25 Mart 2019 Pazartesi · 2019. 3. 25. · 25 Mart 2019 Pazartesi Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Tel: +90 212 352 35 77 e- posta: [email protected]

25 Mart 2019 Pazartesi

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Tel: +90 212 352 35 77

e- posta: [email protected]

Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 14

Haftanın Gündem Konuları

Yurt dışı piyasalardaki dalgalanmadan

etkilenen BİST, özellikle Cuma artan satış

baskısıyla haftayı 99.835 seviyesinden

tamamladı. Endeksteki haftalık kayıp ise %3,4

seviyesinde gerçekleşti.

Bu hafta ABD’de büyüme verisi yanı sıra

İngiltere ve Fransa’da da büyüme verileri

izlenecektir. Hafta genelinde Fed üyelerinin

açıklamaları da takip edilecektir. Yurt içinde

ise Perşembe ekonomi güveni ile Cuma günü

dış ticaret dengesi izlenecektir.

Fed sonrası global büyüme endişeleri ve PMI

verileri ardından yurt dışı piyasalarda satış

baskılı bir seyirle haftaya başladık. Sabah Asya

piyasalarından başlayan satışlar, Avrupa

piyasalarında hissedilmeye devam edilirken,

ABD vadeli endeksleri de ABD piyasalarının

satıcılı açılacağına işaret ediyor. BİST ise

100.000 üzerinden güne başlasa da 98.300

üzerine kadar gerilemesi ardından

toparlanarak yeniden 99.500 üzerinde

seyrediyor.

Yurt dışı piyasalarda risk iştahında artış

görmediğimiz sürece endeks tarafında da

satışların devamını görebiliriz. Özellikle

100.000 üzerine yeniden yerleşmediğimiz

sürece endekste 96.700 ve 95.000 seviyeleri

gündeme gelmeye devam edecektir.

Yeniden 100.000 aşılmadığı sürece satışlar sürebilir… Borsa İstanbul geçtiğimiz hafta 106.000 seviyelerine yönelse de yukarı hareket kalıcı olmadı. Global piyasalarda öne çıkan büyüme endişeleri ve PMI verilerindeki zayıflık, endekste yurt dışı piyasalara paralel satış baskısının gözlenmesinde etkili oldu. Özellikle Cuma günü artan satış baskısıyla 100.000 seviyelerinin aşağı geçilmesi ardından endekste kapanış 99.835 seviyesinden gerçekleşirken haftalık bazdaki kayıp %3,4’e ulaştı. Geçen hafta ABD ve Avrupa’da açıklanan zayıf makroekonomik veriler nedeniyle küresel büyümeye ilişkin endişelerin artması sonucunda ABD ve Avrupa borsalarında satış baskısı artış gösterdi. ABD’de haftalık bazda Dow Jones %1,3, S&P 500 %0,8 değer kaybederken, Avrupa’da ise gösterge endeks %1,33 düşüş gösterdi. Ayrıca geçen hafta Fed faiz kararı toplantısı yakından izlendi. Fed, beklentilere paralel faizlerde değişime gitmezken, Fed'den yapılan açıklamada, Aralık toplantısında bu yıl içerisinde iki faiz artışı öngören bankanın bu yıl için faiz artışı beklentisinin olmadığı vurgulandı. 2019 için büyüme beklentisi %2,3'ten %2,1'e geriledi. 2020 yılı için %2,0'den %1,9'a indi. Fed’in bilanço küçültmeyi eylül ayında sonlandıracağı belirtildi. Bu hafta ABD’de Perşembe günü 4Ç18 büyüme verisi izlenecek. Avrupa tarafında ise Fransa ve İngiltere’den büyüme verileri ile tüketici güveni verisi ön planda olacaktır. Hafta genelinde ise Fed üyelerinin konuşmalarını göreceğiz. Yurt içinde ise Perşembe günü ekonomi güveni ve Cuma günü dış ticaret dengesi verileri yakından takip edilecektir. Fed sonrasında global büyüme endişelerinin etkisiyle gözlenen satış baskısı, bu haftaya başlarken de yurt dışı piyasaların satış ağırlıklı seyir izlemesinde etkili oldu. Asya piyasalarındaki satışlar sonrasında Avrupa piyasalarında satışların devamını görüyoruz. ABD’de ise vadeli endeksler satış baskısının devamına işaret ediyor. BİST tarafında ise yeni haftaya 100.000 üzerinden başlasak da gün içinde 98.300 seviyelerine gerileyen endeksin yeniden toparlanarak 99.500 üzerinde tutunmaya çalıştığını izliyoruz. ABD ile Çin arasındaki görüşmelere ilişkin netleşme olmadığı sürece piyasalarda büyüme endişeleri odaklı dalgalı seyrin haftanın devamında da sürmesini bekliyoruz. Yukarı hareketlerde satışlarla karşılaşan BİST’in ise yurt dışı piyasalarda yeniden alım iştahında artış görmediğimiz sürece satış baskılı seyrini sürdürmesi beklenebilir. 100.000 üzerine yeniden çıkarak bu seviye üzerinde kalıcılık görmediğimiz sürece BİST’deki satış baskısının 96.700 ve 95.000 seviyeleri hedefiyle devam edeceği görüşündeyiz.

mailto:[email protected]


Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 14

İşsizlik oranı 2018 Aralık ayında %13,5 seviyesine yükseldi

TÜİK tarafından açıklanan verilere göre işsizlik oranı 2018 Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre 3,1 puan artarak %13,5 seviyesinde gerçekleşti. Piyasanın beklentisi ise işsizlik oranında %12,8 artış olacağı yönündeydi. Mevsim etkilerinden arındırılmış veri de yıllık bazda 2,9 puan artarak %12,7’ye yükseldi.

Aralık ayında işsiz sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre 1 milyon 11 bin kişi artarak 4 milyon 302 bin kişi oldu. 2018 Aralık ayında istihdam oranı yıllık bazda 1,5 puan azalış ile %45,4 olurken iş gücüne katılım oranı değişim göstermeyerek %52,4 olarak gerçekleşti.

Bir önceki yılın aynı ayına göre tarım, inşaat ve sanayi sektörlerinde istihdam düşüşü yaşanırken, hizmet sektöründe istihdam sınırlı artış gösterdi. Genç nüfusta (15-24 yaş) işsizlik oranı bir önceki yılın aynı ayına göre 5,3 puan artış ile %24,5 seviyesine yükseldi.

Mevsim etkilerinden arındırılmış verilere göre 2018 Aralık ayında tarım dışı işsizlik oranı 3,2 puan artarak %14,9 olarak gerçekleşti.

