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Diciembre 2018
2019:Proyecciones de la economía peruana
Índice
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
Panorama político: Retos y riesgos
Entorno internacional
Perspectivas económicas 2019
Retos de largo plazo
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
2
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Panorama político: Retos y riesgos
3
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
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PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
4
EL CIERRE DEL 2018
Tres eventos políticos muy relevantes:
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
RESULTADO ELECTORAL
DEL REFERÉNDUM
Resultados empoderan
al Presidente.
ELECCIONES
REGIONALES
Puno, Arequipa,
Moquegua y Tacna.
ACUERDO ENTRE EL
MINISTERIO PÚBLICO Y
ODEBRECHT
Aumentará el flujo de
información.
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PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
5
EL CIERRE DEL 2018
El referéndum ha canalizado la demanda ciudadana
por luchar contra la corrupción
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
RESULTADO ELECTORAL DEL REFERENDÚM1
%
REFORMAS SÍ NO
Reforma constitucional que establece la
Junta Nacional de Justicia (antes CNM)79 12
Regulación del financiamiento de
organizaciones políticas78 13
Reforma constitucional que prohíbe la
reelección inmediata de parlamentarios78 13
Reforma constitucional que establece la
bicameralidad en el Congreso8 80
1. Reformas no necesariamente tendrán efectos
reales en sistema político ni judicial.
2. Resultados:
Empoderan al Presidente Vizcarra.
Capital político importante para implementar
una agenda de gobierno.
Debilitan significativamente a la oposición.
Canalizan institucional y democráticamente
rechazo a clase política, que se había
exacerbado después de audios. Reduce
espacio a antisistemas.
1 Actas contabilizadas al 86,01%. FUENTE: ONPE
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A M J J A S O N
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100
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
6
BALANCE DE PODERES
Martín Vizcarra mantiene alta aprobación ciudadana y
empresarial
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
CADE EJECUTIVO: APROBACIÓN
ÚLTIMOS PRESIDENTES% de ejecutivos
FUENTE: Ipsos Perú
Alan
García
Ollanta
HumalaPPK
Martín
Vizcarra
2018: APROBACIÓN DE MARTÍN VIZCARRA% de los entrevistados
FUENTE: Ipsos Perú, medios
28 de julio:
Mensaje a la
Nación
16 de setiembre:
Cuestión de
Confianza
45
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A M J J A S O N
Aprobación Desaprobación No precisa
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A M J J A S O N
Aprobación Desaprobación No precisa
45
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30
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A M J J A S O N
Aprobación Desaprobación No precisa
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PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
7
EL CIERRE DEL 2018
El referéndum ha canalizado la demanda ciudadana
por luchar contra la corrupción
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
RESULTADO ELECTORAL DEL REFERENDÚM1
%
REFORMAS SÍ NO
Reforma constitucional que establece la
Junta Nacional de Justicia (antes CNM)79 12
Regulación del financiamiento de
organizaciones políticas78 13
Reforma constitucional que prohíbe la
reelección inmediata de parlamentarios78 13
Reforma constitucional que establece la
bicameralidad en el Congreso8 80
1. Reformas no necesariamente tendrán efectos
reales en sistema político ni judicial.
2. Resultados:
Empoderan al Presidente Vizcarra.
Capital político importante para implementar
una agenda de gobierno.
Debilitan significativamente a la oposición.
Canalizan institucional y democráticamente
rechazo a clase política, que se había
exacerbado después de audios. Reduce
espacio a antisistemas.
1 Actas contabilizadas al 86,01%. FUENTE: ONPE
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A J J A S O N
Alfredo Barnechea Julio Guzmán
PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
8
BALANCE DE PODERES
La oposición política en el Congreso ha quedado
debilitada y cuenta con niveles mínimos de aprobación
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
2018: APROBACIÓN DE LOS PRINCIPALES
LÍDERES POLÍTICOS1
% de entrevistados
FUENTE: Ipsos Perú
1 En mayo no hubo medición de aprobación.
2018: APROBACIÓN DE OTROS LÍDERES
POLÍTICOS1
% de entrevistados
FUENTE: Ipsos Perú
0
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A J J A S O N
Martín Vizcarra Keiko Fujimori
Alan García Verónika Mendoza
1 En mayo no hubo medición de aprobación.
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PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
9
EL CIERRE DEL 2018
El referéndum ha canalizado la demanda ciudadana
por luchar contra la corrupción
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
RESULTADO ELECTORAL DEL REFERENDÚM1
%
REFORMAS SÍ NO
Reforma constitucional que establece la
Junta Nacional de Justicia (antes CNM)79 12
Regulación del financiamiento de
organizaciones políticas78 13
Reforma constitucional que prohíbe la
reelección inmediata de parlamentarios78 13
Reforma constitucional que establece la
bicameralidad en el Congreso8 80
1. Reformas no necesariamente tendrán efectos
reales en sistema político ni judicial.
