Upload
others
View
1
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Nº 386 mardi 2 avril 2013
1
Résumé de la séance Cours
Variation
quotidienne
Variation
YTD
MASI 9 091,77 0,20% -2,86%
MADEX 7 408,13 0,22% -2,70%
FTSE CSE MOROCCO 15 9 051,32 0,22% -5,91%
FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 7 759,10 0,29% -1,29%
Capitalisation boursière (En MMDHS) 433,84 0,21% -2,57%
Volumes marché action (en MDhs) 131,59
Marché Central 131,59
Marché de Blocs -
Evolution du MASI en intraday
Evolution du MASI depuis le 31/12/2012
Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance
Valeurs Volumes en
MDhs % du volume
quotidien Cours en Dhs Variations
MINIERE TOUISSIT 81,06 61,60% 2 240,00 4,43%
ALLIANCES 19,10 14,52% 500,00 0,00%
ATTIJARIWAFA BANK 8,05 6,11% 323,00 0,00%
LABEL VIE 4,05 3,08% 1 350,00 -1,39%
ITISSALAT AL-MAGHRIB 3,47 2,64% 106,50 0,47%
Indicateurs Valeurs
Nombre de valeurs traitées 41
Nombre de valeurs non traitées 35
Nombre de valeurs à la hausse 19
Nombre de valeurs à la baisse 14
Nombre de valeurs cotées 76
Palmarès de la séance
Alertes
Valeurs Cours Quantité Variations
SONASID 715,50 2 534 6,00%
DELTA HOLDING S.A 29,05 2 551 5,98%
FENIE BROSSETTE 160,00 40 5,19%
S.M MONETIQUE 166,95 19 4,74%
MINIERE TOUISSIT 2 240,00 36 038 4,43%
Valeurs Cours Quantité Variations
DELATTRE LEVIVIER 256,10 11 -5,98%
MED PAPER 24,35 35 -5,98%
PROMOPHARM S.A. 763,00 6 -5,92%
HOLCIM ( Maroc ) 1 451,00 30 -3,20%
LAFARGE CIMENTS 1 185,00 200 -2,71%
90,00
95,00
100,00
105,00
31/12/12 7/1/13 14/1/13 18/1/13 28/1/13 1/2/13 7/2/13 13/2/13 19/2/13 25/2/13 1/3/13 7/3/13 13/3/13 19/3/13 25/3/13 29/3/13
Plus haut : 9368,38 pts
Plus bas : 8 752,60 pts
Publication d'un profit warning par MED PAPER
Dégradation par Moody's de la note souveraine du Maroc avec des perspectives qui passsent de Stables à Négatives
Publication d'un profit warning par SNEP
Publication d'un profit warning par STROC INDUSTRIES
Publication d'un profit warning par FERTIMA
99,2
99,4
99,6
99,8
100
100,2
100,4
9:28 9:59 10:30 11:01 11:32 12:03 12:34 13:05 13:36 14:07 14:38 15:09 15:40
Date Valeurs Type D'alerte Qualité du signal Observation
Cours : 118,90 Dhs ; Réservation à la Baisse
02/04/2013 NEXANS MAROC Cours Cours : 164,50 Dhs ; Réservation à la Baisse
02/04/2013 IB MAOC.COM Cours
38 936 titres + 1 132 % volume Moy sur 30 jours
02/04/2013 MINIERE DE TOUISSIT Volumétrie 36 038 titres + 2 241 % volume Moy sur 30 jours
02/04/2013 AUTO HALL Volumétrie
Nº 386 mardi 2 avril 2013
2
Scoring technique
Valeur Sens Evidence Notation
CMT
75,40%
SID
73,20%
ATW
73,00%
MNG
72,70%
ATH
71,40%
BCE
70,80%
CIH
70,50%
ATL
63,10%
IAM
62,80%
ADH
62,40%
Signaux Notation Négatif Positif
Tendance 15
Triptyque Séance -42
Achat/Vente 7
Chartisme -7
Accumulation/Distribution 7
Cycle Elliott -11
Volatilité 6
Volumes 28
Evidence 65,20 39,12 60,88
Commentaire
Commentaire
Scoring MASI
Niveau d’évidence Haussier
Niveau d’évidence Baissier
Commentaire
Les valeurs présentant la plus grande proba-bilité de baisse sur les deux prochaines séances sont : SNP, CMA, SAM, HOL, NAKL, CDM, LAC, LES, BCI et CNIA.
