Embed Size (px)
Citation preview
Marzo 2007a
Marzo 2011
4añosContinuos
17Abril 2011
Barómetrode EmpresasLa encuesta quetoma el pulsodel sectorempresarial
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 1
2
Introducción
Con la actual edición del Barómetro de Empresas, celebramos el cuarto aniversario del lanzamiento de esta encuestatrimestral que, por su continuidad y consistencia, se ha convertido en un referente en el entorno de negocios en nuestro país.
El Barómetro de Empresas ha brindado, desde el inicio, un nuevo enfoque para identificar las necesidades delas organizaciones, sirviendo, al mismo tiempo, como una herramienta de apoyo que ha permitido detectar cuálesson los problemas que les afectan y aquellos temas polémicos que amenazan el desarrollo económico de la economíamexicana. Finalmente, ha fungido como instrumento para asistir a las empresas para un mejor entendimiento de susmercados y orientar su toma de decisiones.
Ha sido del interés de Deloitte que esta opinión refleje la pluralidad de expectativas y previsiones de los ejecutivos delas distintas áreas de cada organización. De aquí que el panel esté integrado por Presidentes, Directores generales y Directoresde finanzas, entre otros funcionarios, representando, además, las previsiones de sus industrias a nivel nacional: Consumo,Servicios financieros, Manufactura, Energía y Recursos Naturales, Tecnología, Medios y Telecomunicaciones, Servicios, Cienciasde la vida y cuidado de la salud, Bienes raíces y Servicios de aviación y transporte.
Con la entrega de esta edición sumamos 17 trimestres consecutivos presentando los resultados de la valoración expresadapor más de 5,000 ejecutivos, que a lo largo de estos primeros cuatro años han compartido con nosotros aquello que esimportante para el desarrollo sostenido de sus empresas y su visión acerca del futuro de México.Reciban nuestro sincero agradecimiento.
Resultados que alientan el optimismoEn este trimestre los ejecutivos mejoraron su apreciación acerca del desempeño del gobierno en todos los aspectos, aunquealgunos continúan manteniéndose en niveles reprobatorios. Los participantes todavía consideran a la inseguridad comola amenaza principal para la actividad económica en México, no obstante ello, sus empresas han avanzado y sus expectativasno se han deteriorado.
Esto no significa que las empresas sean inmunes al ambiente externo. Sin embargo, éstas suelen adaptarse asu entorno cambiante.
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 2
Barómetro de Empresas 17 Entorno de negocios 3
I Entorno de negocios
T1 T2 T3 T4
63 63
74
60
79
70
76
46
37
19
41
5658
59
65
58
72
76
5349
33
56
60
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010
T2 T3
77
70
6462
57
14
T4
Año 2011
T1
71
6158
52
75
686662
58
1611
74
65
55
13
61
Situación actual (momento de las encuestas) del entorno en relación con un año antes(calificaciones promedio en la escala 0-100*)
* Se obtuvieron ponderando los porcentajes de respuestas “Mejor”, “Igual” o “Peor” por 1, 0.5 y 0.
ActualLos ejecutivos han percibido cambios positivos en todas las variables del entorno de las empresas. Conviene destacar demanera especial el avance sustantivo que ofrece la visión actual de los directivos, especialmente si se le compara conla que tenían en marzo de 2009.
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 3
4
T2T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010
86
81
74
77
6867
65
60
75 7574
86
68
81
65
68
62
51
67
78
T3
8783
78
7574
49
7270
47
T4
79
67
Año 2011
T1
80
737270
49
75
79
727168
46
75
Situación futura (dentro de un año) del entorno en relación con las fechas de las encuestas(calificaciones promedio en la escala 0-100*)
* Se obtuvieron ponderando los porcentajes de respuestas “Mejor”, “Igual” o “Peor” por 1, 0.5 y 0.
FuturaEn contraposición, las expectativas de los directivos en relación con su entorno económico dentro de un año aunquemejoraron, el avance no es tan impresionante en comparación con diciembre de 2010. Parece haber precaución. Posiblementepueda atribuirse a que su juicio acerca de la inseguridad ha influido en estas apreciaciones, y aún no le permite modificar susprevisiones sustancialmente.
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 4
Barómetro de Empresas 17 Situación de las empresas 5
ActualLas respuestas de los ejecutivos en relación con la trayectoria de sus empresas en los 12 meses previos a las encuestas reflejanla recuperación de la economía de nuestro país en 2010. La percepción acerca de seis indicadores de las empresas en marzode 2011 es más positiva que en el mismo mes de 2010; si la comparación se hace contra diciembre de 2010, encontramosque todos los indicadores mejoraron, con excepción de la producción, que pasó de 74 a 71 en el último trimestre.
