49389165 Biznis Plan Proizvodnja Briketa

HRASTIzgradnja pogona za proizvodnju briketa

HRAST D.o.o.Vrdnik

PROJEKAT:Izgradnja pogona za proizvodnju briketa

Lokacija projekta: Vrdnik, postojeća lokacija investitoraKarakter projekta: Nova delatnost

Vrdnik Apr 2009

Powered by FinAsistent.rs Intens d.o.o. 1


NAPOMENA KRSTIĆ Agencija za inženjering i konsalting (autor metodologije) i INTENS d.o.o (autor softvera) ne odgovaraju za tačnost podataka koje je uneo InvestitorOcena Investitora odnosi se na njegov finansijski bonitet, odnosno na njegovu investicionu i kreditnu sposobnost, a ocena Investicije je takođe finansijska ocena i neobuhvata tržišne aspekte (realnost cena, konkurencije i plasmana).Finansijska konstrukcija izvora finansiranja urađena je na osnovu sledećih kriterijuma:Kriterijum za Raspoloživa slobodna sredstva investitora: - Neto obrtni fond (sada) - Trajna obrtna sredstva (za postojeću delatnost bez investicije)Kriterijumi za Kreditnu sposobnost: Eliminacioni: - Iskazani gubici u Bilansu uspeha u poslednje 2 godine - Blokade računa u prethodnoj i tekućoj godini - Neobezbeđene garancije / hipoteke Funkcionalni: - Max visina kredita: 1/3 od ostvarenog Poslovnog prihoda u prethodnoj godini - Max visina kredita 2/3 od procenjene vrednosti ponuđenih nekretnina za hipoteku Softver investiciju zatvara koliko je moguće slobodnim sredstvima Investitora, a nedostajuća sredstva kreditom. Ukoliko to prema gore navedenim kriterijumima nije moguće, ili nijedovoljno, finansijsku konstrukciju zatvara uz pomoć fiktivnog saulagača (akcioni kaital). Ukoliko je finansiranje zatvoreno i sa akcionim kapitalom, pre obraćanja kreditorima Investitormora obezbediti Saulagača.Ukoliko investitor raspolaže sa dovoljno sopstvenih slobodnih sredstava za realizaciju investicije, a ipak želi da koristi i kredit, softver dopušta mogućnost da investitor unese iznos kreditaza proračunate maksimalne vrednosti.Metodologija izrade biznis plana nije regulisana zakonima i propisima. Ova metodologija zasnovana je na prosečnim kriterijumima koje primenjuju naše banke i fondovi u oceniinvesticione i kreditne sposobnosti investitora i na uobičajenim kriterijumima kojima se ocenjuje kvalitet investicije i prvenstveno služi Investitoru da proveri svoju razvojnu sposobnost iopravdanost investiranja.Ukoliko potencijalni kreditori (banke, fondovi), insistiraju na svojoj metodologiji, onda ovaj Biznis plan može poslužiti kao dobra polazna osnova, jer sadrži uglavnom sve ulazne podatke iizlazne parametre sa kojima se ocenjuje investiciona, odnosno kreditna sposobnost investitora (tzv. "bonitet") i finansijski efekti investicije.Potencijalni kreditor može ponuditi manji iznos kredita ili odustati od kreditne podrške: - ako proceni da ponuđena nekretnina nije atraktivna, tj. da se ne bi mogla brzo prodati u slučaju da niste u mogućnosti da vraćate kredit, - ako pored hipoteke nemate i jemca, - ako je planirani kredit dugoročan (vreme otplate duže od 1 godine), a koristio bi se u značajnoj meri i za obrtna sredstva, - ako nemate sopstvena Slobodna sredstva za investiranje (jer to asocira na nelikvidnost), - ako po Bilansu stanja nemate značajan Kapital, tj. ako su Vaše ukupne obaveze približno jednake zbiru stalne imovine i obrtnih sredstava (što znači da poslujete sa tuđim

kapitalom), - ako Vaša firma nije stara namanje tri godine (jer asocira na neiskustvo), - ako u poslednje tri godine imate negativne tendencije u obimu delatnosti, prihodima i dobiti, - ako imate problema sa naplatom potraživanja, - ako ste u sudskim sporovima sa značajnim finansijskim iznosom, a neizvesnim ishodom, - ako nemate obezbeđeno tržište (ugovore sa kupcima koji imaju ugled na tržištu), - ako Vaša firma zavisi od znanja i sposobnosti jednog čoveka itd.



