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联合国贸易和发展会议
2003 年世界投资报告
外国直接投资政策促进发展：
国家和国际透视
概 述
联 合 国
请访问世界投资报告网址 www.unctad.org/wir
注 意
报刊、广播电台或电视台不
得在 2003 年 9 月 4 日格林尼治标准时间 17:00 之前引用或摘录本报告内容
联合国贸易和发展会议
2003 年世界投资报告
外国直接投资政策促进发展：
国家和国际透视
概 述
联 合 国
纽约和日内瓦，2003年
ii
说 明
贸发会议是联合国秘书处内集中负责所有涉及外国直接投
资和跨国公司事务的机构。过去，跨国公司方案先后由联合国
跨国公司中心(1975-1992 年)和联合国经济和社会发展部跨国公司及管理司(1992-1993 年)负责实施。1993 年，该方案转由联合国贸易和发展会议负责。贸发会议力求加深人们对跨国公司
的性质及跨国公司促进发展作用的了解，并努力营造有利于国
际投资和企业发展的环境。贸发会议通过举办政府间的研讨、
技术援助活动、讨论会、讲习会和大会开展工作。 本研究报告所用“国家”一词有时也酌情用以指领土和地
区。本报告中使用的名称以及材料的编排方式，并不意味着联
合国秘书处对任何国家、领土、城市或地区或其主管当局的法
律地位或者对其边界或疆界的划分表示任何意见。此外，国家
类别名称的使用是为了便于统计或分析，未必表示对某一国家
或地区在发展进程中所处发展阶段作出判断。述及某一公司或
其活动不应被视为贸发会议认可该公司或其活动。 在本出版物提供的地图上显示的边界和名称以及使用的指
称并不意味着联合国对其正式认可或接受。 图表中使用了下列符号：
两点(..) 表示没有数据或无法得到单独的数据。表格中如果某行的任何一项均无数据则予删去； 破折号 (―― ) 表示该项数据等于零或可略去不计； 除非另有说明，否则表格中的空白表示该项目不适
用； 代表年份的数字之间的斜线(/)，如 1994/95, 表示财政年度； 在代表年份的数字之间使用连字号(-)，如 1994-1995, 指所涉的是整个时期，包括开始年份和结束年份； 除非另有说明，否则年增长率或变动率均指年复
合率； 表内各分项数字或百分数由于四舍五入，其合计
数未必与总计数相等。 本报告所含材料尽可引用，但需适当注明出处。
UNCTAD/WIR/2003(Overview)
iii
鸣 谢
《2003年世界投资报告》是在 Karl P. Sauvant总指导下，
由一个小组编写的，其成员有 Americo Beviglia Zampetti、
Persephone Economou、Kumi Endo、 Torbjörn Fredriksson、
Masataka Fujita 、 Kálmán Kalotay、 Michael Lim 、 Padma
Mallampally、 Abraham Negash、 Hilary Nwokeabia、 Ludger
Odenthal、Miguel Pérez-Ludeña、Kee Hwee Wee、Katja Weigl
和 Zbigniew Zimny。Rory Allan、Victoria Aranda、Douglas van
den Berghe、Sirn Byung Kim、Anh-Nga Tran-Nguyen、 Jörg
Simon、James Xiaoning Zhan(詹晓宁)和 Yong Zhang 编写了一
些具体资料。
Mohamed Chiraz Baly、Bradley Boicourt、John Bolmer、
Lizanne Martinez 和 Tadelle Taye承担了主要的研究助理工作。
Eva Oskam 和 Jeroen Dickhof 两位实习生参与协助了《2003
年世界投资报告》各阶段的工作。本报告的制作由 Christopher
Corbet 、 Lilian Mercado 、 Lynda Piscopo 、 Chantal
Rakotondrainibe 和 Esther Valdivia-Fyfe 完成。图表由 Diego
Oyarzun-Reyes 制作。本报告由 Teresita Sabico 用电脑打印输
出。Bruce Ross-Larson 和 Meta de Coquereaumont担任编辑。
Sanjaya Lall 和 Peter Muchlinski 担任主要顾问。
在能力建设国际协会(InWEnt)发展政策论坛的合作下，于
2003 年 5 月在日内瓦举办了《2003 年世界投资报告》全球专
题研讨会。与会者为本报告提供了资料，他们是：Florian
Alburo、Sanchita Chatterjee、Benno Ferrarini、Susan Hayter、
Yao-Su Hu、 Datin Kaziah Abdul Kadir、 Nagesh Kumar、
Mariano Laplane、Howard Mann、Richard Newfarmer、Farooq
Sobhan、M. Sornarajah 和 Miklos Szanyi。
提供资料的还有：Stanimir A. Alexandrov、Lorraine Eden、
David Frans、Xing Houyuan、Mark Koulen、Julia Mikerova、
Lilach Nachum、Roger Nellist、Assad Omer、Pedro Roffe、
Pierre Sauvé、Frank Roger、Len Trevino和 Rob van Tulder。
iv
在编写本报告的各个阶段提供意见和反馈的有： Robert
Anderson、Audo Araújo Faleiro、Yoko Asuyama、Vudayagiri
Balasubramanyam 、 Maria Borga 、 Peter Brimble 、 Philip
Brusick、Peter Buckley、José Durán、Richard Eglin、Roderick
Floud、Rainer Geiger、Andrea Goldstein、Kathryn Gordon、
Charles Gore 、 Jim Gunderson 、 Jeffery Heinrich 、 Barry
Herman、Pinfang Hong、Marie-France Houde、Anna Joubin-
Bret 、 Joachim Karl 、 John Kline 、 Jesse Kreier 、 Tatjana
Krylova、 Sam Laird、Martha Lara、 Don Lecraw、 Robert
Lipsey、Henry Loewendahl、Mina Mashayekhi、Raymond J.
Mataloni、Anne Miroux、Hafiz Mirza、 Juan Carlos Moreno-
Brid 、 Michael Mortimore 、 Peter Nunnenkamp 、 Herbert
Oberhänsli、Sheila Page、Antonio Parra、Carlo Pettinato、Craig
Parsons、 Sol Picciotto、 Gwenael Quere、 Prasada Reddy、
Lorraine Ruffing、Hassan Qaqaya、Maryse Roberts、 Patrick
Robinson、Rodrigo Sabbatini、Nicolo Gligo Saenz、A. Edward
Safarian、Magdolna Sass、 Christoph H. Schreuer、 Prakash
Sethi、Angelika Sitz、Marjan Svetlicic、Taffere Tesfachew、
Peter Utting、Thomas Wälde、Jörg Weber、Louis Wells、Gerald
West和 Christopher Wilkie。参加世贸组织贸易与投资关系工作
组工作的代表也发表了意见。
各国中央银行、统计机构、投资促进机构及政府其他部门
的许多官员、国际组织和非政府组织的官员以及许多公司的经
理人员，特别是通过提供数据和其他信息，也为本报告作出了
贡献。尤值一提的是，南非 BusinessMap、Thomas Wälde 领导
下的 OGEMID 网络的参加者以及贸发会议网络中国际投资协
议专家作出了贡献。
本报告得益于高级经济顾问 John H. Dunning 先生的全面
指导。
衷心感谢德国、挪威、瑞典和联合王国政府的资助。
v
目 录
页次
概述................................................................................... 1
外国直接投资再度不均匀下跌
随着经济疲软，2002 年全球外国直接投资流
量再次下跌。....................... .................................... 1
2003 年前景仍然暗淡，但此后前景应有所改
善。 .......................................................................... 11
政府政策越来越开放，奖励措施越来越多，
投资促进措施越来越有针对性…….......... ............... 12
……另外，政府签署了更多的投资与贸易协
议。........... ............................................................... 12
随着外国直接投资联系日渐紧密以及投资与
贸易协议的缔结，巨型集团应运而生。 ................. 14
在国际投资协议中推动发展
为协助吸引外国直接投资，越来越多的国家
缔结国际投资协议…… ............................................ 15
……从国际投资协议的性质来看，这将会致
使丧失政策空间。 ................................................... 18
发展中国家的挑战是实现有利于发展的平
衡…… ...................................................................... 18
……在谈判国际投资协议的目标、结构和落
实方式时…… ........................................................... 19
……尤其是在谈判国际投资协议的内容
时……....................................................................... 20
……在国际投资协议中追求各项发展目标。 .......... 22
vi
目 录(续)
页次
附 件
《2003年世界投资报告――外国直接投资政策
促进发展：国家和国际透视》的目录.............. ....... 23
贸发会议关于跨国公司与外国直接投资的一
些出版物.................. ................................................. 28
调查表. ..................................................................... 40
图
1. 2002 年受外国直接投资流入量减少现象影响
