ANALISIS PENGARUH INFLASI DAN NILAI TUKAR PENGARUH INFLASI DAN NILAI TUKAR ... 5. Cara Mengatasi Inflasi ... Adjusted R2

  • View
    218

  • Download
    3

Embed Size (px)

Text of ANALISIS PENGARUH INFLASI DAN NILAI TUKAR PENGARUH INFLASI DAN NILAI TUKAR ... 5. Cara Mengatasi...

  • ANALISIS PENGARUH INFLASI DAN NILAI TUKAR

    TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN

    STUDI KASUS : 5 NEGARA ASEAN

    PERIODE 2006-2011

    FINESYA MAULI MARGAKATRA

    107084003522

    JURUSAN ILMU EKONOMI STUDI PEMBANGUNAN

    FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

    UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH

    JAKARTA

    2014

  • i

    DAFTAR RIWAYAT HIDUP

    IDENTITAS DIRI

    Nama : Finesya Mauli Margakatra

    Tempat, Tanggal Lahir : Jakarta, 26 Juli 1988

    Jenis Kelamin : Perempuan

    Alamat : Jl. Unta Raya No. 2B Rt/Rw.003/006 Pondok Ranji,

    Ciputat Timur, Tangerang Selatan 15412

    Agama : Islam

    No Telp/HP : 021-73690624 / 081288880726

    Email : finesyamargakatra@gmail.com

    PENDIDIKAN

    TK Islam Al-Azhar Pusat (1993-1994)

    SD Islam Al-Azhar Pusat (1994-2000)

    SMP Islam Al-Azhar Pusat (2000-2003)

    SMA Negeri 47 Jakarta (2003-2006)

    Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta (2007-2014)

  • ii

    ABSTRACT

    ASEAN or Association of South East Asian Nation Economic are an organization

    of countries in South East Asian that consisting of ten countries, Indonesia,

    Malaysia, Singapore, Philipines, Thailand, Cambodia, Laos, Brunei Darussalam,

    Vietnam and Myanmar that formed to work togheter in one frame to build the

    economy of each country. In economics ASEAN this day was increasing very

    rapidly, the impact of macroeconomic forces on five ASEAN composites index

    stock market movement including Malaysia, Indonesia, Thailand, Singapore and

    Philippines will be analyzed the effect in this research .

    Two macroeconomic variables that influences are exchanges rate and inflation

    rate will explain the variation of the composites index stock market movement.

    Applying pooled least squares regressions and using panel data including five

    cross-section data from January 2006 to December 2011, the results show the

    significant impact of exchanges rate and inflation rate, both partial and simultan

    to the stock market movement and two independent variables only can explain the

    relation 86%. This research only covers two selected macroeconomic variables.

    Therefore, for further research should examine other potential macroeconomics

    variable.

    Keywords: Exchange Rate, Inflation Rate, Composite Index, Panel Least Square,

    Panel Data.

  • iii

    ABSTRAK

    ASEAN atau Association of South East Asian Nation adalah organisasi negara-

    negara di Asia Tenggara yang beranggotakan 10 negara yaitu Indonesia,

    Malaysia, Singapura, Filipina, Thailand, Laos, Kamboja, Brunei Darussalam,

    Vietnam dan Myanmar yang dibentuk untuk saling bekerjasama dalam

    membangun perekonomian masing-masing negara. Perkembangan perekonomian

    di ASEAN mengalami kemajuan yang sangat pesat, efek dari variabel makro lima

    negara ASEAN terhadap fluktuasi Indeks Harga Saham Gabungan di negara

    Malaysia, Indonesia, Thailand, Singapura dan Filipina yang akan dianalisa dalam

    penelitian ini.

    Dua variabel makro ekonomi yang berpengaruh yaitu nilai tukar (kurs) dan

    tingkat inflasi yang akan diteliti pengaruhnya terhadap IHSG di lima negara

    ASEAN. Menggunakan analisis regresi data panel yang terdiri dari lima cross

    sections dari data times series bulan Januari 2006 sanpai dengan bulan desember

    2011, hasil menunjukkan bahwa Inflasi dan Nilai Tukar (Kurs) baik secara parsial

    maupun bersama-sama menunjukkan hubungan secara signifikan namun tidak

    berpengaruh terhadap IHSG dan hanya mampu menjelaskan sebesar 86%.

    Penelitian ini hanya menggunakan dua variabel makro ekonomi, untuk penelitian

    selanjutnya diharapkan menambahkan variabel makro ekonomi lainnya yang

    dianggap potensial.

    Kata kunci: Nilai Tukar (Kurs), Tingkat Inflasi, Indeks Harga Saham Gabungan,

    Panel Least Square, Data Panel.

  • iv

    KATA PENGANTAR

    Assalamualaikum Wr. Wb.

    Dengan memanjatkan rasa syukur kehadirat Allah SWT yang telah banyak

    memberikan anugerah dan nikmatnya pada diri ini sehingga dalam menjalani

    aktivitas dapat berjalan sesuai apa yang diharapkan dan skripsi ini dapat

    terselesaikan dengan baik.

