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1
STOCK CODE : 9449
2020年5月12日
2020年12月期
第1四半期決算説明会
グループ代表 熊谷 正寿
取締役副社長 安田 昌史
2
はじめに
3
評価 ポジティブ ネガティブ
インフラ
• 「新しい生活様式」への変化→アクセス/クラウド・ホスティング/セキュリティ
• 巣ごもり消費の拡大→EC支援/決済
• 大手顧客向けの対面営業からオンライン営業へのシフト
広告・メディア
• 「新しい生活様式」への変化→広告
• 広告単価の下落→メディア
金融• 取引高の増加
• CFDの認知度向上
暗号資産（仮想通貨）
• 取引高の増加→GMOコイン
• ロックダウンに伴う新拠点構築の遅れ→マイニング
はじめに｜COVID-19の事業活動への影響（Q1）
4
１．結論と要約
２．決算概要
３．セグメント別状況
①グループ概況
②インターネットインフラ事業
③インターネット広告・メディア事業
④インターネット金融事業
⑤暗号資産（仮想通貨）事業
４．GMOあおぞらネット銀行
5
（億円）Q1‘19
（1-3月）
Q1‘20
（1-3月）増減額 増減率
売上高 468 536 +68.3 +14.6％
営業利益 50.0 82.8 +32.8 +65.7％
経常利益 48.8 80.5 +31.6 +64.9％
最終利益 20.2 22.5 +2.3 +11.4％
結論と要約｜決算サマリー
最高業績
6
インフラ売上 313.1億 （対前年＋13.9％） 決済・アクセスが牽引
顧客基盤の拡大続く営業利益 38.7億 （同＋7.1％）
広告・メディア
売上 123.3億 （同＋2.1％） 需要取り込み広告は堅調
メディアは弱含みが継続営業利益 1.7億 （同▲28.4％）
金融売上 91.5億 （同＋43.1％） 取引高増、増収増益
CFDが業績貢献営業利益 33.9億 （同＋131.0％）
暗号資産（仮想通貨）
売上 14.3億 （同＋10.9％） 取引高増、GMOコインが好調
マイニングは事業再構築途上営業利益 4.2億 （前年同期▲2.2億）
結論と要約｜Q1（1-3月）決算総括
最高
業績
最高
業績
7
結論と要約｜Q1（1-3月）YoY増減分析
68億
32.8億
Q1’19 Q1’20
468
+27
+38 ▲5
+2（億円）
営業利益
売上高
（億円）
インフラ 金融 広告・メディア
暗号資産 VC その他・調整
Q1’19 Q1’20インフラ 金融 広告・メディア
暗号資産 VC その他・調整
50.0
+19.2
82.8
▲0.6
+6.5+3.3 +1.8
+2.5
増収
増益
+1 +4 536
8
総還元性向
50％
四半期配当 年度末の最終利益を原資として
翌年度に実施
配当性向
33％以上
自己株式の取得
17％
1株あたり配当金
方針
（円） Q1 Q2 Q3 Q4 年間
FY2019 6.00 6.00 7.20 5.00 24.20
FY2020 6.60 - - - -
結論と要約｜株主還元（方針・実績）
自己株式の取得状況
総額150億（上限）のうち24.8億を取得済み
※1：20/2/12の取締役会決議決議に基づく自己株式の取得 ※2：4月末時点
※1
※2
9
１．結論と要約
２．決算概要
３．セグメント別状況
①グループ概況
②インターネットインフラ事業
③インターネット広告・メディア事業
④インターネット金融事業
⑤暗号資産（仮想通貨）事業
４．GMOあおぞらネット銀行
10
対前年
14.6％増収
130 133 141 148 153 158 165 176197 204 210
233 233248 254
271 274 284 285 296313
11690
95103
115 103111
111
115 110 107
107122
110114
120 120115 113
118
123
75
7876
67
67 78 6067
5568 69
69
81 7574
75 6374 79
67
91
2626
2312
21 15 10
14
20
24
325309 312 315
331 335 331351
360
382 380
418
437
475458
480468
491509
491
536
その他インキュベーション暗号資産ネット金融ネット広告・メディアネットインフラ
決算概要｜セグメント別売上高
（億円）
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
11
対前年
65.7％増益
11.2 12.1 10.0 9.613.9 15.9
19.616.5
21.518.0 20.2
25.0 25.8 27.6 29.3 31.536.1 35.8 37.6
30.9
38.7
5.6 2.12.6 1.5
4.4 2.1
4.1
2.0
2.5
1.92.8
2.33.1 0.6
0.5
3.2
2.4 0.90.6
1.4
1.7
21.8 28.0
24.7
21.9
20.7
33.1 19.7
22.4 12.323.5
23.3
20.5
33.0
26.025.8
22.6 14.623.1
29.1
18.0
33.9
-2.3
5.3
-7.3
2.5 1.0
-9.8
-2.2
6.7
4.2
4.2
4.81.8
3.8
15.6
1.1
19.1
4.8
4.4
-7.5 -7.8-3.0
38.5
46.4
35.8
27.2
36.5
50.3
42.9 40.3
35.3
39.6
44.9
56.5
52.6
65.1
55.3 44.6 50.0
59.5
89.7
53.4
82.8 （億円）
決算概要｜セグメント別営業利益
その他インキュベーション暗号資産ネット金融ネット広告・メディアネットインフラ
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
12
１．結論と要約
２．決算概要
３．セグメント別状況
①グループ概況
②インターネットインフラ事業
③インターネット広告・メディア事業
④インターネット金融事業
⑤暗号資産（仮想通貨）事業
４．GMOあおぞらネット銀行
13
コード 銘柄名 市場時価総額（億円）
持分比率持分相当額（億円）
9449 GMOインターネット 東証1部 2,675
3769 GMOペイメントゲートウェイ 東証1部 7,281 42.4％ 3,087
