WZROSTY

SPADKI

Otwarcie

Zamknięcie Otwarcie

Zamknięcie

MAKSIMUM ŚWIECY (knot, cień)

MINIMUM ŚWIECY (knot, cień)

Podstawowe pojęcie analizy trendu

Rodzaje trendów:

•Trend główny

•Trend wtórny

•Trendy dzienne lub kilkudniowe

• Trend wzrostowy: coraz wyżej położone szczyty i dołki

• Trend spadkowy: coraz niżej położone szczyty i dołki

• Trend boczny: szczyty i dołki układają się horyzontalnie

Złota zasada brzmi: Graj zgodnie z trenem

Trend is your friend

Trend wzrostowy Trend spadkowy

Trend boczny (horyzontalny)

Wyznaczanie linii trendu

Do wyznaczenia wstępnej linii trendu potrzebne są minimum dwa punkty styczne powstałe w

wyniku korekt.

Potwierdzeniem wiarygodności linii jest trzeci punkt.

Dołki – dla wyznaczenia trendu wzrostowego

Szczyty – dla wyznaczenia trendu spadkowego

1

2

3

1

2

3

Linia trendu wzrostowego

Trzeci punkt

potwierdzający trend

wzrostowy.

Dwa pierwsze punkty styczne.

Trend spadkowy

Dwa Punkty styczne wyznaczają linię trendu.

EUR/GBP, H1

Trzeci punkt styczny,

potwierdzenie linii trendu.

Trend Spadkowy – Rynek OILs

Trend wzrostowy – USD/CHF

Kanał trendu – wykreślanie, interpretacja

1) Wykreślić linię trendu (wierzchołki 1 i 3);

2) Wykreślić linię równoległą do linii trendu począwszy

od pierwszego dołka (dołek nr 2). Kanał trendu

spadkowego

Sygnały:

• Przełamanie linii kanału trendu - sygnał znaczącej

zmiany danego trendu.

Dla trendu spadkowego:

Wybicie w górę – sygnał zmiany trendu;

Wybicie W dół – zapowiedź przyspieszenia

trendu.

Wybicie z kanału jako

sygnał zmiany trendu

CHF/PLN H4

Poziomy wsparcia i oporu

WSPARCIE – punkt odbicia zniżki. Jest to obszar, gdzie zainteresowanie ze strony

kupujących jest na tyle silne, aby zatrzymać dotychczasowe spadki i

przezwyciężyć presję sprzedających. Wsparcia hamują cenę przed dalszymi

spadkami

OPÓR – punkt odbicia zwyżki. Wyznacza poziom ceny, na którym presja ze strony

sprzedających okazała się silniejsza i dotychczasowe wzrosty zamieniły się w

spadki. Opór hamuje cenę przed dalszymi wzrostami

Wsparcie

Opór

Zamiana ról

Opór

Wsparcie

Nierzadko zdarza się, że przełamany poziom

oporu staje się wsparciem i odwrotnie.

Przebicie wsparcia sygnałem do

zajęcia pozycji krótkiej.

Zamiana ról, wsparcia w opór.

Formacje Cenowe - kształty, które mogą się

pojawiać na wykresach i które wspomagają prognozowanie przyszłych ruchów cenowych.

Formacje odwrócenia trendu: • Formacja głowy i ramion (koniec hossy)

• Odwrócona formacja głowy i ramion (koniec bessy)

• Podwójne dno (koniec bessy)

• Podwójny szczyt (koniec hossy)

Formacje kontynuacji trendu: • Trójkąt (symetryczny, zwyżkujący, zniżkujący)

• Flaga • Prostokąt

Formacja głowy i ramion

Ramię (R)

Głowa (G)

Ramię (R)

Linia szyi

Przełamanie linii

szyi oznacza

dopełnienia się

formacji

Minimalny zasięg spadku wyznacza

odległość w pionie od szczytu głowy do

linii szyi, odmierzamy od punktu

przełamania linii szyi, często występuje

ruch powrotny ku tej linii.

Formacja RGR (przykład dla pary GBP/USD)

Formacja RGR (przykład dla pary EUR/JPY)

Odwrócona formacja RGR

Są to najłatwiej rozpoznawalne i najczęściej spotykane formacje odwrócenia trendu

Podwójny

szczyt „M”

Wysokość formacji określa

zakres potencjalnego spadku

Przełamanie

linii wsparcia

oznacza

ukształtowanie

się formacji

Podwójne dno

„W”

Formacja podwójnego szczytu i podwójnego dna

Podwójne dno „W”

Korekta

Kontynuacja

trendu

wzrostowego

Formacje kontynuacji trendu

Symetryczny

Zwyżkujący

Zniżkujący

Wybicie punktu A jako miejsce do zajęcia pozycji zgodnie z głównym trendem

Trójkąty

Najczęściej spotykane trójkąty odbiegają od książkowych wzorców i są to trójkąt zwyżkujący w trendzie spadkowym, oraz trójkąt zniżkujący w trendzie wzrostowym.