Yorum: 2018 Aralık ayında işsizlik oranı beklentilerin üzerinde artış göstererek kasım ayındaki %12,3 seviyesinden %13,5 seviyesine yükseldi. Ekonomik aktivitedeki yavaşlamaya paralel olarak işsizlik oranı 2010 Şubat ayından sonraki en yüksek seviyeye ulaşmış oldu. Yılın ilk çeyreğinde de ekonomide beklenen yavaşlama işsizlikte artışın devam edeceğine işaret ediyor.

Merkezi yönetim bütçesi 2019 Şubat ayında 16,8 mlr TL açık verdi

2019 Şubat ayında, merkezi yönetim bütçe giderleri yıllık bazda %33,2 oranında artarken, gelirler %9,7 artış gösterdi. Böylece yılın ilk iki ayında bütçe 11,7 mlr TL açık vermiş oldu.

Faiz dışı denge şubat ayında 2,1 mlr TL açık verdi. 2018’in aynı ayında faiz dışı denge 4,8 mlr TL fazla vermişti.

Gelirler içinde en yüksek paya sahip olan vergi gelirleri bir önceki yılın aynı ayına göre %9 artış gösterdi. Giderlerde ise ocak ayında da olduğu gibi cari transferler en yüksek payı aldı.

Konut satışları şubat ayında yıllık bazda %18,2 geriledi

2019 Şubat ayında Türkiye genelinde konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %18,2

azalarak 78.450 adet olarak gerçekleşti. İstanbul konut satışlarında %18,4 ile en yüksek paya

sahip olurken, Ankara ve İzmir, İstanbul ardından en yüksek konut satışı gerçekleştirilen diğer

iller oldu.

Türkiye genelinde ipotekli konut satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %68,2 azaldı ve toplam

konut satışları içinde payı %11,3 oldu.

Şubat ayında ilk defa satılan konut sayısı yıllık bazda %25,3 geriledi ve toplam satışlar içindeki

payı %41,6 oldu. Aynı dönemde ikinci el konut satışlarında %12,3 düşüş gerçekleşti. Yabancılara

yapılan konut satışları %92,1 artış göstererek 3.321 adete yükselirken, toplam satışlar içindeki

payı %4,2 oldu. En çok konut satışı Irak vatandaşlarına yapıldı.

Mevsimsellikten arındırılmış istihdam göstergeleri - % değişim (Aralık 2015 – Aralık 2018)

Kaynak:TUİK, Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

% 12,7

% 14,9

% 23,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

2015 Aralık 2016 Aralık 2017 Aralık 2018 Aralık

İşsizlik Oranı Tarım Dışı İşsizlik Oranı Genç İşsizlik Oranı

Makro Ekonomi & Politika



Fitch, 2019 Mart ayı Küresel Ekonomik Görünüm raporunu yayımladı

Fitch Ratings, yayımladığı raporda 2019 ve 2020 için küresel büyüme beklentilerini düşürdü.

Kurum, Aralık 2018’deki son rapordan bu yana 2019 için tahminlerin agresif biçimde

düşürüldüğünü ancak küresel resesyon beklemediklerini ifade etti.

Küresel ticaretteki yavaşlamanın ticaret savaşlarının baskısının yanında gelişen ülkelerdeki

zayıf iç talepten kaynaklandığı, Euro Bölgesinde büyüme görünümünün yavaşladığı ve Çin’deki

yavaşlamanın belirginleştiği açıklandı. 2019 için büyüme tahmini %3,1’den %2,8’e, 2020 için

ise %2,9’dan %2,8’e düşürüldü. Kaynak: BloombergHT

Tüketici güven endeksi mart ayında %2,9 arttı

TÜİK ve TCMB işbirliği ile açıklanan verilere göre mevsim etkilerinden arındırılmış tüketici

güven endeksi mart ayında bir önceki aya göre %2,9 artarak 57,8 seviyesinden 59,4 seviyesine

yükseldi. Genel ekonomik durum beklentisi endeksi (gelecek 12 aylık döneme ilişkin) şubat

ayındaki 75 seviyesinden 78,6 seviyesine yükseldi.

Mart ayında gelecek 12 aylık dönemde işsizliğin artacağı beklentisi gerilerken, gelecek 12 aylık

dönemde tasarruf etme ihtimali olduğunu düşünen tüketiciler bir önceki aya göre azaldı.

Tüketici Güven Endeksi (mevsim etkilerinden arındırılmış)

Kaynak:TUİK, Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

59,4

50,0

55,0

60,0

65,0

70,0

75,0

Makro Ekonomi & Politika



Borsa İstanbul, dönemsel endeks değişikliklerini açıkladı

Borsa İstanbul'un BIST 100, BIST 50 ve BIST 30 endekslerinde 2019 yılı 2. üç aylık dönemi için (01.04.2019-28.06.2019) açıkladığı değişikliklere göre;

BIST 100 Endeksi Alınacak Paylar: OZGYO, ISFIN, TSPOR, IEYHO Çıkarılacak Paylar: ECZYT, DEVA, FLAP, ANELE

BIST 50 Endeksi Alınacak Paylar: CEMAS, POLHO, ODAS, ICBCT Çıkarılacak Paylar: GLYHO, FENER, ANACM, ENKAI

BIST 30 Endeksi Alınacak Paylar: - Çıkarılacak Paylar: -

LPG'li araçların kapalı alanlara girişi için adım atılacak

Çevre ve Şehircilik Bakanı Murat Kurum, LPG'li araçların kapalı alanlara girmesine ilişkin

yönetmelikle yapılacak düzenlemelerin, nisandan itibaren hayata geçeceğini bildirdi. Kurum,

tedbirlerin alınmasının ardından LPG'li araçlar için AVM, otel ve konutların otoparklarına giriş

izni vermeyi düşündüklerini açıkladı. Yorum: 2018 yılı itibariyle yakıt türüne göre trafikte

tescilli araçların %38’ini otogaz kullanan araçlar (4,7 mn adet) oluşturmaktadır. Otogaz

pazarında ise Aygaz (AYGAZ) %22,2 ile lider konumdadır. OMV PO (%12,1 Pazar payı) ile Shell

(%11,7 Pazar payı) Aygaz’ı izlemektedir. İstasyon adeti olarak Aygaz’ın Pazar payı %16, OMV

PO’nun %13 ve Shell’in ise %8 seviyesindedir. Türkiye’de yılda ortalama 117 bin araç otogaza

dönüştürülürken, ortalama dönüşüm maliyeti 500 $ seviyesindedir. Haberin Aygaz hisse

performansına kısa vadede olumlu yansıması beklenebilir.

