Actualización impacto del COVID-19 en la economía Datos de abril actualizados al 06 de abril de 2020 Mes CIF ARA 10,800 NAR Richards Bay 10,800 NAR Newcastle 11,340 GAR Colombia

Actualización impacto del COVID-19 en la economíaCoordinación de Estudios Económicos

14 de abril de 2020

Contenido

• Economía mundial

• Comportamiento principales índices bursátiles

• Comportamiento de los precios de los combustibles

• Economía nacional

• Plan de reactivación económica del Gobierno de Guatemala

• Posibles impactos económicos emitidos por el BANGUAT previo al ingreso del Coronavirus en Guatemala

• Medidas tomadas por la SAT

• Medidas tomadas por el BANGUAT y la SIB

• Sectores económicos más afectados por COVID-19

• Escenarios

• Proyección del PIB 2020

• Conclusiones

Economía mundial

Comparativo PIB real, top 10 países más afectados

Fuente: Fondo Monetario Internacional* Datos ajustados por efecto coronavirus, según OCDE a marzo 2020.

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Comparativo PIB real países centroamericanos

Fuente: Fondo Monetario Internacional* Datos ajustados por efecto coronavirus, según OCDE

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Actualizaciones proyección de crecimiento del PIB según Banco Mundial

Reporte semianual de la región de Latinoamérica y El Caribe (abril 2020)

2.1 2.3

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Comportamiento índices bursátiles

Datos recopilados el 07 de abril de 2020Fuente: Wall Street Journal

Comportamiento del índice Dow Jones

Promedio Industrial Dow Jones, refleja elcomportamiento del precio de la acción de las 30compañías industriales más importantes yrepresentativas de Estados Unidos.Entre el 24 de febrero y el 23 de marzo, el Dow Jonescayó un 33.5%, y se recuperó un 10% entre el 24 demarzo y el 06 de abril.

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Fecha Valor24-feb 27,960.80 28-feb 25,409.36 3-mar 25,917.41 9-mar 23,851.02

18-mar 19,898.92 23-mar 18,591.93 24-mar 20,704.00 31-mar 21,917.16 6-abr 22,679.99

Comportamiento del índice S&P 500

Standard & Poor’s 500, está conformado por las 500empresas más representativas de la bolsa de NuevaYork, se considera el índice indicador de la situaciónreal del mercado bursátil.Entre el 24 de febrero y el 23 de marzo, el S&P cayóun 31%, y se recuperó un 10% entre el 24 de marzo yel 06 de abril.


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Comportamiento del índice Nikkei 225

Es el índice bursátil más reconocido de la bolsa deJapón. Compuesto por las 225 empresasmás representativas de la bolsa de Tokio.Entre el 24 de febrero y el 23 de marzo, el Nikkei cayóun 25%, y se recuperó un 2.7% entre el 24 de marzo yel 06 de abril.


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Comportamiento del índice FTSE 100

Es el índice más importante de la bolsa de Londres,siendo el más representativo de Reino Unido, recopilalas 100 empresas con más capitalización.Entre el 24 de febrero y el 23 de marzo, el FTSE cayóun 30%, y se recuperó un 2.5% entre el 24 de marzo yel 06 de abril.


4,500

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Comportamiento del precio del Oro

Indicador de la incertidumbre financiera, posee importanterelación con distintas divisas, por lo que su comportamiento esindicador de la salud de los mercados de valores. Ante unacrisis el comportamiento “normal” del oro es subir, en estacrisis, curiosamente bajó.Entre el 24 de febrero y el 23 de marzo, el precio del oro cayóun 6.5%, su caída más fuerte fue el 18 de marzo, con –11.80%,recuperó su precio un 1.7% entre el 24 de marzo y el 6 de abril,con una caída entre el 24 y el 31 de marzo.


Fecha US$/oz24-feb 1,676.60 28-feb 1,642.50 2-mar 1,594.80 9-mar 1,675.70


Comportamiento de los precios de combustibles

Comportamiento del West Texas Intermediate

Es el crudo de referencia en el mercadopetrolero de Estados unidos y fija el preciode los demás crudos. Entre el 24 defebrero y el 31 de marzo el precio del WTIcayó 60%, y entre el 31 de marzo y el 06de abril recuperó su precio un 38%.Fuente: Platts

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Fecha US$/barril

24-feb 51.43

28-feb 44.76

3-mar 47.18

9-mar 31.13

18-mar 20.37

23-mar 23.36

31-mar 20.48

3-abr 28.34

Comportamiento del Brent

El Brent es el crudo dereferencia en el mercadopetrolero Europeo. Entre el 24de febrero y el 31 de marzo elBrent cayó 53%, y entre el 31de marzo y el 03 de abrilrecuperó su precio un 29%.