SADRŽAJ PODACI O INVESTITORU Registracioni i opšti podaci Finansijski pokazatelji poslovanja REZIME O INVESTICIJI DETALJNI PODACI O INVESTICIJI Predmet i opis investicije Lokacija investicije Dinamika realizacije Struktura i vrednost investicije Izvori finansiranja Plan otplate kredita Plan godišnjih poslovnih prihoda iz investicije Plan godišnjih poslovnih rashoda iz investicije Plan amortizacije Plan tržišta nabavke Plan tržišta prodaje Projekcija Bilansa uspeha investicije Projekcija Finansijskog toka investicije Pregled i ocena finansijskih efekata investicije ZAKLJUČAK O INVESTITORU I INVESTICIJI



PODACI O INVESTITORURegistracioni i opšti podaci

Naziv investitora HRASTPravni status D.o.o.Sedište VrdnikGodina osnivanja 1998Vlasništvo Jovan JovanovicMatični broj 10000000PIB xxxxxxxxxŠifra i naziv osnovne delatnosti xxx - Prerada drvetaPretežne delatnosti Prerada trupaca u drvne elemente (80%), trgovina građevinskim materijalom (20%).Broj zaposlenih 5Najvažnija imovina Objekat pilane 700 m2, skladište građevinskog materijala 500 m2, poslovni prostor

120 m2, mašina za skidanje kore sa trupaca, brenta, cirkular, viljuškar 3 t, teretnovozilo FIAT 12 tona sa dizalicom.

Standardi kvaliteta (ISO, ....) NemaTržište nabavke Geografsko tržište nabavke : Srbija, najvažniji dobavljači trupaca drveta: šumsko

gazdinstvo u Sremskoj Mitrovici, najvažniji dobavljači građevinskog materijala:proizvođači građevinskog materijala, fabriuke cementa i pilane .....

Tržište prodaje Geografsko tržište: Srbija, najvažniji kupci: građevinske firme i proizvođači nameštaja

u Beogradu i Novom Sadu i građanstvo u bližem okruženju. Sa ostvarenomproizvodnjom oko 6 hiljada m3 drvnih elemenata HRAST je u 2008 godini zauzimaooko 2% tržišta Srbije, a u trgovini građevinskim materijalom ispod 1%. U prva četirimeseca 2009 godine HRAST je ostvario približno isti obim proizvodnje i prodaje kao uistom periodu prošle godine i očekuje da ovaj trend zadrži i do kraja godine i poredfinansijske krize koja se je naročito odrazila u proizvodnji nameštaja i građevinarstvu.Realnost plasmana zasniva se na novim kupcima-malim proizvođačima nameštaja.

Lica ovlaščena za zastupanje Jovan Jovanovic, direktorPovezana lica/firme Nema Tel. Fax. E-mail www022/........... 022/........... - -



Finansijski pokazatelji poslovanja investitoraBilans stanja (000) RSDAKTIVA 2007-12-31 2008-12-31 2009-04-26Gotovina na računu 2 000 3 000 3 000Zalihe 12 000 11 000 9 000Kratk. potraživanja i plasmani 12 000 7 000 7 000Stalna imovina 10 000 16 000 21 000Ukupno: 36 000 37 000 40 000

PASIVA 2007-12-31 2008-12-31 2009-04-26Kratkoročne obaveze 9 000 8 000 10 000Dugoročne obaveze 10 000 10 000 6 000Kapital 17 000 19 000 24 000Ukupno: 36 000 37 000 40 000



Bilans uspeha (000) RSD STAVKA 2007-12-31 2008-12-31 2009-04-26Poslovni prihodi 39 000 42 900 14 300 Poslovni rashodi 37 000 39 300 11 800 Neto dobitak 1 000 2 200 2 000 Gubitak 0 0 0

Postojeći krediti NemaHipoteke NemaIzdate menice NemaSudski sporovi Nema Blokade računaGodina Broj dana 2008 0 2009 0

Moguće garancije za planirani kreditOpis nekretnine koja se nudikao hipotekarni zalog

Poslovni prostor i hala u Inđiji na zemljištu 3000 m2

Procenjena vrednost 10 000 000 RSD



REZIME O INVESTICIJI 1 EUR = 95 RSDPredmet investicije: Izgradnja pogona za proizvodnju briketaKarakter investicije: Nova delatnostDinamika realizacije: 5 meseci od zatvaranja finansijske konstrukcijeBroj zaposlenih: 4

