ANALISIS ALIRAN KAS

Pertemuan 10

PENGANTAR • Bab ini khusus membicarakan bentuk laporan

keuangan yang ketiga yaitu laporan aliran kas• Laporan aliran kas disusun (atau diturunkan)

terutama dari neraca perusahaan• Tujuan utama dari analisis laporan kas adalah

untuk menaksir kemampuan perusahaan menghasilkan kas

• Analisis aliran kas bisa melengkapi analisis rasio, misal pada situasi perusahaan sedang tumbuh

ALIRAN KAS DAN HUBUNGANNYA DENGAN

SIKLUS KEHIDUPAN PRODUK• Selama tahap perkenalan dan pertumbuhan,

aliran kas dari operasi biasanya negatif. • Pada tahap pertumbuhan, aliran kas bersih

(net) bisa negatif atau positif tergantung tingkat pertumbuhan dan besarnya investasi.

• Pada tahap kedewasaan, kas (net) biasanya positif.

• Pada tahap penurunan, kas (net) biasanya negatif.

PERHITUNGAN ALIRAN KAS• Tambahan kas = ( tambahan hutang +

tambahan modal saham ) – tambahan aktiva non-kas

• Persamaan tersebut menunjukkan, perubahan kas sama dengan perubahan komponen‑komponen lain dalam neraca

PENYUSUNAN LAPORAN ALIRAN KAS MELALUI NERACA• Penyebab‑penyebab perubahan kas

dikelompokkan ke dalam tiga macam kelompok:

(1) Investasi (2) Pendanaan, dan

(3) Operasi. • Tugas analis adalah mengelompokkan

perubahan-perubahan di neraca ke dalam tiga kelompok tersebut

PERUBAHAN DALAM NERACA: OPERASI

• Kenaikan atau Penurunan Piutang Dagang

• Kenaikan atau Penurunan Persediaan • Kenaikan atau Penurunan Aktiva lancar

lainnya• Akumulasi Depresiasi • Hutang Dagang • Hutang lancar lainnya • Hutang Pajak • ‑Laba bersih

PERUBAHAN DALAM NERACA: PENDANAAN

• Hutang Wesel • Bagian hutang lancar dari hutang jangka

panjang • Hutang jangka panjang • Hutang non‑lancar lainnya • Saham biasa dan Agio Saham • Dividen • Pembelian saham kembali (treasury

stock)

PERUBAHAN DALAM NERACA: INVESTASI

• Investasi pada surat‑surat berharga, • bangunan, pabrik, dan peralatan • Harga perolehan Aset • Aset lainnya

CONTOH PENYUSUNAN LAPORAN ALIRAN KAS

• Lihat tabel 11.3 – 11.6• Perhatikan cara menyusun laporan aliran

kas berdasarkan perubahan di neraca• Bagaimana membaca laporan aliran kas

tersebut? Bagaimana kondisi perusahaan tersebut?

1. LAPORAN ARUS KAS (Metode Langsung)

PT. ASURANSI JIWA ABC LAPORAN ARUS KAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 20X2 dan 20X1

20X2 20X1 Arus Kas dari Aktivitas Operasi Penerimaan Premi xx xx Penerimaan Klaim Reasuransi xx xx Penerimaan Lain-lain xx xx Pembayaran Premi Reasuransi (xx) (xx) Pembayaran Komisi (xx) (xx) Pembayaran Klaim (xx) (xx) Pembayaran Beban Umum dan Administrasi (xx) (xx) Pembayaran Pajak (xx) (xx) Pembayaran Beban Lain (xx) (xx) Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Operasi (A) xx xx Arus Kas dari Aktivitas Investasi Penerimaan Hasil Investasi xx xx Pencairan Deposito xx xx Pencairan Obligasi xx xx Hasil Penjualan Saham dan Obligasi xx xx Hasil Penjualan Aset Tetap xx xx Penempatan deposito (xx) (xx) Perolehan Saham dan Obligasi (xx) (xx) Perolehan Aset Tetap xx xx Perolehan Investasi Lain xx xx Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Investasi (B) Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Penerimaan Utang dari Subordinasi xx xx Penambahan Modal disetor xx xx Pembayaran Pinjaman Subordinasi (xx) (xx) Pembayaran Deviden Kas (xx) (xx) Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Pendanaan (C) Kenaikan Kas Bersih A + B + C xx xx Saldo Kas dan setara Kas – Awal Periode xx xx Saldo Kas dan setara Kas – Akhir Periode xx xx

1. LAPORAN ARUS KAS (Metode Tidak Langsung)

PT. ASURANSI JIWA ABC LAPORAN ARUS KAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 20X2 dan 20X1

20X2 20X1 Arus Kas dari Aktivitas Operasi Laba bersih sebelum pajak xx xx Penyesuaian untuk beban non kas: Penyusutan Aset Tetap xx xx Amortisasi Aset tidak Berwujud xx xx Laba Operasi sebelum Modal Kerja xx xx Penurunan (kenaikan) Aset Lancar dan Kenaikan (penurunan) Kewajiban Lancar: (Kenaikan) Piutang Premi, piutang reasuransi, piutang hasil investasi, piutang lain (xx) (xx) Penurunan Biaya dibayar dimuka xx xx Kenaikan kewajiban polis manfaat masa depan, estimasi kewajiban klaim utang klaim, premi belum merupakan pendapatan xx xx Kas dihasilkan oleh Operasi Utama Asuransi xx xx Pembayaran PPh Badan xx xx Pembayaran Bunga (xx) (xx) Arus Kas dari Operasi xx xx Hasil lain-lain xx xx Kas Bersih dari (untuk) Aktiva Operasi (A) xx xx Arus Kas dari Aktivitas Investasi Hasil Investasi Netto xx xx Penyesuaian untuk beban nonkas: Beban penyusutan investasi xx xx Beban Amortisasi Investasi xx xx Kas Bersih Operasi Investasi xx xx Pengurangan (tambahan) deposito wajib, deposito biasa (xx) (xx) Pengurangan (tambahan)saham, obligasi, SBPU (xx) (xx) Pengurangan (tambahan) penyertaan langsung (xx) (xx) Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Investasi (B) xx xx Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Hasil Emisi Saham xx xx Penerimaan Pinjaman Subordinasi xx xx Pembayaran deviden (xx) (xx) Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Pendanaan (C) xx xx Kenaikan Kas Bersih (A + B + C) xx xx Saldo Kas dan Setara Kas Awal Periode xx xx Saldo Kas dan Setara Kas Akhir Periode xx xx