知识产权质押贷款价值评估

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主要内容

• 无形资产评估无形资产评估• 知识产权质押贷款的主要风险知识产权质押贷款的主要风险• 银行对知识产权质押贷款的审贷流程及银行对知识产权质押贷款的审贷流程及

相关要求 相关要求

无形资产评估

• 概念概念• 评估方法评估方法• 单项无形资产的评估单项无形资产的评估• 评估程序评估程序

基本概念• 无形资产：无形的；为一个产权主体所无形资产：无形的；为一个产权主体所

控制；能够对生产经营长期发挥作用且控制；能够对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。能带来经济利益的资源。

• 知识产权——是人类智力劳动的成果。知识产权——是人类智力劳动的成果。• 资产评估——对资产价值进行评定和估资产评估——对资产价值进行评定和估

算算

主要内容• 企业的品牌企业的品牌• 企业的商标企业的商标• 企业的专利企业的专利• 企业的专有技术企业的专有技术 (Know—how)(Know—how)• 著作权著作权 (( 版权版权 ))• 其他无形资产其他无形资产 (( 销售网络、企业的商誉销售网络、企业的商誉

、人才资源、特许权、供应商网络 、人才资源、特许权、供应商网络 ))

重要性• 无形资产是一个企业综合实力的集中体无形资产是一个企业综合实力的集中体

现现 ,, 是企业的科技水平、设计水平、工艺是企业的科技水平、设计水平、工艺水平、研发水平、管理水平和营销水平水平、研发水平、管理水平和营销水平的凝结。 的凝结。

• 跳槽跳槽• 假冒产品损失假冒产品损失

重要性 ( 续 )

• 竞争力竞争力 --21--21 世纪人类进入了知识经济时代，无世纪人类进入了知识经济时代，无

形资产的地位和作用越来越重要。现代企业的形资产的地位和作用越来越重要。现代企业的

资产中，无形资产占有的比重大小已经成为衡资产中，无形资产占有的比重大小已经成为衡

量企业竞争力的重要标准，竞争力强的企业，量企业竞争力的重要标准，竞争力强的企业，

无形资产在企业的资产总量中占有无形资产在企业的资产总量中占有 50%50% 以上 以上

知识产权的评估方法

• 成本法

• 市场法

• 收益法– 割差法

– 超额收益法

– 分成率法

　　　成本法，是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本扣减各项贬值来确定资产价值的方法。

采用成本法对资产进行评估的理论依据主要有两点：一是资产的价值不会超过其重置时的费用。二是资产的价值是一个变量，即资产的价值随资产本身的运动和其他因素的变化而相应变化。

　被评估资产评估值＝重置成本－功能性贬值－经济性贬值 或：被评估资产评估值＝重置成本 × 成新率

　成本法

　知识产权资产的重置成本可由两种途径取得： 以历史成本为依据，调整得

到重置成本。 以现行价格用核算方法得到

重置成本。

　成本法 ( 续 )

市场法 市场法 是指在市场上选择若干相同或近似的资

产交易案例作为参照物，针对各项价值影响因素，将被评估资产分别与参照物进行比较调整，再综合分析各项调整的结果，确定资产价值的方法。

必须具备以下两个前提条件： 需要有一个充分发育、活跃的资产

　市场。 参照物及其与被评估资产可比较的

　指标、技术参数等资料是可收集到　的。

　市场法 ( 续 )

　收益法是指通过估算被评估资产未来收益并折成现值，以确定资产价值的方法。计算公式为：

　　 N RtV = ∑ ————— t = 1 （ 1 + i ） t

　 V —— 被评估资产的评估值；　 Rt —— 第 t 年预期可得的净收益；　 i —— 折现率；　 N —— 被评估知识产权资产的经济寿命期 ;　 t —— 带来预期收益的具体年份。

　收益法

知识产权的评估方法

• 收益法– 割差法

– 超额收益法

– 分成率法

必须具备以下前提条件： 被评估资产必须是能用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产 ；

资产所有者所承担的风险能够量化。　　收益界定为知识产权资产带来的超

额收益，以其折现值或资本化价值作为知识产权资产的评估价值。

　