Fuente: Oil Price

Fecha US$/barril

24-feb 55.77

28-feb 49.67

3-mar 51.86

9-mar 34.36

18-mar 26.69

23-mar 28.86

31-mar 26.35

3-abr 34.11

Comportamiento del precio promedio del búnker

Fuente: Platts, 2020.Datos de abril actualizados al 06 de abril de 2020

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Mes NY No. 6 - 1% NY No. 6 - 2.2% CG No. 6 CG No. 2

ene-20 71.77 54.94 43.54 70.75 feb-20 58.81 50.27 44.62 61.03 mar-20 32.79 28.83 25.13 41.24 abr-20 26.55 22.83 19.15 32.10 ene-20 2% 2% 6% -5%feb-20 -18% -8% 2% -14%mar-20 -44% -43% -44% -32%abr-20 -19% -21% -24% -22%

Comportamiento del precio promedio del carbón

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CIF ARA 10,800 NAR Richards Bay 10,800 NAR Newcastle 11,340 GAR Colombia 10,800 NAR

Fuente: Platts, 2020.Datos de abril actualizados al 06 de abril de 2020

Mes CIF ARA 10,800 NAR Richards Bay 10,800 NAR Newcastle 11,340 GAR Colombia 10,800 NAR

ene-20 49.77 65.21 55.41 50.49

feb-20 48.23 63.20 57.01 49.87

mar-20 46.08 50.19 53.53 49.34

abr-20 45.80 49.98 52.92 49.33 ene-20 -6% 8% 5% -6%feb-20 -3% -3% 3% -1%mar-20 -4% -21% -6% -1%abr-20 -1% 0% -1% 0%

Economía nacional

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PIB real base 2001.Fuente: Banguat, 2020.

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Serie original Variaciones Interanuales

Índice Mensual de la Actividad Económica (IMAE)Guatemala2001-2020

Fuente: Banguat, 2020.

Tipo de cambio de referenciaQuetzales/USD

2001-2020

Fuente: Banguat, 2020.Datos de abril: promedio del tipo de cambio referencial del 01/04 al 07/04

Fuerte depreciación del 24 al 26 de marzo. El primer día experimentó un incrementode Q0.08/USD pasando de Q7.67/USD a Q7.75/USD; el 25 de marzo continuaron laspresiones al alza, cerrando en Q7.93/USD, revertiéndose el 26 de marzo, donde yaexperimentó una reducción a Q7.79/USD. El tipo de cambio de referencia hamostrado una reducción cerrando el 31 de marzo de 2020 en Q7.70/USD.

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Serie original Tipo de cambio de referencia

Periodo Tipo de cambio de

referencia promedio ene-20 Q 7.70 feb-20 Q 7.65 mar-20 Q 7.69 abr-20 Q 7.70

Inflación (%)2001-2020


Periodo Inflación

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En marzo 2020 se tuvo una caída de aproximadamente 10% respecto a las remesas

de marzo de 2019

(USD$ 80 millones)

Plan de reactivación económica del Gobierno de Guatemala

Contexto

• Plan presentado por el presidente AlejandroGiammattei ante el Congreso de la república, el 18 demarzo de 2020.

• Ante la emergencia por la propagación del COVID-19,solicita apoyo a empresas, asistencia a la población yexoneración de impuestos a donaciones.

• Ampliación presupuestaria por Q7mil millones paraatender la emergencia.

• Mantener estabilidad macroeconómica y financiera.

Fuente: Diario de Centroamérica. (19 de marzo de 2020). Presentación de plan de emergencia y recuperación económica. Recuperado el 23 de marzo de 2020, de Portal electrónico DCA: https://dca.gob.gt/noticias-guatemala-diario-centro-america/presentan-plan-de-emergencia-y-reactivacion-economica/

Objetivos

1. Preservar la confianza económica para favorecer elempleo mediante el incentivo la inversión.

2. Mantener la estabilidad macroeconómica y financiera.

3. Propiciar que la actividad productiva se recupere en elcorto plazo, lo que requiere asegurar el financiamientonecesario para atender la emergencia.

4. Asegurar los mecanismos de implementación delprograma y concretar acciones sociales en beneficio dela población guatemalteca.