ÖTV ve KDV indirimlerinin süresi uzatıldı

Resmi Gazete’de yayımlanan kararla otomotiv, beyaz eşya ve mobilya alımlarında uygulanan

vergi indirimi uygulaması ikinci kez uzatıldı. 31 Mart'ta sona erecek olan uygulama 30 Haziran'a

kadar uygulanmaya devam edilecek. Düzenlemeyle, vergisiz fiyatı 70 bin liranın altında olan

araçlarda, ÖTV oranı %45'ten %30'a, fiyatı 70 bin ila 120 bin arası olan araçlarda %50'den %35'e;

ticari araçlara yönelik uygulanan %18'lik KDV oranı %1'e indirilmiş, beyaz eşyada ÖTV

sıfırlanırken, mobilyada KDV oranı %18'den %8'e çekilmişti. 31 Mart'ta sona erecek olan tapu

harçlarında yönelik indirim düzenlemesinin de süresi yıl sonuna uzatıldı. Ayrıca, düzenleme ile

döviz mevduat hesaplarında 1 yıla kadar stopaj oranı %20'ye (önceki: %16,0), 1 yıldan uzun

vadeli hesaplarda %18’e (öncekki: %13) yükseltildi.

Yorum: Teşviklerin uzatılmasının, zayıf seyreden iç talebin canlanması adına destekleyici olabileceğini düşünüyoruz. BDDK’nın haftalık verilerine göre Tüketici kredileri tarafından baktığımızda, yılbaşından bu yana konut kredileri %2,8, taşıt kredileri %3,9 daralma gösterirken, ihtiyaç kredileri aynı dönemde %1,2 büyüme göstermiştir. Kredi faiz oranlarında önümüzdeki dönemlerde aşağı yönlü hareketlerle birlikte sektörlerdeki canlanma ivme kazanabilir. Döviz mevduata uygulanan stopaj oranının artırılmasnını ise TL mevduat büyümesini destekleyebileceğini düşünüyoruz.

Yabancı yatırımcılar 15 Mart haftasında net 107 mn $ hisse satımı gerçekleştirdi

TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik

kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 15 Mart ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve

kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 107 mn $ net satım olarak

gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 122 mn $

düşüş gösterdi.

Yurt dışında yerleşik kişilerin yılbaşından bugüne hisse alımları nette 1,33 mlr $ seviyesinde

gerçekleşirken, DIBS tarafında nette 941 mn $ satış gerçekleşmiş oldu.

Sektör & Şirket Haberleri (18 – 22 Mart Haftası)



Bankacılık sektöründe mevduat hacmi %2,7 artış gösterdi

BDDK’nın haftalık bültenine göre; 15 Mart 2019 itibariyle, bankaların toplam kredi hacmi bir önceki haftaya göre %0,9 oranında yükseliş gösterdi. Aynı dönemde TL krediler %1,0 artış gösterirken, YP krediler TL bazında %0,7 yükseliş ($:+%0,3) kaydetti. 15 Mart haftasında tüketici kredileri zayıf seyrini korurken, KOBİ (+%1,5) ve taksitli ticari kredilerinde (+%2,2) haftalık bazda görülen artış kredi büyümesini olumlu etkilemiştir.

Kur etkisinden arındırılmış olarak bakıldığında ise 15 Mart itibariyle toplam kredi hacmi 2018 sonuna göre %1,5 büyüdü.

15 Mart 2019 itibariyle bankaların toplam mevduat hacmi haftalık bazda %2,7 yükseliş gösterdi. Son bir haftada TL mevduat %2,6 artış gösterirken, YP mevduat dolar bazında %2,3 yükseldi. 15 Mart haftasında ticari kuruluşlar mevduatı bir önceki haftaya göre %6,2 büyüme kaydetti.

Kur etkisinden arındırılmış olarak bakıldığında; 15 Mart itibariyle bankacılık sektörünün toplam mevduat hacmi 2018 sonuna göre %3,4 arttı.

15 Mart 2019 itibariyle bankaların net bilanço pozisyonu önceki haftaya göre %89,9 artarak 6,6 mlr TL olurken, yasal özkaynakları ise 520,4 mlr TL olarak gerçekleşti.

15 Mart 2019 itibariyle bankacılık sektöründe Takipteki Krediler Oranı (TKO) %4,30 (önceki: %4,32) düzeyinde, Takipteki Krediler Karşılık Oranı ise %68,3 (önceki: %67,8) seviyesinde gerçekleşti.

Kısa Kısa Haberler

Gıda Perakendeciliği Sektörü: Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan, Perakende Yasası çalışmaları

kapsamında marketlerin genelde kendi markalarıyla üretim yaptırıp sattıklarını, buna bir

sınırlama getirip, diğer üreticilerin de bu marketlerde yer almasını zorunlu kılacaklarını

belirtti. (Kaynak: Hürriyet) Yorum: Satışlarının önemli kısmı özel markalı (private label) ürün

satışlarından oluşan indirimli perakendeciler (Bim ve Şok Marketler) başta olmak üzere söz

konusu uygulama gıda perakendecileri açısından olumsuz etkide bulunabilir.