　收益法－续

　运用收益法的关键在于： （ 1 ）正确预测由知识产权资产带来的收益； （ 2 ）根据不同情况正确进行折现或资本化计算

； （ 3 ）合理地确定知识产权资产的剩余有效经济

寿命及评估中的其他参数； （ 4 ）对评估结果的验证。

　收益法－续

单项知识产权资产评估—专利资产•专利资产具有以下特征专利资产具有以下特征 ： ：• 一、专利资产具有法律特性一、专利资产具有法律特性 • （一）专利资产具有垄断性（一）专利资产具有垄断性• （二）专利资产具有时效性（二）专利资产具有时效性• （三）专利资产具有地域性（三）专利资产具有地域性• （四）专利资产具有不稳定性（四）专利资产具有不稳定性• （五）共享性（五）共享性

单项知识产权资产评估—专利资产•专利资产具有以下特征专利资产具有以下特征（续）：（续）：• 二、专利资产具有技术特性二、专利资产具有技术特性• （一）专利资产的技术公开性 （一）专利资产的技术公开性 • （二）专利资产的技术不完整性 （二）专利资产的技术不完整性 • （三）专利资产的技术不成熟性（三）专利资产的技术不成熟性

单项知识产权资产评估—专利资产（续）•专利资产具有以下特征专利资产具有以下特征（续）：（续）：• 三、专利资产具有经济特性三、专利资产具有经济特性• （一）专利资产的垄断收益（一）专利资产的垄断收益• （二）（二）专利资产的成本界定难专利资产的成本界定难• （三）专利资产的交易不可比性（三）专利资产的交易不可比性  

单项知识产权资产评估—专利资产（续）• 影响专利资产价值的影响专利资产价值的因素因素 • 一、法律因素对专利资产价值的影响一、法律因素对专利资产价值的影响• （一）法规的确立及执行力度对专利资（一）法规的确立及执行力度对专利资

产价值的影响产价值的影响 • （二）法律状态对专利资产价值的影响（二）法律状态对专利资产价值的影响• （三）专利类型对专利资产价值的影响（三）专利类型对专利资产价值的影响• （四）专利文件对专利资产价值的影响（四）专利文件对专利资产价值的影响

单项知识产权资产评估—专利资产（续）• 影响专利资产价值的影响专利资产价值的因素因素（续）（续）• 二、技术因素对专利资产价值的影响二、技术因素对专利资产价值的影响• （一）所属技术领域对专利资产价值的影响（一）所属技术领域对专利资产价值的影响 • （二）技术特征（（二）技术特征（先进性、创新性及防御力先进性、创新性及防御力 ）对专利资产价值的影响）对专利资产价值的影响

• （三）技术应用（三）技术应用 (( 成熟度、应用范围及相关成熟度、应用范围及相关 技术的配合度 技术的配合度 ))特征对专利资产价值的影响特征对专利资产价值的影响

单项知识产权资产评估—专利资产（续）• 影响专利资产价值的影响专利资产价值的因素因素（续）（续）• 三、经济因素对技术资产价值的影响三、经济因素对技术资产价值的影响• （一）成本因素对专利资产价值的影响（一）成本因素对专利资产价值的影响• （二）收益因素对专利资产价值的影响（二）收益因素对专利资产价值的影响• （三）市场因素对技术资产价值的影响（三）市场因素对技术资产价值的影响

单项知识产权资产评估—专利资产（续）• 影响专利资产价值的影响专利资产价值的因素因素（续）（续）• 四、风险因素对专利资产价值的影响四、风险因素对专利资产价值的影响• （一）技术风险（一）技术风险• （二）市场风险（二）市场风险• （三）资金风险（三）资金风险• （四）管理风险（四）管理风险

单项知识产权资产评估—专有技术资产 定义定义 :: 专有技术又称技术秘密，也称技术诀窍，是指为特定专有技术又称技术秘密，也称技术诀窍，是指为特定

的人所知的未公开其完整形式，处于保密状态，但未申请专的人所知的未公开其完整形式，处于保密状态，但未申请专利的具有一定价值的知识或信息。主要包括设计资料、技术利的具有一定价值的知识或信息。主要包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸、数据等技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸、数据等技术资料。资料。

