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2015年1月
会社説明会
レオパレス21について
中期経営計画
1
3
15/3期2Q累計決算
財務
2
4
株主様ご優待5
会社概要
2
会社名 株式会社レオパレス21
代表者 代表取締役社長 深山 英世
設立 1973年8月17日
従業員 6,158名(単体)、7,201名(連結)
資本金 752億82百万円
発行済株式数 267,443,915株
前期連結売上高 4,710億円89百万円
上場市場 東証1部(証券コード:8848)
主な事業内容 アパートの建築請負・賃貸
本社所在地 東京都中野区本町2-54-11
(2014年9月末現在)
レオパレス21の歩み
3
会社設立1973
アパートの本格販売を開始(分譲)1985~
新ビジネスモデルの構築(一括借上システム)1993~
初めてロフトを標準装備
銀行借入 ⇒ 土地の仕入れ ⇒アパートの建築 ⇒ アパートの販売
ビジネスサイクル①
銀行借入 ⇒ 土地の仕入れ ⇒アパートの建築 ⇒ アパートの借上げ
ビジネスサイクル②
入居者様オーナー様
建築請負事業(アパートの建築)
30年一括借上システム
4
賃貸事業(アパートの貸し出し)
オーナー様が建築したアパートを一括借上げ
一括借上げしたアパートを入居者様へ貸し出す
建築費用をいただくフロー事業
毎月家賃をいただくストック事業
家具・家電付きのワンルーム
5
独立洗面台ユニットバス
TV/TV台
電子レンジ
モニター付インターホン洗濯機
冷蔵庫
選べる借り方
6
⻑期⼊居に便利、月々の支払い
30⽇〜短期利⽤、一括前払い
3つの強み
強み : 全国管理戸数
8
55万⼾賃貸業界 第2位ワンルーム 第1位
3大都市圏合計
約70%
(2014年12月末現在)
関東
中部近畿
36%
16%14%
1
中部
9
管理戸数
中部 全国
管理戸数 86,946⼾ 552,966⼾
入居率 83.20% 85.69%
建築請負支店数 4支店 60支店
賃貸直営店舗数 23店舗 180店舗
パートナーズ数 21店舗 143店舗
愛知
岐阜
静岡
三重
7,96425,740
41,063
12,179
(2014年12月末現在)
強み : 賃貸店舗網
10(2014年12月末現在)
2
331店
直営店 180店レオパレスパートナーズ 143店
海外支店 8店
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 14/12
上場企業取引実績
約79%
強み : 法人契約戸数
11
法人契約戸数
3
24万2千⼾契約の51%
法人企業の利用が高い理由
12
1.窓口一本化
2.全国同水準の物件
3.仲介⼿数料不要
業務負担削減
社員間の不公平感がない
経費削減
業界シェア
13
1位 大東建託
2位 レオパレス21
3位 積水ハウスグループ
4位 大和リビング
5位 スターツグループ
第2位管理⼾数ランキング
(全国賃貸住宅新聞2014.8.11号より)
他社との差別化
14
(当社調べ)ファミリータイプ
ワンルーム
短期長期
D1社
当社
S社D2社
部屋タイプ
滞在期間
ワンルームに特化
徹底した商品差別化
賃貸事業建築請負事業
5つの事業
15
コア事業をサポート
その他事業
ホテル・リゾート事業シルバー事業
コア事業
15/3期2Q累計期間
売上高構成比
95.3%
4.7%
10.6% 84.7%
コア事業をサポート
16
シルバー事業 その他事業ホテル・リゾート事業
• 介護施設「あずみ苑」の運営
• 関東62ヵ所
• グアム島でリゾート施設を運営
• 国内7ヵ所のホテルを運営
• 太陽光発電事業
• 少額短期保険業
レオパレス21について1
2 15/3期2Q累計決算
中期経営計画3
財務4
株主様ご優待5
連結売上高
0
2,000
4,000
6,000
連結売上高 (億円)
18
前期比
+14億円
増収達成
2Q累計実績
2,316
14/3期
2Q累計計画
2,335
15/3期
2Q累計実績
2,330
通期計画
4,935
連結営業利益
19
0
50
100
150
200
連結営業利益 (億円)
前期比
+7億円
増益達成
2Q累計実績