Año 2011
T1T2T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010
59
84
646665
85
7977
7475
70
66
63
70
7779 79
72
79
69
75
65
58
62
76
63
30
72
T3
72
66
59616364
58
73
59
626365
54
T4
7472
62
6567
71
58
67
75
72
65
676971
63
Situación actual (momento de las encuestas) de las empresas en relación con un año antes (calificaciones promedio en la escala 0-100*)
* Se obtuvieron ponderando los porcentajes de respuestas “Más altos”, “Igual” o “Más bajos” por 1, 0.5 y 0.** No se incluyó este indicador
II Situación de las empresas
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 5
6
Evolución de los indicadoresLas percepciones empresariales frente a la pregunta ¿cómo considera la situación general de las empresas en relación con un añoantes? han mejorado. Por ejemplo, en marzo de 2011, la calificación promedio acerca de la situación general de las empresasrespecto de un año antes fue 78 en la escala de 0 (peor) a 100 (mejor), mayor que en marzo de 2010 (66).
Esta misma reflexión, pero relacionada con el futuro de la situación general de las empresas, reveló el mismo grado de optimismoque prevalecía entre los ejecutivos en marzo de 2010 (87 en la escala de 0-100).
En marzo de 2011, de acuerdo con los ejecutivos que contestaron la pregunta respectiva, la producción en 53% de sus empresasfue mayor que un año antes, proporción más grande que un año antes (43%).
El avance también se mostró en los demás indicadores de las empresas: salarios (52% vs. 37%), rentabilidad (47% vs. 35%),capacidad productiva (46% vs. 33%), precios (42% vs. 33%) y empleo (36% vs. 21%).
Ya sólo 14.7% de los directivos de las empresas dice que su demanda es baja; esta proporción es mucho menor que la registradaen marzo de 2010, cuando el doble de participantes (30.2%) así lo expresaba.
Demanda Alta
Dic-0914.4%
Sep-1017.9%
Dic-1026.1%
Mar-1126%
Dic-0940.8%
Sep-1055.4%
Dic-1054.3%
Mar-1159.3%
Mar-1114.7%
Dic-0944.8%
Sep-1026.7%
Dic-1019.6%
Demanda Normal Demanda Baja
Situación actual de la demanda que enfrenta la empresa (distribución porcentual de las respuestas)
FuturaSi se considera el promedio de seis indicadores, la evaluación de los ejecutivos en marzo de 2011 en relación con el futurode sus empresas, mejoró comparativamente con la realizada un año antes y también en relación con el trimestre anterior.En este caso, el único indicador que retrocede ligeramente son los salarios, probablemente en espera de una mayorclaridad acerca de la situación general del país.
No obstante lo anterior, es importante reconocer que el nivel existente hace cuatro años, en marzo de 2007, es más altoque el que se muestra hoy.
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 6
Barómetro de Empresas 17 Situación de las empresas 7
T2T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010
87
8283
80
76
67
79
88
83
87
82
73
71
81
67
8382
75
69
76
81
7980
8786
75
70
79
T3
67
727374
76
80
T4
6869
7374
78
Año 2011
T1
72
7576
78
82
717172
74
7980
68
Situación futura (dentro de un año) de las empresas en relación con las fechas de las encuestas(calificaciones promedio en la escala 0-100*)
* Se obtuvieron ponderando los porcentajes de respuestas “Más altos”, “Igual” o “Más bajos” por 1, 0.5 y 0.
Otro rasgo positivo: en todos los indicadores utilizados, los porcentajes de empresas que esperaban un incremento enlos 12 meses siguientes fueron mayores en marzo de 2011 que un año antes.
Producción
Mar-1065%
Mar-1166%
Mar-1157%
Mar-1156%
Mar-1152% Mar-11
48% Mar-1144%
Mar-1056%
Mar-1045%
Mar-1050%
Mar-1041%
Mar-1041%
Rentabilidad Salarios Capacidadproductiva
Precios Empleo
Porcentajes de empresas que en el momento de las encuestas esperaban un aumento en los indicadores seleccionados
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 7
8
Inflación anual esperada (porcentajes de respuestas)
Menor al 3.5%
Entre 3.5 y 4%
Entre 4 y 5%
Entre 5 y 6%
40.4%
Entre 6 y 7%
Mayor al 7%
Ns/Nc
52.1%
3.5%
3.8%
0.3%0%
0%
Ya lo señalábamos desde trimestres anteriores: la inflación ahora no se observa como amenaza para la economía deMéxico en opinión de los directivos. Sus expectativas acerca de este fenómeno se han modificado: por ejemplo, en marzode 2011, sólo 4.0% pensaba que la inflación en 2011 estaría por arriba de 5% anual, cifra menor que tres meses antes. Sinembargo, conviene hacer una precisión en torno a las expectativas para 2012, aunque ahora son mejores que en diciembrede 2010, son menos uniformes.