7177 GMOフィナンシャルHD 東証JQS 699 63.0％ 440
3788 GMOクラウド 東証1部 382 51.8％ 198
3633 GMOペパボ 東証2部 102 64.9％ 66
4784 GMOアドパートナーズ 東証JQS 55 56.4％ 31
6180 GMOメディア マザーズ 23 65.3％ 15
3695 GMOリサーチ マザーズ 22 54.9％ 12
6026 GMO TECH マザーズ 18 54.1％ 10
グループ合計 1兆1,261億円 3,861億円※1：時価総額は5/8時点、※2：持分比率は間接保有分を含む、3月末時点 ※3：単純合算
※1※2
※3
グループ概況｜上場グループ会社 時価総額・持分相当額
14※:売上比率はセグメント間取引消去前の数値で算出 ※1,304万件はインフラ、金融、暗号資産事業の契約数を実数で集計 ※インターネット金融事業の口座数にGMOあおぞらネット銀行の口座は含みません
岩盤収益基盤
1,304万顧客
対前年
126万件増
インフラ+金融
グループ概況｜事業領域
15
エンジニア比率
50％目標
グループ概況｜強み（技術力）
総パートナー（役員・非常勤役員を除く）（人）
うち、エンジニア・クリエイター比率（％）
4,188
4,415 4,4354,600 4,633
4,876
5,156 5,1565,080
5,275 5,278 5,3165,454
5,670 5,6915,767 5,758
6,001 6,058 5,995 6,012
45.5％
41.2％
44.2％44.8％43.2％
45.4％
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
16
１．結論と要約
２．決算概要
３．セグメント別状況
①グループ概況
②インターネットインフラ事業
③インターネット広告・メディア事業
④インターネット金融事業
⑤暗号資産（仮想通貨）事業
４．GMOあおぞらネット銀行
17
※1:国内レジストリシェア当社調べ ※2:国内ドメインシェアICANN調べ ※3:Webhosting.info調べ ※４:国別コードNetcraft社調べ ※5:2019年 オリコン顧客満足度ランキングプロバイダ広域企業1位
87.2％
クラウド・ホスティング
※1
ドメイン・レジストリ 87.4％国内シェア
ドメイン・レジストラ
ASPカート 6.9万有料店舗数
※4SSLセキュリティ
決 済 12.2万導入店舗数
※2国内シェア
56.4％
※3国内シェア
50.5％
国内シェア
圧倒的
No.1
圧倒的
No.1
No.1
No.1
No.1
No.1 アクセス※5
No.1
ネットインフラ｜No.1サービスの集合体
1位
プロバイダ顧客満足度ランキング
18
23 25 27 29 30 32 34 36 39 44 47 52 55 64 69 73 77 84 86 88 92
15 15 14 17 19 19 20 19 19 20 20
21 21 21
21 21 22
23 22 22 23
34 34 34 35 34 34 34 35 35
35 34 35 35
35 36 36
35 36 36 36
37
13 14 16 18 18 19 20 22 21
21 21 24 23
25 26
30 30 28 29 29
32
9 11 10 11 11 11
13 12 12 12 12
14 14
14 15
15 15 15 15 16
16
21 21 25
26 29 29 31
42 55
55 59
73 67
68 73
81 78 80 84
90 93
11 10
12 9
9 11 9
7
12 14
14
13 16
18
14
12 15 16 11
12
17
130 133141
148153
158165
176
197204
210
233 233
248254
271 274284 285
296
313
その他決済セキュリティEC支援クラウド・ホスティングドメインアクセス
対前年
13.9％増
ネットインフラ｜セグメント別売上高
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
（億円）
最高業績
19
11.212.1
10.0 9.6
13.9
15.9
19.6
16.5
21.5
18.0
20.2
25.025.8
27.6
29.3
31.5
36.135.8
37.6
30.9
38.7
ネットインフラ｜営業利益
対前年
7.1％増
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
（億円）
最高業績
20
7.6 8.16.7
8.7 8.7
10.7
8.6
12.013.3
14.0
10.7
15.8
17.517.316.3
20.821.9
24.223.4
20.8
26.8
5.1 5.74.9
2.9
7.0 6.8
12.6
6.6
10.6
6.6
11.612.5
11.1
13.8
15.6
13.6
17.6
15.9
18.3
14.6
16.9
-1.4 -1.7 -1.6 -2.0 -1.8 -1.6 -1.6 -2.1 -2.5 -2.6 -2.1 -3.3 -2.7
-3.4 -2.6 -2.9 -3.4
-4.2 -4.0 -4.5 -5.1
ネットインフラ｜利益構成
決済以外
決済
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
■ 決済事業
■ 決済事業以外
■ 全社コスト配賦額
（億円）
21
ネットインフラ｜契約件数
岩盤収益基盤
1,143万顧客
645685
716
768788
835861
897872 877 875
898 910 927960
9951,036
1,0741,093
1,1261,143
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
（万件）
22
１．結論と要約
２．決算概要
３．セグメント別状況
①グループ概況
②インターネットインフラ事業
③インターネット広告・メディア事業
④インターネット金融事業
⑤暗号資産（仮想通貨）事業
４．GMOあおぞらネット銀行
23
74
52 5562
6861
68 6973 71 68 69
83