专有技术的资产特性专有技术的资产特性 ::（一）实用性（一）实用性（二）获利性（二）获利性（三）保密性（三）保密性

单项知识产权资产评估—商标资产 ( 续 )• 商标资产的特点商标资产的特点• (( 一一 )) 商标资产具有排他性商标资产具有排他性• (( 二二 )) 商标资产具有时效性商标资产具有时效性• ((三三 )) 商标资产具有地域性商标资产具有地域性 • ((四四 )) 商标资产具有累积性商标资产具有累积性 • ((五五 )) 商标资产具有不稳定性商标资产具有不稳定性 • ((六六 )) 商标资产具有综合性商标资产具有综合性 • ((七七 )) 商标资产具有辨识性商标资产具有辨识性

单项知识产权资产评估—商标资产 ( 续 )• 影响商标资产价值的因素影响商标资产价值的因素 • 一、商标的法律状态一、商标的法律状态• 1.1. 商标注册情况商标注册情况 • 2.2. 商标权的失效商标权的失效 • 3.3. 商标权的续展商标权的续展• 4.4. 商标权的地域性 商标权的地域性 • 5.5. 商标权利范围。 商标权利范围。

单项知识产权资产评估—商标资产 ( 续 )• 影响商标资产价值的因素影响商标资产价值的因素 (( 续续 ))• 二、商标的知名度二、商标的知名度• 三、商标所依托的商品三、商标所依托的商品• 1.1. 商品所处的行业及前景商品所处的行业及前景 • 2.2. 商品的生命周期商品的生命周期 • 3.3. 商品的市场范围及占有率、竞争状况商品的市场范围及占有率、竞争状况 • 4.4. 商品的质量及利润情况商品的质量及利润情况• 5.5. 商品售后服务及经营企业的素质、业绩商品售后服务及经营企业的素质、业绩

单项知识产权资产评估—商标资产 ( 续 )• 影响商标资产价值的因素影响商标资产价值的因素 (( 续续 ))

• 四、商标的使用时间和保护记录四、商标的使用时间和保护记录• 五、类似商标的交易情况五、类似商标的交易情况• 六、商标设计、广告宣传六、商标设计、广告宣传• 七、其他因素七、其他因素 (( 购买成本，商标注册时购买成本，商标注册时间、有无许可使用等间、有无许可使用等 ) )

单项知识产权资产评估—计算机软件资产• .. 计算机软件评估方法的特点 计算机软件评估方法的特点 ::• （（ 11 ）运用成本法评估计算机软件的特点）运用成本法评估计算机软件的特点 : : • ①① 以工作量或程序语句行数为软件成本的度量，软件成本以工作量或程序语句行数为软件成本的度量，软件成本

主要体现在人员工资上。主要体现在人员工资上。• ②② 国际上一般使用成本进行软件评估。国际上一般使用成本进行软件评估。• ③③ 计算机软件评估时，对于专用（即用户只有一个或若干计算机软件评估时，对于专用（即用户只有一个或若干

个）软件以及虽属于通用软件但尚未投入生产、销售的，个）软件以及虽属于通用软件但尚未投入生产、销售的，一般采用成本法。一般采用成本法。

• ④④ 特别对于诸如自用型软件，不存在市场或市场容量少，特别对于诸如自用型软件，不存在市场或市场容量少，难以通过销售软件使用许可权获得收益的情况，采用成本难以通过销售软件使用许可权获得收益的情况，采用成本法较为可行。另外对于未开发完成软件，一般采用成本法法较为可行。另外对于未开发完成软件，一般采用成本法进行评估也比较有说服力。进行评估也比较有说服力。

单项知识产权资产评估—计算机软件资产 ( 续 )• （（ 11 ）运用成本法评估计算机软件的特点）运用成本法评估计算机软件的特点 (( 续续）） ::

• ⑤⑤ 适用于软件的整体转让、定价等经济行为适用于软件的整体转让、定价等经济行为。。

• ⑥⑥ 但是，成本法对于软件创造性价值考虑较但是，成本法对于软件创造性价值考虑较少少

• ⑦⑦ 软件维护成本较高，持续时间较长，各种软件维护成本较高，持续时间较长，各种软件都不相同，软件维护成本预测的准确性软件都不相同，软件维护成本预测的准确性对软件价值影响较大。对软件价值影响较大。