-60

138

-153

-61-73

126

32

-72

151

50 46103

-15-70

239

-6

-83

115

712

322270

-106-64

30

199

46

-107-400

-200

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2018/9

2018/9

2018/9

2018/10

2018/10

2018/10

2018/10

2018/11

2018/11

2018/11

2018/11

2018/11

2018/12

2018/12

2018/12

2018/12

2019/1

2019/1

2019/1

2019/1

2019/2

2019/2

2019/2

2019/2

2019/3

2019/3

2019/3

Hisse Senedi Net Hareketler, Haftalık, mn $

Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım

-96-118

74

389

-105-45

3

-212

448

-22

76

-20

-177

-63

159

-471

-102-142-122

-70

106

-206

-103

-18-51-113

-122

-1000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

-600

-400

-200

0

200

400

600

2018/9

2018/9

2018/9

2018/10

2018/10

2018/10

2018/10

2018/11

2018/11

2018/11

2018/11

2018/11

2018/12

2018/12

2018/12

2018/12

2019/1

2019/1

2019/1

2019/1

2019/2

2019/2

2019/2

2019/2

2019/3

2019/3

2019/3

DIBS Net Hareketler, Haftalık, mn $

Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım

BDDK: Haftalık Bülten

Bilanço (Sektör), Mn

TL15.03.2019 08.03.2019

Önceki Haftaya

Göre Değişim %28.12.2018

YBB-

Değişim %

Menkul Değerler Portföyü 504.571 498.180 1,3% 461.635 9,3%

Krediler 2.453.962 2.433.100 0,9% 2.392.780 2,6%

- Tüketici Kredileri 396.864 396.455 0,1% 399.543 -0,7%

- Ticari ve Diğer Krediler 1.928.515 1.906.750 2,3% 1.860.352 7,4%

- Kredi Kartları 128.583 129.896 -1,0% 132.885 -3,2%

Mevduat 2.163.720 2.106.845 2,7% 2.044.425 5,8%

-Gerçek Kişiler 1.324.669 1.311.345 1,0% 1.265.499 4,7%

-Ticari Kuruluşlar 698.946 657.877 6,2% 645.416 8,3%

-Resmi ve Diğer Kuruluşlar 140.105 137.623 1,8% 133.511 4,9%

Özkaynaklar 520.419 520.188 0,0% 507.459 2,6%

Takipteki Krediler Oranı 4,30% 4,32% -3 bp 3,92% 39 bp

-Tüketici Kredileri 3,18% 3,17% 1 bp 2,93% 25 bp

-Kredi Kartları 6,46% 6,35% 12 bp 5,64% 82 bp

-Taksitli Ticari Krediler 8,53% 8,68% -16 bp 8,27% 26 bp

-KOBİ Kredileri 9,90% 9,99% -10 bp 8,99% 91 bp

Takipteki Krediler Karşılık Oranı 68,3% 67,8% 48 bp 68,2% 12 bp

Kaynak: BDDK, VKY Araş tırma & Strateji




(-) Gübre Sektörü: Gübre sektöründeki fiyat artışlarına yönelik olarak önaraştırma

gerçekleştiren Rekabet Kurulu, aralarında Bagfaş (BAGFS), Ege Gübre (EGGUB), Gübre

Fabrikaları (GUBRF) ve Toros Tarım’ın (TKFEN’in bağlı ortaklığı) da bulunduğu 6 firma

hakkında soruşturma açılmasına karar verdi.

(=) Akbank (AKBNK): Banka yaptığı açıklamada, İpotek Teminatlı Menkul Kıymet İhraç

Programı (ihraç tavanı 1,5 mlr TL) kapsamında 200 mn TL nominal değerli 5 yıl vadeli kıymetin

yurt dışında ihracının tamamlandığını bildirdi.

(=) Aksigorta (AKGRT): Şirket yaptığı açıklamada, 2011 ve 2012 yıllarına ait sovtaj işlemlerinde

BSMV'ye ilişkin Vergi Mahkemeleri nezdinde açılan davalardan, 2012 yılına ait davada vergi

mahkemesinin şirket lehine (vergi ve ceza tarhiyatlarının iptaline) karar verdiğini duyurdu.

2011 yılına ilişkin davanın ise Vergi Mahkemesi nezdinde devam ettiği belirtildi.

(=) Anadolu Sigorta (ANSGR): Anadolu Sigorta’nın 2019 yılı Şubat ayında toplam prim üretimi

bir önceki yılın aynı ayına göre %30,2 artış, bir önceki aya göre ise %11,4 düşüş göstererek 516,5

mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in 2019 Ocak-Şubat döneminde toplam prim üretimi yıllık

bazda %20,2 artarak 1,1 mlr TL olarak gerçekleşmiştir.

(=) Banvit (BANVT): Rekabet Kurumu tarafından Ağustos 2017’de Türkiye'de tavuk eti üretimi

ile ilgili rekabet kurallarını ihlal ettiği iddiasıyla şirket hakkında başlatılan soruşturma

kapsamında, Banvit'e toplam 30,5 mn TL tutarında idari para cezası verildiğini belirtti. Karar

için yargı yolu açık olmakla birlikte idari para cezasının süresi içinde ödeneceğini, 2019 yılının

ilk çeyreği için söz konusu tutarın kayıtlarına gider olarak yansıtacağını açıkladı. Ödemenin,

gerekçeli kararın tebliğ edilmesinden itibaren 30 gün içinde yapılması durumunda %25 indirim

uygulanacağını belirten şirket, bu karara ilişkin yasal haklarını kullanacağını ve yargı yoluna

başvuracağını bildirdi.

(+) Çimsa (CIMSA): İspanya'da yerleşik Cemex Espana S.A.'nın sahip olduğu Buñol Beyaz

Çimento Fabrikası'nı 180 mn $ bedelle satın alınmasına ilişkin Cemex ile uzlaştığını bildirdi.

Satın almaya ilişkin sözleşme müzakerelerinin devam ettiği belirtildi. Satınalma işleminin

yurtdışında var olan veya kurulacak olan iştiraki tarafından yapılacağı belirtildi. Yorum:

Çimsa’nın mevcut durumda toplam 6,6 mn ton klinker kapasitesi mevcut olup, bunun 1,56 mn

ton’u beyaz çimento tarafındadır. Satın alınması düşünülen fabrikanın ise 1,1 mn ton gri ve

yaklaşık 600 bin ton beyaz klinker kapasitesi mevcuttur. İç talepte gözlenen daralmayı aşma

adına ihracat gelirlerini ve kar marjı yüksek beyaz çimento satışlarını destekleyici olası satın

almanın yılın ikinci yarısında tamamlanmasını öngörüyoruz. Çimsa’nın net borç pozisyonu

mevcut durumda 1,3 mlr TL olup, NetBorç/FAVÖK rasyosu ise 3,2x seviyesindedir.

(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Şirket yurt içinde tahsisli veya nitelikli yatırımcılara satılmak

üzere (2 mlr TL ihraç tavanı) borçlanma aracı ihracı için yetkilendirme yapıldığını duyurdu.

Ayrıca Şirket tarafından muhtelif bankalardan toplam 560 mn TL kredi kullanıldığı ve aynı

zamanda şirketin daha önce kullanmış olduğu rotatif kredilerinden 198 mn TL'lik tutarın

kapamasının gerçekleştirildiği açıklandı. Öte yandan Şirket yaptığı diğer açıklamada,

projelerinden İstanbul Ataşehir Doğu Bölgesi 2. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşım İşi'nde

(Metropol İstanbul), bazı bölümlerin kısmi kesin kabulünün yapıldığını bildirdi.

(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Şirket portföyünde bulunan "Kocaeli Derince Arsa Satışı

Karşılığı Gelir Paylaşım İşi "nin yapı ruhsatı alınmadan tasfiye edildiği ve ilgili arsanın T.C.

Çevre Ve Şehircilik Bakanlığı Toplu Konut İdaresi Başkanlığı'na iade edileceği bildirildi. Yorum:

31.12.2018 itibariyle, 2020’de tamamlanması öngörülen ilgili projenin kayıtlı değeri 70,4 mn

TL iken, Emlak Konut için minimum garanti edilen gelir 96,2 mn TL, minimum garanti edilen

kar ise 25,8 mn TL’dir. Devam eden gelir paylaşımı projelerindeki toplam gelir içerisindeki

payı %0,7’dir. Haberi hisse performansı açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.