2. Resultados:
Empoderan al Presidente Vizcarra.
Capital político importante para implementar
una agenda de gobierno.
Debilitan significativamente a la oposición.
Canalizan institucional y democráticamente
rechazo a clase política, que se había
exacerbado después de audios. Reduce
espacio a antisistemas.
1 Actas contabilizadas al 86,01%. FUENTE: ONPE
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EL CONGRESO
¿Oportunidad para establecer una bancada oficialista
relevante?
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
BANCADA JUL-16 DIC-18
Fuerza Popular 73 60
Peruanos por el Kambio 18 11
Frente Amplio 20 9
Alianza para el Progreso 9 8
Partido Aprista Peruano 5 5
Acción Popular 5 5
Nuevo Perú - 10
No agrupados - 22
FUENTE: Congreso de la República
BANCADAS EN EL CONGRESONúmero de congresistas
PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
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PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
11
ACUERDO MINISTERIO PÚBLICO - ODEBRECHT
Las investigaciones de casos de corrupción
continuarán exacerbando el entorno político
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
FUENTE: Medios
2018: PRINCIPALES LÍDERES POLÍTICOS
INVESTIGADOS EN EL MARCO DEL CASO
‘LAVA JATO’
El flujo de información aumentará.
Seguirá marcando la agenda política.
Riesgo de corto plazo: ¿Remoción de fiscales
anticorrupción?
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PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
12
LAS REGIONES
Nuevos riesgos en algunas regiones del país
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
REGIÓNGOBERNADOR
REGIONAL
PARTIDO
POLÍTICO
RESULTADO(% DE VOTOS
VÁLIDOS)
Cajamarca1 Mesías
GuevaraAcción Popular 61,4
Arequipa1 Elmer
CáceresUnidos por el Gran Cambio 56,3
Tacna1 Juan
TonconiAcción por la Unidad Tacna 60,6
Moquegua2 Zenón
Cuevas
Moquegua Emprendedora
Firme41,9
Puno2 Walter
Aduviri
Movimiento de Integración
Regional Mi Casita43,5
2018: RESULTADOS ELECCIONES REGIONALES
1 Actualizado al 10 de diciembre del 2018.2 Ganadores en primera vuelta.
FUENTE: ONPE
FUENTE: La República, 7 de diciembre del 2018
Reunión entre Walter Aduviri (Gobernador de Puno), Evo Morales
(Presidente de Bolivia) y Zenón Cuevas (Gobernador de
Moquegua).
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EL 2019
Martín Vizcarra cierra el año proponiendo una agenda
interesante y de trabajo conjunto con el sector privado
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
13
PROPUESTAS DE MARTÍN VIZCARRA EN CADE EJECUTIVO 2018
1. Dotar al país de infraestructura económica y financiamiento.
2. Impulsar mecanismos de financiamiento local.
3. Fortalecer el capital humano.
4. Crea condiciones para un mercado laboral dinámico y competitivo.
5. Generar el desarrollo de capacidades para innovación.
6. Generar las condiciones para un ambiente de negocios productivo.
7. Facilitar las condiciones para el comercio exterior de bienes y servicios.
8. Promover la sostenibilidad ambiental.
9. Fortalecer la institucionalidad y combatir la corrupción.
PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
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A M J J A S O N
Aprueba Desaprueba
PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
14
BALANCE DE PODERES
Aprobación del Presidente Vizcarra se traslada solo
parcialmente al resto del gobierno
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
2018: APROBACIÓN DEL GOBIERNO % de entrevistados
FUENTE: Ipsos Perú
2018: APROBACIÓN DEL PRIMER
MINISTRO, CÉSAR VILLANUEVA% de entrevistados
FUENTE: Ipsos Perú
0
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A M J J A S O N
Aprueba Desaprueba
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PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
15
EL 2019
Los retos
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
MENSUAL
1. Las múltiples investigaciones por casos de corrupción continuarán marcando la
política.
2. Martín Vizcarra necesitará sumar nuevos motores de aprobación ciudadana y
sumar “más estrellas” a su equipo.