• ⑧⑧ 评估工作量大。评估工作量大。

单项知识产权资产评估—计算机软件资产 ( 续 )• 计算机软件评估方法的特点（续） 计算机软件评估方法的特点（续） ::（（ 22 ）运用市场法评估计算机软件的特点）运用市场法评估计算机软件的特点 : : • ①① 存在着具有可比性的参照软件。存在着具有可比性的参照软件。• ②② 价值影响因素明确，可以量化。价值影响因素明确，可以量化。• ③③ 用的较多的是功能类比法。用的较多的是功能类比法。• ④④ 多用于软件产品定价，软件整体价值评估等。多用于软件产品定价，软件整体价值评估等。• ⑤⑤ 其他软件的市场数据比较难采集，目前在我国可操其他软件的市场数据比较难采集，目前在我国可操

作性不强。作性不强。• ⑥⑥ 在市场数据比较公开化的前提下，工作量一般。在市场数据比较公开化的前提下，工作量一般。

单项知识产权资产评估—计算机软件资产 ( 续 )• 计算机软件评估方法的特点（续） 计算机软件评估方法的特点（续） ::• （（ 33 ）运用收益法评估计算机软件的特点）运用收益法评估计算机软件的特点• ①① 资产与经营收益之间存在稳定的比例关系。资产与经营收益之间存在稳定的比例关系。• ②② 未来收益可以预测。未来收益可以预测。• ③③ 软件的收益期限较其他技术类产品短④收益软件的收益期限较其他技术类产品短④收益额受软件技术水平，技术风险，市场前景等因额受软件技术水平，技术风险，市场前景等因素的影响与作用，因此收益额预测的准确与否素的影响与作用，因此收益额预测的准确与否对软件评估值影响很大。对软件评估值影响很大。

单项知识产权资产评估—计算机软件资产 ( 续 )（（ 33 ）运用收益法评估计算机软件的特点）运用收益法评估计算机软件的特点（续）（续） ::

• ⑤⑤ 对于已经生产并投放市场的诸如财务软件、人事工对于已经生产并投放市场的诸如财务软件、人事工资管理软件等通用软件，具有市场容量的专业应用软资管理软件等通用软件，具有市场容量的专业应用软件，以及对信息企业的价值评估，可采用收益现值法件，以及对信息企业的价值评估，可采用收益现值法

• ⑥⑥ 自行开发生产、独家转让并可投入生产的软件也可自行开发生产、独家转让并可投入生产的软件也可采用收益现值法进行评估。采用收益现值法进行评估。

• ⑦⑦ 可操作性较强，工作量较大。 可操作性较强，工作量较大。

无形资产评估程序• 项目初审项目初审• 双方签定评估合同双方签定评估合同• 委托方提供评估所需资料委托方提供评估所需资料• 评估机构现场考察、调研、评估评估机构现场考察、调研、评估• 确定评估结果确定评估结果 ,,提交评估报告提交评估报告

无形资产评估的作用

• 宣传企业宣传企业 ,,提高知名度提高知名度• 转让、许可等产权交易转让、许可等产权交易• 企业管理之需企业管理之需 ,,提供管理信息提供管理信息• 兼并、合资、改制交易兼并、合资、改制交易• 质押融资包括银行质押贷款质押融资包括银行质押贷款• 法律纠纷法律纠纷 ------ 侵权诉讼 侵权诉讼

知识产权质押贷款价值评估

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银行知识产权质押贷款

• 20062006 年年 1111月月 11日 交通银行开展知识产日 交通银行开展知识产权质押贷款——展业通权质押贷款——展业通

• 其他银行知识产权质押贷款情况其他银行知识产权质押贷款情况• 法律法规及相关政策法律法规及相关政策

法律• 《物权法》《物权法》 第二百二十三条 第二百二十三条 • 《担保法》《担保法》 第七十五条 第七十五条

相关政策• 国务院《国家中长期科学和技术发展规国务院《国家中长期科学和技术发展规划纲要》 划纲要》

• 中国银监会《关于商业银行改善和加强中国银监会《关于商业银行改善和加强对高新技术企业金融服务的指导意见》对高新技术企业金融服务的指导意见》（银监发（银监发 [2006]94[2006]94 号）号）

