1

SEMINARIO CONUPIA:SEMINARIO CONUPIA:

"EL DÍA DESPUÉS DE LA CRISIS”"EL DÍA DESPUÉS DE LA CRISIS”

MARIA OLIVIA RECARTSubsecretaria de Hacienda

12 de mayo de 2009

2

Ya lo sabemos:Ya lo sabemos: en el mundo, 2009 será el año en el mundo, 2009 será el año

más difícil en décadasmás difícil en décadas

3

El panorama mundial para este año es El panorama mundial para este año es sombrío pero se espera que en el próximo sombrío pero se espera que en el próximo se observe una lenta recuperaciónse observe una lenta recuperación

Variación anual del PIB mundial

Fuente: FMI y Consensus Forecasts

Crecimiento: el FMI estima que la economía mundial sufrirá la peor crisis desde la Segunda Guerra Mundial

Se estima que el comercio internacional se contraerá entre 9% y 15% este año (dependiendo como se valore)

1,9%

-1,3%

1,0%

-2,5%

1,9%

-2,1%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

*

2010

*

PPP Precios de mercado Consensus Forecasts

44

No somos inmunes, pero nunca antes No somos inmunes, pero nunca antes habíamos estado tan bien preparados para habíamos estado tan bien preparados para enfrentar una coyuntura tan complejaenfrentar una coyuntura tan compleja

• Al ser Chile una economía abierta, lo que sucede en el

mundo nos afecta directamente

• La caída en el crecimiento mundial reduce el precio y la

demanda por nuestras exportaciones

• El deterioro en la situación financiera internacional hace

más exigentes las condiciones de financiamiento de

nuestras empresas

55

Según el FMI, el crecimiento post-crisis de Según el FMI, el crecimiento post-crisis de Chile será el menos afectado respecto del Chile será el menos afectado respecto del crecimiento pre-crisiscrecimiento pre-crisis

Fuente: FMI, WEO abril 2009

Diferencia crecimiento promedio 2009-2010 versus promedio 2007-2008(puntos porcentuales, precios constantes, moneda local)

Irla

nda

Pol

onia

Per

ú

Bra

sil

Rei

no U

nid

oC

hina

Japó

n

Hun

grí

a

Ale

man

ia

Rus

ia

Chi

le

Méx

ico

EE

UU

Col

ombi

aT

aila

ndia

Mal

asi

a

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

6

Diferentes indicadores en Chile y el Diferentes indicadores en Chile y el extranjero muestran que el empeoramiento extranjero muestran que el empeoramiento de las condiciones económicas estaría de las condiciones económicas estaría moderándosemoderándose• Se atenúa la caída en la actividad económica y en sectores

claves como el industrial y construcción

• El precio de los commodities está recuperándose

• Hay mejoramientos marginales en los índices de percepción

económica

• En EEUU hay signos de estabilización: alza en el precio y

ventas de viviendas, aumento del consumo y caída de

inventarios

7

Construimos instituciones que garantizan Construimos instituciones que garantizan estabilidad macroeconómica y estabilidad macroeconómica y nos nos permiten amortiguar los permiten amortiguar los shocksshocks externos externos

1. Regla fiscal que desvincula el gasto de los ingresos cíclicos

2. El Banco Central es autónomo y cuenta con amplia

credibilidad

3. Una estricta regulación financiera nos permite tener un

sistema financiero sólido y dinámico (SBIF, SVS, SAFP)

8

Política fiscal contracíclicaPolítica fiscal contracíclica

9

Gracias a la regla de superávit estructural Gracias a la regla de superávit estructural el Estado chileno ha pasado a ser acreedor el Estado chileno ha pasado a ser acreedor neto y hemos acumulado vastos recursos neto y hemos acumulado vastos recursos para enfrentar períodos como estepara enfrentar períodos como este

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

19

89

19

90

19

91

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

Deuda pública netaDeuda pública bruta

Fuente: Dipres

Deuda Pública(como porcentaje del PIB)

A fines de febrero, los fondos soberanos acumulaban recursos por el 13% del PIB

1010

Porque ahorramos en períodos de bonanza, Porque ahorramos en períodos de bonanza, pudimos comprometer para el 2009 un pudimos comprometer para el 2009 un potente paquete de estímulo fiscalpotente paquete de estímulo fiscal

Fuente: FMINota: Japón acaba de enviar al parlamento un nuevo paquete fiscal equivalente al 3% del PIB. Dato no incorporado en el gráfico