Après un début de séance atone, MASI teste le support des 9 030 pts avant de basculer in extremis en territoire positif, avec une perfor-mance de +0,20%. le scoring de l’indice ressort en légère amélio-ration avec 60,88% des signaux positifs contre 39,12% en faveur d’une reprise haus-sière. Dans ces conditions, le MASI devrait tes-ter la solidité du support à 9 050 pts avant de se diriger vers la résistance des 9 100 pts.
Le scoring technique affiche toujours des évi-dences haussières pour les titres CMT, SID, ATW, MNG, ATH, BCE et CIH.
Pour leur part, les valeurs ATL, IAM et ADH demeurent en zone de neutralité, en attendant
l’apparition d’un nouveau signal technique.
Valeur Sens Evidence Notation
SNP
72,50%
CMA
72,40%
SAM
72,20%
HOL
71,80%
NAKL
71,60%
CDM
71,50%
LAC
71,10%
LES
70,60%
BCI
70,40%
CNIA
70,20%
Nº 386 mardi 2 avril 2013
3
Actualités des sociétés cotées Actualités des sociétés cotées
du groupe se dégrade de 50,3% à 8,8 MDhs en 2012.
A cet effet, la marge nette s’effiloche à 5,3%
(Vs. 21,1% en 2011).
Concernant ses agrégats bilanciels, le fonds de roule-
ment du groupe se dégrade de 31,4% à 87,2 MDhs,
suite à la hausse des immobilisations corporelles &
incorporelles. A contrario, le BFR s’allège de 88,9% à
10 MDhs, grâce à la hausse des dettes fournisseurs. Il
en découle une trésorerie nette en amélioration de
113,3% à 77,1 MDhs.
S’orientant vers une poursuite de la diversification
des activités, M2M Group entend profiter de l’agré-
ment d’exercice en tant que société de finance-
ment spécialisée dans la gestion des moyens de
paiement.
D’autre part, la montée au capital d’ASSIAQA
CARD à 51% traduit l’intérêt porté par M2M Group
pour le renforcement des solutions e-gov, à travers
la recherche de nouveaux marchés à l’export à
partir de 2013.
M2M Group : Une excellente progression des
activités, non traduite par une hausse des bénéfices
Profitant de sa diversification, le groupe M2M Group
double son chiffre d’affaires sans que ceci se traduit par
une hausse de sa masse bénéficiaire.
Grâce à la diversification de ses solutions, le Groupe,
spécialisé dans la dématérialisation des flux, affiche une
amélioration de son chiffre d’affaires consolidé de 99,7%
à 166,8 MDhs. Par solution, la répartition du chiffre d’af-
faires serait de :
62% par la solution de paiement électronique multi-
canal « Mx Payment »;
17% par la solution « Mx e-gov », relative à la ges-
tion des titres identitaires : passeports biométriques,
permis de conduite …
13% par la solution « Mx Move », liée à la gestion
billettique : Tramway... ;
Et, 8% par la solution de gestion des ressources
humaines « Mx Entreprise ».
S’agissant de son résultat d’exploitation, ce dernier se
réduit de 39,4% à 24,7 MDhs, d’où une marge opération-
nelle en dépréciation de 20,6 pts à 9%. Cette évolution
contrastée, entre chiffre d’affaires et résultat d’exploita-
tion, est attribuable à une forte appréciation :
Des achats consommés de 6,8x à 74,8 MDhs;
Et, des autres charges d’exploitation de 2,7x à 33,8
MDhs.