7078
82 83 80 7782 85
35
3332
34
38
35
36 3433
3031 30
31
32
2828 29
2727
2628
6
57
6
7
7
6 78
77 8
7
77
9 8
78
8
9116
9095
103
115
103
111 111115
110 107 107
122
110114
120 120
115 113118
123
対前年
2.1％増
■ インターネットメディア
■ インターネット広告
■ インターネットリサーチ・その他
ネット広告・メディア｜セグメント別売上高
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
（億円）
24
ネット広告・メディア｜営業利益
対前年
28.4％減
5.6
2.1
2.6
1.5
4.4
2.1
4.1
2.0
2.5
1.9
2.8
2.3
3.1
0.6 0.5
3.2
2.4
0.9
0.6
1.4
1.7
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
（億円）
25
１．結論と要約
２．決算概要
３．セグメント別状況
①グループ概況
②インターネットインフラ事業
③インターネット広告・メディア事業
④インターネット金融事業
⑤暗号資産（仮想通貨）事業
４．GMOあおぞらネット銀行
26
7578
76
67 67
78
60
67
55
68 69 69
81
75 74 75
63
74
79
67
91
21.8
28.024.7
21.920.7
33.1
19.722.4
12.3
23.523.320.5
33.0
26.025.822.6
14.6
23.1
29.1
18.0
33.9
売上
営業利益
ネット金融｜四半期業績推移
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
（億円）
最高業績
43.1％増収
131.0％増益
対前年
27
GMO-FH_決算説明会資料及び金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」より当社作成※1 :GMOクリック証券、FXプライムbyGMOの取引高合算数値※2: グループ・シェアは、金融先物取引業協会「店頭FX月次速報」を市場全体として対象3ヶ月間の売上高の合算にて算出
ネット金融｜FX事業 取引高・マーケットシェア
340
205
296
363
413
370
27.3％25.8％
21.9％ 24.8％
19.6％22.2％
取引高対前年
65.6％増
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
■ 取引高（兆円）
■ シェア（％）
28
１．結論と要約
２．決算概要
３．セグメント別状況
①グループ概況
②インターネットインフラ事業
③インターネット広告・メディア事業
④インターネット金融事業
⑤暗号資産（仮想通貨）事業
４．GMOあおぞらネット銀行
29
決済
証券FX
決済
金融・決済・暗号資産領域
株式取得：約97億円（9.37％)
JV設立
ネット銀行2018年7月17日事業開始
（14.９％)（85.1％)
暗号資産
交換
マイニング
*主要株主認可を取得した場合、議決権比率は50％となる見通しです。
決済
→GMO-PGへ出資約38.6億円（3.36％）
30
9.6
6.3
26.5 26.1
23.3
12.9
21.0
15.7
10.9
14.3
▲ 0.7
▲ 2.3
5.3
▲ 7.3
2.5
1.0
▲ 9.8
▲ 2.2
6.74.2 0.8 4.2
2017 2018
Q2 Q3 Q4 Q1
収益
営業損益
YoY、QoQ
増収増益
暗号資産事業｜四半期業績推移
Q1Q2 Q3 Q4
2019
Q4Q2 Q3 Q1
2020
（億円）
31
0.9
6.1
11.712.3
12.9
7.9
6.1
4.9
2.5 2.3
1.9
▲ 3.6
▲ 6.5
▲ 12.1
▲ 0.5
1.7 1.1▲ 1.2▲ 1.1
暗号資産マイニング事業｜四半期業績推移
※暗号資産評価損益を足し戻したグロスの数字暗号資産評価損益：18Q1▲1.6億、18Q2+0.6億、18Q3+0.1億、18Q4▲0.1億
19Q1▲0.1億、19Q2▲0.0億、19Q3▲0.0億、19Q4▲0.0億20Q1▲0.0億
※
収益
営業損益
マイニングセンター
移転過渡期
（億円）
Q4 Q1 Q1Q2 Q3 Q4 Q4Q2 Q3 Q1
2017 2018 2019 2020
32
8.6
1.9
14.213.6
10.5
5.0
14.9
10.8
8.4
12.1
暗号資産交換事業｜四半期業績推移
取引高増
QoQ 増収増益
（億円）
▲ 0.7
▲ 2.3
5.0
▲ 7.6
5.57.4
2.4
▲ 1.6
5.03.1 2.1
5.4
2017 2018
Q2 Q3 Q4 Q1
収益
営業損益
Q1Q2 Q3 Q4
2019
Q4Q2 Q3 Q1
2020
33
１．結論と要約
２．決算概要
３．セグメント別状況
①グループ概況
②インターネットインフラ事業
③インターネット広告・メディア事業
④インターネット金融事業
⑤暗号資産（仮想通貨）事業
４．GMOあおぞらネット銀行
34
決済
証券FX
決済
金融・決済・暗号資産領域
株式取得：約97億円（9.37％)
JV設立
→GMO-PGへ出資約38.6億円（3.36％）
暗号資産
マイニング
交換
決済
ネット銀行
2018年7月17日事業開始
（14.９％)（85.1％)*
*主要株主認可を取得した場合、議決権比率は50％となる見通しです。
35
ネット銀行｜API連携
銀行API契約数No.1を目指す18社 → 35社（Q4’19 ） （Q1’20 ）
freee株式会社/株式会社ザイム/マネーツリー株式会社/株式会社マネーフォワードフォビジャパン株式会社/トランスゲートウェイ株式会社/コインチェック株式会社
GMOコイン株式会社/ Queen Bee Capital株式会社/株式会社キャリア
36
ネット銀行｜API連携を加速
API開発の実験環境を無償開放（2020/4/7～）
国内銀行初
サンドボックス（砂場）
【APIの実験環境】
BAR【コミュニティ】×
37
前提 見通し
インフラ
• 新型コロナによる社会の変容
• キャッシュレス化促進
• DXの加速