3. Para avanzar, será necesario un equipo de gobierno con visión compartida,
trabajo conjunto y liderazgo.
Gabinete más cohesionado y trabajo en equipo.
Superar la parálisis en la administración pública.
Relación con el Congreso que contenga los enfrentamientos políticos y logre
acuerdos.
Capacidad de manejo político en regiones políticamente complejas.
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización. 16
LA RELACIÓN ENTRE EL PODER EJECUTIVO Y EL CONGRESO HA ESTADO MARCADA POR LA CONFRONTACIÓN
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
Julio: PPK asume la
presidencia
Fenómeno El Niño Costero
Diciembre:
Congreso censura al
ministro de Educación,
Jaime Saavedra
Mayo: Luego de
interpelación, renuncia
el ministro del MTC,
Martín Vizcarra
Junio: Congreso no renueva
confianza a ministro de
economía, Alfredo Thorne
Setiembre:
Congreso no
renueva confianza
a Premier Zavala
Diciembre:
Congreso debate
vacancia
presidencial, la
cual no se
aprueba
Diciembre: Indulto
a Alberto Fujimori
Junio: Interpelación a
ministro del Interior,
Carlos Basombrío
Setiembre:
Interpelación a
ministra de
Educación,
Marilú Martens
Octubre: Asesor de PPK,
Carlos Moreno, involucrado
en caso de corrupción
2016 2017 2018
Marzo: PPK
renuncia a la
Presidencia de la
República y lo
sucede Martín
Vizcarra
Marzo: Nuevo
pedido de vacancia.
Se presentan videos
que involucran al
Gobierno en
supuesta compra de
votos
Julio: Se
publica primer
audio del caso
‘Lava Juez’
Julio:
Renuncian/
destituyen a
altas
autoridades
del Poder
Judicial
Julio:
Mensaje
a la
nación de
Vizcarra
Diciembre:
Resultado del
referéndum
empodera a
Vizcarra
Setiembre:
M. Vizcarra
plantea
cuestión de
confianza
PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
Octubre:
Detención
preliminar
a K.
Fujimori
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
17
ESCENARIO BASE
Se han reducido significativamente los riesgos de
escalamiento a una crisis de gobernabilidad
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
SET-18: ESCENARIOS POLÍTICOS
EstabilidadCrisis de
gobernabilidadConfrontación contenida
Probabilidad
5% 75% 20%
¿0% - 5%?
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
PANORAMA POLÍTICO: RETOS Y RIESGOS
18
OPINION EMPRESARIAL
Por ahora, hay cierto optimismo con respecto a la
política y la economía en el 2019
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
OPINIÓN EMPRESARIAL: EN DIC-2019,
¿LA APROBACIÓN DE VIZCARRA HABRÁ...?% de ejecutivos
FUENTE: sondeo realizado a clientes del SAE en diciembre del 2019
CONFIANZA PARA INVERTIR1
Puntos
1 Resultado de la resta entre el porcentaje que planea aumentar el ritmo
de ejecución de sus inversiones y el porcentaje que planea reducirlo en
los próximos seis meses.FUENTE: sondeo realizado a clientes del SAE en diciembre del 2019
7
37
2724
5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
Bajadomucho
Bajado algo Se habrámantenido
Aumentadoalgo
Aumentadomucho
25 24
0
5
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15
20
25
30
I II III IV I II III IV I II III O D
2016 2017 2018
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Entorno internacional
19
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
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EL ENTORNO INTERNACIONAL
20
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
EL ENTORNO INTERNACIONAL ESTÁ CAMBIANDO
Tres factores restarán impulso a la economía global
en los próximos años
Necesidad de desapalancamiento
del sector público y de empresas
Persistencia del proteccionismo
comercial
Incremento de los costos de
financiamiento
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
4,0
3,83,6
3,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
EL ENTORNO INTERNACIONAL
21
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
IMPLICANCIAS PARA EL PERÚ
Moderación en el crecimiento de nuestros socios
comerciales y precios de los commodities estables
CRECIMIENTO DE LOS PRINCIPALES
SOCIOS COMERCIALES DEL PERÚ1
Var. % real
FUENTE: FMI, APOYO Consultoría
1 Crecimiento ponderado por la participación del destino en el valor
total de nuestras exportaciones. Proyecciones realizadas en agosto
del 2018.