Intégrant un résultat financier positif de 1,3 MDhs
(Vs. 0,8 MDhs en 2011) et un résultat non courant de
-1,3 MDhs (Vs. 0,17 Mdhs en 2011), le résultat net part
Nº 386 mardi 2 avril 2013
4
Actualités des sociétés cotées Actualités sociétés non cotés
OCP: Nouveau aménageur de la ville d’El Jadida
Le phosphatier vient d’obtenir l’autorisation de créer
une société dont l’activité principale sera l’immobilier.
La mission de la Société d’Aménagement et de Déve-
loppement Immobilier Mazagan (SADM) se dessine en
plusieurs points:
Aménager, développer, financer, louer et gérer
des projets immobiliers,
Et, promouvoir des activités génératrices de reve-
nus afin de contribuer au développement socio-
économique de la ville d’El Jadida.
Le capital initial de la société sera d’un million de
dirhams, porté ensuite à 638,8 MDhs avec une contri-
bution en numéraire de l’OCP à hauteur de sa partici-
pation dans la SADM (51%). Le reliquat sera apporté
en nature par l’Etat, son partenaire, équivalent à une
assiette foncière de 728,4 hectares.
Le coût global du projet est évalué à 5,48 MMDhs; une
enveloppe budgétaire répartie entre les frais d’acquisi-
tion du terrain (11%) et les 89% restant pour son amé-
nagement. Cette dernière part devrait permettre la réa-
lisation d’une infrastructure leader dans le domaine de
la recherche et développement, de l’enseignement su-
périeur, des équipements de base tels qu’un centre de
conférences ou encore un parc d’expositions.
Nº 386 mardi 2 avril 2013
5
Annexes (1/3)
Tableau de bord boursier du 02/04/2013 (1/2)
ST Cours + Haut + Bas Précédent CMP Volumes MAD Poids Div 12 BPA 12 PER 12 P/B 12 D/Y 12 YTD
Total Marché 131 588 270,04 16,1x 2,3x 4,3% -2,86%
4,57% 23,3x 5,4x 4,2% 5,8%
COSUMAR N.T 1579,00 - - 1579,00 0,00% - - 0,0133 100,0 174,1 9,1x 2,0x 6,33% 1,1%
LESIEUR CRISTAL N.T 102,00 - - 102,00 0,00% - - 0,0043 4,2 3,8 26,6x 2,0x 4,12% -1,0%
CARTIER SAADA N.T 16,99 - - 16,99 0,00% - - 0,0002 ND 1,6 NC 1,1x 0,00% -2,8%
CENTRALE LAITIERE N.T 1495,00 - - 1495,00 0,00% - - 0,0142 50,9 50,3 29,7x 8,9x 3,40% 8,5%
DARI COUSPATE T 500,00 500,00 500,00 500,00 0,00% 500,00 20 000,00 0,0005 ND 51,1 9,8x 1,1x 0,00% 5,9%
UNIMER N.T 170,00 - - 170,00 0,00% - - 0,0039 3,0 5,5 30,8x 1,5x 1,76% 0,0%
OULMES N.T 830,00 - - 830,00 0,00% - - 0,0025 25,0 32,8 25,3x 3,4x 3,01% 13,7%
BRASSERIES DU MAROC T 2400,00 - - 2400,00 0,00% - - 0,0068 113,0 117,0 20,5x 4,6x 4,71% 7,6%
4,53% 15,0x 2,5x 2,64% -2,98%
ATLANTA T 57,00 57,30 56,02 57,00 0,00% 56,88 110 063,65 0,0069 1,0 1,7 33,9x 2,9x 1,75% -18,5%
CNIA SAADA T 1024,00 1024,00 990,00 1025,00 -0,10% 998,50 7 988,00 0,0106 26,0 64,0 16,0x 1,4x 2,54% -10,2%
WAFA ASSURANCE N.T 3030,00 - - 3030,00 0,00% - - 0,0267 80,0 209,6 14,5x 2,7x 2,64% -5,9%