• 中国银监会《银行开展小企业授信工作中国银监会《银行开展小企业授信工作指导意见》的通知（银监发［指导意见》的通知（银监发［ 20072007 ］］ 5533 号） 号）

“ 展业通”知识产权质押贷款• 知识产权质押贷款的成果知识产权质押贷款的成果-------- 有三十多家企业以知识产权为质押获得有三十多家企业以知识产权为质押获得北京交通银行贷款北京交通银行贷款

-------- 每家企业获得银行贷款金额由一百多万每家企业获得银行贷款金额由一百多万到二千万元不等。到二千万元不等。

-------- 其中包括其中包括• 华旗资讯 亚都 东方雨虹 三夫户外华旗资讯 亚都 东方雨虹 三夫户外• 特点特点 -------- 个人责任签批制个人责任签批制

知识产权质押贷款的风险知识产权质押贷款主要有三类风险知识产权质押贷款主要有三类风险：： 在目前我国现行法律框架下如何开展知在目前我国现行法律框架下如何开展知识产权质押贷款业务，主要有以下三类风识产权质押贷款业务，主要有以下三类风险：险：

• ㈠价值评估风险。由于知识产权本身存在㈠价值评估风险。由于知识产权本身存在较大的专业性和复杂性，以及在市场化方较大的专业性和复杂性，以及在市场化方面存在较大不确定性，其价值评估与传统面存在较大不确定性，其价值评估与传统意义上的有形资产估值存在较大差异。这意义上的有形资产估值存在较大差异。这种价值评估的不确定性会对信贷资产直接种价值评估的不确定性会对信贷资产直接构成风险。构成风险。

知识产权作为质物的主要风险

世界银行专家提出的评估风险主要内容包括世界银行专家提出的评估风险主要内容包括 ::：：• 11．一项知识产权可能因不使用或未交年费而失效，．一项知识产权可能因不使用或未交年费而失效，导致知识产权没有价值。导致知识产权没有价值。

• 22．法规规定的专利权期限是．法规规定的专利权期限是 2020年，在这之前，可能年，在这之前，可能丧失了经济价值。如：丧失了经济价值。如：

• 一项专利在专利有效期内，可能出现一项更好的。同一项专利在专利有效期内，可能出现一项更好的。同样功能的专利出现，获得授权。使得原有专利毫无价样功能的专利出现，获得授权。使得原有专利毫无价值。值。

• 33．专利期限是有限的，过期便失去了有效性，从而．专利期限是有限的，过期便失去了有效性，从而丧失经济价值。丧失经济价值。

知识产权作为质物的主要风险 ( 续）• 44 ．一些知识产权只有潜在价值，而无当前．一些知识产权只有潜在价值，而无当前可实现的市场价值。可实现的市场价值。

• 55 ．专利权的价值可能依赖于其所有者或特．专利权的价值可能依赖于其所有者或特许使用者的技能，专利的可转让性差。许使用者的技能，专利的可转让性差。

• 66 ．通常商标权不能单独用作担保品。．通常商标权不能单独用作担保品。• 77 ．著作权的权属不需登记性，导致了著作．著作权的权属不需登记性，导致了著作权的复制，抄袭的风险加大，权利的归属权的复制，抄袭的风险加大，权利的归属的合法性遭到质疑。的合法性遭到质疑。

知识产权质押贷款的风险 ( 续）• ㈡法律风险。目前我国知识产权保护㈡法律风险。目前我国知识产权保护制度本身尚不完善，存在知识产权的权制度本身尚不完善，存在知识产权的权属争议和权利的不稳定性。属争议和权利的不稳定性。

• ㈢处置风险。一旦贷款发生逾期，知㈢处置风险。一旦贷款发生逾期，知识产权处置变现过程复杂，存在较大不识产权处置变现过程复杂，存在较大不确定性。这也是银行对知识产权质押贷确定性。这也是银行对知识产权质押贷款望而却步的重要原因。款望而却步的重要原因。

