ไตรมาสท 4/2562

เกยวกบรายงาน

ธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) ตระหนกถงความส าคญของขอมลและการมสวนรวมของทกภาคสวนทเกยวของในการก าหนดนโยบายการเงนทเหมาะสมตอระบบเศรษฐกจ จงรเรมโครงการแลกเปลยนขอมลเศรษฐกจและธรกจระหวาง ธปท. กบภาคธรกจ และหนวยงานตาง ๆ (Business Liaison Program) ตงแตป 2547 เปนตนมา โดยมคณะผแทนจากทงส านกงานใหญ และ 3 ส านกงานภาค ไดแก ส านกงานภาคเหนอ ส านกงานภาคตะวนออกเฉยงเหนอ และส านกงานภาคใต ท าการสมภาษณทางโทรศพทหรอลงพนทเพอพบปะและพดคยกบผประกอบธรกจในสาขาตาง ๆ รวมถงสมาคม องคกร และหนวยงานของรฐกวา 800 แหงตอป เพอแลกเปลยนมมมองและสรางความรความเขาใจรวมกนเกยวกบสถานการณเศรษฐกจในปจจบนและแนวโนมในระยะตอไป ทงในระดบภาพรวมและระดบธรกจ

ธรกจทเขารวมโครงการมความหลากหลาย ครอบคลมทงธรกจขนาดยอม ขนาดกลาง และขนาดใหญทวประเทศ ขอมลทไดจงสะทอนกจกรรมในภาคเศรษฐกจจรงมากทสด โดย ธปท . จะประมวลขอมลทไดรบจากผประกอบการ รวมกบขอมลเชงปรมาณจากเครองชอน ๆ เพอวเคราะหภาวะและแนวโนมเศรษฐกจใหมความลมลกและรอบดานมากยงขน ซงเปนประโยชนตอการพจารณาตดสนนโยบายการเงนของคณะกรรมการนโยบายการเงน (กนง.) และนโยบายดานอน ๆ ของ ธปท.

ภายใตโครงการน ธปท. ไดจดท า "รายงานแนวโนมธรกจ" ของประเทศและภมภาคเปนรายไตรมาส เพอเผยแพรแกสาธารณชนผานเวบไซตของ ธปท. เปนประจ าในทกสนเดอนแรกของไตรมาสถดไป ซง ธปท. หวงเปนอยางยงวารายงานฉบบนจะชวยใหผอานเขาใจถงภาวะและแนวโนมธรกจในภาพรวม ทงยงชวยเปนเสยงสะทอนความคดเหนและมมมองของภาคเอกชนตอการด าเนนนโยบายเศรษฐกจมหภาคใหแกหนวยงานภาครฐตางๆ ดวย

ตดตอเรา:เศรษฐกจภาคกลาง เศรษฐกจภาคเหนอกงกาญจน เกษศร 02-283-6190 กองภพ ภสวรรณ 053-931-112ณคนางค กลนาถศร 02-283-6639 ธนพร ดวงเดน 053-931-168

เศรษฐกจภาคตะวนออกเฉยงเหนอ เศรษฐกจภาคใตศราวลย องกลมเกลยว 043-913-530 ศรพร ศรปญญวฒน 074-272-000 ตอ 4730พชร วชรเดชวงศ 043-913-512 นชนารถ คประเสรฐ 074-272-000 ตอ 4735

สารบญสรปภาพรวมประเทศ 1

สรปภาพรวมภมภาค 2

ภาวะและแนวโนมธรกจ ภาคเหนอ 3

ภาวะและแนวโนมธรกจ ภาคตะวนออกเฉยงเหนอ 5

ภาวะและแนวโนมธรกจ ภาคกลาง 7

ภาวะและแนวโนมธรกจ ภาคใต 9

ประเดนพเศษ: ความเชอมนตอเศรษฐกจและแนวโนมการลงทนของภาคเอกชนในป 2563 11

ประเดนพเศษ: ปจจยกดดนการทองเทยวภาคใตใหไมฟน 12

ภาคผนวก 13

สรปภาพรวมประเทศ

ไตรมาสท 4/2562

ภาคธรกจมองวาเศรษฐกจไทยหดตวในหลาย Sectorโดยเฉพาะในภาคการผลต และภาคอสงหารมทรพย

รายไดภาคการผลต*

หดตวตามรายไดจากการสงออก เนองจากมาตรการกดกนทางการคาภาวะเศรษฐกจโลกทชะลอตว และผลของเงนบาททแขงคาขน

-12%

รายไดภาคอสงหารมทรพยและกอสราง*

หดตวตามก าล ง ซอภายในประ เทศ ผลของมาตรการ LTV และความเขมงวดในการปลอยสนเชอของสถาบนการเงน

-31%

รายไดภาคบรการ*

หดตวตามการแขงขนทสงขน และจ านวนนกทองเทยวทลดลงจากภาวะเศรษฐกจทชะลอตว รวมถงเงนบาททแขงคาขน

-7%

*ตวเลขแสดงสดสวนของผทตอบวารายไดเพมขนลบดวยสดสวนของผทตอบวารายไดลดลง เทยบกบระยะเดยวกนปกอน (Balance of Opinion)

1

ความเชอมนทางเศรษฐกจ

เชอมนวาเศรษฐกจทรงตวในอก 12 เดอนขางหนา

53%

ตนทนในการท าธรกจ

ระบวาตนทนเพมขน สวนใหญมาจากคาจางแรงงาน

36%

ขอจ ากดในการท าธรกจ

ระบวาการแขงขนทรนแรงจากตลาดในประเทศเปนอปสรรคในการด าเนนธรกจ

48%

การจางงาน

ระบวาไมจางแรงงานเพม และอาจจางเปนแรงงานชวคราวเมอมค าสงซอ

53%

หดตวตามธรกจตวแทนจ าหนายรถยนต ขณะทธรกจคาปลกคาสงไดรบผลดจากบตรสวสดการแหงรฐ และมาตรการ ชมชอปใช

-9%

รายไดภาคการคา*

สรปภาพรวมภมภาคภาพรวมธรกจและแนวโนมจากมมมองของผประกอบการ

ไตรมาสท 4/2562 ไตรมาสท 1/2563

ภาพรวมประเทศ

ภาคเหนอ

ภาคตะวนออกเฉยงเหนอ

ภาคกลาง

ภาคใต

หดตวมาก ทรงตว ขยายตวมาก หดตวมาก ทรงตว ขยายตวมาก

ทมา: ผลส ารวจความคดเหนของผประกอบการธรกจในสาขาตางๆ ทวประเทศในไตรมาสท 4 ป 2562 จ านวน 169 ราย

ภาคเหนอ

ภาคกลาง

ภาคตะวนออกเฉยงเหนอ

ภาคใต

เรองเดนในแตละภมภาคไตรมาสท 4 ป 2562

2

ภา คก า รท อ ง เ ท ย ว ช ะ ลอ ต ว จ า กน กท อ ง เ ท ย วต า ง ชาต โ ด ย เฉพา ะชาวจน สวนนกทองเทยวไทยลดลง ขณะทมาตรการกระตนการทองเทยวในชวงปลายปมผลคอนขางนอย และตลาดประชมสมมนาของภาครฐชะลอลง

แมนกทองเทยวจนเรมกลบมาขยายตวจากการเปดเสนทางบนใหมมายงภเกต แตภาพรวมการทองเทยวยงคงหดตว

ภาคการคาทรงตวจากยอดจ าหนายสนคาในชวตประจ าวนทขยายตว จากมาตรการของรฐ ขณะทยอดจ าหนายยานยนตหดตวจากก าลงซอทลดลงและสถาบนการเงนเขมงวดในการปลอยสนเชอ

ผลประกอบการและความเชอมนทลดลงสรางแรงกดดนตอการลงทนและการจางงาน โดยภาคธรกจไมคอยมการลงทนขนาดใหญ แตการลงทนใน Automation มแนวโนมเพมขน ขณะทรปแบบการจางงานเรมเปลยนไปเปนแบบชวคราวมากขน