Godišnji obim delatnosti i prihodi (RSD) Količina Jm Cena UkupnoBriketi 2500 0 6 000.00 15 000 000 Ukupno: 15 000 000 Vrednost investicije Uloženo % Nova ulaganja % Ukupno %Nematerijalna ulaganja 400 000 3.39 310 000 2.62 710 000 6.01 Osnovna sredstva 0 0.00 8 900 000 75.34 8 900 000 75.34 Obrtna sredstva 0 0.00 2 142 857 18.14 2 142 857 18.14 Bankarski troškovi kredita 0 0.00 59 787 0.51 59 787 0.51 Ukupno: 400 000 11 412 644 11 812 644 Izvori finansiranja Uloženo % Nova ulaganja % Ukupno %Sopstvena sredstva investitora 400 000 3.39 5 425 000 45.96 5 825 000 49.35 Saulagači/Akcioni kapital 0 0.00 0 0.00 0 0.00 Kredit 0 0.00 5 978 716 50.65 5 978 716 50.65 Ukupno: 400 000 11 403 716 11 803 716 Finansijski efekti investicije Poslovni prihodi 15 000 000 RSD Neto dobit 4 858 348 RSD Ekonomičnost 32 % Neto dobitak / Poslovni prihodiAkumulativnost 41 % Neto dobit / InvesticijaReproduktivna sposobnost 47 % (Neto dobit + Amortizacija) / InvesticijaVreme povrata ulaganja 2 godina Prema ekonomskom tokuNeto sadašnja vrednost 16 145 157 RSD Prema finansijskom tokuRelativna neto sadašnja vrednost 1.37 Interna stopa rentabilnosti projekta 33 % Prema finansijskom tokuInterna stopa rentabilnosti sopstvenog i akcionogkapitala

64 % Prema finansijskom toku

Stepen sigurnosti ulaganja (DSCR) I II III IV V VI VII VIII IX X- 2.91 3.11 3.35 3.63 3.96 - - - -



DETALJNI PODACI O INVESTICIJI

Predmet i opis investicije

Naziv projekta: Izgradnja pogona za proizvodnju briketa Opis investicije: Ovom investicijom HRAST namerava da izgradi pogon za proizvodnju briketa na slobodnom delu

placa na kojem se nalazi pilana. To podrazumeva ulaganja u proizvodnu halu i nabavku opreme zabriketiranje piljevine i drvnog otpada i za nabavku opreme za pakovanje briketa u vreće od 10, 25 i50 kg.. Planirani preradni kapacitet je 2500 tona piljevine i drvnog otpada godišnje. Razlogpokretanja ove investicije je iskorišćenje otpadnog materiala iz tehnološkog procesa pilane i izpilana u bližem okruženju. Ovaj otpad svrstava se u kategoriju „opasnog otpada“ jer je lakozapaljiv i predstavlja stalni problem za HRAST, jer zakonski propisi ne dozvoljavju odlaganje istog uvećim količinama na placu pilane, a transport i odlaganje na opštinsku deponiju iziskuje veliketroškove. Analiza tržišta prodaje, koja je sprovedena u predinesticionom periodu, ukazuje naopravdanost ulaganja, jer je tražnja za briketima u stalnom usponu i nemože da zadovoljikapacitete tržišta, a tehnološke i finansijske analize pokazale su da je investicija isplativa, čak i saprodajnim cenama koje su značajno manje od konkurencije. Sa planiranom proizvodnjom briketaHRAST će, posmatrajući prethodnu godinu, zauzeti oko 6% tržišta Srbije.

Lokacija investicijeVrdnik, postojeća lokacija investitora

Dinamika realizacije investicije5 meseci od zatvaranja finansijske konstrukcije



Struktura i vrednost investicije RSD Uloženo % Nova ulaganja % Ukupno %

NEMATERIJALNA ULAGANJA 400 000 3.39 310 000 2.62 710 000 6.01 Projekti, dozvole, nadzor 200 000 0 200 000 Obuka zaposlenih 0 160 000 160 000 Licence, patenti, know-how 0 0 0 Standardi (ISO, HAACP...) 0 0 0 Projekti, dozvole, nadzor 200 000 150 000 350 000 OSNOVNA SREDSTVA 0 0.00 8 900 000 75.34 8 900 000 75.34 Proizvodna hala 0 3 300 000 3 300 000 Magacin gotovih proizvoda 0 1 500 000 1 500 000 Briketirka 0 2 300 000 2 300 000 Pakerica 0 300 000 300 000 Furgon vozilo 0 750 000 750 000 OBRTNA SREDSTVA 0 0.00 2 142 857 18.14 2 142 857 18.14 BANKARSKI TROŠKOVI KREDITA 0 0.00 59 787 0.51 59 787 0.51 Ukupno: 400 000 11 412 644 11 812 644