Formacja trójkąta

symetrycznego; US30

Formacja trójkąta

symetrycznego – wybicie w

dół EUR/USD

Prostokąt

• dwie równoległe poziome linie –

trend horyzontalny

• okres konsolidacji;

• dopełnienie formacji w punkcie A,

wybicie zgodnie z kierunkiem

trendu

Zlecenie sprzedaży

Potencjał spadkowy zbliżony do impulsu poprzedzającego

tworzenie się formacji

Prostokąt na przykładzie GOLDs

Wybicie jako sygnał do

kontynuacji trendu

FLAGA Należy do najbardziej wiarygodnych formacji zapowiadających

kontynuację trendu. Budową przypomina równoległobok wyznaczony

przez dwie równoległe linie, które nachylają się w kierunku przeciwnym

do istniejącego trendu. W trendzie spadkowym flaga będzie „powiewać”

do góry.

SELL na zamknięciu świecy

Formacja flagi – GPB/USD

FORMACJE ŚWIECOWE

Formacje świecowe dzielą się na dwie grupy:

1. Pojawiające się na szczytach

2. Pojawiające się na dołkach

Zarówno świece wzrostowe jak i spadkowe przybierają różne kształty, ich

postać świadczy o sile, słabości, bądź niezdecydowaniu rynku.

Właściwe odczytywanie sygnałów płynących ze świec jest niezwykle

pomocne w podejmowaniu właściwych decyzji inwestycyjnych.

Formacje zapowiadające odwrócenie trendu pojawiające się na szczytach

Spadająca gwiazda

Gwiazda wieczorna

Objęcie bessy

Zasłona ciemnej chmury

Spadająca gwiazda - najsilniejsza formacja prospadkowa występująca w

pojedynkę. Charakteryzuje się długim górnym cieniem oraz niewielkim

korpusem. Korpus powinien być koloru czarnego. Wymowa świecy świadczy o

nieudanym ataku kupujących na nowy szczyt, sprzedający dochodzą w trakcie

sesji do głosu i sprowadzają ceny poniżej otwarcia świecy

Budowa spadającej gwiazdy

Cień stanowi minimum 70% wysokości świecy

Korpus stanowi maksimum 30% wysokości świecy

Objęcie bessy – najsilniejsza dwu-składniowa formacja o „niedźwiedziej”

wymowie. Objęcie bessy składa się z dwóch świec, pierwsza posiada biały

wzrostowy korpus, świadczy o optymizmie inwestorów.

Kolejna świeca otwiera się powyżej zamknięcia białej (luka cenowa). Silne

spadki sprowadzają ceny poniżej otwarcia poprzedniej świecy. Spadkowa

świeca obejmuje całym swym korpusem poprzednią wzrostową.

Budowa objęcia bessy

WSKAŹNIKI I OSCYLATORY

Celem wskaźników/oscylatorów jest pomoc w identyfikowaniu pewnych stanów rynku

(wykupienia lub wyprzedania) i w ten sposób generowaniu odpowiednich sygnałów.

Nie zaleca się opierania swych decyzji inwestycyjnych wyłącznie o jeden wskaźnik, można

go połączyć z innym oscylatorem i średnimi kroczącymi (Moving Average)

Dobrze identyfikują wyraźny trend, są w stanie przed jego zakończeniem

wygenerować sygnały ostrzegawcze. Ze względu na swoją budowę najlepiej

sprawdzają się na rynkach o wyraźnych trendach.

W większości przypadków jakość sygnałów zależna jest od dobranych parametrów.

Przykłady wskaźników i oscylatorów:

Średnie kroczące

Wstęgi Bollingera

MACD

RSI

ATR

itd..

Rady

• Graj z trendem.

• Miej Plan. Trzymaj się swoich zasad niezależnie od sytuacji.

• Nie stawiaj wszystkiego na jedną kartę. Wchodzimy 10 % kapitału.

• Nie myśl o pieniądzach, myśl o przeprowadzeniu dobrej transakcji.

• Pozbądź się emocji. Stawiaj stop loss-y.

• Nie zmieniaj stop lossa z nadzieją że kierunek się zmieni.

• Nadzieja jest zgubna.