เครองมอทางการแพทย เครองบนบงคบวทย อปกรณสอสาร เครองไมโครคอมพวเตอร และกลองดจทลทรงตว อยางไรกด การผลตและสงออกสนคาเกษตรแปรรปขยายตวเลกนอย โดยเฉพาะการผลตผลไมแปรรป อาท ล าไย และมะมวง ตามความตองการจากจน เชนเดยวกบธรกจแปรรปอาหารทผลตเพอปอนตลาดในประเทศยงขยายตวได อกทง ธรกจสงทอและเครองนงหมส าหรบตลาดระดบบนขยายตวด ผผลตบางรายไดรบผลดจากมาตรการกดกนทางการคาฯ ท าใหมการยายค าสงซอจากจนมายงไทย ส าหรบธรกจผลตเซรามกประดบตกแตงระดบกลาง-บน ยงขยายตวดเนองจากลกคามการเรงซอเพอใชในชวงเทศกาล

ภาคบรการและการทองเทยวภาวะธรกจทองเทยวขยายตวชะลอลงจากนกทองเทยวตางชาตโดยเฉพาะชาวจน สวนหนงจากภาวะเศรษฐกจจนทชะลอตว กอปรกบเทศกาลตรษจนป 2563 ทเลอนขนมาเรวขนกวาปกอนจากเดอน ก.พ. เปนชวงปลายเดอน ม.ค. ท าใหนกทองเทยวชาวจนบางสวนเลอนการทองเทยวจากเดอน ธ.ค. ออกไปเปนเดอน ม.ค. และบางสวนเปลยนเสนทางทองเทยวไปยงเวยดนามและเมยนมา โดยเฉพาะกลมนกทองเทยวจนแบบกรปทวร ส าหรบนกทองเทยวชาวไทยลดลง โดยมาตรการกระตนการทองเทยวในชวงปลายปมผลคอนขางนอย และตลาดประชมสมมนาของภาครฐชะลอลง เน องจากงบประมาณป 2563 ย งล าช า นอกจากน ธรกจโรงแรมเผชญปจจยทาทายหลายดาน ทงจากการแขงขนทรนแรงโดยเฉพาะจากธรกจ Home Sharing และพฤตกรรมของลกคาท มกเปล ยนท พกไปเร อย ๆ อกท ง ลกคาเรมมพฤตกรรมการจองแบบ Last Minute Bookingมากขน ท าใหผประกอบการคาดการณยอดขายไดยาก

ภาวะและแนวโนมธรกจภาคเหนอ

3

เจาะลกผลของคาเงนบาทตอการสงออกผานดานชายแดนการสงออกผานชายแดนภาคเหนอลดลง สวนหนงไดรบผลกระทบจากเงนบาททแขงคาขน และเงนหยวนออนคาลงอยางตอเนอง สนคาไทยมราคาสงขนเมอคดเปนเงนสกลเพอนบาน ท าใหผน าเขาจากเมยนมาและลาว ลดการน าเขาจากไทยและหนไปซอสนคาจากจนแทน ขณะทการสงออกไปจนตอนใต นอกจากไดรบผลกระทบจากคาเงนบาทและหยวนแลว ทางการจนยงเขมงวดในการน าเขาผานชายแดน ท าใหค าสงซอลดลงมาก

ภาวะธรกจในภาคเหนอภาวะธรกจภาคเหนอในไตรมาสท 4 ป 2562 ทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยธรกจในภาคการคาทรงตวตามยอดขายสนคาอปโภคบรโภคทขยายตวจากมาตรการ ชมชอปใชเปนส าคญ ขณะทยอดขายกลมยานยนตหดตวจากก าลงซอทยงไมเขมแขง ส าหรบธรกจการผลตภาคอตสาหกรรมทรงตวจากภาวะเศรษฐกจโลกทชะลอตว มาตรการกดกนทางการคาระหวางสหรฐฯ และจน และเงนบาททแขงคา ขณะทธรกจในภาคการทองเทยวขยายตวชะลอลงจากไตรมาสกอนตามการชะลอตวของนกทองเทยวตางชาตโดยเฉพาะชาวจน ส าหรบธรกจในภาคอสงหารมทรพยยงคงหดตวตอเนอง

ภาคการคาและการบรโภคภาว ะ ธ รก จการค าทรง ต วจากร ะย ะ เด ย วก นป ก อน โดยยอดขายสนคาอปโภคบรโภคในชวตประจ าวนขยายตวเลกนอย จากมาตรการบตรสวสดการแหงรฐและมาตรการชมชอปใช เปนส าคญ โดยรานคาทไดรบประโยชนมากคอรานคาทมชอเสยงและตงอยในจงหวดใหญและจงหวดใกลเคยง อาท เชยงใหม และล าพน ขณะทยอดขายสนคาในกลมเครองใชไฟฟา และสนคาเทคโนโลย หดตวตามภาวะเศรษฐกจทชะลอตว และการแขงขนทรนแรงจากธรกจออนไลน ส าหรบยอดขายวสดกอสรางหดตวตามภาวะอสงหารมทรพยทยงซบเซา รวมถงการแขงขนจากทง Modern Trade และธรกจออนไลน กอปรกบงบประมาณภาครฐทลาชา ท าใหยงไม มการลงทนขนาดใหญในพนทในชวงน เชนเดยวกบยอดขายยานยนตทหดตวมากโดยเฉพาะในกลมรถยนตนงสวนบคคลและรถจกรยานยนต จากก าลงซอของประชาชนทลดลง และการเขมงวดการใหสนเชอของสถาบนการเงน สะทอนจากอตราการปฏเสธการใหสนเชอทสงขน ส าหรบการเปดตวรถยนตรนใหมและงานมอเตอรโชวในชวงปลายปมสวนชวยกระตนความตองการซอของลกคาไดเพยงเลกนอย เนองจากก าลงซอทยงไมเขมแขง และพฤตกรรมลกคาทเปลยนแปลงไป โดยมรอบการเปลยนรถหรอการพจารณาซอรถใหมนานขนภาคการผลตและการสงออกภาวะธรกจการผลตภาคอตสาหกรรมสงออกทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน เนองจากไดรบผลกระทบจากภาวะเศรษฐกจโลกทชะลอตว มาตรการกดกนทางการคาระหวางสหรฐฯ และจน และเงนบาททแขงคา ผประกอบการในนคมอตสาหกรรมภาคเหนอสวนใหญมค าสงซอลดลง โดยเฉพาะชนสวนอเลกทรอนกส ตวเกบประจไฟฟา แผนเซรามคซบสเตรท และการผลตเครองประดบ สวนการผลตชนสวนอเลกทรอนกสทใชใน

ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางภาวะธรกจอสงหารมทรพยหดตวจากระยะเดยวกนปกอน แมมมาตรการกระตนลดคาธรรมเนยมการโอน/จดจ านอง การคนเ งนดาวน แตก าลงซอภายในประเทศยงซบเซา นอกจากน ประชาชนบางสวนยงมความกงวลเกยวกบมาตรการภาษทดนทยงไมชดเจน อกทงสถาบนการเงนระมดระวงการปลอยสนเชอเพอทอยอาศยและสนเชอแกผประกอบการอสงหารมทรพยทมความเสยงสง ส าหรบลกคาชาวตางชาตชะลอลงสวนหนงเนองจากเงนบาททแขงคาขนมผลตอการตดสนใจซอ

การลงทนของภาคธรกจภาวะการลงทนภาคเอกชนหดตวตอเนอง โดยผประกอบการภาคอสงหารมทรพยยงชะลอการลงทนใหมเนองจากยอดขายยงอยระดบต า ธรกจการผลตภาคอตสาหกรรมสวนใหญได ร บค าส ง ซ อ ไม ตอ เน อง กอปรกบความไม แนนอนในภาวะเศรษฐกจสง จงชะลอการน าเขาเครองจกรใหม อยางไรกด ธรกจผลตชนสวนอเลกทรอนกส และธรกจผลตเครองประดบบางแหงมการลงทนน าเขาเครองจกรเพอทดแทนเครองจกรเดมเพอปรบปรงประสทธภาพการผลต ส าหรบธรกจคาปลก เนนลงทนเพอปรบปรงหนาราน และบางสวนลงทนในระบบ IT เพอรองรบ E-commerce ทมแนวโนมเตบโตตอเนอง นอกจากน ในระยะตอไปผประกอบการทองถนรายใหญบางแห ง เร มม แผนการท จ ะลงทนขยายสาขาไปยงจงหวดใกลเคยงเพอขยายฐานลกคา