    Dan dengan kekuatan doa yang selama ini saya panjatkan, akhirnya skripsi ini

    diberi kemudahan dan kelancaran dalam menyusunnya. Tak lupa Shalawat

    teriring salam selalu tercurahkan kepada Nabi besar Muhammad SAW beserta

    keluarga dan pengikutnya. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam rangka

    memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ilmu

    Ekonomi dan Studi Pembangunan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

    Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

    Penulis menyadari sepenuhnya penyusunan skripsi ini bukan merupakan satu

    hasil dari usaha segelintir orang, karena manusia adalah makhluk sosial dimana

    keberhasilan manusia tidak pernah lepas dari bantuan orang lain. Oleh karena itu

    dengan ketulusan dan kerendahan hati, penulis mengucapkan terima kasih yang

    telah memberikan masukan yang berarti dalam proses penelitian dan penyusunan

    skripsi ini. Untuk itu ucapan terima kasih dan penghargaan penulis sampaikan

    kepada:

    1. Yang paling istimewa untuk ibunda tercinta Efi Rahmi, yang selalu

    menyayangi, merawat dan mendidik saya dengan penuh kasih sayang

    dalam siang dan malam, yang doa-doanya tidak pernah putus, selalu

    mengiri langkah saya untuk meraih cita-cita yang saya impikan.

    2. Untuk adik-adik saya yang ku sayangi Fauzi Tri Margakatra dan Fika

    Chesa Margakatra. Terima kasih atas dorongan spirit dan materil

    serta doa-doa yang dipanjatkan yang selama ini telah saya rasakan,

    semoga kalian menjadi anak yang berbakti kepada orang tua dan

    sukses. Amin.

  • v

    3. Bapak Prof. Arif Mufraini, M.Si., Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

    Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

    4. Bapak Zuhairan Yunmi Yunan, M.Sc selaku kepala Jurusan Ilmu

    Ekonomi Dan Studi Pembangunan, dan Bapak Zaenal Muttaqin, SE.,

    selaku Sekertaris Jurusan Ilmu Ekonomi Dan Studi Pembangunan

    yang telah memberikan dukungan dan kesempatan yang sangat besar

    kepada saya dalam membantu dalam penyelesaikan studi di

    Universitas Islam Negeri Jakarta.

    5. Bapak Dr. Lukman, M.Si selaku pembimbing I, yang telah

    memberikan dukungan dan bimbingan kepada saya dalam

    menyelesaikan penyusunan skripsi.

    6. Bapak Arif Fitrijanto, M.Si, selaku pembimbing II yang telah

    memberikan bimbingan, arahan, perhatian, dan semangat serta

    memberikan banyak ilmu yang bermanfaat kepada saya, demi

    selesainya skripsi ini dengan baik.

    7. Bapak Tony Santika Chendrawan., selaku Dosen Pembimbing

    Akademik yang telah banyak memberikan banyak ilmu kepada saya,

    terutama dalam membentuk insan ekonomi moneter yang

    berlandaskan syariah islam di UIN Jakarta.

    8. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan juga seluruh Staff

    Akademik Fakultas Ekonomi dan Bisnis, terimakasih atas kerja

    kerasnya dalam memberikan pelayanan yang terbaik setiap

    mahasiswa, khususnya di Jurusan IESP.

    9. Terima kasih untuk Mas Biyan Rizaldy yang selalu memberikan

    kehangatan, semangat dan masukan selama pengerjaan skripsi saya

    dan selalu ada di saat suka maupun duka semoga menjadi orang yang

    sukses dunia dan akhirat. Amin.

    10. Keluarga besar IESP 2007, konsentrasi Ekonomi Moneter,

    Pembangunan dan Syariah baik kelas A ataupun kelas B, kenangan

    selama empat tahun bersama kalian tidak akan terlupakan olehku.

    Baik didalam kelas maupun diluar kelas, saling bertukar pikiran dan

  • vi

    saling mengeluarkan pendapat suka maupun duka telah kita

    rasakan bersama selama kuliah di UIN Syarif Hidayatullah Jakarta

    jurusan IESP.

    11. Untuk Keluarga Besar MEMO07 (Mahasiswa Ekonomi Moneter

    2007). Terima kasih atas kerja sama kalian selama ini yang telah

    memberikan saya memori indah untuk dikenang, pengalaman

    bersosialisasi, dan arti sebuah persahabatan yang akan saya kenang

    selalu.

    12. Teman kelasku yang terbaik yaitu Tika Hernaningsih dan Ahmad

    Milad Auliauddin yang telah mengajarkan mengolah data dengan

    Eviews. Canda dan tawa kita selalu mengiringi kuliah dan

    kebersamaan kita.

    13. Semua teman terbaikku di kelas Moneter Angkatan 2007 yaitu Finsa,

    Anin, Fahmi, Syamsul, Mamet, Ahmad, JB, Slamet, Alisah, Yuni,

    Fenny, dan, terimakasih banyak.

    14. Terimakasih untuk teman-teman IESP Angkatan 2007 yaitu Edo, Rizi,

    Dini, Luthfi dan Yunie, Hikmah, Muis, Ahong, Niar, Saiful, Rudi,

    Satria, Hafa, Huza, Regina, Reza. Semoga kalian semua sukses dan

    dapat menggapai cita-cita yang di impikan. Amin.

    15. Sahabat-sahabat di kelompok canda tawa, Bowcadh: Andari, Shenny,

    Karina, Rendie, Dhenny, Abu Bakrin, Ikbal dan Edi, semua

    terimakasih atas waktu dan kebersamaan kalian.

    16. Seluruh Keluarga Besar H. Adjid Hutomo, Uwa` Atom beserta

    keluarga, Uwa` Eva beserta keluarga dan Om Iman beserta keluarga

    yang selalu member dukungan baik moril dan materil sehingga saya

    bisa menjadi pribadi yang baik dan dapat menyelesaikan studi dengan

    sempurna.

    17. Seluruh staff dan barista, partner kerja di PT. Sari Coffee Indonesia

    (Starbucks Coffee) TerasKota, Mas Gunadi, Bang Mamet, Eki,

    Rahma, Effendi, Indri, Nova dan tem