(=) Erdemir (EREGL): Cumhurbaşkanı Erdoğan, Ereğli Demir Çelik'in 1 mlr $’lık yatırım kararı

aldığını, bu yatırımın bin kişilik ek istihdam sağlayacağını belirtti. Kaynak: Dünya




(=) Erdemir (EREGL): OYAK Maden Metalürji Grup Başkanı Toker Özcan, Ereğli tesislerinde

yapılacak 1 mlr $ bütçeli yatırımların, 800 bin ton/yıl kapasiteli kok üretim tesisini, 5 mn

ton/yıl kapasiteli sinter üretim tesisini, yeni yüksek fırını, çelikhane yenileme ve

modernizasyonunu, liman modernizasyonunu ve otomotiv sektörüne üretim yapan hatların

endüstri 4.0 penceresinden modernizasyonunu kapsadığını belirtti.

(=) İş Bankası (ISCTR): İş Bankası, 400 mn TL tutarındaki İpotek Teminatlı Menkul Kıymet (İTMK)

ihracını tamamladığını duyurdu.

(+) Netaş (NETAS): Şirketin %100’üne sahip olduğu Netaş Bilişim Teknolojileri, NetRD Bilgi

Teknolojileri ve Telekomünikasyon için stratejik alternatiflerin değerlendirilmesi amacıyla

Orion Parent LLC ile bir münhasırlık anlaşması imzaladı.

(=) Sasa Polyester (SASA): Şirket, ciroya katkısı yıllık 1,02 mlr $ olan Polimer, Poy ve

Tekstürize İplik Üretim Tesisi ile Pet Tesisi (Şişe Cipsi) yatırımlarının finansmanı kapsamında

Yurtdışı İhracat Kredi Kurumu Hermes'e yapılan ve prensipte onaylandığı daha önce kamuoyu

ile paylaşılmış olan 232 mn € tutarında 2 yılı geri ödemesiz 12 yıl vadeli kredi başvurusunun

kesin olarak onaylandığını, ilgili kredi işlemlerinin HSBC Bank aracılığıyla yapıldığını ve kredinin

kullanıma hazır hale geldiğini bildirdi.

(=) Şişe Cam (SISE): Basına yansıyan habere göre Şişecam’ın, Roketsan ve TAI ile işbirliği

olanaklarını araştırdığı belirtildi. Kaynak: Dünya

(+) Tekfen Holding (TKFEN): Bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat’ın devam eden

projelerinde meydana gelen süre uzatımı, iş miktarı ve kapsam artışları sebebiyle oluşan ilave

maliyetlerle ilgili olarak işveren idarelerle yapılan görüşmeler sonucunda maliyet artışı

taleplerinin karşılanması üzerine bazı projelerde anlaşma sağlandığını açıkladı. Anlaşma

sağlanan projelerinin 1Ç19 mali tablolarındaki net kar tutarına yaklaşık 450 mn TL ilave olumlu

etkisinin olması beklendiğini açıkladı.

(=) TSKB (TSKB), TSKB GYO (TSGYO): Banka tarafından 20 Mart 2019’da TSKB GYO payları ile

ilgili olarak 0,80 TL fiyattan 189 bin TL toplam nominal tutarlı pay alım işleminin

gerçekleştirildiği bildirildi. Bu işlemle birlikte, Bankanın TSKB GYO sermayesindeki pay oranı

%87,66 seviyesine ulaşmıştır.

(=) Tüpraş (TUPRS): Sermayesinin tamamına sahip olduğu Körfez Ulaştırma A.Ş.'nin

sermayesinin 10 mn TL'den 250 mn TL'ye yükseltilmesi işlemine 240 mn TL ile nakden iştirak

edileceğini bildirdi. Ödemenin ¼'ünün 18 Mart tarihinde, kalan bakiyenin ise sermaye

artırımının tescilinden itibaren 24 ay içerisinde ödenmesine karar verildiğini açıkladı.

(=) Türk Hava Yolları (THYAO): THY Yönetim Kurulu Başkanı İlker Aycı, THY'nin satılacağı

iddialarını yalanlayarak herhangi bir satış görüşmesinin olmadığını belirtti. (Kaynak: Dünya)

(=) Türk Hava Yolları (THYAO): Türk Hava Yolları Basın Müşaviri Yahya Üstün sosyal medya

üzerinden yaptığı açıklamada, THY hakkında farklı zamanlarda ortaya atılan ve yeniden

gündeme gelen ’Türk Hava Yolları Satılıyor’ başlıklı haberlerin gerçeği yansıtmadığını belirtti.

(Kaynak: Foreks)

(=) Türk Hava Yolları (THYAO): Şirket, Türkiye Varlık Fonu'na ait %49'luk hisselerinin yabancı

bir havayolu şirketine satılacağına dair farklı zamanlarda ortaya atılan ve 20 Mart tarihinde bir

sosyal medya platformunda yinelenen iddiaların hiçbir şekilde gerçeği yansıtmadığını bildirdi.

Yorum: Söz konusu basın haberleri daha önce Şirket yetkilileri tarafından da yalanlanmıştı.

Bu nedenle haberin hisse fiyatı üzerinde önemli bir etkide bulunmasını beklemiyoruz.




Türk Telekom (TTKOM): Rekabet Kurumu, toptan sabit genişbant internet hizmetleri

pazarında hakim durumunu kötüye kullanıp kullanmadığını tespit amacıyla şirkete soruşturma

açtı.

(=) Ulusoy Elektrik (ULUSE): Şirketin satış sürecinde şirket paylarının devri için tamamlanması

gereken ön koşullardan biri olan iştiraki Bozat Elektrik Üretim'in satış yoluyla şirket bünyesi

dışına çıkarılmasına ilişkin EPDK başvurusunun yapıldığını açıkladı.

Vakıfbank (VAKBN): Rekabet Kurulu'nun 07.03.2011 tarihli kararı ile 8,2 mn TL tutarında

verilen idari para cezasının iptali için Danıştay’a açılan iptal davası ardından Danıştay’ın

davanın reddine karar verdiğini hatırlatan banka, Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu nezdinde

temyiz başvurusunun da reddedildiğini belirtti. Karara karşı düzeltme başvurusu yapılacağını

açıkladı.

Vakıfbank (VAKBN): Banka daha önce yaptığı açıklamada, GMTN (Global Medium Term Notes)

programının kurulup, bu programın farklı para birimlerinde/farklı vadelerde ihraç yapmaya

hazır hale getirildiğini, sözleşmesel boyutunun 7 mlr $’a arttırıldığını ve $ cinsinden tahvil

ihracı düzenlenmesi için yetkilendirme yapıldığını duyurmuştu. Bu kapsamda, banka tarafından

yurtdışı tahvil ihracına ilişkin yatırımcılardan talep toplama sürecinin tamamlandığı ve nominal

tutarı 600 mn $, itfa tarihi 28 Mart 2024 olan sabit faizli, 5 yıl vadeli ve 6 ayda bir kupon

ödemeli tahvillerin kupon oranının %8,125 olarak belirlendiği açıklandı.