最大的 30个经济体.................................................. 3
2. 2002年世界 30个获得外国直接投资最多的经
济体..................... ..................................................... 4
3. 2001 年三巨头外国直接投资存量和外国直接
投资主要来自三巨头的经济体中外国直接投
资存量....................................................................... 16
表
1. 1982-2002 年外国直接投资和国际生产的部分
指标..................... ..................................................... 2
2. 2001年按国外资产排名的世界 25家最大的非
金融业跨国公司 ....................................................... 5
3. 2001年按国外资产排名的发展中经济体 25家
最大的非金融业跨国公司 ........................................ 6
4. 2001年按国外资产排名的中欧和东欧 25家最
大的非金融业跨国公司 ............................................ 7
5. 1991-2002 年对本国外国直接投资法规所作的
修订.... ...................................................................... 13
1
2003 年世界投资报告
外国直接投资政策促进发展：国家和国际透视
概 述
外国直接投资再度不均匀下跌
随着经济疲软，2002 年全球外国直接投资流量再次下跌。
全球外国直接投资流入额连续两年下跌，2002 年下跌了五
分之一，跌至 6,510 亿美元，这是 1998 年以来的最低水平(表
1)。在 195 个经济体中，108 个经济体的流入额下跌了(跌幅最
大的经济体以及获得外国直接投资最多的经济体见图 1 和图
2)。世界多数地区经济增长缓慢和复苏前景(至少是短期复苏前
景)暗淡是造成下跌的主要因素。股市价值不断缩水、公司利
润率降低、一些行业企业整顿速度放缓以及一些国家的私有化
渐渐停顿也起了重要作用。外国直接投资总体下跌是与跨国并
购剧减密不可分的。2000年并购数目高达 7,894宗，2002年狂
减至 4,493 宗。2000 年每宗并购交易的平均金额为 1.45 亿美
元，2002 年惨跌至 8,200 万美元。2000 年共有 175 宗 10 亿美
元以上的并购交易，而 2002 年只有 81 宗，这是自 1998 年以
来最低的一年。
外国直接投资下跌始于 2001年。在 2001年(有相关数据的
最近的一年)期间，最大型跨国公司国外业务规模的多数指标
略有下降。尽管信息和通信技术市场的泡沫已破，但外国直接
投资流入的行业并未大变，全球 100 家最大的跨国公司(其中
最大的 25 家公司见表 2)、发展中国家最大的 50 家跨国公司
(其中最大的 25 家公司见表 3)以及中欧和东欧最大的 25 家跨
国公司(表 4)的排名亦无明显变化。
2
2002 年，在不同的区域和国家中，外国直接投资并非均衡
下跌。不同产业的情况也不一样：制造业和服务业的流入量下
跌了，而第一产业的流入量却增加了。在外国直接投资中，股
本投资和公司内部贷款跌幅超过再投资收益的跌幅，以并购形
式流入各经济体的外国直接投资跌幅超过通过新建项目流入的
外国直接投资的跌幅。
表 1. 1982-2002年外国直接投资和
国际生产的部分指标
(10亿美元和百分比)
按目前价格计算
(10 亿美元)
年 增 长 率
(百分比)
项 目 1982 1990 2002 1986- 1990
1991- 1995
1996- 2000
1999 2000 2001 2002
外国直接投资流入 59 209 651 23.1 21.1 40.2 57.3 29.1 -40.9 -21.0
外国直接投资流出 28 242 647 25.7 16.5 35.7 60.5 9.5 -40.8 -9.0
外国直接投资流入 存量
802 1,954 7,123 14.7 9.3 17.2 19.4 18.9 7.5 7.8
外国直接投资流出 存量
595 1,763 6,866 18.0 10.6 16.8 18.2 19.8 5.5 8.7
跨国并购 .. 151 370 25.9 24.0 51.5 44.1 49.3 -48.1 -37.7
外国子公司销售额 2,737 5,675 17,685 16.0 10.1 10.9 13.3 19.6 9.2 7.4
外国子公司总产值 640 1,458 3,437 17.3 6.7 7.9 12.8 16.2 14.7 6.7
外国子公司总资产 2,091 5,899 26,543 18.8 13.9 19.2 20.7 27.4 4.5 8.3
外国子公司出口额 722 1,197 2,613 13.5 7.6 9.6 3.3 11.4 -3.3 4.2
外国子公司雇员人 数 (千)
19,375 24,262 53,094 5.5 2.9 14.2 15.4 16.5 -1.5 5.7
国内生产总值 (以 目前价格计算)
10,805 21,672 32,227 10.8 5.6 1.3 3.5 2.6 -0.5 3.4
固定资本形成总值 2,286 4,819 6,422 13.4 4.2 1.0 3.5 2.8 -3.9 1.3
专利权使用费和其 他费收入
9 30 72 21.3 14.3 6.2 5.7 8.2 -3.1 ..
货物和非要素服务 出口
2,053 4,300 7,838 15.6 5.4 3.4 3.3 11.4 -3.3 4.2
资料来源：贸发会议《2003 年世界投资报告------- 外国直接投
资政策促进发展：国家和国际透视》，表 1.1, 英文本第 3页。
3
图 1 . 2 0 0 2年 受 外国直接投资流入量减少现象影响最大的 3 0个 经济体
（ 外 国 直 接 投 资 流 入 绝 对 值 减 少 额 以 1 0亿 美 元 计 算 ）
- 0 .8
- 1 .2
- 1 .5
- 1 .6
- 1 .6
- 1 .6
- 1 .6
- 1 .6
- 1 .9
- 2 .1
- 2 .2
- 2 .2
- 2 .4
- 2 .7
- 2 .7
- 2 .9
- 3 .3
- 3 .5
- 3 .7
- 4 .4
- 5 .5
- 5 .9
- 6 .0
- 6 .8
- 8 .2
- 1 0 .1
- 1 1 .7
- 2 2 .1
- 3 7 .0
- 1 1 3 .9
A n go la
No r w a y
G re ec e
K o re a , Rep ub lic o f
Hung a r y
Po lan d
Po r tug a l
New Z ea lan d
Is ra e l
V en ez ue la
A rge n tin a
Tu rke y
Mo ro c c o
Ta iw a n Pr ov inc e o f Ch in a
Tha ilan d
Ch ile
S in ga po r e
B e rmud a
Fra nc e
A us tr ia
Den mark
B ra z il
S ou th A f r ic a
S pa in
Can ad a
Ho ng K on g , Ch in a
Me x ic o
Ne the r la nd s
Un ited K ing do m
Un ited S ta te s
资料来源：贸发会议，外国直接投资/跨国公司资料库；http://www.unctad.org/fdistatistics。
-5 -4 -3 -2 -1 0
美 国
联合王国
荷 兰
墨西哥
中国香港
加拿大
西班牙
南 非
巴 西
丹 麦
奥地利
法 国
百慕大
新加坡
智 利
泰 国
中国台湾省
摩洛哥
土耳其
阿根廷
委内瑞拉
以色列
新西兰
葡萄牙
波 兰
匈牙利
大韩民国
希 腊
挪 威
安哥拉
4
资料来源：贸发会议，外国直接投资/跨国公司资料
库；http://www.unctad.org/fdistatistics。
图2.2002年世界30个获得外国直接投资最多的经济体
(10亿美元)
3
3
3
4
4
4
6
8
9
9
9
9
9
11
14
14
14
15
17
18
19
21
21
29
30
38
52
53
126
25
0 5 10 15 20 25
Cayman Islands
Malaysia
India
Slovakia
Poland
Portugal
Denmark
Singapore
Bermuda
Finland
Switzerland
Czech Republic
Japan
Sweden
Mexico
Hong Kong,China
Australia
Italy
Brazil
Belgium
Ireland
Canada
Spain
United Kingdom
Netherlands
United States
Germany
France
China
Luxembourg卢森堡
中 国
法 国
德 国
美 国
荷 兰
联合王国
西班牙
加拿大
爱尔兰
比利时
巴 西
意大利
澳大利亚
中国香港
墨西哥
瑞 典
日 本
捷克共和国
瑞 士
芬 兰
百慕大
新加坡
丹 麦
葡萄牙
波 兰
斯洛伐克
印 度
马来西亚
开曼群岛
5
表 2. 2001年按国外资产排名的世界 25家最大的非金融业跨国公司
(百万美元和雇员人数)
2001年排名： 2000年排名： 资 产 销 售 额 雇员人数
国 外 资 产
跨 国 指数 a
国 外 资 产
跨 国 指数 a
公 司 总部所在地 行 业 国 外 总 额 国 外 总 额 国 外 总 数
跨 国 指 数 a (百分比)
1 13 1 15 Vodafone 联合王国 电 信 187 792 207 458 24 602 32 744 56 430 67 178 83.2 2 83 2 73 General Electric 美 国 电器和电子设备 180 031 495 210 39 914 125 913 152 000 310 000 39.0 3 15 7 24 BP 联合王国 石油开采/精炼/销售 111 207 141 158 141 225 175 389 90 500 110 150 80.5 4 36 4 42 Vivendi Universal 法 国 多种经营 91 120 123 156 29 652 51 423 256 725 381 504 66.3 5 82 - - Deutsche Telekom AG 德 国 电 信 90 657 145 802 11 836 43 309 78 722 257 058 40.0 6 39 3 30 Exxonmobil Corporation 美 国 石油开采/精炼/销售 89 426 143 174 145 814 209 417 61 148 97 900 64.8 7 85 38 85 Ford Motor Company 美 国 汽 车 81 169 276 543 52 983 162 412 188 919 354 431 38.4 8 87 5 84 General Motors 美 国 汽 车 75 379 323 969 45 256 177 260 148 000 365 000 29.8 9 48 6 46 Royal Dutch/Shell Group 联合王国/荷兰 石油开采/精炼/销售 73 492 111 543 72 952 135 211 52 109 89 939 59.3
