Apresentação InstitucionalAbril / 2015

Disclaimer

O material divulgado pela Companhia reflete as expectativas dos administradores e poderá conter estimativas sobre eventos futuros.

Quaisquer informações, dados em geral, previsões ou planos futuros refletem estimativas e não podem ser tomados como dados concretos ou

promessa perante o mercado. A Ser Educacional não será responsável por quaisquer decisões de investimentos, operações ou alterações nas

posições dos investidores tomadas com base nas informações e dados aqui divulgados. Da mesma forma, fica claro que o material ora

divulgado poderá sofrer alterações sem prévio aviso.

O presente material foi elaborado pela Ser Educacional S.A. (“Ser Educacional" ou a "Companhia") de acordo com as mais rígidas normas

nacionais e internacionais aplicáveis ao setor e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais

expectativas e nas previsões da Ser Educacional quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou

poderiam vir a afetar o negócio da Ser Educacional, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão

fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira

real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Ser

Educacional não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.

Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou

venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento

e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou

necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à

exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como

elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a

alteração sem aviso e a Ser Educacional não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.

2

Agenda

3

12

345

Perfil do Grupo Ser Educacional

Vantagens Competitivas

Múltiplas Oportunidades de Crescimento

Track Record de Sucesso

Setor de Ensino Superior Brasileiro

Anexos 6

4

1 Perfil do Grupo Ser Educacional

Uninassau

Campus Recife/PE

Um dos Maiores Grupos Educacionais Privados do Brasil e Líder

nas Regiões Norte e Nordeste

5

Líder em alunos matriculados no NE e NO Regiões com crescimento acima da média Brasileira

147 mil alunos matriculados

35 Campi em 24 cidades e 12 estados

Marcas líderes: UNINASSAU, UNAMA e UnG

Proposta de valor aos alunosEnsino de qualidade, infraestrutura e processos padronizados

Baixa alavancagem financeira4T14: Divida liquida de R$37mm

Track record de sucesso em M&A20 aquisições em 12 anos

Participante do IBRX-100ADTV 3m > R$10mm | Free float 30%

141 184283

456

705

2010 2011 2012 2013 2014

52 5488

154

248

37,1%29,6% 30,9%

33,8%

35,1%

2010 2011 2012 2013 2014

EBITDA Ajustado R$MM Margem EBITDA %

Alto Crescimento Receita Líquida R$MM

Margem acima da média do setor EBITDA Ajustado R$MM

IPO

Aquisição de 3 unidades

no Piauí

Aquisição da Faculdade

Decisão e unidade de

Vitória da Conquista

Autorização do EAD

Inauguração das unidades de

Fortaleza, Mercês e Caruaru

Credenciamento como centro

universitário

Aquisição das unidades de

Manaus e São Luís

12 Anos de Consistência: Crescimento Orgânico + M&A + Disciplina

Estratégica e Financeira

6

Fundação e primeira fase

de crescimento

Profissionalização e

aprimoramento do modelo

Consolidação e segunda

fase do crescimento

20132012201120082007

Aquisição da FASE

Aquisição da FAL

Aquisição da Unama/FIT

Aquisição da UNG

Aquisições da FABAC,

ESAMC e Faculdade CDF

Entrada do Cartesian Group

Instalação do Conselho de

Administração

Inauguração da Faculdade

Joaquim Nabuco Recife

Fundação

da Faculdade

Maurício de

Nassau

Inauguração das

unidades João Pessoa

e Campina Grande

Inauguração da

Faculdade Joaquim

Nabuco Paulista

Aquisição

unidades Belém

e Aracaju

2003 2014 2015 - 2020

Novo ciclo de Expansão

Player Local Player Regional Player Nacional

Expansão EAD

M&A

Crescimento Orgânico

Expansão geográfica

Mantença Rio de

Janeiro

7

2 Vantagens Competitivas

Faculdade Maurício de Nassau

Campus Fortaleza / CE

Fundamentos Sólidos que Permitem Crescimento e Rentabilidade

8

Líder no Norte e Nordeste - as regiões que mais crescem no Brasil

Proposta diferenciada de valor para o aluno

Alta escalabilidade, replicabilidade e padronização

Capacidade de identificar e aproveitar oportunidades

Sólida governança corporativa e gestão empresarial

1

2

3

4

5

* Inclui Unama e FIT com total de 5 unidades e 11 mil alunos de graduiação presencial no estados do Pará ** UnG adquirida em fev/15 ** pesquisas internas