Acciones del programa

• Aplicar una política fiscal que incremente el gastopúblico, especialmente en la inversión, brindandoapoyo a la reactivación de la actividad económica ygeneración de empleo.

• Reducción del 20%-25% de los gastos defuncionamiento del gobierno y trasladarlosa inversión, orientado a la construcción y ampliaciónde infraestructura estratégica.

• Agilizar temporalmente las transferencias monetariaspor alrededor de Q350 millones para apoyar a 160 milfamilias vulnerables, especialmente adultos mayores yniños con desnutrición crónica.



• Promover el financiamiento de vivienda social de bajocosto, a través de CHN, con la garantía del Fondo deHipotecas Aseguradas (FHA), para lo cual setrasladaron Q100 millones.

• Dotar de recursos a las escuelas del país por medio delas organizaciones de padres de familia para mejorarlos establecimientos y generar más oportunidades deempleo en 2 mil comunidades, invirtiendo Q175millones.

• Implementar una pronta liberación de importación demedicamentos, alimentos y combustibles.



• Proveer alimentos mediante programas sociales deapoyo de las iglesias, instituciones sin fines de lucro ycooperación internacional.

• Garantizar que la DIACO monitoree los precios, paraevitar la especulación y el acaparamiento.

• Poner a disposición de las MIPYMES, un fondo degarantía de Q100 millones a través del CHN, paradisminuir el impacto y generando hasta Q300 millonesen créditos.

• Agilizar la devolución del crédito fiscal a exportadores,el cual debería ascender este año a Q2,600millones para reactivar la economía y garantizar lacapitalización de las empresas.



• Continuar atendiendo demanda de billetes y monedas.

• Garantizar que la SIB monitoree la liquidez y solvenciabancaria nacional y supervisar entidades bancarias.

• Revisar reglamento de crédito especialmente en temade riesgo crediticio.

• Asegurar suministro de energía a todo el país,protegiendo sistemas de generación, transmisión ydistribución.


Plan de reactivación económica aprobado por el Congreso -Decreto 13-2020-

• Aprobado el sábado 04 de abril de 2020.

• Ampliación presupuestaria por Q11 mil millones:• Fondo Familiar de Q6,000 millones: asistencia monetaria de hasta

Q1mil mensuales para familias vulnerables, por 3 meses.

• Fondo de protección del empleo de Q2,000 millones: Q75 diarios apersonas suspendidas de sus labores por la emergencia (administradopor CHN, estimado beneficiar a 300 mil personas).

• Fondo de crédito de Q3,000 millones: créditos otorgados por CHN dehasta Q250 mil.

Fuente: Diario de Centroamérica. (05 de abril de 2020). Congreso avaló Q11 millardos para ayuda de afectados.. Recuperado el 07 de abril de 2020, de Portal electrónico DCA: https://dca.gob.gt/noticias-guatemala-diario-centro-america/congreso-aprueba-q11-mil-millones-para-el-covid-19/Congreso de Guatemala (03 de abril de 2020) Congreso aprueba más normativas para apoyar a los guatemaltecos durante la emergencia provocada por el covid-19: https://www.congreso.gob.gt/noticias_congreso/4217/2020/4

Ley de medidas adicionales -Decreto 15-2020-

• Diferimiento de pagos por tres meses del servicio de energíaeléctrica con convenios de pago hasta por 12 meses.• Consumos de 1-300KWh.

Financiamiento de Q11 millardos de ampliación presupuestaria

• La ampliación presupuestaria se realizará a través de deudapública, mediante la emisión de bonos privados a un plazo de20 años a una tasa de interés entre 4.5% y 4.8%. El costo esmenor a la emisión de Bonos del Tesoro, que paga una tasaentre 6% y 6.25%.

• Condiciones:• Posibilidad de negociación de los títulos en el mercado secundario

de valores para neutralizar excedentes de liquidez y evitar presionesinflacionarias.

• Incremento del déficit fiscal del 6% debe ser de carácterextraordinario y temporal.

• Coordinación entre BANGUAT y MINFIN en la ejecución del gastopúblico y liquidez del mercado monetario y cambiario, con el fin depreservar la estabilidad de precios.

• Incremento de 4% en la relación deuda/PIB, de 26.9% (en 2019) a31% en 2020.

