Upload
ayrton-xd
View
93
Download
15
Embed Size (px)
Citation preview
������������
����������������������� ������������������������������������
��
Aplicación de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados -PCGA- o Normas Internacionales de Información Financiera -NIIF- para la presentación de Estados Financieros
en Guatemala �
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
��
���������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������� ������������������ ��� ��!��������� ����������� ���� ��� ������������� ������ ���� "��� ��� ���������� �������������� ���� ��� ����� ������������� �� ���� ������������� ������������� ���� ��� "��� ����������� ��� ������������ �� �!����� ��� ����������� �� ��� ����������� �� ���� #������$����������������������������%#$�%�#������$�����������������$�!���������&����������%#$$&%��#������$��������������������������%#$��%�������������������������������������������������� ' ������� �� ��������� �� ���������� %��'��%� ����� ������ (������� �� ���'��!������ �� �������)�� '������� �� ������)�� ��� ����������� ������ ��� ������������ ���������������������������������������������������������������������������������������"�������������������������������������������"������������!�������������������������������'��)����������(�� ��������������������������������������������������������*�������������"���������� ��� !��� �� ��������� ����������� �� ���� ��������������*� +�� ��� ��������� ��������� �������������������������������������������������������������������������������������*�
�����������
$#�(�,��$-#����� �������� �� ���� ��� ���� ��� ������� ��� ���� ���� ������ �� ���� ��� ��� ������� ������
������������������� ����������������������������������� ������ ����������������������������
����������� ��������� ����������������������� ������� �
�
!�� ��������� �� ���������� �� "����� #��� ����� ��� $��������� �������� �� ��� ����������� %&�� ��� '�
(������������������������������� �������#����������������(��� �����)����*��������+,,-�'�-�����
*���� ��� +,,+�� ���� ����� ���� ���� ��� ��� ���� ��� -� �������� �������� �� �� �� �� ������ ����� ��
������� ���� ��� �������� .���� ������ ��� !����� $������ ������� ��� ������������ /!$�/�� ���
%��� ��������������������������������( ��������������������'����������� ���)��������������
������� ��������� ����������������������� ��������������������-����������'����-����*�������+,,+�
���&�� ���������� �
�
%������������� ��� �� ��� ���� ��� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ��� ��������
0��%(�1�� ��� *����� ��� +,,2�� ������ �� ��������������� ���� ��� ��� ������ ������� �� ����� ���
$��%(�� ���� �� ������ � �������� ��� �� �������� 3� ����� ��� �� %��������� ��� ����������� %&�� �� '�
(��������� ��� ��������� ������� �� ����������� ��� �������� �� ��������� ���� ���������� ��� ���
������'��4 �� ������ �����������'�������������������������������������� �
�
#� 5������������+,����#� ������+,,6������ �������#����������������(��� ��������� �������
���������������������%&�� ���'�(�������������������������� �������������� ������� ���������
����������������������� ���������������������������������������������������� ���'� ���
�� �� �� ������ ����� �� ������� ���� '� �������� ���� ��� �������� ����� ������� '� ��� !�����
$������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� /!$$./�� �������� ���� �� �����*�� ��� !�����
$������ ������� ��� $����� ���� .���� ���� � 7�� ����� ��� ��� ����� ����� ���� ��� ��������� �� ������� ���
�8��+,,��'���������������������������������+,,9 �
�
(�� ���������������������������������%&�� ���'�(������������������������� ��������� ����
����������������������������������!�����$������ ����������(���������0!$(:1���������������
�����*�����!�����$������ ����������(���������'�(��������������0$((:;1 ����������� ����������
��� �������������������������������� ���������������*�� � ��� �������+,,������������ �!������������
��������������� � �������� ����������� 5������� �
�
����������������������� � ��������������������$����������������� ����������������%&�� ���'�
(��������������������0$��%(1����������������������������<��1�7��� ��������'�� 5��!��������
(��������� ����������� ( �������� �������� ���� �� �������� ��� %��� ������ ��� ������������ '�
(������������$��%(�'���1��������� ������������������� 5��)����*��������+,,-�'�-�����*�������
+,,+��� ����4����� ��� ����� ������������� ���!����� $������ ����������������������/!$�/� ���
���� ��������� ����������������������� ��������� �������� ���������������-�������������+,,� �
�
���� ��� ����� ������������ ���� ������ ����� � ������� ���!����� $������ ����������������������
!$�=!$$.������������ ������������������������-�������������+,,��'���������������������������������
+,,9����������������� ������������������.���� �������������������� ������������ 5�������� ��
�
�����������
��� ������� ��� �� ���������� ��� %��� ������ ��� ������������ ����������� ( ��������� '�� ��� ���� ���
��� � ���� ����� ��������� ����� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0!$�1� '� ��� !�����
$������ ���������$����� ����.���� �����0!$$.1������� �������� ����'��������� ������������������
.���� ����� �
7��� !$�� 5��� ����� � ����� ��� ��� �������� ��������� '� ���������� ��� ����������� ���������� ��� ��������
����� ������ '� ������������� ��� ����� ������� �� ����� ������� ����� ������������� �� ������ ����
����� ����������������������������������� ����� �
�
%�������� ������������� ������������������������������������ ������������������ ��� ������
������� ������������� �� ���������� ���������4 �� �� ��������'����� ��������������� ��������
!�����$������ ����������������������'�������� � ��������� ��� �
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
������������
Conceptos e Información Básica �
%�������������
7�� ������������������ ��� ������� �������� ������������������� ������'������� ������������*����
����� ������'������������������ ������ ���������������������������� �� �
�
�� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ��� �������� 0��%(�1�� �� ����4�� ��� �� !����
$������ ��������������������!� �-������� �������������<�>7�� ������������������ �4 �� ���������
������� ����� ����� ��� �������� �� '� ����� ��������� ������ ���� ����� ����� �?�������� ��� ���������
���������������������� ������������������������������ ���� ��'���� ���������������� ���� ���
�������� �����'� ������� �������������� ���� �������*��������� �������� ������������ ��������������
������� �������������� ���� ����� 5����������� ���� �@ �
�
7�� ����������� ��������� ������ ���� ��� ��� ���� ������� ������ �� �������� � ���� �� ��������
�������� ����� ����� � A��� �������� ���� ������������� ��� ����� ��� �� �������� ��� ������ ���
���� ������������������������������������������� ���������������������������������������*�����
��� �����'���������������������������� ����� �
�
7�� ����������� ��� �4 �� �� ��������� ����� ����� ��� ������ ����� ������ ��� ����� ����� �����
�� ��������� ���� �� ������ ��� �� ���� ����� ����� ����� ��� ���� ������ ��� ����������� ����� ������� ���
��� �������������� ���������������������������������������� �7��� ��� ������� ���������������
��� �� ������ ���� ������� ���<���������� ������������� ������������� ��*���������������� ��������'�
�������������� �
�
�
�
�
������������
%�'������������������������
7��� ���� ������ ��� ����������� ���� �� ������ ���� ��� ���� ������ ���� �������� �� �������� ��� ��
�������� � ���� ��� ��� ������ ��� ������ ��� ��� ����� ������ '� �� �������� ���� ��� �� ������ ����
����� ��������� �������� ��� �������� ����� ����� �7�� �����������'� ������� ���������� �� ����������
������ ���� ������������� ��������� �� ��� ������ ��� �� ������� � ���� �� ����� ������� ��� ���
�� ��������������������������������� ��������� ���� �
�
7�� ��� ���� ��������� ��� �� ����������� ��� �� ��� � ����� ������ � �� �� ��� ��� � ����������
����� ����������������������������������������������������������������������������� ����� �%����
�����?�������� �������������������������������������� ������'� ���������������������������
������������������� �������������������������� ���� ���������� �
�
%���������
��� ���� ���� ��� ��� ������� ��*�� ��� ����� ��� ����� �� ����������� �� ��� ���������� '� ��� ���������
����������������������������������������������� 5���'������ ����������������������������������
���������� �
�
��� ��� �� ����� ��� ���� ��� ������ �� ����������� ����� �������� ��� '� � ����� ��� ��� ��� ���������
������ ���������������� ��������������������� �� �
�
�������������������������&��������������������������������������� ��
�
������� ���� ��������� �� ���� ������� ������� �������� ����� ��� ������ ��� � ������ �������� ������ '�
����������0��������/������1��������������������������������� ������������� ������������������������
����������� ������ ������ ��� ����� � ���� �� ���� ������� ��� ���� ���� ��� ���� �*���� ���������
�� ������ ������'������� �
�
%�����������
��� �� ��������� ����� �������� ���������� ������ � ����� ������ ���� '� ������ ��� ��� ���� �� ��
������ � ��� �� �?���� ��������� ���� �� �������� ����� ���� �� �������������� ��� � ������ ���
!��������������������� ���������������������������������������������� ���� ������������� ����
����������������������������������� �� �
�
:�� ������� ����4�� �� (��������� ��� ��� ��� ���� �������� ��� ���� �������� ��� �������� '� �������
��*���������� ������ ���� ������ ��� ����� ������ ��������� �� ��� � ���� �� �������� ��� ��� ����
� ���� �/��������������� ��� �� ���� ��� ���������� �� ������ ��� ����������� ��� ������ �����
����� ������ '� ��� ��������� ������ ������ ����� ����� ���� ��� ��� ���������� �� ��� ���������
����������� �:����� �� ������������������� ���� �������������������������� ���������� ���������
'���� �����������4 �� �� ����������������������� ��5� 5������������������%��� ��'�(�����������
��������������'�������������� ��������������������������� �������������������� ���� �������
��� ���������?����������������������� �� ������� ���� ����������������������� ����� �
��
����� ������
�����!�������������������)�����������������������������������)��' �������(��������� �?����� � ��� ��� �?���� ��� �������� ����� ������ 5� 5�� ��� �� ���� ��� ������ ���� ��������
���� �����������������*������ �
�
(���������������� ����������� ���������������������������������� �������������������������� ����
�������������?������'������������� ����������� ����������� ��������������� ��� �
�
(�������������������� �������������������� ��� ���'�� ��������� �������� ������� ����� �����B�
�����*������������������������ �
�
(��������� ����� ���� � ��� ��� �?���� �������� �� ��� ��� �������� ����� ������� ��� ���������� '� ���
����� ������ ����������������������������������������� ���������!$�=!$$.�'������������ ��������
��������� ��� �
�
(��������� ����� ���� � ��� �� �?���� �������� �� ��� ��� � ���������� ��� ���� �������� ���� �� ��� ���
�������� ���������� ��� ��� ����� ��� ��� ���� ��� ��*������� ���� ��� ���� �� ���� ��� ������� ��
������������� ��8���� ��� �������������� ��� �*����� '� �������� �� ����� ������ ����� ��
�*���������������������� ������ ��� ����?���� ���������������������������������� ����
��������� � ���'� ������������'������ ����� ��������������*������������������ �
�
%�+������&������������
7��� �������� .���� ������ �������� �� ���� ���� ����� ������ ��� ���������� ��� ��� ����� ������ '� ��
������ ���� ����������� ������ ��� ������ '� ������ ��� ��� ����� ��� ���� �������� �������� ��� ��������
������ �:�������������������������������������������������� ������������ �� �������������������
��������� ���� '� ������ �� ����� ���� ��� ��� ������������ ��� �� ���� ��� � '� ��� ���������� ����������
�������������������������������� �
�
:������������ �������������������������� ��������� ���������������������� ��� �������������
����������������� 5������������������������������������������������������������������� ������
���������������������������*�� � �������������������������������������� ������������������� ���� �
�
&��������������������!������������
7���������������� ������ �������'����������������� ��������� ����������������� ��������� �����'����
������8�� ����� ����� ��� ���� ������� � �� ��*������ ��� ��� �������� ����� ������ ��� ����������� ���
������ ���� ������� ��� ����������� ������ ���� � �� �� ��� �� ����� ���� ����� ������ ��� ������8��
����� �����'���������*��������� ���������������������������&�������������������������������������
�� 5���� ��� ����� ���� �� �������� � ���� �� � 7��� �������� ����� ������ ����4�� �������� ���
������������������������������������������������������ �������� ����������������5��� ������� ��
�
%���� ����� ����� ��*������� ��� �������� ����� ������ ������������� ������ ���� � �� �� ��� ���
�������������������������������<�
�
�1� ( �����B�
������������
�1� %������B�
1� %�������������B�
�1� ���������������������������������� �'�������4�������'������ ���B�
�1� C����� �������������������������B�'�
�1� .�*��������� ���� �
�
����� ������ ����� *����� ��� �� ��������� ��� ��� ������ �� ��� �������� .���� ������� �'������ �� ���
���������������� ��������*��������� �������������'���������� ��������������� �����������'���������
��� �������������������� �
��.�������������������!�������������1� :���������� ������ ����� �� ������������ ��������� ������������8��'� ��������������� ����
����� ���� �:������������������������ ��������&�����������������������������������������
�� �������� � ���� �� � 7��� �������� ����� ������ ����������� ��� ����� ���������� ������ ���
�� ��������� ���������� 5����������� �:����������� ���������������� ��������������������
����� �� ������ ���� ���� ������ ��������� ������� �� ������� ����� ����� �� �������� � ���� ����
����������������������������*������� �������������� ��������� ����������� ��������������'����
����������� ����������������� ����������������������� ���� ��
�
�1� ���� �� ���� ��� ����� ���� ��*�������� ��� �������� ����� ������ ��� ��������� ������ �� ����� ��� ��
� ��� ����������������� ������ �7���������������� �����������������������������*����
��������������������������������������� �����������'� �������������� �������������������������
��������� �� 1� :���������� ������ ���� � �� �� ��� �� ����� ���� ����� ������ ������8�� '� ������ ��� ��
���� ��������� ���� �:������������������������ ��������&������������������������������
������������� ��������� ���� �� ��
�
�1� 7���������������� ����������4������������������������������������� ������������ ����
����������� ���������� ����������������������������������������������� ������ �����������
�� ��� � (��4��� ��������� ���� ������� ������� �� ��������� ���� �� ��������������� ��� ��
����� ���� �� 5� ��� ����� ����� �� �������� � ���� ��� ��� ������� ���� ���� �*������
���������������������������������������������� ����������������������������������������
�� ��������������������������������� ���������������������������!������������,��.�����������������������!�������������������/���1� A������ �B�
�1� A���������������������B�
1� A������������ ������������������������������������<�
- D�������� ������5��������������������������B�������B�
+ 7��� ��������������������������������������������� �������������� ������ ������
�������������������������� �&��� �������B�
������������
�1� A��������������*�������� ���� �7�������� ���������������*��������� ��������������������
��������� ��� ������ ����� �� ����� ���� ��� �� ��� ����� ���� �� �������� ������ ����� ��������
��� �����'�������������������������������������� �������� �����������������������������
������ ��������������*��������� ����B�'�
�
�1� !����� �� ��� �������� .���� ������� ������������ ��� ������� ��� ��� ����� ��� ��������
������� �������'��������������?�� �������������������� ������� �
�+������#�����������+������&����������������������#$$&/��
�1� %����������� ������ ����� �� ����� �������������� �������� ������� ���������������� �������
���� �������������� ��� �������������������B�
�
�1� 3���������������� ���������������������������������!$$.�������������������������� ������
�������������������������������������� ���������������������������������������������*��
������ ����B�'��
�
1� :������������ �� ������ ���� ��� ����� ����� ��� 5���4������ �� ����� ��� �� ���� ��� ��� ��
������������������������������������ ���������������������������������������������*�����
��� �������������������������� ������������������������� �
�
7��� ������ ��� ������������� ��� �� ������ ��� ���� ���� ��� �� ����� ��� ���� ����� �������� � � �����
�������� ��� ���� ��� ��� ������� ��� ����������� ��� ������� ��� ������ ��� �� ���������� ����� '� ���
������������*�������� ����� �������������������� ��� ����������������� ���� ����������������������
����������� �7�������� ����� �� ������������ ��������� ��������������������������������������
������ � �7�������� ����� �� �������� ����������������������������������������������������
������ ��� ��������� � 7�� ������ ���� � �� �� ��� ��� ��*��� ��� ������� ��� ������������
������������������������������ ��������������� ��������� ���� �
�
01�����������#$�2*��
7��� !$��� ��� ��� �� ��� �� ������������ ���� ��� ��*����� ��� ������ ���� ������ ��� ��
������ �������������������������������������������� ������'������������������������� ���������
����� ���� ��� �� 5��� ������� � 7��� !$�� ��� ���� �'��� ���� ��� �� ��������� ���� ���������� ���
��� ������������������������������������5��������� ������ ��������?������ ���� ��� ������
5�� ��������������������� ���������������� ��������������� ��������� ���� �
�
:���������������� ������������������������������ �'����*�������������*��������� ���� ���� �����
�������� ������������� ����'����������������������������������� ��������� ������������������ �
7��� !$�� ���� �������� ���� �� $������������ ( �������� :��������� ;����� 0��������� $������������
( ��������:����������������1 ��
�
����
������������
%�(�3��������������#$��*�0'���"��2���0�����"��2��
0'���"��2��!� ������� ��� ������������ ��� �� ������ ���� ����� ��� ��������� ��� �� ����� ��� ��� �����������
�������� �
�
0'����"��2�%���� ��������� ��� ��� ���������� �������� ����� ���� �� ������ ���� ���� ��������� ��*�������
���������'� ���������������������� ���� �
(�3����������������������#$���
/ 7��� ������������������������������������ �������������������������������������� ���
���� �������������������'������������B�
/ 7��������� ���������� �����B�
/ 7��������� ������� ����'������� ������������ �����'����� ������������� �
/ ����������� ����������������������� �����B�
/ !� ��������������� ��������������'� ���������������������� �������������������� ����� �
/ ( ������'�%���������������*����������������������������������������� ������'��� ����� ����
�������� �
01�����������#$$&2�
:��� ����������� ��������� $������ ������ � �� �4����� !����� $������ ������� ��� $����� ����
.���� �����/!$$.�/� ����������������� �������������� ��� ��'�������� ������������� ����������� �
���� ��� ���������!$$.����������������������������������������������� ���������������$(:;��
����� ���������� ��� ���������� ��� �� ������ ��� !$� � E��� ��������� ��� !$$.�� ��� ��������� �� ���
���������������������� ��������������$(:;���� �'���������������������������� ����������������
���� �� $(:;� '� ��� !$�� '� ��� ���������� ������ :$�� ���������� ���� ��� ����� ������ �� ����4� ���
�����������$������ ���������������������� ����������������$�����$(:��0$������������( ��������
:�����������������1 �
0(�3������������������#$$&2�
/ ������!����� �������'�����������������������'�������������� ��������������� ������
�������������������������������������������� ������� ���������������� �
/ �������������������'��������������������������� �������������������������� �
/ !��������(�������������������������������������� ���8�����������������������������
.���� ������ �������� �
/ 3��������������������������'���������������� ��������� �����'� ������������������ �����
�������������������������������.���� ����� �
/ ����������������������C������������:���������������������������������������������� ����
��������������.���� ���������������� ��������!$$. �
�
�������������
7��� !$�� 0#������ $��������������� �� ����������1� '� ���!$$.� 0#������ $��������������� ��$�!���������&���������1��� ��������������� ������� ��������������� ����������������� ������
�������� �� ���������������� ������� ������������ ��������������������������� ���� �������
������������������������������ ��������'� �������������������� �������� ����������� ���&��
������������������������� ��������&�� ��'������������������ ������� ��������������� �%��������
����� ������ ������ ������� ���� ��� ���� ������������ ����� ������� ��� �� ��������� �������� ��� ���
�������� ������������������ ��������� ������������ ����� �
��%����������������5���� ����������� ��� ����������� ������ ����� ��*���������������� ���
��������������������������'������������������������������� ������������������������ �����������
����������������������������������'������������������?���� �������������������������������������
���������� �
01������$��42�
$������������ ( �������� :��������� ;����� 0"����� ��� !����� $������ ������� ��� �����������1 �
$(:;<� ��� ��� ��������� �������������� ��� �� ���� �������� ���� ��������� '� �������� ��� !�����
$������ ����������$����� ����.���� ���� �$(:;���� �������*���������������������.���� �������
����4� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0$(:�.1 � :�� �������'�� ��� �� �8�� +,,-� �����
����������������4����!�����$������ ����������������������0$������������( ��������:���������
�������1 ��
01������$���&2�
$���&/� $������������������������������������������&��������� 5&��������������������#������$���������������������������6*�
7�� .���� ���� ��� ����4� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0$������������ ( ��������
:�����������������.���������1��������.���� ��������������������������������� ��� �����������
�8��+,,,���������������������$(:; �
01�������$#$$&2�����������4����$��������� ���������!�����$������ ����������$����� ����.���� ���� �
�
(�������������������$#$$&/��
- $���������������� � ����������!�����$������ ����������$����� ����.���� �����0!$$.�/$.3�1��
'������� ������������ ����'�������� ����������������������������� �������������������� ������
������������������������ ��� ������������!$��/$(:����!$$.:/$.3:�������� ����?�������� ��
�� ����������$(:;��'�������� ����������������������� ���������"���� ��
+ %��� ��� �� ;�������� ��� ��� $��������� ������� ����� ���������� ��� �&�� �� '� ���������� ���
������� ����������������������������������������������������� ��������������������� ��� ��
� $�����������"�����'����������������� ���������������������� ������������ �
�
�
�������������
01�������$�2�����������4����$��������� ������0:$�1�������!�����$������ ��������������������� �
�
�������*���������4����!�����$������ ����������������������0$(:�1�5�� �������������������
���-996���������4����$��������� ������0:$�1 �����*������������������� ��������������4���������
��������� �������� �� ���������� ���� ��� ����� �������� ������ ��� ���� 5�'�� ������� ������� ��
������������� �� ��� � ���� ��������� '� �� ������������ ������ ��� ��� �������� ����� ������ ����
5�'�������������������������������!�����$������ ��������������������� �
�1��� ��� ��� 7 ����� ����������� ����� ��� '����������� �� '������������ �� +������&����������*����E�� ����� ������������������������������*�����$(:�������������-9�9�������������� � �������
*������������8���'����������������$(:;������������+,,- �
�
��E�� ����� ������������ �� �� ���������� ������� �������� ������������ ����'��������� �������
��������.���� ���������������������?������ ����
��
7��� �� ���������� ���������������������� �������������������������� ������������������ ����
��� �� ���������� ������� '� ������ ������������ ��� �� ��� � ���� ��� ��� ���� ������ �������<� �����
�������������������� ��������� ����������������������������� ����������������� ��������������
����� ����������� ��������4���������������������� �������� ��� �������� ����������� ������
*�� ����� ��������������������� ����� � ����'� ��������� ��������������� ����� �
�� �� E�� ��� ��� ���� !$�� '� ���� ������ ��� ������� ������ ����� ����&�� ����� ����� ���� ��� ������ ��
�������� ��� �D��� ����������������������������������������!$� �
�
� �� �����*�� ��� $(:�� �� ��� �� ����� ������ 5����� ��&�� ���� ��� ������ �� �� �� �� ������ '�
������ !$� � (���� ��� ����� ��� ����������� ��*����� ��� �� !���� ��� ����� ������ ��� ������ ���
������� ����������� �� �� ����� �
� ���#�������!�������������������/��
-1� #������������������ ��������������� ������������������������ �������������������������
��������5�'�����5� ����������������� �
�
+1� ��������������� �F�'� ������������������������;��� ���'����������������%4�������'�
����� �����'������E������5�'������� ������������� ��� �
+��������������������������������������������������#$��8�#$$&/�
-1��3��&��������!$$.�'�!$���������8�<�
5���<==GGG ���� ���=$.3:H:������=3��I �I������H��H!$$.H'H!$�H/
H����I �I�-�=3��I �I������H��H!$$.H'H!$�H����I �I�-� 5��
������������
+1 ;�� ���������8����������������������� ���������� �
5���<==GGG ��� ��=��������= ���������= ���������� 5��
���
�1 !�����$������ ����������$����� ����.���� ���������������������A��0$�(�1<�����4����
$��������� ���� ��� $����� ���� .���� ������ !���� $������ ����� ��� ������������ !����
$������ ��������$����� ����.���� ������!���������� ����������4����$��������� �������
!���� �5���<==GGG � � �5 ��=!�������=�����������=$������ ����=!��$����$���.��� ���?�
)1 $(:;� 0$������������ ( �������� :��������� ;����1�� ��������� �������������� ���� ����� ���
� ����������������������� �5���<==GGG ���� ���=F�� 5��
21 $�(�� 0$��������� ��� ������������ '� (��������� ��� �������1�� ������� �� ������� ��� �������� ��
������� ��������������8� ��5���<==GGG � � �5 ��=�
�1� :���� ����������������������������J ������$����������������� ����������������%&�� ���
'� (��������<� GGG �� �� ��� ��� '� ��� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ���
�������<�GGG �� ��� �������������� �������� ������ ������� �����4����� ������� �����
��� � ����������!$�=!$$.����������� �
�
7��� !����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ������ !����� $������ ������� ��� �������������
$��������� ������� %��'� ���� ��� !���� '� ��� ����� ���� � ������ ��� $(:;� ���� ���������� ��� ��
.���� ���� ��� ����4� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0$(:�.1 � �� ��?��� ��������
��������� ��� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ������ �� �'����� ��� !�����
$������ ������� ��� ������������ '� ��� $��������� ������ ��� �� ���� ���� ���� �� $(:;� ��� �� ������
���4� �:����������������� ���������#��������������%��� � ���������$(:�. �%���� �����������
���������������������������� 5����������������'� �����������������<����<����� ������K ���� ����
�������J ��<�GGG ���� ����
�
�� $(:;������ ���������� ����������������������4���&�� ��������� ��*�����&�� �����������
�������� �������� ��� ������� ������� ���� ����� �� ��������� ������ ���� �������� '�
������������� ��� ��� �������� ����� ������ ����� ����������� �������� � 7��� !����� $������ ������� ���
$����� ����.���� �����0!$$.1�������������������������� ������ ����������������������$(:; �
�
7�� .���� ���� ��� ����4� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0.���� ���� $(:�1�� ����
���������� '� ����� ��� �� $(:;�� ��� ���� �������� ���� ��� � ������ � 7��� ��������� ���� ������� ��� ���
������'������������ ����!$$.� ������������� �������� �� �������� ��� � �����������������������
����� �7������������������ ���������� ��������$(:;������� �����������������������0+,�����
�����1���� ������������������������������ ���� ���� ��� �����.���� ����$(:����������������
������ �������������������������������&�� ���'��������� �
�
#�����������$(:;� ��������������������������+,,-�����&��������������������������!$$.�5��
�� ���� ������ �������� � �� ������� �� ��*������ ���� �������� ��� ���� �������'��� ��� ��*����� ���
������ �������� ������ ���� ��� ���� ��� ��� ����� �� ���� � ��� ��� ���?���� �8���� �� $(:;�
���������� ��� ��������� ����� ��������� �� �������� ��� ��� ��� ������ �������� ������� ��� ���
���� ������� �������������� �(��������������� ��������� �������������������������������
�����8��� '� ��������� '� ������ ������� ����� �'����� �� ��������� �� ��� � ���� �5������� ��� ���
!$�=!$$.��������������� �
������������
�����������#������$�����������������������)��5#$��6��
������������������� ������ ������ ����������������������������������%&�� ��'�(�������� �����
����������������*�� ���������*� � �����������?����'����������������������������� �
�
�������������������������������������� ������ �������������������������� ����������������� 5���
��� ������ ������� ���� ��� !����� ��� (���������� ��� ���������� ��� �� ��*����� ��� ���������
���������� '� ����������� ������������� ���� ����� ������� �� ��������� %&�� �� '� ������ �������
��� �����������4 �� ���������������������������������������*�����(���������'�������������� �����
�������������������������'������������������������������������������*����� ����� �
��
:������������(����������������������������������� ���������������������'�������7�'��������*���
�� ������� �� ������ ��� ��� ������ �*� ����� ��� ��� ���������� '� ��� ��*������� ���� ��� ������
� ������ ��� �� �?��� � :�� ��������� �� ��� �������� ��� ��������� %&�� �� ��� ����������� '� ��
�*�� ������ ���� 4� ��� �� ��������� ��� ��� �����*�� '� ��� �� ���� ���� ���� ��� ������ �� 7��� ������ ���
(�������������������� ���������������������������������������������������������������������
�������� ���������������*������������������ ���������������� �
�
���#������$�����������������$�!���������&��������������9�����!����������/��
:6 ���#������$����������������������������#$������!����������$��������.����������$��4*��
�;6� ���#������$�����������������$�!���������&����������%#$$&%*��
�<6 ���$����������������%�$#$$&%*���)1 ���$����������������%�$�%*��
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�������������
��
�
��������� ��������������������
3���� ��� �� �� ��� � ���� ��� �������� ��� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ =� !�����
$������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� '� !����� $������ ������� ��� (���������� ��� ��
�������� ���������������.���� �������������� �������'������'=�����������������������������������
������������ ����� �� (�������� ���� D����������� ��� ���������� ���������� �� ���� ����� �� ��� ���
������ ��������� �������������� �
�
+���������������������������;%=>������������������������/��
�(�$�, � :*��' $��4$ $���*�7��� ��� ������� ��� ��� � �������� ������������ ��� ���� ����
*����� ����� �������'� ������� ��������������������������������� ���������������������'��������
���� ��������������#��� 5����������������� ������������������������ ���������� ���������� ������
��������������#��� 5��E�� ���� �
��(�$�, � <?@*� �#��4$ $���� A� (+�$��(�� $#�$�'+#��4 +�*� 7��� ��� �������
������������������������� ����������������������������������� ������ �����������������������
�����'������������ ��������� ����������������������� ������� �
� �� ������$�����������������(��������������;?%B;������������������(�� �����������������������������������������������������/��
�(�$�, �C?*�� �����������������*�7��� �������'���������������������� ��������������� ������
��� �� ������� ��� ���� ���� ����� ��� ��� ���� ������������ ������ ����� ��� ��� ����� ������
���������� ��� �� 5�� ������� ��� ������� ��� ����� ������� ����������� �������� ����� ������ '�
����������� �������� � D���� �������'������ ����4�� ������� ����� ��� ����������� ����
��� ���������� � ��������� �� ������������B� ������� ���� ������� ��� �� ������� ���� '�
������� ����� �������� ������'��������������������'� ��� ���� ��� �%���� ������ ������������ �'��
�������������
����4�� ������� ����������� ��� ������ ������� ������ ��� ��������� ������������ �� *����� ��� ���� ���
���� ������ �������������� ��������������� �
�
7��� �������'������ ���� ��� ���4�� ��������� ���� �� �'� �� ����� ����������� ������� �? ����� ���
������������������������������������� ��������������� ����������������� �������������������
����������������������������'������������ �*���'���������������������������������������������������
�������'���������?����������� �������'��� ��������� �������������������� ��� �:���? ���&������
������������ ��������������*�� ���������������������� �
�
7��� �������'����������������� ����� ��������������� ������ ������������������� �����������
�'�������������������'���*������������� ��� ����*������������ ���������������������������������
�� ������� ��� ��*�� ��� ��� ����� '� �� ������� ��� ����� ��� ����� ����� ����� &���� ������ ��� ����
�������������� �����B� ��������� �� �� 5����� ��������� ��������������������� ������������������� �
(���������������������������������� ������ ������������ ��������'�������������������� ����
��(�������� ����D��������� �%���������� ������������������������� ������������� ����� ��������
����������������� ��������� ������ ���������������������� ����� �
�
�(�$�, � DC*� � ������������ .����� �� ���E��*� � 7��� �������'������ ���� ��������� ������� ����
�������� ������ �? ����� ��� ��� ��������� ��� � ������ ��� �� ���� ��� 2�� ��� ����� �'�� ��������
�������������������������� ���������������������������������������������������8�� ��������������
�� ��� ����*�������������������������������������8���������� ��������� ��� �����������������������
��*�� *�������� ��� �� ��� �������� �&�� ������ ��� ������ ��� ��������� �'��� ������� ���4�� ��� ��� ��
��������� �?������� �� ������� �? �� ���������� ��� 5�'��� ����������� � ���������� �������� ��
����������������� ������������������� �
�
���� ���� ��� ����*��������������� ���8����� ��� ���?�������� ������ �������� �������������
��������������������'� ������ ������������������ ������������������������������������������
�����*�������� �����'������������� ������������� ����� ����������������������������� ���)�����
������' ��7���������������� �������������� ���8��������� ��� ����*��������������� ��� ����� ���
�������������������������������� ��'� ������������������� �������������������� ���� ��
����)�����=;*�(����������������������������������*��7������������*����� ���'�����������������
��� ������� ��� ��������� ���� ��� ��� ������ ����������� ��� ���� '� ������ �� ���� ��� �������� ��
����������������������� ��������������'����������������� ������������ �������� ����� ���������
��������� ��������'���������������������������*����� ���������������������� ���))�>(@���������
����������������������������� ���������������������������������� ���������������� �������
'��9����������'��'����������� ������� �����������������������������������'��������� ������0�-I1 ��
�������� �4������ �� �������� ��������������'������������ ������������� ������ �������*�� ������ ��
������ ������������������������������ �
�
������������� ������ ������������������������ ����� ���������������'� ������� �� ��������'��������
�� ��������� �����8��'�������� ��� ����� ������*�� � ��� ���������� �������'���� ��%������ �������
�������'�������������� ���� ���������������������������������8�������������� ����������������
����� ���������������������������������������������� �������������� ���������������� ��� �����
��� ������ '� �� ������ ��� ��� �� 5��� ��� ���� ��� ������ �� �� ��� �� ���� '� �� ���� ��� �� � ���������
����� �������� �7��� �������'��������������������������4�������������� ����� ��������������<�
�
������ ������
- 7����� ����������� ���������������5������������������������� ���������������'�������������
������3��������E�� ��������� ���������� ������������������������ ���)�����������' �
�
+ 3�������������������������������������������������� ����-����������' �
�
� %������������� ��� �������������������������������� ���2)����������'�� � ������'�����������
������� ��(�*����������������������������������������������� ����� �
�
%���� ������ ���� ����� �4������ ��� �������'������ �������� ���������� ����������� ��� ������ �� ��
��������� ������������������������������������������� ������������'�������� �������� �����������
������ ����� �� ��������� ���� ���������� � � L������� ������ ���� ����� �4����� ������� �������
&�� ���������������������������������������������������� �������8�� �������� �
�
+��(��������������� ������$�����������������(����������������������������������������/���(�F�, � ;=*� � �#+G�� �� �� �+� �(��$-#� H,(���� �+� (+#��*� �������� �� ���
���� ���� )�� '� 2)� ��� �� 7�'�� ��� �������'������ ��������� �� ����� ����������� ������� ������
� ���8��������� ��� ����*���������$�������:�������3�����������������<�
�
- ���;��� �������������������������������������������*�������� �����'����������� ������������� ����
������ ���������� ���
�
7���������������� �������������������������������-������������� ������������*�������������� ��� ����
*������� &�� ������ ���� ��� �������'������ ���� ������ ����� ����������� ������ '� ��� � �*��� ��
�4����� ��������� ������ ���� ���� �� ���� ��� 6+� ��� �� 7�' � ������� ��� �������'������ ���������� ����
�������� ����� ���� ������� �������� �� ��(�������� ����D����������� ������?������� ����������
����������������������� ���� ������ ������������������� ���8����� ���� ��� ����*���������������
������������������������������� ����� ��*����� �������� ��������� ��������������������������
���������?������ ������������������'����������������� ��������������������� ������������������
��*����� �������� ��� �� ����� ���� ������������ ���� �� ����� �������� ������ ���� '� ������ �?5������� ��
��������������������������������(�������� ����D��������� �
�
������� ��� ������ ��� ���?��� ���� ������ ���� ���������� ���� ��� ����������� �� ������� ��� ����������
��������������� �� �������'����� �� ����������� ����� ���������� ��*�� *�������� ��� ��� �� ��� ����
�� ����� ������������ ������������������������������������������ �
�(�������� �� ��� ������ (������� �� ��� �������)�� ' ������ �� ������)�� ������������������������������������/�
$#��$�,�� �,��+7� �+�� �+� �#���(+�� 'I4 $��� A� �,�$�(+��5$��'�6*�
�� $��������� �������� �� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� 0$��%(1�� ��� ���� ������� ���� ���
����� ���� �������� �� 6� ��� ��������� ��� -9���� ���������� ���� ����������� %&�� ��� '� (���������
���������� ��� ��� ���������� �������������� ��� ������ ���� ���� �� �������� �� ������ ���� �������� '�
�������������
��������������������� �����B��������������������� ������������(�� �� ����$�������� �������
������������0( $ � 1�'������$������������.�������������( ����� �0$ . ( � 1 :8��
��� �� ����� ������� ����� �� .����� ���� $������ ����� ��� ����������� 0$������������ .���������� ���
( ���������M$.(�/���������������������4�1������ �����$��%(����������������� �������$(:���
������������������ �������������$������ �����( ��������:���������;�����M$(:;/����������
���� ������ ��� ��*�����<� #���������� ��� ����� �� �����4�� �&�� ��� ��� ��*����� &�� �� ��� ������
�������� ��� ��� ���� ������ ���� ����� ��� ���� ������� ����������� '� ��� ���������
������������ ���� �?�*��� ������ ���� ��������� ������������� '� ��� ���� ������ ��� ��� ��������
����� ������'������������������������� ��������� ������ �������������'��������������� ��������������
�� �������� �����������������������'���������������������������� ��������� ���� �� �
�
7���������������������������$(:;�������������+,,��������������� ���!�����$������ �������
��� $����� ���� .���� ����� /!$$./� 0��� $��4�� $������������ .���� ��� 3��������� :��������� /$.3:1��
�?������������ ������������4�����!�����$������ ����������������������/!$�/ �
�
%�� +�$��+��#���(+��'I4 $���A��,�$�(+���+��,��+7� ��5��'��6*��
�����������������������%&�� ���'�(������������������������������ �� ���� ���������������
*����� �����������������������������%&�� ���'�(��������������������������������������������������
������������������ �������-����*��������+,,2���� 5������� ������������������ ��� ���������3��������
������������������������� ��� ���� ��(���������%�������������� �����������%���������������
��������� ��� �� 5�� ��������� ��� ������� �� ������������ *����� ��� ������� ���� ���������� �������
���� ��������9����*�����������������8�������#����������������4�� � �;8�
�
%��������������� �������� �������������� �������������������������������%&�� ���'�(���������
��� ��������� ��� �� �������� 3� ����� ��� �� %��������� ��� ����������� %&�� �� '� (��������� ���
��������������������������������������������������� ��������������������������'��4 �� ���
��� ����������� '� ����������� ���� ������ ������ ��� ��������� �� ����4�� ��� ����4� ��� !����� ���
������������'�(���������$������ ������������������� ������ ����������!�����$������ ����������
������������/!$�=!$$./�'��������������� ����� ��
��
�
�������������������������������������������������:8��5���<==GGG �� �� ��� ���
�;8��5���<==GGG �� ��� ���
�
�������������
�
�0���������������'������#$�8#$$&����������������������+������&��������������������������������������2�
�
#�� ���������� ��������������� ����������������������������<�
�
-1�������������������� �������������������� � ����������!�����$������ ����������$����� ����
.���� �����/!$$./��'������������ � �����������������������������8��+,,9���������������������������
��� ���� ��� ��� ��� ���� ��� ���� ������ �� ���� ��� ������ ��� ��� ��� ��� %��� ������ ��� ������������
�����������( ������� �%������������������������������������� ������� ���������������������<�
�
�1� �� ������� ��� � ���������� ����������� %&�� ��� '� (��������� '�(�������������� ���
���������������������4����������������������?����������������-����������������-9������
� ��������� ��� ��������� �������������� ��������� �����������'�����������������������
$��%( �:������ ��������� ���������������� ���4������������� �����������'�(���������
������� ������ ��
�
������������������?�������������������������� ���������'��%(�'�������������������
������������+������������+,,-����� ���'�� ������!� �+/�+,,,=+,,+������������������ ����
����� ������������������� �����������'��������������$��%(�'���������� ��� ���������
���4������������� �����������'������������������ ������ �:������ ��������� �����������
����� ���4������������� �����������'������������������ ������ �
�
�+�������������������������/��
- 7�� ������� ���� ��� ��� ))� %��(� �������� ���� �� ������� ��� ���� ������ ��� $��%(�
�������'�����-9�)���������!$��������������$(:��'�����������������$��%( �
�
'����
#$�8#$$&�
�������������
+ L������������������ �������������������������� � ����������!$��������������
����� ������ ������� � (��� ���� ��� ��� ������ ������� ������� ��� ����������� ���
������� ��
�
�6� E������������� ���������"�����#��� ��������$����������������� ����������������%&�� ���
'�(���������M$��%(/����� ���������#����������������(4�� ����)����*��������+,,-�����
���������E�� ����� �������������������� ����'��������� ���������������.���� ������'����
!����� $������ ������� ��� ������������ /!$�/� �������� ���� �� ����4� ��� !�����
$������ ������� ��� ������������ /$(:�/� 0��� ���4�� $������������ ( �������� :���������
�������1� ��������� ���� ���� ��� ���� ������� ��� %��� ������ ��� ������������
�����������( ������������������ �
�
�6� E������������� ���������"�����#��� ��������$����������������� ����������������%&�� ���
'�(���������0$��%(1����� ������������������� ����������������-�����*�������+,,+�����
����� �� ���� ������� ���� ����� �� ���� ��� ���� ��� �� ����� ���� ���� ���� �������������� ���
���������� ������%��� ��������������������������������( �������������������������
��������������������������� ������E�� ����� �������������%������ ����'�%������� �������
��� �������� .���� ������ '� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0$������������
( �������� :��������1�� ���� ������������� �� �� �������� ���� ���� ���� �� $������������
( �������� :��������� ;����� 0$(:;1� ��� ��� ������ �?��������� �� -� ��� ������ ��� +,,-��
��������������������4����3����������������������$(:; �
�
6� %���� ���� ����� �� �� (��� ���� ��� ��� !$$.� ��� ��������� �� "����� #��� ����� ��� $���������
�������� ����������������%&�� ���'�(������������� �������#����������������(��� ��
��� +,� ��� �� ������ ��� +,,6�� ���� ����� ������� ��� �� ������� �������<� #������� ��� )��
!��������(����������������������������������%��� ���������������������'�(������������
$��%(B� '� �� �������� ����� ���� �������<� #������� ��� ����� ������ �������� ���� �� "�����
���� ��������$��%(������ ����������#����������������(4�� �����)����*��������+,,-�'���
-�����*�������+,,+ �(����������������� ������������� �����-�������������+,,� �
�
�6� (��� ����4�� ��������� ������ �� ��������������������� %&�� ���'�(������������ ��������
0��%(�1� � �������� ��� �� �������� 3� ����� ��� �� %��������� ��� �� ����������� %&�� �� '�
(��������� ��� ��������� �� +,� ��� �� ������ ��� +,,6�� �� "����� #��� ����� ��� �� 5�� �������
����4������ �������#����������������(��� ������������ ������������ �������������� ����
�����(��������������?����������������--������ ���������+,,6������������������� ��
�� ������� ��� !$$.� '� ���� ���������� ������� ��� ����� ������� ��� ��� ��� ��������� ����� ��
��������������� �����-�������������+,,��'���������������������������������+,,9 �
�
����������������� �������� �������������� ���- ��������<�>(������� ������%��� ������
��� ������������ ����������� ( �������� ��� �������� �� ���� ��� �������� �� ������� ���
���� ���#� �����+/6,���������������� ��3��&�� ����������������E�� ����� ������
�������%������ ����'�%������� ���������������.���� ������'����!�����$������ ����������
$����� ����.���� �����/!$$./�0���$��4��$������������.���� ���3������������������/$.3:��
�������� ���� �� �����*�� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� 0��� $��4��
$������������ ( �������� :��������� ;����� M� $(:;1�� �?�������� ���� �������� ����4�� ���
!�����$������ ����������������������/�!$��'����$��������� �����@ ��
�
������������
������������������ �������� ������������%(������������� ���- �3������ �>(����������
!����� $������ ������ ��� (��������� 0!$(:1�� �������� ���� �� �����*�� ��� !�����
$������ ������� ��� (��������� '� (�������������� 0$((:;1� '� ��*�� �� ��������������� ��� ��
.����� ����$������ �������������������0$.(�1�� ������!��������(��������������������
����������@ �
�
#� 5��� ����� ������ � ���������� ������������������������-�������������+,,��'��������������
�������������������+,,9����������������� ������������������.���� �����������������������
�������!$�=!$$. ��
�
�1� %��� ��� ������ �� "����� #��� ����� ��� $��������� �������� �� ��� ����������� %&�� ��� '�
(���������� ���� �� ��� �� #������ ��� ��� �� 2� ��� �������� ��� +,,��� �� 3���� ���� ��� (�������
������%��� ��������������������������������( ������������������������������������
���������������� �������E�� ����� �������������%������ ����'�%������� ���������������
.���� ������ '� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� M!$$.� 0��� $��4��
$������������ .���� ��� 3��������� ��������� /$.3:�� �������� ���� �� �����*�� ��� !�����
$������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� 0��� $��4�� $������������ ( �������� :���������
;����� M� $(:;1�� �?�������� ���� �������� ����4�� ��� !����� $������ ������� ���
������������/�!$��'����$��������� ���������*�����������4���������������� � �������
������ �
�
��� �� ���� �� 5�� ����4�� �� $��������� ���� �� �������� ����� ���� �� ���� ���� ��� ���
!����� $������ ������� ��� (��������� 0!$(:1�� �������� ���� �� �����*�� ��� !�����
$������ ������� ��� (��������� '� (�������������� 0$((:;1� '� ��*�� �� ��������������� ��� ��
.����� ����$������ �������������������0$.(�1�� ������!��������(��������������������
���������� ������ 5��� ����� ������ ��� ���� ������ ��������� �������������������������� ���
��������������������� ���������������*�� � ��� �������+,,��'�������������� �!��������������
������������ � �������� ������������������� �
���� ������� ��� �� ���������� �� ��� � ���� ��� ��� !����� $������ ������� ��� ������������
!$�=!$$.������������������������� ������������������������-�������������+,,��'������������
���������������������+,,9���������������� ����'��������� ������������������.���� ���������
����������� ������������ 5�������� ��
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
������������
���
$�������������&����������������������������%#$$&%�������������������������������
�
:6� :�� ����� ��� ������� �� ���� ��� ���� ��� ������� ��� ���� ���� ������ �� ���� ��� ��� �������
������ ��������� �� ����� ��� ����������� ��� ����� ������������ ������� ���� ������ ���
����������� ����������� � ��������� ����4�� �� ��� ���� �� 5��� ���� ������ ��� �����������
��������������������������������������� $����������������� ����������������%&�� ���'�
(������������� �����'����������������������������!�����$������ ����������������������/
!$�/� '� ���� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� /!$$./� ���&�� ���
3���� ������ �������� ���� �� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ��� ���������
0��%(�1��'�������$����������������� ����������������%&�� ���'�(���������0$��%(1��'�
����� �������������������������� � ������������������������������� ������������������������
�����������������������������������+,,��'������������������ � �������������������������
+,,9�� ��� �� �������� ���� ��� ��� ������ ���� ����� ����� ��� ��� �������'������ ���� ������
���������������� ����������� ������ ��������������������������������� �� �
�
;6� :�� ��������� ���� � �������� ��� �?����� ������� ���� ���� �� �������� ���� ������ ��� ��
:������������ ��� ��� (�������� ���� D����������� ���� ������� �� ��� �������'������ '=��
����������������������������������������.���� ��������������������� ������� �� �������
�-������ ���������+,,��'�������������������� ������ ������!$�=!$$.���������� ����������
��� ������ ���� �� (�������� ���� D����������� ��� ���� �� ������ ���� ���� ���������� ���
�������'�������������������������� ������� ����� ������������� ����������������������
������� ����������������'����� ��� ����� ���������������� ��������� �������� ��� ���������
���������������������'� ������������������� �������������������� ���� �
�
!����������������� ����������� �������'�������� ���������� ������������������� ��������
���������� ����� ����������� ����������������������� ��������� ���������������������
����� �������������� ������� �������������������������3� ������� �������������%��� ��'�
(�������������������������� ����������������������������������%&�� ���'�(���������
�����������
���������������������������� ��������������'����� ����������#����������������(��� ��
����� 5��+,������ ���������+,,6��������� ���%��� ��������������������������������
( �������� ��� ��������� �� ���� ��� �������� �� ������� ��� ���� ���� ����� �� ������� ���� '�
�������� ���������������.���� ����������!�����$������ ���������������� ����.���� �����/
!$$./�� ��� ��������������� ��������������������������� �����������8��+,,��'������������
��������8��+,,9 �
�
!���������������� �������������� �������'����������������������������������������� ������
���� ��� �������� '� ��� ����� ��� ���� ������ ������� �� ��� �������� ������ ���� �� �������� ����
������������� ������� ������������������ ��������������������������������%&�� ��'�(�������
��������� ������������������ ������������������������ �� ���� ��� �� ������������� �����������
.���� ������ ��� ����������� �������� ��� ����� ���� '� ��� ���� ������ �� ���� �� ����������� ��
������ ������� ����� ��� ������ ���� �� ������ ���� ��� ���� ���������� ��� �������� .���� �������
��������� ����� ��� ������� ��� ���������� ��� ���������� ���� ������ ��� ��� !�����
$������ ����������(���������0!$(:1�'����!$�=!$$.���������������������������� ���������
����������� ���������������������������������������������������%&�� ��'�(����������������
���� ��� � �� �� 5�� � ��������� ���� ��� �� ����������� ������� ���� ��� ���� ���� ��� ��� ��
��������� ��� ����� ��� ��� ���������� ����� ��� ����� ��� �� ������������� ��� ��� ������
���������� ��� ��� �������� .���� ������� �'�� ��������� ��� �� #� ����� ���� �� ��������
����������� �� �������'����� ��� ��� ������� ��� ����������� ��������� ��� ������ ���� �� 5��
�� ����������������%&�� ��'�(�������'��������������������� �������������%��� ���������
������������ ����������� ( ��������� ������� '�� ��� ���� ��� ��� � ���� ����� �������� ������
����� �������������!�����$������ ����������������������M!$�/�'� �������������!�����
$������ ����������$����� ����.���� ����� /!$$./����������� ���&����� ����� ��������������
���������������������������%&�� ���'�(��������������������������� ������ �
�
<6� :�� ���� ������� ������� ���� ������� ���� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ����
.���� ������ ����� ����� ��� �� !$�� -�� %������� ���� ��� �������� .���� ������� ��� ��������
�������� .���� ������ ��� ������� �� ��� !$$.� ��� �� ��������� �� ������� �� ����� ��� �8�� ���
������ ���� �������������� ������ ������!$$.�'� ������������������������!$$.�- ������
!$$.������� �� ��������������������������!$$.������������������������������� ��� �����
�?�� ����'������������������ ��������� ������!$$. �
�
����������������!$$.��?������������������ ���� ��� ��������������!$$.���������������
�� 5�� ��� �������� ���� ��� ���� �������� �������� ����� ������ ���������� ���&�� ��� !$$. � ���
����� ����� ����� !$$.� �?���� ���� �� ��������� �� ��������� �� ���� �� ���� ������ ��� ������ ���
���������������� ��������������&�����!$$.��5���������������<�
�
�1���3� ���� ������������ ������'��������� �'���� ��� ����������������������������!$$.B�
�
�1��!���� ���� ����������� ���� ����������������������!$$.����������������� ��� ������B�
�
1� 3� ��������� ��� ���������� ���� 5������� �� ��� ���� ���&�� ��� ���� ������ ��������
����������� � �������� �� !����� $������ ������� ��� ������������ ����������
�������������� �����&�� �������� � ��������������� ����������������������� ��� ���
�������������� ��������������� ��������������������������������� ���������������&��
���!$$.B�'�
�����������
�
�1���(���������!$$.������������������ ������'����������� ��� ���� �
�
����� !$$.� ������� �?�� ������ �������� ����� ��� ����������� �������������� ��� ������
���� ��� ���� ������ �� ����� ��� ����� ��� ���� ������������ �������� �? ����� �� ���
������ ������������������������������������������������� ����� �7��!��������4�����5����
������ ���������� �����������!$$.����������������������� ��������������4������������
��� � ���������� ������?�������*�� �������������� ���� �� ����� ���� ��������������������4��
��������������� ��������������� ��������'�� ��� ������������� �
�
7���!$$.�������������������������� ���������?������ ���5����� ������������� ����������
��� %��(� ����������� �� ��� !$$.�� �� �� ���������� ������������� ��� ����� ���� ����� ������
����������'� ��*������ ��� ���� � � :�� �?�������� �� �������� ������������ !$$.� ��� ������������
������������� ������ ���������������!$$.������������������������������ ���� ��������������
-�������������+,,)�������������� �
�
)1� :�� ��� �������� .���� ������ ��� ��� ��������� ������ ������� %��� ������ ��� ������������
�����������( ����������!�����$������ ����������������������'������������������ ���
������� �� !$$.�� ���������� ������� ������� ���� ��� ��� ������� �� ������� ��� ��� ��������
����� ������� ��� �������'������ �������� 5� ��� ��� �� ����� � ������ '=�� �*������ ��� �������
���������������� ���������!$$.���������������������� ����� ��
�
!����������������� ����������� �������� ���������(�������� ����D����������� ��������������
��������� �������������������������� �������'��������������������� ����'��������� ����
��� ���� �������� .���� ������� �������'� ������ ��� ����������� ��� ������� ������ ���������
������� � ��� ����� ���� �� ���� (�������� ���� D���������� ������ ���� ��� ���� ���
�������'������ ����� ������������������7�'����$�������:�������3���� ��
�
%��������������� �������� �������'������'=���������������������������������������� �����������
������ ����������������������� ������������������������������� ������� ������������������
�����������������������%&�� ���'�(���������������������0��%(�1�� ������������� ����������
������������������������%&�� ��'�(�������������������� ���������������������� �� ��������� ����
����������������������'��4 �� ������ �����������'�������������������������������� �
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
������������
����
�#+G�:��
��������������#������$�����������������$�!���������&����������
��
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
�
������������
�#+G�:%:���������������#$��J�����������<:���.�������;>>@*�
�
#$��#�* �)�����5������������6#$��: '��������������+������&����������#$��; $����������#$��< 5�����������������#$��;=������#$��;@6#$��C 5�����������������#$��:?�����#$��;;�������#$��<@6#$��D 5�����������������#$��:6#$��? 5�����������������#$��:D6#$��= +�������&��.����+!������*#$��@ '��)��������������������������������+�������������������������������*
#$��B 5���������������#$��<@6#$��:> K������������������ ��������&��������4������#$��:: ������������������������#$��:; $�����������������������#$��:< 5�����������������#$��:6#$��:C 5(������3����������#$$&�@6#$��:D 5���������������������������������������������6*#$��:? '�������'��������+"����#$��:= �������������#$��:@ $����������������*#$��:B 4���!������������+�������*#$��;> ���������3����� � ��� ������������ ���������� � $�!�������� �
(����������������������������������*�
�
�
����� ������
��������������#$��J�����������<:���.�������;>>@*��
#$��#�* �)�����5������������6#$��;: +!����� � ��� J���������� �� ��� ����� � ������ � �� 7����
+E����.���*#$��;; 5(������3����������#$$&�<6#$��;< �����������$��������*#$��;C $�!�����������(�������������'������(����������*#$��;D 5�����������������#$��<B������#$��C>6#$��;? ���������3������ $�!��������&��������� ����� '����� � 4���!����
����(�����*#$��;= +������&��������������������������������*#$��;@ $��������������+����������������*#$��;B $�!���������&�������������+�����)���K������!�����������*#$��<> 5(������3����������#$$&�=6#$��<: �������������������#�����������.�����*#$��<; $������������&����������*�'��������������$�!�����������(������*#$��<< ��������������������#$��<C $�!���������&����������$��������*#$��<D 5(������3����������#$$&�D6#$��<? �������������J������������������*#$��<= '�����������������������������������'�������������������*
#$��<@ ��������$����������*#$��<B $������������&����������*�(����������������7 ������*#$��C> $�!���������&�������������+�����)���K������!�����������*#$��C: �����������*
�
������������
����
�#+G�:%;��
��������������#$$&�5$&(�6�J�����������:@������������;>>@*��
TEMA QUE TRATA: RELACIONADA CON LA NIIF
����������������������3��������#$$& ����������������#$$&�:*'�����4����������������� ����������������#$$&�;*��������������+������� ����������������#$$&�<*������������������� ����������������#$$&�C*������� #����������� 7 �������� ���� �� ����� ������������������������*
����������������#$$&�D*
+E������������+������������(��������7 ��������* ����������������#$$&�?*$������������&����������*�$�!�����������(������* ����������������#$$&�=*��������������������* ����������������#$$&�@*����������
������������
�#+G�:%<��
$����������������+�����������������������$������������������#������$�����������������$�!���������&�����������������������:@���
���������;>>@*��
�$#$$&��
�$#$$&�#�*� �F�, �5������������6�
�$#$$&��:� ��������������������E�������������������������������������������������������
�$#$$&��;� ������������� �� ������� �� �������� ������������� �������������������������
�$#$$&��<� �����������+������� 5(�������������� $��4����;<���H�������;>>D6��
�$#$$&��C� �������������� �� ��� ��� ������� ��������� ����������������
�$#$$&��D*%���������� ���� ��� �������������� ��� !����� ����� ����������������������������������������������������������������������
�$#$$&��?� �������������������������������������������������������)!����� L� (������� �� ��������� ����������� ���������������
�$#$$&��=� �����������������������������������E����������� ����� #$�� ;B� $�!��������� !���������� ��� ������)����������!������������
�$#$$&��@� M������������������������#$$&�;�
�$#$$&��B� #����������������������������������)������
�$#$$&�:>� $�!��������� !���������� ���������� �� ��������� �����������������������
�$#$$&�::� ��������������������������������������������*�
�$#$$&�:;� �������� �� ���������� �� ���������� 5�������� �� ����������:�����������;>>@6�
�
������������
�#+G�:%C�$����������������������#$��J���������
�������������������������#������$�����������������������������������������:@������������;>>@*�
�
5$���6��
�$��#�� ������� �!�������
�$�%=� $��������������+���� #$��;:�
�$�%:>� ���������������������%�������������������)!��������������������+E���������*�
#$��;>�
�$�%::� J����������� �� ������� ��� 7����� +E����.���%���������3������ �� '������ �������� ����������������7���$�����������
#$��;:�
�$�%:;� �������������%�+�������������������+�������� #$��;=�
�$�%:<� +������� ����������� ���.���������� %�����������������7����������������'�������������
#$��<:�
�$�%:D� �����������������������*�$���������� #$��:=�
�$�%;:� $�������� �� ���� ���������� %� (������������ ��������������������������(���������
#$��:;�
�$�%;D� $��������� ������ ���� ���������� %� �������� ��� ������������� &������ �� ��� +������� �� �� ����������������
#$��:;�
�$�%;=� +������������������������� ���������������������"���'���������&����� ��������������������
#$��:��#$��:=���#$��:@�
�$�%;B� $�!�����������(���������������������������������������
#$��:�
�$�%<:� $�������� '�������� "��� ���������� ���������� ��'��������
#$��:@�
�$�%<;� ��������$�����������%���������������������N ��� #$��<@�
������������
�
�#+G�;��
Resúmenes de NIIF y NIC en español K��������O������������������.��������������������������������#$$&���#$�����!�������'�&/�
• 7����������������/�3������
#$$&/�
• #$$&�:�(��� ���������%������N����������!�����$������ ����������$����� ����.���� ������
• #$$&�;�%�����;����������( �������
• #$$&�<������� ������������������
• #$$&�C��������������:��������
• #$$&�D�( ��������������������E�����������������N�����'�C���� ������#�� ������������
• #$$&�?��?���� ����'������ �������3� ������E���������
• #$$&�=�$�����������.���� �����<�$����� ������3�������
• #$$&�@�C���������:�������0:�����������C���� ���1�
#$�/�
• #$��:�%������� ���������������.���� ������
• #$��;�$������������
• #$��=������������.�*�������� ������
• #$��@�%���� ������������������������������� ���������������'����������
• #$��:>�F� 5���C ��������#����4�������.� 5�����;��� ���
• #$��::��������������������� �����
• #$��:;�$����������������� �����
• #$��:?�%������������%�����'���������
• #$��:=�(��������������
• #$��:@�$��������C�����������
• #$��:B�;����� ������������������
• #$��;>����������� ����������:����� ��������������������$����� ������3���������������
('��������������������
• #$��;:���� ����������N���� ������������D�������������������E�������?����*�����
• #$��;<������������$����������
• #$��;C�$����� ��������3������������%������3�� ���������
• #$��;?����������� ������$����� ����.���� �����������%��������;����� �������3�������
• #$��;=���������.���� ������������������'�:����������
• #$��;@�$����������������������(�� �������
• #$��;B�$����� ����.���� ��������� �������F�������� ����������
• #$��<:�%���� ��� ���������!��� �������*�������
������������
• #$��<;�$�����������.���� �����<�%������� ������$����� ������3�������
• #$��<<������ ��������( �����
• #$��<C�$����� ����.���� �����$����������
• #$��<?�#������������N����������( �������
• #$��<=�%������������( �������������������'�%���������������������
• #$��<@�( ������$�����������
• #$��<B�$�����������.���� �����<�3� ��� �������'�E��� �����
• #$��C>�%��������������$����������
• #$��C:�(��� ����� <8��
�
�
�
�������������������������������������������������<8�&�������9�����N ��/�5���<==GGG ���� ���=$.3:H:������=3��I �I������H��H!$$.H'H!$�H/
H����I �I�-�=3��I �I������H��H!$$.H'H!$�H����I �I�-� 5��
