ANALISIS VERTICAL
Anlisis Vertical y Horizontal
De Estados Financieros
Pacay de Paz Nery Samuel
[email protected]
ANALISIS VERTICAL
ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VENTAS. S.A
PERIODO X PERIODO Y
VENTAS280,000.00100.00 %525,000.00100.00
Devolucin sobre ventas4,000.001.43%5,000.000.95
Descuentos sobre ventas1,500.000.54%4,000.000.76
TOTAL SOBRE VENTAS5,500.001.97%9,000.001.71
VENTAS NETAS274,500.0098.04%516,000.0098.29
Costo de Ventas82,800.0029.57%115,700.0022.04
TOTAL DE COSTO82,800.0029.57%115,700.0022.04
UTILIDAD BRUTA191,700.0068.46%400,300.0076.25
GASTOS DE OPERACIN
GASTOS DE VENTA
Gastos de Sueldos30,000.0010.71%55,000.0010.48
Gastos de Envos3,000.001.07%6,000.001.14
TOTAL DE GASTO DE VENTA33,000.0011.79%61,000.0011.62
GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de Renta12,000.004.29%12,000.002.29
Gasto de Sueldos24,000.008.57%24,000.004.57
Gasto Por Servicios Pblicos34,400.0012.29%75,200.0014.32
TOTAL GASTOS ADMIN70,400.0025.14%112,200.0021.37
TOTAL GASTOS DE OPERACIN103,400.0036.93%173,200.0032.99
UTILIDAD DE OPERACIN88,300.0031.54%227,100.0043.26
GASTOS FINANCIEROS
Intereses3,000.001.07%3,000.000.57
TOTAL GASTOS FINANCIEROS3,000.001.07%3,000.000.57
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS85,300.0030.46%224,100.0042.69
ISR25,445.009.09%67,230.0012.81
TOTAL IMPUESTOS25,445.009.09%67,230.0012.81
UTILIDAD NETA59,855.0021.38%156,870.0029.88
ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS S.A.
ANALISIS DE LOS GASTOS DE VENTAS
EL ESTADO DE RESULTADOS DE ESTA EMPRESA ME INDICA QU LOS GASTOS
QUE TUVO REPRESENTARON EL 0.54% Y UN 1.43% DE LAS VENTAS PORQUE SE
OFRECIERON DESCUENTOS Y HUBIERON DEVOLUCIONES QUE LOS CLIENTES
PUDIERON HABER HECHO. EN EL SEGUNDO PERIODO SE APRECIA QUE LOS
MISMOS GASTOS REPRESENTARON EL 0.95% Y EL 0.75% DE LAS VENTAS
PIENSO QUE ES BUENO QUE ESTA EMPRESA LE HAYA PRESTADO TENCION A QUE
ESTE PORCENTAJE SE MANTENGA UN RANGO MENOR AL 1% LO QUE ES BASTANTE
ALENTADOR
ANALISIS DE COSTOS DE VENTAS
EL COSTO DE ADQUIRIR PRODUCTOS PARA QUE ESTA EMPRESA PUDIERA
DESARROLLAR SU ACTIVIDAD COMERCIAL REPRESENTA UN 29.57% DE SUS
VENTAS CASI UN 30% LO QUE HIZO QUE DE ESTAS VENTAS UN 68.46% FUERAN
