1

Major Indices Close Chg %Chg

SET 1,706.52 +10.85 +0.64

SET50 1,091.06 +6.49 +0.60

SET P/E (x) 18.26

SET P/BV (x) 2.02

SET Div. Yield (%) 2.83

Market Cap (Btmn) 16,927,259

Trading Value (Btmn) 49,057

US

Dow Jones 23,836.71 +255.9 +1.1

S&P 500 2,627.04 +25.6 +1.0

NASDAQ 6,889.16 +21.8 +0.3

EU

UK 7,460.65 +76.7 +1.0

Germany 13,059.53 +59.3 +0.5

France 5,390.48 +30.4 +0.6

ASIA

Japan 22,486.24 -9.7 -0.0

China 3,333.66 +11.4 +0.3

Indonesia 6,070.72 +6.1 +0.1

Philippines 8,291.88 -69.8 -0.8

Commodity Futures

US Crude ($/barrel) 57.99 -0.1 -0.2

Brent Crude($/barrel) 63.61 -0.2 -0.4

Gold($/ounce) 1294.90 +0.5 +0.0

FX Rates

USD/THB 32.58 -0.0 -0.1

Most Active Value

AOT, IVL, IRPC, CPALL, PTT

Sector: Top Gainer

TRANS, TOURISM, MINE, PETRO, HELTH

Sector: Top Loser

AGRI, ICT, HOME, IMM, PF&REIT

Trading Summary (Btmn) Buy Sell Net Institution 6,137 4,098 2,039

Proprietary 5,134 5,115 19

Foreign 18,230 18,009 221

Individuals 19,556 21,835 -2,279

Source: Bisnews, Bloomberg

ตลาดหนโลกกลบมาบวกสดใส คาดตลาดหนไทยปรบเพมตาม กลยทธการลงทนวนน: ชวงเดอน ธ.ค. นบเปนชวงทมการกระตนการจบจายใชสอยของผบรโภคมากทสด นอกจากจะเหนแบลค ฟรายเดยแลวยงม ไซเบอร มนเดย(การรวมตวกนลดราคาของผ คาปลกออนไลนในอเมรกา คนคดคอสมาคมผ คาปลกแหงชาต หรอ National Retail Federations) ใน ช ว ง ต น สป ด า ห น ด ว ย ผลประกอบการและแนวโนมทดในกลมคาปลกไทย เราเ ชอวา HMPRO, COM7, CPALL, GLOBAL จะเปนหนทไดรบกระแสเรองการจบจายใชสอยในประเทศเพมขนดวย สวนดชนคอมมอดตทส าคญ คาดวายงคงไดรฟตลาดไดตอเนองไดแก ราคาน ามนดบ ราคาถานหน คาระวางเรอเทกอง เรายงชอบ PTT, BANPU, PSL, TTA, TOP, IVL เพอรอบการลงทนในเดอน ธ.ค.ตอเนองถงปหนา ดชนตลาดหนไทยยงมโอกาสลน 1,730-1,753 จด เปนการสรางระดบสงสดของปอกดวย

Stock Comment HMPRO เราเลอกเปน Pick of the day SC คาดผลประกอบการไตรมาส 4/60 จะดขนโดดเดน 956

ลานบาท หลงการฟนตวจาก Bottom Out ตงแตไตรมาส 3/60 เปนตนมา นอกจากน คาดยอดโอนและรายไดจะเรงตวดขนในป 2561 คาดหวงก าไรสทธตอหนป 2560 และ2561 ท 0.40 บาท และ 0.50 บาทตามล าดบ ประเมนคา PER 10 เทา ราคาเปาหมาย 12 เดอนขางหนาเทากบ 5.00 บาท แนะน าซอ

BANPU ราคาหน Laggard เมอเทยบกบราคาถานหนท Perform ดอยางตอเนองในชวงครงปหลง เราคาดวาก าไรไตรมาส 4/60 ของ BANPU จะทบสถตดขนตอเนองนบจากไตรมาส 3/60 ทก าไรออกมาดมากจากธรกจถานหนเปนหลก เปาหมาย AWS ท 27 บาท