10 21 19 62 TotalFinaElf 法 国 石油开采/精炼/销售 70 030 78 500 74 647 94 418 69 037 122 025 74.9 11 18 15 23 Suez 法 国 电、天然气和水 69 345 79 280 29 919 37 975 128 750 188 050 78.2 12 47 8 80 Toyota Motor Corporation 日 本 汽 车 68 400 144 793 59 880 108 808 186 911 246 702 59.3 13 63 10 47 Fiat Spa 意大利 汽 车 48 749 89 264 24 860 52 002 103 565 198 764 51.5 14 52 9 55 Telefonica SA 西班牙 电 信 48 122 77 011 14 303 27 775 93 517 161 527 57.3 15 51 12 23 Volkswagen Group 德 国 汽 车 47 480 92 520 57 426 79 376 157 579 324 413 57.4 16 57 13 93 ChevronTexaco Corp. 美 国 石油开采/精炼/销售 44 943 77 572 57 673 104 409 35 569 67 569 55.3 17 38 14 52 Hutchison Whampoa
Limited 中国香港 多种经营 40 989 55 281 6 092 11 415 53 478 77 253 65.6
18 11 17 11 News Corporation 澳大利亚 媒 体 35 650 40 007 13 880 15 087 24 700 33 800 84.7 19 44 29 43 Honda Motor Co Ltd 日 本 汽 车 35 257 52 056 40 088 55 955 59 000 120 600 62.8 20 86 23 77 E.On 德 国 电、天然气和水 33 990 87 755 22 744 71 419 64 285 151 953 37.6 21 20 18 4 Nestlé SA 瑞 士 食品和饮料 33 065 55 821 34 704 50 717 223 324 229 765 75.0 22 81 61 86 RWE Group 德 国 电、天然气和水 32 809 81 024 23 151 58 039 65 609 155 634 40.8 23 65 11 57 IBM 美 国 电器和电子设备 32 800 88 313 50 651 85 866 173 969 319 876 50.2 24 3 24 3 ABB 瑞 士 机械设备 30 586 32 305 18 876 19 382 148 486 156 865 95.6 25 35 37 49 Unilever 联合王国/荷兰 多种经营 30 529 46 922 28 675 46 803 204 000 279 000 66.5
资料来源：贸发会议，《2003年世界投资报告-------- 外国直接投资政策促进发展：国家和国际透视》，附件表 A. 一. 2。 a 跨国指数是以下三个比值的平均数：国外资产和资产总额之比，国外销售额和销售总额之比，以及国外雇员人数和雇员总人数之比。
6
表 3. 2001年按国外资产排名的发展中经济体 25家最大的非金融业跨国公司
(百万美元和雇员人数)
排 名 资 产 销 售 额 雇员人数
国 外 资 产
跨 国 指数
a 公 司 总部所在地 行 业 国 外 总 额 国 外 总 额 国 外 总 数
跨 国 指 数 a (百分比)
1 12 Hutchison Whampoa Limited 中国香港 多种经营 40 989 55 281 6 092 11 415 53 478 77 253 65.6 2 11 Singtel Ltd. 新加坡. 电 信 15 594 19 108 1 362 4 054 17 574 21 535 65.6 3 9 Cemex S.A. 墨西哥 非金属矿产 12 645 16 282 4 390 6 730 17 449 25 519 70.4 4 22 LG Electronics Inc. 大韩民国 电器和电子设备 11 561 20 304 10 009 22 528 21 017 42 512 50.3 5 41 Petróleos De Venezuela 委内瑞拉 石油开采/精炼/销售 7 964 57 542 19 801 46 250 5 480 46 425 22.8 6 42 Petronas - Petroliam Nasional Berhad 马来西亚 石油开采/精炼/销售 7 877 37 933 5 359 17 681 4 006 25 724 22.2 7 45 New World Development Co.，Ltd. 中国香港 多种经营 4 715 16 253 565 2 933 800 26 100 17.1 8 4 Neptune Orient Lines Ltd. 新加坡 运输和仓储 4 674 4 951 2 970 4 737 10 412 11 777 81.8 9 16 Citic Pacific Ltd. 中国香港 多种经营 4 184 7 798 1 109 2 212 7 354 11 733 55.5
10 14 Jardine Matheson Holdings Ltd 中国香港 多种经营 4 080 7 166 6 297 9 413 62 629 110 000 60.3 11 28 Samsung Electronics Co.， Ltd. 大韩民国 电器和电子设备 3 840 41 692 25 112 37 155 23 953 73 682 36.4 12 2 Guangdong Investment Ltd. 中国香港 多种经营 3 694 4 042 854 932 6 869 7 641 91.0 13 5 Shangri-La Asia Ltd. 中国香港 旅馆业 3 606 4 565 458 560 13 033 16 500 79.9 14 10 Sappi Limited 南 非 造 纸 3 463 4 504 3 223 4 184 10 429 18 231 70.4 15 46 Hyundai Motor Company 大韩民国 汽 车 3 210 33 216 6 943 33 199 5516 91 958 12.2 16 8 Flextronics International Ltd. 新加坡 电器和电子设备 2 983 4 115 5 363 6 691 50734 70 000 75.0 17 13 City Developments Ltd. 新加坡 旅馆业 2 870 6 454 857 1 302 11 457 14 337 63.4 18 44 Samsung Corporation 大韩民国 电器和电子设备 2 800 9 400 5 800 32 300 .. 4 164 17.4 19 26 China National Chemicals, p.. Corp. 中国 多种经营 2 788 4 928 9 145 16 165 350 7 950 39.2 20 18 South African Breweries Plc 南 非 食品和饮料 2 785 4 399 2 433 4 364 15 450 33 230 55.2 21 34 América Móvil 墨西哥 电 信 2 323 10 137 919 4 385 7 142 14 786 30.7 22 31 Perez Companc 阿根廷 石油开采/精炼/销售 2 154 6 244 471 1 655 1 182 3 427 32.5 23 3 Guangzhou Investment Company Ltd. 中国香港 造 纸 2 129 2 559 362 433 12 920 13 120 88.4 24 49 Taiwan Semiconductor MancCo Lt 中国台湾省 电器和电子设备 2 033 10 446 .. 3 751 .. 13 669 7.0 25 1 First Pacific Company Ltd. 中国香港 电器和电子设备 2 007 2 046 1 852 1 852 47 998 48 046 99.3
资料来源：贸发会议，《2003年世界投资报告--------- 外国直接投资政策促进发展：国家和国际透视》，附件表 A.一.2。 a 跨国指数是以下三个比值的平均数：国外资产和资产总额之比，国外销售额和销售总额之比，以及国外雇员人数和雇员总人数之比。
7
表 4. 2001年按国外资产排名的中欧和东欧 25家最大的非金融业跨国公司 (百万美元和雇员人数)
排 名 资 产 销 售 额 雇员人数
国 外 资 产
跨 国 指数
a
公 司 总部所在国 行 业 国 外 总 额 国 外 总 额 国 外 总 数
跨 国 指 数 a (百分比)
1 10 Lukoil Oil Co. 俄罗斯联邦 石油和天然气 5 830.0 15 859.0 8 771.0 14 892.0 13 000 140 000 35.0
2 4 Novoship Co. 俄罗斯联邦 运 输 998.9 1 133.6 302.3 392.1 85 6 976 55.5
3 1 Latvian Shipping Co. 拉脱维亚 运 输 .. 491.2 .. 172.9 1 313 1 762 77.7
4 5 Pliva Group 克罗地亚 药 品 281.1 967.6 477.3 632.2 2 900 7 208 48.3
5 25 Hrvatska Elektroprivreda d.d. 克罗地亚 能 源 272.0 2 357.0 8.0 775.0 - 15 071 4.2
6 2 Primorsk Shipping Co. 俄罗斯联邦 运 输 267.3 437.9 114.9 145.7 1 305 2 629 63.2
7 7 Gorenje Group 斯洛文尼亚 家用电器 231.5 486.1 475.4 661.3 670 8 186 42.6
8 6 Krka d.d. 斯洛文尼亚 药 品 190.8 476.6 235.4 296.0 595 3 520 45.5
9 15 Far Eastern Shipping Co. 俄罗斯联邦 运 输 123.0 377.0 101.0 318.0 233 5 608 22.8
10 21 Mercator d.d. 斯洛文尼亚 零 售 112.7 868.5 53.0 1 171.5 1 279 13 692 8.9
11 20 MOL Hungarian Oil and Gas Plc. 匈牙利 石油和天然气 95.9 3 243.2 819.2 3 850.0 776 15 218 9.8
12 14 Podravka Group 克罗地亚 食品和饮料/药品 69.3 357.2 134.3 303.5 790 6 885 25.0
13 22 Petrol Group 斯洛文尼亚 石油和天然气 66.9 478.4 80.0 1 122.8 24 1 572 7.5
