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27 de julho
de 2017
Resultados 2T17
Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev“ ou “Companhia”) e pode incluir declarações que
representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições
e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado
e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados
futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,
estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de
suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.
Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou
implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões.
Aviso Importante
2
Evolução dos planos médicos e odontológicos
Milhões de vidas
Planos Assistência Médica Planos Exclusivamente
Odontológicos
49,4
2013 2014
50,4
2015
49,2
47,8
2012
19,8
2013 2014
20,7
2015
21,2
18,5
47,6
20122016
21,8
2016
47,4
JUN/17
22,7
JUN/17
Fonte: ANS Tabnet e Sala de Situação Junho 2017.3
Concentração do crescimento setorial de vidas 6M17
# Companhias
Fonte: ANS Sala de Situação Junho 20174
Participação de
mercado
Participação no
crescimento
setorial 6M17
2 +70%14%
3 +80%18%
JUL16
JUN17
1.070
1.156
1.250
339
354
2013 2014 2015 2T16 2T17
1.365
4,6%
955
2012 2016
1.402
706
6M17
669
6M16
5,6%
Receita Líquida
R$ milhões
5
Evolução trimestral da Receita Líquida por segmento
R$ milhões
Corporativo PME Planos Individuais
2T16 2T17
53
227
71
59
46
234
+20,6%
+17,1%
2T16 2T17
339
+4,6%
354
69%
17%
14% 65%
20%
15%
R$ milhões
6
Segmentação do crescimento anual da receita incremental consolidada
7
R$ milhões
2T15
19
10
6
3
3T15
29
15
6
8
4T15
26
7
6
13
1T16
28
5
6
17
2T16
9
6
21
3T16
25
20
-2
7
4T16
21
18
-3
7
1T17
19
18
-5
7
36
2T17
14
12
-6
8
Planos Individuais PME Corporativo
8
Alto Baixo
37
20
17
PME
Corporativo
Planos Individuais
TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) Margem de Contribuição
Receita JUL16-JUN17
R$918 M (-2% YoY)
53%
43%
38%
¹ M: milhões NÚMERO DE
COMPETIDORES
Receita JUL16-JUN17
R$202 M (+16% YoY)
Receita JUL16-JUN17
R$273 M (+33% YoY)
JUL16 - JUN17
Planos Individuais & PME: maior crescimento e retorno superior
9
Tíquete médio por segmento (R$/membro/mês)
Corporativo PME Planos Individuais
16,5716,92
2,1%18,41
20,37
10,7%
34,02
38,30
+12,6%
2T16 2T17 2T16 2T17 2T16 2T17
10
Adições líquidas 2T17 por segmento
Corporativo PMEPlanos
Individuais2T17
-28
+1 +5
-22
Mil vidas
Evolução do mix da carteira de planos individuais
11
Lojas de
Departamento
Mil vidas
2T16 2T17
43%55%
2%632
657
283 mil
vidas
41%
3%
258 mil
vidas56%
+4%
+10%
Evolução do mix da carteira PME
12
Mil vidas
863
+6%
2T16
912
79%
7%
721 mil
vidas
14%
83%
1%
718 mil
vidas
16%
2T17
Composição de vidas, receita e margem de contribuição 2T17
ReceitaVidasMargem de
Contribuição
Corporativo PME Planos Individuais
65%
20%
15% 61%
23%
16%
13
75%
15%
10%
INSS: Provisões revertidas no 2T17
14
R$45 milhões
10 de julho de 2017
Sim, no 3T17
Selic
Valor Revertido
Aprovação
Efeito caixa
Crescimento anual
(Até 2010) (Após 2010)
R$303 milhões
14 de julho de 2017
Não
Selic + R$45 milhões
Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL)
15