หนเดนวนน: HMPRO (Bt13.10; NR; IAA TP Bt14.02) คาดก าไรเตบโตจากการขยายสาขามากขน โดยเฉพาะ HomePro S

ซงไดรบการตอบรบด มยอดขายตอตารางเมตรสงกวาคาเฉลย และการหาท าเลเปดสาขาไดงาย รวมถงยอดขายจากสาขาเดมทมโอกาสเตบโตตามการฟนตวของเศรษฐกจ ขณะทอตราก าไรขนตนของบรษทคาดจะเพมขนจากการเพมสดสวนสนคาทมอตราก าไรสงรวมถง Private brand ทงน จากขอมล IAA Consensus คาดวาบรษทจะรายงานก าไรสทธในป 2560 เทากบ 4.89 พนลานบาท และป2561 เทากบ 5.57 พนลานบาท เพมขน 18.6% YoY และ 13.8% YoY ตามล าดบ

Price Pattern ของ HMPRO ยงมความแขงแกรงอยางมากในแนวโนมหลกทเปนแนวโนมขาขน (Uptrend) จากการเกดทง Daily, Weekly, & Monthly Buy Signal เมอพจารณา Price Pattern ของ HMPRO ยงบงบอกถงการท า New High ไดอยางตอเนอง โดยมเปาหมายถดไปของการท า New High อยท 15.40 บาท ทงน HMPRO มจด Stop Loss ระยะสนอยท 12.90 บาท (แนวตาน : 13.40, 13.50, 13.60; แนวรบ: 13.10, 13.00, 12.90)

Thailand Research Department ----------------------------------------------------------------- Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090

Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No.17385) Tel: 0-2680-5077

Ms. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042

Mr. Adisak Prombun (No.14543) Tel: 0-2680-5056

Mr. Nutchapol Cheevavichawalkul (No.46377) Tel: 0-2680-5094

2

ปจจยในประเทศ:

คณะรฐมนตรเหนพองกบโครงการพฒนาภาคใตมลคา 5 แสนลานบาท : คณะรฐมนตรรบทราบขอเสนอโครงการพฒนาโครงสรางพนฐานในชวงป พ.ศ. 2562-2566 ใน 14 จงหวดชายแดนภาคใตมลคารวม 5 แสนลานบาท แผนยงครอบคลมรถไฟสองสายจากชมพรไปยงอ าเภอหาดใหญในสงขลาและจากนราธวาสไปยงหาดใหญและจากสราษฎรธานถงพงงา (Bangkok Post)

BGRIM (ปด26.00, ซอ, AWS เปาหมาย 28.00 บาท) จากการประชมนกวเคราะหเมอวานนเรามมมมองเปนบวกตอการพฒนาโครงการโรงฟาในตางประเทศหลายโครงการ โดยเฉพาะในกมพชา บางโครงการมการท าบนทกความเขาใจหรอ MOU กบบรษททจดหาเชอเพลงส าหรบผลตไฟฟาเรยบรอยแลว ดานโครงการโรงไฟฟาในประเทศพบวาบรษทผานเกณฑทางเทคนค SPP Hybrid 2 โรง จากทยนไป 9 โรง คาดทราบผลการประกวดราคากลางเดอน ธ.ค. 60 นอกจากนบรษทมแผนจะ Refinance เงนกประมาณ 10,000 ลานบาท จากหนทงหมดประมาณ 45,000 ลานบาท ดวยการออกหนกทมอตราดอกเบยประมาณ 3.0% ชวยลดอตราดอกเบยจากระดบปจจบนท 4.8% เหลอประมาณ 4.4% ส าหรบการขายหน Big Lot ของ BGRIM ทราคา 25 บาท เปนการขายหนโดยผ ถอหนใหญและมผบรหารเปนผซอ ชใหเหนความเชอมนของผบรหาร คาดไมมการขายหนดงกลาวออกมาในตลาด ราคาทปรบลดลงมาคอโอกาสในการลงทน คงค าแนะน า “ซอ” ราคาเปาหมาย 28.00 บาท และมโอกาสปรบราคาเปาหมายขน