Liderança nas Regiões Nordeste e Norte | Sólida Base de Alunos,

Marcas Fortes e Reconhecidas em Suas Regiões de Atuação

9

1

PosiçãoCidade

118 mil Alunos de Graduação Presencial: 35 Unidades 1 Centros Univ, 2 Universidades em 12 Estados e 24 Cidades Marcas mais Lembradas**

Alunos: 468

Unidades: 1

Maranhão

Alunos: 6.675

Unidades: 3

Piauí

Alunos: 5.694

Unidades: 1

Ceará

Alunos: 4.663

Unidades: 1

R. G. do Norte

Alunos: 14.652

Unidades: 2

Paraíba

Alunos: 38.359

Unidades: 10

Pernambuco

Alunos: 6.676

Unidades: 1

Alagoas

Alunos: 1.253

Unidades: 1

Sergipe

Alunos: 6.976

Unidades: 3

Bahia

Alunos: 17.461

Unidades: 5

São Paulo**

nas cidades de atuação - 2014

Alunos: 144

Unidades: 1

Amazonas*

Alunos: 15.635

Unidades: 6

Pará*

Norte Nordeste

Sudeste

Pro forma 2014 incluindo UnG e Unama

1João Pessoa

1Recife

No

rde

ste 2Fortaleza

1Maceió

2Natal

1BelémNO

1 GuarulhosSE

2Teresina

28%

Norte e Nordeste | Baixa Penetração de Mercado Ainda é uma Realidade

10

Região

Ingressantes Graduação Públicas e Privadas 2013 ENEM 2013

Ingressantes PúblicasIngressantes

PrivadasTotal Alunos > 450

% da Base >

450

Norte 45,8 157,9 203,7 238,5 85%

Nordeste 140,5 373,8 514,3 812,5 63%

Sudeste 185,0 1.129,1 1.314,1 1.166,3 113%

Sul 110,0 320,6 430,6 393,7 109%

Centro Oeste 50,5 229,7 280,2 226,7 124%

Total 531,8 2.211,1 2.743,0 2.837,7 97%

Estudantes Graduação Brasil: 7,3MM - 2014

Norte 5%

Nordeste19%

Centro-Oeste 10%

Sul 21%

Sudeste45%

Estudantes por Região x Nota > 450 ENEM em milhares de alunos

88%74% 75%

133%

100%

Sul Sudeste Centro Oeste Nordeste Norte

Crescimento de Matriculas Graduação Privada Presencial 2003-2013

Fonte: MEC/INEP, IBGE, Hoper, Anuário Valor Econômico , Microdados e McKinsey

Taxa de Escolarização no Brasil (Tx liq)

Sul

18,6%

Sudeste

16,1%

Centro-Oeste

19,7%

Nordeste

10,6%

Norte

10,4%

(2011)

Número de

estudantes no

ensino superior

População na

faixa etária para

ensino superior

11

Proposta Diferenciada de Valor ao Aluno2

Boa Infraestrutura

Marcas Reconhecidas pelo Mercado de Trabalho

Qualidade AcadêmicaProcessos

Padronizados Empregabilidade

O que importa para o aluno?