Paquete de estímulo fiscal(como porcentaje del PIB 2008)3

.3%

2.8

%2

.0%

1.9

%1

.7%

1.5

%1

.5%

1.5

%1

.4%

1.4

%1

.3%

1.3

%1

.3%

1.1

%1

.0%

0.8

% 0.5

%0

.7%

0.3

%

0.0

%0

.2%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%A

. Sa

ud

itaC

hile

Ch

ina

EE

UU

Ru

sia

Ca

na

dá

Ale

ma

nia

Co

rea

Jap

ón

*R

ein

oA

rge

ntin

aIn

do

ne

sia

Su

dá

fric

aE

spa

ña

Mé

xico

Au

stra

liaF

ran

cia

Ind

iaB

rasi

lIta

liaT

urq

uía

1111

Plan fiscal de US$ 4 mil millones:Plan fiscal de US$ 4 mil millones:

Estímulos a la inversión y al consumoEstímulos a la inversión y al consumo

Inversión pública adicional por US$ 700 millones más US$ 1.000 millones para financiar los planes de inversión de Codelco

Fortalecimiento del acceso al financiamiento de empresasFortalecimiento del acceso al financiamiento de empresas

Nuevas líneas de crédito dirigidas a la pequeña empresa para que refinancie sus deudas usando garantías estatales. Más recursos para factoring

Apoyo a las personasApoyo a las personas

Bono especial para las familias de bajos ingresos

Fortalecimiento empleo y capacitaciónFortalecimiento empleo y capacitación

Subsidio a la contratación de jóvenes de bajos ingresos

12

Rápida ejecución de la inversión públicaRápida ejecución de la inversión pública

La ejecución enero-

marzo de la

inversión pública

contenida en el

Presupuesto de la

Nación alcanza al

31,3% vs 22% del

2008

A marzo, de los recursos del Plan Fiscal, se ha ejecutado el 31.2%

En total, el crecimiento de la inversión pública c/r al 2008

durante el primer trimestre alcanzó al 57.4%, equivalente a 560

millones de dólares adicionales

Ejecución presupuestaria por regiones(Enero-marzo 2009)

13

Así como la política fiscal está Así como la política fiscal está actuando contracíclicamente, la actuando contracíclicamente, la política monetaria también hace política monetaria también hace

su partesu parte

14

Ch

ile

Tu

rqu

ía

No

rue

ga

Su

ec

ia

Su

dá

fric

a

Bra

sil

Ind

ia

Re

ino

Un

ido

Mé

xic

o

Din

am

arc

a

Un

ión

eu

rop

ea

Isra

el

Ca

na

dá

Hu

ng

ría

Ma

las

ia

Au

str

alia

R. C

he

ca

Co

rea

Su

iza

EE

.UU

.

Sin

ga

pu

r

Ja

pó

n

Ru

ma

nia

-700

-600

-500

-400

-300

-200

-100

0

650

El Banco Central redujo drásticamente su El Banco Central redujo drásticamente su tasa de interés. Es el mayor impulso tasa de interés. Es el mayor impulso monetario a nivel mundialmonetario a nivel mundial

Fuente: Bloomberg

Cambio en la Tasa de Política Monetaria(puntos base, entre diciembre 2008 y abril 2009)

Partimos en 8.25% y ya estamos en 1.25%

700

15

Todo esto en un contexto de Todo esto en un contexto de normalización de la inflación, la que está normalización de la inflación, la que está volviendo rápidamente al rango objetivovolviendo rápidamente al rango objetivo

Fuente: Instituto Nacional de Estadísticas

Inflación en 12 meses

Entre octubre y abril hemos pasado de 9,9% a 4.5%

4,5%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

en

e-0

3

ab

r-0

3

jul-

03

oct

-03

en

e-0

4

ab

r-0

4

jul-

04

oct

-04

en

e-0

5

ab

r-0

5

jul-

05

oct

-05

en

e-0

6

ab

r-0

6

jul-

06

oct

-06

en

e-0

7

ab

r-0

7

jul-

07

oct

-07

en

e-0

8

ab

r-0

8

jul-

08

oct

-08

en

e-0

9

ab

r-0

9

16

Tenemos un sistema financiero Tenemos un sistema financiero moderno, sólido y bien reguladomoderno, sólido y bien regulado