AGMA LAHLOU-TAZI N.T 2280,00 - - 2280,00 0,00% - - 0,0011 230,0 268,5 8,5x 4,9x 10,09% 5,0%
34,83% 18,9x 1,8x 2,86% 1,39%
ATTIJARIWAFA BANK T 323,00 323,00 320,00 323,00 0,00% 321,54 8 045 876,80 0,1638 9,0 22,4 14,4x 2,1x 2,79% 3,2%
BMCE BANK T 173,00 173,00 169,20 171,00 1,17% 172,53 2 857 982,60 0,0619 3,3 5,1 33,6x 2,2x 1,91% 8,1%
BMCI N.T 784,90 - - 784,90 0,00% - - 0,021 30,0 60,5 13,0x 1,3x 3,82% -5,5%
BCP T 192,00 192,00 190,00 191,20 0,42% 191,08 229 110,00 0,0834 4,8 10,8 17,7x 1,4x 2,47% -2,5%
CDM N.T 470,00 - - 470,00 0,00% - - 0,0066 32,0 37,8 12,4x 1,2x 6,81% -18,3%
CIH T 217,55 227,00 217,10 217,10 0,21% 223,30 332 713,00 0,0116 14,0 18,3 11,9x 1,3x 6,44% -5,4%
10,62% 14,7x 3,2x 5,74% -14,25%
CIMENTS DU MAROC T 590,00 590,00 590,00 571,50 3,24% 590,00 2 950,00 0,0166 40,0 45,5 13,0x 1,4x 6,78% -22,7%
HOLCIM ( Maroc ) T 1451,00 1451,00 1451,00 1499,00 -3,20% 1451,00 43 530,00 0,0254 100,0 116,5 12,5x 2,9x 6,89% -26,5%
JET ALU MAROC SA T 195,00 195,00 195,00 195,00 0,00% 195,00 301 665,00 0,0009 11,0 31,3 6,2x 1,4x 5,64% 3,9%
LAFARGE CIMENTS T 1185,00 1185,00 1185,00 1218,00 -2,71% 1185,00 237 000,00 0,0536 66,0 72,3 16,4x 4,3x 5,57% -5,6%
SONASID T 715,50 715,50 643,00 675,00 6,00% 702,21 1 779 405,20 0,008 ND -23,9 NS 1,3x 0,00% -29,8%
ALUMINIUM DU MAROC N.T 1022,00 - - 1022,00 0,00% - - 0,0014 90,0 94,8 10,8x 1,3x 8,81% -11,0%
AFRIC INDUSTRIES SA T 275,00 275,00 275,00 275,00 0,00% 275,00 550,00 0,0003 20,0 22,5 12,2x 2,1x 7,27% -1,4%
0,39% 9,7x 1,1x 2,85% 1,59%
COLORADO T 50,00 50,00 49,90 50,00 0,00% 50,00 871 590,20 0,0016 2,2 4,4 11,4x 1,5x 4,40% 9,5%
MAGHREB OXYGENE N.T 124,20 - - 124,20 0,00% - - 0,0003 5,0 10,2 12,1x 0,6x 4,03% -26,6%
SNEP T 183,00 183,00 174,00 180,00 1,67% 179,08 139 321,05 0,0017 ND -13,3 NS 1,0x 0,00% 3,5%
SCE N.T 277,50 - - 277,50 0,00% - - 0,0003 15,0 68,5 4,1x 0,6x 5,41% -7,5%
2,67% 20,9x 2,2x 3,85% 0,0
AUTO HALL T 60,00 60,00 59,10 59,02 1,66% 59,99 2 335 710,00 0,0086 3,5 4,2 14,4x 1,7x 5,83% 2,0%
FENIE BROSSETTE T 160,00 160,00 160,00 152,10 5,19% 160,00 6 400,00 0,0008 ND 5,2 30,9x 0,6x 0,00% -17,4%
LABEL VIE T 1350,00 1350,00 1350,00 1369,00 -1,39% 1350,00 4 050 000,00 0,0123 58,9 46,3 29,2x 2,5x 4,36% 0,7%
ENNAKL T 38,90 39,00 38,00 39,28 -0,97% 38,00 266 536,77 0,0024 ND 0,0 NC 2,5x 0,00% -10,2%
AUTO NEJMA N.T 1430,00 - - 1430,00 0,00% - - 0,0015 50,0 99,8 14,3x 2,7x 3,50% -10,6%
STOKVIS NORD AFRIQUE T 36,10 36,50 36,04 36,50 -1,10% 36,50 1 589 229,30 0,0008 1,0 1,9 19,2x 1,2x 2,77% 28,9%
FERTIMA N.T 139,00 - - 139,00 0,00% - - 0,0001 ND -23,7 NS 2,5x 0,00% -10,1%
REALIS. MECANIQUES T 275,00 275,00 275,00 282,00 -2,48% 275,00 24 475,00 0,0002 20,0 49,1 5,6x 0,7x 7,27% -8,6%