1- Localização: 21,6%

2- Qualidade: 20,4%

3- Reconhecimento do mercado: 10%

4- Infraestrutura: 8,4%

Fonte: hoper 2013

Foco na

Ótimo custo-benefício

ao aluno

IGC4 5%

IGC3 84%

IGC211%

CPC410%

CPC3 82%

CPC28%

12

2 Qualidade de Ensino

Nota: (1) Compilação de todas as instituições (2) Pesquisa interna do Grupo Ser Educaciona | Fonte: INEP – Instituto Nacional de Estudos e Pesquisas

89% das Unidades com IGC igual ou Superior a 3 (2013)

– incluindo Unama e UnGElevada Satisfação e Reconhecimento dos Alunos e Mercado de Trabalho

95% dos Cursos com CPC Superior a 3 (2013) – Incluindo UNAMA e UnGIGC por Marca 2013

13%

80% 100% 100% 100% 100%

7%

Nassau Nabuco Unama FIT UnG

IGC2 IGC3 IGC4

91%

92%

96%

86%

66%

Acreditam que os conhecimentos adquiridos atendem asnecessidades profissionais

Reconhecem a qualificação dos professores

Estão satisfeitos com seus cursos

Acreditam que a imagem da instituição perante asociedade, muito boa ou excelente

Estão atualmente empregados ou estagiando

3 Infraestrutura Bem Localizada e Voltada ao Ensino

Localização Estratégica das Unidades

Benefícios da Localização

1– Primordial para o aluno

2- Impacto na percepção de valor

3- Redução do custo de transporte

4- Conveniência

5- Facilita ações de marketing

Infraestrutura Voltada para o Ensino

Salas Climatizadas

e MultimidiaAcervos Abrangentes

Laboratórios

EspecializadosEAD

Rede Wireless

Espaços Amplos

Acessibilidade

AuditóriosGinásios de Esportes

Equipamentos

Modernos

Estúdios

Clínicas

Atendimento self-service e

online

14

3 Escalabilidade, Replicabilidade e Padronização

Padronização dos

sistemas, procedimentos e

processos: ISO 9001

Auditoria

acadêmica

Unificação das matrizes

curriculares

Modelo de diário

eletrônico/ chamada

eletrônica

Prova colegiada

Centro de Ensino Atendimento ao Aluno Gestão Empresarial

Centro de Serviços

Compartilhados (CSC)

Central de Relacionamento

com Aluno (CRA)

Processos integrados Controle por indicadores

Acordos de nível

de serviço

Suporte ao crescimento

15

Mercado de trabalho

4 Capacidade de Identificar e Aproveitar Oportunidades

Conhecimento da legislação e funcionamento

dos órgãos reguladores

Fundador e acionista majoritário preside há 10 anos a

Associação Brasileira das Mantenedoras das Faculdades

Isoladas e Integradas (ABRAFI) e é vice-presidente em

segundo mandato da Associação Brasileira das Mantenedoras

de Ensino Superior (ABMES)

Forte track record em obter a autorização de novos cursos

com agilidade (antecipação de tendências)

Pesquisas de mercado periódicas em todas as cidades de

atuação – permite antecipar demandas

Conselho de administração atuante com 2 membros

independentes

Oferta de cursos de acordo

com as demandas do mercado

de trabalho: foco na

empregabilidade

Padronização e investimentos

em tecnologia permitem

escalabilidade e sintonia fina

na oferta de cursos, de acordo

com as necessidades de cada

unidade

Agilidade na oferta de

cursos ao Pronatec

Um dos líderes no

segmento

16

5 Sólida Governança Corporativa e Gestão Empresarial

Política de

Dividendos

Conselho

Pró-ativo

e alinhado

Listagem de

Alto Padrão

Comitês de

Consulta Pró-Ativos

RH e Governança

2 Conselheiros independentes 25% de pagamento mínimo de

dividendos

Auditoria e Finanças

100% de tag-along

Atende à regulamentação do

Novo Mercado da

BM&FBovespa

Liquidez acima de R$10

mm ADTV e integrante

do IBRX100

Reconhecimento 2014

1- Empresa do ano, segmento de

middle market, pela Isto é

Dinheiro

2- Performance financeira

reconhecida pelo Valor Econômico

3- Marcas que mais gosto - Recife

Ranking Valor Econômico 2014

Segmento Educação (base

9M14)