Izvori finansiranja RSD Uloženo % Nova ulaganja % Ukupno %

Sopstvena sredstva investitora 400 000 3.39 5 425 000 45.96 5 825 000 49.35 Saulagači/Akcioni kapital 0 0.00 0 0.00 0 0.00 Kredit 0 0.00 5 978 716 50.65 5 978 716 50.65 Ukupno: 400 000 11 403 716 11 803 716

RASPOLOŽIVA SLOBODNA SREDSTVA INVESTITORA (MAX) = 5 425 000 RSDPrimenjeni kriterijumi: - Visina Neto obrtnog fonda sada- Trajna obtna sredstva za postojeću delatnost bez investicije

KREDITNA SPOSOBNOST (MAKSIMALNO MOGUĆI KREDIT) = 6 666 667 RSDPrimenjeni kriterijumi: Eliminacioni: - Iskazani gubici u Bilansu uspeha u poslednje 2 godine- Blokade računa u prethodnoj i tekućoj godini- Nedostatak garancije / hipotekeFunkcionalni : - Max visina kredita:1/3 od ostvarenog Poslovnog prihoda u prethodnoj godini- Max visina kredita:2/3 od procenjene vrednosti nekretnina za hipoteku

OBEZBEÐENE GARANCIJE ZA KREDIT Nekretnine (proc.vredn) 10 000 000 RSD



Uslovi kredita i plan otplate Ukupan iznos kredita: 5 978 716 RSDGodišnja kamata: 10.00%Rok otplate: 6 godinaGrejs period: 1 godina Grejs period važi i za kamatuBroj godišnjih rata: 4Bankarski troškovi kredita: 1%Izabran model: Jednake otplatePotencijalni kreditor: Komercijalna banka

Plan otplate po godinama RSD Godina Kamata Otplata Ukupno

1 0.00 0.00 0.00 2 621 579.46 1 352 873.68 1 974 453.14 3 490 416.71 1 352 873.68 1 843 290.39 4 355 129.34 1 352 873.68 1 708 003.02 5 219 841.97 1 352 873.68 1 572 715.65 6 84 554.60 1 352 873.68 1 437 428.28

Ukupno 1 771 522.08 6 764 368.40 8 535 890.47 Bankarska provizija 0.00 0.00 59 787.16

Ukupno sa bankarskomprovizijom

0.00 0.00 8 595 677.63



Plan otplate RSD Godina Period Ostatak Kamata Otplata Anuitet

1 1 6 128 183.90 0.00 0.00 0.00 1 2 6 281 388.50 0.00 0.00 0.00 1 3 6 438 423.21 0.00 0.00 0.00 1 4 6 599 383.79 0.00 0.00 0.00 2 1 6 764 368.38 164 984.59 338 218.42 503 203.01 2 2 6 426 149.97 160 653.75 338 218.42 498 872.17 2 3 6 087 931.55 152 198.29 338 218.42 490 416.71 2 4 5 749 713.13 143 742.83 338 218.42 481 961.25 3 1 5 411 494.71 135 287.37 338 218.42 473 505.79 3 2 5 073 276.29 126 831.91 338 218.42 465 050.33 3 3 4 735 057.87 118 376.45 338 218.42 456 594.87 3 4 4 396 839.45 109 920.99 338 218.42 448 139.41 4 1 4 058 621.03 101 465.53 338 218.42 439 683.95 4 2 3 720 402.61 93 010.07 338 218.42 431 228.48 4 3 3 382 184.19 84 554.60 338 218.42 422 773.02 4 4 3 043 965.77 76 099.14 338 218.42 414 317.56 5 1 2 705 747.35 67 643.68 338 218.42 405 862.10 5 2 2 367 528.93 59 188.22 338 218.42 397 406.64 5 3 2 029 310.52 50 732.76 338 218.42 388 951.18 5 4 1 691 092.10 42 277.30 338 218.42 380 495.72 6 1 1 352 873.68 33 821.84 338 218.42 372 040.26 6 2 1 014 655.26 25 366.38 338 218.42 363 584.80 6 3 676 436.84 16 910.92 338 218.42 355 129.34 6 4 338 218.42 8 455.46 338 218.42 346 673.88



Plan godišnjih prihodaNapomena: U prihodima figurišu samo prihodi koji su posledica investicije.