UTILIDADES BRUTAS, A MI FORMA DE VER LOS COSTOS DE VENTA EN ESTE
PERIODO SERIA QUE ESTA EMPRESA SE ESTARIA BENEFICIANDO POR CASI EL
TRIPLE DE LO QUE LE CUESTAN LOS PRODUCTOS PIENSO QUE DEBE TENER
CUIDADO CON LOS ESTANDARES DE CALIDAD DE LO QUE ESTA VENDIENDO
ANALISIS DE LOS GASTOS DE OPERACIN
DE LAS VENTAS UN 36.94% SON LOS COSTOS QUE TUVO ESTA EMPRESA
PARA VENDER SUS BIENES, SI SE ANALIZAN LOS GASTOS DE OPERACIN
ENCONTRAMOS GASTOS DE VENTA Y DE ADMINISTRACION VEMOS QUE DE SUS
VENTAS UN 12.3% SON POR SERVICIOS PUBLICOS PARA MI SIGNIFICA QUE NO
SE HAN EMPLEADO EFICIENTEMENTE LOS RECURSOS COMO ENERGIA ELECTRICA
O AGUA POTABLE. DE LAS VENTAS DEL SEGUNDO PERIODO LOS SERVICIOS
PUBLICOS REPRESENTAN UN 14.32% AQU HUBO MAS EFICIENCIA SI BIEN ESTE
PORCENTAJE NO REPRESENTA UN GRAN CAMBIO PERO EN REALIDAD VENDIERON
MAS, TRBAJARON MAS, USARON MAS RECURSOS Y SE GASTO LO NECESARIO
LOS SUELDOS DE VENTAS (10.71%) CREO QUE ESTAN BIEN NO
REPRESENTAN UN GRAN GASTO YA QUE UN PERSONAL BIEN PAGADO RINDE DE
MANERA MAS EFICIENTE
ANALISIS DE LOS IMPUESTOS
EN ESTA EMPRESA UN 30.46% DE LAS VENTAS SON IMPUESTOS, SI BIEN
ES UN PORCENTAJE BASTANTE ALTO; LA EMPRESA NO PUEDE EVADIR SUS
COMPROMISOS TRIBUTALES NI LAS REGULACIONES QUE EXISTEN EN EL PAIS
ANALISIS DE LAS UTILIDADES NETAS
DE LAS VENTAS UN 21.38% REPRESENTA LA UTILIDAD NETA QUE ESTA
EMPRESA LOGRA CAPTAR EN MI OPINION ES UNA CANTIDA NO MUY ALTA PARA
TODO EL PROCESO QUE CONYEVA ESTE PROCESO, ESTA EMPRESA DEBERIA
PONERSE COMO META QUE SUS GANANCIAS ESTEN POR ARRIBA DEL 30% EN SU
SEGUDO PERIODO ESTA EMPRESA TUVO MAYOR CANTIDAD DE VENTAS Y MENOS
GASTOS POR LO QUE LOGRO CAPTAR UN 29.88% CASI UN 30% DE DE LAS
VENTAS DE ESTE PERIODO PARA SUS GANANCIAS
ANALISIS DEL BALANCE GENERALACTIVOS12
ACTIVOS CIRCULANTE
BANCOS88,34210.14%260,975.2023.85
CLIENTES87,40010.03%52,472.004.80
IVA POR COBRAR21,3832.45%56,007.055.12
INVENTARIO98,35011.29%34,763.003.18
SEGURO PAGADO.X.AD20,4002.34%20,4001.86
TOTAL315,87536.25%424,617.2538.81
ACTIVOS NO CIRCULANTE
EQUIPO DE TRANSPORT420,00048.19%612,235.0055.96
DEPRECI. ACUM. TRANS.7,0000.80%16,750.001.53
TOTAL DE EQ TRANSPORT413,00047.39%595,485.0054.42
EQUIPO DE OFICINA84,0009.64%53,218.004.86
DEPRECI ACUM. EQ. OF1,4000.16%1,890.000.17