Margem EBITDA 1

Lucro líquido / PL 1

Margem Líquida 1

Liquidez Corrente 3

Conselheiros com sólida

vivencia

empresarial e de

mercado financeiro

17

3 Múltiplas Oportunidades de Crescimento

UNAMA – Universidade da Amazônia

Campus BR– Belém / PA

Ser Educacional | do Regional ao Nacional

18

Crescimento orgânico

NO/NE/SE

Aumento do

portfólio de cursos:

maior atratividade

25 novas unidades

até 2017

Dois novos Centros

Universitários em

trâmite no MEC

Pronatec

Sinergias das Aquisições Recentes

Tecnologia e Padronização

Expansão das

marcas existentes

em suas regiões de

atuação e vizinhas

Aquisições

oportunistas

EAD

IES

Implantar o modelo

SER nas IES

recém adquiridas

Capturar sinergias

em custos e

receitas

Expandir base de

alunos

Desenvolvimento

orgânico do negócio

Alto potencial de

rentabilidade

Parceria com Pearson

já operacional

Experiência

comprovada em

cursos existentes

Desenvolvimento de EAD

Qualidade Acadêmica

Expansão Geográfica

Direcionadores de Expansão da Base de Alunos e Receitas Direcionadores de Maximização de Resultados

Disciplina Financeira“Líder em

Rentabilidade”

19

2014: Aquisições Recentes e Crescimento Orgânico

Aquisição FAL / FASE

LocalSão Lourenço da Mata

e Olinda (PE)

Alunos 1850

Unidades 2

Valor R$11,1mm

Objetivo Consolidação NE

Local Guarulhos (SP)

Alunos 17mil

Unidades 5

Valor R$199,1mm

Objetivo Entrada SE / SP

Local Belém / Santarem (PA)

Alunos 12,2 mil

Unidades 4

Valor R$151,2mm

Data Outubro/14

Objetivo Consolidação NO

AberturaFaculdade Mauricio

de Nassau

Local Manaus / AM

Unidades 1

Objetivo Consolidação NO

AberturaFaculdade Mauricio

de Nassau

Local São Luiz / MA

Unidades 1

Objetivo Consolidação NO

Mantença Bennett

Local Rio de Janeiro (RJ)

Valor R$10mm

Objetivo Entrada SE / RJ

Abertura EAD

Local Região Nordeste

Polos 9

Data Janeiro/14

Objetivo Novos negócios

Ensino Presencial

Ensino a Distância (EAD)

+32 mil alunos Presenciais (M&A)

Abertura de captação em novas unidades em 2015

+2 mil alunos EAD (dez/14/)

Total de +34 mil alunos

Diluição de custos CSC/CRA

Expansão da base via modelo SER

Sinergias das aquisições estimadas em R$50mm em 5 anos

Aquisições Recentes | Checklist Estratégico

20

Liderança em sua região de atuação

Marca reconhecida pelos alunos e mercado de trabalho

Bons indicadores acadêmicos (igc >3)

Alto potencial de geração de sinergias

Checklist Estratégico

Benefícios

Estratégicos

Acelerar Consolidação

do Norte

Inicio Transição

Regional - Nacional

Dilução Custos CSC/CRA

Benefícios estratégicos individuais:

Sólida presença

em Santarém

1ª Universidade

privada do

Norte

Dominante em

Belém/PA

Baixa exposição ao FIES

Dominante em

Guarulhos, 2ª

maior cidade do

estado de SP

45 anos de

existência

1

2

3

4

5

6

Integrações das Aquisições Recentes Criarão uma Nova Onda de “Impacto SER”