Var%
Agroalimentaire / Production
Assurances
Banques
Batiment et Matériaux de Construction
Chimie
Distributeurs
Nº 386 mardi 2 avril 2013
6
Annexes (2/3)
Tableau de bord boursier du 02/04/2013 (2/2)
Valeurs ST Cours + Haut + Bas Précédent CMP Volumes MAD Poids Div 12 BPA 12 PER 12 P/B 12 D/Y 12 YTD
11,86% 16,5x 1,8x 3,28% -12,68%
DOUJA PROM ADDOHA T 59,30 59,30 58,51 59,00 0,51% 59,20 3 294 075,59 0,0843 1,8 6,0 9,9x 1,6x 3,04% -5,9%
ALLIANCES T 500,00 505,00 480,00 500,00 0,00% 484,78 19 103 222,30 0,0183 20,0 72,3 6,9x 1,2x 4,00% -8,3%
CGI T 575,00 575,00 575,00 575,00 0,00% 575,00 28 750,00 0,016 19,0 17,2 33,5x 2,4x 3,30% -27,2%
0,54% 20,6x 4,1x 6,65% 1,65%
PROMOPHARM S.A. T 763,00 763,00 763,00 811,00 -5,92% 763,00 4 578,00 0,0008 130,0 66,0 11,6x 1,7x 17,04% 23,5%
SOTHEMA N.T 1264,00 - - 1264,00 0,00% - - 0,0046 40,0 53,4 23,7x 4,9x 3,16% -5,7%
0,05% 10,6x 1,6x 3,35% 5,32%
DELATTRE LEVIVIER
MAROC N,T 256,10 256,10 256,10 272,40
-5,98% 256,10 2 817,10 0,0003 10,5 24,2 10,6x 1,4x 4,10% 18,0%
STROC INDUSTRIE T 57,60 57,60 55,60 57,50 0,17% 55,61 40 371,48 0,0002 ND -111,4 NS 2,7x 0,00% -51,2%
0,45% 14,4x 1,4x 5,38% 1,82%
DISWAY T 163,10 168,00 163,00 164,00 -0,55% 164,75 91 931,10 0,0014 15,0 16,7 9,8x 0,5x 9,20% 0,7%
HPS T 284,85 284,85 284,85 277,00 2,83% 284,85 42 157,80 0,001 15,0 25,9 11,0x 1,4x 5,27% 13,9%
IB MAROC.COM R.B 118,90 - - 126,45 -5,97% - - 0,0002 ND 5,6 21,3x 0,7x 0,00% -34,3%
M2M Group T 215,25 216,10 215,25 216,15 -0,42% 216,01 25 056,75 0,0004 ND 13,5 15,9x 1,2x 0,00% -5,8%
MICRODATA T 119,00 119,00 108,50 120,55 -1,29% 108,51 86 919,00 0,0006 10,0 10,4 11,4x 3,0x 8,40% 3,3%
S.M MONETIQUE T 166,95 166,95 151,10 159,40 4,74% 152,33 2 894,35 0,0006 ND 16,6 10,0x 1,8x 0,00% -0,7%
INVOLYS T 160,85 - - 160,85 0,00% - - 0,0003 8,0 15,5 10,4x 0,9x 4,97% 13,7%
5,28% 35,4x 4,4x 4,72% 10,5%
MINIERE TOUISSIT T 2240,00 2269,00 2201,00 2145,00 4,43% 2249,26 81 058 697,00 0,0112 505,0 275,0 8,1x 3,4x 22,54% 51,4%
MANAGEM T 1535,00 1535,00 1535,00 1539,00 -0,26% 1535,00 844 250,00 0,0284 20,0 29,6 51,9x 4,5x 1,30% 2,3%
SMI N.T 3960,00 - - 3960,00 0,00% - - 0,0131 120,0 286,5 13,8x 5,0x 3,03% 7,3%
REBAB COMPANY N.T 222,00 - - 222,00 0,00% - - 0,0001 ND 20,4 10,9x 0,7x 0,00% -21,69%
2,45% 14,1x 2,1x 3,80% -5,2%
AFRIQUIA GAZ N.T 1647,00 - - 1647,00 0,00% - - 0,0143 100,0 116,8 14,1x 2,9x 6,07% 0,6%
SAMIR T 285,00 285,00 281,00 282,95 0,72% 283,98 73 551,85 0,0102 ND -11,0 NS 0,7x 0,00% -14,9%
1,49% 19,2x 1,8x 5,2% -6,1%
DIAC SALAF S 26,25 - - 26,25 0,00% - - 0,0001 ND 0,0 NS NS 0,00% -41,1%
EQDOM N.T 1740,00 - - 1740,00 0,00% - - 0,0073 110,0 148,0 11,8x 1,9x 6,32% -12,7%
MAROC LEASING N.T 400,00 - - 400,00 0,00% - - 0,0011 15,0 21,6 18,5x 1,4x 3,75% -4,5%