14 3 Zalakerámia Rt. 匈牙利 砖瓦陶瓷和耐火材料 65.0 120.0 39.0 64.0 1 889 2 921 59.9
15 19 Richter Gedeon Ltd. 匈牙利 药 品 55.9 496.5 43.5 309.6 884 5 007 14.3
16 11 Malév Hungarian Airlines Ltd. b 匈牙利 运 输 41.4 187.0 299.0 383.4 49 2 952 33.9
17 17 Intereuropa d.d. 斯洛文尼亚 贸 易 34.0 200.0 25.0 163.0 662 2 230 20.7
18 12 Lek d.d. 斯洛文尼亚 药 品 28.1 332.4 219.7 281.2 252 2 663 32.0
19 24 Petrom SA National Oil Co. b 罗马尼亚 石油和天然气 28.0 3 151.0 303.0 2 423.0 149 77 630 4.5
20 13 Croatia Airlines d.d. 克罗地亚 运 输 26.3 328.4 90.4 141.8 63 977 26.1
21 23 Merkur d.d. 斯洛文尼亚 贸 易 26.1 397.9 44.8 436.7 89 2 824 6.7
22 9 Budimex Capital Group 波 兰 建 筑 23.8 372.6 50.4 610.0 1 076 1 189 35.0
23 8 BLRT Grupp AS 爱沙尼亚 造 船 22.6 83.7 31.5 83.8 1 521 3 415 36.4
24 16 Iskraemeco d.d. 斯洛文尼亚 电 器 19.0 86.5 32.8 115.0 267 2 114 21.0
25 18 Tiszai Vegyi Kombinát Ltd. 匈牙利 化 工 16.6 462.5 245.6 489.9 182 2987 19.9
平 均 373.2 1 350.1 525.2 1 209.4 1 252 13 409 30.3
相对于 2000年的变化幅度(百分比) 15.2 9.7 8.8 1.6 - 10.6 - 5.3 - 1.9
资料来源：贸发会议，《2003年世界投资报告-------- 外国直接投资政策促进发展：国家和国际透视》，附件表 A. 一. 3。 a 跨国指数是以下三个比值的平均数：国外资产和资产总额之比，国外销售额和销售总额之比，以及国外雇员人数和雇员总人数之比。 b 为 2000年的数据。
8
从地理上来看，发达国家流入量和发展中国家流入量均下
跌了 22%，分别跌至 4,600 亿美元和 1,620 亿美元。美国和联
合王国两国的下跌量占流入量减少的国家下跌量的一半。在发
展中区域中，拉丁美洲和加勒比遭受重创，外国直接投资连续
三年下跌，2002 年流入量下跌了 33%。非洲下跌了 41%，但
如果不记入 2001 年超常的外国直接投资流入量，其实并无下
跌。中国流入量高达 530 亿美元，创下了历史最高记录，使该
国成了世界上资本输入量最多的国家，由于这一因素，亚洲及
太平洋区域外国直接投资流入量跌幅是各发展中区域中跌幅最
小的。中欧和东欧区域在各区域中表现最佳，外国直接投资流
入量增至 290亿美元，创下了历史最高记录。
以下是每个区域的主要动态：
• 随着疲软的经济环境中企业投资不断减速、股价
持续下跌以及一些行业活动调整放缓，流入发达
国家的外国直接投资额大幅下跌。在几个国家
中，偿还公司内部贷款对外国直接投资流量减少
起了推波助澜的作用。例如，美国一大部分下跌
是外国子公司可能出于利用美国境内较低的利息
以及出于其他原因(例如改善母公司负债与股权
比率等)偿还母公司的贷款造成的。跨国并购、
尤其是美国和联合王国等跨国并购狂跌是发达国
家外国直接投资下跌最显著的特点。从总体上
看，在 26 个发达国家中，16 个国家流入的外国
直接投资减少了。2002 年，澳大利亚、德国、
芬兰和日本等发达国家流入的外国直接投资则增
加了。
2002 年发达国家流出的外国直接投资也呈跌势，
流出额跌至 6,000 亿美元。下跌主要集中在法
国、荷兰和联合王国。奥地利、芬兰、希腊、挪
威、瑞典和美国流出的外国直接投资则增加了。
由于多项特殊原因，卢森堡流出量和流入量均独
占鳌头，该国既是最大的资本输入国，又是最大
的资本输出国。2003 年的前景取决于经济复苏的
9
力度、投资者信心的重振以及跨国并购的恢复。
由于许多跨国公司仍在实行谨慎的增长和调整战
略，并购活动并无多大起色。从整体上来看，
2003 年发达国家不太可能改善外国直接投资状
况。
• 2001 年南非和摩洛哥有两宗大并购案，而 2002
年非洲并无这样的并购案。主要由于 2001 年流
入量奇高，2002 年非洲外国直接投资流入额剧
减，从 2001 年的 190 亿美元猛跌至 110 亿美
元。在非洲大陆 53 个国家中，23 个国家的流入
量下跌了。外国直接投资仍主要流向石油工业。
在 2002 年流入量中，安哥拉、阿尔及利亚、乍
得、尼日利亚和突尼斯占了一半以上。只有南非
企业在国外有大量投资。随着大型跨国公司在几
个石油藏量丰富的国家中进行石油勘探，2003
年外国直接投资流入前景较为看好。
• 在 2002 年全球外国直接投资流入量下跌中，亚
太区域也未能幸免。流入该区域的外国直接投资
额连续两年下跌，2001 年跌至 1,070 亿美元，
2002 年再跌至 950 亿美元。但各分区域、国家
和行业并非均匀下跌。除了中亚和南亚以外，
2001 年各分区域外国直接投资流入量均有所减
少。在该区域的 57 个经济体中，31 个经济体获
得的外国直接投资额减少了，但有几个国家获得
的外国直接投资额却大大超过了 2001 年的数
字。部分由于生产活动地点迁移、不断扩大的区
域生产网络以及连续不断的区域一体化努力等，
区域内部投资流动尤其是东南亚和东北亚内部的
投资流动仍很强劲。随着区域生产活动不断合理
化和根据全球需求疲软情况进行调整，电子行业
外国直接投资额继续下跌。该区域外国直接投资
流入量增加的长期前景看好，但短期前景不明。
10
• 流入拉丁美洲和加勒比的外国直接投资额连续第
三年下跌，2001 年跌至 840 亿美元，2002 年再
跌至 560 亿美元。各分区概莫能外，在该区域的
40 个经济体中，28 个经济体流入的外国直接投
资额减少了。该区域特有的一些因素、尤其是阿
根廷极为严重的经济危机以及其他一些国家的经
济状况和政局不稳等因素助长了下跌。服务业受
下跌影响最大。尽管该区域主要的出口市场――
美国的增长放缓，并尽管劳动密集型活动越来越
多地迁至亚洲，但制造业外国直接投资仍颇有活
力，几乎没有任何变化。2003 年外国直接投资
预计将维持同样的水平，此后将开始回升。
• 2001 年中欧和东欧国家流入的外国直接投资额为
250 亿美元。2002 年，在全球跌势之前，该区域
再度逆流而上，创下了新的记录，流入额高达
290 亿美元。不过这一增长掩盖了高低不一的趋
势。10 国流入的外国直接投资额下跌了，而 9
国流入的外国直接投资额上升了。流入不同行业
的外国直接投资额也有差异，汽车业的情况相当
好，而电子行业则遇到问题。中欧和东欧几个国
家、尤其是预计将加入欧盟的国家的公司(其中
包括外国子公司)的一个趋势是，利用当地劳力
的教育水准，放弃依靠非熟练劳工从事的活动，
扩展有较高附加值的活动。在俄罗斯联邦流入量
激增的鼓舞下，并在扩大欧盟成员国的驱动下，
2003 年该区域外国直接投资流入量可能会进一
步增加。在对这一趋势起决定作用的两个因素
中，从中期和长期来看，与扩大欧盟成员国产生
的刺激因素相比，俄罗斯联邦外国直接投资剧增
因素似乎较为脆弱。但从短期来看，这两项因素
都有助于克服私有化方案完成以及东欧和中欧一
些关键国家预计出现的国内生产总值增长放缓造
成的影响。
11
贸发会议外国直接投资流入业绩指数，按各国相对于本国
经济规模而言获得的外国直接投资情况，即根据一国在全球外
国直接投资流入量中所占份额与该国在全球国内生产总值中所
占份额的比率，排出国家名次。1999-2001 年的指数表明，比
利时和卢森堡仍名列前茅。在前 20 名中，有 6 个工业化国
家，2 个成熟的东亚小龙，3 个转型经济体，9 个发展中经济
体，其中包括非洲撒哈拉以南 3 个国家。贸发会议还编制了根
据一整套结构变数衡量各国吸引外国直接投资潜力的外国直接
投资流入潜力指数。从 1999-2001 年潜力指数来看，在前 20
名中，发达国家占 16名，成熟东亚小龙占 4名。
许多工业化国家、新兴工业化国家和先进的转型经济体是
外国直接投资潜力大、且业绩好的领先国家，而多数贫困(或不
稳定的)经济体是潜力小、且业绩差的落后国家。在吸引外国直
接投资方面潜力小、但业绩好的超水平发挥的国家有巴西、哈
萨克斯坦和越南等国。潜力大、但业绩差的未发挥出潜力的国
家或地区有澳大利亚、意大利、日本、大韩民国、中国台湾省
和美国等。
2003 年前景仍然暗淡，但此后前景应有所改善。
据贸发会议预测，从总体上来看，2003 年外国直接投资流
量将稳定下来。发展中国家流入量和发达国家流入量可能会仍
在 2002 年的水平上下徘徊，中欧和东欧国家的流入量则可能
会继续上升。从较长远的角度来看，自 2004 年起，全球流量
将会回升，恢复上扬趋势。今后流入量上升前景取决于宏观、
微观以及体制因素。
推动外国直接投资增长的基本经济动力仍然基本未变。激
烈的竞争继续迫使跨国公司在新的市场进行投资，寻找低成本
的资源和生产要素。这些基本经济动力能否在中期大大增加外
国直接投资流量，取决于世界经济增长的复苏、股市的恢复以
及跨国并购的再度勃兴。私有化也可能会起促进作用。外国直
接投资政策越来越有利。另外，新的双边和区域安排可能会为
跨国投资创造更有利的环境。
12
贸发会议以及其他组织对跨国公司和投资促进机构进行的
调查结果表明，中期前景很乐观。发展中国家的投资促进机构
远比发达国家同行乐观。发展中国家预计还将在外国直接投资
流出方面发挥更积极的作用。投资促进机构预计，尤其在发展
中国家以及中欧和东欧国家中，新生产能力投资这一资本输入
方式将越来越重要。旅游业和电信业预计将在外国直接投资流
量复苏中打头阵。
政府政策越来越开放，奖励措施越来越多，投资促进措施
越来越有针对性……
面对外国直接投资流入量下跌现象，许多政府加速放开外
国直接投资制度。2002 年，在 70 个国家对本国法规所作的
248 处修订中，236 处修订有利于外国直接投资(表 5)。亚洲是
自由化速度最为迅猛的资本输入区域之一。包括拉丁美洲和加
勒比国家在内，越来越多的国家不仅放开了外国投资，而且还
实行了更有针对性和更有选择性的投资目标战略和投资促进战
略。
随着竞争的加剧，各方竞相投标和采取财务奖励措施招徕
大型外国直接投资项目。投资促进机构近年来也跟上形势，越
来越重视吸引新兴投资者，并越来越重视为现有投资者提供售
后服务。
……另外，政府签署了更多的投资与贸易协议。
越来越多的国家签署了双边投资协定和双重课税协定。这
是一个较长期的趋势，而不光是面对外国直接投资下跌而采取
的对应措施。2002年，共有 76个国家缔结了 82项双边投资协
定，有 64 个国家缔结了 68 项双重课税协定。许多国家正与本
区域的其他国家缔结双边投资协定，以期推动本区域内部的外
国直接投资。例如，亚太国家缔结了 45 项双边投资协定，其
中 10项是与该区域其他国家签署的。
贸易与投资协议数目也增加了。最近签署的许多贸易协议
直接涉及投资问题，或对投资具有间接作用，这一趋势明显有
13
别于以前缔结的区域贸易协议和双边贸易协议。在发达国家
中，欧盟缔结的协议数目最多，且主要是与中欧和东欧国家以
及地中海国家合作伙伴缔结的。欧盟 2004 年增加 10 个新成员