21

Migração back-

office,

CSC e CRA

Criação de cursos

e reavaliação de

vagas e preços

Integração dos

modelos

acadêmicos

Melhoria do

modelo de

estrutura física

Completo Em execução

Expansão

geográfica

Roadmap de Integração

Benefícios Atingidos Após Integração

Padronização e

automação

de processos

Gestão inteligente

do portfólio de cursos

e excelência comercial

Gestão eficiente

dos espaços físicos

Proposta de valor

ao aluno

Impacto SER

Expansão da base de alunos

Aumento da margem operacional

das unidades adquiridas

Satisfação do aluno

Expansão geográfica

Uso intensivo de tecnologia

Melhoria de qualidade

e redução de custos

EAD no presencial /

Pronatec e Mix de cursos

Gestão ativa de preços

e canais de venda

Salas de aulas amplas,

multimídia e climatizadas

maximizar o número de

salas por instituiçãoQualidade a preço justo

Empregabilidade

Parceria com a Pearson

Desenvolvimento do Ensino a Distancia - EAD

22

Produtos

Tutoria eatendimento

ConteúdosExclusivos

Serviçospersonalizados

VídeoAulas

Livro Digital /mobilidade

SistemasIntegrados

Jogos eFerramentas

Formato

Infraestrutura

Status EAD Ser Educacional

Estratégias

Atração local por uma marca reconhecida

Ensino Técnico | Profissionalizantes | Graduação | Pós-graduação

Campi Próprios | Pólos EAD

100% online

Aproveitamento da base de alunos

Oferta de serviços complementares

Comercialização de conteúdos digitais

Matrizes curriculares integradas

Alunos EAD buscam instituições reconhecidas, marca forte e qualidade

Presença regional, reconhecimento e histórico são fatores chave para EAD

Lançado no 4T13 conta com 9 pólos 18 cursos e 2 mil alunos no 3T14

23

4 Track Record de Sucesso

UNG – Universidade Guarulhos

Campus Centro – Guarulhos/SP

Graduação 81%

EAD 1%

Técnicos12%

Pós Grad.6%

87% da base de alunos do FIES tiveram uma pontuação acima de 450 no ENEM

Base de Estudantes e Distribuição por Modalidade

24

Base de Alunos (milhares) – Pro Forma incluindo UnG Perfil do Aluno

32% da base de alunos do Grupo Ser é financiada pelo FIES

(com UnG)

43% da base de alunos da graduação presencial do Grupo é financiada pelo

FIES

Base de Alunos 9M14 Base de Alunos 9M14 Pro Forma

0,5 8,4 13,123 24,7

32,940,8

56,7

98,8

128,5

18,3

2003 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

SER UnG

147

Graduação 79%

EAD 2%

Técnicos13%

Pós Grad. 6%

Receita Líquida

25

Receita Líquida Anual (R$MM) – Unama e UnG pro forma não auditado Receita Líquida Trimestral (R$MM)

141

184

283

457

705

2010 2011 2012 2013 2014

107114 112

125

154

176 171

204

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

52,4 54,2

87,6

154,5

247,8

2010 2011 2012 2013 2014

26

47,8

38,2 37,0

31,4

62,765,4 64,9

54,8

45%

34% 33%

25%

41%37% 38%

27%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

EBITDA Ajustado Margem EBITDA

37,1%

29,6%30,9%

33,8%35,1%

EBITDA Ajustado (R$MM) – Unama e UnG pro forma não auditado EBITDA Ajustado Trimestral (R$MM)

EBITDA Ajustado

Custo dos Serviços e Despesas Gerais e Administrativas

27

24,230,5 29,5

38,4 38,045,4 44,6

57,9

22,6%26,8% 26,4%

30,6%24,6% 25,9% 26,1% 28,4%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

SG&A SG&A/RL

48

68,897,3

173,1

257,1

34,0%37,5%

34,3%37,9%

36,5%

2010 2011 2012 2013 2014

Custo dos Serviços Custo dos Serviços/RL

43,3 42,5 53,351,9

61,6 59,4

84,1

38,1% 38,1%42,8%

33,6% 35,1% 34,7%41,3%

2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14Custo dos Serviços Custo dos Serviços / Receita Líquida