TOTAL DEL EQUIPO DE OFICI 82,6009.48%51,328.004.69
TOTAL495,60056.87%646,813.0059.12
OTROS ACTIVOS
FRANQUICIA60,000
TOTAL OTROS ACTIVOS60,0006.88%22,712.002.08
TOTAL DE ACTIVOS871,475100.00%1,094,142.25100.00
PASIVO
PASIVO DE CORTO PLAZO
PROVEEDOR83,1409.54%98,535.009.01
IVA X PAGAR41,1754.72%67,586.256.18
ISR X PAGAR25,4452.92%45,350.754.14
ACREEDOR18,9002.17%23,320.002.13
TOTAL168,66019.35%234,792.0021.46
PASIVO DE LARGO PLAZO
PRESTAMOS115,00095,800.00
TOTAL115,00013.20%95,800.008.76
TOTAL PASIVO283,66032.55%330,592.0030.21
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL500,00057.37%600,000.0054.84
UTILIDADES R87,81510.08%163,550.2514.95
TOTAL CAPITAL C587,81567.45%763,550.2569.79
TOTAL PASIVO Y CAPITAL871,475100.00%1,094,142.25100.00
ANALISIS VERTICAL DE LAS CUENTAS DE ACTIVOBANCOS:
SE PUEDE APRECIAR QUE LA CUENTA BANCOS REPRESENTA UN 10.14% DEL
ACTIVO TOTAL DE LA EMPRESA, EN EL SEGUNDO PERIODO DEL ACTIVO UN
23.85% REPRESENTA LA ESTA CUENTA, DEBIDO A QUE LOGRO VENDER PARTE
DE SU INVENTARIO Y RECUPERO DINERO DE SUS CUENTAS POR
COBRAR.CLIENTES:
EN EL BALANCE GENERAL VEMOS QUE VENDIO ALGUNOS PRODUCTOS A
CREDITO (CUENTA CLIENTES) Y QUE REPRESENTA UN 10.03% DEL ACTIVO
TOTAL DE LA EMPRESA; Y UN 4.8% EN SU SEGUNDO PERIODO POR TANTO EN
EL SEGUNDO PERIODO LAS CUENTAS POR COBRAR DE ESTA EMPRESA
REPRESENTARON UNA FRACCION MINIMA DEL ACTIVO TOTAL, ESTO ES MUY
BUENO PORQUE LOGRO QUE SU CUENTA BANCOS REPRESENTARA UNA CANTIDAD
MAYOR DEL ACTIVO TENIENDO MAS LIQUIDES.FRANQUICIA:
UN 6.9% DE LOS ACTIVOS CORRESPONDE A LA FRANQUICIA EN EL PRIMER
PERIODO ADQUIRIO ALGUNA MARCA, DERECHOS DE EXPLOTACION DE MARCA Y
DE X PRODUCTOS CREO QUE HA HECHO MUY BIEN COMPRANDO UNA FRANQUICIA
YA QUE LE ES MAS FACIL ENTRAR AL MERCADO CON PRODUCTOS QUE YA
TIENEN UNA BUENA ACEPTACION DE LOS CLIENTES YA SEA POR PRECIO O
CALIDAD.SEGURO PAGADO POR ADELANTADO:
EL SEGURO PAGADO POR ADELANTADO REPRESENTA EL 2.34% DE LOS
ACTIVOS DEL PRIMER PERIODO Y EN EL SEGUNDO PERIODO REPRESENTA EL
1.86% DE LOS ACTIVOS, EL PORCENTAJE QUE REPRESENTA EL SEGURO PAGADO
POR ADELANTADO ES MENOR QUE EN EL PRIMER PERIODO DEBIDO A QUE EN EL
SEGUNDO LOS ACTIVOS FUERON MAYORES Y EL SEGURO REPRESENTA UN
FRACCION MENOR.
EQUIPO DE TRANSPORTE:
EN EL PRIMER PERIODO EL EQUIPO DE TRANSPORTE FUE UN 47.39% DEL
ACTIVO TOTAL MIENTRAS QUE EN EL SEGUNDO PERIODO REPRESENTO EL
54.42% DEL ACTIVO. LO QUE INDICA QUE COMO RESULTADO DE SUS
OPERACIONES ESTA EMPRESA HA TENIDO QUE COMPRAR VEHICULOS
ANALISIS DE LAS CUENTAS DEL PASIVOPROVEEDORES Y CUENTA
ACREEDORES:DEL PASIVO (INVERSION) UN 9.54% REPRESENTA LA CANTIDAD
QUE SE DEBE POR MERCADERIA A CREDITO, MIENTRAS QUE EN EL SEGUNDO
PERIODO ESTA DEUDA REPRESENTA UN 9.01% DE INVERSION HACE PENSAR QUE
EN EL SEGUNDO PERIDO SE HA TRABAJADO MAS AL CONTADO, ADEMAS UN
2.17% DEL PASIVO REPRESENTA LOS SERVICIOS Y LOS PRODUCTOS DE
ACREEDORES QUE HAN FACILITADO LA OPERACIN COMERCIAL PRESTAMOS A
LARGO PLAZO:
EL CREDITO BANCARIO OTORGADO POR X BANCO LO REPRESENTA UN 13.20%
DEL PASIVO DE ESTA EMPRESA, ESTE FINANCIAMIENTO VENTAS.S.A LO TIENE
BAJO CONTROL ESPECIALMENTE EN EL PERIODO2 YA QUE UN 8.76% DE LAS
INVERSIONES SON DEL FINANCIAMIENTOUTILIDADES RETENIDAS:
ANALIZANDO EL BALANCE GENERAL ENCUENTRO QUE DE LAS INVERSIONES
REALIZADAS UN 67.45% EN EL PERIODO 1 Y UN 69.76% EN EL PERIODO 2
REPRESENTAN LOS BENEFICIOS NO DISTRIBUIDOS A LOS ACCIONISTAS
(UTILIDADES RETENIDAS) ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE
BANCOS88,342260,975.20195.41
CLIENTES87,40052,472.00-39.96
IVA POR COBRAR21,38356,007.05161.92
INVENTARIO98,35034,763.00-64.65
SEGURO PAGADO.X.AD20,40020,4000.00
TOTAL315,875424,617.2534.43
ACTIVOS NO CIRCULANTE
EQUIPO DE TRANSPORT420,000612,235.0045.77
DEPRECI. ACUM. TRANS.7,00016,750.00139.29
TOTAL DE EQ TRANSPORT413,000595,485.0044.19
EQUIPO DE OFICINA84,00053,218.00-36.65
DEPRECI ACUM. EQ. OF1,4001,890.0035.00
TOTAL DEL EQUIPO DE OFICI 82,60051,328.00-37.86
TOTAL495,600646,813.0030.51
OTROS ACTIVOS
FRANQUICIA60,000
TOTAL OTROS ACTIVOS60,00022,712.00-62.15
TOTAL DE ACTIVOS871,4751,094,142.2525.55
PASIVO
PASIVO DE CORTO PLAZO
PROVEEDOR83,14098,535.0018.52
IVA X PAGAR41,17567,586.2564.14
ISR X PAGAR25,44545,350.7578.23
ACREEDOR18,90023,320.0023.39
TOTAL168,660234,792.0039.21
PASIVO DE LARGO PLAZO
PRESTAMOS115,00095,800.00-16.70
TOTAL115,00095,800.00-16.70
TOTAL PASIVO283,660330,592.0016.55
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL500,000600,000.0020.00
UTILIDADES R87,815163,550.2586.24
TOTAL CAPITAL C587,815763,550.2529.90
TOTAL PASIVO Y CAPITAL871,4751,094,142.2525.55
ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
ANALISIS DE LOS ACTIVOSSBANCOS
ESTA CUENTA TUVO UN CRECIMIENTO DEL 195%, CASI TRIPLICANDOSE EL