• 世界初IoT向け専用ドメイン「.gmo」
• 現在のトレンドが続く
広告・メディア
• 改善中に外部環境が悪化。よって、現在が最悪期。これ以上の悪化は無し
• 改善あるのみ
金融• 新型コロナによる社会の変容
• マーケットの変動
• 現在のトレンドが続く
暗号資産（仮想通貨）
• マイニング5月稼働
• 北欧6末完全撤退
• 「GYEN」6月ローンチ※
• 7月以降の業績に期待
最後に｜今後の見通し
※当局から認可を取得次第、6月ローンチを目指しております。2020年5月14日 訂正（5月→6月に記載変更）
38
393939
404040
本資料には、2020年5月12日現在の将来に関する前提、見通し、計画等に基づく予測が含まれています。世界経済、競合状況、為替の変動、暗号資産の価格変動等にかかわるリスクや天変地異などの不確定要因により実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。またマーケットシェアなどの数値について一部弊社推計値が含まれております。調査機関によって異なる可能性があります。また本資料に掲載されている情報は、情報の提供を目的としたものであり、投資の勧誘を目的としたものではありません。また本資料内に記載されている業績予想などの将来の予測に関するものは、リスクや不確定要因を含みます。実際の業績は経済情勢や市場環境など、さまざまな要因により、かかる予想とは大きく異なることがあることをご承知おきください。当該情報に基づいて被ったいかなる損害に関しても、その理由の如何に関わらず一切の責任を負うものではございません。
Copyright (C) 2020 GMO Internet, Inc. All Rights Reserved.
2020年12月期 第2四半期決算発表は 2020年8月11日15時以降を予定しております。
41
Appendix
42
インターネットインフラ事業GMOインターネット(株) 9449GMOペイメントゲートウェイ(株) 3769GMOクラウド(株) 3788
GMOペパボ(株) 3633
GMOフィナンシャルゲート(株)
GMOグローバルサイン(株)GMOカーズ(株)GMOメイクショップ(株)GMOコマース(株)GMOイプシロン(株) GMOペイメントサービス(株)グローバルカードシステム(株)GMOデータ(株)GMOドメインレジストリ(株)GMOシステムコンサルティング(株)GMOクリエイターズネットワーク(株)GMOブライツコンサルティング(株)GMOタウンWiFi他
暗号資産事業GMOインターネット(株)GMOコイン(株)インキュベーション事業GMO VenturePartners(株)他
インターネット広告・メディア事業GMOアドパートナーズ(株) 4784GMO NIKKO(株)GMOアドマーケティング(株)GMOインサイト(株)GMOリサーチ(株) 3695GMOメディア(株) 6180GMOソリューションパートナー(株)GMO TECH(株) 6026GMOくまポン(株)他
42
GMO GlobalSign FZ-LLC.(アラブ首長国連邦)GMO GlobalSign Certificate Services Private limited(インド)GMO Research Pvt.Ltd.(インド)GMO GlobalSign Inc.(フィリピン)GMO-Z.com ACE Co., Ltd.(ミャンマー)GMO-Z.com Securities Thailand(タイ)GMO-Z.com NetDesign Holdings Co.,Ltd(タイ)GMO-Z.com Pte. Ltd.(シンガポール)GMO GlobalSign Pte Ltd.(シンガポール)GMO-Z.com VIETNAM LAB CENTER CO.,LTD.(ベトナム)GMO-Z.com Runsystem JSC(ベトナム)GMO-Z.com PAYMENT GATEWAY Pte Ltd.(シンガポール)MACRO KIOSK BERHAD(マレーシア)他
・北海道地区
GMOデジタルラボ(株)・九州・中国地区
GMOクラウド(株)下関支社
GMOペパボ(株)福岡支社GMOインターネット(株)小倉オフィス
GMO NIKKO(株)宮崎オフィス
GMOインターネット(株)宮崎オフィス
GMO TECH(株)宮崎オフィス
・大阪地区
GMOインターネット(株)GMOペイメントゲートウェイ(株)西日本営業所
GMOクラウド(株)大阪営業所
GMOソリューションパートナー(株)大阪営業所
GMOデジロック(株)
・欧州GMO-Z.com Trade UK Limited(英国）GMO Globalsign Ltd(英国)Globalsign NV(ベルギー)他
・アジアGMO Globalsign China(中国)GMO-Z.com Forex HK Limited(香港)GMO-Z.com PAYMENT GATEWAY HK Limited.(香港)
・米国GMO GlobalSign,Inc.GMO-Z.com USA,Inc.他
グループ141社（連結114社・非連結20社・持分法適用4社・持分法非適用3社）※2020年3月末現在
インターネット金融事業GMOフィナンシャルホールディングス(株) 7177GMOクリック証券(株)(株)FXプライムbyGMO
：上場会社（計9社）
持分法適用会社SMBC GMO PAYMENT(株)GMOあおぞらネット銀行(株)他
主要グループ会社一覧
43
GMOクラウド（東証一部）
レンタルサーバー、クラウドホスティング
GMOペパボ（東証二部）
ドメイン登録、レンタルサーバー、EC支援
GMOペイメントゲートウェイ（東証一部）
決済代行
GMOイプシロン
トランザクションレンディング
GMOペイメントサービス
後払い決済
GMOフィナンシャルゲート
対面決済
GMOフィナンシャルホールディングス（JASDAQ）
金融持株会社
GMOクリック証券
FX取引、ネット証券取引
FXプライムbyGMO
FX取引
GMOコイン
暗号資産交換、暗号資産FX
GMOインターネット（東証一部）
ドメイン、クラウド・ホスティング、プロバイダー、暗号資産マイニング
インフラ・EC事業 金融事業
GMOグローバルサイン
SSLサーバー証明書
GMOあおぞらネット銀行
グループ関係図｜金融・決済・暗号資産領域
（あおぞら銀行85.1％ / GMOインターネット7.45％、GMOフィンナンシャルHD7.45％）