RSD

Proizvod / Usluga Obim delatnosti jm cena Projektovaniprihod

Briketi 2 500 tona 6 000.00 15 000 000 Ukupno: 15 000 000



Plan godišnjih poslovnih rashodaNapomena: U rashodima figurišu samo rashodi koji su posledica investicije.

Fiksni rashodi RSD Opis iznos

Zarade 2 580 000 Održavanje 330 000 Osiguranje 300 000 Zakup prostora 0 Porezi i doprinosi nezavisni od rezultata 55 000 Ostali fiksni rashodi 100 000 Ukupno: 3 365 000

Varijabilni rashodi RSD Opis iznos

Materijal 0 Električna energija 2 520 000 Proizvodne usluge (transport) 800 000 Marketing 1 550 000 Neproizvodne usluge 520 000 Ukupno: 5 390 000

Zarade RSD

Opis broj zaposlenih prosečna bruto zarada ukupno god.Radnici 3 45 000 1 620 000 Menadžment 1 80 000 960 000 Ukupno: 2 580 000

Proračun materijala RSD

Opis količina jm cena iznosPiljevina i drvni otpad 2 500 tona 0.00 0 Ukupno: 0



Plan amortizacije RSD

Osnovna sredstva Osnovica Stopa amort.(%) Godišnji iznos Ostatak vrednosti(posle 10 god.)

Proizvodna hala 3 300 000 5 165 000 1 650 000 Magacin gotovih proizvoda 1 500 000 5 75 000 750 000 Briketirka 2 300 000 10 230 000 0 Pakerica 300 000 10 30 000 0 Furgon vozilo 750 000 10 75 000 0 Furgon vozilo 750 000 10 75 000 0 Ukupno: 650 000 2 400 000



Plan tržišta nabavkePlanirano geografsko tržište: Srbija Šta se nabavlja: Piljevina i i drvni otpad Planirani dobavljači: Iz sopstvene pilane 1500 tona/god, od pilana u okruženju 1000 tona/god. Sirovine su potpuno obezbeđene, jer sve pilane nastoje da se

oslobode piljevine i drvnog otpada, jer zbog zapaljivosti spada u kategoriju opasnog otpada, a odnošenje na deponije iziskuje troškove.

Plan tržišta prodajePlanirano geografsko tržište: Srbija Planirani potrošači: Planirani kupci Domaćinstva koja se greju na drvo ili ugalj, restorani sa kotlarnicama na drvo i ugalj i sl. Kanali distribucije: Direktno 50%, preko trgovina (stovarišta) 50%. Konkurencija i realnost prodaje: Analiza tržišta prodaje, koja je sporvodena u predinesticionom periodu, ukazuje na opravdanost ulaganja, jer je tražnja za briketima u

stalnom usponu i nemože da zadovolji kapacitete tržišta. Realnost plasmana zasniva se i na činjenici da u projektu figurišu prodajnecene koje su za oko 10% niže od realnih tržišnih cena po kojima konkurencija prodaje iste proizvode. HRAST će, posmatrajući prethodnugodinu, zauzeti oko 6% tržišta Srbije. Realnost potiskivanja konkurencije, pored nižih cena, HRAST zasniva na kvalitetnom marketingplanu, koji je sačinjen pre donošenja odluke o realizaciji ovog projekta.



Projekcija Bilansa uspeha InvesticijeNapomena: Godine nisu kalendarske, već se računaju od dana zatvaranja finansijske konstrukcije, tj. obezbeđenja kredita.

U prvoj godini figurišu ukupne kreditne obaveze, a prihodi i rashodi odnose se na mesece aktivnog rada.

RSD GODINA I II III IV V VI VII VIII IX XPOSLOVNI PRIHODI UKUPNO 8 750 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 Briketi 8 750 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 POSLOVNI RASHODI UKUPNO 5 107 083 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 Varijabilni poslovni rashodiukupno

3 144 167 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000

Materijal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Energija i fluidi 1 470 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 Marketing 904 167 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 Neproizvodne usluge 303 333 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 Proizvodne usluge (transport) 466 667 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 Fiksni poslovni rashodi ukupno 1 962 917 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 Radnici 945 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 Menadžment 560 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 Održavanje 192 500 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 Osiguranje 175 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 Zakup prostora 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Porezi i doprinosi nezavisni odrezultata

32 083 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000

Ostali fiksni rashodi 58 333 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 DOBIT PRE AMORTIZACIJE,OBAVEZA PO KREDITU I POREZA

3 642 917 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000

Amortizacija 379145 650000 650000 650000 650000 650000 650000 650000 650000 650000 DOBIT PRE OBAVEZA POKREDITU I POREZA

3 263 772 5 595 000 5 595 000 5 595 000 5 595 000 5 595 000 5 595 000 5 595 000 5 595 000 5 595 000

Kamata 0 621 579 490 417 355 129 219 842 84 555 0 0 0 0 DOBIT PRE POREZA 3 263 772 4 973 421 5 104 583 5 239 871 5 375 158 5 510 445 5 595 000 5 595 000 5 595 000 5 595 000 Porez 326 377 497 342 510 458 523 987 537 516 551 045 559 500 559 500 559 500 559 500 NETO DOBIT 2 937 395 4 476 079 4 594 125 4 715 884 4 837 642 4 959 400 5 035 500 5 035 500 5 035 500 5 035 500



Projekcija Finansijskog toka Investicije (Free Cash Flow)RSD

GODINA I II III IV V VI VII VIII IX XPOSLOVNI PRIHODI UKUPNO 8 750 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 Briketi 8 750 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 15 000 000 POSLOVNI RASHODI UKUPNO 5 107 083 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 8 755 000 Varijabilni poslovni rashodiukupno

3 144 167 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000 5 390 000

Materijal 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Energija i fluidi 1 470 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 2 520 000 Marketing 904 167 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 1 550 000 Neproizvodne usluge 303 333 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 Proizvodne usluge (transport) 466 667 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 800 000 Fiksni poslovni rashodi ukupno 1 962 917 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 3 365 000 Radnici 945 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 1 620 000 Menadžment 560 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 960 000 Održavanje 192 500 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 330 000 Osiguranje 175 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 300 000 Zakup prostora 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Porezi i doprinosi nezavisni odrezultata

32 083 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000 55 000

Ostali fiksni rashodi 58 333 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 100 000 POSLOVNA MARGINA 3 642 917 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 Obaveze po kreditu 0 1 974 453 1 843 290 1 708 003 1 572 716 1 437 428 0 0 0 0 Otplata 0 1 352 874 1 352 874 1 352 874 1 352 874 1 352 874 0 0 0 0 Kamata 0 621 579 490 417 355 129 219 842 84 555 0 0 0 0 GOTOVINA PRE POREZA 3 642 917 4 270 547 4 401 710 4 536 997 4 672 284 4 807 572 6 245 000 6 245 000 6 245 000 6 245 000 Porez 326 377 497 342 510 458 523 987 537 516 551 045 559 500 559 500 559 500 559 500 GOTOVINA NAKON POREZA 3 316 540 3 773 205 3 891 252 4 013 010 4 134 768 4 256 527 5 685 500 5 685 500 5 685 500 5 685 500 Investicija: 11 812 644 RSD Ostatak vrednosti projekta: 2 400 000Sopsteni i akcioni kapital : 5 825 000

Finansijski Tok Projekta-11 812 644 3 316 540 3 773 205 3 891 252 4 013 010 4 134 768 4 256 527 5 685 500 5 685 500 5 685 500 8 085 500Ekonomski Tok Projekta-11 812 644 3 316 540 5 747 658 5 734 542 5 721 013 5 707 484 5 693 955 5 685 500 5 685 500 5 685 500 8 085 500Finansijski Tok za Sopstveni i akcioni kapital-5 825 000 3 316 540 3 773 205 3 891 252 4 013 010 4 134 768 4 256 527 5 685 500 5 685 500 5 685 500 8 085 500