การจางงานการจางงานของธรกจสวนใหญทรงตวจากระยะเดยวกนปกอนและไมพบปญหาขาดแคลนแรงงานยกเวนในภาคกอสราง อยางไรกตาม ผประกอบการบางรายเหนวาแรงงานจบใหม ในปจจบน เปน แรงงานทย งขาดทกษะ ส าหรบการจางงานในภาคอตสาหกรรมทรงตวและยงไมมการเลกจาง แตมการปรบลดการท างานลวงเวลา (OT) และลดการท างานในวนหยด อกทงไมมนโยบายรบคนเพมเพอทดแทนพนกงานทลาออก และหากมการปรบขนคาแรงในระยะตอไป ผประกอบการบางแหง

อาจปรบตวโดยพจารณาปรบลดจ านวนพนกงานลง เพอเพมปรมาณงานตอคน หรอ ใช เทคโนโลยทดแทนแรงงานเพ อ บ ร ห า ร ต นท น อย า ง ไ ร ก ต าม แ ร ง ง า น ใ นภาคอสงหารมทรพยคอนขางขาดแคลนในสวนของงานกอสราง เนองจากเปนงานหนก

ตนทนและราคาตนทนของธรกจสวนใหญทรงตว ตามธรกจในภาคการคา ภาคการผลต และภาคการทองเทยว ส าหรบธรกจในภาคการคาบางธรกจ ตนทนปรบเพมขนจากราคาสนคาอปโภคบรโภคบางรายการ เนองจากผลของการปรบขนภาษความหวานเมอวนท 1 ต.ค. 2562 รวมถงผประกอบการบางแหงม ต น ท น ใ น ก า รท า โ ป ร โ ม ช น เ พ อ ก ร ะ ต น ย อ ด ข า ย ในสวนของธรกจอสงหารมทรพยตนทนเพมขนตามคาแรงในงานกอสรางทสงขน เนองจากปญหาขาดแคลนแรงงานดานการปรบขนราคาสนคา ธรกจสวนใหญไมสามารถปรบขนราคาสนคาไดหรอปรบขนไดเพยงเลกนอย เนองจากการแขงขนสง และก าลงซอชะลอตว อกทงธรกจในภาคการผลตเพอส งออก สวนใหญ ไมสามารถปรบราคาไดบอยครง เนองจากมการตกลงซอขายกบคคาเปนรายปขณะทบางธรกจโดยเฉพาะสนคาประเภทเครองใชไฟฟา และสนคาทใชเทคโนโลย ราคาปรบลดลงตอเนอง เนองจากเปนสนคาทมการปรบปรงและพฒนาผลตภณฑรนใหมทดแทนรนเกาออกสตลาดอยางตอเนอง แนวโนม และปจจยทจะสงผลกระทบตอภาคธรกจในระยะถดไปแนวโนมภาวะธรกจในไตรมาสท 1 ป 2563 คาดวาหดตวเลกนอย จากระยะเดยวกนปกอน โดยธรกจในภาคการคาคาดวาจะหดตวหลงจากมาตรการกระตนการใชจายตาง ๆ ของภาครฐสนสดลง กอปรกบยอดขายกลมยานยนตมทศทางหดตวตอเนองตามก าลงซอของประชาชนทลดลง ส าหรบธรกจผลตเพอสงออกคาดวาหดตวเลกนอยจากภาวะเศรษฐกจคคาชะลอตว สวนธรกจผลตสนคาเกษตรแปรรปมปจจยเสยงจากภยแลงทคาดวาจะทวความรนแรงขน อยางไรกด อตสาหกรรมอเลกทรอนกสบางแหงเรมเหนสญญาณดขนจากยอดค าสงผลตสนคาตวอยางส าหรบผลตภณฑใหม ส าหรบธรกจทองเทยวคาดวาจะซบเซา จากนกทองเทยวชาวจนทงดเดนทางจากผลกระทบไขหวดโคโรนา อยางไรกตาม ธรกจ ในภาคอสงหารมทรพยยงคงหดตวตอเนองจากก าลงซอทซบเซา

เจาะลกการปรบตวของผประกอบการอสงหารมทรพยจากก าลงซอในประเทศยงหดตว ผประกอบการสวนใหญชะลอการเปดตวโครงการใหม บางรายเลอกขยายตลาดลกคาตางชาตทยงมก าลงซอ โดยรวมกบนกลงทนตางชาตซงจะท าหนาทหาลกคาตางชาตให บางรายเรงพฒนาโครงการทอยอาศยราคาไมเกน 3 ลานบาททไดรบผลดจากการลดคาธรรมเนยมการโอน/จดจ านอง

4 ไตรมาสท 4/2562

ภาวะธรกจในภาคตะวนออกเฉยงเหนอภาวะธรกจภาคตะวนออกเฉยงเหนอในไตรมาสท 4 ป 2562 หดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน ตามการผลตเพอสงออกและการบรโภคในประเทศจากภาวะเศรษฐกจทชะลอตว ตอเนอง และภาคอสงหารมทรพยจากก าลงซอทลดลงและมาตรการ LTV ส าหรบภาคการคาทรงตว โดยสนคาอปโภคบรโภคขยายตวเลกนอย ขณะทธรกจจ าหนายยานยนตหดตว ส าหรบภาคบรการทรงตวตามธรกจโรงแรมเปนส าคญ

ภาวะและแนวโนมธรกจภาคตะวนออกเฉยงเหนอ

5

ภาคการคาและการบรโภคภาวะธรกจการคาทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน โดยยอดจ าหนายสนคาในชวตประจ าวนยงขยายตวจากมาตรการของรฐ สวนรานคารถจกรยานยนตและรานคาอปกรณการเกษตร หดตวจากก าลงซอภาคเกษตรทลดลงจากปญหาภยแลงท าใหผลผลตลดลงตอเนองเปนปทสอง สงผลใหผบรโภคระมดระวงการใชจาย เนนการซอมแซมมากกวาการซอใหม นอกจากน ยงพบวามการขยายสาขาของรานจกรยานยนตรายใหญไปอ าเภอรอบนอกมากขน สงผลใหยอดขายเฉลยตอรานของรานคาทมอยเดมลดลงคอนขางมาก ส าหรบยอดขายรถยนตหดตวตามก าลงซอทลดลง หนครวเรอนทอยในระดบสง และสถาบนการเงนเขมงวดในการปลอยสนเชอ อยางไรกด การคาเครองดมขยายตว จากอทกภยในบางจงหวดทท าใหความตองการน าดมสะอาดเพมขน กอปรกบสภาพอากาศท เยนลงและชวงวนหยดปลายปทยาวกวาปกอน ท าใหเครองดมทมแอลกอฮอลขยายตวด

ภาคการผลตและการสงออกภาวะธรกจการผลตหดตวจากระยะเดยวกนปกอน ตามการลดลงของค าสงซอในหลายธรกจ ไดแก ชนสวนยานยนต ชนสวนอเลกทรอนกส การผลตเสนใยพลาสตก การผลตยางแทง และการผลตของเลนเดกดวยไมยางพาราเพอสงออก จากเศรษฐกจโลกทชะลอตว ผลกระทบจากสงครามการคา และคาเงนบาททแขงคาขน การผลตอาหารชะลอตวเพราะผบรโภคระมดระวงการใชจาย สวนการผลตขวดพลาสตกยอดขายลดลงจากการแขงขนดานราคา การผลตเสอผาส าเรจรปทรงตวโดยการผลตเสอกฬาแบรนดทมชอเสยงยงเตบโตไดด แตธรกจผลตเสอกฬาขนาดกลางหดตวจากการสญเสยความสามารถในการแขงขนใหกบรายใหญทมประสทธภาพในการผลตสงกวา และมการท า R&D มากกวา

ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางภาคอสงหารมทรพยหดตวจากระยะ เดยวกนปกอน ตามก าลงซอทลดลง มาตรการ LTV ทท าใหตองใชเวลาผอนดาวนนานขน รวมทงสถาบนการเงนระมดระวงการใหสนเชอ กอปรกบกลมลกคาระดบบนทมก าลงซอชะลอการตดสนใจ เนองจากรอความชดเจนของภาษทดนและสงปลกสราง อยางไรกด หมบานจดสรรบางโครงการในบางจงหวด เชน ขอนแกน อบลราชธาน นครพนม ยงขยายตวไดบางจากการปรบตวของผประกอบการดวยการลดขนาดทดนและพนทใชสอยเพอลดระดบราคาบานใหอยระดบราคาไมเกน 3 ลานบาท โดยลกคาหลกเปนกลมขาราชการ ผมรายไดประจ า อยางไรกตาม เร มเหนสถาบนการเงนปฏเสธสนเชอลกคากลมวชาชพ แพทย เภสชกร ทเพงเรมท างานและตองการซอบานระดบราคา 4 ลานบาทขนไป เนองจากกงวลกบความสามารถในการผอนช าระในอนาคต นอกจากน ธ รก จอส งหาร มทรพย ใ นจ งหว ด หล กผประกอบการทองถนมการลงทนกอสรางโครงการบานจดสรรในเขตเมองและมราคาทพอจะผอนช าระไดภาคบรการและการทองเทยวภาคบรการและการทองเทยวทรงตว โดยธรกจโรงแรมในหลายพนทขยายตวตามการทองเทยวในบางจงหวด เชน บรรมย จากกจกรรมรถจกรยานยนตทางเรยบชงแชมปโลก (โมโตจพ 2019) และการทองเทยวในเกอบทกอทยาน ตลอดจนมาตรการชมชอปใชสงผลดตอธรกจโรงแรมอยบาง อยางไรกตาม ธรกจโรงแรมในหลายพนทหดตวจากภาวะการแขงขนทรนแรงมากขน โดยเฉพาะโรงแรมขนาดเลก เนองจากม Apartment ปลอยใหเชาหองแบบรายวนเพมขนจากปทแลว ดานการจดงานเลยงสงสรรคของกลมเอกชนลดลง และผทมาเขาพกกลมขายตรงกลดลงเชนกนตามภาวะเศรษฐกจทชะลอตว อยางไรกด ในสวนของธรกจขนสงผลไมไปประเทศจน ยงคงขยายตวไดตามความตองการ และความตกลงวาดวยการขนสงขามพรมแดนในอนภมภาคลมแมน าโขงทมความคบหนาดขน ส าหรบธรกจรบจางจดท า Software ขยายตว ตามเทรนด Thailand 4.0

6 ไตรมาสท 4/2562

การลงทนของภาคธรกจภาวะการลงทนทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน สวนใหญเปนการลงทนประจ าปเพอการซอมแซมและบ ารงรกษาเครองจกร รวมถงการเพมประสทธภาพในการผลต เชน ธรกจผลตเครองดมมการลงทนในเครองปรบสภาพน า ธรกจผลตเสนใยพลาสตกเพอสงออก ผลตขวดบรรจน าพลาสตก และผลตเบเกอร ลงทนในระบบ Automation ธรกจผลตเสอกฬาลงทนตดตง Solar Roof เพอลดตนทนพลงงาน ธรกจคาสงคาปลกขยายสาขาขนาดเลกไปตามพนทอ าเภอรอบนอก บางแหงสรางระบบ Franchise โดยลงทนดาน Software เพอชวยในการบรหารจดการ

การจางงานการจางงานลดลงจากระยะเดยวกนปกอน ตามเศรษฐกจในประเทศทชะลอตวและการสงออกทหดตว โดยธรกจการผลตลดชวโมง OT ตามค าสงซอทลดลงแตยงไมมการปลดคนงานอยางมนย ธรกจการคามการจางพนกงานรายวนลดลง ธรกจโรงแรมจะจางพนกงาน Part Time เปนรายกรณ เมอม Event พเศษ กอปรกบนโยบายของบรษทสวนใหญทไมรบพนกงานใหมทดแทนพนกงานทลาออก อยางไรกด ยงมความตองการจางงานเพมในธรกจรบจางท า Softwareแตจ านวนไมมากเนองจากนกศกษาทส าเรจการศกษาในสาขานของแตละปมจ านวนจ ากด

ตนทนและราคาตนทนรวมเพมขนเลกนอย จากการเพมขนของคาแรงงาน วตถดบ อาท ขาวเปลอก ถวเหลอง แปงท าขนม วตถดบส าหรบรานอาหาร รวมทงการจดกจกรรมสงเสรมการขาย อยางไรกด ธรกจสวนใหญยงไมสามารถปรบเพมราคาเนองจากก าลงซอทเปราะบางและการแขงขนเขมขน นอกจากนบางแหงตองปรบราคาลดลงเพอรกษาฐานลกคา เชน ธรกจสงออกผลไมไปประเทศจน ทเผชญการแขงขนจากนกลงทนจนเขามารบซอผลไมในไทยไปขายเอง

แนวโนม และปจจยทจะสงผลกระทบตอภาคธรกจในระยะถดไปแนวโนมในไตรมาสท 1 ป 2563 คาดวาหดตวเลกนอย โดยธรกจจ าหนายสนคาอปโภคบรโภคแผวลงจากก าลงซอทไมเขมแขง ทงก าลงซอภาคเกษตรทไดรบผลกระทบจากภยธรรมชาตอยางตอเนองในหลายฤดการเพาะปลก และรายไดการจางงานทปรบลดลงโดยเฉพาะในภาคการผลต แมวายงมมาตรการของรฐทชวยพยงยอดขายไดบาง ส าหรบตลาดรถจกรยานยนตและรถยนตคาดวาหดตวตอเนอง จากสถาบนการเงนยงมความเขมงวดในการปลอยสนเชอ เพราะภาระหนทอยในระดบสง แนวโนมการผลตชะลอตวตามการผลตเพอการสงออก จากการชะลอตวเศรษฐกจประเทศคคา ผลกระทบจากสงครามทางการคา และผลผลตเกษตรทเปนวตถดบส าคญลดลง ขณะทการผลตเครองดมมความเสยงจากความไมเพยงพอของน าทใช ในการผลตหากปญหาภยแลงรนแรงกวาทคาด ภาคอสงหารมทรพย คาดวาหดตวตอเนองตามก าลงซอทลดลง สถาบนการเงนเขมงวดสนเชอ และมาตรการ LTV ภาคบรการทรงตวตามการทรงตวของธรกจโรงแรม ดานการลงทนภาคกอสราง คาดวายงคงชะลอตวตอเนอง จากปญหาความลาชาของ พ.ร.บ.งบประมาณ พ.ศ. 2563 ทเลอนการพจารณาออกไป

เจาะลกการจางงาน ในระยะขางหนา เมอภาวะเศรษฐกจปรบดขนตลาดแรงงานยงเผชญความทาทาย เนองจาก 1) ใน Sector ทสญเสยความสามารถในการแขงขน มการยายฐานการผลตไป CLMV ทมคาจางแรงงานทถกกวา 2) ผประกอบการรายใหญทมเงนทนเพยงพอมแนวโนมน าระบบ Automation มาใชในหลาย ๆ ขนตอนมากขน ไมเฉพาะในสายพานการผลต แตเรมใชในระบบงาน Back Office งานธรการบญช ขณะทผประกอบการ SMEs มการใชเทคโนโลย เชน Applicationทชวยรวมและสรป Order จากลกคา แลวสงใหฝายผลตไดโดยตรง จงสามารถลดแรงงานในขนตอนน จากเดมใชคน 7 คน เหลอเพยงแค 2-3 คน หรอ SMEs ทใชขนสง E-commerce หรอ On Demand Delivery จะตงจดขายสนคาเพยงแค 2 จด กครอบคลมรศมในเมองหลกแลว ซงชวยลดตนทนและลดลกจางประจ าจดไดมาก เพราะสามารถสงของถงลกคาไดทงเมองจากการใชประโยชนจาก Platform Online 3) บางบรษทมการควบรวมต าแหนงงาน และใหคาตอบแทนหรอคาลวงเวลาเพมขน เพอลดตนทนและรกษามาตรฐานรายไดเฉลยของบรษทไว และเลอกคนทจะจางตอมากขน

กล าว โดยสร ป การปร บ ตวด านการจ า ง งานของผประกอบการอาจสงผลตอแนวโนมรายไดของแรงงานทจะส งผลตอก าล งซ อซ งจ ะ เป นปร ะ เดนท ตอ ง ตดตามในระยะตอไป

ภาคการคาและการบรโภคธรกจการคาขยายตวชะลอลงจากระยะเดยวกนปกอน ยอดขายของรานคาปลกรายใหญขยายตวเพยงเลกนอย จากการเปดสาขาใหมทมขนาดสาขาเลกลงและรายไดทเพมขนจากบรการสงสนคาตามบานเพอรองรบพฤตกรรมทเปลยนแปลงของผบรโภค แตอตราการเตบโตของยอดขายสาขาเดม (Same Store Sales Growth) ปรบลดลง ยอดขายสนคาอปโภคบรโภคขยายตวต ากวาระดบปกตเนองจากก าลงซอทจ ากดและเผชญการแขงขนจากตลาดออนไลน ทผขายรายยอยน าสนคาจากตางประเทศเขามาขายมากขนอยางไรกด สนคาอปโภคบรโภคราคาถกมยอดขายเพมขน สะทอนก าลงซอของผบร โภคทลดลง ท งน ผประกอบการมองวามาตรการกระตนการบรโภคของภาครฐชวยพยงธรกจไดบาง แตจะสงผลดเพยงระยะสนและจ ากดเพยงบางกลมสนคาเทานน