(=) Vestel Elektronik (VESTL): Whirlpool EMEA S.p.A'ya ait Indesit ve Hotpoint markalı beyaz

eşya, klima ve küçük ev aletlerinin Türkiye ile sınırlı olmak üzere montaj, satış sonrası servisleri

ve çağrı merkezi hizmetlerinin, Vestel Elektronik’in %100 bağlı ortaklığı Vestel Ticaret A.Ş.

tarafından verilmesine ilişkin olarak, Vestel Ticaret A.Ş. ile Whirlpool EMEA S.p.A arasında

bağlayıcı olmayan bir Niyet Mektubu imzalandığı bildirildi. Yorum: Türkiye’de gerçekleştirdiği

üretimin tamamını ihracata yönlendirme kararı alan Whirlpool’un yurt içi satış kanallarına

yönelik söz konusu girişiminin Vestel Elektronik’in finansallarına potansiyel etkisinin sınırlı

olumlu olmasını bekliyoruz.

(=) Yapı Kredi Bankası (YKBNK): Banka'nın tasfiye hesaplarında izlenen 31 Ocak 2019 tarihi

itibarıyla donuk alacak tutar toplamı 396,3 mn TL tahsili gecikmiş alacağın, toplam 24,0 mn TL

bedelle satılmasına karar verildiği açıklandı. Yorum: Banka’nın gerçekleştirdiği bu satış

işleminde tahsilat oranını %6,05 olarak hesaplıyoruz. Banka 2018 yılında ise yaklaşık 2 mlr

TL’lik takipteki portföy satışı gerçekleştirmiş olup, ortalama tahsilat oranı %5,22’dir. Öte

yandan Banka'nın Takipteki Krediler Oranı'nında bu satış işlemi ile birlikte yaklaşık 17 bp düşüş

olabileceğini hesaplıyoruz. Bu satış işlemi sonucunda 1Ç19'da Banka'nın gelir tablosuna 24 mn

TL'lik gelir yansıyacak.

(=) Yapı Kredi Bankası (YKBNK): Banka, ihraç tavanı 7 mlr $ olmak üzere, yurt dışı borçlanma

aracı ihracına ilişkin SPK’ya başvurduğunu bildirdi.

Geçen haftaki pay geri alım bildirimleri

Hisse Şirket AdıAlınan

Adet (mn)

Alınan

Tutar (mn

TL)

Ortalama

İşlem Fiyatı

(TL)

Alınan

Adet (mn)

Alınan

Tutar (mn

TL)

Ortalama

İşlem

Fiyatı (TL)

Sermayeye

Oranı (%)

Miktar

(mn)

Tutar (mn

TL)

ENKAI Enka İnşaat 2,8 13,6 4,9 10,0 49,4 4,9 0,2% 100,0% 65,9%

* 22 Mart itibariyle Enka İnşaat'ın geri alım programı tamamlanmıştır.

Program kapsamında

geri alım oranı %Son 1 Haftalık Toplam




Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT (Brüt) HBT (Net) Temettü Verimi % Tahmini VIOP Etkisi (Puan) Genel Kurul Tarihi