银行对知识产权质押贷款的审贷流程及相关要求11）客户贷款申请）客户贷款申请22）贷前咨询和贷款预审）贷前咨询和贷款预审33 ）提交资料并缴纳前期服务费）提交资料并缴纳前期服务费44 ）银行及合作机构收齐资料、受理贷款申请）银行及合作机构收齐资料、受理贷款申请（补充资料）（补充资料）

55）贷款调查）贷款调查• 银行贷前调查银行贷前调查• 合作机构出具意见合作机构出具意见

银行的审贷流程

66 ）综合审定（业务复议））综合审定（业务复议）77 ）银行审核申报资料，进行授信申报）银行审核申报资料，进行授信申报88 ）银行贷款审查）银行贷款审查99 ）银行贷款审批）银行贷款审批1010）客户缴齐全部费用）客户缴齐全部费用1111）签订借款及担保的法律文件 ）签订借款及担保的法律文件

银行的审贷流程（续）

1212）客户和银行办理质押登记手续）客户和银行办理质押登记手续1313 ）银行审核质押凭证并收押保管）银行审核质押凭证并收押保管1414 ）银行发放贷款）银行发放贷款1515）客户提款）客户提款1616 ）贷后管理）贷后管理

银行对知识产权质押贷款的相关要求•    借借款申请人款申请人•     知识产权知识产权• 目前还不能用于质押贷款的知识产目前还不能用于质押贷款的知识产

权权• 款项用途款项用途

对借款申请人的要求• 注册地址注册地址• 核准登记 ，经营期限，无不良记录核准登记 ，经营期限，无不良记录• 产权关系清晰 产权关系清晰 • 开放财务资料，愿意接受监督 开放财务资料，愿意接受监督 • 是知识产权的实施企业是知识产权的实施企业• 能提供相关法律文件 能提供相关法律文件 • 业主业主

对质押物的要求• 产权明晰 产权明晰 • 全额用贷 全额用贷 • 权利人与贷款企业不是同一人时权利人与贷款企业不是同一人时

对专利的要求• 核心技术 核心技术 • 该专利权已实施该专利权已实施 22 年，具有盈利能力；年，具有盈利能力；• 已被授权的发明专利和实用新型专利，已被授权的发明专利和实用新型专利，且是有效专利；且是有效专利；

• 发明专利现有有效期不得少于发明专利现有有效期不得少于 88 年，实年，实用新型现有有效期不得少于用新型现有有效期不得少于 44 年。年。

对商标的要求• 该商标已经用于产品或服务上，使用期该商标已经用于产品或服务上，使用期

限至少在限至少在 22年以上，具有盈利能力；年以上，具有盈利能力；• 该商标应已获商标局批准注册，且为有该商标应已获商标局批准注册，且为有效注册商效注册商

• 该商标的实际使用的产品或服务范围与该商标的实际使用的产品或服务范围与注册范围一致。注册范围一致。

目前还不能用于质押贷款的知识产权• 版权版权• 外观设计外观设计• 专有技术专有技术• 纠纷纠纷

贷款用途• 仅限于借款人在生产经营过程中的正常仅限于借款人在生产经营过程中的正常

资金需求资金需求• 不得用于证券市场、房地产开发等不得用于证券市场、房地产开发等

需提供的资料• 知识产权权属方面的资料知识产权权属方面的资料• 知识产权收益方面的资料知识产权收益方面的资料• 技术类产权提供相关技术资料技术类产权提供相关技术资料

专利评估资料要求• 专利权全套资料 专利权全套资料 • 专利技术资料专利技术资料• 专利产品情况专利产品情况 包括产品简介、盈利情况、市场情况等包括产品简介、盈利情况、市场情况等• 实施企业情况 实施企业情况

商标评估资料要求• 权属资料权属资料• 商标权的使用情况商标权的使用情况 包括使用的商品、使用时间及范围、宣包括使用的商品、使用时间及范围、宣传和保护情况、许可经营等传和保护情况、许可经营等

• 实施企业情况实施企业情况

目前的贷款费用• 银行银行• 中介服务机构中介服务机构• 贴息政策贴息政策• 贷款额度和期限贷款额度和期限

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