SG&A Anual (ex depreciação/amortiz.) (R$MM) SG&A Trimestral (ex depreciação/amortiz.) (R$MM)

Custos dos Serviços Prestados (ex depreciação/amortiz.) Anual (R$MM) Custo dos Serviços Prestados (ex depreciação/amortiz.) Trimestral (R$MM)

39,0

58,9

90,6

122,6

185,9

27,6%32,1% 32,0% 26,8% 26,4%

2010 2011 2012 2013 2014

SG&A SG&A/RL

PDD e Giro de Contas a Receber

28

Pdd normalizada até 2012

Provisão para Devedores Duvidos (R$MM) Giro de Contas a Receber (dias)

2,2

6,7

15,6

20

25,5

1,6% 3,7% 5,5% 4,4% 3,6%

2010 2011 2012 2013 2014

PDD PDD/RL

93 71

7686

113

93

105

116

98

81

109

148

119110

57

98

80

111

67

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Prazo Médio Prazo Médio (FIES) Prazo Médio Normalizado

(1) A partir de 2012, a Companhia passou a constituir PCLD com base nos títulos

vencidos há mais de 180 dias. A PDD Normalizada é a estimativa da provisão

utilizando esse mesmo critério que hoje é utilizado

29

Lucro Líquido e Margem Liquida

39,8

29,126,0

21,5

58,753,7

57,7

43,8

37,1%

25,6% 23,3%17,3%

38,0%30,6%

33,7%

21,5%

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Lucro Líquido Margem Líquida

Lucro Líquido Anual (R$MM) Lucro Líquido Trimestral (R$MM)

35,7 31,6

64,3

116,3

213,9

25,3%17,2%

22,7% 25,5%30,3%

2010 2011 2012 2013 2014

Lucro Líquido Margem Líquida

Caixa e Endividamento

30

301,6

136,7

4T13 4T14

Saldo de Caixa (R$MM) Dívida Bruta (R$MM) Caixa (Dívida) Líquida (R$MM)

174,0

-37,0

4T13 4T14

17,833,3

9074,7

19,7

65,8

4T13 4T14

Curto Prazo Longo Prazo Compromissos

127,5

173,7

*Compromissos a pagar são referentes a aquisições realizadas e ainda não liquidadas,

Aquisições45%

Aquisições de imóveis / construção /

reformas28%

Equipamentos / Biblioteca / TI

15%

Licenças de software1%

Intangíveis e outros11%

60,8

47

77,895,5

124,92,5

2,7

2,2

6,9

36,4

2,1

17,1

134,3

2010 2011 2012 2013 2014

Imobilizado Intangíveis Aquisição de Controladas

Investimentos (Capex)

31

63,349,7

82,1

119,5

295,6

Capex Histórico (R$MM) Detalhamento do Capex 2014 (R$MM)

Resultados Pro Forma UNAMA e UnG

32

Destaques (Valores em R$ ('000))

12 meses 2014

SER Educacional

DivulgadoUNAMA UnG

SER PRO

CONSOLIDADO PRO

FORMA*

Receita Líquida 705,067 109,331 138,134 934,731

Lucro Bruto 437,772 48,192 84,328 564,627

Margem Bruta 62.1% 44.1% 61.0% 60.4%

EBITDA 253,972 16,271 30,596 299,719

Margem EBITDA 36.0% 14.9% 22.1% 32.1%

EBITDA Ajustado 247,816 16,211 30,596 294,977

Margem EBITDA Ajustada 35.1% 14.8% 22.1% 31.6%

Lucro (Prejuízo) Líquido 213,864 12,464 (1,917) 225,624

Margem Líquida 30.3% 11.4% -1.4% 24.1%

*Números proforma, não auditados sujeito a alterações e somatórios não batem em virtude da necessidade de exclusão dos 2 meses de UNAMA previamente consolidados no resultado da SER Educacional