ภาคบรการและการทองเทยวธรกจทองเทยวขยายตวชะลอลงจากระยะเดยวกนปกอน ผประกอบการในกรงเทพฯ และพทยาเหนตรงกนวาจ านวนนกทองเทยวจนฟนตวแลวแตยงไมกลบไปสระดบเดมในอดต และมนกทองเทยวอนเดยเขามาพอชดเชยไดบาง แตก าลงซอไมสงเทากบนกทองเทยวจน นอกจากน นกทองเทยวจนเปลยนจากกลมทวรไปเปนแบบ F.I.T. (Free Individual Traveler) มากขน สงผลใหมทางเลอกในการใชจายมากขนและซอสนคาถกลง รวมถงการลดภาษสนคา Luxury Goods และการเกดขนของดวตฟรในประเทศจนมสวนทท าใหคนจนซอสนคา Brand Name ในไทยนอยลงดวย

ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางธรกจอสงหารมทรพยยงคงหดตวตอเนอง โดยเฉพาะตลาดคอนโดมเนยมซงมบางท าเลท Oversupplyท าใหผประกอบการชะลอการเปดตวโครงการใหม ดานอปสงคในภาพรวมลดลง สอดคลองกบภาวะเศรษฐกจและความระมดระวงในการใหสนเชอของสถาบนการเงน แตตลาดยงพอมตวชวยดานดอกเบยเงนกทอยในระดบต าและราคาทอยอาศยทไมไดปรบเพมขน ท าใหสถานการณไมไดแยมาก ส าหรบธรกจกอสรางหดตวเชนกน ตามปรมาณงานของภาครฐทลดลง โดยสวนใหญเปนโครงการตอเนองจากปกอนเพราะโครงการ

ภาวะธรกจในภาคกลางภาวะธรกจภาคกลางในไตรมาสท 4 ป 2562 หดตวเลกนอยเทยบกบระยะเดยวกนปกอน จากกจกรรมในภาคการผลต ภาคอส งหาร มทร พย แล ะก อสร า งท หด ต ว ขณะทภาคการคา การทองเทยวและบรการขยายตวชะลอลง ทงน ผลประกอบการทแยลงและความเชอมนทอยในระดบต าไดสรางแรงกดดนตอการลงทนรวมถงการจางงานดวย โดยหลายธรกจมนโยบายไมเพมการจางงานและเปลยนไปจางงานแบบชวคราวมากขน เนองจากชวยลดตนทนและเพมความยดหยนในการบรหารจ านวนพนกงาน

ภาคการผลตและสงออกธรกจการผลตและการผลตเพอสงออกหดตวจากระยะเดยวกนปกอน ตามภาวะเศรษฐกจโลกทชะลอตวตอเนองและอปสงคในประเทศทปรบลดลง โดยธรกจยานยนตและชนสวน และธรกจอาหารแชแขงเหนวาค าสงซอจากลกคาทงในและตางประเทศลดลง ผประกอบการมองวาคาเงนบาททแขงคา สงผลกระทบตอความสามารถในการแขงขน โดยเฉพาะสนคาทไมไดมมลคาเพมมากนก ไดก าไรคอนขางนอย หรอมฐานการผลตในหลายประเทศ อาท สนคาเกษตรและเกษตรแปรรป เครองใชไฟฟา และยานยนตและชนสวน ทเรมมการโยกค าสงซอหรอการผลตไปยงประเทศอนแทน นอกจากน พบวาผผลตในประเทศเรมมการน าเขาสนคาบางประเภททดแทนการซอในประเทศดวย เชน บรรจภณฑจากจน จงสงผลใหการผลตในประเทศลดลง อยางไรกด ธรกจในกลมสนคาอปโภคบรโภคทมราคาไมสงมาก อาท บะหมกงส าเรจรป เครองดมและของใชในชวตประจ าวน ยงพอมยอดผลตทขยายตวไดบาง ซงสวนหนงไดรบปจจยสนบสนนจากมาตรการกระตนการบรโภคของภาครฐ แตธรกจตองปรบตวใหสอดคลองกบพฤตกรรมและก าลงซอของผบร โภค โดยการผลตสนคารสชาต ใหมๆ หรอปรบปรมาณตอบรรจภณฑใหนอยลง ส าหรบธรกจทเกยวของกบการผลตและพฒนาสนคาเชงนวตกรรมมยอดผลตทขยายตว เชน เครองใชไฟฟาอจฉรยะทใชเทคโนโลย IoT (Internet of Things)เพอรองรบการใชชวตทตองการความสะดวกสบายมากขนรวมถงอปกรณและเครองจกรระบบอตโนมตเพอรองรบแนวโนมการน าAutomation เขามาทดแทนแรงงานคนทจะเพมขน

ภาวะและแนวโนมธรกจภาคกลาง

7

ใหม ๆ อยในขนตอนประมล แตยงไมถงกระบวนการกอสรางทงน ความลาชาของโครงการโครงสรางพนฐาน ท าใหงานกอสรางภาคเอกชนชะลอตามไปดวย

การลงทนของภาคธรกจการลงทนและเมดเงนลงทนลดลงจากระยะเดยวกนปกอน ตามภาวะเศรษฐกจทชะลอตวและความเชอมนทอยในระดบต า อกทงธรกจหลายรายในภาคการผลตยงมก าลงการผลตเหลอเพยงพอหากมค าสงซอเพมขน จงไมมแนวโนมทจะลงทนขนาดใหญ แตจะเลอกลงทนเพยงการซอมบ ารงเครองจกรเดมเทานน ส าหรบธรกจคาปลกและธรกจบรการรานอาหาร มการขยายสาขาตามแผนทวางไว แตสาขาใหมมกมขนาดเลกและ ใช เมดเ งนลงทนนอยลง นอกจากน พบวาบรษทขนาดใหญบางรายเลอกทจะมองหาโอกาสลงทนในตลาดตางประเทศทมก าลงซอมากกวาตลาดในประเทศดวย ดานการลงทนในระบบ Automation ผประกอบการหลายธรกจมแนวคดนเพมขน แตเกดขนอยางคอยเปนคอยไป เชน การลงทนในระบบคลงสนคาอตโนมต เครองคดเงนอตโนมตในรานอาหาร เปนตน

การจางงานการจางงานลดลงจากระยะเดยวกนปกอน โดยธรกจในภาคการผลตยงคงปรบลดชวโมงการท างานลงและบางสวนมการยกเลกสญญาจาง เพอใหสอดคลองกบยอดค าสงซอทอยในระดบต า รวมถงมแนวโนมทจะน า Automation เขามาทดแทนแรงงานมากขน นอกจากน ยงพบวาหลายบรษทในกลมการผลตยานยนตและชนสวนมการขอใชมาตรา 751รวมถงเสนอแพคเกจการเกษยณอายกอนก าหนดมากขน ขณะเดยวกนรปแบบการจางงานในหลายธรกจเปลยนไปเปนแบบชวคราวมากขน อาท ธรกจการผลตทหนมาใชพนกงานสญญาจางและตอสญญาแบบปตอป และธรกจบรการสงอาหาร (Delivery) ) ทจางพนกงานแบบเหมารายวน เนองจากตองการลดตนทนและเพมความยดหยน

ในการบรหารจ านวนแรงงาน ซงแรงงานเหลานมแนวโนมทจะขาดความมนคงทางรายได และอาจกเงนจากสถาบนการเงนไดยากขน เพราะไมมสลปเงนเดอน

ตนทนและราคาตนทนของธรกจทรงตวจากระยะเดยวกนปกอน เนองจากหลายธรกจมการท าสญญากบแหลงวตถดบไวลวงหนา จงชวยควบคมตนทนไมใหสงไปจากเดม อยางไรกด วตถดบบางชนดทน าเขาจากตางประเทศไดรบผลดในชวงทเงนบาทแขงคาขน ส าหรบตนทนแรงงานทเปนสดสวนส าคญตอการด าเนนธรกจ ผประกอบการมความเหนวา เพมขนปกตตามการปรบคาจางประจ าป แตธรกจจะพยายามบรหารจดการแรงงานใหมประสทธภาพมากขน ท าใหในภาพรวมตนทนสนคาตอหนวยไมไดปรบเพมขน ดานการปรบขนราคาสนคายงคงท าไดยาก อกทงสนคาบางประเภทถกควบคมราคา ผประกอบการจงตองปรบกลยทธการขายดวยปรบขนาดของสนคา หรอผลตสนคารสชาตแปลกใหมเพอปรบขนราคา