ネット銀行
暗号資産交換
暗号資産マイニング
GMOクリエーターズネットワーク
コンテンツ制作支援
（GMOインターネット51.8％） （GMOインターネット42.4％） （GMOインターネット63.0％）
（GMOインターネット64.9％）
44
BSサマリー
(億円)2019年
12月末
2020年
3月末増減
GMO FH
(2020年3月末)増減
流動資産 8,110 8,449 339 6,187 205
現金預金 1,603 2,073 470 884 267
固定資産 601 575 -26 80 -3
のれん 27 26 -1 4 -0
ソフトウェア 68 71 2 17 -1
投資有価証券 98 97 -1 28 -1
資産合計 8,712 9,024 312 6,267 202
負債 7,689 8,002 313 5,880 193
有利子負債 1,556 1,958 402 1,151 191
純資産 1022 1021 0 386 8
非支配株主持分 484 478 -5 10 -0
自己資本 537 543 5 376 9
利益剰余金 194 211 16 356 16
(自己資本比率) 6.2% 6.0% -0.2pt 6.0% 0.0pt
負債・純資産合計 8,712 9,024 312 6,267 202
45
PLサマリー
(億円)Q1'19
(19年1-3月)
Q1'20
(20年1-3月)増減 補足
売上高 468.6 536.9 14.6%
売上総利益 224.8 273.7 21.8%
営業利益 50.0 82.8 65.7%
（営業利益率） 10.7% 15.4% +4.8pt
営業外損益 -1.1 -2.2 -
経常利益 48.8 80.5 64.9%
特別損益 2.7 -3.7 -
税前利益 51.6 76.8 48.8%
法人税等 17.2 29.8 73.1%
非支配株主損益 14.1 24.4 72.8%
親会社株主に帰属
する純利益20.2 22.5 11.4%
4646
セグメント別売上（百万円） 2019/1Q 2019/2Q 2019/3Q 2019/4Q 2020/1Q
◆インターネットインフラ事業
アクセス事業 7,744 8,429 8,603 8,841 9,248
ドメイン事業 2,234 2,380 2,204 2,255 2,394
クラウド・ホスティング事業 3,549 3,610 3,606 3,602 3,740
EC支援事業 3,038 2,816 2,984 2,985 3,250
セキュリティ事業 1,580 1,563 1,543 1,655 1,647
決済事業 7,838 8,027 8,418 9,042 9,303
その他 1,504 1,607 1,183 1,223 1,729
セグメント合計 27,489 28,434 28,544 29,607 31,313
◆インターネット広告・メディア事業
インターネットメディア事業 2,934 2,746 2,729 2,666 2,840
インターネット広告事業 8,341 8,064 7,779 8,285 8,587
インターネットリサーチ・その他事業 800 762 805 895 903
セグメント合計 12,076 11,573 11,315 11,847 12,331
◆インターネット金融事業
セグメント合計 6,397 7,474 7,958 6,740 9,156
◆暗号資産事業
暗号資産交換事業 507 1,494 1,085 842 1,210
暗号資産マイニング事業 786 613 487 254 224
セグメント合計 1,294 2,108 1,572 1,096 1,435
◆インキュベーション事業
セグメント合計 328 147 2,483 951 739
◆その他事業
セグメント合計 414 908 283 328 289
セグメント間取引消去 (1,137) (1,471) (1,180) (1,413) (1,566)
連結売上高 46,863 49,174 50,975 49,157 53,699
47
海外事業｜拠点
※2020年3月末時点
インフラ
金融
マイニング
世界21カ国 72拠点 海外パートナー数 1,470人
48
海外事業｜売上推移
11.112.012.112.6
10.911.4
16.614.4
22.922.722.4
37.1
29.7
40.041.0
43.142.2
43.541.9
44.3
46.7
対前年
10.5％増
6.8％
6.4％
3.4％
8.7％9.0％
3.3％
2015
Q1 Q2 Q3 Q4
2016 2017 2018 2019 2020
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
■ 海外売上高（億円）
■ 海外売上高比率（％）
4949
（百万円）費用構成の推移
7,357 8,3086,842 8,044 7,654
9597
9477 160
7,3317,012
6,8077,129 7,482
4,0824,368
4,1334,067 4,712
1,1881,173
1,1901,360
1,340
6,1216,576
6,6646,715
6,951
3,2213,146
3,3723,164
3,6122,3072,416
2,5432,709
2,6462,6212,301
2,0131,797
2,282
7,5357,816
8,3388,742
8,573
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
2019/Q1 2019/Q2 2019/Q3 2019/Q4 2020/Q1
人件費
広告宣伝・販促費
減価償却、賃借料
外注 業務委託費
通信費
家賃
支払手数料
媒体費
のれん償却
その他
505050
インターネットインフラ事業
51
（千件）
51
（百万円）
売上高 回線数
ネットインフラ｜アクセス事業KPI
2,372
3,057
3,968
5,586
7,744
9,248
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
1,065
1,526
1,946
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
52
1,532