SC (ปด3.86 บาท; ซอ; AWS ราคาเปาหมาย 5.00 บาท) ประสบความส าเรจในตลาดบานระดบสงราคาเกน 20 ลานบาทอยางมาก หลงปดโครงการ The Gentry พระราม 9 ทง 13 ยนต หลงเปด Presales ไปไมถงหนงเดอน บรษทมแผนการโอนโครงการใหญอกหลายแหงในปหนา Saladaeng One, BEATNIQ และ Chamber Cher รวมถงโครงการแนวราบภายใตแบรนด Grand Bangkok Boulevard และ Bangkok Boulevard อกทงจะเปดโครงการแนวราบอก 5 โครงการในไตรมาส 4/60 เราคาดการณก า ไรสท ธ เตบโตอยา ง กาวกระโดดในไตรมาส4 /60 ท 9 .56 ลานบาท (+163%YoY,+263%QoQ) และก าไรสทธในป 2561 เปน 2,100 ลานบาท หรอ 0.50 บาทตอหน เตบโต 27%YoY ราคาเหมาะสมท PER 10 เทาส าหรบป 2561 เทากบ 5.00 บาท

ตลาดตางประเทศ: ตลาดหนสหรฐฯ : ปดทะยานขน (28 พ.ย.) โดยปดท านวไฮพรอมกนทงสามตลาด หลงจาก

คณะกรรมาธการดานงบประมาณของวฒสภาสหรฐฯ มมตผานรางกฎหมายปฏรปภาษของพรรครพบลกน ซงถอเปนขนตอนส าคญกอนทรางกฎหมายดงกลาวถกสงใหกบวฒสภาพจารณาเปนล าดบตอไป นอกจากน ตลาดฯ ยงไดรบแรงหนนจากตวเลขการใชจายของผบรโภคในวนไซเบอร มนเดย รวมทงการพงขนของหนกลมธนาคาร หลงจากนายเจอโรม พาวเวล วาทประธานธนาคารกลางสหรฐ (เฟด) ไดสงสญญาณผอนคลายกฎระเบยบในตลาดการเงน

ตลาดหนยโรป: ปดบวกเมอคนน (28 พ.ย.) โดยไดปจจยหนนจากการพงขนของหนกลมพลงงาน หลงจากบรษทรอยล ดทช เชลล ประกาศแผนการซอคนหนวงเงน 2.5 หมนลานดอลลาร ขณะทหนกลมคาปลกออนไลนดดตวขน น าโดยหนโอคาโด กรป ซงทะยานขนกวา 20%

เลขาธการกระทรวงการตางประเทศของสหรฐฯ James Mattis กลาววาเกาหลเหนอไดยงขปนา วธขปนาวธขามทวปท ส งท สด เ ทาท เคยมมาและเ ปนภยคกคามตอท ว โลก กระทรวงกลาโหมสหรฐฯ ไดรายงานวาเกาหลเหนอไดยงขปนาวธบนประมาณ 1,000 กโลเมตร (620 ไมล) กอนทจะตกลงสทะเลญป น (ทมา: bbc.com)

สนคาโภคภณฑ: ราคาน ามนดบ: ปดลบ (28 พ.ย.) เนองจากนกลงทนไมมนใจเกยวกบผลการประชมของกลมประเทศผ

สงออกน ามน (โอเปก) ในวนท 30 พ.ย.น นอกจากน การแขงคาของสกลเงนดอลลารยงสรางแรงกดดนตอบรรยากาศการซอขายในตลาดน ามน

ราคาทองค า: ปดบวก (28 พ.ย.) หลงจากนายเจอโรม พาวเวล วาทประธานธนาคารกลางสหรฐ (เฟด) คนใหมไดสงสญญาณวา การปรบขนอตราดอกเบยของเฟดจะด าเนนการอยางคอยเปนคอยไป

