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200 4. 10. 12. 200 4 년 3 분기 기업설명회. 목 차. Growth & Innovation. I. 3 분기 경영 성과 II. 주요 경영 활동 III. 철강산업 경영환경 IV. ’ 04 년도 경영계획. Growth & Innovation. 본 자료는 경영환경 전망에 근거한 추정과 , 외부 감사인의 회계 감사가 완료되지 않은 상태의 2004 년 ¾ 분기 실적을 투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다. - PowerPoint PPT Presentation
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2004 년 3 분기 기업설명회
2004. 10. 12
I. I. 33 분기 경영 성과분기 경영 성과
II. 주요 경영 활동
III. 철강산업 경영환경
IV. ’04 년도 경영계획
목 차Growth & Innovatio
n
본 자료는 경영환경 전망에 근거한 추정과 , 외부 감사인의 회계 감사가
완료되지 않은 상태의 2004 년 ¾ 분기 실적을
투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다 .
본 자료의 내용 중 일부는 경영환경 변화와 회계감사 과정에서
달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다 .
본 자료의 재무자료는 POSCO 단독 (Non consolidated) 기준 입니다 .
Growth & Innovatio
n
I. I. 33 분기 경영 성과분기 경영 성과
II. 주요 경영 활동
III. 철강산업 경영환경 - 세계 철강산업 동향 - 중국 철강산업 동향 - 국내 철강산업 동향
IV. ’04 년도 경영계획
목 차Growth & Innovatio
n
( 단위 : 천톤 ,%)
구 분‘04
1 3Q∼전년
동기비 * 1Q 2Q 3Q
조강 생산량 7,316 7,474 7,604 22,394 4.7
제품 생산량 7,127 7,022 7,358 21,508 4.8
판매품판매량 7,194 7,150 7,352 21,696 4.0
내 수 5,282 5,320 5,531 16,133 1.4
수 출 (%)
1,912(26.6)
1,830(23.4)
1,821(24.8)
5,563(25.6) 12.3
제품 재고 361 338 440 440 12.9
* 3 분기 누계 기준 5
국내외 수요증가에 따른 최대 생산 / 판매 - 열연 증산을 위한 미니밀 #2 전기로 가동 (9.20)
생산 / 판 매Growth & Innovatio
n
( 단위 : 천톤 ,%)
구 분‘04
1 3Q∼전년
동기비 * 1Q 2Q 3Q
열 연 2,298 2,109 2,248 6,655 1.1
후 판 804 828 823 2,455 8.3
선 재 508 487 503 1,498 2.5
냉 연 2,356 2,457 2,522 7,335 7.3
전기강판 190 168 173 531 12.5
S T S 493 476 480 1,449 33.2
반제품및기타 545 625 603 1,773 17.9
계 7,194 7,150 7,352 21,696 4.0
* 3 분기 누계 기준
고부가가치제품 생산 /판매 확대
6
제품별 판매량Growth & Innovatio
n
( 단위 : 십억원 , %)
구 분‘04
1 3Q∼
전년동기비
* 1Q 2Q 3Q
매 출 액 4,285 4,755 5,144 14,184 36
매 출 원 가 3,027 3,350 3,607 9,984 33
영 업 이 익 1,008 1,188 1,244 3,440 51
영업이익율 23.5 25.0 24.2 24.3 -
순 이 익 720 915 1,012 2,647 74 * 3 분기 누계 기준
판매량 확대 및 가격 상승으로 수익 증가
7
손 익Growth & Innovatio
n
- 3 분기중 ESOP 실시로 영업이익율 소폭 하락
( 단위 : 십억원 , %)
구 분2004 전년
동기비 * 1Q 2Q 3Q
자 산 18,566 19,256 19,673 10.6
유동자산고정자산
5,48913,077
6,19313,063
6,42013,253
29.1 3.4
부 채 5,214 5,150 4,757 10.0
차 입 금( 외화 : 십억불 )
3,210(1.6)
2,992(1.5)
2,564(1.3) 28.4
자기 자본 13,352 14,106 14,916 19.3
유동성 증가 및 차입금 감소로 재무구조 지속 향상
8 * 3 분기 누계 기준
재무 구조Growth & Innovatio
n
인당매출액 ( 억원 ) 영업이익율 (%) 자기자본비율 (%)
EPS ( 원 ) PER ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 )