SALAFIN T 590,00 590,00 590,00 585,00 0,85% 590,00 57 230,00 0,0035 38,5 38,5 15,3x 2,3x 6,53% 1,7%
MAGHREBAIL T 585,00 585,00 585,00 569,00 2,81% 585,00 1 755,00 0,0012 50,0 52,4 11,2x 1,2x 8,55% -10,7%
SOFAC N.T 350,00 - - 350,00 0,00% - - 0,0002 ND 7,5 46,5x 2,5x 0,00% 34,9%
AXA CREDIT N.T 310,20 - - 310,20 0,00% - - 0,0003 13,0 13,4 23,1x 1,0x 4,19% -8,8%
TASLIF N.T 36,00 - - 36,00 0,00% - - 0,0012 0,5 0,8 42,7x 2,5x 1,39% -18,9%
18,79% 14,0x 5,7x 6,95% 0,5%
ITISSALAT AL-MAGHRIB T 106,50 106,60 105,60 106,00 0,47% 106,49 3 469 059,30 0,1879 7,4 7,6 14,0x 5,7x 6,95% 0,5%
0,34% 8,2x 1,4x 8,04% 9,3%
LYDEC N.T 280,00 - - 280,00 0,00% - - 0,0034 22,5 34,3 8,2x 1,4x 8,04% 9,3%
0,64% 20,1x 1,7x 0,00% -12,9%
DELTA HOLDING S.A T 29,05 29,05 27,80 27,41 5,98% 28,52 72 766,34 0,0061 ND 1,4 20,9x 1,8x 0,00% -12,1%
ZELLIDJA S.A N.T 457,75 - - 457,75 0,00% - - 0,0003 ND 36,2 12,6x 0,6x 0,00% -21,2%
0,43% 27,4x 1,6x 1,54% 1,6%
MED PAPER T 24,35 25,89 24,35 25,90 -5,98% 24,59 860,51 0,0001 ND -6,0 NS 0,7x 0,00% -18,6%
CTM N.T 222,30 - - 222,30 0,00% - - 0,0007 25,0 19,1 11,6x 1,0x 11,25% 23,5%
TIMAR N.T 420,00 - - 420,00 0,00% - - 0,0002 8,0 38,2 11,0x 1,2x 1,90% 3,2%
NEXANS MAROC R,B 164,50 - - 175,00 -6,00% - - 0,0008 ND 3,3 49,5x 0,6x 0,00% -16,7%
RISMA T 130,00 130,00 130,00 127,00 2,36% 130,00 35 230,00 0,002 ND -25,3 NS 1,1x 0,00% 10,3%
BALIMA N.T 152,00 - - 152,00 0,00% - - 0,0005 ND 8,0 19,0x 3,2x 0,00% -11,6%
MEDIACO MAROC N.T 32,88 - - 32,88 0,00% - - 0 ND 0,0 NC 1,0x 0,00% -12,4%
Industrie Pharmaceutique
Var%
Immobilier
Services aux Collectivités
Sociétés de Portefeuil les / Holdings
Autres Valeurs
Ingénieries et Biens Equip Industriels
Matériels Logiciels et Services Informatique
Mines
Pétrole et Gaz
Sociétés de Financement et Autres Activités
Télécommunications
Nº 386 mardi 2 avril 2013
7
N° 4
Annexes (3/3)
Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accu-mulation(+) ou de distribution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ re-présente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’ ind icateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une pro-babilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qualité de la tendance en cours :
- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;
- Entre 26%-50% : Confirma-tion de l’existence de la tendance baissière ;
- Entre 51%-75% : Confirma-tion de l’existence de la tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.
Détails du scoring technique
ISIN MMT MACD RSI Stoch MMCT DMI+/- ADX Confiance Notation
ADH - - + - - < < 12,70%
ADI + - + - + > > 12,50%
ATL - - + + - > > 64,50%
ATW - - + + + > > 87,80%
ATH - - + - + < < 58,00%