Captação do 1S15 e Portarias/Limitações SISFIES

33* Captações de Unama/FiT e UnG referentes a 30/03/14

Captação

até

27/03/2

015

até 26/3/14%r

Com

UNAMA/FIT

e UnG*

Captação de Graduação 45,1 37,2 21,5%

Crescimento Orgânico 27,9 27,7 0,8%

Graduação Presencial 26,4 27,0 -2,2%

EAD 1,5 0,7 113,5%

Unama / FIT 10,7 3,5* 203,7%

UnG 6,5 5,9* 9,8%

Limitação

450 Pontos

(PN 21)

Alteração do

Fluxo de

pagamentos

2015

(PN 23/14

e 2/15)

Limitação de

Aumento

de Preços

em 6,41%

Medidas Análise de Sensibilidade ou Impacto Ações

87% da base de alunos 2014 do grupo

SER tinha notas acima dos 450 pontos

4,8% das matrículas do 2S14 com

pontuação abaixo de 450

42,7% dos alunos de graduação

possuem contratos FIES (incluindo

Unama e UnG)

Aumento médio de mensalidades 7%

Aumento do prazo médio de

recebimento

Criação de linhas de financiamento privado

como alternativa ao FIES:

Financiamento de até 100%

das mensalidades (expectativa

de 50% em média)

Mensalidade é dividida em 2

parcelas e o aluno já começa a

pagar um valor menor durante o

curso

Subsidio Ser Educacional: aluno

pagará apenas 3,4% ao ano

Negociação de novas parcerias com bancos

privados e reposicionamento do EDUCRED

(financiamento próprio)

Extensão do período de captação de alunos

até o final de abril

Abertura de segunda temporada de

matrículas para UnG e Unama (aulas

iniciaram em fevereiro e nova turma iniciou

em março)

Status Captação 1S15 Medidas Adotadas | Portarias e Limitações do SISFIES

34

Track record de sucesso em crescimento com rentabilidade nos últimos 12 anos

Nova onda de “Impacto SER” com a consolidação das aquisições da Unama/FIT e UnG

Balanço sólido e desempenho financeiro acima da média do mercado

6 Motivos para Investir no Grupo Ser Educacional

1

2

3 Negociada a um valuation relativo abaixode seus pares de mercado

Melhores práticas de governança corporativa e transparência

4

5

6

Marcas sólidas e alta qualidade de ensino que atraem e retém alunos

35

4 Setor de Ensino Superior Brasileiro

Uninassau Aracaju/SE

10 maiores39%Demais

instituições61%

1.097

1.859

2.2702.378 2.391

1999 2003 2006 2010 2013

Tendências do Setor e Determinantes de Demanda de Ensino Superior Brasileiro

Ensino à distância

Principais

determinantes da

demanda

Tendências

do setor

• Conveniência, preços mais baixos

e qualidade devem aumentar o

número de matriculas em cursos

de ensino a distancia

• Crescimento do

FIES, Prouni e

Pronatec reformula o

setor no Brasil

• Estímulo a demanda

• Grupos capitalizados devem

prevalecer

• Importância cada vez maior

de marcas fortes e

reconhecidas

• Mercado ainda muito

pulverizado e com espaço

para consolidação

• Alunos menos sensíveis

aos preços

• Mudanças para decisão

baseada na qualidade

• Cursos desenvolvidos para atender as exigências do mercado de trabalho

• Maior poder aquisitivo

e menor penetração do

ensino superior no

Brasil contribuem para

o futuro crescimento da

demanda no setor

Market Share Ensino Superior Privado #alunos - 2013

Evolução do Número de Instituições de Curso Superior

Determinantes de Demanda e Tendências do Setor

Fonte:, Anuário Valor Econômico, base nos dados do MEC/INEP, Sinopse Educação Superior, 2013: contagem de instituições incluem Universidade, Centro Universitário, Faculdade Integrada,