53
14/3期 15/3期
2Q累計実績
60
通期計画
145
2Q累計計画
40
連結純利益
20
0
50
100
150
連結純利益 (億円)
前期比
+11億円
増益達成
2Q累計実績
39
14/3期 15/3期
2Q累計実績
50
通期計画
120
2Q累計計画
30
3
15/3期2Q累計決算
中期経営計画
2
レオパレス21について1
財務4
株主様ご優待5
中期経営計画
22
コア事業を基軸とし、新たな事業領域への挑戦
2015年3月期~2017年3月期の3ヵ年
基本方針
2014年5月発表
事業戦略
レオパレス21のCM
24
賃貸事業:サービス拡充
25
家具・家電付き、インターネット
ホームセキュリティ
⻑期入居を促進
入居者専用サイトMY PAGEお部屋カスタマイズ
賃貸事業:入居率
26
82.9
84.6
86.888.0
80
85
90
95
13/3
実績
14/3
実績
15/3
計画
16/3
計画
17/3
計画
期中平均入居率 (%)
89.0%3ヵ年で
+4.4p
7年連続プラスへ
中期経営計画
建築請負事業:商品力強化
27
視線が入らないハイポジションバルコニー
ベッドと収納を一体化したバンクベッド
L-SECtion (レセクション)
1階の居住性向上
建築請負事業:バリエーション
28
高齢者施設アパート 注文住宅 店舗・商業施設
レオパレス21が提案する理想の⼟地活⽤
建築請負事業:売上高
29
533631
750
925
0
200
400
600
800
1,000
1,200
13/3
実績
14/3
実績
15/3
計画
16/3
計画
17/3
計画
建築請負事業 売上高 (億円)
1,000億円
最終年度
+369億円2014年3月期対比
5年連続増収へ
中期経営計画
シルバー事業:新規開設
30
成⻑戦略事業と位置付け
2014年3月61施設
2017年3月90施設
3ヵ年で
+29施設関東・静岡・愛知
ホテル・リゾート事業の戦略
31
株主、入居者、オーナー、法人取引先にご利⽤頂く
コア事業をサポート
太陽光発電事業の戦略
32
今後も拡大
太陽光パネル設置
11,563棟
(2014年12月末現在)
海外事業の戦略
33
ミャンマー
海外拠点数
12拠点2014年12月末現在
日本国内物件紹介、及び現地不動産仲介
20拠点2017年3月末
3ヵ年で拠点数倍増へ
ソウル江南
プサン
大連北京
上海
広州台北
ソウル鐘路
バンコク
ホーチミン
日本国内物件を紹介する拠点
上記に加え、現地不動産を仲介する拠点
プノンペン
ヤンゴン
定量⽬標
連結売上高 計画
35
4,5424,710
4,935
5,250
3,000
4,000
5,000
6,000
13/3
実績
14/3
実績
15/3
計画
16/3
計画
17/3
計画
連結売上高 (億円)
5,400億円
最終年度
+690億円2014年3月期対比
5期連続増収へ
中期経営計画
連結営業利益 計画
36
74
136 145
195
0
100
200
300
13/3
実績
14/3
実績
15/3
計画
16/3
計画
17/3
計画
連結営業利益 (億円)
220億円
最終年度
+84億円2014年3月期対比
6期連続増益へ
中期経営計画
連結純利益 計画
37
87 101
4651
0
100
200
300
13/3
実績
14/3
実績
15/3
計画
16/3
計画
17/3
計画
連結純利益 (億円)
190億円
最終年度
+38億円
中計期間中は
税効果会計を
見込んでいない
2014年3月期対比
中期経営計画
133152
120
160
法人税等調整額
中期経営計画3
4 財務
15/3期2Q累計決算2
レオパレス21について1
株主様ご優待5
資金調達
39
新株式発⾏及び株式の売出し
新規発⾏株式数 5,000万株
払込完了 2014年1月7日
調達額 246億円
資⾦使途 ①短期借⼊⾦の返済 100億円②屋根借りモデルの太陽光パネルの設備投資 146億円
財務基盤の強化と成⻑投資
自己資本比率
40
22.2
36.541.0
45.0
0
10
20
30
40
50
60
13/3
実績
14/3
実績
15/3
計画
16/3
計画