BCP - - + - - < < 41,50%
BCE - - + + + < < 87,50%
BCI - - + - - < < 20,50%
CDM - - + + - < < 12,30%
CGI - - + - - < < 41,50%
CIH + - + + + > > 83,30%
CMA - - + - - < < 12,50%
CNIA - - + - - < < 20,20%
COL + - + + + > > 74,50%
CMT + + + + + > > 83,00%
CSR - - + - + < < 41,30%
DHO - - + + + > > 12,20%
DWAY + - + + + < < 62,70%
NAKL - - + + - < < 12,80%
HOL - - + - - < < 54,50%
IAM + + + + - > > 41,50%
LAC - - + + + < < 62,30%
LES - - + - - < < 20,00%
MNG + + + + + > > 20,00%
MASI - - + + - < < 50,30%
SMI + + + + + > > 84,00%
SAM - - + + - > > 12,20%
SNP + - + - - > > 12,20%
SID - - + + - < < 50,20%
WAA - - + - - < < 33,50%
8
N° 4
Upline Securities
Président du Directoire
Karim BERRADA [email protected]
Tél : +212 (0)5 22 99 71 70 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Directeur d’Intermédiation
International Sales Equity Sales Sophia ELASSLOUJ [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 53 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Responsable Agence des particuliers
Mohamed HASKOURI
[email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 56 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Conseiller en investissement des
particuliers
Imane CHEKROUN [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 99 73 66 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
ICF AL WASSIT (Bourse en ligne)
Conseiller clientèle Rahma BOUNCISSE Sara IBNOU KADY [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 36 93 82 Tél : +212 (0) 5 22 36 93 80 Fax : 0212 (0) 5 22 39 11 09 Fax : +212 (0) 5 22 39 10 90
Division Analyses et Recherches
Directeur de Division
Ali HACHAMI
[email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 92 63 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Analystes
Nasreddine LAZRAK Adnane CHERKAOUI [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 90 76 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 15
Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Fatima BENMLIH Ahmed ROCHD [email protected] [email protected]
Tél : +212 (0) 5 22 46 90 71 Tél : +212 (0) 5 22 46 91 03 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Nordine HAMIDI Fatima-Zahra MABCHOURE [email protected] [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 46 95 10 Tél : +212 (0) 5 22 46 92 11 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28 Fax : +212 (0) 5 22 20 14 28
Avertissement :
La Division Analyses & Recherches est l’entité en charge de la production des publications boursières de la Banque Centrale Populaire, société anonyme, au capital de
1 731 419 230 Dirhams, ayant son siège social au 101, Boulevard Zerktouni, Casablanca, immatriculée au registre de commerce de Casablanca, sous N° 28173.