UNIDAD 2019 2020 2021
Cobre US$/lb 2,80 2,90 3,00
Zinc US$/lb 1,25 1,30 1,30
Petróleo
WTIUS$/barril 65 65 65
PRECIOS DE COMMODITIES1
FUENTE: BCR, APOYO Consultoría
1 Proyecciones realizadas en setiembre del 2018.
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
-1,4
-1,2
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,02018 2019 2020
Aranceles sobretodas las importaciones
Aranceles aplicados a la fecha
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0,02018 2019 2020
Aranceles aplicados a la fecha
Aranceles sobretodas las importaciones
EL ENTORNO INTERNACIONAL
22
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
ENTORNO INTERNACIONAL
La probabilidad de que la guerra comercial continúe
escalando se ha reducido ligeramente
FUENTE: FMI
1 No considera incrementos en los aranceles a vehículos y partes de
vehículos, ni el impacto sobre la confianza empresarial y los mercados
financieros.
CHINA: IMPACTO ESTIMADO DE LA
GUERRA COMERCIAL SOBRE EL PBI1
Puntos porcentuales de crecimiento
FUENTE: FMI
1 No considera incrementos en los aranceles a vehículos y partes de
vehículos, ni el impacto sobre la confianza empresarial y los mercados
financieros.
EEUU: IMPACTO ESTIMADO DE LA
GUERRA COMERCIAL SOBRE EL PBI1
Puntos porcentuales de crecimiento
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EL ENTORNO INTERNACIONAL
23
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
FORTALEZA MACROECONÓMICA
El Perú tiene amortiguadores para suavizar el efecto
de posibles golpes externos
FUENTE: Bloomberg, FMI
2017: RESERVAS INTERNACIONALES NETAS% del PBI
2017: DEUDA PÚBLICA DEL GOBIERNO GENERAL% del PBI
2017: SERVICIO DE DEUDA TOTAL1
% de exportaciones de bienes y servicios
2017: PROVISIONES DE LA BANCA MÚLTIPLE% de la cartera atrasada
23,6 47,5 54,356,5
Perú Chile Colombia BrasilArgentina
164,1 152,6 128,9 125,6 124,0
Brasil Perú Chile2 Colombia2 Argentina2Perú Chile Colombia Brasil Argentina
84,0
49,423,623,1
52,618,115,3 14,1 11,1
29,5
Perú Brasil Colombia Chile Argentina
20,0 25,633,0
41,8
14,5
1 Incluye otros ingresos de la cuenta corriente.2 Al 1T2018.
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
Per Bol Chi Col Bra Méx Ecu Arg
EL ENTORNO INTERNACIONAL
24
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
IMPLICANCIAS PARA EL PERÚ
El Perú seguirá creciendo cerca de 4%, pero
dependerá más de la economía local
FUENTE: APOYO Consultoría
LATAM: PBI, 20191
Var. % real
1 Proyecciones realizadas en nov-18.
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
Perspectivas económicas 2019
25
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
PRINCIPALES COMPONENTES DE LA
DEMANDA AGREGADA1
Var. % real
PBI Y VENTAS LOCALES1
Var. % real
FUENTE: BCR, APOYO Consultoría
1 Proyecciones realizadas en agosto del 2018.2 Demanda interna sin inventarios.
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
26
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
BALANCE
El crecimiento se estabilizará alrededor de 4%
3.8
4.2 4.4
3.94.7 4.7
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
PBI Ventas locales²
1 Proyecciones realizadas en agosto del 2018.
FUENTE: APOYO Consultoría
5.14.8
4.2
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
Inversión total Exportaciones Consumo privado
2018 2019
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
27
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
INVERSIÓN
La inversión minera y la agroindustria no tradicional
serán los principales motores de crecimiento
MineríaSerá el principal motor de la inversión
privada.
Infraestructura de uso públicoHace dos años, se esperaba que fuera
el principal motor de crecimiento.
Agroindustria no tradicionalUno de los mayores generadores de
empleo formal y que más crece.
30,0
11,05,0
-8,2
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
Inversiónminera
Infraestructuraconcesionada
Inversióndiversificada²
Inversiónpública
INVERSIÓN TOTAL POR TIPO1
Var. % real
FUENTE: APOYO Consultoría
1 Proyecciones realizadas en agosto del 2018.2 No incluye la inversión en grandes proyectos ni la inversión en Techo
Propio en el marco de la Reconstrucción con Cambios.
2018 2019
Incluye inversión en
agroindustria, hotelería,
retail, entre otros.