国以及即将围绕非加太集团――欧盟经济伙伴协定举行谈判也
可能会推动这些区域的外国直接投资。
亚太区域缔结的这类协议数目速增有助于提高竞争力，吸
引更多的外国直接投资，并有助于更好地应付竞争加剧带来的
挑战。东盟起了带头作用。在拉丁美洲和加勒比区域，《北美
自由贸易协定》产生的作用最明显不过了。这项《协定》推动
扩大了外国直接投资流量，外资尤其流入了销往美国市场的制
成品加工行业。目前正在谈判的美洲自由贸易区一旦设立，即
可扩大市场准入，并吸引追求效益的外国直接投资。在非洲，
尽管缔结了几项协议(大多是分区域协议)，但在设立有效的自
由贸易与投资区方面仍进展缓慢。非洲增长和机会法案
(AGOA)并非一项自由贸易协议，而是一项单方优惠办法，它
有望扩大非洲区域的贸易与投资。
表 5. 1991-2002年对本国外国直接投资
法规所作的修订
项 目 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
修订本国投资制
度的国家数目
35 43 57 49 64 65 76 60 63 69 71 70
82 79 102 110 112 114 151 145 140 150 208 248 法规修订数目
其中：
更有利于外国
直接投资
80 79 101 108 106 98 135 136 131 147 194 236
不太有利于外
国直接投资
2 - 1 2 6 16 16 9 9 3 14 12
资料来源：贸发会议，《2003 年世界投资报告―外国直接投资政策
促进发展：国家和国际透视》，表一. 8。
新加入欧盟的中欧和东欧国家面临的一项政策挑战是，根
据欧盟的法规调整本国的外国直接投资制度，以便与欧盟的法
规接轨，并最大限度地利用欧盟的机制(例如区域开发基金)的
14
潜在好处。加入国要想在加入欧盟后顺利进行调整，还必须能
建立并扩展必要的体制架构，以便支配和适当运用欧洲共同体
的各种现有基金推动经济发展。非加入国面临的挑战是，更新
和改进本国的外国直接投资促进工作，尽量利用“新疆域”的
潜在优势吸引追求效益的外国直接投资，吸引愿迁往中欧和东
欧国家成本较低处的公司。
随着外国直接投资联系日渐紧密以及投资与贸易协议的缔结，巨
型集团应运而生。
大约 64,000 家跨国公司控制着 870,000 家外国子公司。
2002 年，这些跨国公司掌控的全球外国直接投资存量增加了
10%，增至 7 万多亿美元。2001 年，尽管外国直接投资流量近
乎减半，但多数限于跨国公司内部的技术付款额仍基本稳定。
2002 年外国子公司创造的附加值达 3.4 万亿美元，估计约占全
球国内生产总值的十分之一。在向国外提供产品和服务方面，
外国直接投资仍比贸易重要。2002年，世界总出口额为 8万亿
美元，而跨国公司的全球销售额高达 18 万亿美元。跨国公司
在国外共聘用了 5,300多万人。
从输出者和输入地来看，发达国家外国直接投资存量占全
球存量的三分之二。欧盟公司遥遥领先，是外国直接投资流出
存量最大的输出者，2002 年达 3.4 万亿美元左右，是美国(1.5
万亿美元)的两倍以上。1980 年发展中国家外国直接投资流入
存量只占国内生产总值 13%，到 2001 年已升到国内生产总值
近三分之一。发展中国家外国直接投资流出存量增长甚至更为
迅猛，1980年只占国内生产总值 3%，2002年升至 13%。
从长期来看，外国直接投资流出量和流入量主要集中在三
巨头(欧盟、日本和美国)，这一趋势仍相当稳定。到 2002 年，
双重课税协定模式与三巨头外国直接投资流动模式颇为相似，
而双边投资协定模式则不那么相似。与非合作伙伴相比，三巨
头与其合作伙伴(指三巨头某一成员的外国直接投资额占 30%
以上的国家――图 3)签署了更多的双边投资协定和双重课税协
定。这表明，三巨头成员及其发展中国家合作伙伴的“经济
区”已渐渐从国家范畴扩展到区域范畴，并表明这些协定加强
15
了投资集团的实力。相辅相成的贸易协议与投资协议之间日益
密切的联系可能会使加入这类巨型集团的发展中国家获益。
在国际投资协议中推动发展
各国都想借助外国直接投资实现增长和发展。国家政策是
吸引外国直接投资和从中获得更大益处的关键。
为协助吸引外国直接投资，越来越多的国家缔结国际投资
协议……
国家在双边、区域和多边级别缔结国际投资协议，但原因
各异。多数资本输入国主要是为了协助吸引外国直接投资。而
多数资本输出国则主要是为了提高资本输入国外国直接投资规
章制度的透明度、稳定性、可预测性和可靠性，并减少对今后
外国直接投资流动的障碍。无论是哪一种情况，各级外国直接
投资规章制度最多只能起到促进作用。是否真有外国直接投资
流动，主要取决于经济的决定性因素。
过去十年来，缔结的国际投资协议、尤其是双边和区域级
别的国际投资协议剧增。这反映了外国直接投资在世界经济中
的重要性(见《2003年世界投资报告》第一部分)。
16
资料来源：贸发会议， 《2003 年年年年资年年年年年年年年
资政策促进发展：年家和年际透视》，图一. 14，英文第 24页。
2001a
图3.2001年三巨头外国直接投资存量和外国直接投资
(10亿美元)
主要来自三巨头的经济体中外国直接投资存量
欧盟的合作伙伴：阿尔巴尼亚、阿根廷、亚美尼亚、澳
大利亚、孟加拉国、巴西、保加利亚、佛得角、智利、
克罗地亚、捷克共和国、多米尼加共和国、埃及、爱沙
尼亚、匈牙利、伊朗伊斯兰共和国、肯尼亚、拉脱维
亚、黎巴嫩、立陶宛、毛里求斯、摩洛哥、缅甸、新西
兰、尼日利亚、挪威、秘鲁、卡塔尔、 俄罗斯联邦、 斯洛伐克、 斯洛文尼亚、南非、斯威士兰、瑞士、阿拉伯
叙利亚共和国、前南斯拉夫的马其顿共和国、突尼斯、
土耳其、阿拉伯联合酋长国、也门
日本的合作伙伴：阿曼、卡塔尔、 大韩民国、 新加坡
三巨头流出总存量： 4 ,854估计占三巨头存量的份额： 69%
美国的合作伙伴：阿根廷、阿塞拜疆、玻利维亚、加拿大、
智利、哥斯达黎加、厄瓜多尔、萨尔瓦多、洪都拉斯、
冰岛、以色列、墨西哥、巴拉圭、俄罗斯联邦、
沙特阿拉伯、新加坡、瑞士、特立尼达和
多巴哥、委内瑞拉
United StatesTotal outward stock:
1 382
日 本
流出总存量：
300
641
694
64191
24
88
EUTotal outward stock:
3 172
美 国
流出总存量：
1,382
欧 盟 流出总存量：
3,172
17
双边投资协定和双重课税协定是最重要的双边文书。到
2002 年底，共签署了 2,181 项双边投资协定和 2,256 项双重课
税协定。有几个国家最近缔结的双边投资协定较具放宽投资体
制的色彩，但这类协定主要用于保护投资者。它们并不是在发
达国家之间缔结的。这类协定所涉的投资存量估计占全球外国
直接投资存量的 7%，占发展中国家以及中欧和东欧国家外国
直接投资存量的 22%。双重课税协定主要用于解决应纳税收入
的分配问题，其中包括减轻双重纳税负担。双重课税协定涉及
的外国直接投资额占全球外国直接投资额的 87%左右，占发展
中国家以及中欧和东欧国家外国直接投资额的 57%左右。
虽有几项区域协定专门处理投资问题，但迄今的趋势是在
贸易协定其中包括双边贸易协定中处理这类问题。事实上，今
天的自由贸易协议往往也是自由投资协议。
仅有的少数几项多边协议要么处理与投资相关的具体问题
(例如与贸易相关的投资措施、保险、解决争端办法、社会政
策事务等)，要么是行业性的协议(例如《服务贸易总协定》)。
尽管世贸组织目前正在探讨与综合性多边投资协议相关的各项
问题，但迄今并未缔结综合性多边投资协议。
总之，国际投资协议数目的增长以及这类协议的性质表
明，过去 10 年来国家政策越来越有利于外国直接投资。1991-
2002 年期间，在 1,641 项外国直接投资政策修订中，95%的修
订有利于外国直接投资。
因此，在国际经济外交中，与国际投资协议相关的各项问
题越来越重要。考虑到目前的双边和区域动态，不管多边一级
的情况如何，都无法扭转这一趋势。如果举行多边谈判，这些
问题将变得甚至更为重要。政府享有主权，它有权决定在何种
级别上和为何种目的谈判国际投资协议。本报告的目的只是阐
明在谈判国际投资协议时需审议的一系列问题，并力求从发展
角度澄清这些问题，而不管目前的多边投资讨论结果如何。
国际投资协议几乎理所当然地会对外国直接投资规章制度
产生或大或小的影响，影响的程度取决于协议的确切内容。一
般而言，这类协议趋于提高规章制度的透明度、稳定性和可预
测性，使经济的决定性因素能发挥作用。如果经济的决定性因
18
素发挥适当作用的话，外国直接投资预计将会增加。因此，从
这点上来看，国际投资协议通过影响外国直接投资流动的决定
性因素，可以对外国直接投资流动产生影响。
……从国际投资协议的性质来看，这将会致使丧失政策空
间。
经验表明，光是被动放开并不是吸引外国直接投资和从中
获得更大收益的最佳方式。放宽体制可以协助获得更多的外国
直接投资，但要想从外国直接投资中获得最大收益的话，这当
然并不够。与单纯放宽外国直接投资的进入方式和业务相比，
吸引可能会对资本输入国带来更大好处的外国直接投资(例如
投向技术先进的活动或出口导向活动的外国直接投资)是一项
更为艰巨的任务。另外，在国家成功地吸引到外国投资者之
后，国家政策对确保从外国直接投资中获得更多益处至为重
要。可以采取政策鼓励加速提高技术和技巧，增加当地采购的
份额，保障将更多的利润用于再投资，以及更好地保护环境和
消费者等。还可以采取政策化解与外国直接投资相关的潜在威
胁。例如，它们可以遏制反竞争惯例，并防止外国子公司挤跨
有生命力的当地公司或防止外国子公司的运作方式伤害当地人
的感情。而一旦加入国际投资协议，实施这些政策所需的工具
将变得有限或完全丧失。
发展中国家的挑战是实现有利于发展的平衡……
在这里需要解决哪些问题呢？
在今后的国际投资协议中，发展中国家面临的最重大的挑
战是，在这类协议推动外国直接投资流量的潜力与国家维持继
续实行使其能从外国直接投资流动中获得更多益处的、有利于
发展的外国直接投资政策的能力之间保持平衡，即国家有权出
于公众利益考虑实行管制。这意味着必须保留足够的政策空
间，使政府能在其签署的国际投资协议所确定的义务框架内灵
活运用这类政策。这显然有难度，因为过多的政策空间会减弱
国际义务的价值，而过于苛刻的义务则会过度挤压国家政策空
19
间。在此方面面临的挑战是在国际投资协议的目标、结构、落
实方式和内容上保持有利于发展的平衡。
……在谈判国际投资协议的目标、结构和落实方式时……
许多国际投资协议在序言中或在陈述一般原则的具体解释
性条款中将发展目标作为其一项根本宗旨或基本原则。这类规
定的主要优点是可能有助于对实质性义务作出最有利于发展的
解释。这确保了在所有义务以及这些义务的一切例外中体现发
展目标，提高了灵活性，倡导了管制权，并确定了根据协议评
估政府行动合法性的标准。
通过给予发展中国家协议方特殊和差别待遇，投资协议可
在结构上体现人们对发展问题的关注。这意味着发达国家协议
方和发展中国家协议方，需承担不同程度的责任，由发展中国
家协议方临时或永久承担较轻的、且非互惠性的义务。如何确
定承诺的范围特别重要。
• 按照开列《否定清单》法，国家商定一系列一般
性承诺，然后逐一列明这些承诺不适用的所有领
域。运用这一方法将列出各项违背措施。由于它
锁定了现状，这还会增加可预测性。
• 按照开列《服务贸易总协定》类型的“肯定清
单”法，国家列明其同意作出的承诺以及这些承
诺的附加条件。这样做的优点是，国家可以按照
本国的节奏作出承诺并确定作出这些承诺的附加
条件。因此，人们普遍认为，与开列否定清单法
相比，开列肯定清单法对发展较为有利。
如果国家在缔结一项协议时能对具体活动或更广泛地说对
承诺作出适当判断，这两种办法理应殊途同归。不过，实际