Acumulado em 12 mesesTrimestral
46,0
48,0
51,4
47,1
44,0
47,7
50,0
54,6
43,7
49,3 48,8
48,8
43,9 44,1
48,1 48,2
43,4
46,1
48,6 48,0
45,2
48,8
52,6
49,7
45,0
46,4
47,6
47,4
48,1 48,2
47,6 47,5 47,2
49,2 49,0 49,4
49,0
47,7
47,6
46,4 46,2 46,0
46,4 46,6
46,6
47,0
47,7 48,7
49,1 49,0 48,4
1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T¹
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev
Despesas administrativas (% ROL)
16
7,8 7,9 7,3 7,4 7,7 7,9
7,7 6,8 6,5 6,8 6,7 6,9
15,614,7
13,8 14,2 14,4 14,8
8,0
6,5
14,5
Número de
funcionários
Demais
Pessoal
1.525 1.587 1.560 1.588 1.581 1.460 1.509
6M17¹2011 2012 2013 2014 2015 2016
¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev
Provisão para perdas sobre créditos (PDD)
17
R$ milhões e % ROL
PDD (%ROL)PDD (R$ milhões)
13,9
4,1
2T16
15,7
4,6
3T16
17,5
5,0
4T16
16,0
4,6
1T17
11,5
3,2
2T17
208 227
273
305 327
300
76 86
24,9 23,8
25,5 26,4
26,2
22,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2T16 2T17¹
312
JUL16
JUN17¹
22,3
164 176
6M16 6M17¹
24,5
25,0
R$ milhões e % ROL
EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado (ex-INSS¹)
22,4
24,3
18 ¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev
R$ milhões
Reversão INSS no EBITDA ajustado 2T17
EBITDA
Ex-INSS
86
+228
Reversão em custo
de serviços
Despesas
administrativas
-14
EBITDA
300
19
Lucro líquido (ex-INSS¹)
R$ milhões
20 ¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev
145 146
188 195
221
216
224
4452
2011 2012 2013 2014 2015 2016 JUL16
JUN17¹2T16 2T17¹
113121
6M16 6M17¹
Reversão INSS no lucro líquido 2T17
R$ milhões
Lucro líquido
Ex-INSS
52
+228
Reversão em
custo
de serviços
Despesas
administrativas
-14
Lucro líquido
252
+91
-103
Resultado
Financeiro
líquido
IR & CS
21
Fluxo de caixa 6M17 (R$ mil)
22
Caixa Líquido Dezembro 2016 442.612
(+) Geração de caixa 183.598
(-) CAPEX e Investimentos 8.780
(-) Dividendos e JCP
= Caixa Líquido Junho 2017 514.600
102.830
Caixa Líquido, dívida zero
23
R$ milhões
218
2012 2013
257
2014
266
2015
334
208
2011 2016
443
JUN17
515¹
¹ Inclui caixa vinculado e lastreado a ANS de R$114,8 milhões.
Remuneração trimestral aos acionistas
24
R$ milhões
55
1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Dividendos Juros sobre Capital Próprio
43
1235
24
11
35
24
11
47
35
12
55
43
13
111
100
11216,5%
Estrutura acionária globalizada: investidores em 37 países
25
Fonte: OdontoPrev
Administradores
1,44%
Tesouraria
0,08%
50,01%
Free Float
48,47%
Capital total531.294.792 ações ordinárias
40,1%
15,5%
12,5
6,1%7,1% 4,2%
4,1%
Outros
2,4%
2,0%
1,4%
1,4%
1,0%
0,9%
0,8%
0,5%
48% Free float257.590.523 ações ordinárias
5%
Relações com Investidores e Planejamento Estratégico
Escritório Corporativo
Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939
Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar
Barueri, SP. CEP: 06460-040
José Roberto Pacheco
Diretor de RI
Auditores
Independentes
Banco Depositário &
Formador de Mercado
Código de Negociação
B3
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Gerente de RI
Darcio Nunciatelli
Analista de RI
Tel: (11) 4878-8893
E-mail: [email protected]
www.odontoprev.com.br/ri
OdontoPrevIR
Stella Hong
Analista de RI
26