Faculdade, Instituto e Escola Superior, Centro Federal de Educação Tecnológica, e Instituto Federal de Educação Ciência e Tecnologia (CEFETIFET)36

Kroton+Anhanguera, Estácio, Unip, Laureate, Uninove, Unicsul, Ânima,

Ser Educacional, Whitney, Devry e Grupo Tiradentes-Unit

Regras para acesso ao FIES

Instituições

Cursos devem ser presenciais

IGC = ou > 3

Certidão negativa de débito

Estudantes

Aprovação em nota e frequência

450 pontos ENEM (abr/15)

R$50/trimestre - Tx de juros efetiva: 3,5% a.a.

10,4% 10,6%

16,1%18,6% 19,7%

Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste

Visão Geral da Graduação no Brasil

37Fonte: MEC/INEP, IBGE, Hoper, Anuário Valor Econômico e UNESCO | agradecimento especial a equipe de research do Bank of America Merrill Lynch

1,2 1,3 1,4 1,7 1,8 1,9

3,8 3,73,9

4,9 5,1 5,4

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Publica Privada

5,0 5,0 5,3

6,66,9 7,3

Base de Estudantes de Graduação (milhões)

Base de Estudantes FIES (milhões)

217 172 190295

631

1.150

1.660

4% 3% 4% 4%9% 16%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Privada Penetração

Taxa de escolarização pós-secundária (líquida)*

Mercado Potencial: 35mm alunos

- 23,3mm de habitantes

entre 18-24 anos

- 12,2 mm de habitantes entre 24-35

anos sem curso superior completo

Tx de Educação

por Região

15%

Tx de Educação

no Brasil

Meta do Plano

Nacional de

Educação 2024

33%

% renda alocada para educação % financiado

Renda familiar abaixo de 10 salários mínimos

= ou maior 60% 100%

entre 40% e 60% 75%

20% e 40% 50%

Renda familiar entre 10 e 15 salários mínimos

maior que 40% 75%

entre 20% e 40% 50%

Renda familiar entre 15 e 20 salários mínimos

maior que 20% 50%

44%40%

9% 8% 7%

48%48%

38%28%

16%

6% 10%

34%35%

23%

9%13%

20%

4% 6%

14%

0% 0%5%

8%19%

Fundamental EnsinoMédio

Superior Mestrado Doutorado

Até 1,5 1,51 a 4 4,01 a 10 10,1 a 15 15,01 a 20 mais que 20

Remuneração média por nível de escolaridade

Critérios de financiamento FIES

Trabalhadores em % do total

95%

76% 71%59% 59%

28% 34%

EUA Russia ArgentinaReino Unido Chile Mexico Brasil

Penetração Graduação 2012

2.52045.830

174.693263.391 257.759

71.676

102.845

187.939

282.107 324.200

2010 2011 2012 2013 2014

BB CEF

FIES | Evolução e Custos Comparativos

38

Evolução de Contratos FIES

Accumulated

74.196 222.871585.503

1.131.0011.712.960

74.196

148.675

362.632

545.498591.959

44,239,1 38,9

32,8

21,8

4,71,7

Unicamp USP UnB UFRJ UFSCAR FIES PROUNI

Despesa Anual do FIES em % do total de investimento em educação

Custo Comparativo Anual por Aluno

Dívida total alunos FIES em % do PIB

5% em

2016

3,5% em

2029

Fonte:, Credit Suisse e Itaú

3939

Jânyo Diniz

Diretor Presidente

Nazareno Habib Bichara

Diretor Financeiro

Rodrigo Alves

Diretor de RI

Geraldo Soares

Gerente Adj. de RI

Tel.: (11) 2769 3223

E-mail: ri@sereducacional.com

Website: www.sereducacional.com/ri

Contatos

40

6 Anexos

Faculdade Joaquim Nabuco

Campus Recife/PE

Peças de Marketing Uninassau

41

Eventos Ser Educacional

42