III Inflación y Tipo de cambio
Menor al 3.5%Entre 3.5 y 4%
Entre 4 y 5%
Entre 5 y 6%
37.7%
Entre 6 y 7%
Mayor al 7%
Ns/Nc
37.4%
0.3%0.8%
8.0%
3.2%
12.6%
Inflación al cierre de 2011
Inflación al cierre de 2012
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 8
Barómetro de Empresas 17 Inflación y Tipo de cambio 9
Tipo de cambioObservamos por otra parte, que la evolución del tipo de cambio ha convencido a los ejecutivos quienes se dieron a latarea de revisar sus pronósticos. Los resultados de este ejercicio arrojaron que en septiembre de 2010, una importantemayoría (60.5%) decía que, 12 meses después, el precio del dólar estaría por arriba de 13 pesos, mientras que en marzode 2011, sólo una minoría (10.5%) pensaba así. El cambio es sustantivo y la confianza de los ejecutivos parece tomarnuevos bríos y apuntar hacia previsiones más optimistas en esta materia.
Menos de 12.50
Entre 12.51 - 13.00
Entre 13.01 - 13.50
Entre 13.51 - 14.0052.2%
Entre 14.01 - 14.50
Entre 14.51 - 15.00
Más de 15.00
37.3%
0%
1.9%
8.6%
Encuestajunio 2010
Encuesta enmarzo 2009
Encuesta enjunio 2009
Encuesta enseptiembre 2009
Encuesta endiciembre 2009
Encuesta enmarzo 2010
Encuestaseptiembre 2010
60.5
39.5
52.1
47.9
Encuesta endiciembre 2010
Encuesta enmarzo 2011
71.9
28.1
89.5
10.5
Tipo de cambio diciembre 2011
Tipo de cambio dentro de un año (porcentajes de respuestas)
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 9
10 Barómetro de Empresas 16 Amenazas para la actividad económica 10
IV Amenazas para la actividadeconómicaSegún el Barómetro de Empresas (trimestral), la inseguridad(factor interno) aún es la amenaza principal para la economíamexicana. Esto opinan los ejecutivos. Lo mismo dicen loseconomistas del sector privado consultados mensualmentepor el Banco de México. Así lo revela también la EncuestaContinua sobre la Percepción de la Seguridad Pública. Enfebrero de 2011 sólo 17.7% de las personas que participaronen el sondeo pensaba que la seguridad pública en México seríamejor o mucho mejor dentro de 12 meses, de tal manera queel mayor porcentaje se siente frágil en términos de seguridad.
Por otro lado, conviene destacar que no obstante que el restode los factores perdieron relevancia frente al embate de lainseguridad, en el último trimestre los desacuerdos políticos ennuestro país, no pasaron desapercibidos para los directivos delas empresas. Tanto es así que la valoración que le concedieroncomo obstáculo para el desarrollo económico en los mesespor venir, pasó de 16 en diciembre de 2010 a 21 en marzode 2011, posiblemente influidos por las discusiones frentea una eventual alianza entre partidos para las próximaselecciones en el Estado de México.
Factores más amenazantes para la economía de México durante los próximos meses (% de respuestas)
T2T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010
13
35
18
39
2.2
8.3
3232
26
44
39
11
24
16
26
17
20
5.5
4.35.1
6.3
4.7
12.5
5.5
0.81.6
1.50.4
36
23
41
19
7.15.93.7
0
4.93.50.7
5.64.5
0
5.7
0.63.2 2.8
0.7
3.4
1.4
3.8
1.31.9
2.82.81.70.8
31
16
00
11
0T3
57
20
16
5.1
1.6
52
28
17
3.4
0.8
T40
Año 2011
T1
57
23
16
01.6
57
21
18
0
3.2
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 10
Barómetro de Empresas 17 Amenazas para la actividad económica 11
Desempeño del GobiernoEste trimestre muestra, sin duda, un avance importante.Por primera vez, después de un largo periodo, los ejecutivosvaloraron positivamente todos los aspectos del desempeñodel Gobierno. Cada uno de ellos, Mantener la inflaciónbajo control, Mejorar la infraestructura, Hacer crecer laeconomía, Reducir el desempleo, Reinsertar a México enel mundo, Mejorar educación y Reducir la inseguridad,merecieron el reconocimiento de nuestros panelistas,avanzando en promedio 2.5 puntos en comparacióncon el trimestre anterior.