上，发展中国家不太可能在缔结协议时掌握作出必要判断所需
的一切信息。因此，开列否定清单法可能需要国家超出其刚开
始时愿意承诺的限度采取放宽措施。不过，由于实际上谈判会
迫使国家作出更大、更广的承诺，所以即使采取开列肯定清单
法也可能会导致大大放宽措施。而且，一旦作出一项承诺，就
难以回头了。
20
还可灵活制定国际投资协议的落实方式，将发展作为贯穿
一切的原则。在这里应特别采用以下两项办法：首先重视协议
的法律性质、机制和效果，其次采取宣传措施和提供技术援
助：
• 协议是具有法律约束性，还是具有自愿性，影响
到特定义务的强度。事实上，可在一项协议中既
列出有约束力的承诺，又列出不具约束力的“最
佳承担”条款。因此，有利于发展的条款是具有
法律约束力还是具有劝励性，取决于协议方究竟
在多大程度上愿意作出承诺。
• 发达国家协议方可以通过承诺协助发展中国家协
议方、尤其是最不发达国家来解决国际投资协议
的发达国家协议方与发展中国家协议方不对称问
题。例如，发达国家在《与贸易有关的知识产权
协定》中即承诺将协助推动向最不发达国家转让
技术。在这里还需解决的一个更广泛的问题是，
资本输出国应承诺推动外国直接投资流入发展中
国家，也许可以规定由相关的国际组织提供技术
援助。考虑到这一专题的复杂性以及许多发展中
国家、尤其是最不发达国家在提供资金开展与外
国直接投资相关的政策分析和制定工作以及开发
人力资源和开展体制建设方面有限的能力，这些
措施十分重要。体制建设还涉及协助发展中国家
吸引外国直接投资并从中获得更大收益。
……尤其是在谈判国际投资协议的内容时……
最重要的是，必须在谈判国际投资协议的内容时寻求实现
有利于发展的平衡。在这里关键是要解决对国家实行有利于发
展的外国直接投资政策的能力特别重要的问题。由于各国意见
分歧，这些问题也是国际投资谈判中特别敏感的问题。
从发展的角度来看，这些问题是：
• 需解决投资定义问题，因为一项协议的实质性条
款的范围和覆盖面均取决于投资的定义。
21
• 需解决国民待遇(尤其是与开业权相关的国民待
遇)的范围问题，因为国民待遇决定着国内企业
可能获得多少优惠并以何种方式获得优惠。
• 解决应在何种情况下将政府政策视为规范性工作
的问题，这涉及摸索合法的管制权与私人财产拥
有者权利之间的界线。
• 需确定争端解决的范围，这涉及非国家实体的参
与以及独立解决投资争端的程度。
• 采用可以推动实现发展目标的业绩需求、奖励措
施、技术转让政策和竞争政策。
在国际投资协议谈判中还须处理其他一些重要问题，尤其
是最惠国待遇、公平合理的待遇和透明度等问题。不过这些问
题似乎引起的争议较小。
解决其中每个问题，都可以有对发展较为有利的办法，也
可以有对发展不那么有利的办法。从许多发展中国家的角度来
看，采用广泛开列《服务贸易总协定》类型的肯定清单法，而
不采用开列否定清单法，是较为可取的。因为这样每个国家就
能根据本国的具体需求和情况自行确定在国际投资协议中就其
中哪些问题、在何种情况下以及以何种速度作出承诺。
另外，为实现总体平衡，今后的国际投资协议需更加重视
资本输出国的承诺。所有发达国家(即主要资本输出国)已采取
种种措施鼓励外国直接投资流入发展中国家。若干双边协议和
区域协议也载有这类承诺。如果在今后的国际投资协议中提高
资本输出国措施的透明度、稳定性和可预测性，发展中国家将
会从中获益。
跨国公司也应承担良好企业公民责任，可通过自愿行动或
较具法律约束力的行动，进一步协助增强其投资对发展中国家
的发展产生的有利影响。从发展角度来看，特别重要的是，需
尽力提高资本输入国的政府收入，建立并改进与当地企业的联
系，创造就业机会，提高当地技术水平，并转让技术。
22
……在国际投资协议中追求各项发展目标。
所有这些问题都很复杂。由于无法透彻了解国际投资协议
的一些规定可能产生的影响，一国不易作出正确的选择。从区
域一级的《北美自由贸易协定》、区域间一级的投资多边协议
谈判以及多边一级的《服务贸易总协定》和《与贸易有关的投
资措施协定》的经验，即可看出这些问题的复杂性和敏感度。
考虑到国际投资协议的不断演变性，在应用和解释协议时还可
能会引起其他复杂的问题。这些程序确实可能会引起纠纷，因
此往往难以预断其结果。
这就是政府为何需要确保尽量减少这些困难的原因。如何
做到这一点呢？一开始就应列入适当的保障条款，阐明特殊和
差别权利的范围，并减轻发展中国家协议方的义务。另外，在
国际上作出的新的承诺带来的行政负担可能会对往往缺乏必要
的人力和资金落实这些协议的发展中国家、尤其是最不发达国
家产生过于严重的影响。考虑到这一点，必须在能力建设领域
开展技术合作，协助发展中国家在缔结新协议之前以及在履行
已作出的承诺时更好地评估各种政策选择。
在任何级别以及在任何情况下谈判今后国际投资协议的目
标、内容、结构和落实方式时，国家面临的最重大的挑战是，
保持有利于发展的平衡。总之，国际投资协议必须兼顾发展，
必须有利于国家实行有关政策吸引更多的外国直接投资并从中
获益。
鲁本斯·里库佩罗
贸发会议秘书长
2003年 7月，日内瓦
23
附 件
2003 年世界投资报告
外国直接投资政策促进发展：国家和国际透视
目 录
前 言
概 述
第 一 部 分
外国直接投资再度不均匀下跌
第一章. 全球外国直接投资下跌 21%
A. 继续下跌
B. 不均匀下跌
C. 运用业绩指数衡量下跌的不均匀性
D. 为何下跌？
1. 宏观经济因素
2. 微观经济因素
3. 体制因素
E. 减轻影响
F. 走向巨型集团？
G. 前景
第二章. 各区域表现不一
导 言
A. 发展中国家
1. 非洲
a. 外国直接投资下跌五分之二
b. 政策动态：改善投资环境
24
c. 前景：有望迅速复苏
2. 亚洲及太平洋
a. 外国直接投资再度下跌，但有几个国家流入
量大增
b. 政策动态：采取更多的单边措施改善投资环境
c. 长期前景看好，但短期前景不明
3. 拉丁美洲和加勒比
a. 下跌主要集中在阿根廷、巴西和智利
b. 政策动态：在发展战略中推动外国直接投资
c. 前景：并无多大变化
B. 中欧和东欧
1. 在全球跌势前逆流而上
2. 俄罗斯联邦境内外国直接投资：已在起飞？
3. 欧盟扩大成员带来的挑战
4. 前景：基本看好
C. 发达国家
1. 随着跨国并购减少，外国直接投资下跌
2. 政策动态：继续放宽
3. 前景：关键看经济是否复苏
第 二 部 分
在国际投资协议中推动发展
导 言
第三章. 关键的国家外国直接投资政策与国际投资协议
A. 关键的国家外国直接投资政策
1. 吸引投资
2. 从外国直接投资中获得更大收益
3. 处理与跨国公司相关的问题
B. 国际投资协议不断增加
1. 双边协议
25
2. 区域协议和区域间协议
3. 多边协议
C. 各级国际投资协议的特点
1. 双边方法
2. 区域方法和区域间方法
3. 多边方法
第四章. 八个关键问题：国家经验与国际做法
A. 投资的定义
1. 投资定义为何重要
2. 定义的范围
3. 今后的选择
B. 国民待遇
1. 国民待遇的核心作用
2. 国家政策模式
3. 国民待遇与经济作用
a. 开业前
b. 开业后
4. 国际投资协议中的国民待遇
5. 今后的选择
C. 国有化与征用
1. 间接剥夺财产的敏感性与国家政策困境
2. 国际投资协议中的有关规定
D. 解决争端
1. 国家解决投资领域争端政策
2. 法律效力
3. 国际投资协议中的有关规定
4. 关键问题与今后的选择
E. 业绩需求
1. 为何采用？
2. 不断减少
3. 效用如何？
4. 国际投资协议中的有关规定
26
5. 今后的选择
F. 奖励措施
1. 为何采用？
2. 为争夺外国直接投资竞相采取奖励措施
3. 奖励措施是否划算？
4. 限制采用奖励措施的国际协议并不多，但确有一些
5. 今后的选择
G. 技术转让
1. 需要实行政策促进技术转让
2. 转而实行对市场更有利的国家政策
3. 政策工具与环境的正确组合
4. 国际协议反映国家政策的变动
H. 竞争政策
1. 政策挑战
2. 国际合作安排
第五章. 国家政策空间的重要性
A. 国际投资协议的目标
B. 结构
C. 内容
D. 国际投资协议的落实工作
第六章. 资本输出国与投资者
A. 资本输出国的措施
1. 广泛措施
2. 发达国家目前采取措施的情况
3. 效力
4. 与国际投资协议的关系
5. 推动发展
B. 良好企业公民
1. 概念
2. 国际范围
27
第 二 部 分： 结论：发展领域的挑战
参考资料
附件 A. 增补附表
附件 B. 统计附件
贸发会议关于跨国公司与外国直接投资的一些出版物
调查表
28
贸发会议关于跨国公司与外国
直接投资的一些出版物
(如欲了解更多的情况，请查看 www.unctad.org/en/publications)
A. 系列出版物
世界投资报告 World Investment Report 2002： Transnational Corporations and Export Competitiveness. 384 p. Sales No. E.02.II.D.4 $49. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 2002： Transnational Corporations and Export Competitiveness Overview. 72 p. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 2001： Promoting Linkages. 356 p. Sales No. E.01.II.D.12 $49. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 2001： Promoting Linkage. An Overview. 67 p. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. Ten Years of World Investment Reports： The Challenges Ahead. Proceedings of an UNCTAD special event on future challenges in the area of FDI. UNCTAD/ITE/Misc.45. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 2000： Cross-border Mergers and Acquisitions and Development. 368 p. Sales No. E.99.II.D.20. $49. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 2000： Cross-border Mergers and Acquisitions and Development. An Overview. 75 p. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1999： Foreign Direct Investment and the Challenge of Development. 543 p. Sales No. E.99.II.D.3. $49. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1999：Foreign Direct Investment and Challenge of Development. An Overview. 75 p. Free of charge. http://www.unctad.org/wir.
