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Análisis de estados contables de entidades financieras
NEGOCIO BANCARIO Consiste básicamente en tomar
dinero prestado (depósitos) a cambio de pagar un tipo de interés y prestar esos recursos a cambio de recibir otro tipo de interés superior.
El diferencial entre ambos representa el valor añadido de la entidad financiera
NEGOCIO BANCARIO
Ingresos por intereses
Ingresos por comisiones
Otros ingresos y gastos
Gastos por intereses Gastos de estructura Pérdidas por
deterioro de activos Otras ganancias y
pérdidas
A grandes rasgos, los ingresos y gastos se clasifican en:
Margen de intermediación
Tipos de operaciones En función a la posición de crédito:
Operaciones de activo Operaciones de pasivo
En función a si supone o no desembolso Operaciones de riesgo dinerario Operaciones de riesgo de firma
(avales, fianzas, etc)
Operaciones de riesgo dinerario Representan la aplicación de los recursos
financieros propios y ajenos captados por las entidades financieras.
Pueden ser: inversiones obligatorias (coeficiente de reservas mínimas BCE) o inversiones libres
Igualmente pueden clasificarse en: Inversión libre productiva que está formada por la
inversión en créditos y en mercados de valores, Inversión improductiva que comprende la inversión en
inmovilizado que no puede ser realizada sin liquidación del mismo (edificios, instalaciones, mobiliario, etc)
Operaciones pasivas Representan la captación de
fondos ajenos y fundamentalmente son dos: Depósitos Emisiones de valores
Contratos de derivados Los tipos fundamentales son:
Contratos de compraventa a plazos Contratos de futuros Contratos de permuta financiera Contratos de opciones Contratos de derivados de crédito
Servicios bancarios Los más frecuentes son:
Gestión de cheques a cargo de otras entidades
Domiciliaciones de cobros y pagos Transacciones con tarjetas de crédito y
débito Operaciones con valores mobilairios Alquiler de cajas de seguridad Operaciones de compra y venta de divisas
Riesgos de la actividad bancaria Las fuentes principales del riesgo son: la
solvencia de los acreedores del banco, los movimientos de precios (interés, tipos de cambio, etc).
La clasificación de riesgos es variada, pero en líneas generales pueden agruparse en: Riesgo de crédito Riesgos de mercado Riesgo de tipo de interés Riesgos de
cambio Riesgo de liquidez Riesgo operacional
Estados financieros de entidades financieras Existen básicamente dos tipos: estados
públicos y estados reservados. Los estados reservados son los que han de
suministrar al Banco de España y al Banco Central Europeo (supervisión y estadísticas)
Los estados públicos presentan un mayor grado de agregación, sin embargo ambos están confeccionados de acuerdo a los mismos principios contables.
En ningún caso suele distinguirse entre partidas fijas y circulantes, ya que éstas últimas son las más significativas en volumen.
Estados contables de entidades financieras (1)
1. Caja y depósitos centrales2. Cartera de negociación3. Otros activos financieros a valor
razonable con cambios en pérdidas y ganancias
4. Activos financieros disponibles para la venta
5. Inversiones crediticias6. Cartera de inversión a vencimiento9. Ajustes a activos financieros por
macrocoberturas10. Derivados de cobertura11. Activos no corrientes en venta12. Participaciones13. Contratos de seguros vinculados a
pensiones15. Activo material16. Activo intangible17. Activos fiscales18. Periodificaciones19. Otros activosTOTAL ACTIVO
1. Cartera de negociación2. Otros pasivos financieros a valor
razonable con cambios en pérdidas y ganancias
3. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
4. Pasivos financieros a coste amortizado
10. Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas
11. Derivados de cobertura12. Pasivos asociados con activos
corrientes en venta14. Provisiones15. Pasivos fiscales16. Periodificaciones17. Otros pasivos18. Capital con naturaleza de pasivo
financieroTOTAL PASIVO2. Ajustes por valoración3. Fondos propiosTOTAL PATRIMONIO NETOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETOPROMEMORIA1. Riesgos contingentes2. Compromisos contingentes
Instrumentos financieros Es obligatorio valorarlos según el
valor razonable, salvo que sean préstamos o créditos originados por la empresa o instrumentos de deuda mantenidos hasta el vencimiento
Los cambios de valor se tratan de forma diferente según la función dentro de la empresa
Activos financieros
1. Valorados al coste o al coste amortizado
2. Valorados por su valor razonable1. Con cambios en pérdidas y
ganancias2. Con cambios en el patrimonio neto
Valor razonable Se define como el importe por el que dos partes
interesadas, debidamente informadas e independientes
Intercambiarían un activo, o bien Cancelarían un pasivo
Guarda gran relación con la existencia de mercados organizados para ciertos bienes, derechos o instrumentos financieros.
Si existen estos mercados se asume que el valor de mercado es muy relevante para la toma de decisiones
Si no existe, puede obtenerse el valor razonable recurriendo a transacciones que tengan características similares o bien a través de modelos de valoración
Valor razonable
CRITERIOS DE VALORACIÓN
tpasado futuropresente
Coste histórico
COSTE DEREPOSICIÓN
VALOR REALIZABLE
NETO
VAN
VALOR RAZONABLEMODELOS DE VALORACIÓN
COTIZACIONES
Importe efectivo
que puedeobtenerse
por la ventano forzada
Valor a coste amortizado Coste histórico más los intereses
acumulados hasta la fecha de balance que se cobrarán en el momento del vencimiento. Los cambios en el coste amortizado se consideran ingresos del ejercicio.
Activos financieros a valor razonable
Con cambios en pérdidas y ganancias2. Cartera de negociación:
Realizarse a corto plazo y Contener instrumentos financieros identificados y
gestionados conjuntamente con evidencias de ganancias a corto plazo y
No estar designados como de cobertura contable3. Otros activos financieros…..
Activos híbridos que sea obligatorio valorarlos por valor razonable o
Aquellos que se gestionen conjuntamente con Pasivos por contratos de seguro Derivados financieros con objeto de disminuir la
exposición al riesgo de tipo de interés
4. Activos financieros disponibles para su venta
Valores representativos de deuda no calificada en los apartados anteriores e instrumentos de capital con entidades que no sean dependientes, asociadas o multigrupo
5. Inversiones crediticias Activos financieros que no cotizan en mercados
activos ni es obligatorio valorar a valor razonable, cuyos flujos son determinados o determinables y de los que se espera recuperar todo el desembolso realizado. Inversión procedente de la actividad típica de crédito cualquiera que sea su instrumentación jurídica.
6. Cartera de inversión a vencimiento
Valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo determinado o determinable
Riesgos - Cobertura Cubrir los cambios en el tipo de interés,
de cambio y en los precios de los valores Cobertura financiera: técnica utilizada a
modo de seguro para reducir o eliminar este tipo de riesgos. Básicamente consiste en tomar posiciones en instrumentos financieros que varíen de forma inversa. Los derivados ofrecen un mecanismo muy eficiente de cobertura, porque la inversión a realizar es pequeña.
Riesgos - Cobertura Elemento cubierto es un activo,
pasivo, pasivo contingente u operación de futuro que expone a la entidad a un riesgo
Elemento de cobertura es un activo, pasivo, pasivo contingente u operación de futuro que se espera compensen los riesgos asumidos en la anterior
Cobertura contable Forma de imputar a la cuenta de
resultados las ganancias o pérdidas de las coberturas financieras: Microcoberturas: operaciones
específicas Macrocoberturas: riesgo global
Derivados de negociación Valor razonable a favor de la entidad de
los derivados que no sean de cobertura
10. Derivados de cobertura
Valor razonable a favor de la entidad de los derivados designados como de cobertura contable
9. Ajustes a activos financieros por macrocoberturas
Saldo neto de las variaciones, positivas o negativas, en el valor razonable del importe cubierto de activos financieros incluidos en coberturas del riesgo de tipo de interés de carteras de instrumentos financieros, atribuidas exclusivamente a dicho riesgo
Pasivos financieros A valor razonable con cambios en
pérdidas y ganancias: Cartera de negociación: aquellos que se han
emitido con intención de readquirirlos en un futuro próximo; son posiciones cortas de valores, forman parte de una cartera e instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente o son instrumentos derivados no destinados a operaciones de cobertura
Otros pasivos a valor razonable…
Híbridos que no formen parte de la cartera de negociación y sea obligatorio valorar íntegramente a valor razonable, incluidos los seguros de vida que van ligados a fondos de inversión, cuando los activos financieros a los que vayan ligados se valoren a valor razonable
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el P.N. Incluyen aquellos asociados con activos
financieros disponibles para la venta originados como consecuencia de transferencias de activos que se tengan que valorar a valor razonable
Pasivos financieros a coste amortizado Todos los no incluidos en los anteriores
apartados
Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas Incluye el saldo neto de las
variaciones, positivas o negativas, en el valor razonable de del importe cubierto de pasivos financieros incluidos en coberturas contables del riesgo de tipo de interés de carteras de instrumentos financieros, atribuidas exclusivamente a dicho riesgo
Estados contables (2)1. Intereses y rendimientos asimilados2. Intereses y cargas asimiladas3. rendimientos de instrumentos de capitalA) MARGEN DE INTERMEDIACIÓN5. comisiones percibidas6. Comisiones pagadas8. Resultado de operaciones financieras (neto)9. Diferencias de cambio (neto)B) MARGEN ORDINARIO12. Otros productos de explotación 13. Gastos de personal14. Otros gastos generales de administración15. Amortización16. Otras cargas de explotaciónC) MARGEN DE EXPLOTACIÓN17. Pérdidas por deterioro de activos (neto)18. Dotaciones a provisiones (neto)21. Otras ganancias22. Otras pérdidasD) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS23. Impuesto de Sociedades24. Dotación obligatoria a obras y fondos socialesE) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA25. Resultado de las operaciones interrumpidas (neto)F) RESULTADO DEL EJERCICIO
Ratios de rentabilidad ROA=BN/AT ROE=BN/FP RORWA=BN/APR BN/Productos financieros Margen de intermediación/Productos
financieros Margen ordinario/Productos
financieros
Ratios bursátiles PER Precio/valor contable Dividendo / precio
Ratios de liquidez Caja y bancos centrales/Activo
total Préstamos/Activo total Préstamos/Depósitos
Ratios de solvencia: Basilea II CORE capital ratio= (capital +
reservas+minoritarios+ beneficios retenidos – fondo de comercio – otros intangibles)/total activos ponderados por riesgo
Ratio BIS= recursos propios computables / total activos ponderados por riesgo,
debe ser al menos del 8%
Ratios de solvencia Recursos propios/Activo total Inmovilizado medio/Fondos propios
medios En cualquier caso, el riesgo de
insolvencia debe mirarse a través de otros indicadores (rating, analistas)
Ratios de riesgo Ratio de morosidad= créditos dudosos/
(total cartera de créditos + avales + resto riesgos de firma)
Ratio de cobertura= volumen de fondos de provisión/volumen de créditos dudosos Créditos dudosos son aquellos saldos
vencido hace 3 meses y no cobrados más los saldos vencidos o no sobre los que existen dudas razonables
Ratios de eficiencia Partidas de la cuenta de resultado
sobre activos totales medios El ratio de eficiencia más común es
el que sale de comparar los gastos generales de administración (personal y otros) entre el margen ordinario