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓNINVERSIÓN MINERA TOTAL1
US$ Mil millones
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
28
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
MINERÍA
El nuevo ciclo de inversión minera
FUENTE: Minem, empresas, APOYO Consultoría
1 Proyecciones realizadas en setiembre del 2018.
Nuevos proyectos y ampliaciones
Continuidad y optimización de operaciones
Exploración y otros
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
2010 2013 2016 2019 20212018
3,9
5,1
6,66,9
6,7
FUENTE: empresas, Minem
Quecher Main(Newmont y Buenaventura)
US$480 millones
Fecha de inicio de operación:
2019
B2(Minsur)
US$200 milliones
Fecha de inicio de operación: 2020
Amp. Toromocho(Chinalco)
US$1 300 millones
Fecha de inicio de operación:
2020
Mina Justa(Marcobre y Alxar)
US$1 600 millones
Fecha de inicio de operación: 2020
Ariana(Southern Peaks Mining)
US$125 millones
Fecha de inicio de operación:
2020
Quellaveco(Anglo American y Mitsubishi)
US$5 300 millones
Fecha de inicio de operación: 2022
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización. 29
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
AGROINDUSTRIA NO TRADICIONAL
La expansión de la industria se dio con el surgimiento
de nuevos jugadores
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
FUENTE: Veritrade
EMPRESAS AGROEXPORTADORES
MODERNAS SEGÚN RANGO DE INGRESOSNúmero de empresas
VALOR DE EXPORTACIONES 2007 2017
Mayores a US$100 millones 1 6
Entre US$50 millones y
US$100 millones2 8
Entre US$20 millones y
US$50 millones5 24
Subtotal 8 38
AGROEXPORTACIONES MODERNAS1
US$ Millones
FUENTE: Veritrade, APOYO Consultoría
1 Exportaciones no tradicionales. Excluye productos manufacturados
(US$600 millones en el 2017). 2018 es estimado.2 Ley N°27360.
2018
Implementación de la Ley
de Promoción Agraria2
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización. 30
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
AGROINDUSTRIA NO TRADICIONAL
Seguiría creciendo en base al aumento de la
productividad y la siembra de cultivos de mayor valor
1 Con información a junio del 2018. Proyecciones realizadas en
agosto del 2018.FUENTE: Veritrade, APOYO Consultoría
AGROEXPORTACIONES NO
TRADICIONALES1
US$ Mil millones
4,5
5,3
7,0
2017 2018 2021
Realizado Proyección
Drones y sensores en
sistemas de monitoreo
Riego más eficienteBiotecnología
Nuevas fuentes de
información
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
6,4
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O E A J O
2013 2014 2015 2016 2017 2018
APORTACIONES A ESSALUD1
Var. % real, promedio últimos tres meses
1 No considera multas ni fraccionamientos.
FUENTE: Sunat, INEI
31
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
ENTORNO PARA CONSUMIR
La masa salarial formal crece a su tasa más alta desde el
2013, mientras que el salario promedio informal cae
SALARIO REAL PROMEDIO DE
TRABAJADORES INFORMALES1
Zonas urbanas, índice 2016=100
FUENTE: INEI, BCR, APOYO Consultoría
1 Estimado a partir del salario promedio total y el salario promedio
de los trabajadores formales.2 Últimos 12 meses a set-18.
70,0
75,0
80,0
85,0
90,0
95,0
100,0
105,0
2016 2017 2018¹
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
3,85,6 5,5
0,7 0,92,3
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Formal² Informal
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
32
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
MERCADO LABORAL
El sector formal seguirá liderando el crecimiento,
pero el sector informal empezará a mejorar
MASA SALARIAL POR TIPO DE EMPLEO1
Var. % real
MASA SALARIAL TOTAL1
Var. % real
2,43,5
4,1
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
FUENTE: BCR, INEI, MTPE, APOYO ConsultoríaFUENTE: BCR, INEI, MTPE, APOYO Consultoría
1 Proyecciones realizadas en agosto del 2018.2 Incluye al empleo formal en el sector público y privado.
1 Proyecciones realizadas en agosto del 2018.
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
BALANCE 2019
Motores de crecimiento impulsarán el crecimiento de
diversos mercados
33FUENTE: APOYO Consultoría
2019: DESEMPEÑO ESPERADO DE ALGUNOS MERCADOS
Automotriz
Retail
moderno
Educación
superior
Bajo crecimiento Alto crecimiento
Agroindustria
Infraestructura
de uso público
Minería
Vivienda
Turismo
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-40
-30
-20
-10
0
10
20
S O N D E F M A M J J A S O
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
34
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
AUTOMOTRIZ
El aumento del ISC ha tenido un impacto importante en
las ventas de vehículos ligeros de todas las marcas
VENTA DE VEHÍCULOS LIGEROS
NUEVOS Var % anual
FUENTE: AAP
E-O 2018
Se vendieron alrededor
de 98 mil unidades,
menor número en 7 años.