3

Daily Update As of 28 Nov 2017

Source: Reuters, AWS

Source: Reuters, AWS

4

รายงานนจดท าโดยฝายวจย บรษทหลกทรพย เอเชย เวลท จ ากด เพอใชภายในบรษทเทานน บรษทขอสงวนสทธในการเผยแพรตอสาธารณชน ขอมลทอางองในรายงานนไดมาจากสวนวจยพนฐานทผจดท าไดพจารณาแลววาเชอถอได ซงทศนะตางๆ ในรายงานนองอยบนพนฐานและการวเคราะหขอมลดงกลาว อยางไ รกตาม ผจดท าไมอาจยนยนถงขอเทจจรงหรอรบรองความถกตองของขอมลดงกลาวไดและทศนะตางๆ อาจเปลยนแปลงไป โดยทไมตองแจงใหทราบลวงหนา รวมไปถงอาจไมมความสอดคลองกบขอ มลของสวนกลยทธการลงทน นกลงทนโปรดตรวจสอบขอเทจจรงและใชดลยพนจในการพจารณา ความคดเหนและค าแนะน าทปรากฏในรายงานนเปนความเหนสวนตวของนกวเคราะห ซงบรษทไมจ าเปนตองเหนดวย บรษทจงไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทอาจเกดขนทงโดยทางตรงและทางออมจากการใชรายงานน การลงทนในหลกทรพยมความเสยง นกลงทนควรท าความเขาใจอยางถองแทตอลกษณะของหลกทรพยแตละประเภทและควรศกษาขอมลของบรษททออกหลกทรพยและขอมลอนใดทเกยวของกอนการตดสนใจซอหรอขายหลกทรพย

Date Regions

29-Nov-17 US

29-Nov-17 US

29-Nov-17 US

30-Nov-17 EU

30-Nov-17 US

30-Nov-17 JP

30-Nov-17 CN

1-Dec-17 US

1-Dec-17 US

Economic Indicators

Gross Domestic Product Annualized (Q3)

ISM Prices Paid (Nov)

Core Personal Consumption Expenditures (Q3)

Fed's Yellen Testifies

ISM Manufacturing PMI (Nov)

National Consumer Price Index (Oct)

Consumer Price Index (Nov)

Core Personal Consumption Expenditure - Price Index (Oct)

NBS Manufacturing PMI (Nov)

Mon Tue Wed Thu Fri

1 2 3XD

SVH

6 7 8 9 10XD

WHABT

WHART

XD

CRYSTAL

DIF

POPF

PPF

SIRIP

XD

CPNCG

CPNRF

XD

LHHOTEL

LHPF

QHHR

13 14 15 16 17XD

OHTL

XD

HPF

M-II

MNIT

MNIT2

M-PAT

M-STOR

SPF

URBNPF

WHAPF

20 21 22 23 24XD

FTE

LHK

SWC

XD

BKKCP

CHG

JASIF

MONO

TIF1

TPA

TREIT

XD

AAV

AMATAR

BKI

BTSGIF

IMPACT

MGT

SPC

SRIPANWA

WHA

XD

EPG

FUTUREPF

JAS

LPH

RPH

SPI

TFUND

TLOGIS

TPRIME

WHART

XD

KAMART

PTL

27 28 29 30XD

AJ

ASIA

CPTGF

DCC

EGATIF

TNH

TTLPF

XD

TGROWTH

XD

CTARAF

KPNPF

MJLF

OISHI

Nov-17

5

รายงานการประเมนการก ากบดแลกจการ (CGR) โดยสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย 2559

รายงานการประเมนการก ากบดแลกจการ (CGR) การเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (Corporate Governance) นเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดลกทรพย โดยการส ารวจของ IOD เปนการส ารวจ และประเมนจากขอมลของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และตลาดหลกทรพย เอมเอไอ ทมการเปดเผยตอสาธารณะ และเปนขอมลทผลงทนทวไปสามารถเขาถงได ดงนน ผลส ารวจดงกลาวจงเปนการน าเสนอในมมมองของบคคลภายนอก โดยไมไดเปนการประเมนการปฏบต และมไดมการใชขอมลภายในในการประเมน อนง ผลการส ารวจดงกลาว เปนผลการส ารวจ ณ วนทปรากฏในรายงานการก ากบดแลกจการบรษทจดทะเบยนไทยเทานน ดงนน ผลการส ารวจจงอาจเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว ทงน บรษทหลกทรพย เอเชย เวลท จ ากด มไดยนยนหรอรบรองถงความถกตองของผลส ารวจดงกลาวแตอยางใด

ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90 – 100

80 – 89

70 – 79

60 – 69

50 – 59

Below 50

No logo given

ดเลศ

ดมาก

ด

ดพอใช

ผาน

N/A

ขอมล Anti-Corruption Progress Indicator ของบรษทจดทะเบยน 2559

2S APCO BROOK CSS GFPT JMART LVT NCL PLANB SAUCE SR TICON TVD WIIKA APCS BRR DELTA GIFT JMT M NDR PLAT SC SRICHA TIP TVO WINABC APURE BSBM DNA GLOBAL JTS MAKRO NINE PRANDA SCCC STA TKT TVT XOABICO AQUA BTNC EA GPSC JUBILE MALEE NMG PREB SCN STANLY TLUXE TWPC ZMICOACAP AS CEN ECF GREEN JUTHA MBAX NNCL PRG SEAOIL SUPER TMC UAEC ASIA CGH EE GUNKUL K MC NPP PRINC SE-ED SUSCO TMI UBISAF ASIAN CHARAN EFORL HMPRO KASET MCOT NTV PSTC SENA SYMC TMILL UKEMAGE ASIMAR CHO EPCO HOTPOT KBS MEGA NUSA PYLON SGP SYNEX TMT UNIQAH ASK CHOTI ESTAR ICHI KC MFEC OCC QH SITHAI SYNTEC TPA UOBKHAI BCH CHOW EVER IEC KCAR MIDA OGC RML SKR TAE TPP UREKAAIE BEAUTY CI FC IFS KSL MILL PACE ROBINS SMIT TAKUNI TRT UWCAIRA BFIT CM FER ILINK KTECH MJD PAF ROCK SMK TASCO TRU VGIALUCON BH COL FNS INET KYE MK PCA ROH SORKON TBSP TRUE VIBHAAMARIN BIGC CPALL FPI INOX L&E ML PCSGH ROJNA SPACK TEAM TSE VNGAMATA BJCHI CPF FSMART INSURE LALIN MPG PDG RP SPALI TFG TSI VNTANAN BKD CPL FVC IRC LPN MTLS PDI RWI SPCG TFI TSTE WAVEAOT BLAND CSC GC J LRH NBC PIMO SAMCO SPPT THAI TTW WHAAP BROCK CSR GEL JAS LTX NCH PK SANKO SPRC TIC TU WICE

AKP BKI CPN ECL HTC KKP MINT PE PTG SAT SPC TGCI TNITY TVIAMANAH BLA CSL EGCO ICC KTB MONO PG PTT SCB SPI THANI TNL WACOALASP BTS DCC ERW IFEC KTC MOONG PHOL PTTEP SCC SSF THCOM TOGAYUD BWG DEMCO FE INTUCH LANNA MSC PM PTTGC SCG SSI THRE TOPBAFS CENTEL DIMET FSS IRPC LHBANK MTI PPP Q-CON SINGER SSSC THREL TPCBANPU CFRESH DRT GBX IVL LHK NKI PPS QLT SIS SVI TIPCO TPCORPBAY CIMBT DTAC GCAP KBANK MBK NSI PR RATCH SMPC TCAP TISCO TSCBBL CNS DTC GLOW KCE MBKET OCEAN PSL S & J SNC TCMC TMB TSTHBCP CPI EASTW HANA KGI MFC PB PT SABINA SNP TF TMD TTCL