แนวโนมและปจจยทจะสงผลกระทบตอภาคธรกจในระยะถดไปผประกอบการสวนใหญประเมนวาในไตรมาสท 1 ป 2563 ธรกจมแนวโนมหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน จากภาวะเศรษฐกจทชะลอตวตอเนอง และความเชอมนทยงอยในระดบต า ซงคาดวาจะสงผลกระทบไปสการลงทนในอนาคตดวย โดยปจจยทควรตดตามในระยะตอไป ไดแก นโยบายตางๆ ของภาครฐทจะเขามาชวยกระตนเศรษฐกจและทศทางของคาเงนบาททมผลตอธรกจสงออกและการทองเทยว รวมถงความลาชาของกระบวนการงบประมาณประจ าป 2563 ทมนยตอบรรยากาศการลงทนภาคเอกชน ตลอดจนแนวโนมการจางงานทมรปแบบเปลยนไปเปนแบบชวคราวมากขน และไดรบแรงกดดนจากการน า Automation เขามาทดแทนแรงงานคนในหลายอตสาหกรรมมากขน ซงจะสงผลกระทบโดยตรงตอการบรโภคผานความเปราะบางของก าลงซอและความมนคงทางการเงน

ไตรมาสท 4/256281มาตรา 75 พรบ.คมครองแรงงาน อนญาตใหนายจางสามารถหยดกจการชวคราว หรอหยดกจการบางสวนได โดยตองจายคาจางไมนอยกวารอยละ 75 ของคาจางทลกจางไดรบ

เจาะลกทนจนในธรกจกอสรางผประกอบการเหนวาจนเขามาประมลงานกอสรางแขงกบผประกอบการไทยมากขน โดยเขามาในลกษณะรวมทนกบบรษทไทย หรอผานบรษท Nominee และมาพรอมกบบรษทรบเหมากอสรางของตนเอง ซงน าวตถดบทมราคาถกเขามาจากจน อกทงยงน าวศวกรและแรงงานกอสรางเขามาเองดวย จงสามารถประมลดวยราคาทต ากวาราคากลางมาก ซงสงผลกระทบตออตสาหกรรมในวงกวาง การปรบตวของผรบเหมาไทยคอการรวมมอกบจน แตสวนใหญเปนไดเพยง Joint Venture หรอ Sub-Contract รายเลกซงจะถกกดราคาอกดวย

ดานอตสาหกรรมอาหารทะเลแชเยนแชแขงถกกดดนจากการปรบขนภาษเพอการบรโภค (Consumption Tax) ของญปนเมอเดอน ต.ค. ทผานมา ดานการผลตทนากระปอง คคาชะลอค าส งซ อจากทศทางราคาทนาท มแนวโนมจะลดต าลงอก ขณะทน ามนปาลมดบไดรบผลจากการเหลอมฤดกาลของผลผลตปาลม ท าใหปรมาณวตถดบเขาโรงงานหดตว อยางไรกด กงแชเยนแชแขงสงออกไปจนและถงมอยางขยายตวไดดจากความตองการทยง มอยางตอเนอง

ภาคการคาและการบรโภคภาวะธรกจการคาขยายตวเลกนอยจากระยะ เดยวกนปกอนแตชะลอลงจากไตรมาสกอน โดยยอดขายรถยนตหดตวจากการชะลอน ารถรนเดมเขาโชวรมของดลเลอร เนองจากอย ในชวงการเปดตว รถรนใหม กอปรกบการแขงขนระหวางตวแทนจ าหนายรนแรงขนจากจ านวนโชวรมทเพมขนมาก ดานยอดขายวสดกอสรางหดตวจากทงลกคาโครงการและลกคารายยอย สอดคลองกบภาวะอสงหารมทรพยทหดตวและก าลงซอครวเรอนทยงไมเขมแขง เชนเดยวกบยอดขายสนคาหมวดเครองแตงกายของหางสรรพสนคาหดตว แมจะมการท าโปรโมชนมากกวาปกอน อยางไรกด ยอดขายสนคาอปโภคบรโภคขยายตวไดจากมาตรการภาครฐเปนหลก โดยรานคาทไดรบประโยชนสวนใหญเปนรานคาขนาดใหญในพนท เนองจากมสนคาครบและราคาถกกวารานคาทองถนรายยอย

ภาวะธรกจภาคใตภาวะธรกจภาคใตในไตรมาสท 4 ป 2562 หดตวจากระยะเดยวกนปกอน ตามการหดตวทเพมขนในภาคการผลตซงไดรบผลกระทบจากเศรษฐกจคคาทชะลอตว ภาคการทองเทยวยงคงหดตวจากจ านวนนกทองเทยวมาเลเซยทลดลงจากฐานสงปกอน เชนเดยวกบภาคอสงหารมทรพยหดตวเลกนอยจากภาระหนทเพมขนและความระมดระวงในการพจารณาสนเชอในตลาดทอยอาศยระดบกลาง-ลาง อยางไรกด ภาคการคายงคงขยายตวไดบางจากมาตรการภาครฐเปนหลก

ภาคบรการและการทองเทยวภาพรวมธรกจทองเทยวหดตวตามจ านวนนกทองเทยวมาเลเซยทลดลงจากฐานสงในปกอน ประกอบกบ เ งนรงกตเทยบกบเงนบาทออนคาตอเนอง สงผลใหการใชจายลดลง อยางไรกด ภาพรวมการทองเทยวปรบตวด ขนเมอเทยบกบไตรมาสกอนหนา ตามจ านวนนกทองเทยวจนทเรมกลบมาขยายตว สะทอนจากการเปดเสนทางบนใหมมายงภเกต และจ านวนนกทองเทยวยโรปและรสเซยทเพมขนจากชวงเดยวกนปกอน

9

ภาวะและแนวโนมธรกจภาคใต

ภาวะเศรษฐกจโลกชะลอตว ท าใหคคาสวนใหญพจารณาปจจยดานราคามากกวาคณภาพสนคา สงผลใหการแขงขนดานราคากบคแขงทงในและตางประเทศรนแรงขน โดยเฉพาะคแขงตางประเทศ อาท เวยดนาม อนโดนเซย มาเลเซย แมคณภาพสนคาจะดอยกวาไทย แตคแขงมความไดเปรยบดานตนทนการผลตทต ากวา เชน ราคาวตถดบและคาจางแรงงาน รวมถง คาเงนบาททแขงคามากกวาคาเงนของประเทศคแขง ท าใหสนคาของคแขงตางประเทศมขอไดเปรยบดานราคามากกวาสนคาไทย

ผลกระทบจากการลมละลายของบรษททวร Thomas Cookชวงไตรมาสท 4 ป 2562 ธรกจโรงแรมในจงหวดภเกตและพนท เขาหลก จงหวดพงงา ไดรบผลกระทบจากการประกาศลมละลายของ Thomas Cook เมอวนท 23 ก.ย. 2562 ทงจ านวนนกทองเทยวยโรปทลดลง โดยเฉพาะกลมสแกนดเนเวย มการยกเลกหรอเปลยนแผนการเดนทาง และคาดวาจะสงผลตอเนองจนถงไตรมาสท 1 ป 2563 ซงสงผลใหผประกอบการตองสญเสยรายไดไมต ากวาแสนบาทหลงจากการประกาศลมละลายของบรษททวรดงกลาว

ภาคการผลตและการสงออกภาวะธรกจการผลตหดตวจากระยะ เดยวกนป กอนตามภาวะเศรษฐกจคคาทชะลอตว นอกจากน ในแตละอตสาหกรรมยงเผชญปจจยเฉพาะเพมเตมทกดดนค าสงซอ อาท อตสาหกรรมยางพาราแปรรปไดรบผลกระทบจากการปดกจการของคคาจนรายใหญ อตสาหกรรมไมยางแปรรปหดตวจากภาวะอสงหารมทรพยจนทยงไมฟนตว