Ciertamente falta un largo camino por avanzar y aunquealgunas de las calificaciones continúan siendo reprobatorias,el avance mostrado revela optimismo entre los directivosen relación con la eficiencia del gobierno para resolveraquellos temas prioritarios para México y la sociedaden su conjunto.
Mención aparte merece el desempeño del Gobierno en elcontrol de la inflación. Durante 5 trimestres consecutivosha mejorado su valoración, alcanzando en marzo de 2011el nivel más alto desde el inicio del Barómetro deEmpresas: 82 en la escala de 0-100.
Opiniones acerca del desempeño del gobierno (calificaciones promedio en la escala 0-100*)
T2T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
Año 2007 Año 2008 Año 2009 Año 2010
83
63
5655
4145
58
85
747371
4948
52
4748
39
51
83
53
79
494847
5451
35
85
49
54
T3
76
34374144
27
78
19
353839
51
29
16
T4
20
27
Año 2011
T1
82
23
414348
54
30
80
394146
50
* Se obtuvieron ponderando los porcentajes de respuestas “Bueno”, “Regular” o “Malo” por 1, 0.5 y 0.
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 11
12
Sección especial de aniversario
Los valores y los resultados de las empresasEl reciente Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, dedicó varias de sus sesiones magistrales a las normas, valores, principiosy comportamientos y su efecto en el desempeño de las empresas; todo esto con el propósito de definir las nuevas métricas deéxito económico y de negocios.
Poniendo lo anterior en contexto y considerando el creciente interés en lograr niveles más elevados de competitividad consustento en la capacidad distintiva que los principios y valores le confieren a las organizaciones, preguntamos a los ejecutivossu opinión sobre el particular.
¿Se mencionan principios y valores en la Misión y/o Visión de la Empresa?
Sí
No
No sabe
No tiene Misión y/o Visión
97.3%
1.6%
0.8%
0.3%
La competitividad está sustentada en los valores que pueden influir en la reputación de una entidad. Existen evidencias quedemuestran que aquellas empresas que basan su organización en valores, orientan su visión estratégica con facilidad, tiendena aumentar el compromiso social, pueden legitimar cambios organizacionales y conseguir que sus proyectos de direccionesestratégicas se den de una manera mucho más rápida.
En este sentido se entiende la cultura organizacional como un sistema de valores y de acuerdo con teorías de la empresacada vez más aceptadas y difundidas, los valores y principios inciden en las posibilidades de éxito de las organizaciones.Cuando los miembros de la organización comparten una serie de valores unidos en un sentido común de propósito o misión,hacen de éste un círculo virtuoso que presumiblemente derivará resultados extraordinarios para la misma.
Mayor credibilidadfrente a entidades
financieras
Aumento delrendimiento
financiero dela empresa
Mayor lealtaddel consumidor
hacia el productoo servicio
Mayorconfianza de
los inversionistas
Fortalecimientode la lealtady compromisodel personal
Atracciónde nuevos
consumidores/clientes
Influenciade los valoresy principios
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 12
Barómetro de Empresas 17 Amenazas para la actividad económica 13
Los directivos coincidieron en que contar con un conjunto de valores y comportamientos éticos, sí tiene influenciaen el desarrollo y/o logro de diferentes atributos.
Observamos que su opinión se concentra en tres grupos, concediéndoles valores e importancia específicos a cadauno de ellos, como se muestra a continuación.
Mayor confianza delos inversionistas/accionistas
Protección y fortalecimientode la marca
Fortalecimiento de la lealtady compromiso del personal
Mayor credibilidad frentea entidades financieras
Mejores relaciones conlos proveedores
Aumento del rendimientofinanciero de la empresa
Mayor lealtad del consumidorhacia su producto o servicio
Atracción de nuevosconsumidores/clientes
72.7 16.8 3.22.4
4.8
72.2 19.8 4.3
4 2.4
2.7
1.9
1.9
67.6 23.3
21.4 6.1 3.2
2.7
66.6
60.7 27.5 5.6 2.7
3.5
55.9 29.7 7.5 4.8 2.1
54.8 31.6 5.6 44
52.4 32.4 7.2 4.5 3.5
Alta Mediana Baja Nula No aplica
A juicio de los ejecutivos los dos principales motores de la competitividad relacionados con los comportamientoséticos son: una Mayor confianza en los inversionistas/ accionistas y el Fortalecimiento de la lealtad y el compromisodel personal. Después, pero en un segundo nivel, los directivos consideran que los valores de la organización incidenpositivamente en la Protección y el fortalecimiento de la marca, en la Mayor credibilidad frente a las entidades financierasy en Mejores relaciones con los proveedores.