AAV AU CBG CTW GJS KAMART M-CHAI PAP RCL SGF SUC TK TTA VIHACC AUCT CCET CWT GL KCM MCS PATO RICH SHANG SUTHA TKN TTI VPOADAM BA CCN DAII GLAND KDH MDX PERM RICHY SIAM SVH TKS TTL VTEAEONTS BAT-3K CCP DCON GOLD KIAT METCO PF RJH SIM SVOA TM TTTM WGAFC BCPG CGD DCORP GRAMMY KKC MODERN PICO RPC SIMAT SWC TMW TUCC WINNERAHC BDMS CHEWA DRACO GRAND KOOL MPIC PJW RS SIRI T TNDT TWP WORKAIT BEC CHG DSGT GSTEL KTIS NC PL S SLP TACC TNH TWZ WORLDAJ BEM CHUO DTCI GTB KWC NEP PLE S11 SMART TAPAC TNP TYCN WPAJD BGT CIG EARTH GYT KWG NETBAY PMTA SAFARI SMM TC TNPC UAC WRAKR BIG CITY EASON HARN LDC NEW POLAR SALEE SMT TCB TNR UEC YCIALLA BIZ CK EIC HFT LEE NEWS POMPUI SAM SOLAR TCC TOPP UMI YNPALT BJC CKP EKH HPT LH NFC POST SAMART SPA TCCC TPAC UMS YUASAAMA BLISS CMO EMC HTECH LIT NOBLE PPM SAMTEL SPG TCJ TPBI UPAMATAV BM CMR EPG HYDRO LOXLEY NOK PRAKIT SAPPE SPORT TCOAT TPCH UPAAMC BOL CNT ESSO IHL LPH NPK PRECHA SAWAD SPVI TFD TPIPL UPFAPX BPP COLOR F&D IRCP LST NWR PRIN SAWANG SQ TGPRO TPOLY UPOICAQ BR COM7 FANCY IT MACO NYT PRO SCI SSC TH TR UTARIP BRC COMAN FMT ITD MAJOR OHTL PSH SCP SST THANA TRC UTPARROW BSM CPH FN ITEL MANRIN OISHI PTL SEAFCO STAR THE TRITN UVASEFA BTC CPR FOCUS JCT MATCH ORI QTC SELIC STEC THIP TRUBB UVANASN BTW CRANE FORTH JSP MATI OTO RAM SF STHAI THL TSF VAROATP30 BUI CSP GENCO JWD MAX PAE RCI SFP STPI TIW TSR VISource : Thai Institute of Directors

ขอมลบรษททเขารวมโครงการแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต (Thai CAC) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (ขอมล ณ วนท 28 ตลาคม 2559) ม 2 กลม คอ

• ไดประกาศเจตนารมณเขารวม CAC

• ไดรบการรบรอง CAC

ประกาศเจตนารมณ CAC

ไ ดร บการ ร บรอง CAC

N/A

การเปดเผยการประเมนดชนชวดความคบหนาการ

ปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (Anti-corruption

Progress Indicators) ของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย

แหงประเทศไทยทจดท าโดยสถาบนทเกยวของซงมการเปดเผย

โดยส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพย และตลาดหลกทรพยน

เปนการด าเนนการตามนโยบาย และตามแผนพฒนาความยงยน

ส าหรบบรษทจดทะเบยนโดยผลการประเมนดงกลาว สถาบนท

เกยวของอาศยขอมลทไดรบจากบรษทจดทะเบยนตามทบรษทจด

ทะเบยนไดระบในแบบแสดงขอมลเพอการประเมน Anti-Corruption

ซงอางองขอมลมาจากแบบแสดงรายการขอมลประจ าป แบบ (56-

1) รายงานประจ าป แบบ(56-2) หรอในเอกสารหรอรายงานอนท

เกยวของของบรษทจดทะเบยนนน แลวแตกรณ ดงนน ผลการ

ประเมนดงกลาวจงเปนการน าเสนอในมมมองของสถาบนทเกยวของ

ซงเปนบคคลภายนอก โดยมไดเปนการประเมนการปฏบตของบรษท

จดทะบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และมไดใชขอมล

ภายในเพอการประเมน

เนองจากผลการประเมนดงกลาวเปนเพยงผลการ

ประเมน ณ วนทปรากฏในผลการประเมนเทานน ดงนน ผลการ

ประเมนจงอาจเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอรบรองความ

ถกตองครบถวนของผลประเมนดงกลาวแตอยางใด