No obstante, necesitamos no sólo No obstante, necesitamos no sólo

créditos más baratos si no que también créditos más baratos si no que también

condiciones más atractivas para personas condiciones más atractivas para personas

y empresas, especialmente PYMEs, y empresas, especialmente PYMEs,

como plazos más largos y variedad de como plazos más largos y variedad de

alternativasalternativas

17

Iniciativa ProCréditoIniciativa ProCrédito

• Iniciativa Pro Crédito complementa el Plan Fiscal anunciado

en enero y la agresiva reducción de tasas del BC

• Más competencia y nuevos actores en el mercado de

capitales: compañías de seguro, mercado de bonos, cajas

de compensación, instituciones financieras extranjeras

• Estas 20 medidas más la capitalización del BancoEstado se

traduce en un potencial de 6.000 millones de dólares de

crédito que se pueden inyectar a la economía

• Con esto tendremos un mercado de capitales más activo,

flexible y dinámico, lo que contribuye a que Chile pueda

convertirse en una plaza exportadora de servicios

financieros

18

FOGAPE (1)FOGAPE (1)• Enero de 2009: Aumento de recursos para FOGAPE por US$ 130

millones (alcanzando los US$ 200 millones). Esto permitirá garantizar

créditos por más de US$ 3.000 millones. Además, se amplió la

cobertura del FOGAPE para empresas Medianas (ventas anuales

hasta UF 100.000)

• Abril 2009: Se amplió la cobertura del FOGAPE a empresas grandes,

con ventas anuales hasta UF 500.000. Se garantiza el accesoa als

pequeñas y medianas.

• Las últimas licitaciones de FOGAPE han batido récords, tanto en

número de instituciones financieras participantes como en montos

licitados, lo que refleja el alto interés por la utilización de este

instrumento.

• Como ejemplo mencionar que en la licitación de noviembre de 2008

participaron 18 bancos (record de participantes) y en la de marzo 17

bancos + 4 instituciones de garantía recíproca.

19

FOGAPE (2)FOGAPE (2)

• En la licitación de marzo 2009, se licitaron coberturas por US$ 189 millones

aproximadamente, lo que constituye el monto más alto licitado

históricamente.

• En esta última en las garantías para empresas pequeñas, hubo una

demanda de U.F. 4.150.000 (US$ 143 millones aproximadamente), mientras

que las garantías ofrecidas fueron por un monto de U.F. 3.931.000 (US$ 135

millones aproximadamente), por lo que hubo un exceso de demanda por

5,6%. El porcentaje de garantía promedio licitado equivalió a un 79,8%, de

un máximo de 80%.

• En el caso de la licitación de garantías para empresas medianas se

demandaron recursos por el 100% del monto ofrecido, equivalente a U.F.

1.569.000 (US$ 54 millones aproximadamente). El porcentaje de garantía

promedio alcanzó el 50%, equivalente al máximo establecido por ley.

• El número de instituciones participantes junto a los montos adjudicados,

refleja el alto interés por la utilización de este instrumento.

20

Cuidemos el empleo y Cuidemos el empleo y aprovechemos la coyuntura para aprovechemos la coyuntura para incrementar el capital humano de incrementar el capital humano de

nuestros trabajadoresnuestros trabajadores

21

Acuerdo nacional por el empleo, la Acuerdo nacional por el empleo, la capacitación y la protección laboralcapacitación y la protección laboral

• Fortalecimiento de la capacitación como una opción

alternativa al despido y al desempleo, ayudando así a las

empresas a enfrentar la desaceleración económica sin

reducir su personal y dotando a los trabajadores de los

conocimientos que les abrirán más oportunidades hacia el

futuro

• Perfeccionamiento del seguro de cesantía al incluir a

trabajadores con contratos temporales

Beneficiarios: 105 mil trabajadores al mes,

equivalentes a aproximadamente a un 1.5% de

menor desempleo

22

Las medidas de apoyo a la Las medidas de apoyo a la capacitacióncapacitación

• Empresas que mantengan la dotación de trabajadores

contratados a abril de 2009 podrán descontar de sus PPM 2.5

veces el gasto mensual en capacitación de trabajadores con

rentas de hasta $380 mil mensuales

• Permiso de hasta 5 meses durante los cuales el trabajador no

presta servicios, asiste a capacitación y recibe el 50% de las

rentas de los últimos 6 meses, con tope de $190 mil

• Precontrato de capacitación

• 20 mil becas MYPE para trabajadoras jefas de hogar de baja

calificación laboral, cesantes o microempresarias

• Reconocimiento de aprendizajes previos a 1.000 trabajadores

23

Desafíos de largo plazo:Desafíos de largo plazo:

Estamos enfrentando con fuerza la crisis Estamos enfrentando con fuerza la crisis actual, pero no descuidamos los actual, pero no descuidamos los

desafíos a futurodesafíos a futuro

2424

Toda crisis es también una oportunidad Toda crisis es también una oportunidad

Durante el 2009 seguiremos trabajando para el Durante el 2009 seguiremos trabajando para el promover el desarrollo de largo plazopromover el desarrollo de largo plazo

Nuestra agenda:

• Gobiernos corporativos públicos (partiendo por Codelco)

• Gobiernos corporativos privados

• MKIII: profundización del sistema financiero

• Transparencia: Adopción de los estándares OECD para intercambio de información tributaria

• Innovación y tecnología: (1) becas para estudiar en el extranjero, (2) clusters, (3) Imagen país, (4) computadores para niños y colegios, (5) interconectividad a través del Fondo de Telecomunicaciones

25

Porque la economía está sana y estable Porque la economía está sana y estable

es que podemos enfrentar con decidida y es que podemos enfrentar con decidida y

conjuntamente estos meses difícilesconjuntamente estos meses difíciles

Aprovecharemos las oportunidades para Aprovecharemos las oportunidades para

salir fortalecidossalir fortalecidos

En eso estamos trabajandoEn eso estamos trabajando

26

PROYECTO DE LEYINFORMACION COMERCIAL POSITIVA

Principales contenidos del

27

1. Perfecciona los derechos de los titulares de los datos de obligaciones económicas. Este proyecto reconoce que los titulares son los dueños de su propia información comercial y son ellos quienes deben decidir cuándo y a quién dar a conocer su información comercial positiva.

2. Permite que el comportamiento de pago de las personas y pequeñas empresas pueda ser demostrado a las instituciones financieras al momento de solicitar un crédito y, de esta forma, permite aumentar el acceso de la población de menores ingresos al financiamiento. Las personas que se han esforzado por estar al día en sus deudas --que son la mayoría de los chilenos y chilenas-- podrán usar esta buena reputación para acceder a más y mejores créditos.

Beneficios del Sistema Propuesto

28

3. Establece criterios para distintos tipos de deuda morosa, distinguiendo entre personas que caen en la morosidad por una sola vez, de personas que tienen morosidades recurrentes.

4. Introduce mecanismos de regulación y de control de la calidad de la información y crea una instancia administrativa para fiscalizar y sancionar a los agentes ordenando además el mercado de la información comercial.

Beneficios del Sistema Propuesto

29

DERECHOS DE LOS TITULARES

Se perfeccionan los

30

Derechos de los Titulares (I)

• De información: conocer quién, el propósito, la fuente y el destinatario de sus datos y si éstos han sido considerados para tomar decisión adversa.

• De acceso: – Reporte gratuito una vez al año de toda la

información disponible en el Registro– Acceso gratuito y en cualquier momento a

identidad de acreedores.

31

Derechos de los Titulares (II)

• De rectificación y cancelación: – impugnar la veracidad o vigencia de los datos

y obtener la rectificación sin cargo alguno– Leyenda de “registro impugnado” en el

historial

• De indemnización: – si por incumplimiento de ley sufren daño o

lesión en sus bienes o derechos

Se regulan procedimientos y plazos para ejercer derechos

32

Desmitificando algunos temas • No afecta el endeudamiento de las personas:

– Por el contrario, permite que alguien demuestre que es buena pagadora, a pesar de –por ejemplo- haber tenido problemas alguna vez. En el caso de deuda morosa, se “descrema” a los que abusan del no pago permitiendo distinguir.

– Se generará más competencia entre los oferentes de crédito. Las tasas serán más parejas y el riesgo será de cada uno de acuerdo a su historial y no a factores poco conocidos.

• Los actuales dueños de las bases de datos no tendrán obligación de entregarlas al sistema: Sólo es obligación – si hay consentimiento del titular - a partir del momento en que rige la ley. No hay ninguna “expropiación” ni necesidad de “comprar datos” para armar la base.

• “Se conocerán todos mis datos”: falso. Sólo una base de datos que no es pública y que es rigurosamente fiscalizada manejará todos los datos de manera individual. Esta ley, por el contrario, protege al titular y genera sanciones en caso de mal uso.

33

SEMINARIO CONUPIA:SEMINARIO CONUPIA:

"EL DÍA DESPUÉS DE LA CRISIS”"EL DÍA DESPUÉS DE LA CRISIS”

MARIA OLIVIA RECARTSubsecretaria de Hacienda

12 de mayo de 2009