DISPONIBLE, ESTO SE DEBE A QUE EN EL SEGUNDO PERIODO LAS VENTAS
AUMENTARON 87.5%, LA CUENTA CLIENTES FUE OTRO FACTOR PARA QUE
AUMENTARA BANCOS, UN 39.9% DE LAS CUENTAS POR COBRAR SE RECUPERARON
CLIENTE
SE REDUJO UN 39.9% LA CUENTA DE LOS CLIENTES A LOS QUE SE LE
HABIA DADO MERCADERIA A CREDITO DEMOSTRANDO QUE EN EL SEGUNDO
PERIODO SE TRABAJO MAS AL CONTADO Y QUE SE HA RECUPERADO UNA GRAN
CANTIDAD DE DINERO QUE LOS CLIENTES LE DEBIAN A ESTA EMPRESA.EQUIPO
DE TRANSPORTE
UN 45% REFLEJA EL INCREMENTO EN EL EQUIPO DE TRANSPORTE ATRAVS
DE LOS PERIODOS ESTA EMPRESA A AUMENTADO SUS BIENES COMO RESULTADO
DEL INCREMENTO DE VENTAS LO QUE HA HECHO QUE LA EMPRESA TENGA QUE
REALIZAR MAS OPERACIONESINVENTARIO
FUE UN 65% MAS EFICIENTE EN EL SEGUNDO PERIODO PORQUE LOS
PRODUCTOS QUE PERMANECIERON EN INVENTARIO O QUE ESTAN POR VENDER
SON Q98000 PERIODO1 Y Q34000 PERIODO2, UN 65% ME MUESTRA QUE QUEDO
MENOS PRODUCTO POR VENDER EN LA EMPRESA SIENDO MAS EFICIENTE QUE EN
EL PRIMER PERIODO
SEGURO PAGADO POR ADELANTADO
ESTA CUENTA NO HA SUFRIDO UN INCREMENTO NI UNA REDUCCION
PERMANECE IGUAL ESTO SE DEBE A QUE ESTA EMPRESA SIGUE PAGANDO A
ALGUNA ASEGURADORA LA MISMA CANTIDAD PARA ASEGURAR TALVEZ EL EQUIPO
DE TRANSPORTE O TALVEZ ASEGURAR ALGUNA MERCADERI
ANALISIS DE LOS PASIVOS
LAS CUENTAS POR PAGAR CON PROVEEDORES AUMENTO UN 18..5% Y UN
23.4% CON LOS ACREEDORES LO QUE DEMUESTRA QUE A PESAR DEL
CRECIMIENTO LAS DEUDAS SE MANTIENEN BAJO CONTROL, LO MAS NOTORIO
FUE LA DISMINUCION EN EL CREDITO BANCARIO YA QUE SE REDUJO UN 18.7%
PROVEEDORES
VIENDO SU BALANCE GENERAL VEO QUE ESTA CUENTA SE HA INCREMENTADO
UN 18.5% EM ESTE PERIODO POR COMPRAR MERCADERIA A LOS RESPECTIVOS
PROVEEDORES Y LOGRAR CIERTO CREDITO PARA PAGAR LA MERCADERIA
ADQUIRIDA Y PLAZOS DE PAGO IVA POR PAGAR
LOS IMPUESTOS SE HAN INCREMENTADO UN 64.14% EN EL SEGUNDO
PERIODO DEBIDO A QUE SE VENDIO MAS QUE EL PRIMER PERIODO LE
CORRESPONDE PAGAR MAS IMPUESTOSPRESTAMOS
SE HA LOGRADO REDUCIR UN 16% EL FINANCIAMIENTO QUE ALGUNA
EMPRESA OTORGUE A VENTAS.S.A. SIENDO MUY POSITIVO PORQUE SE VE QUE
ESTA EMPRESA YA EMPIEZA A TRABAJAR CON SU PROIO CAPITALANALISIS DEL
PATRIMONIO
EL APORTE SOCIAL SI TUBO CAMBIOS PORQUE OBSERVO QUE AUMENTOUN
20% PUEDE SER QUE LOS SOCIOS HAYAN DECIDIDO INVERTIR UN POCO MAS AL
VER QUE LA EMPRESA VA POR BUEN CAMINO
ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VENTAS. S.A
PERIODO X PERIODO Y
VENTAS280,000.00525,000.0087.50%
Devolucin sobre ventas4,000.005,000.0025.00%