2017 2018
Implementación de
los cambios al ISC
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PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
35
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
AUTOMOTRIZ
Se reactivará el mercado automotriz, en especial, por
el crecimiento de las ventas de vehículos ligeros
1 Proyecciones realizadas en noviembre del 2018.
VENTAS DE VEHÍCULOS NUEVOS1
Var. % anual
-15.0
5.0
- 20.0
- 10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
LIGEROS
FUENTE: APP, APOYO Consultoría
3.0
7.5
- 20.0
- 15.0
- 10.0
- 5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
COMERCIALES PESADOS
1.5
8.0
- 30.0
- 25.0
- 20.0
- 15.0
- 10.0
- 5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Las ventas empezarían
a recuperarse a partir
del 2T2019.
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
191201
187173 172
182162
172
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2019
36
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
AUTOMOTRIZ
Mejora del 2019 no será suficiente para alcanzar el
nivel de ventas del 2017
VENTAS DE NUEVOS VEHÍCULOS1
Miles de unidades
FUENTE: APP, APOYO Consultoría
1 Proyecciones realizadas en noviembre del 2018.
Menor cifra
desde el
2011.
-10,7 5,8
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
Retos y largo plazo
37
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización. 38
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
RETOS DEL GOBIERNO
La agenda económica planteada por Martín Vizcarra
es ambiciosa
DESCENTRALIZACIÓN
REFORMA LABORAL
Reducción de sobrecostos.
Flexibilización de contratación.
Incremento de indemnización por
despido arbitrario.
COMPETITIVIDAD INFRAESTRUCTURA
EMPODERAMIENTO DE
GOBIERNOS REGIONALES
Incremento presupuestal para
gobiernos subnacionales más alto
de los últimos 10 años.
Implementación de agendas
regionales para alinear prioridades
de los gobiernos subnacionales.
TENDENCIA A DESARROLLAR
PROYECTOS COMO OBRA
PÚBLICA
Administración simplificada y
reducción de plazos.
Creación de un Plan Nacional de
Infraestructura.
RETOS Y LARGO PLAZO
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RETOS Y LARGO PLAZO
39
ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
LARGO PLAZO
Pasado el impulso de la inversión minera, la tasa de
crecimiento de la economía podría disminuir
RAZONES PARA ESPERAR UN MENOR
CRECIMIENTO EN EL 2021:
El impulso de la inversión minera se acaba en el 2020.
Es poco probable que se inicie la construcción de
nuevos proyectos de infraestructura que puedan
sostener los niveles de inversión.
Baja probabilidad de que se implementen reformas
que logren impulsar la productividad en los siguientes
tres años.
Riesgo: desempeño de la economía mundial.
2,5
3,8 4,2 4,43,5
1,7
3,94,7 4,7
3,3
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
2011 2013 2015 2017 2019 2021
PBI Ventas locales²
FUENTE: BCR, APOYO Consultoría
1 A partir del 2018 son proyecciones realizadas en agosto del 2018.2 Demanda interna sin inventarios.
PBI Y VENTAS LOCALES1
Var. % real
APOYO Consultoría. Derechos reservados. Prohibida su reproducción o reenvío sin autorización.
RETOS Y LARGO PLAZOASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
CLASE MEDIA MÁS GRANDE
La clase media crecerá en un millón de hogares al
2022
40
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
PERÚ URBANO: DISTRIBUCIÓN SOCIOECONÓMICA URBANA1
% de los hogares urbanos
FUENTE: Enaho-INEI, APOYO Consultoría
Clase con más
recursos
Clase media
consolidada
Clase media
emergente
Clase popular
emergente
Clase popular con
escasos recursos
1 Proyección realizada en setiembre del 2018.
2022
17
35
32
13
2
2017
47%
12
32
38
15
3 55%
27
36
26
9
2007
37%2
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ASOCIACIÓN AUTOMOTRIZ
41
Esta presentación ha sido elaborada para la Asociación Automotriz del Perú, como parte del Servicio de Asesoría Empresarial - SAE de APOYO
Consultoría.
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La información contenida en este documento debe considerarse incompleta porque sirve de base a una exposición oral.
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