’01 ’02 ’03 ’04.3Q ’01 ’02 ’03 ’04.3Q ’01 ’02 ’03 ’04.3Q
’01 ’02 ’03 ’04.3Q ’01 ’02 ’03 ’04.3Q ’01 ’02 ’03 ’04. 3Q
5.89 6.12
7.6
9.72
12.915.6
24.2
21.3
57.9
65.770.4
75.8
13,442
39,663
24,306
10,043
12.1
8.86.7
4.3
5.4
4.5
3.4 3.2
9
주요 재무 지표Growth & Innovatio
n
3.54.6
I. 3I. 3 분기 경영 성과분기 경영 성과
II. 주요 경영 활동
III. 철강산업 경영환경 - 세계 철강산업 동향 - 중국 철강산업 동향 - 국내 철강산업 동향
IV. ’04 년도 경영계획
목 차Growth & Innovatio
n
No.1 FINEX Plant 착공 FINEX 공정 특징 저가원료 ( 분철광석 , 분탄 ) 직접 사용으로 소결공정 및 코크스 공정 생략 공해물질 배출 획기적 저감 (Sox, Nox 등 )
공사기간 : ’04.8 ~ ’06.12
생산능력 : 연 1.5 백만톤
기대효과 : 혁신 제선기술의 상용화로 생산성 및 수익성 제고
제조공정
분광석 원료탄 코크스공장
소결광Coke
고로용선
고 로
11용선
HCI
용융로
유동로
분광석일반탄
발전소
CO2 Removal
괴탄
성형탄
FINEX
Growth & Innovatio
n
원료조달 경쟁력 강화
POSMAC (’02.4) 지분율 : 20% 철광석 : 2 백만톤 / 년
Mount Thorley (’81) 지분율 : 20% 원료탄 : 60 만톤 / 년
South Africa
Australia
POSCHROME (’96) 지분율 : 25% 크롬 : 65 천톤 / 년
Greenhills (’82) 지분율 : 20% 원료탄 : 84 만톤 / 년
KOBRASCO (’96) 지분율 : 50% Pellet: 2.3 백만톤 / 년
Canada
Brazil
Foxleigh (’04.9) 지분율 : 8.94% 투자비 : A$1,900 만 미분탄 : 1 백만톤 / 년
지속적 해외 광산 개발 : 연간 7 백만톤 직접 조달
원료수송 경쟁력 우위 지속
10 %16 %
74 %
SPOT COA 전용선
Growth & Innovatio
n
12
[ 원료수송 현황 ](2004 말 기준 )
Orissa 주
Calcutta
Delhi
Mumbai
Orissa 주 철광석 매장량 : 44 억톤
Dhamra 港
해외 철강투자
인도 시장의 성장 잠재력 및 풍부한 철광석 자원 활용 GDP 성장율 6.9%(’04)→7.3(’05)→7.0(’06)
추진 경과 ’ 04.8: 포스코 -BHPB 공동 투자제안
자원보유국 상공정 진출 및 철광석 공급사와 유대강화 향후 5 년간 연평균 3% 중반 GDP 성장
추진 경과 ’04.9: 포스코 -CVRD 예비 F/S MOU 체결 예비 F/S : ’04.9 ~ ’05.3
Carajas 광산
São Luís 港
Rio de Janeiro
Carajas 철광석 매장량 : 170억톤
Growth & Innovatio
n
13
인 도
브라질
● 판매 비율 (%)
판매량 ( 천톤 ) 3,921 5,372
14.218.7
6,465 9,060
23.228.9
’03E. ’04E. ’05F ’08F
관련 투자 확대 - #5, 6 CGL : ’04.7 ~ ‘05.10, ’04.9 ~ ‘06.6 - 2 열연 신예화 ( 포 ) : ’04.11 ~ ’06.6 - 전기강판 합리화 : ’03.11 ~ ’05.5
8 대 전략제품 선정 - 고급자동차용강 , 고급 API 강 , 고급전기강판 , STS 400 계 , 고급고탄소강 , 선급용 TMCP, 타이어코드용 선재 , Cr-Free 표면처리 강재
8 대 제품 판매 확대 계획
14
전략제품 매출비율 증대 - 16.4% (’04. 1Q) 18.6% (’04. 2Q) 20.2% (’04. 3Q)
Product Mix 고도화Growth & Innovatio
n
주주가치 제고
규 모 : 1,779 천주
매입기간 : 7.27 ~ 10.26
10 월중 소각 완료 예정
Growth & Innovatio
n
15
50%70%
120%
'01 '02 '03 '04
’04 년도 중간배당 실시 배 당 율 : 30% ( 주당 1,500 원 ) ’97 년 이래 배당 지속 증가
배당성향 25% 수준 유지
2,8912,807
1,815 1,779 ( 천주 )
'01 '02 '03
( 억원 )2,900 2,817 3,020
2,534
'04
10% 10% 20%30%
[ 자사주 소각 실적 ]
[ 배당 실적 ]
자사주 매입 /소각
배 당
( 중간배당 )
투명한 기업지배구조
글로벌 전문경영체제 도입 (’99 년 3 월 ) 후 지속적 개선 전문경영진의 책임경영 , 사외이사 중심의 의사결정 및 경영진 평가 등
사외이사 중심의 이사회 및 전문위원회 ( 상임이사 6 인 , 사외이사 9 인 )