1,9391,995
2,104
2,234
2,394
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
1,0761,122
1,2701,233
1,410 1,418
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
（千件）
52
（百万円）
売上高 登録・更新件数
ネットインフラ｜ドメイン事業KPI
登録
更新
5353
Registrar
・.com .netなど卸元
・1社独占提供Registry
ICANN
・世界のドメイン管理
・非営利団体
約370社
約2,460社
・ドメイン登録、販売
Agency ・販売代理店
Registrar
ネットインフラ｜ドメイン事業［事業構造］
54
GMOインターネットグループのレジストリシェア
54
ネットインフラ｜ドメイン事業［レジストリシェア］
国内
No.187.4%
87.4%
その他
+
55
新gTLDランク9位
＜新gTLD登録数ランキング（万件）＞
更新率73.5％※2
※1：2020年4末時点（https://ntldstats.com/tld/より当社作成）※2：2016年9月から2018年2月登録分を更新母数とした2回目更新率
（万件） ※1
1位 .icu 668
2位 .top 382
3位 .xyz 319
4位 .site 213
5位 .online 155
6位 .vip 139
7位 .wang 139
8位 .club 137
9位 .shop 75
10位 .live 70
ネットインフラ｜レジストリ事業［ ］契約件数
7.111.1
18.0
22.8
32.8
53.9 53.0
61.463.7
60.3 58.8
69.667.6 66.9
73.1
Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2016 2017 2018 2019 2020
56
１ ６
２ ７
３ ８
４ ９
５ 10
Source: https://www.webhosting.info/domain-registrar-statistics (as of April 2020)
ネットインフラ｜ドメイン事業［世界のレジストラ］
57
3,482 3,4303,532 3,527 3,549
3,740
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
750770
791809
864895
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
57
ネットインフラ｜クラウド・ホスティング事業KPI
（千件）（百万円）
売上高 契約件数
58
73.275.0 75.9
74.6
71.669.8
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
1,344
1,883
2,146
2,379
3,038
3,250
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
58
ネットインフラ｜EC支援事業（ASPカート事業KPI）
（千件）（百万円）
売上高 ASPカート有料店舗数
その他トランザクション型（minne）ストック型（ASPカート）
5959
ネットインフラ｜EC支援事業［ ］流通総額
（百万円）
612
1,971
2,436
2,945
3,197
3,402
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2015 2016 2017 2018 2019 2020
60
ネットインフラ｜EC支援事業［ ］ビジネスモデル
個人向けサービス（顧客基盤） 与信（ノウハウ）
銀行機能
※19/8/1 GMOペパボ株式会社2019年第2四半期決算説明会資料より当社にて作成
61
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2019 2020
■ 初回利用者■ リピ―ター
リピーターを中心に
顧客基盤が拡大
ネットインフラ｜EC支援事業［ ］請求書買取額の推移
62
※1 枚数無制限契約及び毎月大量発行の枚数を調整した数値
※2 有効枚数とは、現在電子証明書の有効期限内であり実際に利用されているアクティブな枚数
ネットインフラ｜セキュリティ事業［ ］KPI
1,250
1,300
1,350
1,400
1,450
1,500
1,550
1,600
1,650
1,700
1,750
1,800
1,850
1,900
0
50
100
150
月末有効枚数※2
海外 国内 セキュリティ売上
売上高（百万発行枚数（枚） 発行枚数 (万枚)
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
100,000
新規発行枚数※1
海外 国内
63
ネットインフラ｜決済事業 主要KPI推移
グループ全体での決済処理金額は年間約5兆1千億円に
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
140,000
継続課金件数 都度課金件数 稼働店舗数
稼動店舗数 122,328店、決済処理件数 5.8億件、決済処理金額約1.2兆円
決済処理金額
※2 稼動店舗数は四半期末時点、決済処理金額・件数は各四半期毎の実績
スプレッド売上分処理金額の割合約50％
※当割合は年間平均値（５％刻みで数値変更）
（参考） 連結決済処理金額 約5兆1千億円
GMOフィナンシャルゲート除く決済処理金額 約4兆7千億円
（万件）（店） （億円）
8,000
5,000
4,000
10,000
9,000
7,000
6,000
11,000
※1 直近の著しい稼働店舗数増加要因となる特定案件に係る新規店舗数を除く。なお、当該案件を含む2020年3月末時点の稼働店舗数は281,500店（前年同期比＋111.3％）
※1 ※2
12,000
14,000
64
ネットインフラ｜決済事業 事業概要加盟店と各決済会社との “契約” “決済情報” “お金のやりとり” を繋ぐ
消費者
サービス・コマースデジタルコンテンツ寄付、旅行、保険
税金・公金・公共料金NHK国税庁、自動車税東京都等の自治体
当社グループ 決済会社
etc.