Fuente: Prensa libre. (04 de abril de 2020). Coronavirus: ¿Qué implica para el Estado la deuda por Q11 mil millones que aprobó el Congreso?. Recuperado el 07 de abril de 2020, de: https://www.prensalibre.com/economia/coronavirus-que-implica-para-el-estado-la-deuda-por-q11-mil-millones-que-aprobo-el-congreso/

Posibles impactos económicos previo al ingreso del

Coronavirus en Guatemala

Forbes Centroamérica: Efectos económicos que podría generar el coronavirus en

Guatemala

• Marco básico: Si el coronavirus se mitiga en el primertrimestre del año, entre 0.1%-0.2% del PIB nacional, y anivel mundial, impacto de reducción del 0.5%.

• Marco alternativo: Impacto en la economía entre 0.1%-0.4% del PIB nacional, y a nivel mundial, impacto dereducción del 1.5%.

Fuente: https://forbescentroamerica.com/2020/03/11/los-4-efectos-economicos-que-podria-generar-el-coronavirus-en-la-economia-guatemalteca/


Guatemala

• Sectores que podrían ser afectados: recaudacióntributaria, turismo, comercio y salud.

• El sector turismo declaró que el 22% de las actividadesfueron canceladas y el 5% reprogramadas.

• La Cámara de Industria Guatemalteca declaró que el 83%de los asociados reportan efectos directos en laproducción y 17% presentan desabastecimiento debidoa la importación de materia prima de China. El sectormanufactura es el más afectado.



Guatemala

• La caída del precio del petróleo afectapositivamente, por el impacto en el precio de losproductos derivados del mismo.

• Se asegura el abastecimiento de gasolina a preciosmás bajos.


Medidas tomadas por la Superintendencia de

Administración Tributaria

Medidas tomadas

• Suspensión de SAT, IGSS, IRTRA e INTECAP por el acuerdoSAT-DSI-280-2020 publicado en el Diario Oficial el 24 demarzo de 2020.

• Se declaran inhábiles los días 24 al 31 de marzo y del 1 al14 de abril del presente año.

• Se difieren los plazos para:• Cumplimiento de obligaciones tributarias

• Evacuar audiencias o interponer recursos

• Presentarse a citaciones

• Responder a requerimientos de información

Fuente: Prensa Libre. (24 de marzo de 2020). Coronavirus: SAT extiende plazo para declarar impuestos hasta el 15 de abril. Recuperado el 24 de marzo de 2020, de Prensa Libre: https://www.prensalibre.com/economia/coronavirus-sat-extiende-plazo-para-declarar-impuestos-hasta-el-14-de-abril/

Consideraciones

• Las obligaciones suspendidas deberán ser cumplidas apartir del 15 de abril de 2020.

• Los tributos que vencerían el 31 de marzo de 2020deberán ser pagados el 15 de abril de 2020.

• Cualquier plazo queda suspendido y se retomará a partirdel 15 de abril de 2020.

• Estas disposiciones no aplican para labores aduanales


IGSS, IRTRA e INTECAP

• IRTRA e INTECAP: suspende pago de cuotas patronalesde marzo, abril y mayo y se difiere el pago para realizarloen el segundo semestre del año.

• IGSS: suspende pago de cuota patronal al sector privado,sin recargo por mora, intereses o gastos administrativos,siempre y cuando se cumplan los términos del acuerdo,por los meses de marzo, abril y mayo. Se plantean 3opciones de recuperación:

1. Pago de las cuotas ordinariamente2. Pago de las cuotas a partir de julio de 2020, pagando la

cuota correspondiente más la diferida.3. Pago de las cuotas diferidas a partir de julio en una

distribución por 18 meses, sin intereses, mora o gastosadministrativos


Requisitos

• Estar adherido al sistema de planilla electrónica.

• Presentar mensualmente su declaración de planillaelectrónica.

• Haber reportado el pago de la cuota en la planillaelectrónica.

• Tener actualizado el registro de datos en el instituto alaño 2020.

• Solamente aplica para las cuotas patronales, las cuotaslaborales deberán ser cubiertas de manera normal


Medidas tomadas por el Banco de Guatemala y

Superintendencia de Bancos

Medidas tomadas

Reducción de la tasa líder de 2.75%, luego a 2.25% y por último 2%, la tasa no se reducía desde 2017.

El sector bancario otorgó prórrogas a pago de créditos entre 2 y 3 meses, para los siguientes casos:

•Vencimientos de cuotas de tarjetas de crédito.

•Créditos con garantías fiduciaria, prendaria o hipotecaria (2 meses).

•Créditos con garantías fiduciaria, prendaria o hipotecaria para MIPYMES (3 meses) .