주주총회
이 사 회
CEO
이사후보추천위원회
평가보상위원회
재정및운영위원회
감사위원회
상임이사 1 인 , 사외이사 3 인
사외이사 4 인
상임이사 2 인 , 사외이사 3 인
사외이사 4 인
내부거래위원회
경영위원회
사외이사 4 인
상임이사 전원 (6 인 )
경영성과와 연동된 평가제도 도입
성과지향의 책임경영 강화를 위한 임원 성과연봉제 도입 (’00 년 3 월 ) 성과보상위원회를 통한 경영성과 평가
Growth & Innovatio
n
16
I. 3I. 3 분기 경영 성과분기 경영 성과
II. 주요 경영 활동
III. 철강산업 경영환경 - 세계 철강산업 동향 - 중국 철강산업 동향 - 국내 철강산업 동향
IV. ’04 년도 경영계획
목 차Growth & Innovatio
n
세계 철강산업
내수가격 강세속 수입가격 조정 주요철강사 가격 인상 (’04.8) - Nucor : Flat products ($100) - US Steel : HR($110), CR($35) 수입가격 조정 - HRC : $ 700 (’04.8) 675 (’04.9) - CRC : $ 730 (’04.8) → 720 (’04.9)
생산 확대 조강 생산량 증대 - 27.6mn (1Q)→28.2(2Q)→28.5(3Q/F) Tight 한 수급 Balance 속 내수가격인상 - 후판 : ¥ 5 천 (’04.10) - 자동차용 : ¥ 3~5 천 (’04.4Q)
ASEAN
조정후 상승세 지속
4 분기 철강가격 인상 - Bao : HR(-),CR($36),GI($12) - Anshan : HR($55),Plate($25) 하반기 상향 안정세 전망 - HRC : $423(’04.6) → 480(’04.8) - CRC : $535(’04.6) → 587(’04.8)
철강가격 상승세 전환 주요철강사 가격 인상 € 40~60 for 4Q - Arcelor : 5~7%, Corus : €30~50 - Thyssen Krupp : €40~50
수출가격 인상 $20 - HRC : $570 (’04.6) → 590 (’04.8) - CRC : $660 (’04.6) → 680 (’04.8)
ASEAN
수요 증대에 따른 역내 공급부족 심화 현지 철강사 내수가격 인상 (HRC) - Krakatau : $510(1Q) → 541(’04.8) - Tata : $538(1Q) → 550 (’04.8) 수입량 감소속 수출 Mill 4 분기 가격 인상 - 일본 : $580 (HR), $670 (CR)
Growth & Innovatio
n
18
중국 철강산업
봉강 , 형강 , 선재
86.8 86.1
1.5 2.2
생산 소비 수입 수출
판재류
53.6 69.0
17.42.0
생산 소비 수입 수출
강관등 기타
21.0 20.7
1.4 1.7
생산 소비 수입 수출
합계
161.4175.8
20.35.9
생산 소비 수입 수출 YOY 22.9 17.7 -8.3 43.8 20.3 20.5 53.9 32.1 27.0 12.8 -12.9 96.6 28.2 28.5 21.5 20.3 (%)
중국 철강 수출입 동향 (’04.1~7 월 ) ]
( 단위 : 백만톤 )(Source : CISA ’04.9)
내수가격 추이 (Shanghai Province U$/ton)
(Source : CISA ’04.9POSCO China ’04.10)
’03.4 ’04.4 5.20 9.29
HRC
CRC
Growth & Innovatio
n
19
592●
●480
●389
499●●
490
566●
●307
449●
569●
●458
국내 철강산업
자동차 건 설 조 선’04.1H 1.8% 4.8% 15.1%
’04 (F)
YoY 5.9% 2.2% 14.5%
’05 (E)
YoY 2.0% 2.0% 3.5%
철강 수요산업
’04. (f) ’05. (e)전년비 전년비
내 수 47,291 4.24.2 48,596 2.82.8생 산 54,649 2.62.6 55,187 1.01.0수 출 14,770 4.44.4 15,038 1.81.8수 입 7,412 18.618.6 8,447 14.014.0
철강수급 전망 상하공정 불균형 지속으로 높은 수입 증가세 지속
( 단위 : 천 톤 , %)
20
I. 3I. 3 분기 경영 성과분기 경영 성과
II. 주요 경영 활동
III. 철강산업 경영환경 - 세계 철강산업 동향 - 중국 철강산업 동향 - 국내 철강산업 동향
IV. ’04 년도 경영계획
목 차Growth & Innovatio
n
’04 년도 경영계획
( 백만톤 , 십억원 )
2003 2004 (F)
28.9 30.0
27.5 29.1
14,359 19,496
3,059 4,806
생 산
제품판매
매 출
영업이익
본 자료는 회사내부 목표로서 , 투자판단의 근거로는 활용될 수 없습니다 .
조강생산 3 천만톤 달성 전망
Growth & Innovatio
n
22
2004 년 3 분기 기업설명회
2004. 10. 12