GMO後払い
カード会社40社以上
コンビニ決済
電子マネー決済
ECBtoB・BtoC・CtoC
多通貨決済
モバイル決済
キャリア決済
プリペイド決済
銀行振込
口座振替
決済端末
スマートフォン
パソコン
加盟店
QRコード決済
122,328店舗(2020年3月末時点)
39,595端末(2020年3月末時点)
代引決済
サブスクリプション動画配信ソフトウェア、洋服
※ 直近の著しい稼働店舗数増加要因となる特定案件に係る新規店舗数を除く。なお、当該案件を含む2020年3月末時点の稼働店舗数は281,500店
※
対面決済
オンライン決済
656565
インターネット金融事業
6666
FX取引高シェア、株式売買代金シェアは金融先物取引業協会、日本取引所グループ公表資料より当社作成FX(店頭FX)のデータは、GMOクリック証券及びFXプライムbyGMOの合計値株式売買代金シェアは、2市場の株式等個人委託売買代金(ETF・REIT含む)に占めるシェア
FX
株
取引高 取引高シェア
340兆円
売買代金 売買代金シェア 信用取引残高
(2020年3月末)
711億円
前年同月末1,032億円
(2020年1-3月)
(2020年1-3月)
4.6%
19.6%
前年同期22.1%
前年同期4.8%
前年同期205兆円
3.5兆円
前年同期2.9兆円
預り証拠金残高
1,912億円
(2020年3月末)
前年同月末1,739億円
ネット金融｜事業KPI［FX・証券］
(2020年1-3月)
(2020年1-3月)
67
自己ポジションリスク許容値
お客様お客様
レート提示
買注文売注文
GMOクリック証券許容値を超えた注文をヘッジ
（上記は概念図）
ネット金融｜ビジネスモデル（FX）
レート提示
マッチング
方法①旧来からのカバー先（外資系金融機関等）
レート提示
方法②BtoBマーケット
レート提示
BtoB取引
カバー取引
• 効率的なマッチングと、ポジションの保有リスクをヘッジする徹底した管理を追求
• 新たなヘッジ方法として「BtoB」を試行中、これまでのカバーコストを収益へ
コスト
収益
6868
ボラの上昇 増加 増加
ボラの低下 減少 減少
（対顧客スプレッド × 取引数量）－（カバースプレッド ×カバー数量)収益構造
対顧客取引 カバー取引
取引量 カバーコスト
（上記は概念図）
ネット金融｜FX収益とボラティリティの関係
696969
暗号資産（仮想通貨）事業
70
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
2017年
1月
2017年
3月
2017年
5月
2017年
7月
2017年
9月
2017年
11月
2018年
1月
2018年
3月
2018年
5月
2018年
7月
2018年
9月
2018年
11月
2019年
1月
2019年
3月
2019年
5月
2019年
7月
2019年
9月
2019年
11月
2020年
1月
2020年
3月
暗号資産マイニング｜BTCマクロデータ
※2017年1月を1とした指数、出所：https://www.blockchain.com
92,900PH/s
6,405＄
※市場総HR
BTC価格
71
106
179
219
379392376
489
400382
464
321
388
256247
294
160
259
296
207
137
1009980 79 92
7457
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
1月
2月
3月
2018 2019 2020
暗号資産マイニング｜自社ハッシュレート・採掘高
※1:ハッシュレート。当社がマイニングに要する採掘能力 ※2:BTC、BCHの採掘量に月末のレートを乗じて計算した参考値（正確な採掘収益とは異なります）
月末自社ハッシュレート（PH/s）
ビットコインキャッシュ採掘額（百万円）
ビットコイン採掘額（百万円）
162
670
479
129
384
※1
496
※2
※2
219
167 169
72
暗号資産交換｜売買代金・口座数
売買代金（十億円）
口座数（万口座）
口座数は順調に拡大
8,121
2,680
524 643
1,283
535
4,177
3,142
1,449
2,618
Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2017 2018 2019 2020
14.4
16.9
19.7
22.5
24.5
27.1
28.929.9
31.1
737373
GMOあおぞらネット銀行
74
ネット銀行｜証券コネクト口座
口座数・残高とも
堅調に推移
×(億円)(千口座)
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50 証券コネクト口座残高(右軸)
証券コネクト口座数(左軸)
7575
すべてはお客さまのために。
テクノロジーバンクを目指して
テクノロジーを駆使し、
既存の銀行との差別化をはかり、
お客さまに５つの価値をご提供する
ネット銀行｜ビジョン
※GMOあおぞらネット銀行 2018年7月17日発表 ネット銀行事業開始 記者説明会資料より弊社作成
76
事業開始時 事業開始以降
ブロックチェーン決済
デビットカード
外貨預金
つかいわけ口座（目的別口座）
振込入金口座（バーチャル口座）
オープンAPI決済
証券コネクト口座（スイープ口座）
プラットフォーム銀行
個人ローン
証券商品窓販
生体認証
スマートコントラクト
住宅ローン
クレジットカード
円普通預金円定期預金
オープンAPI
法人融資
銀証連携サービス
ローンサービス
決済サービス
基本サービス
チャットボット AI&ビッグデータ
ＦＸ
IoT連携認証高度化ポイント連携
※GMOあおぞらネット銀行 2018年7月17日発表 ネット銀行事業開始 記者説明会資料より弊社作成
ネット銀行｜ サービスロードマップ
777777
その他
7878
グループトピックス 1（’20 1-3月）
「GMO電子契約サービスAgree」と「キマRoom! ConnectがAPI連携を開始～不動産会社と周辺会社のシームレスな連携で、電子契約サービスの利用を加速～
「GMO MARS アフィリエイト」にコールトラッキング機能を実装～電話経由での成果計測により、広告主の顧客獲得機会が拡大～
GMOモビリティクラウド、国内初、交通事故を自動検知・通報するOBDⅡコネクタを提供開始～ LTE通信機能とセンサー機能を搭載し、自動車をIoT化 ～