ISYAT 25.03.2019 0,19 0,19 23,3% 21.03.2019

ADANA - 1,46 1,24 21,4% 29.03.2019

ADBGR - 1,04 0,89 21,3% 29.03.2019

ISDMR - 1,21 1,09 16,9% 21.03.2019

TBORG 02.04.2019 1,66 1,41 16,4% 25.03.2019

EREGL - 1,38 1,25 15,7% 21.03.2019

KSTUR 17.04.2019 2,93 2,49 15,4% 30.03.2019

ALKA 17.04.2019 0,61 0,52 14,6% 26.03.2019

MRDIN - 0,50 0,42 14,4% 29.03.2019

PETUN - 0,96 0,82 13,7% 28.03.2019

SODSN 31.05.2019 0,94 0,80 12,8% 26.03.2019

AKSA 09.04.2019 1,11 0,94 12,3% -

AYGAZ 28.03.2019 1,29 1,09 11,6% 20.03.2019

ADNAC - 0,14 0,12 11,6% 29.03.2019

AKCNS 29.03.2019 0,80 0,68 10,8% 26.03.2019

CELHA 30.04.2019 0,61 0,52 10,5% 19.03.2019

YGGYO - 0,93 0,93 10,3% 14.04.2019

FMIZP 01.04.2019 1,94 1,65 10,3% 25.03.2019

ECILC 20.05.2019 0,30 0,26 10,3% -

ISMEN 27.03.2019 0,25 0,22 10,2% 25.03.2019

TUPRS 28.03.2019 15,15 12,88 10,2% -1220 20.03.2019

NUHCM 22.05.2019 0,70 0,60 9,9% 28.03.2019

AKSGY - 0,25 0,25 9,6% -

ECZYT 22.05.2019 0,75 0,64 9,4% -

EGEEN 19.04.2019 43,43 36,92 9,2% -

ALKIM 24.04.2019 2,29 1,95 9,0% 28.03.2019

DOHOL 22.04.2019 0,10 0,09 8,5% -60 20.03.2019

BRSAN 31.05.2019 0,82 0,70 8,3% 28.03.2019

JANTS 02.05.2019 2,10 1,79 7,8% 02.04.2019

SARKY 27.05.2019 0,25 0,21 7,6% 12.04.2019

ADEL 30.09.2019 0,85 0,72 7,6% 08.04.2019

CLEBI 16.04.2019 5,30 4,51 7,5% 09.04.2019

BOLUC - 0,24 0,21 7,4% 29.03.2019

ENJSA 02.04.2019 0,40 0,34 7,0% -62 28.03.2019

BLCYT 29.05.2019 0,12 0,10 6,7% 26.03.2019

DITAS 30.04.2019 0,40 0,34 6,7% 19.03.2019

PNSUT - 0,45 0,38 6,5% 28.03.2019

DMSAS 27.05.2019 0,20 0,20 6,3% 10.04.2019

ALARK 26.04.2019 0,17 0,15 6,2% 18.04.2019

AKMGY 24.04.2019 1,08 1,08 6,0% 29.03.2019

BFREN 26.04.2019 10,00 8,51 5,9% 20.03.2019

ALGYO 27.05.2019 2,54 2,54 5,5% 26.03.2019

ANHYT 25.03.2019 0,30 0,26 5,5% 21.03.2019

ERBOS - 3,45 2,93 5,4% 13.04.2019

Temettü Tablosu




KRDMD - 0,13 0,11 5,3% 02.04.2019

KRDMD - 0,13 0,11 5,3% 02.04.2019

FROTO 01.04.2019 2,43 2,07 4,9% -101 15.03.2019

EGGUB - 1,20 1,02 4,8% 02.04.2019

VAKKO 16.04.2019 0,15 0,12 4,8% 05.04.2019

ANSGR 26.03.2019 0,20 0,17 4,7% 22.03.2019

AKMGY 24.09.2019 0,85 0,85 4,7% 29.03.2019

HEKTS 01.12.2019 0,50 0,43 4,6% 29.03.2019

SAFKR 10.04.2019 0,10 0,09 4,6% 14.03.2019

SODA 31.05.2019 0,35 0,29 4,4% -88 08.03.2019

TKFEN 02.04.2019 1,14 0,97 4,4% -133 27.03.2019

SASA 17.06.2019 0,35 0,29 4,2% 28.03.2019

YUNSA 02.04.2019 0,20 0,17 4,0% 28.03.2019

SUMAS 02.09.2019 0,30 0,26 3,9% 25.04.2019

TRKCM 31.05.2019 0,14 0,12 3,9% 07.03.2019

ANACM 31.05.2019 0,12 0,10 3,9% 07.03.2019

BRYAT 31.05.2019 1,37 1,16 3,7% 03.04.2019

SAHOL 03.04.2019 0,30 0,26 3,6% -177 29.03.2019

KORDS 25.03.2019 0,35 0,30 3,4% 20.03.2019

AVISA 27.03.2019 0,33 0,28 3,3% 04.03.2019

AYES 28.05.2019 0,05 0,05 3,2% 28.04.2019

GRNYO - 0,02 0,02 3,2% 29.03.2019

ENKAI 17.04.2019 0,15 0,14 3,1% 28.03.2019

UNYEC - 0,10 0,08 3,0% 29.03.2019

SISE 31.05.2019 0,18 0,15 2,9% -89 08.03.2019

AKMGY 17.12.2019 0,50 0,50 2,8% 29.03.2019

OTKAR 25.03.2019 3,00 2,55 2,7% 18.03.2019

GOODY - 0,09 0,08 2,7% 11.04.2019

OZRDN - 0,08 0,06 2,7% 01.04.2019

SELEC 19.04.2019 0,10 0,09 2,6% 26.03.2019

OYAYO 31.05.2019 0,03 0,03 2,5% 26.03.2019

AEFES 31.05.2019 0,51 0,43 2,5% -

KCHOL 01.04.2019 0,40 0,34 2,2% -146 21.03.2019

AVISA 27.11.2019 0,22 0,19 2,2% 04.03.2019

BIZIM - 0,17 0,15 2,1% 25.03.2019

KARTN 02.04.2019 7,60 6,46 2,1% 28.03.2019

PRKAB 18.04.2019 0,04 0,03 2,0% -

ATEKS 23.08.2019 0,18 0,15 1,9% 04.04.2019

ATEKS 23.10.2019 0,18 0,15 1,9% 04.04.2019

CCOLA 31.05.2019 0,59 0,50 1,8% -

CCOLA 29.08.2019 0,59 0,50 1,8% -

CEMTS 24.06.2019 0,10 0,09 1,7% 20.03.2019

ACSEL - 0,07 0,06 1,7% -

Temettü Tablosu




BIMAS 1. taksit 1,20 1,02 1,5% -

BIMAS 2. taksit 1,20 1,02 1,5% -

KFEIN 02.04.2019 0,08 0,07 1,1% 15.03.2019

AGHOL 12.06.2019 0,10 0,10 0,8% -

HLGYO 22.05.2019 0,01 0,01 0,8% 09.04.2019

FORMT - 0,02 0,01 0,3% -

ASELS 19.06.2019 0,02 0,02 0,1% -5 26.04.2019

ASELS 18.09.2019 0,02 0,02 0,1% -5 26.04.2019

ASELS 18.12.2019 0,02 0,02 0,1% -5 26.04.2019

Temettü Tablosu



Rapora ulaşmak için tıklayınız…

Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki

25 Mar. ABD 04:45 Fed - Evans konuşması


25 Mar. Türkiye 10:00 Mar. Sektörel Güven Endeksleri 57,00

25 Mar. Türkiye 10:00 Mar. Reel Kesim Güven Endeksi 55,88 97,20

25 Mar. Türkiye 10:00 Mar. Kapasite Kullanımı 67,65 74,0%

25 Mar. Almanya 12:00 Mar. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,36 98,70 98,50

25 Mar. ABD 13:00 Fed - Harker konuşması

25 Mar. ABD 15:30 Şub. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 63,28 -0,25 -0,43

25 Mar. ABD 17:30 Mar. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 64,84 9,60 13,10

26 Mar. ABD 03:30 Fed - Rosengren konuşması

26 Mar. Almanya 10:00 Nis. GfK Tüketici Güven Anketi 50,00 10,80 10,80

26 Mar. Fransa 10:45 4Ç18 GSYH Çeyreksel % 88,89 0,30% 0,30%

26 Mar. ABD 10:45 Fed - Harker konuşması


26 Mar. ABD 15:30 Şub. Konut Başlangıçları 92,97 1210 Bin 1230 Bin

26 Mar. ABD 15:30 Şub. İnşaat İzinleri 92,97 1320 Bin 1317 Bin

26 Mar. ABD 17:00 Mar. Richmond Fed Sanayi Endeksi 50,00 12,00 16,00