Fuente: Banguat, 2020 y La república (21 de marzo de 2020) Sistema financiero aplazará cobros a deudores afectados por el Covid-19https://republica.gt/2020/03/21/sistema-financiero-aplazara-cobros-a-deudores-afectados-por-el-covid-19/

Sectores más afectadospor el Coronavirus

Sectores más afectados por el Coronavirus según clasificación del Banguat

Comercio al por mayor y al

por menor

Servicios de transporte

Alojamiento

Servicios de comidas y bebidas

Actividades de oficinas y

consultoría.

Publicidad y estudios de

mercado

Viajes Servicios

Escenarios

Escenarios considerados

PIB 2020

1 mes de impacto prolongado por

cuarentena

15 días de cuarentena

Sin plan de reactivación económica

Con plan de reactivación económica










2 meses de impacto prolongado por

cuarentena













Se consideraron Q11 mil millones del plan de reactivación económicapor ampliación presupuestaria aprobado por el Congreso.

Elaboración propia con datos del Banguat, 2020. No representa datos oficiales.

Impacto prolongado de 1 mes desde la terminación de la cuarentena

PIB Guatemala en 2020

Escenario 60 días de

cuarentena sin medidas

de reactivación



de reactivación



de reactivación



de reactivación


cuarentena con medidas

de reactivación



de reactivación



de reactivación



de reactivación

Pérdida en PIB (Millones de quetzales) Q30,440.76 Q25,367.30 Q20,293.84 Q15,220.38 Q19,440.76 Q14,367.30 Q9,293.84 Q4,220.38

PIB ajustado a 2020 (Millones de quetzales) Q496,016.37 Q501,089.83 Q506,163.29 Q511,236.75 Q507,016.37 Q512,089.83 Q517,163.29 Q522,236.75

Crecimiento 2020 (%) -2.98% -1.94% -0.92% 0.09% -0.75% 0.25% 1.23% 2.19%

Impacto prolongado de 2 meses desde la terminación de la cuarentena

PIB Guatemala en 2020

Escenario 60 días de cuarentena sin medidas de reactivación




Escenario 60 días de cuarentena con medidas de reactivación




Pérdida en PIB (Millones de quetzales) Q40,587.68 Q35,514.22 Q30,440.76 Q25,367.30 Q37,987.68 Q24,514.22 Q19,440.76 Q14,367.30PIB ajustado a 2020 (Millones de quetzales) Q485,869.45 Q490,942.91 Q496,016.37 Q501,089.83 Q488,469.45 Q501,942.91 Q507,016.37 Q512,089.83Crecimiento 2020 (%) -5.13% -4.04% -2.98% -1.94% -4.57% -1.76% -0.75% 0.25%

Proyección del PIB 2020

*PIB real base 2013.Elaboración propia con datos del Banguat, 2020. No representa datos oficiales.

-5.13%

4.44% 4.09%2.68% 3.00% 3.06% 3.53%

2.19%

485.9434.9 452.7464.8

478.8493.4

510.8522.2

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

300.0

350.0

400.0

450.0

500.0

550.0

2014 2015 2016 p/ 2017 p/ 2018 p/ 2019 e/ 2020 py/*

Porc

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%)

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sM

illar

esProyección de crecimiento del PIB para 2020*

Guatemala

PIB Real mejor escenario Crecimiento del PIB peor escenario (%)

PIB Real mejor escenario Crecimiento del PIB mejor escenario (%)

PIB Real peor escenario Millones de quetzales

PIB Real mejor escenario Millones de quetzales

Conclusiones

Conclusiones• El COVID-19 está generando pérdidas económicas a nivel

mundial que han impactado directamente en la economía deGuatemala.

• Las bolsas de valores, precios de los combustibles hanobservado reducciones drásticas en el mes de marzo.

• Los sectores más afectados por la pandemia son los serviciosturísticos, comercio, transporte, entre otros.

• Se espera que el crecimiento del PIB de Guatemala rondeentre –5% y 2%, según el impacto directo generado por laduración de la cuarentena y la afectación posterior quegenere el COVID-19 en la economía.

• El plan de reactivación económica propuesto por elGobierno impulsaría a que la economía guatemalteca nocierre en números negativos para 2020, siempre y cuando alos fondos se les de un uso correcto y se preserve laestabilidad macroeconómica.

Actualización impacto del COVID-19 en la economíaCoordinación de Estudios Económicos

14 de abril de 2020

Documents

Actualización impacto del COVID-19 en la economía Datos de abril actualizados al 06 de abril de 2020 Mes CIF ARA 10,800 NAR Richards Bay 10,800 NAR Newcastle 11,340 GAR Colombia