インフォマートとGMO-PG、請求書をワンクリックで資金化できる「電子請求書早払い」のサービスを開始～スピーディな資金調達手段の提供で、中小企業の経営をサポート～
ネットショップ構築ASP業界初！「MakeShop byGMO」の集客ツール「アイテムポスト」が2/4(火)より「LINEショッピング」と連携～月額掲載費用無料キャンペーンを実施～
返金・送金サービスの受取方法に「ATM受取」を追加～EC・オンラインサービスでの返金・送金の受け取りがセブン銀行ATMでも可能に～
1/27
1/30
1/20
2/4
1/21
1/22
GMOメディア、GMOくまポンをグループ化～連携強化により、両社のサービス運営ノウハウを活かし、O2Oマーケティングをサポート～2/6
7979
グループトピックス 2（’20 1-3月）
売掛債権買取による早期資金化「GMO BtoB早払い」請求段階に加え、受注段階での買取を開始～より早期に売掛金を資金化できるオプションで、資金調達を支援～
EU の「eIDAS」・「PSD2」に準拠したトラストサービスを欧州中心に提供開始～日本国内企業とEU圏内企業間における国際電子商取引・電子契約をサポート～
ドメイン登録＆ホスティングサービス「バリュードメイン」本人認証サービス「Value-Auth byGMO」を提供開始～SMSやメールによる本人認証を低価格で実現～
「お名前.com」、簡単にブランド保護対策ができる「ドメインモニタリング」を提供開始
2/27
2/13
2/27
3/6
動画検証ツール「PlayAds byGMO」提供開始～企業のマーケティングにおける動画クリエイティブの制作をサポート～
3/16
オンラインイベント『minneのハンドメイドマーケット2020』開催～『＃エアハンマケ』をキーワードに、イベント特別販売やライブ配信などを実施～
3/16
GMOあおぞらネット銀行の「銀行API開発者ポータルサイト」が金融イノベーションのアワード「JFIA2020」金融機関カテゴリで優秀賞を受賞
3/24
8080
出所：各社決算短信
（百万円）
＊2018年9月期よりIFRSを適用
上場グループ会社の状況 【1】（’20 1-3月）
銘柄コード東証一部（3769）
インターネットインフラ事業（決済事業）
2019年9月期 2020年9月期 2020年9月期 2020年9月期
第2四半期 第2四半期 第2四半期（累計） 業績予想（進捗率）
売上収益 7,769 9,356 18,386 36,618(50.2%)
営業利益 2,181 2,623 4,704 10,376(45.3%)
最終利益 1,499 1,679 3,408 6,110(55.8%)
8181
上場グループ会社の状況 【2】（’20 1-3月）
（百万円）
出所：各社決算短信
銘柄コード東証一部（3788）
インターネットインフラ事業（クラウド・ホスティング、セキュリティ事業）
2019年12月期 2020年12月期 2020年12月期
第1四半期 第1四半期 業績予想（進捗率）
売上高 3,222 3,445 13,691 (25.2％)
営業利益 395 415 1,542(27.0％)
経常利益 396 493 1,570 (31.4％)
最終利益 326 359 1,132(31.8％)
8282
上場グループ会社の状況 【3】（’20 1-3月）
（百万円）
出所：各社決算短信
銘柄コード東証二部（3633）
インターネットインフラ事業（ドメイン、クラウドホスティング、EC）
2019年12月期 2020年12月期 2020年12月期
第1四半期 第1四半期 業績予想（進捗率）
売上高 2,185 2,398 9,600(25.0％)
営業利益 300 194 829(23.5%)
経常利益 308 240 837(28.7%)
最終利益 245 128 542(23.8%)
8383
上場グループ会社の状況 【4】（’20 1-3月）
（百万円）
出所：各社決算短信
銘柄コードJASDAQスタンダード（7177）
インターネット金融事業、暗号資産事業
2019年12月期 2020年12月期 2020年12月期
第1四半期 第1四半期 業績予想
売上高 6,905 10,365 ー
営業利益 1,348 4,048 ー
経常利益 1,314 3,820 ー
最終利益 617 2,344 ー
8484
上場グループ会社の状況 【5】（’20 1-3月）
（百万円）
出所：各社決算短信
銘柄コードJASDAQスタンダード（4784）
インターネット広告・メディア事業
2019年12月期 2020年12月期 2020年12月期
第1四半期 第1四半期 業績予想（進捗率）
売上高 8,886 9,141 36,000(25.4％)
営業利益 114 191 280(68.4%)
経常利益 128 352 320(110.2％)
最終利益 94 260 200(130.5%)
8585
上場グループ会社の状況 【6】（’20 1-3月）
（百万円）
出所：各社決算短信
銘柄コード東証マザーズ（6026）
インターネット広告・メディア事業
2019年12月期 2020年12月期 2020年12月期
第1四半期 第1四半期 業績予想（進捗率）
売上高 710 776 3,100(25.1%)
営業利益 14 30 50(61.0%)
経常利益 12 31 50(62.1%)
最終利益 115 25 20(127.5%)
8686
上場グループ会社の状況 【7】（’20 1-3月）
（百万円）
出所：各社決算短信
＊2019年12月期は単体、2020年12月期より連結
銘柄コード東証マザーズ（6180）
インターネット広告・メディア事業
2019年12月期 2020年12月期 2020年12月期
第1四半期 第1四半期 業績予想（進捗率）
売上高 1,134 948 5,700(16.6%)
営業利益 68 ▲6 ▲600(-)
経常利益 68 ▲6 ▲600(-)
最終利益 46 ▲6 ▲600(-)
8787
上場グループ会社の状況 【8】（’20 1-3月）
（百万円）
出所：各社決算短信
銘柄コード東証マザーズ（3695）
インターネット広告・メディア事業
2019年12月期 2020年12月期 2020年12月期
第1四半期 第1四半期 業績予想（進捗率）
売上高 807 915 3,630(25.2%)
営業利益 57 58 240(24.2%)
経常利益 56 47 220(21.8%)
最終利益 40 31 152(20.4%)
888888