29
World Investment Report 1998：Trends and Determinants. 432 p. Sales No. E.98.II.D.5. $45. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1998：Trends and Determinants. An Overview. 67 p. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1997：Transnational Corporations, Market Structure and Competition Policy. 384 p. Sales No. E.97.II.D.10. $45. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1997：Transnational Corporations, Market Structure and Competition Policy. An Overview. 70 p. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1996： Investment, Trade and International Policy Arrangements. 332 p. Sales No. E.96.II.A.14. $45. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1996： Investment, Trade and International Policy Arrangements. An Overview. 51 p. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1995： Transnational Corporations and Competitiveness. 491 p. Sales No. E.95.II.A.9. $45. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1995： Transnational Corporations and Competitiveness. An Overview. 51 p. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1994： Transnational Corporations, Employment and the Workplace. 482 p. Sales No. E.94.II.A.14. $45. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1994： Transnational Corporations,
Employment and the Workplace. An Executive Summary. 34 p. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1993： Transnational Corporations and Integrated International Production. 290 p. Sales No. E.93.II.A.14. $45. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1993： Transnational Corporations and Integrated International Production. An Executive Summary. 31 p. ST/CTC/159. Free of charge. http://www.unctad.org/wir.
30
World Investment Report 1992： Transnational Corporations as Engines of Growth. 356 p. Sales No. E.92.II.A.19. $45. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1992： Transnational Corporations as Engines of Growth. An Executive Summary. 30 p. Sales No. E.92.II.A.24. Free of charge. http://www.unctad.org/wir. World Investment Report 1991： The Triad in Foreign Direct Investment. 108 p. Sales No.E.91.II.A.12. $25. http://www.unctad.org/wir.
世界投资指南 World Investment Directory, Volume VIII, Central and Eastern Europe 2003 (with CD-ROM) UNCTAD/ITE/IIT/2003/2, E.03.II.D.12, ISBN 92-1-112584-7, March 2003. World Investment Directory 1999： Asia and the Pacific. Vol. VII
(Parts I and II). 332+638 p. Sales No. E.00.II.D.21. $80. World Investment Directory 1996： West Asia. Vol. VI. 138 p. Sales No. E.97.II.A.2. $35. World Investment Directory 1996： Africa. Vol. V. 461 p. Sales No. E.97.II.A.1. $75. World Investment Directory 1994： Latin America and the Caribbean. Vol. IV. 478 p. Sales No. E.94.II.A.10. $65. World Investment Directory 1992： Developed Countries. Vol. III. 532 p. Sales No. E.93.II.A.9. $75. World Investment Directory 1992： Central and Eastern Europe. Vol. II. 432 p. Sales No. E.93.II.A.1. $65. (Joint publication with the United Nations Economic Commission for Europe.) World Investment Directory 1992： Asia and the Pacific. Vol. I. 356 p. Sales No. E.92.II.A.11. $65.
31
投资政策审议
Investment Policy Review Ghana. UNCTAD/ITE/IPS/Misc.14, E.02.II.D.20, ISBN 92-1-112569-3, June 2003.
Investment Policy Review Nepal. Advance copy. UNCTAD/ITE/IPC/Misc./ 2003/1, June 2003 Investment Policy Review Botswana. UNCTAD/ITE/IPC/Misc.10, E.03.II.D.1, ISBN 92-1-112572-3, March 2003.
Investment Policy Review Lesotho. Advance copy. UNCTAD/ITE/IPC/Misc. 25, March 2003.
Investment and innovation policy review Ethiopia. UNCTAD/ITE/IPC/Misc. 4, January 2002. Investment Policy Review of the United Republic of Tanzania. 98 p. Sales No. 02.E.II.D.6 $ 20. http://www.unctad.org/en/docs/poiteipcm9.en.pdf.
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国际投资文书
International Investment Instruments：A Compendium. Vol. IX. 353 p.
Sales No. E.02.II.D.16. $60. http://www.unctad.org/en/docs/psdited3v9.en.pdf.
International Investment Instruments：A Compendium. Vol. VIII. 335
p. Sales No. E.02.II.D.15. $60. http://www.unctad.org/en/docs/psdited3v8.en.pdf.
International Investment Instruments：A Compendium. Vol. VII. 339
p. Sales No. E.02.II.D.14. $60. http://www.unctad.org/en/docs/psdited3v7.en.pdf.
International Investment Instruments：A Compendium. Vol. VI. 568 p.
Sales No. E.01.II.D.34. $60. http://www.unctad.org/en/docs/ps1dited2v6_p1.en.pdf (part one).
International Investment Instruments： A Compendium. Vol. V. 505 p. Sales No. E.00.II.D.14. $55.
International Investment Instruments： A Compendium. Vol. IV. 319 p. Sales No. E.00.II.D.13. $55. International Investment Instruments： A Compendium. Vol. I. 371 p. Sales No. E.96.II.A.9； Vol. II. 577 p. Sales No. E.96.II.A.10； Vol. III. 389 p. Sales No. E.96.II.A.11； the 3-volume set, Sales No. E.96.II.A.12. $125. Bilateral Investment Treaties 1959-1999. 143 p. UNCTAD/ITE/IIA/2, Free of charge. Available only in electronic version from http://www.unctad.org/en/pub/poiteiiad2.en.htm.
33
Bilateral Investment Treaties in the Mid-1990s. 314 p. Sales No. E.98.II.D.8. $46.
最不发达国家投资指南
Investment guide to Mozambique：Opportunities and Conditions.
UNCTAD/ ITE/IIA/4, January 2002 (2000-01 PB).
Investment guide to Nepal. Opportunities and Conditions. UNCTAD/ITE/ IIA/2003/2, January 2003.
An Investment Guide to Mozambique：Opportunities and
Conditions. 72 p. UNCTAD/ITE/IIA/4. http://www.unctad.org/en/pub/investguide.en.htm
An Investment Guide to Uganda：Opportunities and Conditions. 76
p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.30. http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm30.en.pdf.
An Investment Guide to Bangladesh：Opportunities and Conditions.
66 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.29. http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm29.en.pdf.
Guide d’investissement au Mali. 108 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.24. http://www.unctad.org/fr/docs/poiteiitm24.fr.pdf. (Joint publication with the International Chamber of Commerce, in association with PricewaterhouseCoopers.)
An Investment Guide to Ethiopia： Opportunities and Conditions. 69 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.19. http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm19.en.pdf. (Joint publication with the International Chamber of Commerce, in association with PricewaterhouseCoopers.)
国际投资协议中的问题
(内容提要见http://www.unctad.org/iia。)
Dispute settlement：State-State. (Sales No. E.03.II.D.6).
34
Dispute settlement：Investor-State. (Sales No. E.03.II.D.5)
Transfer of Technology. 138p. Sales No. E.01.II.D.33. $18.
Illicit Payments. 108 p. Sales No. E.01.II.D.20. $13.
Home Country Measures. 96 p. Sales No.E.01.II.D.19. $12. Host Country Operational Measures. 109 p. Sales No E.01.II.D.18. $15.
Social Responsibility. 91 p. Sales No. E.01.II.D.4. $15. Environment. 105 p. Sales No. E.01.II.D.3. $15.
Transfer of Funds. 68 p. Sales No. E.00.II.D.27. $12. Employment. 69 p. Sales No. E.00.II.D.15. $12. Taxation. 111 p. Sales No. E.00.II.D.5. $12. International Investment Agreements： Flexibility for Development. 185 p. Sales No. E.00.II.D.6. $12. Taking of Property. 83 p. Sales No. E.00.II.D.4. $12. Trends in International Investment Agreements： An Overview. 112 p. Sales No. E.99.II.D.23. $ 12. Lessons from the MAI. 31 p. Sales No. E.99.II.D.26. $ 12. National Treatment. 104 p. Sales No. E.99.II.D.16. $12. Fair and Equitable Treatment. 64 p. Sales No. E.99.II.D.15. $12. Investment-Related Trade Measures. 64 p. Sales No. E.99.II.D.12. $12. Most-Favoured-Nation Treatment. 72 p. Sales No. E.99.II.D.11. $12. Admission and Establishment. 72 p. Sales No. E.99.II.D.10. $12. Scope and Definition. 96 p. Sales No. E.99.II.D.9. $12.