PREGLED I OCENA FINANSIJSKIH EFEKATA INVESTICIJEPARAMETAR IZNOS PO PROJEKTU POŽELJNO ODGOVARAPoslovni prihodi 15 000 000 RSD Neto dobit 4 858 348 RSD Ekonomičnost 32 % Neto dobitak / Poslovni prihodi >20% DaAkumulativnost 41 % Neto dobit / Investicija >20% DaReproduktivna sposobnost 47 % (Neto dobit + Amortizacija) / Investicija >20% DaVreme povrata ulaganja 2 godina Prema ekonomskom toku Manje od životnog

veka investicijeDa

Neto sadašnja vrednost 16 145 157 RSD Prema finansijskom toku Pozitivna, štoveća

Da

Relativna neto sadašnja vrednost 1.37 Pozitivna, štoveća

Da

Interna stopa rentabilnosti projekta 33 % Najmanje 2X veća od .ponderisane vrednosti kamata na ukupna sredstvakojima se finansira projekat. Prema finansijskom toku

>14% Da

Interna stopa rentabilnostisopstvenog i akcionog kapitala

64 % Prema finansijskom toku >20% Da

Stepen sigurnosti ulaganja (DSCR) I II III IV V VI VII VIII IX X- 2.91 3.11 3.35 3.63 3.96 - - - -

>1.5 Da

Objašnjenje:VREME POVRATA ULAGANJA (engl. Pay-Off-Period method) je vreme potrebno za povrat uloženih sredstava u dugoročnim projektima.Prednost ove metode je što na lak način pokazujebrzinu povrata uloženih sredstava, a mana što ne uzima u obzir vremensku dimenziju novca (danas dobiveni dinar vredi više od dinara koji ćete dobiti u budućnosti).NETO SADAŠNJA VREDNOST (engl. NPV-Net Present Value) predstavlja zbir diskontovanih neto primitaka projekta. Da bi projekat bio prihvatljiv, neto sadašnja vrednost projekta mora bitiveća od nule odnosno da pozitivni efekti nadmašuju troškove ulaganja. Naravno, prednost ima investicija koja će ostvariti veću neto sadašnju vrednost. Mana neto sadašnje vrednosti ješto učinak ne dovodi u vezu sa iznosom investicije.RELATIVNA NETO SADAŠNJA VREDNOST (engl. RNPV-Relative Net Present Value) Relativna neto sadašnja vrednost ispravlja nedostatak neto sadašnje vrednosti, jer predstavlja odnosizmeđu neto sadašnje vrednosti i vrednosti investicije. Da bi investicija bila isplativa, relativna neto sadašnja vrednost takođe mora biti veća od nule. U slučaju upoređenja više investicijaprednost ima investicija sa većom relativnom neto sadašnjom vrednosti.INTERNA STOPA RENTABILNOSTI PROJEKTA (engl. Project IRR- Internal Rate Of Return) je ona diskontna stopa koja zbir diskontovanih neto primitaka projekta izjednačava sa sadašnjomvrednosti investicije. U ekonomskom smislu pruža informaciju o maksimalno prihvatljivoj prosečnoj godišnjoj kamatnoj stopi na ukupne izvore finansiranja.INTERNA STOPA RENTABILNOSTI SOPSTVENOG I AKCIONOG KAPITALA (engl. Equity IRR) za razliku od interne stope rentabilnosti projekta u proračun uzima samo sopstvena sredstvauložena u projekat (kao i akcioni kapital ako učestvuje u izvorima finansiranja).STEPEN SIGURNOSTI ULAGANJA (engl. DSCR-Debt Service Cover Ratio) je pokazatelj koji u odnos stavlja neto poslovne prihode+porez na dobit prema ukupnim obavezama po kreditu (ugodinama otplate kredita). Drugim rečima, pokazuje koliko puta je stanje na računu na kraju godine veće od obaveza po kreditu u toj godini. Na ovaj koeficijent naročitu pažnju posvećujubanke. Poželjno je da stepen sigurnosi ulaganja bude veći od 1,5, a minimalno 1. Vrednost ispod 1 nije prihvatljiva, jer ukazuje na nesposobnost vraćanja kredita.



ZAKLJUČAK O INVESTITORU I INVESTICIJIZaključak o Investitoru Zaključak o InvesticijiInvesticija je prihvatljiva za realizaciju, jer parametri kojima se ocenjuju investicije imaju poželjne vrednosti.

Napomena: Pre konačne odluke o pokretanju investicije poželjno je još jedanput proveriti planirane troškove poslovanja itržište (cene, konkurenciju realnost plasmana), kao i vrednost investicije.


Documents

49389165 Biznis Plan Proizvodnja Briketa