Finalmente, sólo la mitad de los participantes reconocen alguna influencia de los valores sobre el Aumento del rendimientofinanciero de la empresa, en la Mayor lealtad del consumidor hacia el producto o servicio y en la Atracción de nuevosconsumidores/clientes.
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 13
14
XVII
V Conclusiones
Situación futura del entorno y de las empresas (0: pesimista; 100: optimista)
* Cinco indicadores (clima de inversiones, disponibilidad de crédito, empleo, seguridad y situación económica)** Seis indicadores (capacidad productiva, empleo, precios, producción, rentabilidad y salarios)*** Situación general de las empresas
Los resultados de las empresas en esta edición reflejanclaramente el cambio en el estado de ánimo de losejecutivos en torno al clima de negocios. La situaciónde las empresas ha evolucionado favorablemente desdela recesión de 2009 y, sin duda, las expectativas de susejecutivos también.
Cerramos el cuarto año de nuestra encuesta con datosfavorables. No obstante, las percepciones actualesacerca del futuro, aunque evidencian mejoría, aún no sonsuficientemente optimistas como para revertir la tendencia.
Pese a que la mayoría de los encuestados espera unainflación baja y no prevé problemas cambiarios en el futuro
cercano, sus opiniones acerca de la inseguridad en Méxicoprobablemente seguirán influyendo en sus expectativaseconómicas.
Los ejecutivos mejoraron su apreciación acerca deldesempeño del gobierno en todos los aspectos. Sinembargo, debemos señalar que varios de estos aspectoscontinúan manteniéndose en niveles reprobatorios entérminos de valoración de los participantes. Todavía,consideran a la inseguridad como la amenaza principalpara la actividad económica en México, sus empresashan avanzado y sus expectativas no se han deteriorado.Esto no significa que las empresas sean inmunes alambiente externo. Sin embargo, éstas suelen adaptarsea su entorno cambiante.
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 14
VI Marco de referenciade la encuesta
Porcentaje de participación por industria
7%
Menos de 300Entre 301 y 50015%
9%
Entre 501 y 1,000
12%
24%
6%
12%
15%
Entre 1,001 y 2,000Entre 2,001 y 5,000Entre 5,001 y 10,000
Más de 10,001Información no disponible
16%
10%
5%
17%
27%
8%
7%
Servicios de aviacióny transporte
Consumo
Servicios
Servicios financieros
Manufactura
Tecnología, mediosy telecomunicaciones
Energía y recursosnaturales
Bienes raíces
Ciencias de la viday cuidado de la salud
7%3%
La décima séptima encuesta del Barómetro de Empresas se aplicó a 374 directivos de las empresas más importanteslocalizadas en México, entre el 28 de febrero y el 25 de marzo de 2011.
Las ventas de estas organizaciones en conjunto superan los $6,359,224.23 millones de pesos, de acuerdo con la últimainformación reportada.
Nivel de ingreso
Barómetro de Empresas 17 Marco de referencia de la encuesta 15
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 15
Para mayor información, entre en contacto con nosotros.
www.deloitte.com/mx/[email protected]
Tel. +52 (55) 5080 6633, en el D.F. y área metropolitana01 800 4 Deloitte (01 800 4 3356 4883)Lada sin costo para el interior de la República
www.deloitte.com/mx
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas miembro,cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Conozca en www.deloitte.com/mx/conozcanos la descripción detallada de la estructuralegal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.
Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos, consultoría y asesoría financiera, a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias.Con una red global de firmas miembro en más de 150 países, Deloitte brinda su experiencia y profesionalismo de clase mundial para ayudar a quesus clientes alcancen el éxito desde cualquier lugar del mundo en donde operen. Los aproximadamente 170,000 profesionales de la firma estáncomprometidos con la visión de ser el modelo de excelencia.
Limitación de responsabilidadEsta publicación sólo contiene información general y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus respectivasafiliadas (en conjunto la “Red Deloitte”), presta asesoría o servicios por medio de esta publicación. Antes de tomar cualquier decisión o medidaque pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la Red Deloitte, será responsablede la pérdida que pueda sufrir cualquier persona que consulte esta publicación.
© 2011 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
Barometro 17_16pag:Layout 1 19/04/2011 12:49 PM Página 16