26 Mar. ABD 17:00 Mar. CB Tüketici Güven Endeksi 93,75 132,00 131,40

26 Mar. ABD 22:00 Fed - Daly konuşması

27 Mar. Çin 04:30 Şub. Sanayî Kârları -Yıllık % 20,00 -1,9%

27 Mar. Fransa 10:45 Mar. Tüketici Güven Endeksi 50,00 96,00 95,00

27 Mar. Fransa 10:45 Şub. ÜFE - Yıllık % 50,00 1,4%

27 Mar. Avro Bölgesi 11:00 AMB Başkanı Draghi'nin Konuşması

27 Mar. ABD 15:30 Oca. Dış Ticaret Dengesi 81,25 -57,3 mlr $ -59,8 mlr $

28 Mar. ABD 00:30 Fed - George konuşması

28 Mar. Türkiye 10:00 Mar. Ekonomi Güven Endeksi 32,35 79,40

28 Mar. Avro Bölgesi 13:00 Mar. Tüketici Güven Endeksi 78,57 -7,20 -7,20

28 Mar. ABD 14:15 Fed - Quarles konuşması

28 Mar. ABD 15:30 4Ç18 GSYH - Çeyreksel (Yıllıklandırılmış)% 80,00 2,30% 2,60%

28 Mar. ABD 15:30 Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,44 221 Bin

28 Mar. Almanya 16:00 Mar. TÜFE- Aylık % 86,89 0,60% 0,40%

28 Mar. Almanya 16:00 Mar. TÜFE- Yıllık % 88,52 1,50% 1,50%

28 Mar. ABD 16:30 Fed - Clarida konuşması

28 Mar. ABD 17:00 Fed - Bowman konuşması

28 Mar. ABD 17:00 Şub. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 77,34 0,5% 4,6%

29 Mar. ABD 00:20 Fed - Bullard konuşması

29 Mar. Japonya 02:30 Şub. İşsizlik Oranı 97,75 2,5% 2,5%

29 Mar. Japonya 02:30 Mar. Tokyo TÜFE - Yıllık % 80,00 0,9% 0,6%

29 Mar. Japonya 02:50 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,88 1,3% -3,4%

29 Mar. Türkiye 10:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 88,24 -2,2 mlr $ -2,5 mlr $

29 Mar. Fransa 10:45 Mar. TÜFE- Yıllık % 94,44 1,2% 1,3%

29 Mar. Türkiye 11:00 Şub. Yabancı Ziyaretçi Sayısı 70,59 5,3%

29 Mar. Almanya 11:55 Mar. İşsizlik Oranı % 72,13 4,9% 5,0%

29 Mar. İngiltere 12:30 4Ç18 GSYH Çeyreksel % 97,70 0,2% 0,2%

29 Mar. Türkiye 14:00 Şub. BDDK: Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu 50,00

29 Mar. ABD 15:30 Şub. Kişisel Gelir ve Harcamalar 85,16

29 Mar. ABD 16:45 Mar. Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi 82,03 61,90 64,70

29 Mar. ABD 17:00 Şub. Yeni Konut Satışları 80,00 622 Bin 607 Bin

29 Mar. ABD 17:00 Mar. Michigan Tüketici Güven Endeksi 94,53 97,80 97,80

29 Mar. ABD 19:05 Fed - Quarles konuşması

Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks, VKY Araştırma & Strateji

Haftalık Ajanda

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/haftalik-piyasa-takvimi-1553264045.pdf



22-Mar-2019

TRY

AKBNK 33.072 6,36 317 TUT EÜG 7,60 19%

GARAN 38.556 9,18 817 TUT EÜG 10,00 9%

HALKB 8.738 6,99 257 AL EPG 9,40 34%

ISCTR 26.685 5,93 244 AL EÜG 6,78 14%

YKBNK 18.584 2,20 157 AL EÜG 2,51 14%

ALBRK 1.665 1,85 30 TUT EPG 1,38 -25%

TSKB 2.324 0,83 30 AL EÜG 1,17 41%

Cam

ANACM 2.333 3,11 6 AL EÜG 4,29 38%

SODA 7.800 7,80 38 AL EÜG 10,38 33%

TRKCM 4.388 3,51 25 TUT EPG 4,09 17%

CIMSA 970 7,18 3 TUT EPG 9,03 26%

AKCNS 1.419 7,41 1 TUT EPG 9,10 23%

BOLUC 471 3,29 1 TUT EPG 4,30 31%

ARCLK 12.555 18,58 44 TUT EPG 21,00 13%

VESTL 4.592 13,69 161 AL EÜG 8,95 -35%

EREGL 30.800 8,80 196 AL EÜG 10,18 16%

KRDMD 1.943 2,49 426 AL EPG 3,25 31%

TRGYO 2.400 2,40 2 AL EÜG 2,35 -2%

EKGYO 6.004 1,58 95 AL EÜG 2,87 82%

ISGYO 940 0,98 4 TUT EPG 1,06 8%

TAVHL 8.624 23,74 36 AL EÜG 38,00 60%

THYAO 18.616 13,49 1.037 AL EÜG 25,40 88%

PGSUS 2.834 27,70 43 AL EÜG 33,40 21%

Holding

KCHOL 45.240 17,84 58 TUT EPG 19,50 9%

SAHOL 17.241 8,45 63 AL EPG 10,60 25%

SISE 13.658 6,07 45 TUT EPG 6,35 5%

ASELS 25.331 22,22 340 AL EÜG 35,70 61%

OTKAR 2.690 112,10 8 TUT EPG 110,00 -2%

FROTO 17.391 49,56 24 TUT EPG 62,50 26%

TOASO 8.990 17,98 21 AL EPG 25,55 42%

DOAS 1.082 4,92 2 TUT EPG 5,00 2%

BIZIM 481 8,02 1 AL EÜG 9,00 12%

BIMAS 24.531 80,80 85 TUT EPG 98,20 22%

MGROS 2.580 14,25 24 AL EÜG 32,10 125%

EÜG: Endeks Üzeri Getiri

EPG: Endekse Paralel Getiri

EAG: Endeks Altında Getiri

Hisse Fiyatı (TL) Uzun Vade Öneri Kısa Vade Öneri Hedef Fiyat3A ort. hacim (TLmn)

Bankacılık

Çimento

Getiri PotansiyeliPD

(mn TL)

Perakende

Dayanıklı Tüketim

Demir-Çelik

Gayrimenkul

Havacılık

Savunma

Otomotiv

Takip Listesi


www.vakifyatirim.com.tr | www.vkyanaliz.com

Sezai ŞAKLAROĞLU, ACIFE

Genel Müdür Yardımcısı - Hisse Senedi Strateji, SGMK

Mehmet Emin ZÜMRÜT, CIFE

Direktör - Hisse Senedi Strateji, SGMK

Selahattin AYDIN [email protected]

Müdür

Teknik Strateji, Çimento, Cam, Demir Çelik, Taahhüt, Küçük ve Orta Ölçekli Şirketler

Mehtap İLBİ [email protected]

Müdür Yardımcısı Savunma, Havacılık, Perakende, Gıda-İçecek, Beyaz Eşya, Otomotiv, Enerji, Telekomünikasyon

Tuğba SAYGIN [email protected]

Kıdemli Analist Bankacılık, Sigortacılık, GYO, Holdingler

Nazlıcan ŞAHAN [email protected]

Umut Deniz PAK [email protected]

Analist

Analist

Makro Ekonomi, Strateji, SGMK

Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL

+90 212 352 35 77

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.

Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji

http://www.vakifyatirim.com.tr/

http://www.vkyanaliz.com/

Documents

25 Mart 2019 Pazartesi · 2019. 3. 25. · 25 Mart 2019 Pazartesi Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Tel: +90 212 352 35 77 e- posta: [email protected]