Descuentos sobre ventas1,500.004,000.00166.67%
TOTAL SOBRE VENTAS5,500.009,000.0063.64%
VENTAS NETAS274,500.00516,000.0087.98%
Costo de Ventas82,800.00115,700.0039.73%
TOTAL DE COSTO82,800.00115,700.0039.73%
UTILIDAD BRUTA191,700.00400,300.00108.82%
GASTOS DE OPERACIN
GASTOS DE VENTA
Gastos de Sueldos30,000.0055,000.0083.33%
Gastos de Envos3,000.006,000.00100.00%
TOTAL DE GASTO DE VENTA33,000.0061,000.0084.85%
GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de Renta12,000.0012,000.000.00%
Gasto de Sueldos24,000.0024,000.000.00%
Gasto Por Servicios Pblicos34,400.0075,200.00118.60%
TOTAL GASTOS ADMIN70,400.00112,200.0059.38%
TOTAL GASTOS DE OPERACIN103,400.00173,200.0067.50%
UTILIDAD DE OPERACIN88,300.00227,100.00157.19%
GASTOS FINANCIEROS
Intereses3,000.003,000.00
TOTAL GASTOS FINANCIEROS3,000.003,000.000.00%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS85,300.00224,100.00162.72
ISR25,445.0067,230.00
TOTAL IMPUESTOS25,445.0067,230.00164.22%
59,855.00156,870.00164.22%
UTILIDAD NETA
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS:
LAS VENTAS EN ESTE PERIODO SE HAN INCREMENTADO UN 87.5%
DEMOSTRANDO QUE ESTA EMPRESA HA TENIDO UNA BUENA ACEPTACION DEL
MERCADO LOGRANDO AUMENTAR RAPIDAMENTE SU PARTICIPACION EN EL
MERCADO LA FRANQUICIA ADQUIRIDA EN EL PERIODO ANTERIOR DEMOSTRO QUE
FUE UNA BUENA COMPRA DANDO A LA EMPRESA UN INCREMENTO EN VETAS.LOS
DESCUENTOS HAN AUMENTADO CASI EL CUATRUPLE A INCREMENTADO UN 166%
DEMOSTRANDO QUE ESTA EMPRESA SEGURAMENTE HA UTILIZADO ALGUNA
ESTRATEGIA DE VENTA PARA INCENTIVAR LAS VENTAS
GASTOS DE VENTA
LOS GASTOS DE VENTA HA INCREMENTADO EN UN 83% CREO QUE ESTA
EMPRESA UTILIZO LA ESTRATEGIA DE INCENTIVAR A SUS VENDEDORES ADEMAS
LOS ENVIOS SE HAN DUPLICADO EN ESTE PERIODO COMO RESULTADO DE L
INCREMENTO DE LOS PEDIDOS (PRODUCTOS VENDIDOS)
GASTOS DE ADMINISTRACIONLA RENTA Y SUELDOS PERMANECE SIN CAMBIOS
MIENTRAS QUE LOS SERVICIOS PUBLICOS SE DUPLICARON DEMOSTRANDO QUE
LOS GASTOS DE ENERGIA ELECTRICA Y OTROS SE HA INCREMENTADO
EN CUANTO A LOS INTERESES NO HAY ALGUN INCREMENTO EN LA TASA DEL
PRESTAMO BANCARIO PUEDE QUE ESTA EMPRESA HAYA ACORDADO CUOTAS
FIJAS
UTILIDADES
UN 164% DEMUESTRA EL INCREMENTO DE LAS UTILIDADES QUE ESTA
EMPRESA HA TENIDO EN EL SEGUNDO PERIODO DEMOSTRANDO QUE SE ESTA
TRABAJANDO BIEN, LAS VENTAS SE HAN INCREMENTADO Y LOS COSTOS Y
GASTOS HAN AUMENTADO PERO TODO ES PARTE DE LA ACTIVIAD COMERCIAL EN
GENERAL Y EN RESUMEN ESTA EMPRESA HA CRECIDO COMO ESPERABAN SUS
SOCIOS