Afin de garantir son indépendance notamment de la société de bourse, la Division Analyses & Recherches a été rattachée à la Banque de l’Entreprise et de l’Internatio-
nal de la Banque Centrale Populaire.
Risques :
L’investissement en valeurs mobilières est une opération à risques. Ce document s’adresse à des investisseurs avertis aux risques liés aux marchés financiers.
La valeur et le rendement d’un investissement peuvent être influencées par plusieurs aléas notamment l’évolution des taux d’intérêt, des taux de change devises,
de l’offre et la demande sur les marchés.
Les performances antérieures n’assurent pas une garantie pour les réalisations postérieures. Aussi, les estimations des réalisations futures pourraient être basées
sur des hypothèses qui pourraient ne pas se concrétiser.
Limites de responsabilité :
Le présent document a été préparé à l’intention des seuls clients du Groupe Banque Populaire –GBP- (BCP, BPR et leurs filiales) ; il est destiné au seul usage in-
terne des destinataires. Toute utilisation, communication, reproduction ou distribution non autorisée du présent document est interdite.
L’investisseur admet que ces opinions constituent un élément d’aide à la décision. Il endosse la totale responsabilité de ses choix d’investissement. Le GBP ne
peut en aucun moment être considéré comme étant à l’origine de ses choix d’investissement.
Les informations contenues dans le présent document proviennent de différentes sources dignes de foi, mais ne sauraient, en cas de préjudice résultant de l’utili-
sation de ces informations, engager la responsabilité de la Division Analyses & Recherches, ni du GBP, y compris en cas d’imprudence ou de négligence.
En tout état de cause, il appartient aux lecteurs de recueillir les avis internes et externes qu’ils estiment nécessaires ou souhaitables, y compris de la part de ju-
ristes, fiscalistes, comptables, conseillers financiers, ou tous autres spécialistes, pour vérifier notamment l’adéquation de la transaction qui leurs sont présentées
avec leurs objectifs et contraintes et pour procéder à une évaluation indépendante. La décision finale est la seule responsabilité de l’investisseur.
Les recommandations formulées reflètent une opinion constituée d’éléments disponibles et publics pendant la période de préparation de ladite note. Les avis,
opinions et toute autre information figurant dans ce document sont indicatifs et peuvent être modifiés ou retirés à tout moment sans préavis. La Division Analyses & Recherches et le GBP déclinent individuellement et collectivement toute responsabilité au titre du présent document et ne donnent aucune garantie quant à la
réalisation des objectifs et recommandations formulés dans la présente note ni à l’exactitude et la véracité des informations qui y sont contenues.
Anouar SERGHINI [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 67 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63
Karim NADIR [email protected] Tél : +212 (0) 5 22 99 73 51 Fax : +212 (0) 5 22 95 49 63