ภาคอสงหารมทรพยและกอสรางภาวะธรกจหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอนตามก าล งซ อทย งถกกดดนดวยภาระหนท อย ในระดบส ง กอปรกบสถาบนการเงนระมดระวงในการพจารณาสนเชอ โดยเฉพาะตลาดทอยอาศยระดบกลาง-ลาง อยางไรกด พบวามความแตกตางเชงพนท ในจงหวดทองเทยว อาท ภเกต ซงตลาดทอยอาศยระดบกลาง-ลางยงขยายตวไดตามการเปดตวโครงการใหมในพนทชานเมองทระดบราคาสอดคลองกบความตองการของผซอ ดานตลาดทอยอาศยระดบกลาง-บนเรมมสญญาณชะลอตว ขณะทสตอกบานคงคางยงคงปรบเพมขนตามการลงทนของผประกอบการจากสวนกลางในเมองทองเทยวหลกของภมภาคและผประกอบการทองถนรายใหญ

การลงทนของภาคธรกจภาวะการลงทนยงคงทรงตวจากปกอน โดยการลงทนสวนใหญจ ากดเพยงการซอมบ ารงและปรบปรงประจ าป ภาคการผลตบางรายมการลงทนซอเครองจกรเพอรองรบลกคาใหม หรอเพมประสทธภาพการผลตและทดแทนแรงงาน นอกจากน ภาคการทองเทยวยงมการกอสรางโรงแรมขนาดใหญอยบางในพนททองเทยวหลก

การจางงานการจางงานหดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน โดยภาคการผลตสวนใหญลดการจางงานตามการผลตทลดลง ขณะทธรกจทองเทยวบางรายลดตนทนการบรหารจดการ โดยการจาง Outsource หรอการเปลยนรปแบบการจางงานเปนสญญาจาง (Contract) เพอลดภาระการจางแรงงาน อาท พนกงานขบรถในบรษททวร

10

ตนทนและแนวโนมราคาตนทนรวมของธรกจเพมขนเลกนอย จากตนทนคาจางแรงงาน และตนทนวตถดบบางประเภททปรบเพมขน นอกจากน ภาคการคาบางแหงมตนทนเพมจากสตอกสนคาคงคาง จงตองท าการตลาดมากขนเพอระบายสนคา ขณะทราคาขายโดยรวมอย ในเกณฑทรงตวถงหดตวเลกนอย จากปจจยกดดนดานภาวะเศรษฐกจโลกและเศรษฐกจไทยทชะลอตว สงผลใหก าลงซอลดลงและการแขงขนระหวางธรกจรนแรงขน หลายธรกจตองปรบตวมากข น ส วนใหญพยายามบรหารตนทน และรกษายอดขายไมใหลดลง อาท ภาคการผลตและภาคทองเทยวหาตลาดใหมทมศกยภาพ ภาคการคาเนนขายสนคาใหไดปรมาณมากผานการขายออนไลนเชงรก จดกจกรรมตางๆ ภายในหางสรรพสนคา และออกบธนอกสถานทมากขน ขณะทภาคอสงหารมทรพยปรบรปแบบและราคาบานใหตรงกบความตองการของลกคา รวมถงทยอยกอสรางตามยอดจอง

แนวโนม และปจจยทจะสงผลกระทบตอภาคธรกจในระยะถดไปแนวโนมภาวะธรกจในไตรมาสท 1 ป 2563 หดตวเลกนอยจากระยะเดยวกนปกอน จากภาคการผลตทคาดวายงคงหดตวตามภาวะเศรษฐกจคคาทชะลอตว เชนเดยวกบภาคอสงหารมทรพยมทศทางหดตวเลกนอยจากก าลงซอทยงคงลดลงตามภาวะหนครวเรอนทอยในระดบสง ขณะทภาคการทองเทยวคาดวาทรงตวใกล เคยงกบปกอน จากการขยายตวของนกทองเทยวรสเซย และย โรป สวนนกทอง เท ยวจนม แนว โนมหดตว เลกนอยจากการประกาศหามเดนทางออกนอกประเทศของทางการจนเพอปองกนการระบาดของเชอไวรสโคโรนา ดานจ านวนนกทองเทยวมาเลเซยลดลงเลกนอยจากฐานสงในปกอนอยางไรกด ภาคการคามปจจยบวกจากการสงมอบรถยนตรนใหม ท งนผประกอบการมความเชอมนลดลงจากการแขงขนรนแรงขน และมองวามาตรการภาครฐเปนเพยงการชวยเหลอระยะสนส าหรบใชจายในชวตประจ าวนและช าระหนเทานน ขณะทก าลงซอโดยรวมยงคงซบเซา

ผลของมาตรการประกนรายไดตอการบรโภคครวเรอน ในกลมเกษตรกรยางพาราและปาลมน ามนยงไมชวยเพมการบรโภค เนองจากเงนทไดรบสวนใหญเกษตรกรน า ไปช าร ะหน แล ะการ ใช จ ายย งคง เล อกซ อ เพย งสนคาจ าเปนเทานน ทงน ผประกอบการธรกจการคาคาดวาอาจตองใชเวลาอยางนอย 6 เดอน จงจะเรมเหนการบรโภคของกลมเกษตรกรปรบดขน

ไตรมาสท 4/2562

24%

68%

8%

เพมขน (80 ราย)

เทาเดม (225 ราย)

ลดลง (26 ราย)

จากการสมภาษณผประกอบการในโครงการ BLP ตลอดป 2562 พบวาสวนใหญยงมความเชอมนทรงตวตอเศรษฐกจและสภาวะธรกจในอก 12 เดอนขางหนา โดยสวนหนงมองวายงมหลายปจจยเสยงทกระทบตอเศรษฐกจไทยและการด าเนนธรกจ เชน ความไมแนนอนของเศรษฐกจโลก รวมถงก าลงซอทชะลอตว สอดคลองกบภาพการลงทน ทแมผประกอบการประมาณครงหนงจะมแผนลงทนตอเนองในปหนา แตมกเปนการลงทนเพอปรบปรง ซอมแซม ตามแผนประจ าปเปนส าคญ ซงคาดวาเมดเงนลงทนในป 2563 จะใกลเคยงกบป 2562 ดานผประกอบการทมแผนการลงทนเพมขน จะเปนการลงทนเพมเตมใน Automation R&D และ IT เพอพฒนาประสทธภาพ และลดตนทนในระยะยาวเปนหลก ไมมการลงทนขนาดใหญมากนก

รานคาสง/ปลกในตางจงหวด : เมดเงนลงทนลดลง เนองจากก าลงซอของผบรโภคยงอยในระดบต าตอเนองผลตผลตภณฑยางในภาคใตและภาคอสาน : ลงทนลดลง เนนเพมประสทธภาพและลดตนทนคาแรงงานเปนส าคญอสงหารมทรพยในตางจงหวด : เปดโครงการใหมลดลง เนองจากความตองการของตลาดยงอยในระดบต า ทงน บางรายมแผนลงทนเพม แตเปนการลงทนในโรงแรม และธรกจอนทไมใชอสงหาฯ ทดแทน เพอกระจายความเสยง

ผลตอปกรณไฟฟา : ลงทนดาน Automation เพอทดแทนแรงงาน บางแหงลงทนกอสรางโรงงาน และซอเครองจกร เนองจากมแผนยายฐานการผลตเขามาไทย ผลตผลตภณฑอเลกทรอนกส : ลงทนใน Automation R&D และพฒนาผลตภณฑใหม ตามการเปลยนแปลงของเทคโนโลยผลตเครองดม : ลงทนใน Automation ส าหรบกระบวนการผลตของโรงงานใหม และ R&D

กลมผประกอบการทมการลงทนในป 2563

ประเภทของการลงทนในป 2563

ผลตยานยนต : ลงทนใกลเคยงเดม ตามการออก Model ใหมเปนประจ าทกปผลตผลตภณฑอาหาร : ปรบปรงอาคารและซอเครองจกรใหมเพอทดแทนของเดม แตยงไมมแผนทจะขยายก าลงการผลต ทงน อาจมการลงทนในผลตภณฑใหมเพมเตม หากมแนวโนมค าสงซอทดขนกอสราง : บ ารงรกษาเครองจกรและอปกรณ และลงทนตอเนองในโครงการตามแผนงานเดมในป 2562 สวนหนงเนองจากโครงการเดมของภาครฐมความลาชา และโครงการกอสรางอสงหารมทรพยลดลงตามยอดจองทอยอาศยทหดตวขนสงคน/สนคา : ปรบปรงซอมแซมทวไป และพฒนาระบบ IT, Software และ Applicationอสงหารมทรพย : มการลงทนตอเนองตามแผนการเปดโครงการใหมทวางไว ทงน การลงทนในอนาคตยงไมคอยแนนอน ขนอยกบความตองการของตลาด และภาวะ Oversupply ของแตละพนท โรงแรม : ลงทนเพอปรบปรงซอมแซมหองพก และลงทนในระบบ Software เพอการบรหารจดการโรงแรมหางสรรพสนคา/ รานอาหาร/ รานคาปลกทวไป : ขยายสาขาตอเนองตามปกต และปรบปรงสาขาเดม รวมถงลงทนเพมเตมหรอปรบปรงระบบ IT

ของผประกอบการ 688 รายความเชอมนตอสภาวะธรกจใน 12 เดอนขางหนา

ของผประกอบการ 220 ราย

หมายเหต: % แสดงถง สดสวนของจ านวนผประกอบการทระบวามการลงทนในประเภทนนๆ ตอ จ านวนผประกอบการทงหมดทตอบประเภทของการลงทนได ทงน ผประกอบการสามารถเลอกตอบไดมากกวา 1 ประเภทการลงทน

11

ประเดนพเศษ: ความเชอมนตอเศรษฐกจและแนวโนมการลงทนของภาคเอกชนในป 2563

ภาพรวมการทองเทยวของไทยป 2562 ขยายตวเลกนอยจากปกอน จากจ านวนนกทองเทยวตางชาตทเพมขนในพนทภาคกลางและภาคเหนอ โดยเฉพาะนกทองเทยวจนและอนเดย อยางไรกตาม จ านวนนกทองเทยวของภาคใตป 2562 ยงคงหดตว จากจ านวนนกทองเทยวกลมหลกทงจน มาเลเซย และยโรปทลดลง

ภาพรวมการทองเทยวหดตวเปนผลจากรายไดของนกทองเทยวทลดลงจากเศรษฐกจโลกทชะลอตว คาเงนบาทแขงคาเมอเทยบกบสกลอนสงผลตอการใชจายของนกทองเทยวทกสญชาตลดลง และปญหา Oversupply ธรกจทพกในพนททองเทยวหลก ท าใหเกดการแขงขนดานราคา นอกจากน ยงมปจจยเฉพาะทท าใหภาคการทองเทยวภาคใตหดตวมากกวาภมภาคอนในไทย ไดแก

ทงน แนวโนมจ านวนนกทองเทยวตางชาตในภาคใต ป 2563 คาดวาจะปรบตวดขน จากเศรษฐกจโลกทนาจะมเสถยรภาพมากขน หลงจากสหรฐฯ และจนบรรลขอตกลงการคาระยะแรกอยางไมเปนทางการ ประกอบกบการขยายระยะเวลามาตรการยกเลกคาธรรมเนยมการตรวจลงตรา ณ ดานตรวจคนเขาเมอง (Visa on Arrival: VOA) จนถงสนเดอน เม.ย. 2563 อกทงความเชอมนดานความปลอดภยทนาจะปรบดขน รวมถงการท าตลาดเชงรกโปรโมทการทองเทยวภาคใตของหนวยงานภาครฐและภาคเอกชนสะทอนจากจ านวนเทยวบนทเพมขน ทงจากประเทศจน รสเซย และอนเดย นอกจากน ปจจยอนทสงผลตอจ านวนนกทองทยวอาจไมเปนไปตามคาด ไดแก สถานการณโรคระบาดเชอไวรสโคโรนาทเรมแพรกระจายจากจนสในอกหลายประเทศ และการจดการแขงขนกฬาโอลมปก 2020 ทประเทศญปน อาจสงผลใหนกทองเทยวบางสญชาต เชน นกทองเทยวจน ชะลอการเดนทางมาไทยหรอเปลยนจดหมายปลายทาง ดานรายไดของผประกอบการยงคงมปจจยกดดนดานราคาหองพกจากปญหา Oversupply ในพนททองเทยวหลก อาท การสรางโรงแรมระดบ 4-5 ดาวโดยผประกอบการรายใหญในหลายพนท การสรางคอนโดเทลและทพกขนาดเลกทใหบรการผานแพลตฟอรม Airbnb

ประเดนพเศษ: ปจจยกดดนการทองเทยวภาคใตใหไมฟน

12

ทมา: ดานตรวจคนเขาเมองภาคใตและกระทรวงการทองเทยวและกฬา

จากราคาตวเคร องบน หองพก และแพคเกจทองเทยวทางทะเล โดยเฉพาะในพนทจงหวดภเกต

คาใชจายทองเทยวภาคใตแพง

จากเหตการณเรอลม ก.ค. 2561 สงผลตอความเชอมนของนกทองเทยวลดลง ซงสงผลกระทบตอจ านวนนกทองเทยวทงป โดยเฉพาะนกทองเทยวจน ซ งประเทศไทยจ าเปนตองสรางความเชอมนใหแกนกทองเทยวอยางตอเนอง

ขาดความเชอมนดานความปลอดภย

จ านวนเทยวบน Charter Flightลดลงจากปกอนโดยเฉพาะเทยวบนจากจน รวมถงการยกเลกเทยวบนScheduled Flight ในแตละวน การลมละลายของบรษ ทท วร Thomas Cook ซงสงผลกระทบตอจ านวนนกทองเทยวยโรป

Supply ลดลงจากจ านวนเทยวบนและ

การปดตวของ Agent รายใหญ

38,78627,085

21,71212,920

ภเกตกรงเทพมหานคร

ชลบรเชยงใหม

คาใชจายตอหวตอทรปของนกทองเทยวตางชาต ป 2562

ทมา: กระทรวงการทองเทยวและกฬา

-30%

-10%

10%

30%

- 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000

ม.ค.-61

ก.พ.-61

ม.ค.-61

เม.ย.-61

พ.ค.-61

ม.ย.-61

ก.ค.-61

ส.ค.-61

ก.ย.-61

ต.ค.-61

พ.ย.-61

ธ.ค.-61

ม.ค.-62

ก.พ.-62

ม.ค.-62

เม.ย.-62

พ.ค.-62

ม.ย.-62

ก.ค.-62

ส.ค.-62

ก.ย.-62

ต.ค.-62

พ.ย.-62

ธ.ค.-62

จ านวนนกทองเทยวตางชาตทเดนทางเขามาประเทศไทยและภาคใตป 2562และขอมลเปรยบเทยบป 2561 (%YOY)

ภาคใต ทงประเทศ % YOY ภาคใต (แกนขวา) % YOY ทงประเทศ (แกนขวา)

เหตการณเรอลม ก.ค. 61หนวย: คน

ภาคการเกษตร, 9%

ภาคการคา, 18%

ภาคการผลต, 34%

ภาคอสงหาฯ, 13%

ภาคบรการ, 27%

โครงสรางระบบเศรษฐกจไทย

ภาคการเกษตร ภาคการคา ภาคการผลต ภาคอสงหาฯ ภาคบรการทมา: ส านกงานสภาพฒนาการเศรษฐกจและสงคมแหงชาต ค านวณโดย ธปท.

ภาคการคา, 31%

ภาคการผลต, 35%

ภาคอสงหาฯ, 8%

ภาคบรการ, 26%

ภาคผนวก

*ผลส ารวจจากผประกอบการจ านวน 169 ราย ทวประเทศ ตงแตวนท 1 ต.ค. – 31 ธ.ค. 2562หมายเหต: กลมตวอยางเนนภาคธรกจเปนหลก ซงความเหนของผประกอบการทเกยวของกบภาคการเกษตร

สวนหนงจะสะทอนอยในภาคการผลต อาท อตสาหกรรมเกษตรแปรรป เปนตน

สดสวนธรกจทเขารวมโครงการ BLP ไตรมาสท 4 ป 2562

13

จดท าโดย

ฝายนโยบายโครงสรางเศรษฐกจ

สายนโยบายการเงน

Disclaimer: รายงานฉบบนประมวลจากการส ารวจความคดเหนของภาคธรกจและหนวยงานตาง ๆ ในชวงไตรมาสท 4 ของป 2562ซงสะทอนกจกรรมเศรษฐกจทเกดขนจรง รวมทงสญญาณเศรษฐกจบางดาน จงอาจไมสอดคลองกบเครองชเศรษฐกจในระดบมหภาค ทงน รายงานนแสดงความเหนของธรกจในภาพรวม และไมจ าเปนตองสอดคลองกบความเหนของธนาคารแหงประเทศไทย