17/3
計画
48.0%
自己資本比率 (%)
中期経営計画
最終年度
+11.5p2014年3月期対比
6期連続増加へ
ROE
41
29.0
18.7
10.012.0
0
5
10
15
20
25
30
35
13/3
実績
14/3
実績
15/3
計画
16/3
計画
17/3
計画
12.3%
ROE (%)
中期経営計画
税効果会計を⾒込んでいないため減少傾向
資本効率の⾼い企業(高ROE) 2014年3月期
第20位日経新聞 2014年5月31日掲載
5 株主様ご優待
中期経営計画3
15/3期2Q累計決算2
レオパレス21について1
財務4
配当政策
-379-233
-110
50
220
1,0221,267 1,267 1,267
1,267
-500
0
500
1,000
1,500
13/3
実績
14/3
実績
15/3
計画
16/3
計画
17/3
計画
単体利益剰余金 (億円)
2016年3月期
利益剰余⾦プラスへ
早期復配を目指す
利益剰余金
資本金+資本剰余金
中期経営計画 43
株主優待制度
44
旭川 札幌 仙台 新潟
岡山 名古屋 博多
レオパレスリゾートグアム
ご所有株式数
100株以上999株以下
レオパレスリゾートホテル
無料宿泊券 2枚
国内ホテル50%割引券 2枚
ご所有株式数
1,000株以上
レオパレスリゾートホテル
無料宿泊券 2枚
国内ホテル50%割引券 8枚
半期に⼀度配布
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
300
400
500
600
700
800
9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月
レオパレス21(左軸) 日経平均(右軸)
8月7日
JPX日経インデックス400追加発表
8月1日
15/3期1Q決算発表
株価チャート
45
株価(円) 日経平均(円)
5月9日
14/3期通期決算発表
11月25日
公募増資発表
11月7日
15/3期2Q決算発表
2013年 2014年 2015年
証券コード
46
証券コード
8848
資料集
中期経営計画
48
(億円)2013/3期
実績2014/3期
実績2015/3期
計画2016/3期
計画2017/3期
計画
売上高 4,542 4,710 4,935 5,250 5,400
営業利益 74 136 145 195 220
経常利益 110 115 130 180 210
純利益 133 152 120 160 190
自己資本比率 22.2% 36.5% 41.0% 45.0% 48.0%
ROE 29.0% 18.7% 10.0% 12.0% 12.3%
EPS (円) 74.5 67.2 45.5 61.9 71.7
ROA 5.1% 5.5% 4.2% 5.5% 6.0%
*2015年3月期以降では税効果会計は見込んでいない
中期経営計画 セグメント
49
(億円)2013/3期
実績2014/3期
実績2015/3期
計画2016/3期
計画2017/3期
計画
賃貸売上高 3,835 3,887 3,970 4,070 4,145
営業利益 86 155 175 180 185
建築請負売上高 533 631 750 925 1,000
営業利益 27 29 40 75 90
シルバー売上高 94 101 105 135 150
営業利益 △7 △6 △10 △14 △6
ホテル・リゾート売上高 66 75 80 80 80
営業利益 △10 △11 △7 △9 △9
その他売上高 11 14 30 35 35
営業利益 0 1 △1 △1 0
調整額 営業利益 △23 △32 △53 △35 △40
特記事項
50
本資料に記載されている現在の計画・戦略等、歴史的事実でないものは将来の業績に関する見通しです。これらは現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づくものであり、リスクと不確実性を内包するものです。したがって、実際の業績はこれらと異なる結果となる場合があります。
また、本資料に掲載する経営数値は、特に記載が無い限り、2014年3月末現在の数値を記載しております。