35
Transfer Pricing. 72 p. Sales No. E.99.II.D.8. $12. Foreign Direct Investment and Development. 88 p. Sales No. E.98.II.D.15. $12.
B. 目前的研究
系 列 A
No. 30. Incentives and Foreign Direct Investment. 98 p. Sales No. E.96.II.A.6. $30. [Out of print.] No. 29. Foreign Direct Investment, Trade, Aid and Migration. 100 p. Sales No. E.96.II.A.8. $25. (Joint publication with the International Organization for Migration.) No. 28. Foreign Direct Investment in Africa. 119 p. Sales No. E.95.II.A.6. $20.
投资和技术服务处咨询研究
(前称目前的研究，系列 B)
No. 17. The World of Investment Promotion at a Glance：A survey
of investment promotion practices. UNCTAD/ITE/IPC/3. Free of charge.
No. 16. Tax Incentives and Foreign Direct Investment：A Global
Survey. 180 p. Sales No. E.01.II.D.5. $23. Summary available from http://www.unctad.org/asit/resumé.htm.
No. 15. Investment Regimes in the Arab World： Issues and Policies. 232 p. Sales No. E/F.00.II.D.32. No. 14. Handbook on Outward Investment Promotion Agencies and Institutions. 50 p. Sales No. E.99.II.D.22. $ 15. No. 13. Survey of Best Practices in Investment Promotion. 71 p. Sales No. E.97.II.D.11. $ 35.
36
No. 12. Comparative Analysis of Petroleum Exploration Contracts. 80 p. Sales No. E.96.II.A.7. $35. No. 11. Administration of Fiscal Regimes for Petroleum Exploration and Development. 45 p. Sales No. E.95.II.A.8.
C. 个人研究
FDI in Least developed countries at a Glance：2002.
UNCTAD/ITE/IIA/6, February 2003.
The World of Investment Promotion at a Glance. Advisory Studies, No. 17. UNCTAD/ITE/IPC/3, March 2002 (2000-01 PB).
International Investment Instruments： A Compendium, Volume X.
UNCTAD/DITE/3(Vol. X)， September 2002.
The Tradability of Consulting Services. 189 p. UNCTAD/ITE/IPC/Misc.8. http://www.unctad.org/en/docs/poiteipcm8.en.pdf.
Compendium of International Arrangements on Transfer of
Technology： Selected Instruments. 308 p. Sales No. E.01.II.D.28.
$45.
FDI in Least Developed Countries at a Glance. 150 p. UNCTAD/ITE/IIA/3. Free of charge. Also available from http://www.unctad.org/en/pub/poiteiiad3.en.htm.
Foreign Direct Investment in Africa： Performance and Potential. 89 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc.15. Free of charge. Also available from http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm15.pdf. TNC-SME Linkages for Development ： Issues-Experiences-Best Practices. Proceedings of the Special Round Table on TNCs, SMEs and Development, UNCTAD X, 15 February 2000, Bangkok, Thailand.113 p. UNCTAD/ITE/TEB1. Free of charge.
37
Handbook on Foreign Direct Investment by Small and Medium-sized Enterprises： Lessons from Asia. 200 p. Sales No. E.98.II.D.4. $48. Handbook on Foreign Direct Investment by Small and Medium-sized Enterprises： Lessons from Asia. Executive Summary and Report of the Kunming Conference. 74 p. Free of charge. Small and Medium-sized Transnational Corporations. Executive Summary and Report of the Osaka Conference. 60 p. Free of charge. Small and Medium-sized Transnational Corporations： Role, Impact and Policy Implications. 242 p. Sales No. E.93.II.A.15. $35. Measures of the Transnationalization of Economic Activity. 93 p. Sales No. E.01.II.D.2. $20.
The Competitiveness Challenge：Transnational Corporations and
Industrial Restructuring in Developing Countries. 283p. Sales No. E.00.II.D.35. $42. Integrating International and Financial Performance at the Enterprise Level. 116 p. Sales No. E.00.II.D.28. $18. FDI Determinants and TNCs Strategies： The Case of Brazil. 195 p. Sales No. E.00.II.D.2. $35. Summary available from http://www.unctad.org/en/pub/psiteiitd14.en.htm. The Social Responsibility of Transnational Corporations. 75 p. UNCTAD/ITE/IIT/Misc. 21. Free-of- charge. [Out of stock.] Available from http://www.unctad.org/en/docs/poiteiitm21.en.pdf. Conclusions on Accounting and Reporting by Transnational Corporations. 47 p. Sales No. E.94.II.A.9. $25. Accounting, Valuation and Privatization. 190 p. Sales No. E.94.II.A.3. $25. Environmental Management in Transnational Corporations： Report on the Benchmark Corporate Environment Survey. 278 p. Sales No. E.94.II.A.2. $29.95. Management Consulting： A Survey of the Industry and Its Largest Firms. 100 p. Sales No. E.93.II.A.17. $25.
38
Transnational Corporations： A Selective Bibliography, 1991-1992. 736 p. Sales No. E.93.II.A.16. $75. Foreign Investment and Trade Linkages in Developing Countries. 108 p. Sales No. E.93.II.A.12. $18. Transnational Corporations from Developing Countries： Impact on Their Home Countries. 116 p. Sales No. E.93.II.A.8. $15. Debt-Equity Swaps and Development. 150 p. Sales No. E.93.II.A.7. $35. From the Common Market to EC 92： Regional Economic Integration in the European Community and Transnational Corporations. 134 p. Sales No. E.93.II.A.2. $25. The East-West Business Directory 1991/1992. 570 p. Sales No. E.92.II.A.20. $65. Climate Change and Transnational Corporations： Analysis and Trends. 110 p. Sales No. E.92.II.A.7. $16.50. Foreign Direct Investment and Transfer of Technology in India. 150 p. Sales No. E.92.II.A.3. $20. The Determinants of Foreign Direct Investment： A Survey of the Evidence. 84 p. Sales No. E.92.II.A.2. $12.50. Transnational Corporations and Industrial Hazards Disclosure. 98 p. Sales No. E.91.II.A.18. $17.50. Transnational Business Information： A Manual of Needs and Sources. 216 p. Sales No. E.91.II.A.13. $45. The Financial Crisis in Asia and Foreign Direct Investment： An Assessment. 101 p. Sales No. GV.E.98.0.29. $20. Sharing Asia’s Dynamism： Asian Direct Investment in the European Union. 192 p. Sales No. E.97.II.D.1. $26. Investing in Asia’s Dynamism： European Union Direct Investment in Asia. 124 p. ISBN 92-827-7675-1. ECU 14. (Joint publication with the European Commission.) International Investment towards the Year 2002. 166 p. Sales No. GV.E.98.0.15. $29. (Joint publication with Invest in France Mission and Arthur Andersen, in collaboration with DATAR.)
39
International Investment towards the Year 2001. 81 p. Sales No. GV.E.97.0.5. $35. (Joint publication with Invest in France Mission and Arthur Andersen, in collaboration with DATAR.)
D. 期 刊
Transnational Corporations Journal (formerly The CTC Reporter). Published three times a year. Annual subscription price： $45； individual issues $20. http://www.unctad.org/en/subsites/dite/1_itncs/1_tncs.htm 联合国出版物在全世界各地的书店和经售处均有发售。请向
书店询问或写信至： 非洲和欧洲，写信至：
Sales Section United Nations Office at Geneva
Palais des Nations CH-1211 Geneva 10
Switzerland 电话： (41-22) 917-1234 电传： (41-22) 917-0123 电邮： [email protected]
亚洲、加勒比、拉丁美洲、北美洲和太平洋，写信至： Sales Section
Room DC2-0853 United Nations Secretariat
New York, NY 10017 United States
电话： (1-212) 963-8302 or (800) 253-9646 电传： (1-212) 963-3489 电邮： [email protected]
所有报价均为美元价。 如欲进一步了解有关贸发会议投资、技术和企业发展司的情
况，请询问： United Nations Conference on Trade and Development
Division on Investment, Technology and Enterprise Development Palais des Nations, Room E-10054 CH-1211 Geneva 10, Switzerland 电话： (41-22) 907-5651 电传： (41-22) 907-0498
http://www.unctad.org
40
调 查 表
《2003 年世界投资报告》
外国直接投资政策促进发展：国家和国际透视
为了改进贸发会议投资、技术和企业发展司的工作质量并
使之密切联系实际，听取读者对这份和其他类似的出版物的意
见将十分有益。因此，如蒙填写下列调查表并按以下地址寄
回，将不胜感激：
Readership Survey UNCTAD, Division on Investment, Technology and Enterprise Development Palais des Nations Room E-10054 CH-1211 Geneva 10 Switzerland 或电传至： 41-22-9070498
1. 回答人姓名和地址(可不填写)：
2. 以下各项中哪一项与你的工作领域最为接近？
政府 □ 公共企业 □
私人企业机构 □ 学术或研究 □
国际组织 □ 大众传媒 □
非盈利组织 □ 其他(具体说明) □
3. 你在哪国工作？
也可在网上填写 调查表, 网址是:
www.unctad.org/wir
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4. 你对本出版物内容的评价？
很好 □ 还可以 □
好 □ 较差 □
5. 出版物对你的工作是否有用？
十分有用 □ 有一定用处 □ 毫无关系 □
6. 请说明本出版物中你最喜欢的三项内容，对你的工作有何
帮助？
7. 请说明本出版物中你最不喜欢的三项内容：
8. 一般说来这些出版物对你的工作是否有用？
十分有用 □ 有一定用处 □ 毫无关系 □
9. 你是否定期收到《跨国公司》(以前称《跨国公司中心报
告》)这一本司每年三期的刊物？
是的 □ 不是 □
如果不是，若你愿意按照以上所写的姓名和地址收到一份
样本，请在此处打钩。若你不愿收到此份出版物，请注明
你愿意收到的其他出版物(请参见出版物清单)：
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10. 你是如何得到这份出版物的？
买的 □ 在讨论会/讲习班得到的 □
请求赠送的 □ 直接邮寄的 □
其他 □
11. 你是否愿意通过电子邮件得到贸发会议在投资、技术和企
业发展方面的工作的情况？如果愿意，请在下面写下你的
电子邮件地址：
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